[年报]南山铝业:2017年年度报告
公司代码：600219 公司简称：南山铝业 债券代码：122479 债券简称：15南铝01 债券代码：122480 债券简称：15南铝02 债券代码：143271 债券简称：17南铝债 山东南山铝业股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人宋昌明、主管会计工作负责人宋昌明及会计机构负责人（会计主管人员）韩艳红 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟按总股本9,251,102,895股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利0.60元（含税） ，预计分配股利555,066,173.70元，剩余未分配利润转入下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意 投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注。详见本年度报告第四 节：“经营情况讨论与分析”中关于公司可能面对的风险的描述。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 43 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 51 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 54 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 60 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 177 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、南山铝业 指 山东南山铝业股份有限公司 控股股东、母公司、南山 集团、集团公司 指 南山集团有限公司 铝业新材料公司 指 烟台南山铝业新材料有限公司 铝压延公司 指 龙口南山铝压延新材料有限公司 氧化铝公司 指 龙口东海氧化铝有限公司 铝箔公司 指 烟台东海铝箔有限公司 南山研究院 指 山东南山科学技术研究院 锦泰贸易公司 指 烟台锦泰国际贸易有限公司 南山航材院 指 北京南山航空材料研究院有限公司 澳大利亚公司 指 南山铝业澳大利亚有限公司 美国公司 指 南山美国有限公司 新加坡公司 指 南山铝业新加坡有限公司 环球铝业 指 环球铝业国际有限公司 BAI 指 PT Bintan Alumina Indonesia，环球铝业控股子公司 美国先进铝公司 指 南山美国先进铝技术有限责任公司 怡力电业 指 山东怡力电业有限公司 财务公司 指 南山集团财务有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员 股东大会 指 山东南山铝业股份有限公司股东大会 董事会 指 山东南山铝业股份有限公司董事会 监事会 指 山东南山铝业股份有限公司监事会 铝土矿 指 生产金属铝的原材料，以三水铝石、一水铝石为主要矿物所组成 的矿石的统称 氧化铝 指 生产电解铝的原材料 原铝 指 通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝，也称“电解铝” 铝型材 指 由铝合金加工成截面为一定形状的长条形材料。主要由铝棒或铝 锭熔铸后，采用挤压的方式生产 铝板带箔 指 经过加工而成片状的铝产品称为铝板，厚度大于0.2毫米铝卷材 称为铝带，厚度小于0.2毫米的铝卷材称为铝箔。上述产品统称 为铝板带箔 热轧 指 在铝合金再结晶温度点以上，通过压延轧制成一定厚度规格的铝 板带材的过程 冷轧 指 铝合金不进行加热，在再结晶温度点以下的轧制过程 箔轧 指 以冷轧带材为原料，将带材在常温下进一步轧制成厚度小于0.2 毫米以下的箔材卷的轧制过程 铝箔坯料 指 生产铝箔所需的冷轧铝带材 罐料、罐体料 指 生产易拉罐罐体所需的冷轧铝带材 罐盖料 指 生产易拉罐罐盖所需的冷轧铝带材 拉环料 指 生产易拉罐拉环所需的冷轧铝带材 中厚板 指 厚度大于6.3毫米的铝板材 薄板 指 厚度大于0.2毫米，小于6.3毫米的铝板材 LME 指 伦敦金属交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 山东南山铝业股份有限公司 公司的中文简称 南山铝业 公司的外文名称 SHANDONG NANSHAN ALUMINIUM CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 NANSHAN ALUMINIUM 公司的法定代表人 宋昌明 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 隋冠男 王仁权 联系地址 山东省龙口市东江镇南山村 山东省龙口市东江镇南山村 电话 0535-8616188 0535-8666352 传真 0535-8616230 0535-8616230 电子信箱 suiguannan@nanshan.com.cn wangrenquan@nanshan.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 山东省龙口市东江镇前宋村 公司注册地址的邮政编码 265706 公司办公地址 山东省龙口市东江镇南山村 公司办公地址的邮政编码 265706 公司网址 www.600219.com.cn 电子信箱 600219@nanshan.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》《证 券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 南山铝业 600219 南山实业 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 济南市历下区经十路13777号中润世纪广场18栋14层 签字会计师姓名 姜峰、王伦刚 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 徐巍、孙婕 持续督导的期间 至募集资金全部使用完毕。 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 深圳市红岭中路1012号国信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 徐巍、邓俊 持续督导的期间 自重组实施完毕之日起，不少于一个完整会计年 度，即督导期为2016年12月7日至2017年12月 31日。 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年 同期增减 (%) 2015年 营业收入 17,067,880,799.46 13,227,886,191.44 29.03 13,776,572,420.78 归属于上市公司股东 的净利润 1,611,355,062.54 1,312,727,874.34 22.75 1,018,121,303.73 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 1,598,581,360.31 528,665,487.81 202.38 555,550,947.56 经营活动产生的现金 流量净额 1,809,587,240.52 1,892,042,397.89 -4.36 2,631,010,855.99 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2015年末 归属于上市公司股东 的净资产 32,744,304,652.21 31,675,030,126.83 3.38 30,489,460,791.97 总资产 46,040,522,399.29 42,685,485,318.75 7.86 42,149,505,735.88 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.17 0.14 21.43 0.11 稀释每股收益（元／股） 0.17 0.14 21.43 0.11 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.17 0.07 142.86 0.08 加权平均净资产收益率（%） 5.01 4.22 增加0.79个百分点 3.44 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.97 2.18 增加2.79个百分点 2.44 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增加202.38%，以及 扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期增加142.86%，主要是由于上年同期扣除的非经 常性损益中包含2016年12月公司实现同一控制下企业合并的被合并方山东怡力电业有限公司资 产包2016年1-11月实现的净利润所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,467,843,133.64 4,085,914,798.63 4,425,302,856.41 5,088,820,010.78 归属于上市公司股 东的净利润 286,527,445.77 455,010,372.00 579,810,732.55 290,006,512.22 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 275,733,877.20 453,756,412.74 561,114,839.06 307,976,231.31 经营活动产生的现 金流量净额 558,408,848.91 -41,151,805.70 423,935,479.50 868,394,717.81 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如适 用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -6,478,999.49 固定资产 处置损失 -7,207,104.50 -2,535,068.81 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 32,695,997.67 各类政府 拨款奖励 等 25,950,486.15 27,624,365.65 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业 的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计 提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整 合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 719,882,527.61 457,837,389.89 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 -8,960,703.16 期货合约 损益 45,575,423.09 -29,091,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对 当期损益进行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 10,177,714.89 16,986,957.96 4,782,153.67 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 少数股东权益影响额 -9,961,763.08 -4,969,055.29 2,362,624.00 所得税影响额 -4,698,544.60 -12,156,848.49 1,589,891.77 合计 12,773,702.23 784,062,386.53 462,570,356.17 公司在编制2015-2017年度比较财务报表时，对山东南山铝业股份有限公司及其合并范围内 公司与山东怡力电业有限公司资产包业务之间的内部商品交易、存货中未实现内部利润进行了抵 销，由此调整山东怡力电业有限公司资产包2015年度的净利润。 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量 且其变动计入当期 损益的金融资产 40,131,971.33 40,131,971.33 -3,174,897.50 以公允价值计量 且其变动计入当期 损益的金融负债 2,360,900.00 48,450,701.03 46,089,801.03 -5,785,805.66 合计 2,360,900.00 88,582,672.36 86,221,772.36 -8,960,703.16 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司所从事的主要业务 公司形成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的铝产业链生 产线，公司主要产品包括上游产品电力、蒸汽、氧化铝、铝合金锭，下游产品铝板带箔、挤压型 材、压延材及大型机械机加工结构件。产品用于加工铝合金门窗、幕墙、集装箱、电力管棒、铁 路货运列车、高速列车、城市地铁、客车、新能源汽车、手机、电脑以及大型机械，航空、汽车、 船舶用中厚板，罐料、高档PS版基、铝箔坯料、高档铝塑复合板，食品软包装、香烟包装、医药 包装、空调箔，飞机、高速列车、汽车、大型机械深加工结构件等。 2、经营模式 报告期内公司构建了以电力、氧化铝、电解铝、铝挤压材、铝压延材、锻造及相关材料的精 深加工为主体的产业链经营模式，业务包括铝土矿冶炼、电解铝生产、铝挤压材和铝压延材研发、 加工与销售等多个环节。近年来公司主动进行战略调整，向高技术含量、高附加值产品不断延伸， 着力改善产业结构。报告期内，公司高端制造战略取得重大进展：以生产航空板、汽车板为主的 20万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线实现批量供货，产能持续释放。2017年9月12日， 公司首次实现了对波音航空板产品的批量供货，并在波音代表的见证下举办出厂仪式。汽车板实 现批量供货，订单持续增长，加快各大车企的产品认证进度；以生产航空、能源、海工锻件为主 的1.4万吨大型精密模锻件生产线逐步投产。2017年10月27日，锻造公司与全球著名的航空发 动机制造商罗尔斯.罗伊斯（Rolls-Royce）公司签署了发动机旋转件供货合同。上述新业务已逐 渐发展成为公司未来重要的新增收入来源和利润增长点。 3、行业情况说明 随着国家供给侧改革的持续发酵及京津冀“2+26”城市环保治理政策的提出，2017年铝价整 体呈高位上涨趋势，整体运行重心上移。报告期末，由于供给侧改革、采暖季限产未达市场预期， 加上对淡季铝市需求萎缩的忧虑，铝价迅速回落。 2017年度，铝型材方面，国家质检总局、国家标准委联合发布《关于批准发布<智慧城市技 术参考模型>等425项国家标准的公告》，实现了铝型材加工产品国家标准与国际标准接轨，为我 国铝合金建筑型材产品走向国际市场扫清了技术壁垒；汽车板方面，随着国内外环保要求的日趋 严格，汽车轻量化及新能源汽车已经成为各大车企的战略规划，汽车板已经成为战略资源，而铝 合金具有低密度、高强度、耐撞安全、回收价值高等优点，无疑是汽车轻量化及新能源汽车的理 想材料，以铝代钢势不可挡；航空板方面，国产大型客机C919成功首飞及航空航天产业的蓬勃发 展为铝合金在高端、精深领域的应用注入强心剂，国内市场需求持续增长，并深入推进民机铝材 上下游合作机制。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报表项目 2017年12月31日 2016年12月31日 变动金额 变动幅度% 注释 货币资金 5,571,469,252.53 4,083,084,324.82 1,488,384,927.71 36.45 注1 应收账款 2,083,638,692.19 1,150,008,608.61 933,630,083.58 81.18 注2 预付款项 528,384,880.84 332,655,727.71 195,729,153.13 58.84 注3 其他应收款 389,704,448.71 166,510,378.37 223,194,070.34 134.04 注4 一年内到期的 非流动资产 24,992,111.82 -24,992,111.82 -100.00 注5 其他流动资产 550,122,313.55 74,468,633.99 475,653,679.56 638.73 注6 在建工程 1,709,683,259.28 5,389,091,761.94 -3,679,408,502.66 -68.28 注7 长期待摊费用 45,784,999.37 27,355,652.25 18,429,347.12 67.37 注8 其他非流动资 产 158,054,803.23 95,459,187.02 62,595,616.21 65.57 注9 注1:公司货币资金2017年12月31日较2016年12月31日增加36.45%，主要原因系公司 本期发行债券收到资金所致； 注2:公司应收账款2017年12月31日较2016年12月31日增加81.18%，主要原因系公司 本期销售收入增加所致； 注3:公司预付款项2017年12月31日较2016年12月31日增加58.84%，主要原因系公司 本期预付材料款增加所致； 注4:公司其他应收款2017年12月31日较2016年12月31日增加134.04%，主要原因系 公司应收的出口退税增加及支付的期货保证金增加所致； 注5:公司一年内到期的非流动资产2017年12月31日较2016年12月31日减少100%，主 要原因系财务报表列报规则变化所致； 注6:公司其他流动资产2017年12月31日较2016年12月31日增加638.73%，主要原因 系本期银行存款及信用证保证金购买理财产品增加所致； 注7:公司在建工程2017年12月31日较2016年12月31日减少68.28%，主要原因系公司 在建工程项目逐步转资所致； 注8:公司长期待摊费用2017年12月31日较2016年12月31日增加67.37%，主要原因系 公司本期新增长期摊销启动费、更新轧辊费用所致； 注9:公司其他非流动资产2017年12月31日较2016年12月31日增加65.57%，主要原因 系公司本期预付的工程及设备款增加所致； 其中：境外资产388,843.89（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为8.45%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、战略明确，定位高端 2017年公司继续秉承“立足高起点、利用高科技、创造高品质”的可持续发展思路，主导产 品均为高技术、高附加值产品，瞄准国外激增的市场需求及国内市场空白。公司始终以利润为中 心，坚持市场导向和问题导向，积极推进供给侧结构性改革，培育发展新动能，满足国内快速发 展的航空行业和汽车轻量化发展需要，实现原有产品的升级及新产品研发。经过二十多年的市场 开拓和技术积累，公司已经实现了产品由传统民用向高端工业的跨越，成为世界上装备最高端、 技术最先进、加工能力居国内前列的铝生产、加工企业。报告期内，公司加快推进航空板、汽车 板的研制开发与认证工作，并实现了批量供货，订单持续增长。 2、科技和研发优势 公司拥有中国铝行业唯一的国家级铝合金压力加工工程技术研究中心、国家认定的企业技术 中心、南山航空材料研究院、航空铝合金材料检测中心等研发检测平台；与中国航发北京航空材 料研究院、中国商飞上海飞机设计研究院、中航工业第一飞机设计研究院、北京有研总院、山东 大学、中南大学、东北大学等建立紧密的合作关系，并从欧美引进航材加工技术专家团队和欧洲 汽车板技术咨询团队，打造自身的世界顶尖水平的外国专家团队。 经过多年的发展和沉淀，公司建立起了一支基础过硬、沉着务实的科技骨干队伍，在基础理 论、实践操作等方面具有扎实的功底，通过国外专家团队的引领和产学研合作的推动，在科技研 发方面实现了前沿性与基础性研究、理论与实践的有机结合，在关键共性技术的研发和知识产权 保护方面精准发力，为未来航空、汽车等高技术、高附加值产品的研发打下了坚实的基础。为配 合公司转型期发展需求，2017年公司重点加强了专业技术人员及大学生的引进与培养，充实技术 研发力量，并通过引进行业人才、技术创新、新技术和新设备的应用等方式，掌握了高端铝材料 批量化生产的核心技术和关键技术。 3、产品结构优势 公司目前的产品既包括氧化铝、合金锭等基础产品，也包括型材、铝箔、冷热轧、锻压等高 端加工产品。铝材方面积极推进建材向工业材转型，巩固、提高轨道交通等高附加值铝型材产品 比例，积极开发适用于航空、汽车等高端领域的铝合金挤压型材。铝板带箔产品中，易拉罐料方 面，巩固市场主导地位，推进罐料减薄，与奥瑞金、宝钢、皇冠、中粮等大型制罐企业合作，将 罐体料减薄至最薄0.241mm，罐盖料减薄至最薄0.208mm，重点研发异型罐、拉环瓶盖等新产品， 巩固竞争优势；铝箔方面，加强与现有客户合作，双零箔产销量持续提升，新开发的电池箔产品 迅速抢占市场；汽车板方面，报告期内实现长期、稳定供货，为世界著名新能源汽车制造商及奇 瑞新能源、上汽通用等国内车企批量供货，汽车板产品在国内市场与国外市场的销量稳步提升； 航空板方面，报告期内公司成功通过波音供应商资格认证，并实现批量供货，同时积极推进与空 客、中商飞等国内外知名航空企业的适航认证及战略合作；其他板带产品方面，继续开发及推广 3C电子版、工模具板、船板、LNG板、箱车、罐车用板等高附加值产品，完善产品结构；锻造方 面，与各航空公司保持密切沟通，加强研发投入，于10月27日与英国罗尔斯.罗伊斯（Rolls-Royce） 公司签署了发动机旋转件供货合同。公司产品多元，涵盖铝加工的各个环节，可以满足客户对不 同铝材料加工工艺的需求，有效增强公司竞争力。 4、团队和文化优势 专业和高端人才是保持和延续公司创新力和竞争力的关键，经过二十多年的持续、稳健、协 调发展，公司建立起一支素质层次高、专业技术过硬、架构合理、层次分明、忠诚敬业、囊括国 内外优秀人才的管理技术团队。并从自强不息、厚德载物的齐鲁精神和崇德重义、诚实守信的鲁 商文化中汲取营养，建立起“忠诚、责任、勤奋、敬业”的南山精神，“空谈误事、实干兴业” 的行为准则，“不干则已、干必一流”的发展理念，面对战略调整的需要，现在提出了“精诚奋 进、航材报国”的使命任务，做到“使命引领战略、文化铸魂产业”。倡导狼性文化，团结协作， 锐意进取，形成了“能者上、劣者下”的淘汰机制，为公司的持续稳健发展提供坚实的人才支持。 5、体制和管理优势 作为一个民营企业，公司在竞争中持续成长、提升，拥有灵活快速的决策机制、强大的执行 力、完善的激励机制等优势，在市场竞争中能够快速反应、严格落实、奖罚分明，发挥每个人的 作用。在管理中，积极开展管理效益年活动，推行精益管理，提升效率、减少浪费，提质增效， 抓好全过程的质量控制，节能降耗，开源节流，增收节支，积极应用新技术、新材料，开展技术 改革，夯实管理基础，实现持续提升。 6、循环经济优势 公司积极倡导“节能、减排、增效”的经营理念，拥有全球唯一同地区热电-氧化铝-电解铝- 熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整铝加工产业链。布局在45平方公里土地内，运输半 径短，可以在生产过程中保证生产原料的供应和产品的质量，并节省能源损耗、废料损失，降低 运输等费用。同时公司熔铸回收利用各生产环节废铝、客户生产环节边角料等可重熔废品，铝回 收对加工过程中产生的废铝渣、废铝屑等进行二次回收利用，用于铝制品再生产原料，回收铝相 对于电解铝可节能95%。公司完善能源管理体系，规范能源使用制度，加强能源计量基础管理工 作，确保能源计量准确。建立与完善标准量化能源管理体系，把“严、细、实、新、恒、齐”的 管理理念融入能源管理的全过程，把资源、能源、原材料消耗指标层层分解，纳入考核体系。发 展循环经济，保护生态环境，功在当代，利在千秋，这是所有负责任企业的共识和理性选择。公 司将在新的发展形势下，一如既往地探索前行，在持续创新中迈出新的步伐，抒写科学发展、和 谐发展、绿色发展新的篇章。 C:\Users\Administrator\Desktop\氧化铝走势.jpg 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司主要经营业务为铝及铝合金制品开发、生产、加工、销售，目前已形成从热电-氧化铝- 电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的生产线。 （一）行业市场回顾： 1、氧化铝市场 2015年-2017年氧化铝月均价格走势对比图 单位：元 数据来源：中华商务网 2017年氧化铝价格走势呈现先跌后涨格局。今年上半年氧化铝价格持续回落，主要原因为 2016年下半年的价格暴涨刺激了国内氧化铝企业保持高产满产状态，导致氧化铝供应增加，造成 供需失衡。氧化铝价格从年初的3000元附近，一路下跌至5月份的2300元附近。随后，部分氧 化铝厂弹性生产，加之国内电解铝价格升高，氧化铝价格形成触底反弹趋势。今年三季度后，国 家环保限产拉开序幕，氧化铝厂减产，买方恐慌备货，贸易商踊跃介入，导致氧化铝价格上行， 截止10月底，氧化铝价格已攀升至3600-3700元高位。连续两个月的上涨后，一方面市场热度有 所下降，另一方面受采暖季减产效果不及预期以及铝价大幅下滑影响，11月开始氧化铝价格掉头 回落，并从11月底至12月初加速回落。 安泰科预测从国家环保政策的执行力度来看，2018年氧化铝生产中三大原辅材料价格下行空 间有限。预计北方地区氧化铝企业成本区间在2400-2800元/吨，西南地区氧化铝企业成本区间在 2200-2500元/吨。成本区间较2017年重心抬升。在供需格局依然维持紧平衡的大背景下，氧化 铝成本对价格形成较大支撑，预计氧化铝价格将在成本线上方100-300元区间波动。 2、原铝市场 2015年-2017年同期沪铝月均价格走势对比图 单位：元 \\172.16.34.3\共享文件e盘\打印\QQ截图20180206203617.jpg 数据来源：长江现货 2017年铝价总体呈现先升后降趋势，全年均价较2015年、2016年有较大幅度提高。以沪铝 为例，2015年全年沪铝铝价均值为12123.58元， 2016年全年沪铝铝价均值为12435.58元，2017 年全年沪铝铝价均值达到14405.17元，较2016年增长15.84%。 年初国内铝市供需压力大幅缓解，库存处于低位，对铝价形成有力支撑；年后，随着《京津 冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》(环大气[2017]29号)的公布，国内市场对铝价上 涨预期日渐强烈。四月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝 行业违法违规项目专项行动工作方案》(发改办产业[2017]656号)，国内期货铝价随之大幅上涨。 五月至六月，沪铝价格受现货市场走弱影响有所回落，但整体仍处于近年平均价格以上。 三季度，随着各地违规产能的陆续关停，政策执行效果不断显现，刺激了市场对政策执行的 强烈预期。随着资金不断涌入铝市，铝价一路上涨，9月份达到最高价格，突破17000元/吨，创 下近年以来新高。四季度后，受铝锭库存居高不下及供暖季限产执行效果不如预期影响，铝价承 压下调，但成本端高位运行对铝价的支撑作用，使得2017年四季度总体均价高于2016年同期。 2015年-2017年同期LME月均铝价走势对比图 单位：元 数据来源：LME 国际市场方面, 今年上半年国际铝价运行重心稳步上升。在宏观消息面向好以及全球电解铝 供需紧缺预期加剧等因素提振下，保持较为稳定的上涨态势。 进入下半年，国内铝价在供给侧改革、供暖季限产等政策支撑下不断攀高，同时带动国际市 场铝价持续上涨。进入四季度，国内电解铝产量受政策影响下滑，根据世界金属统计局（WBMS） 最新数据显示，2017年1-11月期间，全球原铝市场供应短缺157.3万吨，双重因素对国际铝价 产生支撑作用，导致国际铝价抗跌能力强于国内。 3、铝材市场 随着中国工业化进程的不断推进，近几年我国工业用铝材的消费量在铝材总消费量中的比重 逐年上升。未来铝加工企业主攻的重点将是高附加值产品行业，比如高铁、汽车、航空等。但从 行业层面来看，占比较高的低附加值铝材产品产能过剩的局面尚未出现根本改变的迹象，且由于 同行业竞争的激烈，导致了市场价格的波动；高附加值产品受资本投入较大、技术壁垒较高、市 场需求旺盛等原因影响售价稳定，但在未来随着更多的资本涌入、新技术推广、铝企延伸产业链 需求等因素影响，未来的市场形势依然严峻。 （二）业务回顾 1、建筑型材 2017年房地产形势愈加严峻，大房企在市场中发挥着愈加重要的角色。在此背景下，公司建 材营销团队积极与大地产公司开展战略合作，目前已经与万科、恒大、融创、龙湖、华润、万达、 中南、富力、中粮、蓝光地产等公司达成了战略合作。2018年公司推进工业智能化改造，全自动 立体仓库投入使用，存储量1万吨，自动输送线与包装车间直接、无缝连接，大大提高周转效率， 不仅减少了人工、节省时间，同时通过立体库自动筛选，可有效降低库存积压，减少资金占用。 另外，公司积极参加国内外门窗幕墙博览会，不断地完善公司产品、改进门窗系统，提高产 品的竞争力。在公司产品展览馆陈列各类主打产品、新产品，给予客户直观感受，提升公司产品 竞争力。同时，公司加强对外宣传与网站建设，提高媒体宣传力度，扩大品牌知名度，让更多潜 在客户熟知我们的品牌，产品远销全球各地区。 2、工业型材 公司坚持以市场为导向，全力推进应用型新产品开发，掌握了高端铝型材批量化生产的核心 技术和关键技术。报告期内，公司集装箱、箱车用铝型材、轨道交通用铝型材占比稳定，成功研 发标准动车组用铝型材，并新增电力行业产品数百种，新开发新能源汽车、巴士、货车等汽车用 挤压型材及深加工产品，实现批量供货。 3、罐体、罐盖料 报告期内，公司主草了罐料国家标准制定，在行业内率先建立了食品安全体系。公司以为客 户提供最具性价比的产品解决方案为导向，在减薄的基础上提高产品性能，罐体、罐盖产品以较 高的性价比赢得了客户的信赖，保持了高份额的市场占比。2017年产品销量较2016年增加6%， 所有订单均是按照客户实际下单生产，订单完成率为100%。 4、铝箔产品 报告期内公司铝箔生产方面：一是加大力度推广硬态的药箔，医药软包，高延伸率的厚箔等 高附加值产品；二是稳定并扩大国际大客户的合作，将核心客户康美、纷美的合作扩大到欧洲， 新开发欧洲知名标签、软包生产商和酿酒厂商，订单量显著增加。 年产4万吨高精度多用途铝箔生产线项目全部达产，规划的主要产品为：高性能动力锂电池 箔、消费锂电池箔、高端药箔、液体无菌软包装箔、高级无菌食品软包装箔、金卡箔、烟箔、蒸 煮袋箔、电力电容器箔等高端铝箔产品。报告期内，新建生产线的高性能动力类电池箔实现量产， 超薄软包批量供货，新建生产线与原有生产线形成优势互补，支持客户更多型号产品选择和更有 力的产能支撑，行业竞争能力增强。 5、汽车板产品 报告期内，公司继续加大汽车板市场开发力度，目前已实现向国内外多家知名汽车生产商批 量供货，成为国内首家本土汽车板生产商。在此基础上，通过专业化分工、推行项目经理负责制 等方式，积极与各大主机厂、特定客户推进合作，加快市场开发、加速试单认证，部分客户进入 阶段性审核，部分客户已提交产品性能数据包。 6、航空板产品 2017年8月18日工信部牵头在南山召开民机铝材上下游合作机制2017年度年中工作推进会 议，公司承担了越来越多的民机用铝材料研发范围和任务。9月12日在公司航空材料产业园举行 了首批波音航空板材出厂仪式，标志着公司成为国内首家为世界顶级飞机制造商供应航空板材的 铝加工企业，在公司发展过程中具有里程碑式的意义。市场开发方面，报告期内，以中商飞、中 航工业的主机厂认证工作为主，陆续通过了国内知名飞机厂商的认证并进入合格供应商名录，同 时中国商飞（C919机型）对我司7050-T7451厚板合金的认证工作取得实质性进展。 7、板带其他产品 报告期内，公司工模具板形成辐射美东、美中西部的销售网络，完成市场布局；3C电子板稳 定供货，新客户已经通过产品试料；箱车、罐车用板、船舶、LNG用板销量上升，新开发3003H14 深冲电池料等板材产品。 （三）产品研发 1、推进乘用车用铝板产品认证及供货 推进产品研发进度，在现有汽车板产品研发的基础上，进一步拓展汽车板产品合金品种，重 点开发新能源汽车电池用6系高强铝合金板材、汽车车身用6系高强板材等产品。扩大产品认证 范围，在向国内外多家新能源汽车、传统动力汽车厂商稳定供货的基础上，加快了与全球目标客 户的广泛接触，产品认证进度持续推进。公司结合新老客户需求，灵活开展新产品的合作、研发， 客户群体持续增大，汽车铝板产品应用不断推广。 2、积极推进航空用铝研发、认证 2017年公司航空材料方面重点开展以7050为代表的7系航空厚板，以2024为代表的航空厚 板及薄板的研发工作，实现了微观机理、冶金质量控制、关键工序加工原理等理论方面的突破。 报告期内，实现了波音公司航空铝板的批量供货，为开启国内外的其他厂家的航材认证奠定了坚 实的基础。在此基础上，与国内外知名主机厂商展开交流、合作，南山航材的研发能力及质量优 势获得了充分认可。 3、推进以罐箱车为代表的轻质铝合金的研发 罐箱车具有载重大、运输距离总量大的突出特点，对于轻量化的需求极为迫切，以铝代钢能 够为其带来显著的节能效益及综合成本的降低效果。。从国际经验来看，罐式车的轻量化途径是 普遍采用铝合金材料来替代原来的碳钢材料，这一技术在欧美日等发达地区已经相当成熟。2017 年公司继续加深与中集集团的战略合作关系，共同成立了“南山-中集轻质铝材联合开发实验室”， 充分发挥公司在铝合金产品方面的技术优势，实现全方位合作。针对中集罐车产品减重及新型罐 车材料的使用要求进行重点性能优化工艺研究，共同推动和促进了双方乃至国内行业的技术进步。 同时准备德国TUV认证，为将公司罐车用铝合金板材推向国际市场寻求广泛的合作机会。 4、推进轨交项目合作研发 报告期内，公司加大力度保证道交通高铁、动车、城际列车、地铁车方向产品的供货进度， 先后进行了青岛四方机车厂E28、E19高寒车、新加坡T251、成都地铁、郑州地铁、重庆地铁、 CRH6F型城际动车组项目等重大项目的铝材供应。与青岛四方机车厂展开合作，完成了E32标准 动车组项目的研发工作，并实现批量供货；完成韩城悬挂车项目、济南地铁项目等具体项目的开 发；进行350KM中国“复兴号”标准动车组的研发工作，保证后续生产订单的连贯性。在推进新 项目的研发和试制工作同时，重点开发广东江门车辆厂、青岛四方庞巴迪、成都机车车辆有限公 司等客户，并加强对国内地铁项目导电轨和汇流排的项目承揽。 （四）在建工程 公司年产20万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线项目主要产品分为中厚板和薄板带 两大系列。其中，中厚板系列产品主要涵盖航空用板、船舶用板、工模具用板、容器罐体用板、 轨道车辆用板等方面。薄板带系列产品主要涵盖航空用薄板、汽车用板、船体用板、钎焊板、罐 盖拉环料、专业用板、阳极氧化料等方面，并具备生产易拉罐罐体料和铝箔坯料能力。目前项目 已全部建成、全线投产，报告期内产量稳步提升，并将继续释放产能达到满产，对公司业绩形成 有力支撑。 公司年产14000吨大型精密模锻件项目产品主要面对航空、交通运输、能源、动力机械、矿 山设备等市场的铝合金、钛合金、镍基高温合金锻件产品，包括飞机发动机、起落架等最高端产 品，该项目使我公司产业链更加完善。报告期内，已有部分产品投放市场，产能逐步释放。 公司年产4万吨高精度多用途铝箔生产线项目定位高端铝箔市场，公司软包铝箔产品经过近 几年的发展，已经成功打进国际一流高端铝箔市场，本项目达产后可缓解国外采购增加及国内高 质量铝箔产量不足的现状。报告期内生产线全面生产。 公司印尼宾坦南山工业园100万吨氧化铝项目由公司海外间接控股子公司 BAI 负责实施，项 目建设地点位于印度尼西亚廖内省宾坦岛。该项目完成后，公司将能够利用印尼当地丰富的铝土 矿及煤炭资源生产氧化铝，实现较低成本的氧化铝产能扩张，增强公司的盈利能力，为公司提供 坚实的原材料保障。目前项目已开始前期港口及土地平整施工。 公司铝材生产线改造项目，主要是利用原有土地，对低效率、低附加值的老旧生产线进行规 划、改造。目前已完成厂房等基础设施建设，项目完成后将进一步调整铝材产品结构，提高公司 挤压铝型材加工能力。 二、报告期内主要经营情况 公司2017年实现营业收入1,706,788.08万元，较上年同期增加29.03%；营业成本1,321,339.44 万元，较上年同期增加29.15%；净利润1,720,334,294.94元，较上年同期增加27.97%；归属上 市公司股东净利润1,611,355,062.54元，较上年同期增加22.75%。 2017年随着年产20万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线建设项目的完成，逐步投产， 根据市场竞争需求，适时调整铝产品销售结构，减少了前端初级产品的销量，增加了后端深加工 产品的销量。 公司采用“以销定产”的方式组织生产，报告期内公司铝制品产销率为100%，其中型材产品 对外销量较上年增加1.19%；热轧卷/板产品对外销量较上年增加135.77%；冷轧卷/板产品对外销 量较上年增加6.99%；铝箔产品对外销量较上年增加42.75%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 17,067,880,799.46 13,227,886,191.44 29.03 营业成本 13,213,394,362.93 10,230,988,662.65 29.15 销售费用 389,670,372.46 428,105,154.47 -8.98 管理费用 681,379,707.26 579,333,897.26 17.61 财务费用 204,976,854.12 142,622,858.97 43.72 经营活动产生的现金流量净额 1,809,587,240.52 1,892,042,397.89 -4.36 投资活动产生的现金流量净额 -1,828,136,403.00 -1,580,722,061.93 -15.65 筹资活动产生的现金流量净额 1,614,933,402.00 -976,355,560.40 265.40 研发支出 635,152,155.14 494,940,985.41 28.33 财务费用2017年度发生额较上年同期增加43.72%，主要原因系本期发行公司债券和短期借 款利息支出增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要原因系公司本期发行公司债券及短期借 款收到的资金增加所致。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司本期实现营业收入较上年同期增加29.03%，一方面是公司根据产业链的逐步完善以及市 场需求，调整产品销售结构，增加后端深加工产品对外销售量，另一方面是受2017年铝锭价格上 涨的因素影响； 公司本期营业成本较上年同期增加29.15%，一方面是由于产品销量增加影响，另一方面是由 于2017年大宗原辅材料-煤炭、液碱、石油焦、沥青等市场价格上涨的因素影响。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 铝制品行业 16,613,075,165.65 12,835,026,957.15 22.74 26.65 26.72 减少0.04个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 电、汽 213,717,520.26 156,253,675.26 26.89 83.18 108.35 减少8.83个百分点 天然气 40,964,606.95 29,017,309.83 29.16 27.17 11.02 增加10.30个百分点 氧化铝粉 415,014,643.85 310,020,342.92 25.30 58.81 26.81 增加18.85个百分点 合金锭 1,223,975,723.85 1,027,217,695.48 16.08 -27.26 -27.11 减少0.17个百分点 铝型材 3,381,035,338.70 2,788,666,811.84 17.52 10.92 12.77 减少1.36个百分点 热轧卷 /板 1,492,335,656.69 1,170,191,024.66 21.59 186.65 193.29 减少1.77个百分点 冷轧卷 /板 8,754,717,552.08 6,561,878,903.93 25.05 29.85 31.44 减少0.90个百分点 铝箔 1,049,926,636.44 762,618,411.42 27.36 47.17 49.57 减少1.17个百分点 其他 41,387,486.83 29,162,781.81 29.54 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 境外小计 5,586,176,340.76 3,887,753,205.27 30.40 49.19 44.70 增加2.15个百分点 境内小计 11,026,898,824.89 8,947,273,751.88 18.86 17.65 20.23 减少1.74个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 （1）公司电、汽毛利率2017年较上年同期减少8.83个百分点，主要原因系本期原材料煤炭市场 价格上升所致，公司煤炭采购价格较上年同期增加约125元/吨。 （2）公司天然气毛利率2017年较上年同期增加10.30个百分点，主要原因系公司本期采购管道 天然气价格降低所致。 （3）公司氧化铝粉毛利率2017年较上年同期增加18.85个百分点，主要原因系本期氧化铝粉市 场价格上涨，产品利润空间加大所致。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 氧化铝粉 174.01 175.06 0.78 0.64 1.08 -57.38 电解铝 83.29 88.33 0.42 -1.77 4.13 281.82 合金锭 119.24 118.44 1.35 7.52 6.93 145.45 铝型材 18.24 18.26 1.57 1.50 1.33 12.14 热轧卷/板 85.10 84.40 0.84 43.07 41.66 8,300.00 冷轧卷/板 55.90 55.02 2.84 15.64 14.58 47.15 铝箔 5.18 4.92 0.44 48.85 42.61 100.00 其他 0.14 0.14 产销量情况说明 （1）以上单位为万吨。 （2）2017年公司根据在建项目的逐步投产调整产品销售结构，增加后端深加工产品的产销量。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 电力 直接材料 13,204.86 1.03 6,023.50 0.60 119.22 电力 直接人工 358.90 0.03 221.55 0.02 62.00 电力 制造费用 2,061.61 0.16 1,254.62 0.12 64.32 铝制品 直接材料 947,952.42 73.85 731,988.16 72.27 29.50 铝制品 直接人工 80,061.38 6.24 65,855.38 6.50 21.57 铝制品 制造费用 239,863.53 18.69 207,528.63 20.49 15.58 合计 1,283,502.70 100.00 1,012,871.84 100.00 26.72 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 电力 直接材料 13,204.86 1.03 6,023.50 0.60 119.22 电力 直接人工 358.90 0.03 221.55 0.02 62.00 电力 制造费用 2,061.61 0.16 1,254.62 0.12 64.32 铝制品 直接材料 947,952.42 73.85 731,988.16 72.27 29.50 铝制品 直接人工 80,061.38 6.24 65,855.38 6.50 21.57 铝制品 制造费用 239,863.53 18.69 207,528.63 20.49 15.58 合计 1,283,502.70 100.00 1,012,871.84 100.00 26.72 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 公司本期电力成本较上年增加，主要原因系本期新增关联电力采购导致电力销量增加带动成 本上升。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额410,125.92万元，占年度销售总额24.03%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额462,707.36万元，占年度采购总额43.50%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 389,670,372.46 428,105,154.47 -8.98 管理费用 681,379,707.26 579,333,897.26 17.61 财务费用 204,976,854.12 142,622,858.97 43.72 财务费用2017年度发生额较上年同期增加43.72%，主要原因系本期发行公司债券和短期借 款利息支出增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 297,130,280.17 本期资本化研发投入 338,021,874.97 研发投入合计 635,152,155.14 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.72 公司研发人员的数量 2,176 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.02 研发投入资本化的比重（%） 53.22 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 公司报告期现金及现金等价物净增加额为152,249.95万元,其中：经营活动产生的现金流量 净额为180,958.72万元，较上年同期减少4.36%，主要是由于公司部分销售货款未到回款期以及 销售商品收到的承兑汇票直接对外支付所致；投资活动产生的现金流量净额为-182,813.64万元， 主要为公司本期支付的设备及工程款减少以及以银行存款和信用证保证金购买理财产品增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额为161,493.34万元，主要为公司本期发行15亿元公司债券及短期 借款收到资金增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况 说明 货币资金 5,571,469,252.53 12.10 4,083,084,324.82 9.57 36.45 注1 应收账款 2,083,638,692.19 4.53 1,150,008,608.61 2.69 81.18 注2 预付账款 528,384,880.84 1.15 332,655,727.71 0.78 58.84 注3 其他应收款 389,704,448.71 0.85 166,510,378.37 0.39 134.04 注4 一年内到期的 非流动资产 24,992,111.82 0.06 -100.00 注5 其他流动资产 550,122,313.55 1.19 74,468,633.99 0.17 638.73 注6 在建工程 1,709,683,259.28 3.71 5,389,091,761.94 12.63 -68.28 注7 长期待摊费用 45,784,999.37 0.10 27,355,652.25 0.06 67.37 注8 其他非流动资 产 158,054,803.23 0.34 95,459,187.02 0.22 65.57 注9 短期借款 2,511,845,115.68 5.46 1,349,296,906.45 3.16 86.16 注10 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融负债 48,450,701.03 0.11 2,360,900.00 0.01 1,952.21 注11 应交税费 367,113,336.85 0.80 135,496,458.96 0.32 170.94 注12 应付利息 48,076,203.26 0.10 20,578,246.48 0.05 133.63 注13 长期借款 356,133,700.00 0.77 702,354,700.00 1.65 -49.29 注14 应付债券 2,986,125,150.08 6.49 1,492,965,034.39 3.50 100.01 注15 长期应付款 708,640.72 0.002 1,593,362.03 0.004 -55.53 注16 递延收益 475,516,229.85 1.03 344,134,869.23 0.81 38.18 注17 递延所得税负 债 6,652,637.50 0.01 注18 其他综合收益 41,092,993.84 0.09 119,874,675.15 0.28 -65.72 注19 其他说明 注1:公司货币资金2017年12月31日较2016年12月31日增加36.45%，主要原因系本期 发行债券收到资金所致； 注2:公司应收账款2017年12月31日较2016年12月31日增加81.18%，主要原因系公司 本期销售收入增加所致； 注3:公司预付款项2017年12月31日较2016年12月31日增加58.84%，主要原因系公司 本期预付材料款增加所致； 注4:公司其他应收款2017年12月31日较2016年12月31日增加134.04%，主要原因系 公司应收的出口退税增加及支付的期货保证金增加所致； 注5:公司一年内到期的非流动资产2017年12月31日较2016年12月31日减少100%，主 要原因系财务报表列报规则变化所致； 注6:公司其他流动资产2017年12月31日较2016年12月31日增加638.73%，主要原因 系本期银行存款及信用证保证金购买理财产品增加所致； 注7:公司在建工程2017年12月31日较2016年12月31日减少68.28%，主要原因系公司 在建工程项目逐步转资所致； 注8:公司长期待摊费用2017年12月31日较2016年12月31日增加67.37%，主要原因系 公司本期新增长期摊销启动费、更新轧辊费用所致； 注9:公司其他非流动资产2017年12月31日较2016年12月31日增加65.57%，主要原因 系公司本期预付的工程及设备款增加所致； 注10:公司短期借款2017年12月31日较2016年12月31日增加86.16%，主要原因系本 期经营借款增加所致； 注11:公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债2017年12月31日较2016 年12月31日增加1,952.21%，主要原因系持有的未平仓铝期货合约公允价值变动所致； 注12:公司应交税费2017年12月31日较2016年12月31日增加170.94%，主要原因系公 司期末应缴纳所得税和增值税增加所致； 注13:公司应付利息2017年12月31日较2016年12月31日增加133.63%，主要原因系公 司本期应付债券利息增加所致； 注14:公司长期借款2017年12月31日较2016年12月31日减少49.29%，主要原因系长 期借款到期归还所致； 注15:公司应付债券2017年12月31日较2016年12月31日增加100.01%，主要原因系本 期发行“17南铝债”公司债券所致； 注16:公司长期应付款2017年12月31日较2016年12月31日减少55.53%，主要原因系 本期归还融资租赁款所致； 注17:公司递延收益2017年12月31日较2016年12月31日增加38.18%，主要原因系本 期收到资产性政府补助增加所致； 注18:公司新增加递延所得税负债6,652,637.50元，主要原因系铝期货合约持仓损益形成 的应纳税暂时性差异所致； 注19:公司其他综合收益2017年12月31日较2016年12月31日减少65.72%，主要原因 系汇率变动导致外币折算差额变动所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 所有权或使用权受到限制的资产 单位：元 项 目 期末金额 受限原因 货币资金 1,307,113,749.55 保证金 应收票据 222,270,219.23 质押 应收账款 390,314,052.30 保理融资出让 存货 71,897,549.19 保理融资质押 合 计 1,991,595,570.27 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司主营业务所属行业为铝行业，与本行业相关的经营性信息分析请见本次年报中“公司业 务概要-行业情况说明”及“经营情况讨论与分析”部分章节内容。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2017年，公司未发生新的股权投资，截至报告期末，公司主要对外股权投资情况如下： （1）公司拟以自有资金出资人民币15,000万元，与恒丰银行、杰瑞股份共同投资设立“恒 丰金融租赁有限公司”（以下简称“恒丰租赁”），占恒丰租赁注册资本的15%。发起人各方承 诺5年内不转让所持有的本公司公司股权，但银监会依法责令转让的除外。由于恒丰租赁正处于 筹备组建阶段，尚需经中国银监会批准筹建并经其派出机构核准开业，在材料申报、审批乃至最 终批准/核准的过程中仍可能进行调整，因此存在不确定性。 （2）公司拟以自有资金现金出资980万元，与上海钢联共同出资设立“上海铝翼电子商务有 限公司”，占注册资本的49%，主要从事铝产业电子商务以及为上下游客户提供相关的仓储、物 流、供应链金融等服务。 （3）公司拟以自有资金不超过5,000万元，与深圳南山大成基金管理有限公司、龙口振龙股 权投资有限公司、刘振东、烟台隆赫投资有限公司、道恩集团有限公司、龙口市阳光投资咨询有 限公司共同投资设立“龙口新成并购投资合伙企业（有限合伙）”，占注册资本的27.78%。报告（未完）  |