[发行]德邦新回报灵活配置混合：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
更新招募说明书摘要 （2018年第1号） 德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监 会证监许可[2015]2317号文注册募集。自2016年10月28日至2017年1月10日 通过销售机构公开发售。本基金为契约型开放式基金。本基金的基金合同于2017 年1月13日成立正式生效。 重要提示 德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2015年 10月20日中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2317号文准予募集注册，本基 金的基金合同于2017年1月13日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证 监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益 作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明 书等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价 值，自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、 社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统 性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金 管理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违 约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。 本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。 本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法 规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债的风险主要包括 信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风险，是中小企 业私募债最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债交投不活跃导致的投资者 被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价 格等）的不确定性带来的风险，它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金 净值带来一定的负面影响和损失。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场 基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不 构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原 则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由 投资者自行负责。 本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本招募 说明书所载内容截止日为2018年1月12日，有关财务数据和净值表现截止日为 2017年12月31日。 一、基金管理人 （ 一 ） 基金管理人概况 名称：德邦基金管理有限公司 住所： 上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址： 上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人： 姚文平 成立时间 ： 2012 年 3 月 27 日 组织形式：有限责任公司 注册资本：人民币 3.7 亿元 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监许可 [2012]249 号 经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会 许可的其他业务 存续期间： 持续经营 联系人： 刘利 联系电话： 021 - 26010999 公司的股权结构如下： 股东名称 持股 比例 德邦证券股份有限公司 70% 浙江省土产畜产进出口集团有限公司 20% 西子联合控股有限公司 10% （ 二 ） 主要人员情况 1 、董事会成员 姚文平先生，董事长，硕士，国籍中国。复星集团副总裁，复星 科技与金融 集 团总裁，德邦证券股份有限公司董事长，复星恒利证券有限公司董事长，中国证券 业协会互联网证券专业委员会副主任委员，上海新金融研究院创始理事。曾先后于 南京大学、华泰证券、东海证券工作，对于证券经纪、投资银行、固定收益、资产 管理等业务具有丰富的管理经验，同时在财富管理、资产证券化、对冲基金等方面 颇有创新。 武晓春先生，董事，博士，国籍中国。复星集团全球合伙人，现任德邦证券股 份有限公司总裁、中国证券业协会监事及资产管理委员会委员，上海市知联会理事。 曾任职于华泰证券股份有限公司，华泰长城期货公司董事。在资产管理业务和证券 研究方面具有丰富经验，曾著有《中国股票市场效率研究》等。 董振东先生，董事，硕士，国籍中国。现任西子联合控股有限公司战略投资部 长。曾任中国银行江苏省分行担任计划部职员，新利软件集团股份有限公司担任投 资部副总监，浙江国信创业投资有限公司高级经理，杭州锅炉集团股份有限公司证 券事务代表。 程兴华先生，董事，国籍中国，上海财经大学经济学博士，浙江大学理论经济 学博士后，高级 经济师，副研究员。曾任浙江省信托投资有限责任公司投资银行部 负责人，金信信托投资股份有限公司投资银行总部总经理，中天发展控股集团有限 公司投资总监，浙商金汇信托股份有限公司董事、董事会法务总监、总经理，浙江 省国际贸易集团有限公司金融产业部总经理等职，现任浙江省国际贸易集团有限公 司投资管理部总经理。 易强先生，董事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司总经理 、德邦 创新资本有限责任公司董事长 。历任招商基金管理有限公司业务发展部副总监，比 利时联合资产管理有限公司中国地区业务发展总监，比利时联合资产管理有限公司 上海代表处首席代表，金元比联基金管理有限公司总经理。 吕红兵先生，独立董事，硕士，国籍中国。高级律师，国浩律师事务所首席执 行合伙人。中华全国律师协会党组成员、副会长，金融证券业务委员会主任，第七 届上海市律师协会会长。中国证监会第六届股票发行审核委员会专职委员、中国证 监会重组委咨询委员、上海证券交易所上市委员会委员。上海国际贸易仲裁委员会、 上海仲裁委员会委员及仲裁员。复旦大学、中国人民大学、华 东政法大学、上海外 贸大学等高校兼职或客座教授。 肖斌卿先生，独立董事，博士，国籍中国。南京大学管理科学与工程博士，南 京大学工程管理学院任副教授。 王志伟先生，独立董事，硕士，国籍中国。高级经济师，历任广东省第十届政 协委员，广发基金管理有限公司董事长，广发证券股份有限公司董事长兼党委书记， 广东发展银行党组成员兼副行长，广东发展银行行长助理，广东发展银行信托投资 部总经理，广东发展银行人事教育部经理，广东省委办公厅政治处人事科科长等职 务。曾兼任中国基金业协会公司治理专业委员会委员，广东省政府决策咨询顾问委 员会企业 家委员，广东金融学会常务理事，中南财经政法大学客座教授，江西财经 大学客座教授 。 2 、监事会成员 李力先生，监事会主席，硕士，国籍中国。现任复星财富管理集团法务总监。 历任通力律师事务所律师，北京市中伦律师事务所上海分所资深律师。 王桦先生，监事，硕士，国籍中国。曾任中国工商银行技术员，浙江省农信联 社科员，浙江省国际贸易集团有限公司投资发展部高级主管，现任浙江省国际贸易 集团有限公司经营管理部高级经理。 王刚先生，职工监事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司监察稽核 部副总经理（主持工作），曾任天治基金管理有 限公司监察稽核部总监助理、职工 董事、子公司监事。 栾家斌先生，职工监事，学士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司信息技 术部总监，曾任职于恒川软件系统有限公司 。 3 、 高级管理人员 姚文平先生，董事长，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍） 易强先生，总经理，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍） 汪晖先生，副总经理，硕士。曾任华泰证券股份有限公司研究员、投资经理、 高级投资经理，华宝信托公司信托基金经理，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、 基金经理助理、基金经理、投资总监，具有 15 年以上的证券投资管理经历。 李定荣先生，督察长，硕士。曾任长城证券研究员，华安证券研究所副所长， 华富基金管理有限公司监察稽核部总监，金元比联基金管理有限公司监察稽核部总 监 。 4 、基金经理 戴鹤忠先生，博士，从业 1 9 年。曾任中国人民保险公司投资管理部投资经理； 天弘基金管理有限公司投资管理部负责人；中国出口信用保险公司资产管理部人民 币业务处长、股票投资处主管；工银瑞信基金管理有限公司专户投资总监。 2014 年 12 月加入德邦基金， 现任公司事业七部总监 ，担任 德邦鑫星稳健灵活配置混合 型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混 合型证券 投资基金的基金经理 。 5 、投资决策委员会成员 汪晖先生，副总经理。（简历请参见上述高级管理人员介绍） 黎莹女士，硕士，毕业于复旦大学基础医学专业，从业 7 年。曾任群益证券（医 药行业）研究员。 2014 年 4 月加入德邦基金，现任公司投资研究部基金经理，担 任德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦多元回报灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 许文波先生，硕士，毕业于吉林大学工商管理专业，从业 1 6 年。曾任东北证 券股份有限公司资产管理分公司投资管理部部门经理、高级投资经理、投资主办助 理、定向资产管理计划投资主办人、集合资产管理计划投资主办人；东北证券股份 有限公司研究所策略研究员；新华证券有限责任公司证券投资分析师。 2015 年 7 月加入德邦基金，现任公司投资研究部总经理，兼任研究部总监 ， 担任德邦鑫星价 值灵活配置混合型证券投资基金、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦新 添利债券型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦稳盈增长 灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 张铮烁女士，硕士，毕业于 北京交通大学技术经济及管理专业，从业 10 年。 曾任安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理、信用评估部研究员，中诚信 国际信用评级有限责任公司评级部分析师。 2015 年 11 月加入德邦基金，现任公司 固定收益部总监助理，担任德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金（ LOF ）、 德邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦现金宝交易型货币市场基金、 德邦增利货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。 王本昌先生，硕士，毕业于上海交通大学应用数学专业，从业 1 4 年。曾任华 泰柏瑞基金管理有限公司研究部高级数量分析师、投资部基金经理助理、基金经理、 量化投资部基金经理；塔塔咨询服务有限公司业务分析师；济安金信科技有限公司 金融工程师；济安陆平投资管理有限公司金融工程师。 2015 年 8 月加入德邦基金， 现任公司金融工程与量化投资部总监，兼任组合基金投资部总监 ， 担任德邦量化优 选股票型证券投资基金（ LOF ）的基金经理。 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系 。 二、基金托管人 （一） 基本情况 公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行） 公司法定英文名称： BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人：牛锡明 住 所：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 邮政编码： 200120 注册时间： 1987 年 3 月 30 日 注册资本： 742.62 亿元 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]25 号 联系人：陆志俊 电 话： 95559 交通银行始建于 1908 年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞 行之一。 1987 年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全国性的国 有股份制商业银行，总部设 在上海。 2005 年 6 月交通银行在香港联合交易所挂牌上市， 2007 年 5 月在上海证券交易所挂牌上市。根据 2016 年英国《银行家》杂志发布的全球 千家大银行报告，交通银行一级资本位列第 13 位，较上年上升 4 位；根据 2016 年美国 《财富》杂志发布的世界 500 强公司排行榜，交通银行营业收入位列第 153 位，较上 年上升 37 位。 截至 2017 年 9 月 3 0 日，交通银行资产总额为人民币 89357.90 亿元。 2017 年 1 - 9 月 ， 交通银行实现净利润 ( 归属于母公司股东 ) 人民币 544.19 亿元。 交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具有多 年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、工程 师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职业技能 优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资 产托管从业人员队伍。 （二） 主要人员情况 牛锡明先生，董事长、执行董事。 牛先生 2013 年 10 月至今任本行董事长、执行董事， 2013 年 5 月至 2013 年 10 月任本 行董事长、执行董事、行长， 2009 年 12 月至 2013 年 5 月任 本行副 董事长、执行董事、 行长。牛先生 1983 年毕业于中央财经大学金融系，获学士学位， 1997 年毕业于哈尔 滨工业大学管理学院技术经济专业，获硕士学位， 1999 年享受国务院颁发的政府特 殊津贴。 彭纯先生，副董事长、执行董事、行长。 彭先生 2013 年 11 月起任 本行副董事长、执行董事， 2013 年 10 月起任本行行长； 2010 年 4 月至 2013 年 9 月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资有限责任 公司执行董事、总经理； 2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本行执行董事、副行长； 2004 年 9 月至 2005 年 8 月任 本行副行长； 2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行董事、行长助理； 2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本行行长助理； 1994 年至 2001 年历任本行乌鲁木齐分行副行长、 行长，南宁分行行长，广州分行行长。彭先生 1986 年于中国人民银行研究生部获经 济学硕士学位。 袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁。 袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁； 2007 年 12 月至 2015 年 8 月， 历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副总裁； 1999 年 12 月至 2007 年 12 月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、科长、处长 助理、 副处长，会计结算部高级经理。袁女士 1992 年毕业于中国石油大学计算机科学系， 获得学士学位， 2005 年于新疆财经学院获硕士学位。 （三） 基金托管业务经营情况 截至 2017 年 9 月 3 0 日，交通银行共托管证券投资基金 319 只。此外，交通银 行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银行理 财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、全国社保基金、养老保障管理基金、 企业年金基金、 QFII 证券投资资产、 RQFII 证券投资资产、 QDII 证券投资资产和 QDLP 资金等产品。 三、相关服务机构 （一） 基金份额发售机构 1 、直销机构 （ 1 ）德邦基金管理有限公司直销中心 住所：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人：姚文平 联系人：王伟 公司总机： 021 - 26010999 直销电话： 021 - 26010928 直销传真： 021 - 26010960 客服热线： 400 - 821 - 7788 （ 2 ）德邦基金管理有限公司网上直销平台 网址： www.dbfund.com.cn 投资者可以通过基金管理人的网站和其他网上直销平台办理本基金的认购、申 购及赎回等业务，具体业务规则请参阅相关公告。 2 、销售机构 （ 1 ）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人：牛锡明 联系人：张宏革 电话： 021 - 20581763 客服电话： 95559 公司网址： www.bankcomm.com （ 2 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址 : 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址 : 上海市宛平南路 88 号 26 楼 法定代表人 : 陶涛 客服电话 : 400 - 181 - 8188 联系人 : 王超 电话： 021 - 54509988 传真： 021 - 54509981 网址 : www.1234567.com.cn （ 3 ） 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼 法定代表人：薛峰 客服电话： 4006 - 788 - 887 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33227950 网址： www.zlfund.cn （ 4 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼 4 层 法定代表人：凌顺平 客服电话： 400 - 8773 - 772 联系人：董一锋 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 公司网址： www.5ifund.com （ 5 ） 其他销售机构具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布 的调整销售机构的相关公告。 （二） 登记机构 名称：德邦基金管理有限公司 住所：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人：姚文平 联系电话： 021 - 26010999 联系人：吴培金 （ 三 ） 出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68 号 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号 19 楼 负责人：俞卫锋 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 联系人：丁媛 经办律师：黎明、丁媛 （ 四 ） 审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙人） 法定代表人：葛明 住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 办公地址：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 邮政编码： 100738 公司电话： 010 - 58153000 公司传真： 010 - 85188298 签章会计师：陈露、蔺育化 业务联系人：蔺育化 四、基金的名称 德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式 、混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等大类资产间的灵活配置， 力求超越业绩比较基准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。 七、基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货 等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、 企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可 转债）、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、 货 币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须 符合中国证监会相关规定）。 基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为 0 - 95% ；投资于债券、债券 回购、货币市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金融工具不低于基金资产的 5% ；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交 易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的 5% 。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规 定执行。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种 ，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 1 、资产配置策略 本基金根据对经济周期和市场走势的判断，在权益类资产、固定收益类资产之 间进行相对灵活的配置，并适当借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳健 增值。 本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期的变动，判断市场利率水 平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产 的预期风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的 比例，并参照投资组合风险评估报告，积极、主动地确定权益类 资产、固定收益类 资产和现金等种类资产的配置比例并实行实时动态调整。本基金同时还将基于经济 结构调整过程中的动态变化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实现投资组 合的收益最大化。 2 、股票投资策略 （ 1 ）行业配置策略 在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国内外 宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的 深入研究，对不同行业进行横向、纵向比较，并在此基础上判断行业的可持续发展 能力，从而确定本基金的行业布局。 （ 2 ）个股投资策略 本基金将在确定行业配置之后在备选行业中，“自下而上”地精选出具有持续 成长性、竞争优势、估值水平合理的优质个股。 1 ）基本面定性分析：本基金将重点考察分析包括公司投资价值、核心竞争力、 公司治理结构、市场开发能力、商业模式优势、资源优势等方面的综合竞争实力， 挖掘具有较大成长潜力的公司。 2 ）价值定量分析：本基金通过对上市公司的成长能力、收益质量、财务品质、 估值水平进行价值量化评估，选择价值被低估、未来具有相对成长空间的上市公司 股票，形成优化的股票池。 3 、固定收益投资策略 债券投资方面，本基金亦采取“自上而下”的投资策略，通过深入分析宏观经 济、货币政策和利率变化等趋势，从而确定债券的配置策略。同时，通过考察不同 券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值，运用久期 管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等投资策略进行债券组合的灵活配 置。 对于中小企业私募债券而言，由于其采取非公开方式发行和交易，并限制投资 者数量上限，会导致一定的流动性风险。同时，中小企业私募债券的发债主体资产 规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差，进而整体的信用风险相对较 高。因此， 本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风 险。首先，本基金将仔细甄别发行人资质，建立风险预警机制；其次，将严格控制 中小企业私募债券的投资比例上限。第三，将对拟投资或已投资的品种进行流动性 分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。 4 、衍生品投资策略 （ 1 ）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参 与股指期货的投资。 （ 2 ）权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁定收益为主要目的。本基 金在权证投资中以权证的市场价值分析 为基础，以主动式的科学投资管理为手段， 综合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价模型、市场供求关系、交易 制度设计等多种因素估计权证合理价值，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进 行投资，追求基金资产稳定的当期收益。 5 、资产支持证券的投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、 利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析， 评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能 的提高本基金的收益。 今后，随着证券市场的发展、 金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将 积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基 金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 九、基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率× 40% ＋一年期银行定期存款利率 （税后）× 60% 沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场 第一个统一指数；该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，不易被操纵，并且 有较高的知名度和市场影响力，适合作为本基金股票投资的比较基准。一年期银行 定期存款利 率是指中国人民银行公布并执行的金融机构一年期人民币存款基准利 率，其能反映出本基金投资配置固定收益类及现金类资产以达到获得持续稳妥收益 的目的。 如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比 较基准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后 变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场 基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 十一、基金投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈 述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止至 2017 年 12 月 3 1 日。 1 、报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （ % ） 1 权益投资 128,057,986.15 57.40 其中：股票 128,057,986.15 57.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 18,774,000.00 8.41 其中：债券 - - 资产支持证券 18,774,000.00 8.41 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 76,087,299.65 34.10 8 其他资产 185,307.46 0.08 9 合计 223,104,593.26 100.00 2 、报告期末按行业分类的股票投资组合 （ 1 ）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,572,000.00 1.16 B 采矿业 7,595,800.00 3.42 C 制造业 71,975,430.77 32.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 2,511,229.40 1.13 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,112,082.29 1.85 G 交通运输、仓储和邮政业 16,154,607.94 7.27 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 34,112.55 0.02 J 金融业 11,794,500.00 5.31 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,675,200.00 1.20 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,600,700.00 3.87 S 综合 - - 合计 128,057,986.15 57.65 （ 2 ）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 3 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600276 恒瑞医药 95,904 6,615,457.92 2.98 2 601318 中国平安 75,000 5,248,500.00 2.36 3 000063 中兴通讯 139,960 5,088,945.60 2.29 4 300003 乐普医疗 210,000 5,073,600.00 2.28 5 000895 双汇发展 185,000 4,902,500.00 2.21 6 600887 伊利股份 150,000 4,828,500.00 2.17 7 600028 中国石化 700,000 4,291,000.00 1.93 8 600519 贵州茅台 6,000 4,184,940.00 1.88 9 601607 上海医药 169,991 4,112,082.29 1.85 10 600004 白云机场 275,500 4,049,850.00 1.82 4 、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序 号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 146705 宁远 01A2 200,000 18,774,000.00 8.45 7 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （ 1 ）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 （ 2 ）本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ）本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 （ 2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 （ 3 ）本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 11 、投资组合报告附注 （ 1 ）报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （ 2 ）本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 （ 3 ）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,126.80 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 167,980.96 5 应收申购款 199.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 185,307.46 （ 4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （ 5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 （ 6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项 之和与合计可能存在尾差。 十二、基金的业绩 本基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1 、本基金合同生效日为 201 7 年 1 月 1 3 日，基金合同生效以来（截至 201 7 年 12 月 3 1 日）历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较： 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2017 年 01 月 13 日 - 2017 年 06 月 30 日 14.07% 0.41% 4.56% 0.23% 9.51% 0.18% 2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日 4.23% 0.35% 2.09% 0.24% 2.14% 0.11% 2017 年 10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日 5.01% 0.50% 2.28% 0.32% 2.73% 0.18% 注：本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率 ×40%+ 一年期银行定期存款利 率（税后） ×60% 。 2 、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 http://10.80.90.52:8083/XBRL/temp/CN_50710000_003132_FB030040_20180001_1.jpg 注：本基金的基金合同生效日为 2017 年 1 月 13 日，基金合同生效日至 2017 年 12 月 31 日 ，本基金运作时间未满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束 时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2017 年 1 月 13 日至 2017 年 12 月 31 日。 十三、基金费用与税收 （ 一 ） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、基金销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券、期货交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、基金的相关账户的开户及维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 （ 二 ） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0 .8% 年费率计提。管理费的计算方 法如下： H ＝ E × 0.8% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金 托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金 财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。托管费的计算 方法如下： H ＝ E × 0.25% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每年 6 月和 12 月月末，按半年支付，由基 金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于每年 1 月和 7 月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公 休日等，支付日期顺延。 3 、基金销售服务费 本基金的销售服务费按前一日基金资产净值的 0.5% 的年费率计提。计算方法 如下： H ＝ E × 0.5% ÷当年天数 H 为每日应计提的销售服务费 E 为前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金 管理人向 基金托管人发送销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从 基金财产中一次性划付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节 假日、公休假等 , 支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类中第 4 － 10 项费用”，根据有关法规及相应协议规 定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （ 三 ） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （ 四 ） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法 律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营 情 况，对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如下： 1 、在“重要提示”部分：明确了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务 数据的截止日期。 2 、更新了“第三部分 基金管理人”中基金管理人的相关信息。 3 、更新了“第四部分 基金托管人”中基金托管人的相关信息。 4 、更新了“第五部分 相关服务机构”中 基金销售机构 名单及相关信息 。 5 、 更新 了“第九部分 基金的投资”中最近一期 （截至 201 7 年 12 月 31 日） 投资组合报告内容。 6 、 更新 了“第十部分 基金的业绩”，说明了 2017 年 01 月 13 日 - 2017 年 06 月 30 日 、 2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日 、 2017 年 10 月 01 日 - 2017 年 12 月 31 日 的基金业绩。 7 、更新了“ 第二十一部分 对基金份额持有人的服务 ”中 资料寄送服务相关内 容。 8 、更新了“第二十二 部分 其他应披露事项”，列示了自 2017 年 7 月 13 日至 201 8 年 1 月 12 日 涉及 公司及 本基金的信息披露事项。 德邦基金管理有限公司 二○ 一 八 年 二 月 二十二 日 中财网
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