[发行]益民创新：更新招募说明书摘要（2018年2月）
益民创新优势混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要 基金管理人：益民基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 【重要提示】 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本更新招募说明书；基金的过往 业绩并不预示其未来表现。基金投资者购买基金并不等于将资金作为存款存入银 行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本更新招募说明书摘要（以下简称“摘要”）根据基金合同和基金招募说明 书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法 律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基 金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认与接 受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承 担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本基金合同于2007年7月11日生效。本招募说明书（更新）所载内容（除非 文中另有所指）截止日为2018年1月11日有关财务数据和净值表现截止日为2017 年12月31日（财务数据未经审计）。 中国农业银行股份有限公司于2018年1月17日复核了本次招募说明书更新。 第一部分 基金管理人 一、基金管理人概况 基金管理人：益民基金管理有限公司 住所：重庆市渝中区上清寺路110号 办公地址：北京市西城区宣武门大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A 法定代表人：翁振杰 成立日期：2005年12月12日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：证监基金字「2005」192号 注册资本：1亿元人民币 联系人：贺涟 电话：010-63105556 传真：010-63100588 股权结构： 股东名称 持股比例 重庆国际信托股份有限公司 49％ 中国新纪元有限公司 31％ 中山证券有限责任公司 20％ 二、主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 （1）翁振杰：董事长，男，汉族，1962年生，硕士，高级经济师，1983年 参加工作，重庆市第四届人大常委。曾任解放军通信学院教官，北京中关村科技 发展（控股）股份有限公司副总经理、西南证券股份有限公司董事长。现任重庆 国际信托股份有限公司董事长、首席执行官，益民基金管理有限公司董事长。 （2）黄扬录：董事，男，1965年生，经济学硕士，1989年毕业于中国人民 大学国际经济学专业。1989年至1992年底在深圳鸿华实业股份有限公司从事企 业经营管理和股份制改造工作；1992年底加盟中山证券，历任公司营业部经理、 公司总经理助理、副总经理、总经理、副董事长，现任中山证券有限责任公司董 事长。 （3）江津：董事，女，1962年生，经济学硕士，曾任北京市审计局宣武分 局审计员、深圳市城建开发集团总会计师、深圳市振业（集团）股份有限公司董 事、财务总监。现任重庆路桥股份有限公司董事长。 （4）纪小龙：董事，男，1964年生，北京农业机械化学院工学学士，中欧 国际工商学院EMBA。曾任国家开发投资公司金融投资部资深经理、国投信托有 限公司副总经理、中银国际证券有限责任公司董事、瑞银证券有限公司董事、中 银基金管理有限公司董事、中国对外经济贸易信托投资有限公司副总经理、博时 基金管理公司监事、市场发展部副经理、研究策划部高级研究员、副经理、北京 变压器厂常务副厂长。现任北京紫金投资有限公司董事长、北京紫金创业投资有 限公司执行董事、中国新纪元有限公司总经理。 （5）刘影：董事，女，1974年生，高级会计师，注册会计师。曾任四川省 信托投资公司涪陵证券营业部主管会计，重庆国际信托股份有限公司计划财务部 业务经理、副总经理，重庆路桥股份有限公司监事。现任重庆国际信托股份有限 公司计划财务部总经理。 （6）黄桦：董事、总经理，男，1968年生，硕士。曾任上海爱建信托公司 场内交易员，上海万国证券公司部门经理助理、部门经理，申银万国证券股份有 限公司研究发展中心部门经理，光大证券有限责任公司助理总经理，光大保德信 基金管理有限公司信息技术部总监，信诚基金管理有限公司运营部、信息技术部 总监，中欧基金管理有限公司分管运营副总经理、督察长。2016年1月14日起 任益民基金管理有限公司总经理。 （7）周道志：独立董事，男，1949年生，硕士，曾任贵州财经学院科研处 副处长、财政金融系主任；中国人民银行深圳分行证管处处长；中国光大银行深 圳分行副行长，中国光大银行总行副行长，光大证券公司董事常务副总裁；博时 基金管理公司董事长、党委书记，现已退休。 （8）刘孟革：独立董事，男，1966年生，硕士，高级经济师。曾任南京国 际信托投资公司证券部职员、中煤信托有限责任公司研发部、投资银行部总经理。 现任中诚信托投资有限责任公司副总裁。 （9）梁雪青：独立董事，女，1978年生，硕士研究生，高级律师。曾任北 京正仁律师事务所副主任、北京众鑫律师事务所（原中国法律事务中心）高级合 伙人、公司法务部部长。现任北京舟之同律师事务所执委会主任、中国知识产权 研究会高级研究员、北京甘肃企业商会副会长、北京陇商财经委员会秘书长。 2、监事会成员 （1）贾玫：监事长，女，1982年生，硕士研究生，经济师。曾任重庆国际 信托股份有限公司综合管理部业务经理。现任重庆国际信托股份有限公司综合管 理部高级经理，昆明呈贡华夏村镇银行股份有限公司董事。 （2）蔡志航：监事，男，1974年生，硕士研究生，高级工程师。曾任中国 普天信息产业股份有限公司资本运营部高级投资经理、北京紫金投资有限公司战 略研究部经理、大恒新纪元科技股份有限公司总裁助理。现任中国新纪元有限公 司总裁助理、宁波电子信息集团有限公司董事、宁波波导股份有限公司董事、中 科风电（北京）有限公司总经理。 （3）吴晓明：职工代表监事，男，1966年生，硕士研究生。曾任总参六十 一研究所数据通信研究室科研人员、 SYBASE软件（中国）公司工程师。现任益 民基金管理有限公司首席运营官。 （4）贺涟：职工代表监事，女，1967年生，曾任中国国际期货经纪有限公 司业务主管、北京中兴信托投资有限公司部门经理、北京中关村通信网络有限 公司证券投资部经理、重庆国际信托有限公司资金部总经理。现任益民基金管 理有限公司首席市场官。 3、高级管理层人员情况 黄桦：总经理、董事，男，1968年生，硕士。曾任上海爱建信托公司场内 交易员，上海万国证券公司部门经理助理、部门经理，申银万国证券股份有限公 司研究发展中心部门经理，光大证券有限责任公司助理总经理，光大保德信基金 管理有限公司信息技术部总监，信诚基金管理有限公司运营部、信息技术部总监， 中欧基金管理有限公司分管运营副总经理、督察长。2016年1月14日起任益民 基金管理有限公司总经理。 4、督察长 刘伟：男，1967年生，经济学硕士，曾任山西省计划与发展委员会助理研 究员、光大国际投资咨询公司部门经理、总经理助理、光大期货经纪有限公司副 总经理、中信证券股份有限公司研究部研究员、重庆国际信托股份有限公司基金 管理部总经理。2005年12月始任益民基金管理有限公司督察长。 5、基金经理 本基金基金经理： 吕伟，2007年加入益民基金管理有限公司，自2007年7月至2010年5月 担任集中交易部交易员，2010年5月至2012年2月担任研究部研究员，2012年 2月至今先后担任集中交易部副总经理、总经理，主动管理事业部副总经理，2015 年6月25日起担任益民红利成长混合型证券投资基金基金经理，2016年2月24 日起担任益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年7月4 日起担任益民创新优势混合型证券投资基金和益民核心增长灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 益民创新优势基金历任基金经理如下： 张涛先生自2007年7月11日至2008年7月16日期间任本基金基金经理； 邹积建先生自2008年7月16日至2009年8月17日期间任本基金基金经理； 高广新女士自2009年8月17日至2011年9月26日期间任本基金基金经理； 李勇钢先生自2011年9月26日至2014年12月23日期间任本基金基金经 理。 郑研研先生自2015年6月16日至2016年3月1日期间任本基金基金经理。 韩宁先生自2012年3月21日至2016年7月18日期间任本基金基金经理。 6、投资决策委员会成员 本基金采取集体投资决策制度，投资决策委员会成员包括：公司总经理黄桦 先生、主动管理事业部副总经理吕伟先生、基金经理吴桢培先生、基金经理赵若 琼女士、产品开发部总经理连平女士、产品开发部副总经理杨君顺先生、基金经 理助理陈江威先生。 7、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分 基金托管人 一、基金托管人情况 1、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期：2009年1月15日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本：32,479,411.7万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话：010-66060069 传真：010-68121816 联系人：贺倩 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北 京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全 部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为 国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐 全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了 良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通 国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经 营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异 化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大 的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广 大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务 优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。 2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70审计报告。自2010年起中国农业银行连续通过托管业务国际内控标准 （ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的 风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着力加强能力建设， 品牌声誉进一步提升，在2010年首届“‘金牌理财’TOP10颁奖盛典”中成绩 突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最 佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称 号；2013年至2016年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国 债登记结算有限责任公司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣 获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民 银行批准成立，2014年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理部、 业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研 发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部， 拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近240名，其中具有高级职称的专家30 余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到2017年12月31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开 放式证券投资基金共397只。 二、基金托管人的内部风险控制制度说明 1、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定, 守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整, 确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 2、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作,对托管 业务风险管理和内部控制工作进行监督和评价。托管业务部专门设置了风险管理 处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,独立行使监督稽核 职权。 3、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资 格；业务管理实行严格的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务 印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操 作区专门设置，封闭管理,实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责,防止 泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协 议规定的投资比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管 理人的投资运作，并通过基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理 人的其他行为。 当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的 处理： 1、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人； 2、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等问题，以书面 方式对基金管理人进行提示； 3、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行 为，书面提示有关基金管理人并报中国证监会。 第三部分 相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构： 直销中心：益民基金管理有限公司 住所：重庆市渝中区上清寺路110号 办公地址：北京市西城区宣外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A 法定代表人：翁振杰 联系人：李星星 电话：010－63102987 传真：010－63100608 客服电话：400-650-8808 网址：www.ymfund.com 2、代销机构： （1）中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街69号 办公地址：北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人：周慕冰 联系人：贺倩 电话：010-63201510 传真：010-63201816 客服电话：95599 网址：www.abchina.com （2）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：邓炯鹏 电话：0755-83077278 传真：0755-83195050 客服电话：95555 网址：www.cmbchina.com （3）华夏银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街22号 办公地址：北京市东城区建国门内大街22号 法定代表人：李民吉 联系人：徐昊光 电话：010-85238982 传真：010-85238680 客服电话：95577 网址：www.hxb.com.cn （4）北京银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层 办公地址：北京市西城区金融大街丙17号 法定代表人：闫冰竹 联系人：孔超 电话：010-66223588 传真：010-66226045 客服电话：95526 网址：www.bankofbeijing.com.cn (5）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南东路5047号 办公地址：深圳市深南东路5047号 法定代表人：孙建一 联系人：张莉 电话：021-38637673 传真：021-50979507 客服电话：95511-3 网址：www.bank.pingan.com （6）中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街3号 办公地址：北京市西城区金融大街3号 法定代表人：李国华 联系人：王硕 电话：010-68858096 传真：010-68858117 客服电话：95580 网址： www.psbc.com （7）中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 法定代表人：常振明 联系人：廉赵峰 电话：010-89937369 传真：010-85230049 客服电话：95558 网址： www.bank.ecitic.com （8）交通银行股份有限公司 注册地址： 上海市银城中路188号 法定代表人：牛锡明 联系人：曹榕 电话：021-58781234 传真：021-58408483 客服电话：95559 网址： www.bankcomm.com （9）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路154号中山大厦 办公地址： 上海市静安区江宁路168号上海兴业大厦 法定代表人：高建平 联系人：卞晸煜 电话：021-52629999-218022 传真：021-62569187 客服电话：95561 网址：www.cib.com.cn （10）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号 办公地址： 上海市中山东一路12号 法定代表人：吉晓辉 联系人：高天 肖武侠 电话：021-61618888 传真：021-63604199 客服电话：95528 网址： www.spdb.com.cn （11）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈有安 联系人：宋明 电话：010-66568450 传真：010-66568990 客服电话：400-888-8888 网址：www.chinastock.com.cn （12）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：王东明 联系人：陈忠 电话：010-60833722 传真：010-60833739 客服电话：400-889-5548 网址：www.cs.ecitic.com （13）西南证券股份有限公司 注册地址：重庆市江北区桥北苑8号 办公地址：重庆市江北区桥北苑8号 法定代表人：余维佳 联系人：张煜 电话：023-63786633 传真：023-63786212 客服电话：4008096096 网址：www.swsc.com.cn （14）山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街69号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 联系人：郭熠 电话：0351-8686659 传真：0351-8686619 客服电话：400-666-1618或95573 网址：www.i618.com.cn （15）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 联系人：王一彦 电话：021-20333333 传真：021-50498825 客服电话：95531或400-8888-588 网址：www.longone.com.cn （16）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市朝阳门内大街188号 法定代表人：王常青 联系人：权唐 电话：010-85130588 传真：010-65182261 客服电话：95587 网址：www.csc108.com （17）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦 法定代表人：万建华 联系人：芮敏祺 电话：021-38676666 传真：021-38670666 客服电话：400-8888-666 网址：www.gtja.com （18）南京证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市大钟亭8号 办公地址：江苏省南京市大钟亭8号 法定代表人：步国旬 联系人：陈秀丛 电话：025-52310550 传真：025-52310586 客服电话：400-828-5888 网址：www.njzq.com.cn （19）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路698号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 联系人：李笑鸣 电话：021－23219000 客服电话：95553 网址：www.htsec.com （20）中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层 法定代表人：杨宝林 联系人：吴忠超 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 客服电话：95548 网址：www.citicssd.com （21）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法定代表人：何如 联系人：周杨 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 客服电话：95536 网址：www.guosen.com.cn （22）申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦 20楼2005室 办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦 20楼2005室 法定代表人：许建平 联系人：唐岚 电话：010-88085258 传真：010-88013605 客服电话：400-800-0562 网址：www.hysec.com （23）安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人：牛冠兴 联系人：梅文烨 电话：0755-82558336 传真：0755-82558355 客服电话：400-800-1001 网址：www.essence.com.cn （24）中山证券有限责任公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层 办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层 法定代表人：黄扬录 联系人：罗艺琳 电话：0755-82570586 传真：0755-86568531 客服电话：95329 网址：www.zszq.com （25）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 联系人：刘晨、李芳芳 电话：021-22169999 传真：021-22169134 客服电话：95525 网址：www.ebscn.com （26）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 法定代表人：张志刚 联系人：鹿馨方 电话：010-63081000 传真：010-63080978 客服电话：400-800-8899 网址：www.cindasc.com （27）英大证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 法定代表人：吴骏 联系人：吴尔晖 电话：0755-83007159 传真：0755-83007034 客服电话：4000-188-688 网址：www.ydsc.com.cn （28）中泰证券有限公司 注册地址：济南市经七路86号 办公地址：济南市经七路86号 法定代表人：李玮 联系人：吴阳 联系电话：0531-68889155 传真：0531-68889357 客服电话：95538 网址：www.qlzq.com.cn （29）华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦 法定代表人：吴万善 联系人：庞晓芸 电话：0755-82492193 传真：0755-82492962 客服电话：95597 网址：www.htsc.com.cn (30) 中航证券有限公司 注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼 办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼 法定代表人：杜航 联系人：戴蕾 电话：0791-6768681 传真：0791-6770178 客服电话：400-8866-567 网址：www.avicsec.com （31）国联证券股份有限公司 注册地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦8楼 办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦702 法定代表人：姚志勇 联系人： 沈刚 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 客服电话：95570 网址：www.glsc.com.cn （32）浙商证券股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座 办公地址：浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场C座601 法定代表人：吴承根 联系人：杜航 电话：021-64319022 传真：021-47188888 客服电话：400-696-7777 网址：www.stocke.com.cn （33）国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层 法定代表人：常喆 联系人：汪嘉南 电话：010-84183122 传真：010-84183311-3389 客服电话：400-818-8118 网址：www.guodu.com （34）东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层 办公地址：上海市中山南路318号2号楼21层-23层、25层-29层 法定代表人：潘鑫军 联系人：胡月茹 电话：021-63325888-3486 客服电话：95503 传真：021-63326729 网址：www.dfzq.com.cn （35）民生证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层 法定代表人：余政 联系人：赵明 电话：010-85127622 传真：010-85127917 客服电话：400-619-8888 网址：www.mszq.com （36）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 客服电话： 400-888-8999 网址：www.95579.com （37）国盛证券有限责任公司 注册地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际大厦 办公地址：江西省南昌市北京西路88号江信国际大厦 法定代表人：周欣玲 联系人：俞驰 电话：0791-86281305 传真：0791-86288690 客服电话：4008222111 网站：www.gszq.com （38）申万宏源证券有限公司 注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层 办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 法定代表人：李梅 联系人：钱达琛 电话：021-33389888 传真：021-33388224 客服电话：95523 网址: www.swhysc.com (39)东北证券股份有限公司 注册地址：吉林省长春市自由大路1138号 办公地址：吉林省长春市自由大路1138号证券大厦 法定代表人：杨树财 联系人：安岩岩 电话：0431-85096517 传真：0431-85680032 客服电话：400-600-0686 网址：www.nesc.cn （40） 新时代证券有限责任公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 办公地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 法定代表人：刘汝军 联系人姓名：卢珊 联系人电话：010-83561072 客服电话：4006989898 网址： www.xsdzq.cn （41）西部证券股份有限公司 注册地址：陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦16-17楼 办公地址：陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦6楼 法定代表人：刘建武 联系人：刘莹 电话：029-87406649 传真：029-87406710 客服电话：95582 网址： www.westsecu.com (42) 中国民族证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40F-43F 办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40F-43F 法定代表人：赵大建 联系人： 曾晖 电话：010-59355928 传真：010-56437013 客服电话：4008895618 网址： www.e5618.com (43) 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38－45层 法定代表人：宫少林 联系人：林生迎 电话： 0755-82943666 传真： 0755-83734343 客服电话：95565 网址： www.newone.com.cn (44)国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街95号 办公地址：成都市青羊区东城根上街95号 法定代表人：冉云 联系人：刘婧漪 电话：028-86690057 传真：028-86690126 网址：www.gjzq.com.cn （45）上海华信证券有限责任公司 注册地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 9 楼 办公地址：上海市黄浦区南京西路399号明天广场22层 法定代表人：郭林 联系人：徐璐 联系电话：021-63898427 传真：021-68776977-8427 客服电话：4008205999 网址：www.shhxzq.com （46）天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701室 办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座5层 法定代表人：林义相 联系人：尹玲 电话：010-66045152 传真：010-66045518 客服电话:010-66045678 网址：www.txsec.com （47）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3号楼C座9楼 法定代表人：其实 联系人：丁姗姗 电话：021-54509998 传真：021-64385308 客服电话：400-1818188 网址：www.1234567.com.cn (48)上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯大厦9楼 法定代表人：杨文斌 联系人：张茹 电话：021-58870011 客服电话：400-700-9665 网址：www.howbuy.com （49）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 联系人：周嬿旻 电话： 0571-28829790，021-60897869 传真： 0571-26698533 客服电话：400-076-6123 网址： www.fund123.cn （50）深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元 办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话：0755-33227950 传真：0755-33227951 客服电话：400-6788-887 网址：www.zlfund.cn （51）诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室 办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼 法定代表人：殷海波 联系人：方成 电话：021-38609619 传真：021-38509777 客服电话：400-821-5399 网址：www.noah-fund.com （52）北京展恒基金销售有限公司 注册地址： 北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层 法定代表人：闫振杰 联系人：于娜 电话：010-62020088-7041 客服电话：4008886661 网址：www.myfund.com （53）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层 办公地址：北京市朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 联系人：吴卫东 电话：021-20835787 传真：010-85657357 客服电话：400-920-0022 网址：licaike.hexun.com （54）北京中天嘉华基金销售有限公司 注册地址：北京市石景山区八大处高科技术区西井路3号3号楼7457房间 办公地址：北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦C座1层 法定代表人：黄俊辉 联系人：张立新 电话：010-58276785 传真：010-58241933 客服电话：400-650-9972 网址： www.5ilicai.cn （55）大泰金石投资管理有限公司 注册地址：南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室 办公地址：上海市长宁区虹桥路1386号文广大厦15楼 法定代表人：袁顾明 联系人：朱海涛 联系电话：021-22267995 传真：021-22268089 客服电话：400-928-2266 网址： www.dtfunds.com （56）上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼 办公地址： 上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼 法定代表人：冯修敏 注册资本：2000万元 联系人：陈云卉 联系电话：021-33323999-5611 传真：021-33323837 客服电话：4008202819 网址：www.chinapnr.com （57）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元 办公地址： （上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号15楼 法定代表人：郭坚 注册资本：2000万元 联系人：宁博宇 联系电话：021-20665952 客服电话：400-821-9031 网址：www.lufunds.com （58）北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱soho10层 办公地址：北京市海淀区丹棱街丹棱soho10层 法定代表人：赵荣春 联系人：盛海娟 联系电话：010-57418813 传真：010-57569671 客服电话：400-893-6885 网址：www.qianjing.com （59）上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼 法定代表人：陈继武 联系人：葛佳蕊 联系电话：021-80365020 传真：021-63332523 客服电话：400-643-3389 网址：www.lingxianfund.com （60）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦A座7层 法定代表人：杨懿 联系人：文雯 联系电话：0755-88394689 传真：0755-88394668 客服电话：400-116-1188 网址：www.new-rand.cn （61）恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号5层5122室 办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层 法定代表人：李悦 联系人：张晔 联系电话：010-56642600 传真：010-56642623 客服电话：400-898-0618 网址：www.chtfund.com （62）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：杭州市文二西路1号903室 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼 法定代表人：凌顺平 联系人：吴强 联系电话：0571-88911818 传真：0571-86800423 客服电话：4008-773-772 网址：www.5ifund.com （63）深圳市金斧子基金销售有限公司 注册地址：深圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F 办公地址：深圳市南山区科苑路18号东方科技大厦18F 法定代表人：赖任军 联系人：张烨 联系电话：15813808579 传真：0755-84034477 客服电话：4009-500-888 网址：www.jfzinv.com （64）上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 办公地址：上海市浦东大道555号裕景国际B座16楼 法定代表人：张跃伟 联系人：何昳 联系电话：021-20691922 传真：021-20691861 客服电话：4008-202-899 网址：www.erichfund.com （65）平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 法定代表人：谢永林 联系人：周一涵 联系电话：021-38637436 传真：0755-82435367 客服电话：95511-8 网址：stock.pingan.com （66）广发证券股份有限公司 注册地址：广州市天河北路183号大都会广场5、7、8、17、18、19、38-44 楼 办公地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室 法定代表人：孙树明 联系人：黄岚 电话：020-87555888 客服电话：95575 网址：www.gf.com.cn （67）中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层 1301-1305室、14层 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层 1301-1305室、14层 法定代表人：张皓 联系人：刘宏莹 电话：010-60833754 客服电话：400-990-8826 传真：0755-83217421 网址：www.citicsf.com （68）北京汇成基金管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108 法定代表人：王伟刚 联系人：熊小满 联系电话：010-56282140 传真：010-62680827 客服电话：400-619-90595 网址：www.fundzone.cn （69）北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室 办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层 法定代表人：蒋煜 联系人：宋志强 联系电话：010-58170932 传真：010-58170800 客服电话：400-818-8866 网址：fund.shengshiview.com （70）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室 办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼 法定代表人：李兴春 联系人：刘阳坤 联系电话：021-50583533 传真：021-50583633 客服电话：400-921-7755 网址：www.leadbank.com.cn （71）上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号楼11楼B座 办公地址：上海市浦东新区福山路33号楼8楼 法定代表人：王廷富 联系人：徐亚丹 联系电话：021-51327185 传真：021-50710161 客服电话：400-821-0203 网址：www.520fund.com.cn （72）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼1201-1203 法定代表人：肖雯 联系人：吴煜浩 联系电话：020-89629021 传真：020-89629011 客服电话：020-89629066 网址：www.yingmi.cn （73）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 法定代表人：钱燕飞 联系人：王锋 联系电话：025-66996699-887226 传真：025-66008800-887226 客服电话：95177 网址：www.snjijin.com （74）和耕传承基金销售有限公司 注册地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房 间 办公地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房 间 法定代表人：李淑慧 联系人：曹杰 联系电话：0371-55213196 传真：0371-85518397 客服电话：400-0555-671 网址：www.hgccpb.com （75）奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116室及1307室 法定代表人：TAN YIK KUAN 联系人：叶健 联系电话：0755-89460500 传真：0755-21674453 客服电话：400-684-0500 网址：www.ifastps.com.cn （76）中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号 办公 地址：北京市朝阳区光华路 16 号 A 座 7 层 法定代表人：姜新 联系人：郭爱丽 联系电话:010-65807865 传真:010-65807864 客服电话：010-65807865 网址: www.cifcofund.com （77）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06 办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团 法定代表人:江卉 联系人：万容 电话：400 098 8511 传真：010-89189566 客服电话：95118/400-098-8511/400-088-8816 网址：fund.jd.com （78）泰诚财富基金销售（大连）有限公司 注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号 办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号 法定代表人：林卓 联系人：姜奕竹 联系电话：0411-88891212-325 传真：0411-84396536 客服电话：400-6411-999 网址：www.haojiyoujijin.com （79）天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓 2-2413室 办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座五层 法定代表人:李修辞 联系人：杨雪 电话：010-59013825 客服电话：010-59013825 网址：www.wanjiawealth.com （80）武汉市伯嘉基金销售有限公司 注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期） 第七幢23层1号4号 办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期） 第七幢23层1号4号 法定代表人：陶捷 联系人：徐博 联系电话：027-83863772 传真：027-83862682 客服电话：400-027-9899 网址：www.buyfunds.cn （81）上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518号8座3层 法定代表人：燕斌 联系人：兰敏 联系电话：021-52822063 传真：021-52975270 客服电话：400-166-6788 网址：www.66zichan.com.cn （82）上海挖财金融信息服务有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03 室 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03 室 法定代表人：胡燕亮 联系人：李娟 电话：021-50810687 传真：021-58300279 客服电话：021-50810673 网址：www.wacaijijin.com （83）喜鹊财富基金销售有限公司 注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 法定代表人：陈皓 联系人：曹砚财 电话：010-58349088 客服电话：0891-6177483 传真：010-88371180 网址：www.xiquefund.com 二、注册登记机构 1、名称：益民基金管理有限公司 2、住所：重庆市渝中区上清寺路110号 3、办公地址：北京市西城区宣外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A 4、法定代表人：翁振杰 5、联系人：慕娟 6、电话：010-63105556 7、传真：010-63100588 三、出具法律意见书的律师事务所 上海源泰律师事务所 住所：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 办公地址：上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 负责人：廖海 联系电话：021-51150298 传真：021-51150398 联系人：廖海 经办律师：廖海、吕红 四、提供审计服务的会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 执行事务人：Ng Albert Kong Ping 吴港平 电话：（010）5815 3000 经办注册会计师：汤骏 贺耀 第四部分 基金的名称 本基金名称：益民创新优势混合型证券投资基金 第五部分 基金的类型 契约型开放式 第六部分 基金的投资目标 本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业，为基金份 额持有人实现较高风险水平下的较高收益。 第七部分 基金的投资方向 本基金投资于监管机构允许投资的具有良好流动性的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具。本基金80%以上的股票资产将投资于具有持续创新能力的优势企业以及潜在 的优势企业。 本基金投资组合的资产配置为：股票资产为基金资产的40%-90%，债券资产 为基金资产的5%-55%，权证为基金资产净值的0-3%, 现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金 投资的其他产品，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。 第八部分 基金的投资策略 一、投资策略 1、资产配置 宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平是决定证券市场运行趋势的关键 因素。本基金研究团队中的策略研究团队将对这些关键因素进行深入分析，综合 判断股市和债市中长期运行趋势，并据此提出资产配置比例建议，由投资委员会 集体审议通过。 （1）宏观经济 宏观经济的周期波动影响股市和债市运行趋势，研究团队将跟踪分析投资、 消费和外贸等各项经济指标的变化，考察宏观经济的变动趋势以及对证券市场的 影响。 （2） 政策环境 政策环境主要包括财政货币政策和资本市场政策。财政货币政策主要影响社 会总需求、社会总供给、物价和利率水平。资本市场政策主要包括股权制度、发 行制度、交易制度等。研究团队将通过多因素分析方法，综合考察以上三种政策 对于证券市场运行趋势的中长期影响。 （3）资金供求 资金面是影响证券市场中短期运行趋势的直接因素，研究团队重点分析金融 市场现实和潜在的资金供需情况，股市、债市投资品种的供求关系，机构投资者 （证券公司、保险公司、基金）的资金运用情况等。根据资金供求的分析结论， 研究判断市场中短期运行趋势。研究团队主要从以下方面考察资金供求情况： 1) 货币供应量变动，M1、M2增长率 2) 基金发行、申购、赎回情况 3) 不同市场间收益率水平比较 4) 各种资金预期收益率与投资周期 5) 市场融资规模 6) 金融创新 （4）估值水平 市场估值水平分析的目的在于确认市场的价值中枢，本基金结合绝对估值与 相对估值的基础上，对估值水平对股市的影响做出评估。 绝对估值主要利用股利贴现模型对股市整体投资价值进行评估。宏观经济的 长期增长率、上市公司的整体盈利预期和资本成本是影响整体估值水平的关键所 在。研究团队在确定这些重要参数时，参考国内外权威机构的预测、国务院的有 关发展规划，在进行深入研究的基础上综合分析确定。 相对估值是比较我国股市和国际主要股市的估值水平，分析估值的相对吸引 力。在进行国际比较时，研究团队将充分考虑宏观经济的长期增长率差异、市场 环境差异及资本市场开放程度差异造成的可比性问题，在此基础上确定我国市场 的合理估值水平。 本基金将采用动态灵活的资产配置方式。在具体配置上，将首先考虑股票类 资产的配置，股票组合确定后剩余资产将配置于固定收益类和现金类等资产，权 证资产将是本基金辅助投资工具。 本基金投资组合中,各类资产占基金资产净值的比例范围为：股票40～90%， 债券5～55%，权证0～3%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他产品，基金管理 人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。 2、行业及主题精选 本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思路，从对全球产业周期 运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏观经济、产业政策、货 币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业链传导的内在机制，并 从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。 随着经济全球化的进一步加深，全球范围内的产业结构调整加快，各国都在 积极地进行产业结构的调整，力争在国际分工中占据有利地位。中国的产业结构 调整的导向是，进一步提高劳动密集型产业，扩张和强化资本或技术密集型产业， 有选择、有重点、有突破地发展智力密集或知识密集型产业，由此分析，这些产 业都具有良好的创新能力，各个产业的自主创新活跃度提升的速度或有不同，部 分行业和领域可望率先获得突破。 本基金的研究团队将通过大量的实证数据，跟踪分析创新活动背后的驱动因 素，精选创新行业及主题。具体过程主要从产业特性，企业规模，国家政策和区 域空间四个关键维度展开。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方 面：技术创新，产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。 3、个股精选 本基金以寻求创新溢价为目标，以创新属性分类为标准，将从技术，制度， 产品服务和商业模式四个方面来综合构建创新优势企业股票库。 图表10-1. 创新优势企业分类 分类 技术创新 制度创新 产品服务创新 商业模式创新 创 新 内 涵 以技术为重 点的创新，不仅 指商业性地应用 自主创新的技 术，还可以是创 新地应用合法取 得的、他方开发 的新技术，或已 进入公有领域的 技术，从而创造 市场优势。 以组织结 构或股权结构 为重点的变革 和创新，如重新 划分或合并部 门，股权重组， 股权激励等。 以产品（服 务）的设计、生 产、使用和营销 模式为重点的 创新。 以产业链 条整合为重点 的变革和创新， 包括物流配送 方案，成本重新 组合，电子商务 等等。 资料来源：益民基金研究部 个股入库的标准包括定性和定量两个层面： . 定性 （1）全球定位分析：本基金着眼于全球视野，遵循从全球到国内的分析思 路，从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点，再结合国内宏 观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析，从而判别国内各行业产业 链传导的内在机制，并从中找出能够分享全球经济增长的企业。 （2）创新属性分析：对中国企业来说，创新能力不仅仅是指技术创新，还 包括制度创新、产品或服务创新、商业模式创新等打造企业的核心竞争力的因素。 分析师要着重考量创新行为的预期效果，创新是否成为企业成长的驱动力。 （3）创新能力分析：随着经济全球化的进一步加深，全球范围内的产业结 构调整加快，各国都在积极地进行产业结构的调整，力争在国际分工中占据有利 地位。中国企业在进一步提高劳动密集型产业，扩张和强化资本或技术密集型产 业，有选择、有重点、有突破地发展智力密集或知识密集型产业等方面都可能具 有很好的创新能力。 . 定量 （1）具有持续创新能力的优势企业 ――有较强创新能力； ――具有与行业竞争结构相适应的、清晰的竞争战略； ――拥有成本优势、规模优势、品牌优势或其它特定优势； ――在特定领域具有原材料、专有技术或其它专有资源； ――主营业务突出，主营业务收入占总收入比重超过50%，行业排名前30%； ――主营业务收入增长率、主营业务利润率增长率、净利润增长率指标高于 行业平均水平； ――主营业务利润率或者ROE高于行业平均水平； ――公司在创新项目上的资金投入比例，尤其是R&D 投入的比例显著超过 行业内平均水平，并保持适度增长。 （2）具有持续创新能力的潜在优势企业 ――有较强创新能力； ――公司在创新项目上的资金投入比例，尤其是R&D 投入的比例显著超过 行业内平均水平，并保持适度增长； ――是否有准入壁垒、技术壁垒或者其他壁垒； ――公司成长性的综合指标PEG同业排名30％ ――公司主营业务增长率同业排名30％ ――净资产收益率ROE持续增长 （3）估值水平 根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平,应用本基金管 理人设计的估值模型,选择目前的估值水平明显低估或相对合理的企业进行投 资。采用的估值模型包括资产重置价格、市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、经济 价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、现金流贴现法(DCF),比较分析方法包 括横向比较及纵向比较。 （4）具有中长期成长性及中短期市场表现的催化剂 益民基金管理公司建立了一套基于成长性的上市公司综合评价指标体系，通 过对上市公司所处行业的持续增长潜力及其在行业中的竞争地位、包括盈利能力 和偿债能力在内的财务状况、企业的经营管理能力及研发能力等多方面的因素进 行评估，综合考察上市公司的成长性以及这种成长性的可靠性和持续性，结合其 股价所对应的市盈率水平与其成长性相比是否合理，做出具体的投资决策。 图表10-2.股票投资策略示意图 4、债券投资组合构建 本基金的债券组合主要作为基金流动性管理和规避股票市场系统性风险的 工具。 债券投资采取“自上而下”的策略，深入分析宏观经济、货币政策和利率变 化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现 为基础，采取以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等， 确定和构造能够提供稳定收益、较高流动性的债券和货币市场工具组合。 主要分为三个层面： . 自上而下的宏观经济分析：本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我 国财政、货币政策以及制度变化的动向，把握相关领先指标，通过计量经济模型 进行综合评估，预测未来利率变动走势，为债券资产配置提供战略安排，并且及 时把握制度变化产生的机会。 . 债券资产类别配置：在预测未来利率走势基础之上，依据债券的利率期 限结构、风险特征、流动性、久期和凸性，对不同市场、不同品种的债券进行合 理的资产配置，构建投资组合，并随投资环境的变化及时调整。 （1）市场配置：银行间债券市场和交易所债券市场投资比例，将综合考虑 债券收益率以及流动性进行配置和调整。 （2）品种选择：基于流动性和收益性考虑，主要投资较为成熟、流动性较 好的国债与金融债。对于企业债将综合考虑信用等级和赋税条件等指标；对于可 转债将评估其转换条款和发债公司的成长性，以分享股价上升带来的高收益。 （3）期限组合：将在短期、中期、长期债券中进行组合，达到久期和凸性 管理的目的，控制利率风险。 . 构建投资组合：债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的过程，通 过综合评价个券收益率、波动性、到期期限、票息、税赋条件、流动性、信用等 级以及债券持有人结构等决定债券价值的影响因素，并运用金融工程技术构造即 期利率收益率曲线。备选个券的选择应遵循以下原则：（1）分散投资；（2）债 券品种的发行集中度和二级市场交易的集中度；（3）单个债券的收益率和基准 收益率曲线的偏离。 5、权证投资 权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值，有利于加 强基金风险控制。根据有关规定，本基金投资权证目前遵循下述投资比例限制： . 本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净 值的千分之五。 . 本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的百分之三。 . 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不超过该权证的百分之 十。 若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，不受上述条款限制。 二、投资决策 本基金投资实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 1．资产配置决策 由投资决策委员会向基金经理提出大类资产配置和其他重大投资事宜的指 导性意见，基金经理按照该指导性意见，确定基金大类资产的配置比例和其他重 大投资方向。 2．类别资产投资决策 基金经理在确定的资产配置比例范围内，根据前述各类资产的投资策略，分 别进行股票、债券、货币市场工具、权证等资产类别的投资决策。 1）股票投资决策 A. 基金经理根据行业研究员的上市公司研究报告，并结合自身的分析判断， 精选个股作为本基金的备选投资对象； B. 基金经理根据宏观研究员及策略研究员提供的研究报告，并结合自身的 分析判断，在上述精选股票的基础上优化配置，构造本基金投资组合； C. 基金经理根据上市公司及行业基本面的变化以及对组合风险的评估，持 续地对组合进行优化调整。 2）基金经理根据宏观研究员、债券研究员、金融工程研究员提供的研究报 告，结合自身的分析判断，选择具体的债券（含可转债）、货币市场工具、权证 品种构造投资组合。 三、投资组合限制 根据目前法律法规的规定，以及本基金的投资策略，本基金的投资组合将遵 循以下限制： 1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%； 2、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超 过该证券的10%； 3、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产 净值的40%； 4、本基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总 资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； 5、保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券； 6、本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额， 不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金 资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10%。投资于其他权证的投资比例，遵从法律法规或监管部门的相关规定； 7、本基金投资资产支持证券的，本基金持有的同一（指同一信用级别）资 产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；本基金投资于同一原 始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；基金管 理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得 超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，其 市值不得超过该基金资产净值的20%； 8、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定； 9、本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市 公司合并、基金规模变动等非基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述 (1)-(3)项以及(5)-(8)项规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进 行调整。 若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受 上述规定限制。 四、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： （1）承销证券； （2）向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； （5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发 行的股票或者债券； （6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； （7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （8）投资未经中国证监会批准的非公开发行证券，或预付任何形式的保证 金； （9）法律法规及基金合同规定禁止从事的其他活动。 法律法规或监管部门取消上述禁止性规定的，本基金不受上述限制。 第九部分 基金的业绩比较基准 业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75％+中证全债指数收益率×25％。 如果今后市场发生变化导致此业绩基金不再适用或出现更具代表性的投资 基准指数，在履行适当程序后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。 第十部分 基金的风险收益特征 本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金 和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。 第十一部分 投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载，误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1 月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据取自本基金2017年第4季度报告，所载数据截至 2017年12月31日，本报告中所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 657,029,646.99 84.79 其中：股票 657,029,646.99 84.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 46,359,835.70 5.98 其中：债券 46,359,835.70 5.98 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,939,134.91 1.28 其中：买断式回购 的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备 付金合计 59,003,870.59 7.61 8 其他资产 2,561,666.57 0.33 9 合计 774,894,154.76 100.00 2 、报告期末按行业分类的股票投资组合 代 码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 396,352,796.68 51.53 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 8,703,377.00 1.13 F 批发和零售业 35,113,367.47 4.56 G 交通运输、仓储和邮政业 26,790,694.12 3.48 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,152,645.00 0.15 J 金融业 116,851,562.73 15.19 K 房地产业 22,869,133.12 2.97 L 租赁和商务服务业 31,981,703.52 4.16 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 17,214,367.35 2.24 S 综合 - - 合计 657,029,646.99 85.42 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601939 建设银行 5,927,126 45,520,327.68 5.92 2 600518 康美药业 1,855,993 41,500,003.48 5.40 3 000001 平安银行 2,454,042 32,638,758.60 4.24 4 600104 上汽集团 1,008,364 32,307,982.56 4.20 5 002027 分众传媒 2,260,531 31,828,276.48 4.14 6 600741 华域汽车 1,034,153 30,704,002.57 3.99 7 601766 中国中车 2,530,626 30,645,880.86 3.98 8 600585 海螺水泥 1,027,636 30,140,563.88 3.92 9 601600 中国铝业 4,401,400 29,357,338.00 3.82 10 601933 永辉超市 2,767,725 27,954,022.50 3.63 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 26,062,663.20 3.39 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,297,172.50 2.64 其中：政策性金融债 20,297,172.50 2.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 46,359,835.70 6.03 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 010107 21国债⑺ 259,640 26,062,663.20 3.39 2 018005 国开1701 205,250 20,297,172.50 2.64 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 （2）本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 11、投资组合报告附注 （1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体，没有被监管部门立案调查 或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 （2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,490,206.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,063,648.93 5 应收申购款 7,810.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,561,666.57 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资 产净值比 例（%） 流通受限情况 说明 1 601600 中国铝业 29,357,338.00 3.82 临时停牌 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第十二部分 基金业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基 金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其 未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明 书。 本基金业绩报告未经审计。 12.1益民创新优势混合型证券投资基金份额净值增长率与同期业绩比较基 准收益率比较表 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 基金合同生效至 2007年12月31日 29.32% 1.31% 30.87% 1.59% -1.55% -0.28% 2008年1月1日至 2008年12月31日 -56.83% 2.42% -51.44% 2.09% -5.39% 0.33% 2009年1月1日至 2009年12月31日 73.85% 1.65% 60.36% 1.45% 13.49% （未完）  |