[发行]国投瑞银瑞宁混合：更新招募说明书摘要（2018年2月）
国投瑞银 瑞宁 灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书 摘要 （ 201 8 年 2 月更新） 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 【重要提示】 国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证 监会2016年5月18日证监许可[2016]1076号文注册募集。本基金基金合同已于2016 年7月13日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收 益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，全 面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资人自身的风险承受能力，并对 认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所 持有份额享受基金的收益，但同时也需承担相应的投资风险。投资本基金可能遇到 的风险包括：市场风险、信用风险、流动性风险、基金管理风险、操作风险、股指 期货等金融衍生品投资风险、其他风险，等等。其中，本基金的投资范围包括中小 企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险，可能增加本基金总体风 险水平。基金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险，由投资人自行负责。 本基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%；投资于权 证的比例不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货 合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产 净值的5%。本基金属于中高风险、中高收益的基金品种，其预期风险和预期收益 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金 管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书摘要所载内容截止日期为 201 8 年 1 月 13 日，其中投资组合报告 与基金业绩截止日期为 201 7 年 12 月 3 1 日，有关财务数据未经审计。 本基金托管人中国银行股份有限公司于 201 8 年 2 月 9 日对本招募说明书 摘要 （ 201 8 年 2 月更新）进行了复核。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：国投瑞银基金管理有限公司 英文名称： UBS SDIC FUND MANAGEMENT CO., LTD 住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层 办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 法定代表人：叶柏寿 设立日期： 2002 年 6 月 13 日 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监基金字【 2002 】 25 号 组织形式：有限责任公司 注册资本：壹亿元人民币 存续期限：持续经营 联系人：杨蔓 客服电话： 400 - 880 - 6868 传真：（ 0755 ） 82904048 股权结构： 股东名称 持股比例 国投泰康信托有限公司 51% 瑞银集团 49% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 叶柏寿先生，董事长，中国籍，经济学学士。现任国投安信股份有限公司董事 长、国家开发投资公司副总经济师、国投资本控股有限公司董事长、兼任国投泰康 信托有限公司董事长、安信证券股份有限公司董事，曾任国家计委经济研究所干部、 副主任科员、财政金融研究室副主任，国家开发投资公司财务会计部干部、处长， 深圳康泰生物制品股份有限公司董事长，国家开发投资公司财务会计部副主任、主 任，国投资本控股有限公司副董事长。 王彬女士， 总经理， 董事，中国籍， 工商管理硕士，高级经济师 ，兼任国投瑞 银资本管理有限公司董事长及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事 。曾任国投 泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副总经理兼 董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京京能热电 股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京市人民政 府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。 董日成先生，董事，中国香港籍， 文 学学士 。 现任瑞银资产管理 （香港）有限 公司中国区董事总经理 ， 曾任瑞银资产管理公司中国区业务经理、执行董事，瑞银 资产管理对冲基金亚太区首席营运官，瑞银资产管理台湾总经理，香港瑞银财富管 理部门主管，国投瑞银基金管理有限公司 的 代总经理和首席营运官，美林投资经理 人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重 要职务等。 李涛先生，董事，中国籍，管理学硕士。现任国投泰康信托有限公司财务总监， 曾任国投泰康信托有限公司信托财务部副经理、信托财务部经理、计划财务部总经 理，国家开发投资公司金融投资部项目经理，国融资产管理有限公司证券投资部业 务主管、国投煤炭公司计划财务部业务主管，山东省茌平造纸厂设计部职员。 黄雪婷女士，董事，中国香港籍，工商学学士。现任瑞银资产管理 ( 新加坡 ) 有 限公司亚太区产品开发及管理主管，曾任美盛集团 (Legg Mason, Inc.) 亚洲及澳大利 亚产品开发部主管，瀚亚投资 (Eastspring Investments) 区域投资解决方案及基金平台 主管，富达基金 (Fidelity) 亚洲产品部董事，苏黎世保险 (Zurich Insurance Company) 业务规划及项目高级经理，怡富基金 Jardine Fleming (JPMorgan) 产品开发部业务分 析师。 李哲平先生，独立董事，中国籍，金融学硕士。现任《当代金融家》杂志执行 社长兼主编，兼任鸿儒金融教育基金会理事、光大证券股份有限公司独立董事、南 粤银行独立董事、中航证券有限公司独立董事。曾担任中国证券报理论版主编、统 信资产评估有限公司董事长、中信银行股份有限公司独立董事。 史克通先生，独立董事，中国籍，法学学士。现任北京金诚同达律师事务所高 级合伙人、律师，主要从事公司及证券业务，兼任中国忠旺控股有限公司独立董事、 昆山金利表面材料应用科技股份有限公司独立董事、北京公共交通控股（集团）有 限 公司外部董事、渤海产业投资基金管理有限公司独立董事及重庆广电数字传媒股 份有限公司独立董事。曾任职于山东鲁中律师事务所、北京市京都律师事务所。 龙涛先生，独立董事，中国籍，经济学硕士。现任北京海问投资咨询有限公司 董事长，兼任庆铃汽车股份有限公司独立董事、王府井百货（集团）股份有限公司 独立董事、爱慕股份有限公司独立董事、中外名人文化传媒股份有限公司独立董事、 皇冠环球集团股份有限公司独立董事。曾任中央财经大学会计系副教授和华夏基金 管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担任审计和财务分析工作。 2、监事会成员 卢永燊先生，监事会主席，中国香港籍，工商管理硕士，现任瑞银资产管理公 司中国区财务部主管和瑞银资产管理(中国)有限公司监事。曾任瑞银资产管理公司 泛亚地区财务部主管。以往在金融服务及电信行业担任多个财务部管理职位。 张宝成先生，监事，中国籍，资源产业经济学博士，经济师。现任国投泰康信 托有限公司股权管理部总经理。曾任国投创新投资管理有限公司投资经理，国家开 发投资公司办公厅公司领导秘书，国投信托有限公司行政助理，中国石油管道分公 司内部控制处科员，中国石油管道秦京输油气分公司计划科科员。 王明辉先生，监事，中国籍，经济学硕士，特许金融分析师协会会员、全球风 险协会会员，拥有特许金融分析师(CFA)、金融风险管理师(FRM)、国际注册内部审 计师(CIA)资格。现任国投瑞银基金管理有限公司首席风险官、公司总经理助理，兼 任监察稽核部部门总经理。曾任职国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部副总监、 国泰君安证券股份有限公司稽核审计总部审计总监。 冯伟女士，监事，中国籍，经济学硕士，高级会计师。现任国投瑞银基金管理 有限公司总经理助理，兼任运营部部门总经理。曾任职中融基金管理有限公司清算 主管，深圳投资基金管理有限公司投研人员。 3、公司高级管理人员及督察长 王彬女士，总经理，董事，中国籍，香港中文大学工商管理硕士，高级经济师， 兼任国投瑞银资本管理有限公司董事长及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。 曾任国投泰康信托有限公司副总经理兼董事会秘书、国投瑞银基金管理有限公司副 总经理兼董事会秘书、国投泰康信托有限公司资产管理部经理兼董事会秘书，北京 京能热电股份有限公司董事会秘书、北京国际电力开发投资公司董事会秘书、北京 市人民政府新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。 王书鹏先生，副总经理兼董秘，中国籍，北京航空航天大学工程硕士，兼任 国 投瑞银资本管理有限公司董事。曾任职国投瑞银资本管理有限公司总经理，国投泰 康信托有限公司财务、信托资产运营管理部门经理，利安达信隆会计师事务所项目 经理，北京拓宇交通通用设施有限公司财务经理，内蒙古自治区交通征费稽查局哲 盟分局，内蒙古哲盟交通规划设计院。 张南森先生，副总经理，中国籍，北京大学高级管理人员工商管理硕士。曾任 国投瑞银基金管理有限公司机构服务部总监、总经理助理，中邮创业基金管理有限 公司机构理财部副总经理，银华基金管理有限公司市场营销部执行主管，湘财证券 有限公司营业部总经理助理。 袁野先生，副总经理 ，中国籍，复旦大学工商管理硕士。曾任招商基金管理有 限公司总经理助理，国投瑞银基金管理有限公司基金经理、基金投资部总监，国信 证券基金债券部投资经理，深圳投资基金管理公司基金经理。 储诚忠先生，副总经理，中国籍，武汉大学经济学博士。曾任宝盈基金管理有 限公司总经理助理、副总经理，长盛基金管理有限公司营销策划部总监、北京分公 司总经理、华南营销中心总经理，国投瑞银基金管理有限公司研究部总监、产品开 发部总监、渠道服务部总监，国信证券有限公司综合研究部总经理，武汉大学金融 系副主任、副教授，重庆建筑专科学校（现重庆大学）经济学教研组组长。 刘凯先生，督察长，中国籍，复旦大学工商管理学硕士 , 兼任国投瑞银资本管 理有限公司董事及国投瑞银资产管理（香港）有限公司董事。曾任国投瑞银基金管 理有限公司市场服务 部总监、总经理助理，招商基金管理有限公司客户服务部总监， 平安证券蛇口营业部投资顾问，君安证券东门南营业部研究员，尊荣集团证券投资 项目经理。 4 、本基金基金经理 刘潇潇 先生 ， 中国籍，中国人民银行金融研究所 研究生部 经济学硕士， 9 年证 券从业经历。曾任交银施罗德基金管理有限公司研究员，景顺长城基金管理有限公 司研究员、投资经理。 2015 年 5 月加入国投瑞银基金管理有限公司， 2016 年 7 月 13 日起担任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾于 2015 年 7 月 29 日至 2017 年 6 月 16 日期间 担任国投瑞银信息消费灵活 配置混合型证券投资基 金基金经理 ， 于 2016 年 6 月 2 日至 2017 年 6 月 16 日期间担任 国投瑞银新动力灵活 配置混合型证券投资基金及国投瑞银新成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理 ， 于 2016 年 6 月 8 日至 2017 年 6 月 1 6 日期间担任 国投瑞银新活力灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 狄晓娇女士，中国籍，香港大学金融学硕士， 9 年证券从业经历。 2010 年 7 月 加入国投瑞银基金管理有限公司， 2011 年 7 月转入固定收益部任研究员。 2015 年 6 月 27 日起担任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理。 2016 年 5 月 17 日 起兼任国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理， 2016 年 7 月 13 日起兼任国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理， 2017 年 5 月 20 日起兼任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银新增长灵活配 置混合型证券投资基金、国投瑞银新动力灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银 新丝路灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）基金经理。 曾于 2016 年 4 月 15 日至 2017 年 9 月 12 日期间担任国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金（原国投瑞 银进宝保本混合型证券投资基金）基金经理，于 2016 年 6 月 2 日至 2017 年 12 月 14 日担任国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金基金经理。 5 、投资决策委员会成员的姓名、职务 （ 1 ）投资决策委员会 召集人：袁野先生，副总经理 （ 2 ）投资决策委员会成员： 杨冬冬先生：基金投资部部门总经理，基金经理 桑俊先生：研究部部门副总经理，基金经理 韩海平先生：总经理助理兼固定收益部部门总经理，基金经理 李怡文女士：固定收益部副总监，基金经理 殷瑞飞先生：量化投资部部门副总经理，基金经理 汤海波先生：基金投资部海外投资副总监，基金经理 杨俊先生：交易部部门总经理 马少章先生：专户投资部部门总经理，投资经理 吴翰先生：资产配置部部门总经理 （3）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称 “ 中国银行 ” ） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 首次注册登记日期： 1983 年 10 月 31 日 注册资本： 人民币 贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹 元 整 法定代表人： 陈四清 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998 】 24 号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（ 010 ） 66594942 中国银行客服电话： 95566 （二）基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员工 110 余人，大部分员工具有丰富 的银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历， 60 ％以 上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银 行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资 基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、 QFII 、 RQFII 、 QDII 、境外 三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、 私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系 。在国 内，中国银行首 家开展绩效评估、风险分析等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务， 是国内领先的大型中资托管银行。 （三）证券投资基金托管情况 截至 201 7 年 12 月 3 1 日 ，中国银行已托管 6 50 只证券投资基金，其中境内基金 613 只， QDII 基金 3 7 只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型 、 FOF 等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同 业前列。 三、相关服务机构 （一）基金份额销售机构 1、直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：叶柏寿 电话：(0755)83575992 83575993 传真：(0755)82904048 82904007 联系人：杨蔓、贾亚莉 客服电话：400-880-6868 网站：www.ubssdic.com 2、代销机构 （ 1 ）中国银行股份有限公司 住所：北京市复兴门内大街 1 号 办公地址：北京市复兴门内大街 1 号 法定代表人：陈四清 电话： 010 - 66596688 联系人：客户服务中心 客服电话： 95566 网站： www.boc.cn （ 2 ）招商银行股份有限公司 住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 电话： 0755 - 83198888 传真： 0755 - 83195049 联系人：邓炯鹏 客服电话： 95555 公司网站： www.cmbchina.com （ 3 ）上海浦东发展银行股份有限公司 住所：上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址：中山东一路 12 号 法定代表人：吉晓辉 电话： 021 - 61618888 传真： 021 - 63604199 联系人：高天 虞谷云 客服电话： 95528 公司网站 : www.spdb.com.cn （ 4 ）平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市深南东路 5047 号 办公地址：广东省深圳市深南东路 5047 号 法定代表人：谢永林 联系人：施艺帆 电话： 021 - 50979384 传真： 021 - 50979507 客服电话： 95511 - 3 公司网站 : bank.pingan.com （ 5 ）国泰君安证券股份有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人：杨德红 电话： 021 - 38676666 传真： 021 - 38670666 联系人：芮敏祺 客服电话： 95521 公司网站： www.gtja.com （ 6 ）中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人：王常青 传真： 010 - 65182261 联系人：权唐 客服电话： 4008888108 公司网站： www.csc108.com （ 7 ）国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 - 26 楼 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 - 26 楼 法定代表人：何如 电话： 0755 - 82130833 传真： 0755 - 82133952 联系人：周杨 客服电话： 95536 公司网站： www.guosen.com.cn （ 8 ）招商证券股份有限公司 住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 — 45 层 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 — 45 层 法定代表人：宫少林 电话： 0755 - 82943666 传真： 0755 - 83734343 联系人：黄婵君 客服电话： 95565 、 4008888111 公司网站： www.newone.com.cn （ 9 ）中信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：王东明 电话： 010 - 60838888 传真： 010 - 60833739 联系人：顾凌 客服电话： 95548 公司网站： www.cs.ecitic.com （ 10 ）中国银河证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 2 - 6 层 法定代表人：陈共炎 电话： 010 - 83574507 传真： 010 - 83574807 联系人：辛国政 客服电话： 4008 - 888 - 888 、 95551 公司网站： www.chinastock.com.cn （ 11 ）海通证券股份有限公司 住所：上海市广东路 689 号 办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦 法定代表人：王开国 电话： 021 - 23219000 传真： 021 - 23219100 联系人：金芸、李笑鸣 客服电 话： 95553 公司网站： www.htsec.com （ 12 ）申万宏源证券有限公司 住所 : 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 电话： 021 - 33389888 传真： 021 - 33388224 联系人：李玉婷 客服电话： 95523 或 4008895523 公司网站 : www.swhysc.com （ 13 ）申万宏源西部证券有限公司 住所 : 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 法定代表人：韩志谦 电话： 0991 - 5801913 传真： 0991 - 5801466 联系人：王怀春 客服电话： 4008 - 000 - 562 网址 :www.hysec.com （ 14 ）兴业证券股份有限公司 住所：福州市湖东路 268 号 办公地址：上海市浦东新区长柳路 36 号 法定代表人：杨华辉 电话： 021 - 38565547 传真： 021 - 38565783 联系人：乔琳雪 客服电话： 95562 公司网站： www.xyzq.com. cn （ 15 ）安信证券股份有限公司 住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、 28 层 A02 单元 办公地址：深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 号楼 9 层 法定代表人：王连志 电话： 0755 - 82558305 传真： 0755 - 82558355 联系人：陈剑虹 客服电话： 4008 - 001 - 001 公司网站： www.essence.com.cn （ 16 ）万联证券股份有限公司 住所：广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 栋 18 、 19 层 办公地址：广州市天河区珠江东路 13 号高德置地广场 E 栋 12 层 法定代表人：张建军 联系电话： 020 - 38286026 传真： 020 - 38286930 联系人：甘蕾 客服电话： 400 - 8888 - 133 网址： www.wlzq.cn （ 17 ）渤海证券股份有限公司 住所：天津经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室 办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号 法定代表人：王春峰 电话： 022 - 28451991 传真： 022 - 28451892 联系人：蔡霆 客服电话： 400 - 651 - 5988 公司网站： www.ewww.com.cn （ 18 ）华泰证券股份有限公司 住所：南京市江东中路 228 号 办公地址：南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 法定代表人：周易 电话： 0755 - 82492193 传真： 0755 - 82492962 （深圳） 联系人：庞晓芸 客服电话： 95597 公司网站： www.htsc.com.cn （ 19 ）山西证券股份有限公司 住所：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼 办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼 法定代表人：侯巍 电话： 0351 - 8686659 传真： 0351 - 8686619 联系人：郭熠 客服电话： 95573 、 400 - 666 - 1618 公司网站： www.i618.com.cn （ 20 ）中信证券（山东）有限责任公司 住所：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 法定代表人：杨宝林 电话： 0532 - 85023924 传真： 0532 - 85022605 联系人：赵艳青 客服电话： 95548 公司网站： www.citicssd.com （ 21 ）东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区星阳街 5 号 办公地址：苏州工业园区星阳 街 5 号东吴证券大厦 法定代表人：范力 电话： 0512 - 65581136 传真： 0512 - 65588021 联系人：方晓丹 客户服务电话： 4008 - 601 - 555 网址： www.dwzq.com.cn （ 22 ）信达证券股份有限公司 住所：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址：北京市西城区宣武门西大街甲 127 号大成大厦 6 层 法定代表人：张志刚 电话： 010 - 63081000 传真： 010 - 63080978 联系人：尹旭航 客服电话： 95321 公司网站： www.cindasc.com （ 23 ）光大证券股份有限公司 住所：上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人：薛峰 电话： 021 - 22169999 传真： 021 - 22169134 联系人：李芳芳 客服电话： 95525 、 4008888788 公司网站： www.ebscn.com （ 24 ）广州证券股份有限公司 住所：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、 20 层 办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、 20 层 法定代表人：邱三发 电话： 020 - 88836999 传真： 0 20 - 88836920 联系人：梁微 客服电话： 95396 公司网站： www.gzs.com.cn （ 25 ）东北证券股份有限公司 住所：长春市生态大街 6666 号 办公地址：长春市净月区生态大街 6666 号 法定代表人：李福春 电话： 0431 - 85096517 传真： 0431 - 85096795 联系人：安岩岩 客服电话： 95360 公司网站： www.nesc.cn （ 26 ）上海证券有限责任公司 住所：上海市四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 办公地址：上海市四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 法定代表人：李俊杰 电话： 021 - 53686888 传真： 021 - 53686100 - 7008 ， 021 - 53686200 - 7008 联系人：王芬 客服电话： 021 - 962518 公司网站： www.962518.com （ 27 ）国联证券股份有限公司 住所：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 7 - 9 层 办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 702 法定代表人：姚志勇 电话： 0510 - 82831662 传真： 0510 - 82830162 联系人：祁昊 客服电话： 95570 公司网站： www.glsc.com.cn (28) 浙商证券股份有限公司 住所：杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 办公地址：杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 法定代表人：吴承根 电话： 021 - 80108518 传真： 021 - 80106010 联系人 : 陆云 客服电话： 95345 公司网站： www.stocke.com.cn （ 29 ）平安证券股份有限公司 住所：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 法定代表人：詹露阳 电话： 021 - 38631117 传真： 0755 - 82400862 联系人：石静武 客服电话： 95511 - 8 公司网站： stock.pingan.com （ 30 ）华安证券股份有限公司 住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 法定代表人：李工 电话： 0551 - 65161821 传真： 0551 - 65161672 联系人：汪燕、范超 客服电话： 95318 ， 4008096518 公司网站： www.hazq.com （ 31 ）东莞证券股份有限公司 住所：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 办公 地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 电话： 0769 - 22115712 传真： 0769 - 22115712 联系人：李荣 客服电话： 95328 公司网站： www.dgzq.com.cn （ 32 ）中原证券股份有限公司 住所：郑州市郑东新区商务外环路 10 号 办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号 法定代表人：菅明军 电话： 0371 -- 69099882 传真： 0371 -- 65585899 联系人：程月艳 李盼盼 党静 客服电话： 95377 公司网站： www.ccnew.com （ 33 ）国都证券股份有限公司 住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：王少华 电话： 010 - 84183333 传真： 010 - 84183311 联系人：黄静 客服电话： 400 - 818 - 8118 公司网站： www.guodu.com （ 34 ）东海证券股份有限公司 住所：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层 办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人：朱科敏 电话： 021 - 20333333 传真： 021 - 50498825 联系人 ：王一彦 客服电话： 95531 ； 400 - 888 - 8588 公司网站： www.longone.com.cn （ 35 ）国盛证券有限责任公司 住所：南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦 办公地址：南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦 法定代表人：徐丽峰 电话： 0791 - 86281305 传真： 0791 - 86281305 联系人：周欣玲 客服电话： 4008222111 公司网站： www.gsstock.com （ 36 ）中泰证券股份有限公司 住所：山东省济南市经七路 86 号 办公地址：济南市经七路 86 号 法定代表人：李玮 电话： 021 - 20315290 传真： 021 - 20315137 联系人：许曼华 客服电话： 95538 公司网站： www.zts.com.cn （ 37 ）第一创业证券股份有限公司 住所：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼 办公地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼 法定代表人：刘学民 电话： 0755 - 23838751 传真： 0755 - 25838701 联系人：吴军 客服电话： 95358 公司网站： www.firstcapital.com.cn （ 38 ）中航证券有限公司 住所：南昌市红谷滩中心区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 41 层 办公地址：南昌市红谷滩中心区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 41 层 法定代表人：王宜四 电话： 0791 - 86768681 传真： 0791 - 86770178 联系人：刘小莹 客服电话： 400 - 8866 - 567 公司网站： www.avicsec.com （ 39 ）华福证券有限责任公司 住所：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 、 8 层 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号招商银行大厦 18 楼 法定代表人：黄金琳 电话： 021 - 20655183 传 真： 021 - 20655196 联系人：王虹 客服电话： 96326 （福建省外加拨 0591 ） 公司网站： www.hfzq.com.cn （ 40 ）华龙证券股份有限公司 住所：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号 法定代表人：李晓安 电话： 0931 - 4890208 传真： 0931 - 4890628 联系人：范坤 客服电话： 95368 公司网站： www.hlzq.com （ 41 ）中国国际金融股份有限公司 住所：北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 办公地址：北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 28 层 法定代表人：丁学东 电话： 010 - 65051166 传真： 010 - 65058065 联系人：陈曦、杨涵宇、任敏 客服电话： 4009101166 公司网站： www.cicc.com.cn （ 42 ）华鑫证券有限责任公司 住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01 、 B01 （ b ）单元 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 8 号 法定代表人：俞洋 电话： 021 - 64339000 传真： 021 - 54967293 联系人：杨莉娟 客服电话： 021 - 32109999 ； 029 - 68918888 ； 4001099918 公司网址： www.cfsc.com.cn （ 43 ）瑞银证券有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 、 15 层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 、 15 层 法定代表人：程宜荪 电话： 010 - 58328971 传真： 010 - 58328748 联系人：马牧 客服电话： 400 - 887 - 8827 公司网站： www.ubssecurities.com （ 44 ）中国中投证券有限责任公司 住所：深圳 福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 - 21 层及第 04 层 01 、 02 、 03 、 05 、 11 、 12 、 13 、 15 、 16 、 18 、 19 、 20 、 21 、 22 、 23 单元 办公地址：深圳福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04 、 18 层至 21 层 法定代表人：高涛 电话： 0755 - 820236907 传真： 0755 - 82026539 联系人：万玉琳 客服电话： 400 - 600 - 8008 、 95532 公司网站： www.china - invs.cn （ 45 ）联讯证券股份有限公司 住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 法定代表人：徐刚 电话： 0752 - 2119700 传真： 0752 - 2119660 联系人：彭莲 客户服务电话： 95564 公司网址： www.lxsec.com （ 46 ）国金证券股份有限公司 住所：成都市东城根上街 95 号 办公地址：成都市东城根上街 95 号 法定代表人：冉云 电话： 028 - 86690057 、 028 - 86690058 传真： 028 - 86690126 联系人：刘婧漪 、贾鹏 客服电话： 95310 公司网站： www.gjzq.com.cn （ 47 ）爱建证券有限责任公司 住所：上海市浦东世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 32 楼 办公地址：上海市浦东世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 32 楼 法定代表人：钱华 电话： 021 - 32229888 传真： 021 - 68728707 联系人：王薇 客服电话： 4001 - 962502 公司网站： www.ajzq.com （ 48 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：潘世友 电话： 021 - 54509988 传真： 021 - 54660501 客服电话： 95021 公司网站： www.1234567.com.cn （ 49 ）中信期货有限公司 住所：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 法定代表人：张皓 电话： 010 - 60833754 传真： 0755 - 8321742 1 联系人：刘宏莹 客户服务电话： 400 - 990 - 8826 网址： www.citicsf.com （ 50 ）上海陆金所资产管理有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人：郭坚 联系人：宁博宇 电话： 021 - 20665952 传真： 021 - 22066653 客户服务电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com (51) 珠海盈米财富管理有限公司 住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 法定代表人 : 肖雯 联系人：吴煜浩 电话： 020 - 89629021 传真： 020 - 89629011 客服电话： 020 - 89629066 网站： www.yingmi.cn （ 52 ）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 住所：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401 - 15 办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 A 座 17 层 法定代表人 : 陈超 联系人：江卉 电话： 010 - 89189288 传真： 010 - 89188000 客服电话： 400 098 8511 网站： http://fund.jd.com/ (53) 北京汇成基金销售有限公司 住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 室 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 室 法定代表人：王伟刚 联系人：丁向坤 电话： 010 - 56282140 传真： 010 - 62680827 客服电话： 400 - 619 - 9059 公司网站 : www.hcjijin.com (54) 上海通华财富资产管理有限公司 注册地址：上海市虹口区同丰路 667 弄 107 号 201 室 办公地址：上海市浦东新区杨高南路 799 号陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 9 楼 法定代表人：兰奇 传真： 021 - 60818280 联系人：庄洁茹 客服电话： 95156 公司官网： https://www.tonghuafund.com 3、基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 本基金，并及时公告。 （二）登记机构 名称：国投瑞银基金管理有限公司 住所：上海市虹口区东大名路638号7层 办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层 法定代表人：叶柏寿 联系人：冯伟 电话：（0755）83575836 传真：（0755）82912534 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：廖海、刘佳 联系人：刘佳 （四）会计师事务所和经办注册会计师 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 办公地址： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 执行事务合伙人：Ng Albert Kong Ping 吴港平 电话： （ 010 ） 58153000 、（ 0755 ） 25028288 传真： （ 010 ） 85188298 、（ 0755 ） 25026188 签章注册会计师：昌华、高鹤 联系人：昌华 四、基金的名称 本基金名称： 国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金 的 类型： 混合 型证券投资基金。 本 基金的运作方式 ： 契约型开放式 。 六、基金的投资目标 在严格控制风险的基础上，通过对不同类别资产的优化配置及组合精选，力求 实现基金资产的长期稳健增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包 括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国 债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可 交换债券、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、 债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或 中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 0 % - 95% ；投资于 权证的比例不超过基金资产净值的 3% ；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期 货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的 5% 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、事件驱动 策略、债券投资管理策略。 （一）类别资产配置 本基金每三年为一个资产配置周期，其中，第一个资产配置周期为自《基金合 同》生效日起至三个公历年后对应日 止的期间，三个公历年后对应日的下一工作日 起本基金即进入下一资产配置周期，以此类推。 在每个资产配置周期内： 1 、当本资产配置周期内基金份额净值增长率低于 5% 时，股票资产占基金资产 的比例不应超过 20% ； 2 、当本资产配置周期内基金份额净值增长率不低于 5% 且低于 10% 时，股票资 产占基金资产的比例不应超过 30% ； 3 、当本资产配置周期内基金份额净值增长率不低于 10% 且低于 20% 时，股票 资产占基金资产的比例不应超过 40% 。 由于基金份额净值增长率变化或者申购赎回引起的基金资产变化等原因，导致 本基金股票资产占比不符合 上述 规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内 进行调整 ；在前一资产配置周期结束并进入下一个资产配置周期时，若本基金股票 资产占比不符合上述 规定投资比例的，基金管理人应当在 3 个月 内进行调整。 在遵守资产配置周期内的股票仓位控制安排的前提下，本基金根据各类资产的 市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的 配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市 场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面，采取定量与定性相结 合的分析方法，对证券市场投资机会与风险进行综合研判。 1 、宏观经济环境。主要是对证券市场基本面产生普遍影响的宏观经济环境进行 分析，研判宏观经济运行趋势以及对证券市场的影响。分析的主要指标包括： GDP 增长率，进出口总额与汇率变动，固定资产投资增速， PPI 和 CPI 数据，社会商品 零售总额的增长速度，重点行业生产能力利用率等； 2 、政策因素。进行政策的前瞻性分析，研究不同政策发 布对不同类别资产的影 响。分析内容包括：规范与发展资本市场的政策与举措，财政政策与货币政策，产 业政策，地区经济发展政策，对外贸易政策等； 3 、市场利率水平。分析市场利率水平的变化趋势及对固定收益证券的影响。分 析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率和债券收益率曲线形态变化，等等； 4 、资金供求因素。指证券市场供求的平衡关系，主要考量指标包括：货币供应 量及流向的变化，保证金数据，市场换手率水平； IPO 及再融资速度，限售股份释 放日期与数量，各类型开放式基金认购与赎回状况，融资融券政策的进展，等等； 5 、投资价值。包括内在价值 — 市场整体或行业盈利状况（收入、利润、现金流 等）变化，市场价值 — 市场或行业 P/E 、 P/B 与 P/CF 等的估值水平的变化以及国际 比较； 6 、市场运行内在动量。指证券市场自身的内在运行惯性与回归（规律）。参考 内容包括：对政策的市场反应特征，国际股市趋势性特征，投资者基于对上市公司 投资价值认可程度的市场信心，市场投资主题，等等；但是，分析核心着眼于发现 驱动证券市场向上或向下的基本因素。 本基金管理人综合以上因素的分析结果，给出股票、债券和货币市场工具等资 产投资机会的整体评估，作为资产配置的重 要依据。基金管理人将根据股市、债市 等的相对风险收益预期，调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。 此外，本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中所积累的经验，根据 市场突发事件、市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资产配置调整。 （二）股票投资管理 1 、行业配置策略 在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。 在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面 特征对行业配置进行持续动态地调整。 （ 1 ）自上而下的行业配置 自上而下的行业配置策略是指 通过深入分析宏观经济指标和不同行业自身的周 期变化特征以及在国民经济中所处的位置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点 行业。 （ 2 ）自下而上的行业配置 自下而上的行业配置策略是指从行业的成长能力、盈利趋势、价格动量、市场 估值等因素来确定基金重点投资的行业。对行业的具体分析主要包括以下方面： 1 ）景气分析 行业的景气程度可通过观测销量、价格、产能利用率、库存、毛利率等关键指 标进行跟踪。行业的景气程度与宏观经济、产业政策、竞争格局、科技发展与技术 进步等因素密切相关。 2 ）财务分析 行业财务分析的主要目的是评价行业的 成长性、成长的可持续性以及盈利质量， 同时也是对行业景气分析结论的进一步确认。财务分析考量的关键指标主要包括净 资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率、净利率、存货周转率、应收账款周转 率、经营性现金流状况、债务结构等等。 3 ）估值分析 结合上述分析，本基金管理人将根据各行业的不同特点确定适合该行业的估值 方法，同时参考可比国家类似行业的估值水平，来确定该行业的合理估值水平，并 将合理估值水平与市场估值水平相比较，从而得出该行业高估、低估或中性的判断。 估值分析中还将运用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进 行辅助 判断。 此外，本基金还将运用数量化方法对上述行业配置策略进行辅助，并在适当情 形下对行业配置进行战术性调整，使用的方法包括行业动量与反转策略，行业间相 关性跟踪与分析等。 2 、优选个股策略 （ 1 ）确定股票初选库 本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库。定量分析方面， 基金管理人将综合考虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动量等量化指 标对个股进行初选。为克服纯量化策略的缺点，投研团队还将根据行业景气程度、 个股基本面预期等基本面分析指标，结合对相关上市公司实地调研结果，提供优质 个股组合并纳入 股票初选库。 （ 2 ）股票基本面分析 本基金严格遵循“价格 / 内在价值”的投资理念。虽然证券的市场价格波动不定， 但随着时间的推移，价格一定会反映其内在价值。 个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环 境评估等。基本面分析的目的是从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、短期和 长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点等，从而明确财务预测 （包括现金流贴现模型输入变量）的重要假设条件，并对这些假设的可靠性加以评 估。 1 ）价值评估。分析师根据一系列历史和预期的财务指标，结合定性方法，分 析 公司盈利稳固性，判断相对投资价值。主要指标包括： EV/EBITDA 、 EV/Sales 、 P/E 、 P/B 、 P/RNAV 、股息率、 ROE 、经营利润率和净利润率等。 2 ）成长性评估。主要基于收入、 EBITDA 、净利润等的预期增长率来评价公司 盈利的持续增长前景。 3 ）现金流预测。通过对影响公司现金流各因素的前瞻性地估计，得到公司未来 自由现金流量。 4 ）行业所处阶段及其发展前景的评估。沿着典型的技术生命周期，产业的发展 一般经历创新期、增长繁荣期 I 、震荡期、增长繁荣期 II 和技术成熟期。其中增长 繁荣期 I 和增长繁荣期 II 是投资的黄金期。 （ 3 ）现金流贴现股票估值模型 用现金流贴现模型等方法对股票估值是基本面分析中的重要内容。本基金采用 的现金流贴现模型是一个多阶段自由现金流折现模型，其中，自由现金流的增长率 被分成四个阶段。 1 ）初始阶段：这个阶段现金流的增长率会受到内外部因素的影响。外部因素包 括总体经济状况和其他因素，比如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的 影响等等。公司内部因素包括新产品的引入导致的市场份额变化、业务重整、以及 资金面变化，比如债务削减和资本回购。 2 ）正常阶段：在初始阶段结束时，我们假设公司处于一个正 常的经济环境中， 既非繁荣也非衰退，公司达到了可持续的长期增长水平。现在，公司现金流的增长 速度和所在的行业增长速度基本一致。 3 ）变迁阶段：在这个阶段，公司资本支出比率、权益回报、盈利增长和 BETA 值都向市场平均水平靠拢。这是市场竞争的结果，因为高额的利润会吸引新的进入 者，竞争越来越激烈，新进入者不断挤压利润空间，直到整个行业利润水平跌落到 市场平均水平，在这个水平上，不会再有新的进入者。 4 ）终极阶段：在最后阶段，资本支出比率、 BETA 和现金流增长率都等于市场 平均水平。 模型最后得到股票的内在价值，即四阶段 现金流的现值总和。 市场价格与内在价值的差额是基金买入或卖出股票的依据。市场价格低于内在 价值的幅度，表明股票的吸引力大小。本基金在使用现金流贴现模型方法的同时， 还将考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。在实践中，现金流量贴（未完）  |