[年报]岱美股份:2017年年度报告
公司代码：603730 公司简称：岱美股份 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人姜银台、主管会计工作负责人肖传龙及会计机构负责人（会计主管人员）毛开军 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2017年度利润分配预案为：截止2017年12月31日，公司总股本为408,000,000股。鉴于 公司2017年股权激励计划限制性股票已于2018年1月30日完成授予登记。因此，公司拟以2018年1 月30日的总股本410,365,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），派发现 金红利总额为205,182,500元，本年度不进行资本公积金转增股本，也不进行股票股利分配。以上 利润分配方案尚需提交2017年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 17 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 56 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 63 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 66 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 184 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 岱美股份、公司、本公司 指 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 实际控制人 指 姜银台、姜明 岱美投资 指 浙江舟山岱美投资有限公司，系公司控股股东 上海岱美 指 上海岱美汽车零部件有限公司，系公司境内全资子公司 舟山岱美 指 舟山岱美汽车零部件有限公司，系公司境内全资子公司 舟山银岱 指 舟山市银岱汽车零部件有限公司，系公司境内全资子公司 舟山银美 指 舟山银美汽车内饰件有限公司，系上海岱美全资子公司 天津岱工 指 天津岱工汽车座椅有限公司，系公司境内控股子公司 欧洲岱美 指 岱美汽车内饰欧洲有限公司（Daimay Europe GmbH），系注册 于德国的公司全资子公司 香港岱美 指 岱美商贸香港有限公司（Daimay Trade (Hongkong) Co., Ltd.），系注册于香港的公司全资子公司 北美岱美 指 北美岱美汽车零部件有限公司（Daimay North America Automotive, Inc.），系注册于美国的公司全资子公司 韩国岱美 指 岱美韩国有限公司（Daimay Korea Co., Ltd.），系注册于韩 国的公司全资子公司 墨西哥岱美 指 墨西哥岱美汽车零部件有限公司（Daimay México Automotive,S.de R.L.de C.V.），系注册于墨西哥的北美岱 美的控股子公司 元 指 人民币元 报告期 指 2017年度，即2017年1月1日-2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海岱美汽车内饰件股份有限公司 公司的中文简称 岱美股份 公司的外文名称 Shanghai Daimay Automotive Interior Co., Ltd 公司的外文名称缩写 Daimay 公司的法定代表人 姜银台 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 肖传龙 张文譞 联系地址 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号 电话 021-68945881 021-68945881 传真 021-20250261 021-20250261 电子信箱 IR@daimay.com IR@daimay.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号 公司注册地址的邮政编码 201204 公司办公地址 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号 公司办公地址的邮政编码 201204 公司网址 http://www.daimay.com 电子信箱 IR@daimay.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 岱美股份 603730 - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA29层 签字会计师姓名 李惠丰、孙峰 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路689号 签字的保荐代表 人姓名 郑乾国、姜诚君 持续督导的期间 2017年7月29日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比 上年同期 增减(%) 2015年 营业收入 3,246,972,241.83 2,743,416,339.29 18.36 2,324,622,308.75 归属于上市公司股 东的净利润 581,775,435.32 444,510,148.16 30.88 317,256,751.13 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 552,884,203.86 443,673,848.88 24.62 317,423,634.89 经营活动产生的现 金流量净额 406,071,395.52 322,601,838.56 25.87 349,071,725.17 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末 增减（%） 2015年末 归属于上市公司股 东的净资产 3,090,757,519.97 1,504,768,876.17 105.40 1,218,324,923.30 总资产 3,810,823,706.04 2,564,275,924.61 48.61 2,238,305,420.44 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 1.53 1.23 24.39 0.88 稀释每股收益（元／股） 1.53 1.23 24.39 0.88 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.45 1.23 17.89 0.88 加权平均净资产收益率（%） 26.81 33.02 减少6.21个百分点 29.34 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 25.48 32.96 减少7.48个百分点 29.36 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 733,022,207.68 775,393,761.55 806,377,122.38 932,179,150.22 归属于上市公司股东 的净利润 137,883,060.44 135,250,857.42 163,041,021.69 145,600,495.77 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 134,787,498.67 132,526,812.60 152,557,112.31 133,012,780.28 经营活动产生的现金 流量净额 191,599,712.72 18,128,763.80 77,649,349.20 118,693,569.8 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -1,131,274.42 -229,468.88 -2,476,506.57 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 6,531,708.56 4,858,126.09 4,140,532.93 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 16,361,257.22 14,805,721.25 13,238,172.19 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 11,759,733.54 -20,175,865.00 -9,806,242.00 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 2,104,043.43 2,313,821.91 -5,216,876.02 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 84,511.80 496.29 -16,378.74 所得税影响额 -6,818,748.67 -736,532.38 -29,585.55 合计 28,891,231.46 836,299.28 -166,883.76 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务及主营产品 公司是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业汽车零部件制造商。公司主营业务为 汽车零部件的研发、生产和销售，主要产品包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等，主要客户包 括通用、福特、菲亚特克莱斯勒、大众、标致雪铁龙、特斯拉等国外领先整车厂商以及上汽、一 汽、东风、奔驰、长城等国内优势汽车企业。 目前，公司在上海、舟山、美国等地建设有生产基地，并在美国、德国、韩国、墨西哥等地 设立了境外销售和服务网络。公司已成功实现与整车厂商技术开发的同步化、配套产品的标准化 以及售后服务的一体化，在全球汽车产业链中的地位得到不断提升。公司提供的产品及服务质量 居于国内领先水平，并曾先后荣获通用全球优秀供应商、大众全球A级供应商、克莱斯勒战略供 应商、福特全球Q1供应商、佛吉亚优秀供应商等荣誉称号。 公司主营产品实际应用情况如下： （二）报告期内公司经营模式 1、研发模式 公司始终立足于以市场需求为导向、研发和生产相结合的经营模式。公司于2003年通过全球 零部件行业的通用标准ISO/TS 16949质量管理体系认证，对整个产品研发过程进行规范化和流程 化。产品开发过程大致可划分为报价与立项、产品设计、过程开发、量产准备四个阶段。 2、采购模式 经过多年经营管理，公司已根据ISO/TS 16949:2009标准建立起《供应商管理程序》、《采 购控制程序》等内部控制制度并形成规范完整的管理体系。公司对原材料供应商设置有严格的评 审程序：重要物料供应商须通过ISO/TS 16949或ISO 9000等质量管理认证；当新项目进入量产 前或批量生产后发生工程更改，供应商须向公司供货商管理工程师提交生产件批准程序（PPAP） 申请批准；公司每年根据供货产品质量、交货期等指标对供应商进行供货业绩和质量保证能力评 审。 公司日常生产所需的原材料包括化工原料、钢材、工程塑料、面料及电子元器件等。通常情 况下，公司将根据客户的特定要求、生产耗用量及其市场价格波动特征而选择性的采取不同采购 模式。整车厂商出于保证产业链质量等方面的考虑，对于部分针织和PVC面料、控制开关等材料 往往要求供应商实施定点采购，其同时指定合同价格、期限和供货方式等合同条款，上述采购模 式将有助于维持公司生产所需原材料质量的稳定性。对于非定点采购的情况，公司将在通过认证 的合格供应商名单中择优选择原材料供应商，其中工程塑料、钢材、化工原料主要以市场价格逐 笔采购；而EPP树脂、调角器及部分非指定的面料和控制开关的采购则与供应商签订长期供货合 同，以降低原材料价格波动对公司生产经营的影响。 3、生产模式 公司生产的汽车零部件产品全部作为整车专用件，通常情况下仅配套供应特定厂商的特定车 型。基于控制经营风险和提升资产运作效率等因素的考虑，公司始终坚持以市场为导向的生产经 营理念，根据与整车厂商签订的框架性销售协议安排新产品开发和批量生产计划。整车厂商作为 整车配套市场的核心，在整个OEM过程中起主导作用，其部分非核心业务通常外包给一、二级配 套供应商进行生产，而第三方研发生产的零部件在生产完成并达到质量和技术标准后，交由整车 厂商完成最终的整车组装工作。 就公司生产流程而言，首先，生产部根据销售部门提供的订单等生产信息，结合库存情况和 车间生产能力，制定相应的生产计划表并发放至相关部门和人员作为采购、生产准备的依据。生 产计划表作为滚动计划，可随供应、生产、销售等情况的变动进行修改；其次，车间根据生产计 划安排生产，并按照ERP的操作流程向仓库领取物料。对于生产过程中使用的部分注塑模具以及 面料复合工艺，公司则通过外包方式进行加工或操作，但各期外部委托生产的发生金额占公司营 业成本的比例较低。 4、销售模式 公司生产的汽车零部件产品主要面向整车配套市场（OEM），并与国内外整车厂商及其零部件 总成（或一级）供应商形成直接的配套供应关系。遮阳板、头枕和顶棚中央控制器等公司生产的 零部件产品主要用于对外出口。由于国内外整车厂商对于汽车配套零部件的质量和性能等要求严 格，因此大多数的零部件采购合同包括技术开发和销售框架协议均由整车厂商与公司直接洽谈并 签署。当整车厂商推出的新车型进入批量生产阶段时，其将根据自身的生产需要而选择由公司以 直接供货方式供货，或以指定供货方式供货即公司首先向其总成（或一级）供应商供货，再由总 成（或一级）供应商完成组装后向整车厂商供货。 直接供货方式下公司及整车厂商的配套供应关系如下： 指定供货方式下公司、总成（或一级）供应商与整车厂商的配套供应关系如下： 汽车零部件行业本身由于技术、质量、规模和品牌等实力的限制已形成一定的准入门槛，且 前期客户还须对供应商履行严格复杂的资格认证及产品质量先期策划（APQP）和生产件批准程序 （PPAP），因此双方的合作关系一旦建立则相对较为稳固。 按照零部件行业的惯例，公司产品的销售全部采用自主品牌，虽然自有品牌在整车产品上未 得到直接体现，但公司新产品基本为自主研发和设计，使用的专利及专有技术为自身所拥有，且 市场开拓时客户对公司产品的认知建立在对“Daimay”品牌认同的基础上。 公司的销售流程具体如下： （1）合同竞标 ①整车厂商根据新车型开发计划向公司提出开发竞标邀请；②公司根据整车厂商对零部件结 构和性能的工程要求组织研发并完成初步设计方案和报价；③整车厂商经过价格评定并综合考虑 供应商的产品质量、供货能力、开发周期等因素后，确定合作企业并提出产品开发要求；④确认 中标后，公司与整车厂商签订产品开发协议并共同推进产品开发试制；⑤公司根据历次整车试验 结果修正工程设计方案，并最终通过整车厂商生产件批准程序（PPAP）验证；⑥新车型经过详细 检测评估并达到量产条件后，整车厂商根据年度生产计划与公司签订正式采购合同并由公司开始 批量供货。 （2）定价策略 公司产品的定价策略较为灵活，主要根据成本加成作为定价基础，并结合不同产品类型确定 不同盈利水平。对于已具有市场优势的遮阳板、头枕等产品，公司具有相对较强的市场议价能力， 毛利目标相对较高；对于新开发或市场重点培育的产品，公司则利用价格优势占领目标市场，同 时通过内部成本控制维持必要的毛利水平 汽车零部件行业一般采用长期固定协议价，但由于新车型推向市场后销售价格往往逐年下降， 因此配套零部件的价格普遍随之下降，整车厂商一般要求公司的汽车零部件产品每年降价1%-3% 左右。但一般情况下，随着长期供货过程中生产经验的积累，配套零部件的合格率及其生产效率 也会大幅提高，公司产品降价的影响可通过内部成本控制和上游成本转移等方式得到一定消化。 （3）产品交付与货款结算 在直接供货方式下，公司根据合同约定向整车厂商直接发货并交付产品后完成销售，收取其 支付的货款。 在指定供货方式下，公司一般先与整车厂商签订销售合同，再通过整车厂商指定的一级供应 商完成产品交付与货款结算。首先，公司根据产品订单向整车厂商指定的一级供应商交付产品， 其后一级供应商完成模块或系统集成后将总成产品交付整车厂商，完成产品交付流程；货款结算 流程正好相反，即整车厂商收到产品后按合同约定将款项支付给一级供应商，再由一级供应商向 公司支付采购货款。 （三）行业情况 1、汽车及其零部件行业的概况及发展趋势 汽车工业经过100多年的发展，现已步入产业成熟期。近年来，随着经济全球化进程的快速 发展和各国鼓励汽车消费政策的推出，全球汽车生产和消费量逐年增长。全球经济一体化及产业 分工专业化的潮流，推动了以中国、巴西和印度为代表的新兴国家的汽车产业迅速发展，在全球 汽车产业格局中新兴国家的市场地位不断提高。具体来看，全球汽车工业正呈现出以下新的特点： 第一，新兴国家成为全球汽车工业生产的生力军。由于新兴市场的汽车需求量增长迅速，国 际汽车巨头以及本土整车企业纷纷加大在新兴市场的产能投入。新兴市场的特点是人均汽车保有 量低，潜在需求量大，因此成为未来全球最有潜力的汽车市场。第二，美国、日本、德国和法国 等老牌汽车强国受经济危机影响行业波动明显，但整体发展平稳。 公司所处的行业为汽车零部件行业，公司产品主要包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等， 归属于汽车零部件中的车身系统，进一步可细分为汽车内饰件。汽车零部件行业是汽车工业的重 要组成部分，汽车零部件行业的发展得益于汽车整车制造行业的持续稳定发展，其前景与汽车消 费的市场需求密切相关。 我国的汽车零部件行业与整车行业相伴而发展，在国家产业政策和汽车行业高速增长的推动 下，我国汽车零部件企业的技术水平也得到很大提高，涌现了一大批颇具实力且具有民族品牌的 零部件生产企业，其中部分民族企业产品已经具备较强的国际竞争力，进入了国际知名整车制造 商及一级零部件供应商的采购体系。国内汽车零部件生产企业在发挥传统的成本和价格优势的基 础上，努力提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品的国际市场竞争力不断增强，使 得全球整车厂商纷纷加大对国内汽车零部件的采购，从而推动了我国汽车零部件行业的持续快速 发展。 2、汽车零部件行业的特征 （1）周期性 汽车零部件行业与整车制造业存在着密切的联动关系。由于整车行业与国民经济的发展周期 密切相关，属于对经济景气周期高度敏感的行业，因此汽车零部件行业受下游整车行业、国民经 济周期波动的影响而具有一定的周期性。 （2）区域性 汽车零部件行业主要面向整车配套市场，而我国乃至全球的汽车工业发展均呈现出集中化、 规模化的行业发展趋势，因此决定了零部件配套供应商的客户结构较为集中。基于上述原因，国 内汽车零部件企业为降低运输成本、缩短供货周期、提高协同生产能力，往往选择在整车厂商临 近区域设立生产基地，逐步形成以东北、长三角、珠三角、环渤海、中部和西南等六大汽车产业 基地为辐射中心的行业区域性分布特征。 3、公司在汽车零部件行业的竞争地位 目前，公司在遮阳板细分市场已具备较强的竞争优势，并成为行业内的龙头企业。同时，公 司在坚持以遮阳板为业务核心的前提下，不断加强对其他零部件产品的同步开发和市场推广，以 及针对同一目标客户群体形成多业务、多产品的经营新格局。受益于在遮阳板领域确立的良好品 牌形象和较高市场知名度，公司在头枕和顶棚中央控制器领域也取得较快增长。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、优质稳定的全球客户资源 随着国际分工协作战略和全球采购经营战略在汽车制造工业的广泛推行，国内外汽车厂商与 零部件供应商的相互依存度逐步加强。由于消费者和各国政府对汽车产品的质量、性能和安全均 提出很高的标准和要求，整车厂商在选择全球供应商的过程中，对供应商的生产规模、产品质量、 前瞻性研究和同步开发、售后服务能力等方面设置了严格的筛选条件。此外，零部件供应商正式 纳入整车厂商全球采购体系前还须履行严格的资格认证程序，而这一过程往往需要耗费合作双方 大量时间和成本，因此双方一旦确立供销关系，其合作关系将保持相对稳定。 经过多年的稳健经营和快速发展，公司在技术研发、产品质量及后续支持服务方面均已树立 了良好的品牌形象，享有较高的市场知名度，生产的汽车零部件已大量出口至北美、欧洲、亚太 等海外汽车市场。在国际市场，公司作为一、二级供应商，为通用、福特、菲亚特克莱斯勒、大 众、标致雪铁龙以及安道拓、安通林、李尔、麦格纳等大型跨国汽车企业配套供应零部件产品； 在国内市场，公司主要为上汽通用、一汽大众、上汽大众、长安福特、东风日产、神龙、北京奔 驰等合资企业以及上汽、一汽、东风、长城等内资企业配套供应产品。公司曾先后荣获通用全球 优秀供应商、大众全球A级供应商、克莱斯勒战略供应商、福特全球Q1供应商、佛吉亚优秀供应 商等资质。 公司紧跟市场潮流，密切关注当前新能源/电动车行业的高速发展，成功切入了特斯拉，蔚来， 小鹏等优质造车新势力的零部件配套体系，占领跑道，为迎接未来行业的爆发性增长奠定了良好 基础。 2、技术优势 公司自成立以来，一直十分注重技术研究和开发设计。通过引进优秀技术人才，采购一流的 实验设备、运用新型开发设计软件等加大研发投入，公司始终保持着技术研发方面的优势地位。 公司主导开发的新型遮阳板灯开关结构成功申请了国家实用新型专利并广泛应用于大众车型；公 司率先将LED灯应用于遮阳板并成功申请了国家专利；公司设计推出的具有360度旋转功能的顶 棚阅读灯实现量产并应用于福特和克莱斯勒车型；公司成功开发的拉杆结构专利技术在通用、福 特、克莱斯勒和大众等项目产品上得到广泛应用。目前公司已在同步开发、模具制造、检测试验 等方面取得了技术领先优势。 （1）同步开发 随着全球化采购的兴起以及整车企业与零部件企业形成产业分工协作格局，零部件企业逐渐 承担起更多的研发任务，因而对于汽车零部件企业的技术水平、管理水平等提出了较高要求。另 外，由于汽车产业中每一车型的生命周期逐渐变短，新车研发及其生产周期也相应缩短，因此整 车厂商要求汽车零部件企业加快新产品研究设计，具备同步开发甚或超前开发的能力。 同步开发要求汽车零部件供应商融入整车配套体系，透彻理解整车设计的理念和需求，并根 据整车厂商的计划和时间节点配合整车开发进度，在第一时间同步推出相应的设计方案和最终产 品。由于受研发实力及技术水平的限制，目前国内具备与整车厂商实现同步开发的汽车零部件供 应商较少，而公司通过多年来不断加强对核心技术的研究工作，已发展成为国内同行中具有同步 研发能力的企业之一。 公司拥有一支开发经验丰富的研发设计团队，在遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等多个系列 产品上具备较强的自主研发和设计能力。从概念设计、三维建模，到数字样品匹配、快速成型， 再到模具、工装、检具的设计和制造，最终完成实验验证，公司拥有为全球众多主机厂同步开发 全新平台产品的丰富经验。从2012年至今，公司参与了通用、福特、克莱斯勒、大众、一汽、上 汽、长城等国内外汽车行业巨头的多个研发项目。 （2）模具制造 模具制造是汽车零部件生产的重要工艺环节。出于技术保密和资源配置等因素的考虑，公司 对于生产过程中使用的核心模具和一般模具采用自主设计制作为主，委托外部加工为辅的模式。 其中PU及EPP发泡模具、冲压模具、镁铝压铸模具、高频焊接模具和大部分注塑模具等均由公司 自主设计，与外部委托加工相比，模具自主设计有助于有效地控制开发成本和准确地控制开发周 期并保证生产模具的性能和使用寿命。 公司目前拥有较强的模具开发实力，并具备外来数据处理和交换、NC编程（数控机床的程序 编制）和加工能力，能够承担模具设计、制造跟踪、编号及验证等工作。模具车间配备有国际先 进的CNC（精密机械）加工中心，通过采用慢走丝线切割和电火花工艺，公司能够设计和制造镁 铝合金压铸模、PU和EPP发泡模、注塑模、金属冲压模以及多种工装、夹具、检具，从而高效配 合产品开发。公司的注塑模具和高频焊接模具等现已达到国内行业的先进水平。 （3）检测试验 公司建立了先进的检测试验室，配备有一流的试验设备，能够自主完成公司研发产品的相关 验证实验。多年积累的实验经验使公司具有成熟可靠的成品检验手段和检测方法，同时，通过建 立《过程和产品的监视与测量程序》、《不合格品控制程序》等制度，借助先进的检验/检测设备 对半成品/成品的生产和服务进行全过程、多层次的测量和监控等等，保证公司产品从外观、性能、 功能及其他物理特性等方面均能满足客户的要求。此外，公司在出口产品抵达海外仓库后会再次 执行全面的成品检测程序，筛选出在生产、装运、仓储过程中存在外观受损或者质量缺陷的产品， 以确保出口产品的质量。 3、全球化的销售服务能力 近年来公司的海外业务不断扩大，北美及欧洲地区已成为公司极其重要的目标市场。面对汽 车零部件日益扩大的国外市场需求，公司根据下游整车厂商及其一级零部件供应商的分布区域， 已构建起覆盖18个国家的全球性营销和服务网络，具备了国内行业中领先的产品全球交付能力。 由于通用、福特、丰田等跨国整车企业转变生产经营模式，对零部件供应商的产品质量、价 格、供货及时性和售后服务等条件愈加重视，为满足整车厂商对于配套供应商在技术支持、项目 开发和仓储物流等方面的要求，公司在经营规模和技术水平不断扩大和提高的同时，针对北美、 欧洲、亚洲等区域市场先后在美国底特律、德国汉堡、韩国仁川、墨西哥锡劳等主要客户所在地 区设立全资子公司，派驻业务和技术人员，专门负责各区域的市场营销和技术支持、项目开发和 物流配送等服务。 通过建立全球化的销售服务网络，公司能够第一时间得到客户需求的反馈并及时跟进、供货 和提供技术服务，既能保证汽车制造商生产的持续、稳定，也可进一步加强双方的合作关系。 4、标准化的产品管理体系 公司产品的标准化涵盖产品构造标准化、材料标准化和辅助工具标准化三个层面，通过执行 标准化管理，公司实现了产品设计、制造及其使用维护过程的可重复、高效率和低成本。 构造标准化：公司自2005年即开始推进产品构造的标准化工作，通过数年项目设计开发经验 的积累，现已拥有多项各类产品的构造标准化成果。产品构造的标准化成果主要来自于每个项目 开发周期结束时的过程性总结与持续改进，并根据产品类型、功能、构造等不同属性进行分类， 所有成果性文件交由公司自主开发的标准件、通用件三维数模管理软件统一管理。当执行新的设 计开发任务时，研发人员根据整车厂商对产品功能性、安全性、外观性的具体要求与已有的构造 标准化成果进行比对，以圈定可参考的标准件、通用件范围，并进一步识别新项目开发的图形设 计、用料参数、部件装配关系等。 材料标准化：在已执行的设计开发项目中，整车厂商通常基于特定部件、特定车型、特定成 本控制等多种因素的考虑，对零部件提出了差异化的物理及机械性能要求（如材料密度、冲击强 度、延伸强度、热变形温度等），而生产材料的选择直接决定了设计目标能否实现和是否经济。 公司从已有的研发成果出发，根据部件类型、材料性能、加工成本的不同对可供选择的材料实施 分类管理，从而实现了生产材料的标准化。 辅助工具标准化：零部件前期设计开发及批量生产阶段需使用模具、检具、夹具工装等多种 辅助性工具，但由于不同客户的差异化要求而导致上述工具往往不可通用于同一生产线。通过对 辅助工具的设计方案、配合模架和底板尺寸等实施标准化，公司大大简化了辅助工具的重复设计， 并借助计算机辅助制造工具实现了辅助工具加工的机械化、自动化，同时上述标准化也有效减少 了因加工产品切换造成的设备换模时间。 5、灵活有效的运作管理机制 为适应快速变化的市场环境和提升经营管理的决策效率，公司大力推行扁平化管理模式，建 立起以总裁为中心、副总裁为重要支点的管理组织架构。公司主要管理人员均直接参与日常生产 经营活动，指导和控制市场开发、产品开发、质量监督、生产采购等各个业务环节。结合企业文 化中以市场和客户为中心的经营理念，公司自上而下已形成一整套直接、高效、透明的沟通渠道 和管理机制，使公司能够在短时间内实现由产品开发构思向成品批量生产的转化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年我国经济发展继续坚持着稳中求进的大方向不变，总体经济形势保持着稳中向好的态 势。随着供给侧结构性改革的深入，改革效应正在逐步显现。国家统计局数据显示，2017年全年 国内生产总值827122亿元，GDP较上年增长6.9%。全年全国规模以上工业增加值比上年实际增长 6.6%，增速比上年加快0.6个百分点，其中制造业增长7.2%。高技术产业和装备制造业增加值分 别比上年增长13.4%和11.3%，增速分别比规模以上工业快6.8和4.7个百分点。受益于此，我国 消费市场需求在逐步上升，消费需求变化不断推动消费升级。作为全球汽车市场第一大消费国， 根据中国汽车工业协会公布的2017年全年中国汽车的产销情况显示，2017年中国市场汽车产销 量分别为2902万辆和2888万辆，同比增长3.19%和3.04%，占全球市场的四分之一以上。 报告期内，面对全球汽车消费市场的逐步回暖，尤其是中国市场的发力。公司董事会及经营 管理层牢牢抓住公司发展的核心竞争力，在巩固原有市场的基础上，不断加大科研创新力度，开 拓新的市场、新的产品线。2017年，公司实现营业总收入324,697.22万元，比上年同期增长18.36%； 实现利润总额69,711.02万元，比上年同期增长25.20%。营收和利润增长率远远高于全球和中国 汽车市场的行业平均增长。 在主营业务稳步提升的同时，公司董事会及经营管理层不断以更高的标准要求自己，排除万 难、开拓创新，报告期内公司成功登陆上海证券交易所，成为中国A股的一份子，实现了与资本 市场的对接。 不忘初心，公司董事会及经营管理层希望在为广大股东创造更多价值的同时，也希冀能够为 陪伴企业成长的员工谋求更好的价值体现。报告期内，公司开启2017年限制性股票激励计划，通 过对员工对的激励，既保障了核心员工的稳定性，确保公司健康的发展，也实现了员工与公司共 同成长的长远目标。 二、报告期内主要经营情况 截至2017年12月31日，公司总资产为381,082.37万元，归属于母公司股东权益为 309,075.75万元。报告期内，公司实现营业总收入324,697.22万元，比上年同期增长18.36%； 实现利润总额69,711.02万元，比上年同期增长25.20%；实现归属于母公司股东净利润58,177.54 万元，比上年同期增长30.88%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司净利润55,288.420万元， 比上年同期增长24.62%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,246,972,241.83 2,743,416,339.29 18.36 营业成本 2,043,890,172.52 1,771,325,358.97 15.39 销售费用 190,810,009.48 177,306,334.70 7.62 管理费用 295,827,597.68 242,976,731.67 21.75 财务费用 43,229,644.84 -13,621,344.07 417.37 经营活动产生的现金流量净额 406,071,395.52 322,601,838.56 25.87 投资活动产生的现金流量净额 -785,888,258.09 -210,406,804.14 -273.51 筹资活动产生的现金流量净额 604,688,953.04 -199,755,307.59 402.71 研发支出 139,553,178.16 101,999,880.51 36.82 1、本年度财务费用比上年度增长417.37%，主要系本年度人民币兑美元升值，使得公司产生 的汇兑损失增加所致； 2、本年度投资活动产生的现金流量净额比上年度减少273.51%，主要系公司为提高闲置募集 资金的使用效率，对闲置募集进行现金管理，购买了保本型的理财所致； 3、本年度筹资活动产生的现金流量净额比上年度增长402.71%，主要系本年度公司成功公开 发行新股，新股募集资金所致。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司实现营业收入32.47亿元，同比增长18.36%。营业成本为20.44亿元，同比增 长15.39%，主营业务稳步增长。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 汽车零 部件 3,165,819,062.46 1,984,910,865.67 37.30 18.23 15.33 增加 1.58个 百分点 其他 6,774,013.59 4,786,264.68 29.34 100 100 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 遮阳板 1,793,609,343.20 1,112,312,487.92 37.98 17.69 16.50 增加 0.64个 百分点 头枕 814,410,830.54 461,076,612.71 43.39 12.30 7.60 增加 2.47个 百分点 顶棚中 央控制 器 401,811,937.91 287,007,914.73 28.57 71.64 81.57 减少 3.91个 百分点 其他 162,760,964.40 129,300,114.99 20.56 -16.20 -28.05 增加 13.08个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内 748,209,146.82 490,243,141.64 34.48 15.60 13.90 增加 0.98个 百分点 国外 2,424,383,929.23 1,499,453,988.71 38.15 19.41 16.17 增加 1.72个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 遮阳板 (万件) 3,429.39 3,275.62 675.61 13.67 10.74 20.58 头枕 （万件） 1,258.83 1,209.27 463.82 14.75 16.39 11.96 顶棚中央控 制器 （万件） 598.39 562.37 82.96 27.32 26.66 76.74 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 汽车零部件 1,984,910,865.67 99.76 1,721,111,173.34 100 15.33 其他 4,786,264.68 0.24 100 分产品情况 分产品 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 本期金额 较上年同 比例(%) 期变动比 例(%) 遮阳板 1,112,312,487.92 55.90 954,807,855.94 55.48 16.50 头枕 461,076,612.71 23.17 428,524,467.83 24.90 7.60 顶棚中央控 制器 287,007,914.73 14.42 158,071,213.71 9.18 81.57 其他 129,300,114.99 6.50 179,707,635.86 10.44 -28.05 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额203,271.46万元，占年度销售总额62.60%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额39,483.06万元，占年度采购总额25.34%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额4,206.26万元，占年度采购总额2.70%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 190,810,009.48 177,306,334.70 7.62 管理费用 295,827,597.68 242,976,731.67 21.75 财务费用 43,229,644.84 -13,621,344.07 417.37 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 139,553,178.16 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 139,553,178.16 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.30 公司研发人员的数量 526 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.74 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 406,071,395.52 322,601,838.56 25.87 投资活动产生的现金流量净额 -785,888,258.09 -210,406,804.14 -273.51 筹资活动产生的现金流量净额 604,688,953.04 -199,755,307.59 402.71 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 429,126,875.86 11.26% 214,004,491.80 8.35% 100.52% 公司首次公开发行股票的部分募集资金尚未 使用，以及销售收入增加，回款回收情况良 好，增加了货币资金所致。 衍生金融资产 9,097,048.82 0.24% 100% 由于本年度人民币升值，公司期末持仓的远 期结售汇合约产生的浮盈列示为衍生金融资 产所致。 预付款项 17,744,368.90 0.47% 12,158,917.89 0.47% 45.94% 公司经营规模扩大，采购预付的货款增加。 存货 880,577,611.74 23.11% 639,705,315.45 24.95% 37.65% 公司经营规模扩大，根据订单的需求，结合 生产计划，相应的原材料储备和备货的库存 商品增加较大。 一年内到期的非流 动资产 0.00% 1,586,274.00 0.06% -100.00% 公司收回了到期的理财产品。 其他流动资产 703,325,180.18 18.46% 34,204,224.96 1.33% 1,956.25% 公司为提高闲置募集资金的使用效益，对部 分闲置募集资金进行现金管理，购买了保本 型的理财产品所致。 长期股权投资 3,043,832.04 0.08% 1,795,779.18 0.07% 69.50% 联营企业产生盈利，按权益法核算产生的长 期股权投资金额增加。 在建工程 117,983,416.54 3.10% 80,735,675.19 3.15% 46.14% 公司募投项目的建设项目投入增加，尚未完 工结转固定资产所致。 长期待摊费用 3,073,075.65 0.08% 2,097,342.67 0.08% 46.52% 公司因经营的需要，租用了新的厂房所致。 其他非流动资产 4,474,296.47 0.12% 11,101,288.28 0.43% -59.70% 上年预付的固定资产购买款，本年度已经到 货并验收结转固定资产所致。 短期借款 234,577.78 0.01% 324,797,118.00 12.67% -99.93% 公司归还了借款所致 衍生金融负债 0.00% 1,702,000.00 0.07% -100.00% 由于本年度人民币升值，公司期末持仓的远 期结售汇合约浮盈，列示在衍生金融资产所 致。 预收款项 1,040,813.11 0.03% 149,438.86 0.01% 596.48% 公司预收的货款尚未发货所致。 应付利息 0.00% 485,212.49 0.02% -100.00% 公司归还了借款，期末没有产生应付利息。 其他应付款 10,369,760.92 0.27% 3,224,832.18 0.13% 221.56% 公司经营规模扩大，使得暂未支付的其他应 付款增加所致。 一年内到期的非流 动负债 20,202,704.00 0.53% 100% 将长期借款中将于2018年内到期的金额列示 在该项目所致。 长期借款 19,008,592.11 0.50% 105,613,030.39 4.12% -82.00% 公司归还了部分长期借款，以及将1年内到 期的列示为一年内到期的非流动负债所致。 股本 408,000,000.00 10.71% 174,720,252.00 6.81% 133.52% 本期用未分配利润转增实收资本及公开发行 股票。 资本公积 1,076,696,160.88 28.25% 8,573,896.72 0.33% 12,457.84% 公司本年度公开发行股票，成功募集资金， 将溢价的发行的金额作为资本公积所致。 其他综合收益 1,635,877.56 0.04% 8,712,782.04 0.34% -81.22% 美元升值，境外子公司外币报表折算差额减 少。 盈余公积 120,475,511.56 3.16% 89,129,394.37 3.48% 35.17% 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 1,608,245.65 海关保证金、信用证保证金、 租赁保证金 固定资产 246,304,529.82 抵押借款 无形资产 114,632,557.16 抵押借款 合计 362,545,332.63 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见“第三节、公司业务概要中‘一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情 况说明’” 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用 √不适用 现有产能 □适用 √不适用 在建产能 □适用 √不适用 产能计算标准 □适用 √不适用 2. 整车产销量 □适用 √不适用 3. 零部件产销量 √适用 □不适用 按零部件类别 √适用 □不适用 单位：万件 销量 产量 零部件类别 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 遮阳板 3,275.62 2958 10.74 3,429.39 3017 13.67 头枕 1209.27 1039 16.39 1258.83 1097 14.75 顶棚中央控制器 562.37 444 26.66 598.39 470 27.32 按市场类别 □适用 √不适用 4. 新能源汽车业务 □适用 √不适用 5. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 被投资单位 期末余额 年初余额 变动比例（%） 联营企业 博繁新材料岱山有限公司 3,043,832.04 1,795,779.18 69.50 合计 3,043,832.04 1,795,779.18 69.50 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 注册资本 （万元） 总资产 （万元） 净资产 （万元） 营业收入比 （万元） 净利润 （万元） 上海岱美 10,000.00 119,689.93 46,003.86 170,509.32 7,373.99 舟山岱美 2,000.00 55,372.67 51,964.21 36,729.28 6,216.74 舟山银岱 20,000.00 119,463.43 96,190.51 79,189.88 16,644.94 欧洲岱美 220.64 11,978.71 287.63 21,765.05 -671.46 香港岱美 575.15 27,157.09 2,836.02 38,912.40 664.34 北美岱美 341.44 31,792.65 11,466.08 29,838.04 -592.63 韩国岱美 58.84 90.55 76.55 206.38 36.91 舟山银美 50.00 1,515.78 1,018.80 4,590.66 506.07 墨西哥岱美 0.19 1,004.88 -43.10 1,867.75 16.95 天津岱工 1,457.00 1,366.76 1,323.01 1,729.11 121.37 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 2017年全球汽车销量首次突破9000万辆，其中亚洲购车者是汽车销量上升的主推动力，全 球销售的汽车超过25%由中国顾客购得。纵观全球几大市场，美国2017年销量仅为1723.59万辆， 同比下跌1.8%。结束了7年的连续增长。日本汽车经销商协会发布了2017日本国内汽车销量数 据，2017年全年，日本国内新车(包含乘用车、公共汽车和商用车)总销量(注册量)达到523万辆， 同比去年增长了5.3%。据《汽车新闻》欧洲版报道，2017年德国新车销量达344万辆，仅上升了 2.7%。英国汽车制造商和经销商协会公布数据显示，英国2017年全年新车销量为254万辆，同比 下滑5.7%，巴西汽车销售商联合会发布的最新数据显示，2017年巴西汽车销售量为223.94万辆， 比2016年增长9.23%，这是该国汽车销售量连续四年萎缩后的首次增长。法国汽车制造商委员会 （CCFA）宣布，法国2017年新车注册量增长了4.7%，达到210万辆。作为继德国和英国的欧洲 第三大汽车市场，法国汽车销量连续第三年实现强劲增长。据悉，2015年法国新车销量增长6.8%， 2016年增长5.1%。而这主要得益于西雅特、丰田、斯柯达和起亚的新车注册量增幅超过10%。根 据意大利汽车工业协会(ANFIA)发布的数据显示，意大利2017年全年同比增长7.9%达197,05万 辆。据欧洲商业协会(AEB)公布的数据显示，2017年，俄罗斯汽车市场止住连续四年的下滑，去 年销量增长至1,595,737辆，对比2016年涨幅达到12%。印度汽车工业协会（SIAM）发布的数据 显示，2017全年销量同比增长10%，达到约401万辆，创出了历史新高。 根据中国汽车工业协会公布的2017年全年中国汽车的产销情况显示。2017年中国市场汽车 产销量分别为2902万辆和2888万辆，同比增长3.19%和3.04%，增速比上年同期回落11.27个百 分点和10.61个百分点。值得一提的是，中国汽车市场销量再创历史新高，连续九年居全球第一， 并超过第二名的美国1164万辆。 近年来，随着经济全球化进程的快速发展和各国鼓励汽车消费政策的推出，全球汽车生产和 消费量逐年增长。全球经济一体化及产业分工专业化的潮流，推动了以中国、巴西和印度为代表 的新兴国家的汽车产业迅速发展，在全球汽车产业格局中新兴国家的市场地位不断提高。具体来 看，全球汽车工业正呈现出以下新的特点： 第一，新兴国家成为全球汽车工业生产的生力军。由于新兴市场的汽车需求量增长迅速，国 际汽车巨头以及本土整车企业纷纷加大在新兴市场的产能投入。新兴市场的特点是人均汽车保有 量低，潜在需求量大，因此成为未来全球最有潜力的汽车市场。第二，美国、日本、德国和法国 等老牌汽车强国受经济危机影响行业波动明显，但整体发展平稳。 公司所处的行业为汽车零部件行业，公司产品主要包括遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等， 归属于汽车零部件中的车身系统，进一步可细分为汽车内饰件。汽车零部件行业是汽车工业的重 要组成部分，汽车零部件行业的发展得益于汽车整车制造行业的持续稳定发展，其前景与汽车消 费的市场需求密切相关。 我国的汽车零部件行业与整车行业相伴而发展，在国家产业政策和汽车行业高速增长的推动 下，我国汽车零部件企业的技术水平也得到很大提高，涌现了一大批颇具实力且具有民族品牌的 零部件生产企业，其中部分民族企业产品已经具备较强的国际竞争力，进入了国际知名整车制造 商及一级零部件供应商的采购体系。国内汽车零部件生产企业在发挥传统的成本和价格优势的基 础上，努力提高自主研发、技术创新与海外市场开拓能力，产品的国际市场竞争力不断增强，使 得全球整车厂商纷纷加大对国内汽车零部件的采购，从而推动了我国汽车零部件行业的持续快速 发展。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司确立的整体发展战略为，抓住汽车行业发展的历史性机遇，坚持以市场为导向，以质量 为根本，以效益为目标，以技术创新、制度创新、管理创新为手段，不断优化产品结构和技术结 构，充分利用自身的研发、营销、品牌及人才优势，以客户为中心推进同心多元化产品发展战略， 并逐步向产品配套的系统化开发和模块化集成方向发展，增强企业市场竞争力。公司将通过全球 化管理运作理念，全面提升核心竞争力，坚持规模化、专业化、科技化的发展道路，并形成现代 化的经营格局。公司力争通过3-5年的努力，发展成为汽车零部件行业中集产品开发、制造、销 售为一体的、具有全球业务布局的汽车内饰细分领域的专业化零部件制造商。 公司未来几年的业务发展目标为，充分发挥汽车遮阳板、头枕、顶棚中央控制器等产品的竞 争优势，推进公司实现产品全球化供应能力，在生产、物流、仓储及技术服务等环节全面提升公 司的核心竞争力；同时，公司将利用募集资金兴建研发中心和扩充/改造生产线，引进国外先进技 术和生产设备，扩大技术研发投入力度，争取以技术创新推动公司的长期持续发展。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2018 年度将根据公司的总体发展战略，紧紧围绕主业，做强做大自身的优势产品。主要工作 有以下几项： 1、加大销售网络建设的投入，提高产品服务质量。公司将以欧美汽车市场的需求恢复和国内 汽车市场的需求释放为发展契机，通过完善以专业化推广为主的营销模式，加大营销网络的建设 力度，从而逐步提高公司产品的市场覆盖率，强化公司对市场销售渠道的控制力。 2、 进一步推进公司的物流系统管理，提高物料的运行效率，提高公司的经营效率。 3、加强研发队伍的建设。公司将采取内部培养、外部引进吸收相结合的方式，进一步培养研 发队伍，保证公司在行业中的研发领先地位。 4、加强成本控制，提高基层管理人员及一线员工的积极性主动性，有效控制各项成本。 5、进一步提升中基层管理干部素质。公司将通过培训、教导及优胜劣汰等措施，来提升中基 层管理干部的综合能力。 6、优化资金配置和使用，有效提高资金的收益，降低资金成本。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）行业周期波动的影响 汽车生产和销售受宏观经济的影响较大，汽车产业与宏观经济的波动相关性明显，全球及国 内经济的周期性波动都将对我国汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升时期，汽车产业 发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费增长 缓慢。公司的业务收入主要来源于为整车厂配套的汽车内饰件产品的销售，尽管公司的绝大多数 客户是国际知名整车厂商和一级供应商，经营稳定，业绩良好，但如果其经营状况受到宏观经济 的不利影响，可能会造成公司的订单减少、存货积压、货款收回困难等情况，因此公司存在受经 济周期波动的影响导致的风险。 （二）汽车产业政策调整的风险 近年来，受益于国家关于整车及零部件产业的鼓励发展政策，公司实现了快速的发展，但是， 如果宏观经济过热导致汽车产业投资过度或者汽车过度消费导致环境污染加剧、城市交通状况恶 化，国家鼓励汽车生产和消费的政策可能发生调整，由此将影响整个国内汽车零部件行业的发展， 进而产生不利于公司生产经营的风险。 （三）经营业绩下滑的风险 报告期内，公司主营业务经营良好，营业收入、净利润均稳步增长，但是未来如果公司的用 工及原材料成本持续上涨，或者人民币升值超过预期，国家对鼓励汽车产业发展的政策进行调整， 或者其他国家的汽车零部件进口贸易政策发生重大变化，将可能导致公司收入和利润下滑的风险。 （四）客户相对集中的风险 公司产品目前的主要客户为通用、大众、福特、克莱斯勒、标致雪铁龙等全球主要整车厂商 和一汽、东风、长城等国内主要整车厂商，以及江森自控、安通林、李尔、佛吉亚等全球著名汽 车零部件一级供应商。客户相对稳定且集中度较高，主要原因为：第一，世界汽车制造企业的集 中度较高。根据中国汽车工业协会的统计数据，2014年，全球前10大整车生产厂商的产量约占 汽车整车市场的70.96%，其中丰田、大众、通用的产量分别占全球整车市场产量的11.55%、10.91% 和10.59%；全球前10大乘用车厂商约占72.54%的乘用车市场份额，其中大众、丰田、现代的产 量占全球乘用车产量的13.55%、12.19%和10.59%。第二，通常情况下，汽车零部件生产企业须经 过国际组织、国家和地区协会建立的零部件质量管理体系认证审核后方可成为整车厂商的候选供 应商，一旦成为整车厂商的供应商，则双方的合作关系较为稳定。供应商认证制度一方面一定程 度上限制了整车厂商供应商数量的增加，另一方面也确保了已经认证的供应商地位的稳固。 如果公司主要客户的需求下降，或转向其他供应商采购，将给公司的经营及财务状况产生不 利影响。 （五）产品质量的责任风险 根据国际通行做法和我国《缺陷汽车产品召回管理规定》，汽车制造商须承担其生产的缺陷 汽车产品的召回义务，因此，汽车制造商对为其配套生产零部件企业产品的质量要求很高，每个 汽车零配件均须加以标识，如果零部件质量存在问题，汽车制造商可以追溯要求汽车零部件生产 企业进行赔偿。公司一直以来严格执行ISO/TS16949：2009质量体系标准，对产品实施从开发到 生产全过程的精密检测和性能测试，凭借较强的质量检测能力，保证公司产品达到高质量要求， 但如果因产品设计、制造过程把关不严等方面的原因导致产品存在缺陷而被召回，公司将面临一 定的赔偿风险。 （六）产品研发风险 公司十分注重提升研发和创新能力，拥有一批经验丰富的技术开发人员，具有较强的与市场 需求同步的研发设计能力。目前，公司主要产品遮阳板、头枕等产品的研发技术都拥有国家专利。 但公司在新产品研发保持与市场同步的过程中，如果因设计失误造成产品与客户的要求不符或未 能及时完成开发，不能满足客户需求，公司则面临由此造成的业务经营遭受损失的风险；同时， 公司还面临着产品新技术、新工艺的研究开发方向可能失误的风险。 （七）经营规模迅速扩张引致的管理风险 近几年，公司通过积极实施国内外生产和服务基地的战略布局，实现了持续高速的发展，取 得了良好的经营业绩，并积累了丰富的管理经验，建立健全了经营管理制度体系，逐步完善了公 司治理结构以及内部控制制度。但随着公司资产、收入和业务规模的不断扩大，经营管理半径的 进一步加大，特别是本次募集资金投资项目实施后，生产管理、组织管理以及内部控制的复杂程 度和难度也将增加，公司存在着管理能力、管理制度和管理人才不能适应经营规模快速增长的风 险。 （八）产品出口涉及的反倾销或汇率变动的风险 公司拥有产品进出口经营权，出口占比较高。因此，如果进口国对公司产品采取反倾销措施 或实施加征反倾销税等贸易保护主义政策，则对公司产品的出口将产生不利影响。 另外，公司出口产品主要采用美元进行结算，虽然通过远期结汇等方式可以降低汇率波动风 险，但由于并未进行套期保值操作，公司出口销售形成的应收账款可能产生汇兑损失如果未来汇 率波动导致汇兑损失扩大，将对公司产品的出口业务和经营成果造成一定程度的不利影响。 （九）募投项目不能达到预期收益的风险 公司于2017年7月28日在上海证券交易所首次公开发行股票上市，所募集资金的投资项目 可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势及公司实际经营状况做出的，尽管公 司已经对募集资金投资项目的经济效益进行了审慎测算，认为公司募集资金投资项目的收益良好、（未完）  |