[年报]滨化股份:2017年年度报告
公司代码：601678 公司简称：滨化股份 滨化集团股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张忠正、主管会计工作负责人孔祥金 及会计机构负责人（会计主管人员）袁春 军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年度利润分配预案为：拟以截止2017年12月31日公司总股本1,188,000,000股为基数，向 公司全体股东每10股发放现金红利2.20元（含税），共计分配股利261,360,000元。 2017年度资本公积金转增股本预案为：拟以截止2017年12月31日公司总股本1,188,000,000 股为基数，以股本溢价形成的资本公积向公司全体股东每10股转增3股，共计转增356,400,000股 （每股面值为1元），转增后公司的总股本为1,544,400,000股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公 司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 49 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 52 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 53 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 166 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 滨化股份 指 滨化集团股份有限公司 嘉源环保 指 山东滨州嘉源环保有限责任公司 通达监理 指 滨州通达工程监理有限责任公司 滨化热力、热力公司 指 山东滨化热力有限责任公司 东瑞化工、东瑞公司 指 山东滨化东瑞化工有限责任公司 设计院 指 山东滨化集团化工设计研究院有限责任公司 海源盐化 指 山东滨化海源盐化有限公司 安通公司、安通设备 指 山东滨化安通设备制造有限公司 新型建材 指 山东滨化新型建材有限责任公司 安全咨询 指 滨州滨化安全咨询服务有限公司 滨化燃料、燃料公司 指 山东滨化燃料有限公司 瑞成化工 指 山东滨化瑞成化工有限公司 滨化绿能 指 榆林滨化绿能有限公司 安信达 指 山东安信达检测有限公司 中海沥青 指 中海沥青股份有限公司 科创公司 指 黄河三角洲科技创业发展有限公司 氢能源公司、滨华氢能源 指 山东滨华氢能源有限公司 水木滨华 指 北京水木滨华科技有限公司 黄河三角洲热力 指 黄河三角洲（滨州）热力有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 滨化集团股份有限公司 公司的中文简称 滨化股份 公司的外文名称 Befar Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Befar 公司的法定代表人 张忠正 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 于江 薛文峰 联系地址 山东省滨州市黄河五路869号 山东省滨州市黄河五路869号 电话 0543-2118571 0543-2118571 传真 0543-2118888 0543-2118888 电子信箱 befar@befar.com befar@befar.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 滨州市黄河五路869号 公司注册地址的邮政编码 256600 公司办公地址 滨州市黄河五路869号 公司办公地址的邮政编码 256600 公司网址 http://www.befar.com 电子信箱 befar@befar.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 滨化股份 601678 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层 签字会计师姓名 王伦刚 曲洪磊 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比 上年同 期增减 (%) 2015年 营业收入 6,465,007,896.36 4,862,376,362.47 32.96 4,816,142,282.84 归属于上市公司股东的 净利润 825,761,324.98 358,813,117.75 130.14 431,001,317.65 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 817,633,879.32 324,557,209.65 151.92 429,648,209.11 经营活动产生的现金流 量净额 1,257,711,118.19 862,313,983.67 45.85 742,634,978.34 2017年末 2016年末 本期末 比上年 同期末 增减（% 2015年末 ） 归属于上市公司股东的 净资产 5,711,150,005.22 4,981,739,402.79 14.64 4,754,444,261.09 总资产 7,914,263,007.70 7,181,339,068.29 10.21 7,270,148,045.04 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.70 0.30 133.33 0.36 稀释每股收益（元／股） 0.70 0.30 133.33 0.36 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.69 0.27 155.56 0.36 加权平均净资产收益率（%） 15.50 7.41 增加8.09个百 分点 9.43 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 15.35 6.70 增加8.65个百 分点 9.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,595,605,387.86 1,476,022,301.26 1,515,078,465.65 1,878,301,741.59 归属于上市 公司股东的 净利润 176,145,706.59 185,452,349.25 198,022,835.74 266,140,433.40 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 174,421,754.50 183,781,202.51 196,861,088.57 262,569,833.74 经营活动产 生的现金流 量净额 240,345,507.20 82,932,563.74 468,158,443.09 466,274,604.16 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如 适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -5,725,032.38 出售长期 股权投资 及固定资 产处置损 益 6,287,514.99 -7,758,989.11 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 5,053,414.76 各类政府 拨款、奖 励 3,566,950.07 4,408,772.24 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 9,777,455.57 本公司于 2017年度 购买保本 型理财产 品取得的 投资收益 2,424,172.45 9,162,574.32 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 24,286,620.02 -2,396,427.79 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 2,065,879.58 986,343.37 -212,435.42 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -90,759.98 94,744.17 -50,756.23 所得税影响额 -2,953,511.89 -3,390,436.97 -1,799,629.47 合计 8,127,445.66 34,255,908.10 1,353,108.54 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售的金融资 产 444,287,748.88 469,783,063.56 25,495,314.68 9,169,000.00 合计 444,287,748.88 469,783,063.56 25,495,314.68 9,169,000.00 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司主营业务为有机、无机化工产品的生产、加工与销售，主要产品为烧碱、环 氧丙烷、三氯乙烯等。 公司经营模式： （1）采购模式 公司根据原材料性质不同，采取不同的采购模式：对于大宗原料采购，公司采用招标形式； 对于低值易耗材料，公司采用年度招标形式统一采购，从而节约相关成本；对于其它部分产品则 采用代存模式，精简流程。 （2）生产模式 公司通过本部生产基地和控股子公司组织生产，包括生产管理部、助剂分公司、化工分公司、 东瑞化工、设计院、滨化热力、海源盐化、滨化燃料等。公司根据生产经营目标并结合各生产装 置运行情况，分解制定每月生产计划，依据市场动态及装置运行状况科学制定生产平衡方案。 （3）销售模式 公司各类主要产品以直销为主，通过不断优化客户结构以保证生产稳定及利润合理。以大客 户为依托，与其达成战略合作共识，稳定销售量；以中小客户为辅助，筛选信誉高、有潜力的用 户建立稳定关系，保证合理的销售利润。公司全力开拓生产型用户，压缩非直销客户，加强产品 的市场影响力，提升在客户中的品牌形象。 行业情况说明：公司所处行业为化工行业中的氯碱行业。氯碱行业作为基础原材料工业，近 年来随着国内经济增速放缓，进入以“产业结构调整、提升行业增长质量”为核心的发展阶段。 报告期内，我国氯碱行业保持了稳定发展态势，行业企业综合竞争力不断提升，生产经营取得了 较好成绩。同时行业也经历着更深层次的转型升级和结构调整，一方面，碱氯平衡的矛盾愈加突 出，另一方面，环保安全核查力度愈发加强。在众多因素作用下，氯碱行业面临着更多挑战。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的竞争优势在于以下几方面：一是建立了有效的管理体系。公司融合国际标准和多年管 理经验，实现了质量、环境、职业健康安全及食品安全管理体系与能源管理体系全过程控制，有 效保证了生产稳定和成本控制；二是建立了综合配套的循环经济产业链，形成了循环经济一体化 的产业模式，公司的水、电、原盐等生产要素的自给率较高，生产成本较低，同时产品结构不断 丰富，可以依据市场形势平衡投入产出，既可降低市场风险，又能保持成本优势；三是技术水平、 装备水平行业领先，公司多套生产装置引进了国际先进的工艺技术，成为业内标杆和典范；四是 产品质量优势。公司主要产品纯度级别高于行业同类产品，在市场上享有良好声誉；五是各级领 导干部务实肯干，广大员工敬业奉献，拥有尽职优秀的企业文化优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年，公司董事会严格按照《公司法》和《公司章程》等有关法律、制度要求，围绕既定 发展战略，充分行使股东大会赋予的职权，认真执行股东大会通过的各项决议，勤勉忠实履行各 项职责，积极推进战略转型，全面加强基础管理，持续提升公司治理水平，凝心聚力，开拓进取， 取得了较好的经营业绩。 二、报告期内主要经营情况 2017年是实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年，也是公司建设 发展的关键之年。过去一年，全球经济延续复苏态势，经济持续扩张。我国经济坚持稳中求进的 总基调，以供给侧结构性改革为主线，深化改革创新，国民经济运行总体平稳，稳中向好的态势 持续发展。但持续向好基础尚需进一步巩固，结构性矛盾仍在，市场机制自我调节和修复的内生 动力仍较脆弱，国内面临着传统行业产能过剩、新旧动能转换矛盾突出、安全环保水平仍有待提 升等多重问题。面对市场新形势、新变化，公司董事会把握市场变化，积极作为，实现了较好的 经济效益。 1、生产与市场 公司管理层在董事会领导下，认真组织各生产公司和职能部门科学安排生产任务，准确把握 频繁的市场变化，及时调整运行模式，不断完善销供产平衡方案。各生产公司积极落实工作责任， 严控装置运行指标，紧抓装置节能降耗，确保了主要装置稳定、长周期运行和效益最大化。销售 部门始终紧抓市场不放松，实施差异化、品牌化、专业化的经营策略，全年销售食品级烧碱22.13 万吨，销售工业级粒碱9.15万吨，出口三氯乙烯2.08万吨，出口烧碱10.85万吨，差异化、品 牌化销售实现了新突破。开发电子级氢氟酸客户83家，六氟磷酸锂客户33家，为新装置开车做 了充分的客户储备。 公司主要产品完成情况 指标名称 单位 2017年累计完成 烧碱产量（折百）合计 万吨 67.76 环氧丙烷产量合计 万吨 28.78 二氯丙烷 万吨 5.01 三氯乙烯 万吨 6.68 氯丙稀 万吨 4.95 四氯乙烯 万吨 2.79 双氧水（折27.5%） 万吨 9.20 发电量 亿kwh 8.6 编织袋 万条 1631.44 原盐 万吨 52.53 2、安全与环保 公司积极开展安全风险分级管控和隐患排查治理“双重预防体系”建设，安全生产形势总体 保持稳定，顺利通过省级标杆企业达标验收和现场观摩。环保投入累计13008.39万元，实现了环 保装置稳定运行、污染物达标排放，环境管理更加规范。顺利通过了中央、省环保督政和“2+26” 城市“压茬式”大气污染防治督查共28轮次。积极实施排污口设置论证，成为全省首家完成排污 口设置论证的单位。 3、项目建设进展 电子级氢氟酸及六氟磷酸锂项目土建工作已全部完成，环氧氯丙烷项目正在积极推进。受全 国范围的环保督查及部分设备、材料供货滞后影响，三个项目的工期有所延后。铁路物流项目已 经取得国土部关于项目货场单独用地预审意见，完成了项目实施前的各项考察调研和设计招标工 作。完成大修项目447项，使用大修资金10078.07万元。全年共批复技术改造和技术开发项目 54项，项目资金10351.1万元，其中31个项目已实施完成并投入运行。 主要合并会计报表项目的异常情况及原因的说明 1.货币资金 2017年12月31日比2016年12月31日增加48.26%，主要原因系公司2017年度经营活动产生的 现金流量净额较2016年度增加385,839,424.76元所致。 2.预付账款 2017年12月31日比2016年12月31日增加87.89%，主要原因系截至2017年末公司及其子 公司东瑞化工预付天津渤化石化有限公司购货款增加4,124,905.87元、公司子公司滨化燃料预付 神华销售集团华北能源贸易有限公司购货款增加3,143,290.44元、公司预付浙江开关厂有限公司 购货款增加1,660,948.81元综合所致。 3.其他应收款 2017年12月31日比2016年12月31日减少44.73%，主要原因系公司截止2017年末支付其 他关联方山东布莱恩化工技术有限公司购买设备款保证金减少1,000,000.00元所致。 4.其他流动资产 2017年12月31日比2016年12月31日增加121.94%,主要原因系截至2017年末公司购买的 银行理财产品未到期金额较2016年末增加153,000,000.00元所致。 5.在建工程 2017年12月31日比2016年12月31日增加110.77%，主要原因系公司2017年度甘油法环 氧氯丙烷及配套项目、六氟磷酸锂项目、电子级氢氟酸项目建设分别增加308,497,991.18元、 99,907,339.03元、85,501,910.88元综合所致。 6.应付账款 2017年12月31日比2016年12月31日增加34.36%,主要原因系2017年度公司在建工程项 目较多，导致截止2017年末应付在建项目的工程、设备、材料款增加较大所致。 7.预收账款 2017年12月31日比2016年12月31日增加35.24%,主要原因系截至2017年末本公司预收 销货款增加29,895,102.59元所致。 8.应交税费 2017年12月31日比2016年12月31日增加132.41%，主要原因系本公司及子公司东瑞化工 2017年度利润总额较2016年度分别增加121.49%、195.02%，导致2017年末应交所得税分别增加 43,300,073.47元、22,776,740.50元综合所致。 9.应付利息 2017年12月31日比2016年12月31日减少87.42%，主要原因系公司2017年度归还了到期 的中期票据700,000,000.00元,因而造成期末应付利息减少所致。 10.一年内到期的非流动负债 2017年12月31日比2016年12月31日减少99.63%，主要原因系公司截至2017年末将于一 年内到期的中期票据及长期借款较2016年末分别减少698,679,245.28 元、128,622,500.00元综 合所致。 11.长期借款 2017年12月31日比2016年12月31日增加169.00%，主要原因系本公司2017年度以自有 资金支付工程项目款及归还到期中期票据金额较大，因而补充流动资金增加506,910,000.00元长 期银行借款所致。 12.营业收入 2017年度比2016年度增加32.96%，主要原因系公司2017年度主要产品环氧丙烷、烧碱、氯 丙烯、助剂的销售价格较2016年度增加较大，导致营业收入分别增加162,703,583.63元、 875,979,654.05元、146,384,884.06元、191,695,652.62元综合所致。 13.销售费用 2017年度比2016年度增加42.09%，主要原因系受国家经济结构性调整和行业产能过剩的影 响，公司联产品盐酸的市场严重饱和，盐酸滞销引起运输成本增加较大，导致公司及控股子公司 瑞成化工盐酸的运输成本分别增加30,508,375.42元、12,135,637.72元；公司子公司东瑞化工 2017年度产品出口量较2016年度有所增加，导致出口费用增加13,316,572.73元综合所致。 14.资产减值损失 2017年度比2016年度减少34.05%，主要原因系公司2016年度因承担连带担保责任替控股子 公司滨化绿能支付银行借款等共计136,474,652.54元，公司对其全额计提坏账准备，导致资产减 值损失增加136,474,652.54元所致。 15.投资收益 2017年度比2016年度减少68.34%，主要原因系公司2016年度不再将控股子公司滨化绿能纳 入合并报表范围造成投资收益增加65,536,620.02元所致。 16.所得税费用 2017年度比2016年度增加190.27%，主要原因系公司2017年度经营利润较2016年度增加较 大，因而应交所得税比2016年增加164,079,867.9元所致。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,465,007,896.36 4,862,376,362.47 32.96 营业成本 4,565,414,761.55 3,707,226,015.90 23.15 销售费用 260,333,083.04 183,216,608.60 42.09 管理费用 266,958,041.97 238,197,880.52 12.07 财务费用 86,219,182.55 86,685,531.82 -0.54 经营活动产生的现金流量净额 1,257,711,118.19 862,313,983.67 45.85 投资活动产生的现金流量净额 -575,967,546.39 -341,350,121.49 筹资活动产生的现金流量净额 -414,817,505.61 -417,960,983.01 研发支出 19,214,722.73 13,713,478.23 40.12 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017 年营业收入较上年增加32.96%，主要是公司环氧丙烷、烧碱等产品的销售价格较上年均 有提高；2017年营业成本较上年增加23.15%，主要是公司主要原材料丙烯和原煤价格较去年同期 有所上升。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 化工行业 6,422,619,065.19 4,556,035,505.19 29.06 32.82 23.09 增加5.60个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 环氧丙烷 2,302,898,939.57 1,941,764,063.20 15.68 7.60 10.30 减少2.06个 百分点 烧碱 2,264,738,165.85 952,459,058.02 57.94 63.08 16.95 增加16.58 个百分点 三氯乙烯 304,018,149.59 286,256,129.75 5.84 18.59 32.50 减少9.89个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 国内 5,917,582,205.43 4,266,742,479.72 27.90 31.81 23.54 增加4.83个 百分点 国外 505,036,859.76 289,293,025.47 42.72 45.87 16.85 增加14.23 个百分点 合计 6,422,619,065.19 4,556,035,505.19 29.06 32.82 23.09 增加5.60个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司产品全部为化工产品，主导产品为环氧丙烷、烧碱、三氯乙烯，是收入和利润的主要来源。 1、母公司：2017年主要产品烧碱、环氧丙烷产销情况良好，烧碱价格上涨毛利率有所提高，环 氧丙烷与丙烯价差震荡收窄，毛利率有所下降，母公司实现利润总额85,824.15万元，其中投资 收益31,580.26万元。 2、东瑞公司：2017年主要产品烧碱、环氧丙烷产销情况良好,实现利润总额34,173.71万元。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 环氧丙烷 287,765吨 253,606吨 1,186吨 -4.86 -8.63 -58.36 烧碱 677,610吨 669,746吨 4,728吨 3.43 3.02 -7.73 三氯乙烯 66,764吨 67,858吨 1,726吨 12.27 16.44 -39.18 注：公司聚醚、助剂等产品自用部分环氧丙烷。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 化工行业 原材料 2,854,669,770.08 62.53 2,393,111,234.73 64.55 19.29 化工行业 直接人工 246,515,062.74 5.40 204,249,599.30 5.51 20.69 化工行业 折旧 353,968,795.82 7.75 351,935,952.27 9.49 0.58 化工行业 能源 794,963,023.65 12.48 548,987,792.01 14.81 44.81 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 环氧丙烷 原材料 1,949,443,517.74 88.46 1,692,651,855.43 88.08 15.17 环氧丙烷 直接人工 13,917,947.51 0.63 12,393,961.06 0.64 12.30 环氧丙烷 折旧 41,198,911.07 1.87 42,414,394.52 2.21 -2.87 环氧丙烷 能源 158,051,046.92 7.17 132,732,183.69 6.91 19.08 烧碱 原材料 158,555,996.28 16.51 121,681,463.71 14.84 30.30 烧碱 直接人工 34,627,732.91 3.6 29,455,962.00 3.59 17.56 烧碱 折旧 105,336,485.79 10.97 110,563,400.29 13.48 -4.73 烧碱 能源 560,692,916.68 58.37 472,314,340.14 57.59 18.71 三氯乙烯 原材料 223,787,942.17 78.46 168,388,466.79 76.69 32.90 三氯乙烯 直接人工 9,136,007.04 3.20 6,936,655.08 3.16 31.71 三氯乙烯 折旧 13,312,446.99 4.67 13,860,064.85 6.31 -3.95 三氯乙烯 能源 25,082,488.30 8.79 18,629,874.04 8.48 34.64 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额99,092.30万元，占年度销售总额15.32%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 客户名称 2017年度销售额（元） 占营业收入（%） 客户1 264,850,885.83 4.10 客户2 228,942,342.27 3.54 客户3 188,365,676.07 2.91 客户4 155,928,381.18 2.41 客户5 152,835,718.80 2.36 合 计 990,923,004.15 15.32 前五名供应商采购额105,280.29万元，占年度采购总额23.06%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额30,381.54万元，占年度采购总额6.65%。 供应商名称 2017年度采购额（元） 占年度采购总额（%） 供应商1 394,787,145.72 8.65 供应商2 303,815,352.77 6.65 供应商3 138,274,563.93 3.03 供应商4 118,911,960.19 2.60 供应商5 97,013,848.36 2.12 合 计 1,052,802,870.97 23.06 2. 费用 √适用 □不适用 销售费用2017年度比2016年度增加42.09%，主要原因系受国家经济结构性调整和行业产能 过剩的影响，公司联产品盐酸的市场严重饱和，盐酸滞销引起运输成本增加较大，导致公司及控 股子公司瑞成化工盐酸的运输成本分别增加30,508,375.42元、12,135,637.72元；公司子公司 东瑞化工2017年度产品出口量较2016年度有所增加，导致出口费用增加13,316,572.73元综合 所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 19,214,722.73 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 19,214,722.73 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.30 公司研发人员的数量 485 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.65 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 公司研发支出主要是技术改造项目的投入费用。 4. 现金流 √适用 □不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额 2017年度比2016年度增加3.95亿元，主要是因为公司主要产品环氧丙烷和烧碱价格上涨， 导致销售商品收到的现金较去年同期大幅增加，使经营活动产生的现金流量净额增加。 （2）投资活动产生的现金流量净额 2017年度比2016年度减少2.35亿元，主要是因为公司本期购建固定资产发生的支出较上年 增加，导致投资活动现金流出增加，使投资活动产生的现金流量净额减少。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情 况 说 明 货币资金 820,107,657.36 10.36 553,152,885.50 7.70 48.26 应收票据 478,274,029.28 6.04 371,825,047.38 5.18 28.63 应收账款 109,492,723.46 1.38 110,509,025.02 1.54 -0.92 预付款项 24,589,927.80 0.31 13,087,106.66 0.18 87.89 其他应收款 1,172,709.27 0.01 2,121,942.08 0.03 -44.73 存货 241,078,685.59 3.05 230,451,626.60 3.21 4.61 其他流动资产 321,875,536.16 4.07 145,029,734.05 2.02 121.94 可供出售的金融 资产 469,783,063.56 5.94 444,287,748.88 6.19 5.74 长期股权投资 451,466,162.17 5.70 449,458,133.27 6.26 0.45 固定资产 3,460,913,822.21 43.73 3,816,366,260.48 53.14 -9.31 在建工程 862,147,331.34 10.89 409,042,892.07 5.70 110.77 无形资产 386,027,995.78 4.88 395,937,629.52 5.51 -2.50 递延所得税资产 186,305,481.46 2.35 151,222,176.58 2.11 23.20 其他非流动资产 99,322,466.72 1.25 86,238,736.88 1.20 15.17 短期借款 570,000,000.00 7.20 450,000,000.00 6.27 26.67 应付账款 432,933,206.71 5.47 322,227,693.06 4.49 34.36 预收款项 97,144,721.48 1.23 71,830,457.63 1.00 35.24 应付职工薪酬 46,629,468.44 0.59 44,783,289.33 0.62 4.12 应交税费 131,504,297.69 1.66 56,583,019.09 0.79 132.41 应付利息 1,973,587.06 0.02 15,685,143.54 0.22 -87.42 其他应付款 18,731,601.02 0.24 19,753,437.37 0.28 -5.17 一年内到期的非 流动负债 3,090,000.00 0.04 830,391,745.28 11.56 -99.63 其他流动负债 2,546,933.36 0.03 2,696,933.40 0.04 -5.56 长期借款 806,860,000.00 10.20 299,950,000.00 4.18 169.00 递延收益 17,948,466.41 0.23 20,495,399.77 0.29 -12.43 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据中国证监会发布的2017年4季度上市公司行业分类结果，公司所处行业为化学原料与化 学制品制造业。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 为打击企业非法违规生产行为、遏制安全生产事故，山东省2017年6月启动了化工产业安全 生产转型升级专项行动，并根据专项行动的总体要求制定了包括立即停产“差”评企业、暂停审 批新上危化品项目、严格在建装置试车管理、立即取缔非法违规企业和项目、严格危化品运输车 辆管理等在内的八条断然措施。2017年下半年，全省关闭、转产化工生产企业数百家、停产整顿 两千余家。 2017年8月21日，环保部、发改委、工信部等多部委及北京、天津、河北等省市共同印发 《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。方案提出的要求包 括：2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下 降15%以上，重污染天数同比下降15%以上；化工、钢铁、建材、有色等多个行业错峰生产；有色 化工行业优化生产调控，采暖季电解铝厂限产30%以上，氧化铝企业限产30%，等等。2017年10 月以来，滨州市重污染天气应急指挥部办公室共下发六次重污染天气应急响应通知。 针对上述行业政策，公司采取了以下应对措施： 一是建立了无组织排放清单,并根据滨州市环保局滨城分局要求组织填写了重点污染源排放 信息清单，呈报上级环保部门；热力公司在原有防风抑尘网基础上,对煤场全部进行了苫盖； 二是新型建材公司、热力公司、燃料公司新增了厂区出入口车辆冲洗设施； 三是对化工分公司、东瑞公司、瑞成公司、嘉源公司以及助剂分公司等13套涉及挥发性有机 气体的装置开展了泄漏检测与修复（LDAR）； 四是对化工分公司四氯乙烯焚烧炉烟气增加了自动监控系统，并与上级环保部门进行了联网； 五是制定公司错峰运输方案，要求国四及以上标准运输车辆超过80%，并开展公司内部监督 检查。 六是严格贯彻落实重污染天气应急响应措施，以效益最大化为原则，调整部分装置负荷，控 制好大气排放总量。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1、烧碱行业 2017年中国烧碱行业产能规模进一步优化，行业集中度再次提升，氧化铝等下游需求旺盛， 使得烧碱行业保持了良好的盈利态势。据中国氯碱网统计，截至2017年底，中国烧碱生产企业共 有160家，烧碱总产能共计4102万吨，较2016年新增183.5万吨，退出26.5万吨，净增加157 万吨。企业平均产能由2013年的22万吨提升到当前的26万吨，产业集中度进一步提升。2017 年全国烧碱累计产量为3365.2万吨，累计同比增长5.4%。2017年全国烧碱（32%离子膜）平均价 格从年初的970元/吨（含税，下同）一路上涨至11月的全年最高点1470元/吨。从烧碱行业的 开工情况看，最近两年，由于退出产能增多，产能增速放缓，开工情况略有好转，2017年国内烧 碱行业平均开工率达到82%左右。 随着现有隔膜碱的退出及部分老旧的离子膜碱淘汰，预计2018年烧碱产能将呈现小幅增长的 态势。“十三五”期间，在稳步推进新型城镇化的拉动下，烧碱终端产品市场需求仍将保持较快 增长，进而拉动烧碱产品需求持续增长。同时由于中国一直是烧碱的净出口国，出口主要流向与 “一带一路”涵盖的国家基本相符，随着“一带一路”国家经济建设的发展，对烧碱需求将进一 步增加。 公司烧碱产能61万吨，在山东省内排名第四。其中粒碱产能20万吨，是国内最大的粒碱生 产商；片碱装置20万吨，在山东省内处于龙头地位。公司烧碱上下游配套完善，在市场定价上相 对灵活，可以根据市场行情变化在液碱、粒片碱产品间进行调节转换，故公司烧碱产品销售受市 场波动影响较小。公司在业务上寻求多元化、差异化销售，不断拓展食品级烧碱销售市场，2017 年销售食品级液碱及食品级片碱量均较上年有所增长，目前公司已经成为国内食品级烧碱最大的 生产企业。 烧碱生产工艺主要有离子膜法、隔膜法及水银法。其中离子膜法因具有能耗少，产品纯度高， 污染小，操作成本低等特点，成为世界烧碱生产首选工艺。目前国内绝大部分产能为离子膜法。 在行业准入方面，根据《氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件》（国家发改委2007年第74号 公告）的规定，为满足国家节能、环保和资源综合利用要求，实现合理经济规模，新进入行业者 建设烧碱装置起始规模必须达到30万吨/年以上。 公司部分烧碱装置引进了伍德公司最先进的第六代零极距离子膜电解槽，在原有工艺基础上， 在技术创新、设备的引进和优化等方面加大投入，使得公司离子膜装置整体能耗达到297.25kg 标煤/吨，领先于全国329.23kg标煤/吨的能耗平均水平，成为我国烧碱行业的“能效领跑者”。 公司4万吨/年氧阴极离子膜烧碱装置是全球首套工业化运行装置，比零极距电解槽能耗更低，吨 碱直流电耗约1400kWh，吨碱电耗可节约655kWh，节能量超过30%，同时还可间接降低二氧化碳 排放量，节能效果明显。 2、环氧丙烷行业 据公司统计，2017年国内环氧丙烷产能约333万吨，新增产能主要体现为南京金陵亨斯迈24 万吨/年装置投产。全年产量约269万吨，表观消费量约290万吨，开工率与上年基本持平。在进 口货源环比下滑的背景下，环氧丙烷市场整体略显供不应求。2017年上半年市场价格多数时间在 9000-10000元/吨价位区间波动，下半年多数时间在万元以上高位震荡整理。分批次分阶段的大 气污染治理要求及主力厂商的轮番检修，对环氧丙烷价格影响频繁。 供给方面，2018-2020年仍将有新增产能陆续释放，预计2018年将新增产能32万吨。需求 方面，下游聚醚行业近几年通过技术升级和产品结构调整，在国际市场竞争力明显提升，替代进 口聚醚和出口总量都有所增加，预计2018年聚醚行业开工率将会增加，同时将有新增产能释放， 将对2018年环氧丙烷市场形成支撑。 环氧丙烷生产工艺主要分为直接氧化法（HPPO）、共氧化法（POSM）和氯醇法（CHPO）。氯 醇法工艺技术相对成熟，生产过程相对安全，所需投资较小，缺点是污水、废渣较多。2011年政 府颁布的《产业结构调整指导目录（2011年本）》明确指出，限制新建氯醇法环氧丙烷生产装置。 目前在建的的氯醇法项目都是前期已经获批的，今后不再批准新建的氯醇法项目。新增产能将以 大型的共氧化法和直接氧化法装置为主。2015年11月10日，商务部、海关总署发布了《关于调 整加工贸易禁止类商品目录的公告》，其中环氧丙烷从原禁止出口方式备注为仅允许直接氧化法 （HPPO工艺）生产出口环氧丙烷，体现出国家对新工艺的支持。包括公司在内，国内目前半数以 上的产能是氯醇法工艺，但其所占比例正逐渐下降。 公司拥有丰富的环氧丙烷生产经验和客户积累，目前环氧丙烷产品生产及市场供应能力达28 万吨，居全国前列，2017年国内市场占有率约11%。环氧丙烷装置技术和运行水平处于国内领先 水平。结合环氧丙烷装置多年运行经验，公司对皂化工艺和闪蒸系统进行优化，增加了皂化残液 中高沸物有机物的回收流程，降低了污水处理难度，减轻了环保压力，同时也降低了装置消耗； 在原有余热回收基础上，优化了各系统换热流程，回收脱轻系统热量，节约了循环水用量；为解 决尾气排放问题，将氯醇化尾气稀释，再经风机输送至粒碱熔盐炉作为助燃风焚烧；装置所有机 泵全部采用了变频控制技术，并对部分大流量机泵采用梯级配置模式，节电效果显著。 3、三氯乙烯行业 三氯乙烯的生产工艺主要有乙炔法、乙烯直接氯化法、乙烯氧氯化法，国内目前均为乙炔法 制三氯乙烯：由电石和水生成乙炔气，再由乙炔和氯气反应生成四氯乙烷，然后脱氯化氢生成三 氯乙烯。公司为全球三氯乙烯产能最大的公司，年产能8万吨，是国内三氯乙烯行业价格的风向 标。 随着前些年三氯乙烯行业高速发展，产能、产量急剧增加，生产企业数量也不断增多，而下 游消费的增速远低于供应增速，造成产能严重过剩，自2013年以来市场长期处于低迷状态，装置 开工率低，也无新增产能投放。国内目前实际产量20余万吨。预计2018年行业整体亏损局面仍 将持续，全年市场维持稳定，整体开工率基本保持在4成到6成左右，与2017年基本持平。公司 装置2017年保持相对较高负荷，生产三氯乙烯6.68万吨，同比增幅12%。出口三氯乙烯2.08万 吨，占全国出口总量的75%以上。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 请参见本报告第三节中“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分 行业 主要上游原 材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 烧碱 基础化学 原料制造 原盐 广泛应用于轻工、化工、纺织、冶 金、医药、石油等行业。 下游需求、行业开 工负荷、电力成本 环氧丙烷 基础化学 原料制造 丙烯、氯气 主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇 和各类非离子表面活性剂等，其中 聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、保 温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等 的重要原料，主要用途集中在家 具、汽车、建筑和工业绝热等四个 领域。 下游需求、原材料 成本（丙烯、氯气）、 行业开工负荷 三氯乙烯 基础化学 原料制造 电石、氯气 广泛应用于金属清洗、纤维脱除油 脂、电子元件清洗和134a制冷剂 的生产。可用于生产四氯乙烯、氯 乙酸、二氯乙酰氯、八氯二丙醚， HCFC-123、HCFC-124、HFC-125等； 还可以用作萃取剂、溶剂和低温导 热油介质等。 下游需求、原材料 成本 (3). 研发创新 √适用 □不适用 烧碱工艺流程.jpg 公司把技术创新作为企业转型升级的一项重要战略目标，目前公司设有博士后科研工作站和 省级企业技术开发中心。2017年公司提交了《一种氯气精制生产装置》等9项专有技术的专利请 求书、说明书、权利要求书等申请文件，已有6项专有技术收到国家知识产权局的受理通知书。 截止目前公司共拥有有效专利32项（其中发明专利11项和实用新型专利21项）。 公司一直致力于创新驱动，绿色发展；转方式、调结构、稳增长；以提高发展质量和效益为 中心，实施产业链升级改造，发展循环经济和绿色产业，主要产业链各环节技术和设备均已达到 国内、国际先进水平，形成了公司独有的技术优势。 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 主要产品生产工艺流程见下图： 环氧丙烷工艺流程.jpg 三氯乙烯工艺流程.jpg (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 烧碱 61万吨 111.08% 无 环氧丙烷 28万吨 102.77% 无 三氯乙烯 8万吨 83.46% 无 氯丙烯 6万吨 82.47% 无 四氯乙烯 8万吨 34.91% 无 过氧化氢 3万吨 82.77% 无 聚醚 8万吨 41.17% 无 环氧氯丙烷 7.5万吨 在建7.5万吨 2019年6月 电子级氢氟酸 0.6万吨 在建0.6万吨 2018年6月 六氟磷酸锂 0.1万吨 在建0.1万吨 2018年6月 生产能力的增减情况 □适用 √不适用 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的 影响 丙烯 市场化采购 271939吨 阶段性价格重心上移；价 格波动区间5300-7400 元/吨（不含税） 致使营业成本增加 原盐 市场化采购 1059768吨 整体价格重心上移；价格 波动区间100-180元/吨 （不含税） 致使营业成本增加 原煤 招标采购 618350吨 阶段性价格重心上移；价 格波动区间550-800元/ 吨（不含税） 致使营业成本增加 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司各类主要产品以直销为主，通过不断优化客户结构以保证生产稳定及合理利润。以大客 户为依托，与其达成战略合作共识，稳定销售量；以中小客户为辅助，筛选信誉高、有潜力的用 户建立稳定关系，保证合理的销售利润。公司全力开拓生产型用户，压缩非直销客户，加强产品 的市场影响力，提升在客户中的品牌形象。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 细分 营业 营业 毛利 营业收 营业成本 毛利率 同行业 行业 收入 成本 率(%) 入比上 年增减 （%） 比上年增 减（%） 比上年 增减 （%） 同领域 产品毛 利率情 况 环氧丙烷 2,302,898,939.57 1,941,764,063.20 15.68 7.60 10.30 减少 2.06个 百分点 - 烧碱 2,264,738,165.85 952,459,058.02 57.94 63.08 16.95 增加 16.58 个百分 点 - 三氯乙烯 304,018,149.59 286,256,129.75 5.84 18.59 32.50 减少 9.89个 百分点 - 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 环氧丙烷：定价模式主要有两种，一种是传统的订单式定价；一种是通过第三方（化工网站） 报价确定客户执行价格。2017年公司环氧丙烷全年均价9,080.61元/吨（不含税，下同），同比 增涨17.76%。 烧碱产品：液碱的主要定价策略是大客户策略。在与工业级大客户按市场主流价格合作保证 产销平衡的基础上，积极开发食品级客户以及中小客户，尽可能高地定价以提高公司烧碱的整体 效益。固体烧碱定价模式是随行就市，根据市场行情及时更新价格，当市场上涨时，避免或减少 价格锁定，以小订单为主，当预判市场下滑时，提前签单，锁量锁价，以大单为主，减缓价格下 滑节奏。确保食品级碱的销量与价差，争取最大效益。2017年公司烧碱产品（折百）全年均价为 3,381.49元/吨，同比上涨58.29%。 三氯乙烯：1、参考客户到货价格及同行出厂价格定价；2、根据成本变动情况及生产量、订 单数量定价；3、依据下游客户开工率、市场情况、接受能力等因素，对长期战略合作用户价格实 行一定优惠。2017年三氯乙烯产品全年均价4,480.23元/吨，同比上涨1.85%。 (3). 按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 营业收入 营业收入比上年增减（%） 自销 233,343.94 8.87 他人代销 20,305.06 44.71 经销 27,461.28 13.22 注：上述销售渠道所列数据仅为烧碱、环氧丙烷、三氯乙烯产品部分主要客户收入数据。 会计政策说明 √适用 □不适用 相关会计政策详见第十一节“财务报告”之“五、重要会计政策及会计估计”之“28.收入”。 (4). 公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 √适用 □不适用 其他产出产品 报告期内产量 定价方式 主要销售对象 主要销售对象的销 售占比（%） 联产盐酸 252530.64吨 市场价格 淄博广通、淄博 广成、山东佳华、 滨州华天、天津 31.86% 腾源环保 十水硫酸钠 21950.98吨 市场价格 滨州亚光、深州 嘉信、辛集玺博 69.05% 情况说明 √适用 □不适用 联产盐酸、十水硫酸钠是资源化利用的联产品，主要应用于钢铁加工、化工生产、纺织印染 等领域。公司销售上述联产品采取市场定价模式，采购方为资质合规的经销商和生产商，根据公 司产量联系相应采购量的客户，生产销售情况稳定，本年度没有因为上述产品的销售对生产装置 和公司的生产经营造成重大影响。 5 环保与安全情况 (1). 公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2). 报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 主要环保装置运行费用：6431.95 0.99 环保技改项目费用：7040.21 1.09 环保管理费用：176.68 （未完）  |