[年报]海伦钢琴:2017年年度报告
海伦钢琴股份有限公司 2017年年度报告 2018-013 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈海伦、主管会计工作负责人金江锋及会计机构负责人(会计主 管人员)王琼声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、行业风险。随着国内钢琴行业的竞争发展，行业集中度呈现逐步扩大的 趋势。同行业内竞争激烈，公司如果不能加强资源整合，提高经营规模，扩大 市场份额，将面临较大的市场竞争风险。 2、技术风险。市场需求不断变化，钢琴生产技术不断发展，如果公司对行 业关键技术的发展不能及时掌控，对市场需求动态不能及时了解，研发的产品 将不具备竞争力性。 3、市场风险。目前公司的销售区域主要以大中城市为主，公司将通过技术 研发和产品拓展计划，营销渠道拓展计划解决上述产品及销售区域较为集中的 风险。公司将把开创新的销售区域作为战略重点，通过与现有的音乐院校建立 的良好的合作关系，充分把握各层次钢琴需求的新特点、新趋势，对潜在用户 的市场需求进行调研分析，积极开发新产品以满足二、三线城市的拓展需求。 4、募集资金投资项目风险。募集资金投资项目的实施将增强公司产品开发 能力，提升生产技术工艺，提高产品档次，扩大产能，满足消费升级所带来的 市场需求，促进公司持续稳定发展，增强公司可持续盈利能力。但项目实施完 成后产生的经济效益、产品的市场开拓与接受程度、销售价格等都有可能与公 司的预测发生差异，并可能导致部分生产设备闲置、无法充分利用生产能力的 风险；另外，项目建设若不能按预定计划完工，也会影响投资效益，所以客观 上存在不能如期完成或不能实现预期收益的风险。 5、智能钢琴与线上线下艺术培训教育项目风险。根据公司文化艺术产业的 发展战略，公司于 2014 年 8 月成立了“海伦艺术教育投资有限公司”，于 2014 年 12 月成立了“北京海伦信息网络有限公司”，主要承担拓展公司智能钢琴与 线上线下艺术教育培训市场，加快推进公司在文化艺术培训产业领域做大做强 的步伐，增强持续盈利能力。但该项目在深度和广度上均具有一定的创新性， 存在一定的技术风险与市场不确定性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以251289880为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.29元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 32 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 46 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 54 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 60 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 66 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 67 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 140 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、海伦钢琴 指 海伦钢琴股份有限公司 四季香港 指 四季香港投资有限公司 海伦投资 指 宁波北仑海伦投资有限公司 永盟国际 指 永盟国际有限公司 同心管理 指 宁波大榭开发区同心企业管理服务有限公司 云乐咨询 指 宁波市鄞州云乐投咨询有限公司 装潢五金厂 指 宁波市北仑区装潢五金厂 北仑电镀厂 指 宁波市北仑电镀厂 海伦有限 指 宁波海伦乐器制品有限公司，海伦钢琴股份有限公司前身 双海琴壳 指 宁波双海琴壳有限公司 海伦琴凳 指 宁波海伦琴凳有限公司，系宁波海伦乐器部件有限公司更名前名称 海伦乐器部件 指 宁波海伦乐器部件有限公司 海伦艺术教育 指 海伦艺术教育投资有限公司 《公司章程》 指 《海伦钢琴股份有限公司章程》 安信证券 指 安信证券股份有限公司 会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 海伦钢琴 股票代码 300329 公司的中文名称 海伦钢琴股份有限公司 公司的中文简称 海伦钢琴 公司的外文名称（如有） HAILUN PIANO CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） HAILUN PIANO 公司的法定代表人 陈海伦 注册地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 注册地址的邮政编码 315806 办公地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 办公地址的邮政编码 315806 公司国际互联网网址 www.hailunpiano.com 电子信箱 phil@hailunpiano.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 石定靖 李晶 联系地址 宁波市北仑区龙潭山路36号 宁波市北仑区龙潭山路36号 电话 0574-86813822 0574-86813822 传真 0574-55221607 0574-55221607 电子信箱 phil@hailunpiano.com lijing@hailunpiano.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 中国证监会指定网站 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 宁波市北仑区龙潭山路36号证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路128号 签字会计师姓名 章磊、孙玉霞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 安信证券股份有限公司 北京市西城区阜成门北大街2 号国投金融大厦12层 乔岩、程桃红 2016年1月11日—2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 469,657,839.79 389,177,122.03 20.68% 369,061,636.55 归属于上市公司股东的净利润 （元） 40,980,511.46 33,284,823.81 23.12% 30,993,823.55 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 29,686,008.73 21,670,738.54 36.99% 25,525,648.58 经营活动产生的现金流量净额 （元） 63,786,114.43 42,017,806.99 51.81% 46,148,262.48 基本每股收益（元/股） 0.1631 0.1325 23.09% 0.1285 稀释每股收益（元/股） 0.1631 0.1325 23.09% 0.1285 加权平均净资产收益率 5.02% 4.23% 0.79% 5.60% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 1,002,797,900.52 928,997,567.95 7.94% 889,518,477.17 归属于上市公司股东的净资产 （元） 834,943,694.94 800,245,430.48 4.34% 772,991,563.79 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 91,940,682.13 116,154,077.67 126,184,617.91 135,378,462.08 归属于上市公司股东的净利润 10,013,634.32 10,211,361.67 10,742,593.18 10,012,922.29 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 7,267,877.83 7,130,074.33 8,147,897.13 7,140,159.44 经营活动产生的现金流量净额 -7,239,513.09 -2,302,896.20 7,407,999.42 65,920,524.30 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 312,375.87 5,867.94 -33,981.86 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 7,279,848.61 6,742,800.00 6,176,234.40 委托他人投资或管理资产的损益 6,204,197.25 6,660,533.86 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -722,039.90 83,539.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 213,495.33 172,174.99 299,725.94 减：所得税影响额 2,026,496.79 2,050,831.48 970,319.24 少数股东权益影响额（税后） -33,122.36 3,484.27 合计 11,294,502.73 11,614,085.27 5,468,174.97 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务： 公司主要从事钢琴的研发、制造、销售与服务，同时开展智能钢琴的研究与开发，拓展艺术教育培训产业等。从公司创 立至今，公司完成了四大转变：一是产品结构方面，完成了从钢琴零配件到钢琴核心部件、整琴制造、精品钢琴的转变，目 前正在研制智能钢琴；二是品牌建设方面，完成了从 OEM 贴牌生产到打造 HAILUN 自主品牌；三是销售渠道方面，完成 了从配套生产向组建完善的国内、外销售网络的转变；四是业务领域方面，逐步拓展公司从传统钢琴制造业向艺术教育的转 型升级。 报告期内，公司的主要业务未发生重大变化。 （二）主要产品 目前，公司主要产品包括立式钢琴、三角钢琴、智能钢琴，拥有的自有品牌有“海伦”、“文德隆”，合作品牌有有“弗尔 里希”、“佩卓夫”、“罗瑟”、“齐默曼”。公司产品根据不同的市场服务人群进行定位系列分类，并针对不同的定位，进行技 术性能改进。公司还率先开启国内自主品牌钢琴与动漫联手，与迪士尼共同研发海伦·迪士尼系列钢琴，目前推出三款型号， 将迪士尼动漫形象米奇、米妮、大白素材融入钢琴造型。报告期内，公司积极推广“6+1”智能钢琴教室，智能钢琴教室结合 了迪士尼动漫智能钢琴APP教程，维也纳音乐与表演艺术大学的教学法，海伦智能钢琴为教具，启蒙孩子的学琴之路。妙趣 横生的趣味教学，丰富多元的弹奏模式，融合卡通元素的课程教材，别具匠心的乐谱创作，新颖刺激的互动对战模式等特色 让智能钢琴教室一经推出便获得众多关注。报告期内，实现智能钢琴教室产品销售137套。报告期内，公司推出智能钢琴I piano1，智能钢琴不是一般电声乐器，而是集传统钢琴音乐功能和现代科技于一身的现代钢琴，将会随着现代科技创新而不 断发展。智能钢琴是在保留传统钢琴的音乐特性和演奏功能的基础上，引入现代计算机和互联网等技术，发展形成的全新一 代的钢琴。海伦 I piano1搭载智能硬件、静音系统、专用APP，让钢琴远程教学和自学方式的智能化模式又上一个台阶。 （三）经营模式 1、生产模式 公司采取的是“以销定产”和“安全库存”相结合的生产模式。“以销定产”即根据市场订单安全生产；“安全库存”是基于公 司钢琴生产周期较长，为了缩短产品的交货周期，提高市场反应能力，增强市场竞争力，公司建立了安全库存制度。 2、销售模式 公司销售包括国内销售和国外销售。公司对国内经销商实行分区域管理制度，按照华东区、华南区、华中区、华北区、 东北区、西南区和西北区等区域分设区域经理，分别负责各区域内经销商的日常管理工作，公司会为经销商提供全面的信息 和技术支持，并在年终对经销商进行考评。公司外销区域主要包括欧洲、美洲和亚太地区。公司制定了比较可行的销售政策， 对定价原则、信用标准和条件、收款方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等相关内容作了明确规定。 公司考虑到电子商务销售的趋势和优势，并结合线下国内经销商分布广泛的条件，积极开拓电商平台销售。报告期内， 电子商务平台销售收入为1,965万元，同比增长35.32%。 （四）主要业绩驱动因素： 报告期内，公司实现营业收入46,965.78万元，同比增长20.68%；归属于上市公司股东的净利润为4,098.05万元，同比增 长23.12%。 1、政策因素 国家积极推动文化产业发展，推动文化产业成为国民经济支柱性产业，实施重大文化产业项目带动战略，加强文化产业 基地和区域性特色文化产业群建设，钢琴产业升级并与互联网相结合也得到国家政策的有利扶持。 报告期内，公司获得了“中央文化产业发展专项资金政府补助”，“科技局智能钢琴项目技改补助”，“钢琴设计出口服务 奖励”，“智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目补助”等多项政策性奖励补助。 报告期内，公司获得政府补助727.98万元，同比上升8%。 2、技术优势 公司一直专注于钢琴制造领域的技术研发，持续推出钢琴新品。公司在钢琴设计和制造技术方面吸收了欧洲钢琴的先进 设计理念，结合美、日等国的现代工业化生产模式和加工工艺，逐步形成了将现代高新技术与钢琴传统的个性化加工工艺相 结合的特有技术特点，建立了一整套独立的创新技术体系。公司为国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业， 并在行业内率先将计算机辅助开发技术和数字化加工技术应用于钢琴生产。 报告期内，公司共设立了7项新产品项目，新申请专利10项，获得授权专利4项，其中1项发明，1项外观，2项实用新型， 获得软件著作权1项，截至2017年底公司共取得授权专利56项，软件著作权1项。 3、销售驱动 报告期内，公司举办了经销商推荐会，向经销商们推介新产品和创新技术亮点，同时结合网络营销宣传模式，快速传递 公司新动态，增强营销广度和力度。随着公司品牌系列的增加和完善，品牌市场知名度的提高，品牌推广深入二、三线城市 区域，配合音乐会、大师班、钢琴大赛等推广活动，销售量稳步提升。同时，顺应互联网销售潮流，在线下网点销售的基础 上，积极推进线上电商平台同步运作，拓展销售渠道，在京东、天猫均有品牌旗舰店。 报告期内，公司钢琴销量35,117台，较上年同期增加4,349台，销售收入同比增长20.68%。 报告期内，由于材料价格，人工社保的制造成本的增加，在2017年度钢琴进行了销售价格调整，销售平均单价同比上年 增加；报告期内，在产品生产制造环节，公司共生产钢琴32,204台，同比增加19.15%；随着大环境材料价格的上升，为了控 制生产成本，公司通过绩效考核制度，来降低材料耗损率和不合格率，提升材料的有效使用率；另外，通过技术改造，对生 产环节中不合理的工艺工序进行调整缩减，来提高劳动效率；公司严格控制每台钢琴的销售成本增长幅度，报告期内钢琴销 售毛利同比增长1.12%。 4、外延投资收益 2014年起，公司积极拓展艺术教育培训项目，主要通过与各地培训机构签署合作协议开展运营，艺术教育培训课程体系 定位为艺术启蒙、音乐教育、美术教育与舞蹈教育。同时，企业合理利用闲置募集资金进行现金管理，有效利用资金。报告 期内,投资收益915.38万元，较上年同期增加。 （五）行业发展阶段、周期性特点及公司所处地位 目前，国内乐器消费持续增长，外销出口业务总量缩减，产品结构调整压力加大，钢琴产业运营的多元化和复杂性凸显。 以现代机械化工艺水平提升化解成本压力，以资本运作为驱动，向社会音乐教育、互联网在线艺术教育和钢琴文化演艺市场 不断拓展产业链条，从单纯出口代加工向社会化钢琴音乐文化服务平台创建，以及资源跨界重组的创新发展模式转型，成为 今后钢琴产业发展的主旋律。 报告期内，公司拓展钢琴产业架构，研发智能创新产品，以及线上线下配套多功能艺术教育培训体系，谋求市场创新， 依托“互联网＋”，推动智能钢琴及艺术培训教育联动发展，加速传统制造业文化转型，这是国内钢琴转型发展上的革新。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 在建工程较上年末增加267.49%，主要系募投项目投入增加所致。 可供出售金融资产 可供出售金融资产较上年末增加49.80%，主要系海伦艺术教育增加对外投资所致。 应收利息 应收利息较上年年末增加96.07%，主要系银行理财产品和定期存款未到期暂估利息 增加所致。 应收票据 应收票据较上年年末增加35.31%，主要系收到客户银行汇票增加所致。 货币资金 货币资金较上年年末增加33.67%，主要系本年销售收入回款增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）可持续发展的科学经营理念和卓越的规划执行力优势 公司始终秉持可持续发展的科学经营理念。在进入钢琴领域之初，公司即确定了“高技术、高质量、高起点”的经营原则， 直接与世界领先的设计和工艺接轨，摆脱国内企业传统手工和一般加工工艺生产钢琴的模式，采用标准化、系列化、正规化 管理，最大限度地应用现代高新科技成果设计和制造钢琴，并且注重继承、发展钢琴的传统音乐特性。 在产业规划上，公司制定了明确的战略和具体的实施方案，取得了良好的效果。面对钢琴市场的发展环境的变化，适时 拓展公司业务发展方向，以智能点燃音乐，以传统钢琴生产为基础，开拓智能钢琴及艺术教育产业。 具有前瞻性的战略发展规划和卓越的规划执行力不仅使公司从开始进入钢琴整机领域时就在产品品质和技术工艺方面 处于国内较高起点和先发地位，不同发展阶段的持续改进和定位提升更使得公司一直保持与国内竞争对手的竞争优势，不断 缩小与国际先进生产商的差距。战略规划的制定和实施不仅引导公司在过去几年取得了快速发展，同时为公司下一步加速发 展指明了方向。 （二）行业地位优势 公司是国内钢琴行业第一家被文化部命名的国家文化产业示范基地，是全国乐器标准化中心钢琴国家标准 （GB/T10159-2008）的起草和修订者之一，为国家级高新技术企业和中国乐器协会副理事长单位。根据中国乐器行业协会 出具的说明，公司钢琴销售在国内同行业中处于领先地位。 （三）品牌优势 公司一直积极致力于实施自主品牌战略，公司品牌知名度和影响力在钢琴行业中不断上升，在消费者中形成了较好的口 碑和关注度。近年来公司及其钢琴产品获得国内外多项荣誉，如2008年“HAILUN”牌钢琴被法国“DIAPASON”杂志在钢琴类 “金音叉”大奖上评为音乐品质、声音、手感、感情色彩、踏板、外观6颗星（国际最高级别奖项）；2010年公司生产的H-3P123 型立式钢琴、HG178型三角钢琴被国家轻工业乐器质量监督检测中心作为对钢琴音乐性能鉴定的参照样琴；2011年初， “HAILUN”牌钢琴被美国《The Piano Book》列入世界钢琴质量排名消费级钢琴品牌最高级别，为仅有的两个入选该级别的 中国自主品牌之一。2012-2014年，海伦钢琴连续三年在北美斩获MMR奖项，2015年，海伦钢琴荣获终身成就奖，更加强化 了海伦钢琴在北美市场的王者地位。2017年，海伦钢琴产品再次力克众多知名钢琴品牌，斩获美国MMR年度声学钢琴大奖， 公司产品的国际影响力进一步攀升。2017年7月，公司于沈阳音乐学院签约成立了校企合作教学实践基地，这不仅仅发挥了 高等院校供给侧作用，更是加强校企联盟建设的有益尝试，进一步探索如何培养高素质实用型专业人才，实现校企之间的优 势互补、互惠共赢、服务社会的积极作用，使高校教学、科研与社会生产实践高度契合。2017年，公司荣获浙江省重点文化 企业，公司会继续做好重点文化企业的示范带动作用。 （四）技术优势 公司一直专注于钢琴制造领域的技术研发，持续推出钢琴新品。公司在钢琴设计和制造技术方面吸收了欧洲钢琴的先进 设计理念，结合美、日等国的现代工业化生产模式和加工工艺，逐步形成了将现代高新技术与钢琴传统的个性化加工工艺相 结合的特有技术特点，建立了一整套独立的创新技术体系。 公司为国家级高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，并在行业内率先将计算机辅助开发技术和数字化加工技 术应用于钢琴生产。公司一贯重视技术创新，2017年公司共设立了7个新产品项目，新申请10个项专利，取得4项专利，获得 软件著作权1项，截止报告期公司已取得56项国家专利。 1、产品设计优势 公司在进入钢琴生产伊始就全面摆脱传统的放样、模仿、测绘、实物试制修改的研发模式，在国内率先全面使用CAD（计算机辅助设计）、CAM（计算机辅助制造）、3D动漫、数字模拟、数字比对优化等先进手段，把产品设计研发周期从 传统的2-3年缩短至2-3个月，并保证产品结构性设计的一次成功率。 在产品的音乐特性设计开发方面，直接采用高线分析标注法、网格状频率振幅分析法、内应力色彩对比法、三维坐标频 率曲线动态分析、击弦机动静负荷及传动比效果分析、音频传导速率检测对比分析、调音音准物理和感官曲线分析等先进手 段分析检测音板弧形应力；同时，公司吸收应用国际领先的前期预设计、效果预测及修订等设计方法，大大减少了产品工艺 和钢琴音乐品质方面的试验次数，压缩了实验周期。 2、制造工艺优势 公司斥资引进国际领先的数字控制生产线，直接与设计衔接，在每一个关键生产环节，依靠数控机床加工，彻底摆脱传 统落后的加工模式，保证了产品零部件的精度、标准化程度和质量的稳定。公司在国内第一家采用定位孔联锁式工艺流程， 该工艺一环链接一环，上下环节紧扣和制约，一个环节出问题，后续生产将无法进行。这一套完整的联锁式工艺流程是实现 流水化生产的关键技术创新，在国际同行业属于领先水平，在国内属于首创的成果，取得了发明专利。公司先进的生产工艺 受到业内的广泛认可，已成为德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等国际知名钢琴企业的ODM合作伙伴。 3、材料应用优势 钢琴由近9,000个零件组成，涉及钢铁、有色金属、木材、化工、毛毡、纺织物、皮革等多类材料。在材料选用和预处 理时公司采用多项具有高技术含量的化学处理工艺和高新科技材料成果，取得了良好效果。公司对钢琴专用传统材料大胆创 新，率先使用铸铝合金中盘、合金铜和合金钢弦枕、特制击弦机弹簧、聚合、复合材料击弦机和琴键、仿天然合成黑檀木黑 键等多项新技术、新材料，产品品质得以不断改善提升，多项技术取得国家专利。 4、技术人才优势 公司在发展过程中逐步形成了一支素质高、专业结构合理、实力较强的技术创新型人才队伍，人员组合来源于中国、德 国、奥地利、法国、美国、捷克等多个国家的著名专家以及公司多年来自主培养的一批中、青年技术骨干和技术带头人。自 成立以来，公司技术研发团队逐步壮大，核心技术人员稳定，公司设立的钢琴制造工程技术中心为省级高新技术企业研究开 发中心。此外，公司积极与德国贝希斯坦、捷克佩卓夫等多家国际知名钢琴生产厂商开展ODM合作，通过双边合作，学习 引进了多项国际先进的技术、管理经验，对提升公司生产技术水平和持续创新能力发挥很大的促进作用。报告期内，公司拥 有研发人员85人，人员相对稳定，流动性小。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，国内钢琴产业发展总体维稳，钢琴出口下行压力加大，产能结构调整趋势突出，进口到国内的乐器继续保持增 长态势，也反映出中国市场仍然是最活跃的市场。可以说近两年的钢琴出口市场的持续乏力，给国内钢琴企业带来了相应的 压力，为了突破品牌运营的瓶颈，企业就须寻求转型之路，找准定位，差异化发展，形成竞争优势。报告期内，公司管理层 按照董事会制定的经营方针，继续加快推进企业产业结构转型升级，在稳固传统钢琴生产制造管理的基础上，加大高端智能 钢琴的研发力度，深入发展艺术教育培训项目，加速公司向综合文化企业转型的步伐。为实现可持续发展，公司深化内部管 理体系的建设，稳步推进各项目实施，开拓新产业，进一步优化业务结构，强化营销能力及销售网络，持续提升海伦钢琴的 品牌形象，不断增强公司的核心竞争力。 一、经营业绩： 报告期内，公司通过钢琴推荐会和加大市场宣传推广力度，积极开拓二三线城市市场，不断挖掘销售市场份额，扩大营 销渠道，公司实现营业收入46,965.78万元，同比上升20.68%。其次，公司积极投资艺术教育行业，获得投资收益增多，以 及政府补助较上年同期增加，报告期内实现归属于上市公司普通股东的净利润为4,098.05万元，同比增长23.12%。公司经营 情况发展态势良好。 二、财务状况： 报告期内，在重要资产方面，同上年末比较在建工程增加267.49%，主要原因系募集资金智能钢琴及互联网配套系统研 发及产业化项目（一期）的在建工程投入逐步增大和击弦机项目投入的加快所致。另外，随着销售收入的增加，货币资金比 同期增加33.67%；同时，经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加51.81%。 在负债方面，总负债略有上升，资产负债率为16.34%，主要系生产采购量增加导致未支付材料款增加以及应付银行承 兑汇票增加所致。在股东所有者权益方面，随着公司净利润的上升，归属于公司普通股东所有者权益总额为83,494.37万元， 比上年增长4.34%。总体来说，公司财务状况良好，保持稳定状态。 三、技术研发： 着市场需求的多元化，为了提升用户对产品良好的体验感，公司一直热忱地致力于对钢琴的技术研发，依托钢琴制造工 程技术中心，同时引进国外钢琴先进技术和工艺检测技术，继续深化与国际品牌贝希斯坦、捷克佩卓夫等技术战略合作，确 保海伦钢琴技术的核心竞争力和创新力。报告期内，公司有7项自主研发项目，3款传统立式钢琴，2款传统三角钢琴，2款智 能钢琴，共投入研发费用1,945.27万元，占营业收入的4.14%。报告期内，公司共申请专利10项，5项已经正式授权，其中1 项发明专利，1项软件著作权，1项外观专利，2项实用新型专利。报告期内，公司研发的维也纳系列、智能钢琴教室、I piano1 产品都获得了市场关注。 四、募投项目进展情况 报告期内，公司积极推进募投项目的建设。钢琴生产扩建项目、钢琴部件技改项目以及钢琴制造工程技术中心项目都已 经完工投入使用。目前，公司标准化厂房、生产和生活配套设施的建设，形成了标准化、专业化生产基地，不仅能够有针对 性地提升产能，满足不同种类产品的生产，还有利于科学地组织专业化生产，降低产品成本，提升产品品质。钢琴部件技改 项目完成了对钢琴外壳加工、琴凳铁板喷涂等工艺改进，进一步提升公司的产品品质，增强产品市场综合竞争力；钢琴击弦 机制造项目还处在建设阶段。截止报告期末累计投入2,467.94万元，投入进度为93.31%；公司2015年度非公开发行股票，智 能钢琴及互联网配套系统研发及产业化项目（一期）定向增发成功，收到募资资金净额20,634.97万元，该项目尚处于建设阶 段，截止报告期末累计投入自有资金及募集资金8,382.04万元，投入进度为38.39%。 五、公司治理情况 公司不断完善法人治理体系，公司股东大会、董事会、监事会和总经理办公会议按照公司制度进行投资、管理和经营决 策与监督，董事会专门委员会规范运作，“三会”信息和重大信息及时披露，审计工作促进了内控规范和财务管理水平的提高， 体现了公司治理水平的不断提高。在公司董事会领导下，经理层加大规范管理、建章立制、内控治理、学习培训等规范工作 力度。公司会继续加强企业管理，提升企业治理能力。 六、内部控制状况 内部控制是企业为保证实现经营目标、降低经营风险而采取的重要措施，内控制度完善与否，直接影响着企业经营业绩 的好与坏。报告期内，公司根据外部环境变化和公司内部发展与经营的需要，进一步完善各项内控管理制度，优化管理流程， 增强企业抗风险能力。同时，公司通过ERP项目的实施，逐步将内控管理信息化、便捷化、高效化，公司管理手段正在向定 量、实时方向迈进。 七、品牌建设 报告期内，公司积极参与国内、外乐器展，如德国法兰克福乐器展、上海国际乐器展、广州乐器展、北京音乐生活展、 深圳文博会等；2017年3月，海伦钢琴携手广州中山拓音琴行助力国际公益赛事；2017年4月，成功举行海伦·迪士尼系列钢 琴发布会；2017年5月，海伦钢琴成为第55届意大利布塞托威尔第之声国际声乐比赛中国赛区选拔赛指定用琴；海伦钢琴还 积极参与美国公益性栏目Random Acts(善意随行），以赠送钢琴的方式为一位与妻子伉俪情深的钢琴教师送去生日礼物；2017 年海伦钢琴助阵第15届鲁宾斯坦国际钢琴家大赛、第55届意大利布塞托威尔第之声国际声乐比赛、Animenz Live吉隆坡演奏 会。报告期内，2017年海伦之旅——赵晓生全国巡回钢琴大师课暨钢琴独奏音乐会走入了上饶、鹰潭、新余、吉安、商丘、 重庆、番禹、天河、湛江、盘锦、磐安、呼伦贝尔、乌海、常州等地，2017年海伦维也纳音乐之旅——美国洛杉矶山重奏走 过苏州、北仑、建瓯、建阳、盐城、义务、怀化、岳阳、衡阳、耒阳等地；2017年海伦维也纳音乐之旅——亚历山大·辛查 克音乐会走过大庆、西安、汉中、大理、昆明、文山、桂林、济南、临沂、青岛、东营、襄阳、杭州、昆山、武汉、南京、 丽水、合肥、恩施、荆门等地；2017年海伦维也纳音乐之旅——弗基米尔·科尼埃科瓦独奏会走过惠州、河源、开平、阳江、 中山、保定、太原、杭州、苍南、乌鲁木齐、运城、许昌、平顶山、南阳、福州、泉州等地；2017年海伦维也纳音乐之旅亚 采克·科尔塔斯大师班音乐会走过赤峰、呼和浩特、金昌、台州、宁波等地，通过邀请国内外知名钢琴家进行全国性钢琴大 师班巡演活动，为广大音乐爱好者提供了在当地聆听音乐家演奏的机会，来自不同地区不同演绎方式的钢琴家为全国钢琴学 习者展现了丰富的钢琴风格，让他们更接近音乐，热爱音乐，融入音乐，同时传播交流有益的钢琴学习理念。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 469,657,839.79 100% 389,177,122.03 100% 20.68% 分行业 西乐器制造 469,657,839.79 100.00% 389,177,122.03 100.00% 20.68% 分产品 立式钢琴 369,768,313.59 78.73% 312,139,527.52 80.21% 18.46% 三角钢琴 45,645,961.60 9.72% 39,559,179.25 10.16% 15.39% 码克 10,800,487.97 2.30% 9,997,896.26 2.57% 8.03% 钢琴配件 19,205,739.98 4.09% 17,564,533.61 4.51% 9.34% 小乐器 781,630.32 0.17% 939,754.83 0.24% -16.83% 电钢琴 2,480,071.32 0.53% 596,012.89 0.15% 316.11% 智能钢琴教室产品 5,404,415.67 1.15% 其他 15,571,219.34 3.32% 8,380,217.67 2.15% 85.81% 分地区 国内 421,411,777.13 89.73% 338,921,596.95 87.09% 24.34% 国外 48,246,062.66 10.27% 50,255,525.08 12.91% -4.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 西乐器制造 454,086,620.45 331,731,000.93 26.95% 19.25% 17.75% 0.93% 分产品 立式钢琴 369,768,313.59 267,786,642.85 27.58% 18.46% 16.47% 1.24% 三角钢琴 45,645,961.60 31,108,369.05 31.85% 15.39% 14.90% 0.29% 码克 10,800,487.97 10,902,918.15 -0.95% 8.03% 10.72% -2.45% 钢琴配件 19,205,739.98 14,617,528.17 23.89% 9.34% 7.53% 1.28% 小乐器 781,630.32 638,180.55 18.35% -16.83% -16.20% -0.61% 电钢琴 2,480,071.32 2,156,239.82 13.06% 316.11% 317.76% -0.34% 智能钢琴教室产 品 5,404,415.67 4,521,122.34 16.34% 分地区 国内 405,840,557.79 297,626,521.11 26.66% 22.78% 21.46% 0.80% 国外 48,246,062.66 34,104,479.82 29.31% -4.00% -7.00% 2.28% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 立式钢琴 销售量 台 33,511 29,278 14.46% 生产量 台 30,802 25,505 20.77% 库存量 台 5,478 5,715 -4.15% 其中：销售中的外购 数量 台 2,514 2,475 1.58% 其中：库存中的外购 数量 台 211 253 -16.60% 三角钢琴 销售量 台 1,606 1,490 7.79% 生产量 台 1,402 1,523 -7.94% 库存量 台 735 917 -19.85% 其中：销售中的外购 数量 台 24 10 140.00% 其中：库存中的外购 数量 台 30 32 -6.25% 码克 销售量 台 36,478 30,896 18.07% 生产量 台 36,705 30,209 21.50% 库存量 台 2,193 1,966 11.55% 其中：销售中对外销 售量 台 4,274 3,902 9.53% 其中：销售中的生产 自用量 台 32,204 26,994 19.30% 电钢琴 销售量 台 2,059 207 894.69% 生产量 台 4,779 2,943 62.39% 库存量 台 5,521 2,803 96.97% 其中：销售中的生产 台 955 自用量 智能钢琴教室产品 销售量 套 137 生产量 套 137 库存量 套 0 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 智能电钢销售同比上年增加894.69%，生产数量增加62.39%，主要系公司开始大力推广宣传电钢琴，促使报告期内销售 有所增加所致；产量的增加主要系销量的增加所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 西乐器制造 材料成本 288,130,661.61 84.00% 240,955,623.76 84.02% -0.03% 西乐器制造 人工成本 32,332,561.94 9.43% 27,308,632.09 9.52% -0.10% 西乐器制造 制造费用 22,565,840.24 6.58% 18,507,450.80 6.45% 0.12% （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 110,801,454.15 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 23.59% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 苏州音妙文化发展有限公司 36,276,485.00 7.72% 2 佩洛夫（天津）商贸有限公司 27,483,337.00 5.85% 3 奥地利文德龙琴行 16,542,272.15 3.52% 4 重庆鸣声王俊霞 15,913,522.00 3.39% 5 安徽合肥国声琴行 14,585,838.00 3.11% 合计 -- 110,801,454.15 23.59% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 98,868,047.60 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 34.85% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 森鹤乐器股份有限公司 47,923,149.00 16.89% 2 烟台文德隆钢琴制造有限公司 15,769,275.00 5.56% 3 宁海县立宇金属铸造有限公司 13,465,665.90 4.75% 4 上海金浦钢琴铸造有限公司 10,923,802.70 3.85% 5 德清县华韵钢琴有限公司 10,786,155.00 3.80% 合计 -- 98,868,047.60 34.85% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 37,556,236.24 28,894,586.69 29.98% 1.主要系随着销售量的增加以及运费 提价导致运费增加所致； 2.主要系网上电子商务扩大销售，运 营推广费用增加所致. 管理费用 54,863,594.18 50,343,402.48 8.98% 1.主要系工资薪酬增加所致； 2.主要系加大研发投入所致. 财务费用 -1,411,979.29 -4,429,685.73 68.12% 主要系报告期内汇率变动，导致汇兑 损失所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司一直秉承着科技创新的理念，结合实际市场客户反馈问题，技术研发部门不断加大研发科技力度，优化产品技术参 数，来满足日益变化的市场需求。科技创新与新产品定向研发，是公司成功打开中高端市场，提升市场占有率的有力保障， 是企业实现转型升级的关键因素，报告期内，拥有研发人员85名，公司设立研发项目7个，3个立式钢琴，2个三角钢琴，2 个智能钢琴，全年研发投入1,945.21万元，同比增长4.14%。报告期内，公司共申请专利10项，获得授权专利4项，其中1项 发明，1项外观，2项实用新型，获得软件著作权1项。 具体研发项目情况如下表： 序号 项目 项目来源 项目研发阶段 1 WB120立式钢琴 自立项目 研发结束 2 WB125立式钢琴 自立项目 研发结束 3 DNS1智能电钢 自立项目 研发结束 4 I piano2立式钢琴 自立项目 研发结束 5 DHG1迪士尼三角钢琴 自立项目 研发结束 6 VG286三角钢琴 自立项目 试制阶段 7 VD33立式钢琴 自立项目 研发结束 具体取得专利和软件著作权情况如下表： 序号 专利号 专利 类型 专利名称 专利申请日期 专利授权日期 1 201620820082.9 实用 新型 一种立式电钢琴平板智能进出装置 2016年7月28日 2017年1月4日 2 201410428196.4 发明 一种钢琴音板制作方法 2014年8月27日 2017年9月22日 3 201730309832.6 外观 智能钢琴 2017年7月14日 2017年12月15日 4 201720662304.3 实用 新型 一种同时实现数据传输与充电的电钢 琴功放系统 2017年6月8日 2017年12月15日 序号 登记号 类型 软件名称 首次发表日期 开发完成日期 1 2017SR434163 软著 海伦智能课堂管理系统 2016年5月1日 2017年8月9日 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 85 92 98 研发人员数量占比 13.41% 14.29% 16.12% 研发投入金额（元） 36,048,253.27 33,734,790.65 26,923,053.89 研发投入占营业收入比例 7.68% 8.67% 7.30% 研发支出资本化的金额（元） 16,595,600.05 17,282,636.19 9,446,898.32 资本化研发支出占研发投入 的比例 46.04% 51.23% 35.09% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 40.58% 52.12% 30.20% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 522,099,262.42 432,972,819.81 20.58% 经营活动现金流出小计 458,313,147.99 390,955,012.82 17.23% 经营活动产生的现金流量净 额 63,786,114.43 42,017,806.99 51.81% 投资活动现金流入小计 438,930,817.78 7,160,196.06 6,030.15% 投资活动现金流出小计 449,130,879.36 283,384,744.71 58.49% 投资活动产生的现金流量净 额 -10,200,061.58 -276,224,548.65 96.31% 筹资活动现金流入小计 22,438,000.00 19,244,100.00 16.60% 筹资活动现金流出小计 25,562,247.00 6,293,213.42 306.19% 筹资活动产生的现金流量净 额 -3,124,247.00 12,950,886.58 -124.12% 现金及现金等价物净增加额 50,150,819.35 -220,679,032.04 122.73% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1.经营活动产生的现金流量净额同上期比较增加51.81%，主要系销售收入增加相应销售回款也增加所致。 2.投资活动现金流入同比上年增长6030.15%，主要系银行保本理财产品到期赎回，以及海伦艺术教育投资有限公司对外 投资艺术教育行业确认投资收益所致。 3.投资活动现金流出同比上年增长58.49%，主要系购买银行保本理财产品投入，以及在建工程募投项目投入增加所致。 4.投资活动产生的现金流量净额同比上年增长96.31%，主要系银行保本理财产品到期赎回，以及海伦艺术教育投资有限 公司对外投资艺术教育行业确认投资收益所致。 5.筹资活动现金流出同比上年增长306.19%，主要系银行商业承兑汇票到期归还短期借款所致。 6.筹资活动产生的现金流量净额同比上年下降124.12%，主要系银行商业承兑汇票到期归还短期借款所致。 7.现金及现金等价物净增加额同比上年增加122.73%，主要系销售收入增加相应销售回款同比增加，以及海伦艺术教育 投资有限公司对外投资艺术教育行业确认投资收益所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 9,153,823.55 19.78% 1.主要系海伦艺术教育投资有限公司对外 投资艺术教育行业确认投资收益所致。 2.主要系货币资金投资保本理财所致。 1、股权投资收益“有” 2、理财投资收益“无” 资产减值 911,494.06 1.97% 主要系应收账款计提坏账所致。 有 营业外收入 3,548,410.73 7.67% 主要系政府补助所致。 无 营业外支出 551,905.35 1.19% 1.主要系公益捐赠所致； 2.主要系处理固定资产所致. 无 其他收益 4,440,761.61 9.60% 主要系政府补助所致。 无 资产处置收益 368,452.82 0.80% 主要系出售固定资产所致. 无 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 199,078,800.67 19.85% 148,927,981.32 16.03% 3.82% 主要系销售回款增加所致。 应收账款 97,559,165.19 9.73% 88,948,579.63 9.57% 0.16% 主要系销售收入增加所致。 存货 182,366,396.55 18.19% 174,276,392.77 18.76% -0.57% 主要系销售量增加，增加材料备货所 致。 长期股权投资 5,308,498.64 0.53% 6,069,828.01 0.65% -0.12% 固定资产 175,599,192.24 17.51% 183,123,108.00 19.71% -2.20% 在建工程 59,659,550.13 5.95% 16,234,335.06 1.75% 4.20% 主要系增加智能钢琴募投项目及击 弦机募投项目投入增加所致。 短期借款 12,158,000.00 1.21% 9,000,000.00 0.97% 0.24% 主要系收到银行商业汇票贴现增加 所致。 可供出售金融资 产 21,298,674.94 2.12% 14,217,840.00 1.53% 0.59% 主要系海伦艺术公司对外投资增加 所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 62,474,153.53 43,709,990.38 42.93% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司 名称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 宁波梅 山保税 港区海 伦艺音 文化发 展有限 公司 艺术 教育 增资 288,800.00 18.00% 自有 资金 黄碧萍 长期 艺术 教育 114,920.00 114,920.00 否 2016年 04月26 日 巨潮资 讯网（公 告编号： 2016-023） 重庆艺 海大地 艺术培 训有限 公司 艺术 教育 增资 302,400.00 18.00% 自有 资金 王岭、 杨春、 李华东 长期 艺术 教育 100,800.00 100,800.00 否 2017年 04月11 日 巨潮资 讯网（公 告编号： 2017-008） 宁波梅 山保税 港区海 伦曼乐 迪文化 发展有 限公司 艺术 教育 增资 1,241,000.00 18.00% 自有 资金 王彬媛 长期 艺术 教育 457,816.67 457,816.67 否 2017年 04月11 日 巨潮资 讯网（公 告编号： 2017-008） 上海沃 橙信息 技术有 限公司 信息 网络 增资 5,000,000.00 1.88% 自有 资金 小沃科 技有限 公司、 深圳市 长期 信息技 术开发 0.00 0.00 否 2017年 08月22 日 巨潮资 讯网（公 告编号： 2017-02 岚悦网 络科技 有限公 司、上 海莫望 管理咨 询中心 （有限 合伙） 4） 合计 -- -- 6,832,200.00 -- -- -- -- -- 673,536.67 673,536.67 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为 固定资产 投资 投资项目 涉及行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金 来源 项目 进度 预计 收益 截止报 告期末 累计实 现的 收益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 智能钢琴及互 联网配套系统 研发及产业化 项目（一期） 自建 是 智能钢琴 及互联网 配套系统 39,765,921.29 83,820,407.27 募集资 金及自 有资金 38.39% 49,320,000.00 0.00 项目正 在建设 中，未 达到预 计可使 用状态 2015年 03月27 日 巨潮资 讯网 合计 -- -- -- 39,765,921.29 83,820,407.27 -- -- 49,320,000.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2012年 公开发行 31,476.2 1,168.47 30,323.21 0 3,080 9.79% 2,147.09 用于未完 工募投项 目支出，对 超募资金 公司将根 据实际需 要，履行相 应的审批 手续后另 作安排 0 2015年 非公开定 向增发 20,634.97 2,826.54 3,866.46 0 0 0.00% 17,546.3 用于未完 工募投项 目支出 0 合计 -- 52,111.17 3,995.01 34,189.67 0 3,080 5.91% 19,693.39 -- 0 募集资金总体使用情况说明 （一）公司2012年6月上市时募集资金净额31,476.20万元（其中超募资金12,805.20万元），截至2017年12月31日， 募集资金余额2,147.09万元（其中超募资金1,052.04万元），占募集资金净额的6.82%，募集资金基本使用完毕。公司2015 年12月为智能钢琴及互联网配套研发及产业化项目非公开发行股票，募集资金净额约20,634.97万元，截至2017年12月 31日，该募集资金使用3,866.46万元。（二）具体分项目的使用情况如下：1、钢琴生产扩建项目原计划投资11,050万元， 预计2012年10月完工，经 2012 年 11 月 15 日第二届董事会第十一次会议决议通过钢琴生产扩建项目追加投资4977 万元，追加投资后承诺投资总额调整为16,027万元，项目完工时间由2012年10月推至2013年6月。该项目已于2013 年6月正式完工，后续只需支付一些工程设备尾款，截至2017年12月31日，该项目实际投入募集资金总额14,305.36万 元。2、钢琴部件技改项目承诺投资总额为2,582万元，预计2014年6月完工，后由于环保要求及设备调试等原因，公司 通过决议将预计完工时间延迟至2014年12月完工。该项目已于2014年12月基本完工，后续只需支付一些工程设备尾款， 截至2017年12月31日，该项目实际投入募集资金总额1,452.40万元。3、钢琴工程技术中心项目原计划投资2,516万元， 预计2014年10月完工，本着合理、节约使用募集资金的原则，经2013年7月26日公司第二届董事会第十四次会议和公 司第二届监事会第九次会议决议通过对该项目进行变更，实施地点变更为新厂区现有厂房，不另行新建厂房，相应地将钢 琴制造工程技术中心项目投资总额由原2,516万元变更为1,896万元，后由于研发方向的变化经2014年10月24日公司第 三届董事会第二次会议和公司第三届监事会第二次会议审议通过将预计完工时间由2014年10月延期至2015年10月。该 项目已于2015年10月正式完工，后续只需支付一些工程设备尾款，截至2017年12月31日，该项目实际投入募集资金 总额93.20万元。4、钢琴机芯制造项目原计划投资5,105万元，预计2016年10月完工，本着合理、节约使用募集资金的 原则，经2013年7月26日公司第二届董事会第十四次会议和公司第二届监事会第九次会议决议通过对该项目进行变更， 变更后项目内容由原钢琴机芯制造项目变更为钢琴击弦机制造项目，项目实施地点由原来的宁波经济技术开发区工业园区 龙潭山路新建厂房,变为租用全资子公司宁波海伦琴凳有限公司(现更名为宁波海伦乐器部件有限公司)位于工业园区北海 路的厂房(面积 5,400 平方米)，承诺投资总额变为2645万元，后由于设备调试及工艺改进等原因，经公司第三届董事会 第十三次会议和公司第三届监事会第十二次会议审议通过，项目延期至2018年4月30日。截至2017年12月31日，实 际投入募集资金总额 1,747.64 万元，该项目仍在进行中。5、智能钢琴及互联网配套系统研发与产业化项目承诺投资总额（未完）  |