[年报]海波重科:2017年年度报告
海波重型工程科技股份有限公司 2017 年年度报告 2018 年 4 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张海波、主管会计工作负责人冉婷及会计机构负责人 ( 会计主管人员 ) 徐卫民声明：保证年度报告中财务报告的真 实、准确、完整。 所有董事均亲自出席了审议本次年报的董事会会议。 一、宏观经济政策风险 公司所从事的桥梁钢结构工程行业与宏观经济发展周期有着较强的相关性，受国家宏观经济状况、交通基础设施和市 政基础设施建设投资规模等因素的影响较大。基础设施投资作为国家宏观经济政策调控重要手段，其政策趋势和调控力度变 化势必会对桥梁钢结构工程行业带来直接和显著影响。未来出于宏观经济调控需要，国家相关政策变化将会给桥梁钢结构工 程行业带来较大波动，公司主营业务也会随之波动。 二、应收账款回收风险 公司应收账款数额较大与公司所处的行业有关，依据签订的工程合同，工程款项按照项目完工进度、项目决算分次结 算后回收，而且按照行业惯例需要保留5%-10%的工程质保金在1-2年的责任期满后回收。受宏观经济和政府财政情况影响， 以及公司承接大中型项目增多、业务规模的扩大，应收账款也将随之增加，回收时间跨度也将加长。虽然公司已针对应收账 款回收建立了严格的事前、事中、事后全程风险控制体系，但是若宏观经济环境发生不利变化或客户财务状况恶化，可能存 在大额应收账款不能按期或者无法收回的风险。 三、钢材价格波动风险 公司钢结构工程使用的主要原材料为钢材，依所承接合同的钢材提供方式不同，依照工程项目合同约定对于由公司自 行采购钢材的项目，若合同未约定公司自行采购钢材价格与市价联动，公司在工程项目投标前会查询该项目所用钢材型号的 近期价格同时向钢材供应商询价，项目中标后及时与钢材供应商签订钢材供应合同，锁定钢材价格。如果询价、投标、合同 签订至实际采购期间钢材价格大幅波动，将直接影响工程成本和公司经营业绩。 四、安全环保风险 桥梁钢结构工程需要在露天、高空或水上作业，施工环境存在一定的危险性， 如现场防护不当、施工组织管理不当或 发生其他意外情况，可能造成安全事 故。 一旦发生安全事故，不仅会给公司带来赔偿损失，还可能会影响工期导致公司违 约损失，严重的还会暂停或取消公司业务资质，从而影响公司持续经营。公司在 厂内作业或项目现场施工，会产生一定的噪 音、废气和固体废弃物，项目现场施工还可能会影响周围生态环境，需要采取相应的环境保护措施。尽管公司已建立了完善 的安全和环保管理制度，报告期内未发生重大责任安全事故和环保事故， 但若今后在工程管理过程中因操作不规范、安全 环保监管不严格等因素而发生安全、环保事故，则会对公司的项目实施、后续业务开展产生不利影响。 五、新技术开发应用及人才梯队建设不足风险 桥梁钢结构工程行业的竞争在很大程度上是工艺设计、制造和安装技术上的竞争。随着桥梁钢结构应用规模和领域不 断扩展，工程项目建设工况会越来越复杂，行业竞争的加剧，若未来技术开发和新技术应用的能力不能满足市场需求，公司 将面临市场竞争力下降的风险。公司正处于快速发展阶段，如果公司不能在激烈竞争的环境中吸引并扩大核心技术和管理骨 干队伍，不能快速有效的搭建战略型人才梯队，将对公司持续发展带来不利影响。公司将通过完善薪酬制度、创新创利政策 以及人才储备政策，积极培养、引进核心技术人才和复合型管理人才，进一步提高技术研发能力，构建战略型人才梯队，夯 实公司战略发展基础。 六、募集资金投资项目风险 公司首发募集资金将主要用于特大、超重型桥梁钢结构研发、制造、物流基地项目及补充流动资金，以期提升公司未 来的工程承接能力、技术研发水平和资金实力。虽然本次募投项目经过了充分的可行性研究论证，预期能够产生良好效益， 但仍存在项目建成投产后可能因市场环境发生变化、市场开拓不力、行业竞争加剧等导致项目达不到预期效益的风险。 随着公司募投项目的建设，公司的固定资产规模快速增加，生产规模扩大带来折旧摊销费用的增加以及人力成本的快速 上升，如果不能及时释放产能产生效益，可能会有费用增加、利润下滑的风险。对此，公司将全力推动募投项目产品和其他 新产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展。 七、税收优惠政策变动风险 2009 年 12 月，公司经湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务 局和湖北省地方税务局认定为高新技术企 业，并于 2012 年 8 月、 2015 年 10 月 通过高新技术企业复审，高新技术企业证书有效期延长至 2018 年 10 月。根据 《中华人民共和国企业所得税法》和《高 新技术企业认定管理办法》的规定，公司在 高新技术企业证书有效期内，即 2009 至 2017 年，按 15% 的企业所得税税率计缴企业所得税。如未来企业所得税优惠政策发生变化或公司不再符合高新技术企业认 定条件，公司的盈利水平将因此受到影响。 八、法人治理风险 公司实际控制人张海波持有公司 55.24%的股份，其妻子丁建珍持有公司0.47%的股份，其姐姐张丽、张学军分别持有 公司1.95%的股份。如果张海波夫妇与张丽、张学军一致行动，则合计拥有公司59.62%的股份。股权的集中可能带来决策权 的集中。虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构，但股权较为集中仍有可能削弱中小股东对公司生产经营和管理的影响 力。未来上述股东可能利用其控股地位，对公司的发展战略、生产经营决策、人事安排和利润分配等产生重大影响，从而存 在损害公司或其他中小股东利益的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 102,400,000 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.31 元（含 税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 6 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ...................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 14 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 29 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 62 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ .......... 69 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 76 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ .............. 82 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 83 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 183 释 义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、海波重科 指 海波重型工程科技股份有限公司 海波工程 指 武汉市海波钢结构工程 有限公司， 海波重型工程科技股份有限公司 前 身 海波安装 指 武汉市海波钢结构安装工程有限公司， 海波重型工程科技股份有限公 司 前身 海波钢构 指 武汉市海波钢结构工程有限公司，曾为 海波重型工程科技股份有限公 司 实际控制人控制的企业、后为 海波重型工程科技股份有限公司 的全 资子公司，于 2009 年 12 月 30 日注销 汉南码头 指 海波重型工程科技股份有限公司汉南分公司建设的沿长江码头 海波建投 指 海波重科建设投资（湖北）有限公司 科华银赛 指 科华银赛创业投资有限公司 硅谷天堂 指 武汉 硅谷天堂阳光创业投资有限公司 华诚恒业 指 原指“华诚恒业投资管理（北京）有限公司”，现指“建水县华城恒业 企业管理有限公司” 九派创投 指 湖北九派创业投资有限公司 华工创投 指 武汉华工创业投资有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 海波重科 股票代码 300517 公司的中文名称 海波重型工程科 技股份有限公司 公司的中文简称 海波重科 公司的外文名称（如有） Haibo Heavy Engineering Science and Technology Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Haibo 公司的法定代表人 张海波 注册地址 湖北省武汉市江夏区郑店街黄金桥工业园 6 号 注册地址的邮政编码 430207 办公地址 湖北省武汉市江夏区郑店街黄金桥工业园 6 号 办公地址的邮政编码 430207 公司国际互联网网址 www.haiod.com 电子信箱 haio d_dsh@163 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冉婷 联系地址 湖北省武汉市江夏区郑店街黄金桥工业园 6 号 电话 027 - 87028626 传真 027 - 87028378 电子信箱 haiod_dsh@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 湖北省武汉市 江夏区郑店街黄金桥工业园 6 号（证券事务部） 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号武汉保利广场 A 座 29 楼 签字会计师姓名 李洪勇 、李如发 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 长江证券承销保荐有限公司 中国（上海）自由贸易试验区 世纪大道 1589 号长泰国际 金融大厦 21 层 乔端、宋时凤 2 016 年 7 月 19 日至 2019 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元） 403,868,977.85 378,942,410.10 6.58% 375,741,299.84 归属于上市公司股东的净利润 （元） 34,917,457.46 43,346,174.62 - 19.45% 45,289,005.98 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 32,816,320.99 40,488,102.46 - 18.95% 44,748,747.54 经营活动产生的现金流量净额 （元） - 141,321,904.81 43,809,839.53 - 422.58% 74,649,291.10 基本每股收益（元 / 股） 0.341 0.500 - 31.80% 0 .590 稀释每股收益（元 / 股） 0.341 0.500 - 31.80% 0.590 加权平均净资产收益率 5.70% 12.23% - 6.53% 15.15% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元） 1,068,325,426.44 947,960,300.38 12.70% 737,112,744.56 归属于上市公司股东的净资产 （元） 617,362,590.63 595,477,241.34 3.68% 322,113,950.58 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 102,400,000 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 □ 是 √ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元 / 股） 0.34 是否存在公司债 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 56,832,393.53 75,537,972.83 93,447,905.29 178,050,706.20 归属于上市公司股东的净利润 4,916,490.40 7,860,788.93 8,697,873.35 13,442,304.80 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 4,532,748.09 7,372,808.28 8,450,599.68 1 2,460,164.90 经营活动产生的现金流量净额 - 12,425,989.70 - 25,244,556.78 - 4,341,254.60 - 99,310,103.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置 损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 20,697.91 - 50,751.55 95,812.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 663,278.59 3,364,208.60 643,878.58 受的政府补助除外） 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,787,948.76 48,980.79 - 104,092.42 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 370,788.79 504,365.68 95,339.72 合计 2,101,136.47 2,858,072.16 540,258.44 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益 项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形 。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 7 号 —— 上市公司从事土木工程建筑业务》的披露要求 （一）公司所处行业的宏观形势、政策环境及市场需求 近年来，中国经济呈现出新常态，从高速增长转为中高速增长；经济结构不断优化升级， 2017 年以来， “ 缓中趋稳， 稳中向好 ” 态势逐步显现。经济新常态同时带来了新的发展机遇 ， 基建投资是实现稳投资和稳增长的最主要力量。十三五规 划期间，中国经济形势逐步趋稳，投资始终是稳步拉动我国经济增长的重要方式之一， 伴随 着 城镇化 建设速度的加快，城市 车辆保有量持续增长， 公路、市政等基础设施建设 需求 也将随之增加 。 公司一直致力于桥梁钢结构的制作和安装， 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订）的两级行业划 分 标准，公司所从事的桥梁钢结构工程业务其生产经营活动兼有制造业和建筑业的属性，其中，桥梁钢结构产品的制造属于金 属制品业（ C33 ），而桥梁钢结构的现场安装则属于土木工程建筑业（ E48 ）。参考中国证监会《 2014 年 2 季度上市公司行 业分类结果》中同行业上市公司中泰桥梁的行业分类，公司业务所处行 业为土木工程建筑 业。 1 、基础设施建设助推桥梁钢结构的发展 随着国家“一带一路”、 “京津冀协同发展” 、 “长江经济带” 等顶层规划 的 逐步推进 ， 国家在 “ 十三五 ” 建设期间继续保持 对交通运输基础设施建设的投资力度，这将很大程度上促进包括桥梁建设工程、施工设备等各相关行业的发展，预计将为桥 梁钢结构的发展带来广阔的市场空间。 （1）钢结构桥梁在公路建设领域不断提升 公路建设是国家交通基础设施建设的主要方向和核心领域，全国公路建设投资包括高速公路建设投资的逐年提升带动了 公路桥梁建设的稳步上升。根据 交通运输部发布《 2016 年交通运输行业发展 统计公报》，截至 2016 年全国公路桥梁 80.53 万座、 4916.97 万米，比上年增加 2.61 万座、 324.19 万米 ，大型桥梁和特大桥梁呈稳定上升趋势 ；同年 ，为推进公路建设转 型升级 , 提升公路桥梁品质 , 充分发挥钢结构桥梁性能优势，交通运输部研究决定推进公路钢结构桥梁 ( 包括钢箱梁、钢桁梁、 钢混组合梁等桥梁 ) 的 建设 。钢结构桥梁作为大跨径桥梁的主要构造形式，在路桥建设中将得到更为充分的发挥，并有效推 动桥梁钢结构工程行业的发展。 （2）铁路路网建设进一步推进桥梁钢结构的发展 在铁路建设中，桥梁钢结构应用最多的是高铁，高 铁的基建工程多使用高架桥梁作为路基。近年来，在我国新增铁路路 网中，高铁的占比超过 50% ， 在 “ 十三五 ” 规划纲要中，披露了 “ 中长期高速铁路网规划示意图（ 2030 年） ” ，未来 5 年重点 建设项目，包括北京至沈阳、北京至张家口至呼和浩特、大同至张家口等 23 个高速铁路项目；同时建设郑州至万州、太原 至郑州、贵阳至南宁等 21 个高速铁路。至 2020 年末，中国高速铁路里程要达到 3 万公里。 铁路建设不断增加促使桥梁在铁 路路网建设中的比例不断增加。未来十年，桥梁建设的发展将受益于国家铁路建设的发展，同时与桥梁建设高度相关的桥梁 钢结构工 程行业也会产生正的协同效应。 （3）桥梁钢结构在城市高架桥梁建设持续发展 随着我国城镇化进程的不断加快，城市人口日益增多，城市居民消费能力的 提升使得汽车保有量逐年增加，城市公共 交通系统面临巨大压力。以城市为中心 的立体交通网络建设成为解决城市交通问题的重要选择，相比于传统桥梁，城市高 架桥梁的施工条件更复杂、运载强度更高，桥梁建设中使用钢结构有很多优点， 随着市政基础设施建设的投入持续增加，桥 梁钢结构工程行业将迎来广阔的发展空间。 2 、 装备 制造业产业升级 带来新机遇 装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，产业关联度高、吸纳就业能力强、技术资金密集，是各行 业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。随着各领域科技迅速进步、资源环境制约日趋严峻、产业结 构升级步伐加快，全球范围内需求结构的深刻变化，对装备制造业提出了更新、更高的要求，这为我国装备制造业结构调整 提供了重要的历史机遇。国家提出“中国制造2025”规划，力争用是十年时间迈入制造强国行列。钢铁作为制造业的基础 材料，钢结构桥梁也必须通过 不断 创新， 提升桥梁钢结构制造生产水平 ， 才能有效促进钢结构产业升级。 公司 将紧跟国家政策及各级政府对 钢结构桥梁发展的建设步伐，持续 采取适宜的竞争策略， 借助首发募集项目 创造 现代 钢桥数字化柔性智能生产系统，使其成为能快速响应客户的不同需求，并适应加工对象变化的制造系统 ，以此 提升企业核心 竞争力 ，采取多种业务模式获得更多的市场份额 ，提高公司品牌和影响力。 （二）公司所处行业的市场竞争格局、公司的市场地位及公司的优劣势 近年来，随着钢结构桥梁技术的 成熟， 我国钢结构行业呈现出企业多、规模较小、集中度低、市场较分散、竞争激烈等 特点，缺乏市场占有率高、有一定话语权、具备行业整合能力的龙头企业。 行业内部分领先企业获益于行业 整合效应快速发 展，综合实力不断增强、市场份额逐步上升 。 行业内的一级梯队企业主要为铁路、船舶系统内的国有企业，该类企业历史 悠 久，在产能、资金、工程业绩方面均具有明显的优势，具有很强的工程承接能力，直接服务于业主或总承包方，承接了国内 大部分的大型、特大型重点桥梁钢结构工程项目。公司虽然具备 钢结构工程专业承包壹级资质，能够直接参与上述企业的项 目竞争，但在特大型桥梁钢结构工程项目的承接能力方面仍处于相对弱势。 在钢桥市场客户需求的个性化发展的今天，行业内企业的竞争变得越发惨烈；如今，企业之间比拼已经不再是比规模， 而是比反应速度。公司自成立以来，致力于桥梁钢结构的制造与安装， 具有国家住建部颁发的钢结构工程专业承包一级资质、 中国钢结构协会一级资质、质量管理体系证书、职业健康管理体系证书、环境管理体系认证证书、中国船级社焊工考试委员 会认证证书， 秉承“管理重在细节，细节决定品质，品质影响未来”的管理理念，具备丰富的经营管理经验、较强的各类型 钢结构桥梁的施工全过程管控能力，以领先的工艺技术研发水平、优良的产品质量和规范的管理赢得了客户信赖，先后参与 了 100 余座大型钢结构桥梁的建造 。在公司 “ 特大、超重型桥梁钢结构研发、制造、 物流基地项目 ” 项目建成后， 将充分发 挥企业的优势，快速的满足客户的不同需求，不仅仅扩大 了 原有的钢结构桥梁市场中市政高架桥的竞争优势，同时也具备了 独立开发或者投资参建大跨度公路、铁路钢结构桥梁市场的基本硬件条件 。 虽然公司积累了丰富的工程项目管理优势 、技术研发优势 ，但在 优秀人才的引进和培养方面有待加强。 （三）报告期内公司的行业资质情况 报告期内， 除了公司已有的资质， 公司申报并取得了建筑工程施工总承包二级、建筑装修装饰工程专业承包二级、建筑 幕墙工程专业承包二级、市政公用工程施工总承包三级资质，为公司在产业链上 的拓展奠定了基础。 （四）公司工程项目的主要业务模式 公司采取业务合同驱动的经营模式，销售是公司生产经营的中心环节，采购、生产围绕销售展开。报告期内，公司作为 桥梁钢结构工程专业承包商自主承揽桥梁钢结构工程，中标后独立进行工程设计、生产加工，以项目为管理单元成立专门的 项目部并自主组织施工和项目管理，为客户提供一体化的桥梁钢结构工程服务。 （五）报告期内公司安全、质量体系运行情况 报告期内， 依据体系管理要求， 公司 修编了《管理手册》， 严格按照安全、质量体系文件，始终以 “ 以人为本 文明施工 安全环保 持续改进 ” “ 质 量第一 科技创新 顾客至上 持续改进” 的管理方针， 在质量管理 方面， 持续通过管理评审和内审， 及时采取纠正和预防措施 ，确保体系的有效运行； 在安全管理方面，完善安全委员会的管理要求，定期对生产现场和工地组 织安全 检查、排查隐患；持续对一线管理人员和操作工人进行安全、质量意识培训和管理要求的宣贯，提高 全员的安全、质 量意识， 2017 年 6 月，公司通过外部体系认证，报告期内，公司未发生 重大安全、质量事故，不存在工程质量风险。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重 大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 增长 54.4% ，主要为募集项目投入 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 土木工程建筑业 （一）工程业绩优势 作为国内较早进入桥梁钢结构工程专业领域的企业之一，公司在二十年的发展历程中，先后参与了百余座各类钢结构 桥梁的建造，涉及的桥型齐全、桥址分布广泛。桥梁类型涵盖了悬索桥、斜拉桥、梁式桥、拱式桥等各式桥梁，采用过钢箱 梁、钢管拱、钢箱拱、钢桁梁、钢桁梁拱等各式主梁钢结构；桥址地域遍布中国东部、中部、西部近 20 个省区市。报告期 内，公司在钢管拱、钢桁梁、钢板梁等桥型的工程业绩较为突出，尤其是在大跨度桥梁上有所突破，为公司在未来的市场开 拓奠定较好的基础。 （二）技术研发优势 公司作为高新技术企业，拥有发明专利9 项、实用新型专利 13项和数十项非专利技术。在工艺技术方面，为保证钢箱 梁断面外形 尺寸精度，降低工装材料使用，结构的组装和焊接施工，公司自主研发钢构桥梁腹板外倾式梁段组装用移动式可 拆支承装置，以便于实时滑动，确保钢箱梁的定位安全、操作简便且使用灵活，循环使用。 在IT技术方面，为有效解决生产 过程中信息传递失真、数据收集困难、效率低下等，公司积极尝试并使用ERP管理系统，从工艺设计时便准确计算生产物料， 再根据物料信息编制生产准备及生产计划，通过系统下达指令、计划，并对生产过程中质量监督管控，实现在正确的时间、 将正确的信息、以正确的方式传送给管理者和生产者，以作出正确的决策和操作，将整个系统与 现场生产控制、执行环节的 衔接。 （三）专业人才优势 公司一贯重视高素质人才的培养与引进，建立了良好的薪酬、考核及晋升制度，为员工的发展创造了良好的空间。经 过多年积累，公司已建立了一只由高级职称技术专家、注册建造师、各类工程技术领域工程师及一线专业技术工人构成的多 层次技术团队。 （四）管理优势 公司秉承管理重在细节，细节决定品质，品质影响未来的管理理念，通过经验的积累和传承，不断总结完善内部管控 制度，借助于信息化技术在风险识别、内部管控、成本管理等方面不断优化、提升，为公司向钢结构智能化制造方向发展奠 定基础。 （五）区位优势 公司所处的武汉市被誉为“建桥之都”，是国内桥梁行业企业、研究设计机构的主要聚集地之一，汇聚了中交二航局、 中铁大桥局、中铁十一局等大型道路、桥梁工程总承包单位，以及武船重工、武桥重工、海波重科等国内领先的桥梁钢结构 工程专业承包商，并拥有大型钢材供应商和华中科技大学、武汉理工大学、武汉桥梁科学研究院等在国内桥梁产业领域享有 显著研发与人才优势的知名高校及科研院所。此外，武汉作为中部交通枢纽城市，自身的桥梁建设市场空间较大，且为公司 承接其他区域的大型桥梁钢结构项目提供了便利的水路和陆路运输条件。公司在紧邻长江的武汉市汉南区纱帽街大咀船舶工 业园的汉南分公司，正在投资建设“特大、超重型桥梁钢结构研发、制造、物流基地项目”，包括钢结构桥梁数字化柔性智 能生产线和重件吊装高墩码头，该项目建成后，将扩大原有的钢结构桥梁市场中市政高架桥的竞争优势，同时也具备了独立 开发或者投资参建大跨度公路、铁路钢结构桥梁市场的基本硬件条件。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年中国经济仍处于中高速增长的新常态，各行各业均面临着较大的经济下行压力，同时也面临着转型发展 的双重挑战。报告期内，面对经济压力和日益激烈的的行业态势，公司依然紧紧围绕“以信息化管理为主线，以资本 市场为平台，夯实主业，谋求多元化发展”的目标，在公司董事会的带领下实现了总体经营状况稳定发展的态势。 1、持续 “价格与服务”的市场导向 通过优化营销架构，继续加强区域性营销网络的建设，完善营销体系，实行灵活的、适应市场的营销机制，积 极拓展市场开发渠道，进一步加强了与国内大型总承包企业的战略合作，确保公司稳定发展；同时提高项目服务质 量，为市场开拓进一步提供了有利支持和保障，实现年度新增合同额再创新高。 2、持续以创新为驱动 在工艺技术方面，公司一方面对生产流程、工装设备等方面不断加大科技研发投入，一方面考察学习国际先进 的自动化装备，结合公司自身需求，与国内先进的设备厂家联合，对提升自动化设备的性能和效率投入；在管理创 新方面，公司进一步完善创新、创利激励机制，积极引导全员降耗创效，对生产经营制度、流程进行优化、完善， 降低企业风险，提高运营效率。 3、完善体系建设，强化执行 在体系建设方面，公司不断完善内部管控体系，持续搭建信息化流程管理系统，提升企业风控能力、提升企业 效率，同时提炼、优化各管理层级的绩效考核指标，借助信息化系统数据持续检查、推动体系执行；在人才培养方 面，公司细化了培训制度，优化薪酬及绩效管理制度，引进了一批优秀人才，通过持续培训和关注，以此加速人才 的培养和沉淀，为企业战略发展储备人才。 4、严抓安全促生产 报告期内，公司明确了安委会的责权利，积极开展安全生产月活动，积极推进安全体系的实施，通过完善工地 现场安全安全制度，对现场施工人员安全培训、教育，加大现场的安全执行情况的监管力度，采取有力的安全保障 措施，投入合理的安全措施费用，有效降低安全风险，报告期内无重大安全事故发生。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号 —— 上市公司从事广播电影电视业务》的披露 要 求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号 —— 上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露 指引第 9 号 —— 上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露 要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号 —— 上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比 重 营业收入合计 403,868,977.85 100% 378,942,410.10 100% 6.58% 分行业 钢结构工程行业 403,191,532.85 99.83% 378,329,978.89 99.84% 6.57% 其他钢结构工程 677,445.00 0.17% 612,431.21 0.16% 10.62% 分产品 桥梁钢结构工程 403,191,532.85 99.83% 378,329,978.89 99.84% 6.57% 其他 677,445.00 0.17% 612,431.21 0.16% 10.62% 分地区 华中 193,174,962.38 47.83% 126,005,707.78 33.25% 53.31% 其中：湖北 华东 27,085,903.56 6.71% 华北 69,423,201.67 17.19% 2,872,623.14 0.76% 2,316.72% 西南 104,232,088.92 25.81% 250,064,07 9.18 65.99% - 58.32% 西北 9,952,821.32 2.46% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露 要求 是 土木工程建筑业 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 钢结构工程行业 403,868,977.85 313,544,676.78 22.36% 6.75% 10.56% - 2.68% 分产品 桥梁钢结构工程 403,868,977.85 313,544,676.78 22.36% 6.75% 10.56% - 2.68% 分地区 华中 193,174,957.38 139,704,092.70 27.68% 54.06% 51.32% 1.31 % 华东 27,085,903.56 21,565,589.97 20.38% 华北 69,423,201.67 52,786,981.04 23.96% 2,316.72% 6,853.56% - 49.61% 西南 104,232,088.92 91,296,571.91 12.41% - 58.32% - 52.08% 11.41 % 西北 9,952,821.32 8,191,441.16 17.70% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后 的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 7 号 —— 上市公司从事土木工程建筑业务》的披露要求 主营业务成本构成 单位：元 成本构成 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 直接材料 182,948,549.01 58.35% 147,282,933.81 51.94% 24.22% 直接人工 15,842,964.24 5.05% 11,743,304.12 4.14% 34.91% 工程间接费用 21,917,401. 61 6.99% 23,908,786.12 8.43% - 8.33 % 外包费用 92,835,761.93 29.61% 100,653,736.19 35.49% - 7.77% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 桥梁钢结构工程 直接材料 182,948,549.01 58.35% 147,282,933.81 51.94% 24.22% 桥梁钢结构工程 直接人工 15,84 2,964.24 5.05% 11,743,304.12 4.14% 34.91% 桥梁钢结构工程 工程间接费用 21,917,401.61 6.99% 23,908,786.12 8.43% - 8.33% 桥梁钢结构工程 外包费用 92,835,761.93 29.61% 100,653,736.19 35.49% - 7.77% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2017 年，因新设立子公司，合并范围新增子公司 海波重科建设投资（湖北）有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 241,886,550.51 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 60.89% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 69,423,201.67 17.47% 2 客户二 68,483,688.38 17.24% 3 客户三 43,255,416.33 10.89% 4 客户四 33,916,154.99 8.54% 5 客户五 26,808,089.14 6.75% 合计 -- 241,886,550.51 60.89% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 298,954,382.64 前五名供应商合计采购 金额占年度采购总额比例 56.95% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 95,557,255.83 18.20% 2 供应商二 85,708,281.22 16.33% 3 供应商三 73,984,263.76 14.09% 4 供应商四 25,294,776.67 4.82% 5 供应商五 18,409,805.16 3.51% 合计 -- 298,954,382.64 56.95% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 3,928,2 77.38 3,029,121.73 29.68% 市场开拓力度加大导致 销售 费用增 加 管理费用 25,467,346.02 26,020,100.46 - 2.12% 财务费用 2,367,500.32 1,536,030.28 54.13% 票据贴现增加导致财务费用增加 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2017 年度主要研发项目情况 项目名称 拟达到目标 项目进展情况 对公司未来发展的影 响 BPM 管理软件在桥梁 钢结构的开发 1. 企业内部流程进行整合与优化 2. 提高工作效率，降低成本 3. 提升客户满意度，提高市场竞争力 企业各项工作流程已上 线运行 审视流程，再造流程， 提高管理效率，增强企 业竞争力 多功能数控磁吸式反 变形拼板设备 1. 提高工作效率，减少钢结构 拼板焊接后 的矫正能源投入 2. 减轻工人的劳动强度，节约运营成本 实现拼板的科学化、标 准化的反变形焊接 较大的提高车间工作 效率 同步随动式数控等离 子切割除烟尘装置 1. 减轻等离子切割过程中对环境造成的污 染，改善企业工作环境 2. 减少企业资源投入，节约运营成本 数控等离子切割除烟尘 装置已经投入使用 实现等离子除尘全自 动化，具有较好的经济 效益和社会效益 正交异性板单元多枪 头船位电弧跟踪自动 焊接设备 1. 实现正交异性板单元焊接全自动化 2. 提高焊接效率 3. 控制焊接质量 设备已投入使用 实现焊接全自动化，节 约运营成本 钢桥涂装 VOC S 有机废 气吸附回收处理设备 1. 减轻废气对环境造成的污染 2. 提高生产加工效率及自动化水平 3. 减轻工人的劳动强度，节约运营成本 设备已投入使用 相应国家环保政策，改 善公司的施工环境 HR 信息终端集成系统 开发与钢桥生产制造 1. 提高人力资源效率 2. 提高生产加工管理效率 3. 节约运营成本 系统开发已完成，一开 始试运行 逐步实现车间生产的 信息化管理 大跨度变高度上承式 钢管拱空间立体试拼 装数字化制造技术的 研究 1. 以信息化制造技术替代常规施工技术， 创新先进制造技术 2. 减少钢管拱制造周期、成本、资源消耗 已在两个钢管拱桥施工 中进行了运用 进一步在钢管拱制造 技术上创新、突破，节 约制造成本。 单边焊双面成型在缓 解正交异性板 U 肋焊 缝疲劳开裂的技术研 究 1. 解决正交异性板 U 肋熔透焊接的难题 2. 缓解钢桥在长期重载的情况下疲劳开裂 已取得试验数据成果， 已在一个项目上进行了 运用 创新正交异性板 U 肋 熔透焊接工艺，提高桥 梁使用寿命 利用拼装式可调支架 架设钢管桁架斜塔技 术 1. 减少钢塔安装周期、成本、资源消耗 2. 提高钢塔桥梁安装的整体工作效率 已在一个钢塔桥施工中 进行了运用 进一步在钢塔桥梁制 造技术上创新、突破， 节约企业成本。 中厚板 H 型构件角接 接头无坡口双 面埋弧 焊熔透焊接技术 1. 减少钢结构制造周期、成本、资源消耗 2. 提高钢结构件制作的整体工作效率 3. 减轻工人的劳动强度，节约运营成本 已取得试验数据成果， 已在一个项目上进行了 运用 进一步在结合梁桥梁 焊接技术上创新、突 破，节约公司的运营成 本 超厚桥梁板智能可调 摇摆横向焊接技术 1. 减少钢结构制造周期、成本、资源消耗 2. 提高钢结构件制作的整体工作效率 3. 减轻工人的劳动强度，节约运营成本 已取得试验数据成果， 已在一个项目上进行了 运用 进一步在厚板桥梁焊 接技术上创新、突破， 节约公司的运营成本 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017 年 2016 年 2015 年 研发人员数量（人） 92 80 83 研发人员数量占比 32.51% 33.20% 33.20% 研发投入金额（元） 12,194,862.35 17,460,851.09 14,794,356.95 研发投入占营业收入比例 3.02% 4.61% 3.94% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投 入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 388,131,488.64 371,030,248.38 4.61% 经营活动现金流出小 计 529,453,393.45 327,220,408.85 61.80% 经营活动产生的现金流量净 额 - 141,321,904.81 43,809,839.53 - 422.58% 投资活动现金流入小计 60,392,609.18 36,918,917.04 - 63.58% 投资活动现金流出小计 40,027,021.75 124,588,550.01 - 67.87% 投资活动产生的现金流量净 额 20,365,587.43 - 87,669,632.97 - 123.23% 筹资活动现金流入小计 128,157,370.30 282,535,190.11 - 54.64% 筹资活动现金流出小计 52,732,378.68 96,799,362.68 - 45.52% 筹资活动产生的现金流量净 额 75,424,991.62 185,735,827.43 - 59.39% 现金及现金等价物净增加额 - 45,531,325.76 141,876,033.99 - 132.09% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1>经营活动产生的现金流出同比上年增加61.80%，主要是采购材料、成本费用增加所致； 2>经营活动产生的现金流量净额同比上年减少422.58%，主要系业务回款率较低，采购材料等增加所致； 3> 投资活动现金流入同比上年增加67.87%，主要系理财产品赎回增加所致； 4> 投资活动现金流出同比上年减少83.93%，主要系理财产品购买减少所致； 5> 投资活动产生的现金流量净额同比上年增加123.23%，主要系理财产品购买减少、赎回增加所致； 6> 筹资活动现金流入同比上年减少54.64%，主要系2016年首发募集资金到账所致； 7> 筹资活动现金流出同比上年减少45.52%，主要系支付票据保证金金额所致； 8> 现金及现金等价物净增加额同比上年减少59.39%，主要系公司业务规模扩大，采购原材料等支出增加，项目回款 率低所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要系公司业务规模扩大，采购原材料等支出增加，项目回款率低所致，详见本报告“第十一节财务报告”之“七、 财务报表项目注释”之“76、现金流量表补充资料”。 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 178,080,230.7 5 16.67% 196,350,609.46 20.71% - 4.04% 报告期内，生产经营以及募集项目实 施的资金投入增加。 应收账款 344,894,883.3 0 32.28% 240,098,602.21 25.33% 6.95% 报告期内，工程结算同比增加，新承 接项目较上年也有所增加。 存货 230,066,415.9 9 21.54% 131,735,663 .91 13.90% 7.64% 报告期内，新承接项目开工较上年有 所增加。 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 83,218,487.66 7.79% 87,475,371.31 9.23% - 1.44% 无重大变化 在建工程 58,151,622.80 5.44% 37,663,273.53 3.97% 1.47% 报告期内，募集项目实施所致。 短期借款 105,000,000.0 0 9.83% 20,000,000.00 2.11% 7.72% 报告期内，短期借款比期 初增加 8500 万，主要新签订单增加，需要大量采 购材料 。 长期借款 应收票据 32,415,580.00 （未完）  |