[年报]开润股份:2017年年度报告
安徽开润股份有限公司 2017 年年度报告 2018 年 04 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 公司负责人范劲松、主管会计工作负责人丁丽君及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 刘辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董 事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 钟治国 董事 出差 范风云 王浩 独立董事 出差 赵志成 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投 资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临 的风险因素详见 “ 第四节 经营情况讨论与分析 ” 之 “ 九、公司未来发展的展望 ” 之 “ 公司可能面临的风险 ” 。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司 2017 年年末总股本 120,762,720 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.30 元（含税），送红 股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 8 股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .... 5 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ........................ 9 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 13 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 28 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 44 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 50 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ .......... 51 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 57 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ .............. 62 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 63 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 153 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、开润股份 指 安徽开润股份有限公司 上海珂润 指 上海珂润箱包制品有限公司 上海开润 指 上海开润箱包制品有限公司 上海骥润 指 上海骥润商务咨询有限公司 上海沃歌 指 沃歌（上海）品牌管理有限公司 上海丰荣 指 丰荣（上海）电子科技有限公司 滁州珂润 指 滁州珂润箱包制品有限公司 开润国际 指 Korrun International Pte. Ltd. 上海润米 指 上海润米科技有限公司 上海硕米 指 上海硕米科技有限公司 上海孜同 指 上海孜同实业有限公司 上海珂榕 指 上海珂榕箱包有限公司 印度珂润 指 Korrun India Private Limited 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 开润股份 股票代码 300577 公司的中文名称 安徽开润股份有限公司 公司的中文简称 开润股份 公司的外文名称（如有） Anhui Korrun Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） KORRUN 公司的法定代表人 范劲松 注册地址 安徽省滁州市同乐路 1555 号 注册地址的邮政编码 239000 办公地址 安徽省滁州市同乐路 1555 号 办公地址的邮政编码 239000 公司国际互联网网址 http://www.korrun.com/ 电子信箱 support@korrun.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐耘 联系地址 上海市松江区莘砖公路 518 号漕河泾园 区 14 号楼 5 楼 电话 021 - 51085699 传真 021 - 57683192 电子信箱 support@korrun.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901 - 22 至 901 - 26 签字会计师姓名 胡新荣、童苗根 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦 A 座 38~45 楼 凌江红、王凯 2016 年 12 月 21 日至 2019 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元） 1,162,436,610.54 775,774,462.14 49.84% 494,129,516.75 归属于上市公司股东的净利润 （元） 133,407,553.08 84,004,538.01 58.81 % 66,243,327.02 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 110,313,098.65 79,314,585.85 39.08 % 56,787,411.86 经营活动产生的现金流量净额 （元） 154,014,558.56 87,995,799.38 75.02% 60,264,587.91 基本每股收益（元 / 股） 1.11 0 0.810 37.04 % 1.32 稀释每股收益（元 / 股） 1.110 0.810 37.04% 1.32 加权平均净资产收益率 19.98 % 37.04% 下降 17.06 个百分点 37.47% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元） 989,715,815.64 811,553,419.55 21.95% 414,118,008.83 归属于上市公司股东的净资产 （元） 487,809,253.10 534,724,573.06 - 8.77% 205,746,745.40 加权平均净资产收益率较上年下降主要是 本报告期使用现金收购子公司上海润米少数股东股权。 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 220,961,399.47 274,250,707.97 298,501,559.66 368,722,943.44 归属于上市公司股东的净利润 27,559,629.19 32,711,204.45 32,924,037.11 40,212,682.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 22,133,330.80 32,516,389.86 29,119,417.77 26,543,960.22 经营活动产生的现金流量净额 24,885,080.87 36,436,153.66 - 3,830,860.24 96,524,184.2 7 经营活动产生的现金流量净额第三季度为负主要 是 B2C 业务 三季度为双十一备货 ， 预付货款较多所致。 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 212,638.57 30,817.42 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 21,541,729.12 12,356,205.88 11,126,299.96 委托他人投资或管理资产的损益 5,188,097.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 597,647.76 407,714.06 74,147.57 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 5,966,674.00 减：所得税影响额 3,869,608.54 2,138,111.20 1,744,532.37 少数股东权益影响额（税后） 150,772.34 合计 23,094,454.43 4,689,952.16 9,455,915.16 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性 损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经 常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的主营业务为箱包、鞋服及相关配件等出行产品的研发、设计、生产与销售。公司致力于让用户 出行更美好，围绕优质出行场景，给用户提供完整的出行产品解决方案。公司基于对传统行业及互联网模 式的深度理解，为用户提供出行相关的生活消费品，包括旅行箱、背包、功能性鞋服、围巾、帽、袜、收 纳、配件等出行装备，并将高科技融入其中，改善人们的出行装备和体验。 公司始于优秀的产品开发能力和对用户需求的掌握能力，将科技美学融入产品研发设计中，同时利用 强大的供应链能力保证产品不仅好看、好用，而且价格合适。公司的业务分为B2B业务和B2C业务。报告期 内，在B2B业务方面，公司不仅是多个世界知名品牌的长期合作伙伴，也在探索和实践与新零售模式企业的 合作。此外公司通过智能自动化、精益管理等方式持续改善生产效率，进一步巩固企业在行业内的地位和 竞争壁垒。B2C业务方面，公司主要依托上海润米等子公司，以极致单品嫁接各类电商、旅行垂直社区、新 媒体等精准流量，将产品开发能力汇集于品牌并迅速放量，快速实现战略升级。目前正在围绕出行场景丰 富品类，提供多品类、少SKU，好看、好用、价格合适、功能性、高科技产品组合，并进一步增强用户体验， 丰富出行生活场景品牌内涵。 报告期内，公司实现营业总收入同比增长49.84%，其中B2B业务较上年同期增长20.20%，B2C业务较上 年同期增长119.97%。利润总额比上年同期增长70.25%，净利润同比增长74.89%，归属于母公司股东的净利 润同比增长58.81%。业绩增长的主要驱动因素为：开发新品上市和销售需求增加，B2B业务稳定增长，B2C 自有品牌业务大幅增长。 1、政策推动因素 公司所属行业为纺织业，纺织工业是我国传统支柱产业、重要民生产业和创造国际化新优势的产业。 近年来，国家对纺织工业给予一系列政策支持。工业和信息化部《纺织工业发展规划（2016—2020年）》 提出要以提高发展质量和效益为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，以增品种、提品质、创品牌的“三 品”战略为重点，增强产业创新能力，优化产业结构，推进智能制造和绿色制造，形成发展新动能，创造 竞争新优势，促进产业迈向中高端，初步建成纺织强国。 “十三五”期间，纺织品服装出口占全球市场份 额保持基本稳定。纺织工业增长方式从规模速度型向质量效益型转变。同时，发挥好中央和地方财政资金 引导作用，利用现有资金渠道，支持纺织行业科技创新、技术改造、智能制造、绿色制造、品牌建设、行 业服务平台建设等。国家政策对纺织业的大力支持有利于行业的健康稳定发展，为公司业绩增长创造了良 好的市场环境。 2、市场推动因素 随着人们生活水平的提高和互联网的发展，国内迎来新一轮的消费升级，消费者从刚性生活需求向非 刚性生活需求逐步转变，从物质型消费向服务型消费转变，同时随着80后、90后人群的成长，逐渐形成去 品牌化的消费理念。一方面消费者对产品的需求不再是炫耀性需求，而更看重体验和品质，追求好看、实 用、价格合适的产品，而这也正是公司自有品牌“90分”的产品理念，契合市场需求为公司自有品牌的市 场开拓奠定了良好的基础。另一方面，人们开始追求健康的生活方式，这带来旅游出行领域的消费快速增 长，推动公司出行装备产品销量的快速增长。 3、管理及研发设计创新推动因素 公司所处行业为劳动密集型行业，市场为完全竞争的市场，在激烈的市场竞争环境下，公司通过不断 推动管理创新，提高管理效率和水平。公司大力推动精益化生产管理模式及阿米巴自组织模式创新，使公 司成本和管理效率均得到改善。此外，公司重视研发创新，不断引进优秀研发人才，推动产品研发设计创 新，同时加强与原材料供应商的合作，共同研发致力于将科技融入产品，提升产品科技附加值。 报告期内公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变 化。 公司所处的行业为纺织行业是一个海量的市场，所属细分行业为箱包行业，主要产品为背包、旅行箱 并逐渐衍生至功能性服装、运动鞋及相关配件等，主要用途是为人们进行商务出行及外出游玩、运动、旅 行等活动提供功能齐全、造型美观的出行装备。随着人均可支配收入的增长，消费者对于生活质量的要求 也会提高，消费理念也会发生改变，对产品的功能、实用和美观等个性化特点的追求促进商务背包的需求。 在旅游出行方面，行业发展在一定程度上受到旅游业景气度影响。随着人们生活水平的提高，人们对出行 的需求增长，旅游业得到迅速发展，根据国家统计局和国家旅游局的统计数据，2009年至2015年国内旅游 人数达到了110.3%的增长，我国整体出行装备市场在居民消费观念改变及国家政策鼓励的双重驱动下，具 有较大的增长空间。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期较期初增长 1625.94 % ，主要 原因为公司本期新增对外投资。 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 本期较期初增长 298.73% ，主要是由于 ERP 软件 的增加 。 货币资金 期末余额比期初余额下降 50.72% ，主要原因是公司现金收购子公司上海润米少数股东股权 。 应收账款 本期较期初增长 27.10% ，主要是由于本期收入规模增加 。 存货 本期较期初增长 157.01% ，主要是由于 B2C 业务爆发式增长， 安全库存备货 需求 。 其他流动资产 期末余额比期初余额增长 843.42% ， 主要是本期购买理财品金额较大 。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家围绕优质出行场景，给用户提供完整产品解决方案的公司，围绕用户出行提供以行李箱和 背包为核心产品，并逐渐延展到鞋靴、服装、袜、帽、围巾、各类出行配件等其他出行装备。经过多年发 展，公司已拥有优秀的研发设计、产品开发、供应链整合能力，突出的精益生产制造能力，精准有效的市 场推广能力，全球化的销售运营能力和电商渠道销售运营能力。公司的核心竞争优势主要体现在以下方面： 1、自有品牌业务高速增长的优势 公司通过多年服务国际品牌的经验，积累了研发、设计、供应链管理及对市场潮流快速的把握能力。 2015年以来，公司抓住互联网和消费升级的巨大市场机遇，定位于将科技创新融入生活消费品，为更多用 户提供高品质、高性价比和高科技的箱包鞋服及周边配件等出行消费品，快速进行品类扩充和渠道拓展， 成功打造了“90分”自有品牌。随着公司进一步加大对自有品牌的研发与市场推广力度，自有品牌业务占 比逐年持续快速提升。 2、优质品牌客户资源优势 公司服务于世界知名品牌公司，他们在选择供应商时，均有严格的资质认定标准，对供应商生产规模、 生产流程、品质管理、研发设计、全球业务支持和售后服务能力等有明确要求，该等严苛的认证条件，一 方面将部分不符合条件的中小型包袋生产企业排除在外；另一方面，因认证流程复杂、认证成本较高，故 一经认证合格，客户便不会轻易更换供应商。公司已通过上述世界知名品牌公司的认证，并与该等优质品 牌客户建立了长期稳定的合作关系，合作产品品类也逐步拓宽。 3、设计及研发优势 公司自成立之初即重视自身设计能力，设有专门的设计部门。公司通过多年的培养实践，打造了一支 专业的设计师队伍。公司一方面从德国、香港、台湾等地引进了资深专业设计师，另一方面，公司自成立 伊始就积极从国内知名设计专业院校招聘了一批平面设计及工业设计等专业优秀毕业生，并对他们进行了 各项专业的培训和历练，现在他们已被培养成了具有丰富实践经验的专业包袋产品设计师。同时，公司与 国内外一些顶尖的设计工作室、独立设计师保持着长期合作关系，共同保障了公司高水平设计力量。公司 研发设计团队围绕产品品质，不断推动研发设计创新，积累了打造极致爆款的设计研发经验和能力。 公司长期投入资源用于研发，并一直专注于将科技融入传统的箱包行业，对行业进行升级改造。在新 材料、制造工艺、智能穿戴、自平衡技术、定位技术、指纹解锁等技术和传统箱包行业的结合上面进行了 长期的探索，取得多项发明专利和实用新型专利，积累了丰富的研发经验。 4、团队人才优势 公司有别于传统箱包企业，拥有一支跨界融合的高素质团队。团队人员组成多样化，他们曾就职于IT、 消费品行业，及其他世界500强的不同行业，来自美国、新加坡、印度、香港、台湾等不同国家和地区。公 司每一个核心业务模块的负责人都有非常强的专业素养和能力。 公司拥有一支优秀的产品开发和供应链团队，他们能够在品类快速扩充的情况下，保障每个主要品类 的研发设计、主要原材料、配件、工艺等多个细节精益求精，彻底贯彻公司做高品质好产品的理念。此外， 公司的营销队伍能力很强，具有良好的国际沟通能力、丰富的专业知识和国际营销经验，熟悉国际市场行 情变化，并与优质全球品牌客户保持有效沟通合作。公司还不断引进具备互联网基因的营销人才，他们具 备较强的互联网营销能力和粉丝运营能力，推动公司全渠道扩张和产品推广。 5、服务全球客户的经验与能力优势 公司具备多年服务全球性客户的经验与能力。全球客户内部运营体系较复杂，其职能总部门分散于世 界各地，公司具备与客户全球各职能部门进项高效沟通、交流的能力，且深谙客户运营体系，可以满足客 户复杂业务模式下的各项需求。与全球其他包袋产品企业相比，公司拥有规模化的生产基地与专业版房， 可以快速设计打样，并灵活弹性地安排订单生产，能为客户提供快速、优质、高性价比产品服务。 公司产品销往客户指定的多个国家，公司能针对不同国家地区消费者对产品的偏好需求，进行充分市 场调研、产品设计、开发及生产，并提供售后服务。 6、精益管理优势 公司在行业内率先采用精益管理模式。精益管理是指充分授权给组织内每一个人，建立系统性的机制、 不断消除经营过程中的一系列浪费，使经营过程中一切无用、多余的东西被精简，使经营系统能很快适应 用户需求的不断变化，最终达到最好结果的一种管理方式。 公司通过精益管理，投入较少的人力、较少的设备、较短的时间和较小的场地创造出尽可能多的价值， 实现产品质量更高，成本更低，交货期更短，灵活性强，团队协作性高。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年全球经济呈现稳步复苏态势，国内经济平稳收官，中国的经济结构逐渐发生重大变化，步入 消费主导的新发展阶段。同时，消费者需求从量的提升延展到质的升级，对高品质、高颜值、高性价比 的优质产品需求量大幅增加。这一年，公司面对消费升级的重要历史机遇，确立了“让出行更美好”的 公司使命，同时树立了公司愿景——“成为受尊敬的世界级出行消费品公司”。为了更好地保障使命与 愿景的实现，公司也确立了“正直勤奋、创新实践、用户第一、员工成长”的企业价值观。 2017年是开润股份打好基础、蓄势待发的一年，公司继续围绕“优质出行，为用户提供完整产品解 决方案”的发展战略，坚持先进经营理念与互联网思维。B2C业务进一步夯实研发设计、产品开发与优质 供应链整合优势，不断提升产品的科技属性与功能属性，同时快速进行品类扩充与品牌扩展。渠道上， 在进一步深耕小米渠道的同时，梳理和拓展了自有渠道体系。随着渠道的推进，在严格控制费用的前提 下加强品牌营销与品牌建设。B2B业务在电脑包、运动包客户结构持续优化、总体稳定发展的基础上更增 加了新零售新客户订单，并且进一步深化精益管理，持续提升运营效率。投资并购方面，公司也开始进 行筹备，成立了投资并购部门，组建优秀团队，快速覆盖、走访调研与深度对接相关标的公司。 报告期内，公司实现营业收入116,243.66万元，较上年同期增长49.84%；其中B2B业务6.55亿元，较 上年同期增长20.20%，B2C业务5.07亿元，较上年同期增长119.97%。净利润14,182.98万元，较上年同期 增长74.89%；归属于母公司所有者的净利润13,340.76万元，较上年同期增长58.81%；经营现金流量净额 15,401.46万元，较上年同期增长75.02%。 1、坚持做好产品，加快渠道拓展、品类扩充、品牌裂变，B2C业务实现快速增长。 2017年，公司继续强化先进经营理念，基于移动互联网、新零售、消费升级、粉丝经济等经营思 维，在继续充分放大小米平台优势的同时，迅速利用多方面资源，加强多方合作，紧抓时代机遇，自有 品牌业务进一步快速健康发展。 产品开发与供应链方面，公司基于不同品类设立各个产品业务单元，组织优化完善，内部良性竞 争。公司将“做好产品”的理念深入到每个基层员工内心深处，从研发、设计、产品开发、供应链整 合、内测、公测等多个环节，保障高水平的产品品质。公司加强供应链团队建设，引进供应链管理人 才，并加强供应商管理，通过与行业内资深专家合作，针对与国际一线品牌深度合作的生产商进行严格 评估，选择价值观契合的优质供应商，并建立与美国铝业、科思创（原德国拜耳）、日本东丽、YKK、 Segway等知名供应商的深度合作关系，用跨界思维融入科技创新，形成了稳定优质的供应商资源和供应 链管理能力。 渠道方面，公司加快销售渠道布局，国内线上渠道布局小米、天猫、京东等国内主流电商平台和罗 辑思维、优酷旅游等垂直平台，对接更多精准流量，实现90分品牌的快速放量；国内线下渠道方面，和 小米线下店全面合作，并拓展团购等其他线下以及自主线下渠道资源；海外线下渠道方面，也开始逐步 探索。 报告期内，公司稳步扩张产品品类，从箱包拓展到鞋靴、服装、配件、旅行用品等，报告期内扩展 了冬季轻薄羽绒服、春夏季的皮肤衣、各类T恤类产品、智能跑鞋、防盗刷钱包、羊毛围巾、牛皮靴、真 皮板鞋、羊毛袜、男女式帽等。 报告期内，公司收购了B2C业务板块子公司上海润米、上海硕米的少数股东股权，将持股比例分别提 升至76.9334%和76%，进一步增强对子公司的控制力和提升子公司管理效率。其中，润米主要承接“90 分”品牌与“悠启”品牌的经营职责，硕米主要承接“稚行”品牌的经营职责。同时，公司也通过生态 链投资的方式不断将业内优秀产品开发团队纳入开润深度合作体系。 2、业务结构优化，积极拓展新客户，全球化布局，B2B业务持续稳健增长。 公司一直保持与国际知名品牌的良好合作关系，通过优秀的产品设计、优质的产品和服务、高效的 运营团队，获得客户的认可，与优质客户成为长期合作伙伴，并随着客户业务的扩张，逐步拓展公司产 品品类，业务量也保持着稳定增长。报告期内，公司进一步深挖与重点客户的合作深度和潜能，积极探 索多样化合作方式和产品品类，进一步加强深化合作，重点客户收入保持较快增长。 同时，公司积极调整客户结构，提升优质客户的占比，加强与优质客户的紧密关系。报告期内，公 司成为迪卡侬全球40家战略合作伙伴供应商之一，并成为其中第二家率先成为迪卡侬家族战略合作伙伴 的供应商。此外，公司B2B业务还逐步新增了互联网大客户与线下新零售客户，并开始通过与客户成立合 资公司等新的模式开展深度合作，形成高度互信的客户关系模式。 全球布局方面，公司B2B业务早已遍布全球，在美国、印度、新加坡、台湾、香港等地均设有海外销 售分部。为进一步增强公司的国际市场竞争力，综合考虑市场容量、劳动力成本及其他经营成本等因 素，公司选择在印度建厂设立制造基地，报告期内，公司印度工厂建设完毕。 3、持续推动智能自动化与精益管理，降低成本，提高生产效率 公司进一步加强自动化生产管理探索，与供应商或高校合作研发自动化生产设备并引进自动化裁床 等自动化生产设备。同时，公司持续大力推行精益管理，确立“消除浪费、精简生产、激发团队、提高 效率”的战略方针，推行目视化看板管理、一体化生产模式，并进一步优化生产流程和相关薪酬激励机 制，加强生产人员培训，精益文化和学习文化推进取得突破，缩短公司产品的生产周期，降低生产成 本，提高生产效率。 4、加大产品研发设计投入、推动产品创新 公司拥有一支高水平设计团队，一直致力于打造极致产品。公司一方面从德国、香港、台湾、新加 坡等地引进资深专业设计师，其获得过多次国际设计大奖；另一方面，公司积极从北京服装学院、上海 东华工业设计、深圳大学艺术与设计学院等国内知名设计专业院校招聘平面设计及工业设计等专业优秀 毕业生，同时，与国内外一些顶尖的设计工作室、独立设计师保持长期合作关系，共同保障公司高水平 设计能力。 研发方面，公司一直坚持技术创新，致力于将科技融入产品，改善人们出行生活方式。公司已成为 国家级箱包测试中心、工信部工业与信息化贯标试点企业、安徽省纺织涂层材料工程技术研究中心、安 徽省两化融合试点企业，获得了多项专利技术。报告期内，公司不断加大研发投入，推动产品创新，研 究将科技融入到产品设计中，导入跨界技术，开发智能跟随拉杆箱、蓝牙开锁拉杆箱、指纹锁拉杆箱、 一体织无针孔轻薄羽绒服、皮肤衣、吸湿排汗打底T恤、一体织T恤、抗菌T恤、智能跑鞋、防盗刷钱包等 智能化、功能性产品，提高产品科技附加值。公司研发的概念级产品智能跟随旅行箱90 FUN Puppy1，在 美国CES消费电子展受到科技类媒体的热捧。2017年3月，公司经过数月的精心打磨和开发设计的90分金 属旅行箱荣获了2017年德国“IF设计大奖”。2018年3月，90分商旅两用旅行箱（七道杠）也斩获2018年 德国“红点”设计大奖。公司的研发设计、产品开发能力，逐渐汇集和体现为产品品牌力，持续提升产 品的品牌价值。 5、高度重视激活个体与组织，完善人才版图与组织版图 人才作为企业长远发展的重要因素，是企业的发动机和源动力，尤其在外部环境变化速度日渐加快的 当今时代，人才是公司快速反应、时刻保持最佳竞争状态的根本保障。公司在报告期内围绕人才版图、组 织版图开展了一系列工作。 首先，公司引进和凝聚了一批优秀人才，加强团队建设，促使效率进一步提升，更好地成就公司的使 命和愿景。其次，公司明确了人才战略工作的新目标，重新定义了人力资源部的功能和架构，并开展了人 才盘点、人才梯队建设、内部转岗、人才推荐奖励机制、内部沟通效率优化、内部流程简化、员工满意度 调查、团队建设等一系列工作。第三，在人才激励方面，公司梳理和改善了薪酬职级与绩效考核制度，按 照SMART原则系统完善全员的KPI与OKR指标体系，并立足长周期考虑，推出限制性股票激励计划和员工持 股计划，将员工个人利益与公司利益深度长久绑定，促使员工站在公司长远发展角度以主人翁心态投入工 作。第四，在员工培训方面，公司高度重视并通过外部合作和内部建立培训机制、建立培训网页和三大培 训板块、内部发现、培养和鼓励培训师等方式，不断增强公司发现人才、培养人才、赋能于人才的能力， 系统性地提升公司人才专业水平与综合素质。报告期内，公司积极与外部合作，利用丰富的商学院资源和 专业培训资源，立体式、系统性地对员工进行全方位培训。第五，公司持续思考和主动进行内部组织的变 革与创新，打造精英小团队，建立自生长组织、裂变式组织，逐步尝试推行阿米巴独立经营体，不断激活 组织的生命力与创造力，支撑公司的快速发展与变革。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号 —— 上市公司从事广播电影电视业 务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号 —— 上市公司从事互联网游戏业务》 的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号 —— 上市公司从事 LED 产业链相关业 务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号 —— 上市公司从事医疗器械业务》的 披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,162,436,610.54 100% 775,774,462.14 100% 49.84% 分行业 纺织业 1,162,436,610.54 100.00% 775,774,462.14 100.00% 49.84% 分产品 出行产品 1,063,006,315.94 91.45% 681,837,583.89 87.89% 55.90% 其他 99,430,294.60 8.55% 93,936,878.25 12.11% 5.85% 分地区 国内 683,263,169.89 58.78% 389,349,926.80 50.19% 75.49% 国外 479,173,440.65 41.22% 386,424,535.34 49.81% 24.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 纺织业 1,162,436,610.54 818,240,024.37 29.61% 49.84% 48.03% 0.86 % 分产品 出行产品 1,063,006,315.94 746,141,311.34 29.81% 55.90% 54.21% 0.77 % 其他 99,430,294.60 72,098,713.03 27.49% 5.85% 4.67% 0.81 % 分地区 国内 683,263,169.89 521,530,879.80 23.67% 75.49% 70.13% 2.40 % 国外 479,173,440.65 296,709,144.57 38.08% 24.00% 20.52% 1.79 % 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业 务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 纺织业 销售量 万件 3,117.23 2,206.16 41.30% 生产量 万件 3,376.44 2,287.66 47.59% 库存量 万件 663.09 404.78 63.81 % 相关数据同比发生变动 30% 以上的原 因说明 销售量较同期增长41.34%，主要是本期开发新品上市和销售需求增加，B2B业务稳定增长，B2C自有品牌 业务大幅增长。 生产量较同期增长47.59%，主要是本期销售规模扩大，B2B业务稳定增长，B2C自有品牌业务大幅增长。 库存量较同期增长63.81%，主要是由于B2C业务爆发式增长，安全库存备货需求。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 纺织业 原材料、人工、制 造费用、加工费 818,240,024.37 100.00% 552,734,390.88 100.00% 48.03% 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 出行产品 原材料、人工、制 造费用、加工费 746,141,311.34 91.19% 483,855,457.49 87.54% 54.21% 其他 原材料、人工、制 造费用、加工费 72,098,713.03 8.81% 68,878,933.39 12.46% 4.67% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2017年4月，公司新设全资子公司上海骥润商务咨询有限公司，自设立之日起公司合并其财务报表。 2017年8月，公司新设控股子公司上海珂榕箱包有限公司，自设立之日起公司合并其财务报表。 2017年度子公司上海开润召开股东会，通过了注销上海开润的决议。上海开润于本期完成注销，本公司对 上年度母公司报表进行追溯调整。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 864,128,384.66 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 74.33 % 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总 额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 387,431,552.08 33.33% 2 第二名 222,547,727.11 19.14% 3 第三名 120,756,781.26 10.39% 4 第四名 67,207,198.36 5.78% 5 第五名 66,185,125.85 5.69% 合计 -- 864,128,384.66 74.33% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 340,997,046.44 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 37.21% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 132,591,496.86 14.47% 2 第二名 78,453,465.15 8.56% 3 第三名 62,959,038.73 6.87% 4 第四名 34,308,091.57 3.74% 5 第五名 32,684,954.13 3.57% 合计 -- 340,997,046.44 37.21% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 97,7 36,334.09 62,898,661.15 55.39 % 主要原因是公司本年销售规模增长， 相应销售费用增长金额较大。 管理费用 93,266,873.21 74,307,989.60 25.51% 公司加大研发投入、职工薪酬同比上 涨 财务费用 6,808,510.37 - 6,109,278.15 211.45% 本期汇率波动导致汇兑损失较大。 4、研发投入 2017年，公司进行内部深度研发与外部联合研发两种模式同时开展。首先，积极组织企业内部团队 针对公司主线产品进行新材料与创新成型工艺两个方面进行深度创新研发，分别在双肩背包背负系统， 拉杆箱自动化点胶装备中框工艺研发与应用，EVA纳米银共混乳液涂层制备抗菌涂层的研究与应用，复合 添加剂改性聚酯型聚氨酯水解性的研究等领域不断深挖；同时，通过外部资源技术共享模式展开合作， 通过与小米生态链公司NINEBOT进行深度研发了智能可跟随行李箱PUPPY系列，产品在2018年初的美国CES（消费电子展）上获得国际市场的认可并且得到媒体极高的评价，该项目为公司产品在信息化、大数据 方面的研究奠定了坚实的基础，同时创新了企业多维度的研发模式。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017 年 2016 年 2015 年 研发人员数量（人） 77 55 53 研发人员数量占比 2.66% 3.99 % 4.42% 研发投入金额（元） 35,768,549.50 26,313,531.35 18,970,821.68 研发投入占营业收入比例 3.08% 3.39% 3.84% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,317,778,084.86 847,150,239.95 55.55% 经营活动现金流出小计 1,163,763,526.30 759,154,440.57 53.30% 经营活动产生的现金流量净额 154,014,558.56 87,995,799.38 75.02% 投资活动现金流入小计 8,143,520.41 811,405.81 903.63% 投资活动现金流出小计 324,182,206.76 17,539,816.54 1,748.26% 投资活动产生的现金流量净额 - 316,038,686.35 - 16,728,410.73 1,789.23% 筹资活动现金流入小计 23,157,891.20 356,993,484.13 - 93.51% 筹资活动现金流出小计 53,141,403.77 113,545,409.48 - 53.20% 筹资活动产生的现金流量净额 - 29,983,512.57 243,448,074.65 - 112.32% 现金及现金等价物净增加额 - 194,350,104.38 315,723,606.46 - 161.56% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 经营活动现金流入、流出、净额，本期较上年同比增加较大，主要是本期收入规模扩大，经营产生的现 金流入流出相应增加； 投资活动现金流入，本期较上年同比增加903.63%，主要是本期购买理财产品收益所致 投资活动现金流出，本期较上年同比增加1,748.26%，主要是本期对子公司上海润米收购所致； 筹资活动现金流入，本期较上年同期减少93.51%，主要是上期收到首次公开发行股票募集资金所致； 筹资活动现金流出，本期较上年同期减少53.20%，主要是去年同期归还短期借款较多； 现金及现金等价物净额增加额，本期较上年同期减少161.56%，主要是本报告期使用现金收购子公司上海 润米少数股东股权。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,688,093.26 2.87% 本期购买理财产品产生的收益 是 资产减值 3,178,048.90 1.95% 计提应收账款坏账准备以及存货 跌价准备 是 营业外收入 9,212,073.38 5.64 % 主要是收到政府补助 否 营业外支出 67,038.24 0.04% 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 192,259,783.04 19.43% 390,175,887.42 48.08% - 28.65% 本报告期使用现金收购 子公司上海润米少数股 东股权 应收账款 198,224,695.63 20.03% 155,958,660.92 19.22% 0.81% 存货 283,375,618.19 28.63% 110,258,211.97 13.59% 15.04% 主要是由于 B2C 业务 爆发式增长，安全库存 备货需求 投资性房地产 33,229,738.11 3.36% 30,748,069.53 3.79% - 0.43% 长期股权投资 3,709,951.84 0.37% 214,952.03 0.03% 0.34% 固定资产 86,784,743.97 8.77% 77,515,961.05 9.55% - 0.78% 在建工程 2,325,514.14 0.23% 583,224.71 0.07% 0.16% 短期借款 0.00% 19,500,000.00 2.40% - 2.40% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 银行承兑汇票保证金8,873,000.00元、保函保证金1,000,000.00元。 五、投资状况分析 1、总体情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 172,870,202.00 13,530,508.64 1,177.63% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 单位：元 被投资公司 名称 主要 业务 投资 方式 投资金 额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 上海润米科 技有限公司 研发 与销 售 收购 155,600 ,200.00 25.93 34 % 募集 资金 天津金米投资合伙企业（有 限合伙）、拉萨经济技术开 发区顺盈投资有限公司、 珠 海盛珂投资合伙企业（有限 合伙） 长期 出行 消费 品 否 2017 年 07 月 31 日 http://w ww.cni nfo.co m.cn 合计 -- -- 155,600 ,200.00 -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2016 首次公开 发行 29,603.48 16,851.62 17,114.11 15,517.28 15,517.28 52.42% 12,489.37 购买理财 产品、存 放于募集 资金专户 0 合计 -- 29,603.48 16,851.62 17,114.11 15,517.28 15,517.28 52.42% 12,489.37 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽开润股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可 [2016]2746 号）核 准，并经深圳证券交易所同意，安徽开润股份有限公司（以下简称 “ 公司 ” ）向社会公开发行人民币普通股（ A 股）股票 1,667 万股，发行价格为每股人民币 19.58 元，募集资金总额为人民币 32,639.86 万元，扣除发行费用 3,036.38 万元，实际 募集资金净额为 29,603.48 万元，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2016 年 12 月 16 日对公司首次公开发行 股票的资金到位情况进行了审验，并出具了 “ 会 验字 [2016]5118 号 ” 《验资报告》。截止 2017 年 12 月 31 日募集资金余额为 124,893,749.88 元，募集资金专用账户累计收到利息收入和投资理财产品的收益 5,614,312.65 元，支付银行手续费 2,461.93 元，购买理财产品 126,000,000.00 元。截止 2017 年 12 月 31 日募集资金专户余额合计为 4,505,600.60 元。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 ( 含部分 变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 平板电脑与智能手机 保护套及箱包技术改 造与扩能项目 是 16,419.35 1,124.61 862.12 1,124.61 100.00% 否 是 研发中心建设项目 否 5,624.73 5,624.73 472.22 （未完）  |