[年报]长春燃气:2017年年度报告
公司代码：600333 公司简称：长春燃气 CC小标 长春燃气股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 杜婕 因公出差 王国起 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、 公司负责人张志超、主管会计工作负责人佟韶光及会计机构负责人（会计主管人 员）齐国军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年公司利润分配预案为：按 2017年底总股本609,030,684股为基数，每10 股派发现金红利0.50元（含税），预计分配30,451,534.20元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在本报 告中阐述了2018年影响公司业绩的主要因素，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析相 关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义....................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................5 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................... 11 第五节 重要事项 .........................................................................................................21 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................30 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................34 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................35 第九节 公司治理 .........................................................................................................40 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................43 第十一节 财务报告 .........................................................................................................46 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................145 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 长春燃气\公司\本公司\本集团 指 长春燃气股份有限公司 控股股东 指 长春长港燃气有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 长春燃气股份有限公司 公司的中文简称 长春燃气 公司的外文名称 Changchun Gas Co,.Ltd 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 张志超 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孙树怀 赵勇 联系地址 长春市朝阳区延安大街421号 长春市朝阳区延安大街421号 电话 0431-85954615 0431-85954383 传真 0431-85954615 0431-85954383 电子信箱 Shuhuai0333@126.com Ccrq_zy@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 长春市朝阳区延安大街421号 公司注册地址的邮政编码 130021 公司办公地址 长春市朝阳区延安大街421号 公司办公地址的邮政编码 130021 公司网址 http://www.ccrq.com.cn 电子信箱 Ccgas@ccrq.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 长春市朝阳区延安大街421号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 长春燃气 600333 六、 其他相关资料 公司聘请的 会计师事务 所（境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A 座9层 签字会计师姓名 邵立新 冯晓峰 报告期内履 行持续督导 职责的保荐 机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 签字的保荐代表人姓名 王昭 邓永辉 持续督导的期间 2017年7月12日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 营业收入 1,462,821,920.06 1,301,847,533.24 12.37 1,513,744,497.74 归属于上市公司 股东的净利润 56,413,091.08 62,755,655.37 -10.11 -326,987,472.56 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 38,914,648.49 55,697,900.15 -30.13 -310,238,426.83 经营活动产生的 现金流量净额 22,146,837.80 138,191,355.07 -83.97 -91,690,091.45 2017年末 2016年末 本期末比上年 同期末增减（% ） 2015年末 归属于上市公司 股东的净资产 2,177,789,932.66 1,611,438,426.35 35.15 1,574,269,487.60 总资产 5,403,927,170.47 5,129,069,859.19 5.36 4,754,347,276.99 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017 年 2016 年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.10 0.12 -16.67 -0.62 稀释每股收益（元／股） 0.10 0.12 -16.67 -0.62 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.07 0.11 -36.36 -0.59 加权平均净资产收益率（%） 2.90 3.94 减少1.04个百分点 -18.83 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 2.00 3.50 减少1.5个百分点 -17.78 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度 （1-3月 份） 第二季度 （4-6月 份） 第三季度 （7-9月 份） 第四季度 （10-12月 份） 营业收入 38,397.73 27,879.84 26,973.71 53,030.91 归属于上市公司股东的净利润 1,843.69 -547.79 -2,656.55 7,001.96 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 1,679.84 -744.04 -2,685.51 5,641.17 经营活动产生的现金流量净额 -486.10 -968.97 -4,591.14 8,260.89 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -548,228.89 21,199.78 838,822.51 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 25,011,511.70 13,259,251.05 6,801,304.74 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费 用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性金 融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 4,241,499.89 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,429,211.33 -3,971,070.71 -24,455,483.02 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 2,194.11 -394.55 -2,050.83 所得税影响额 -5,779,322.89 -2,251,230.35 68,360.87 合计 17,498,442.59 7,057,755.22 -16,749,045.73 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、 主要业务 报告期内公司主要从事城市管道燃气业务、市政工程建设（设计、施工、监理） 业务、车用气业务、清洁能源开发利用业务和增值业务。 2、 经营模式 （1）城市管道燃气业务。目前公司拥有9个城市（区域）管道燃气特许经营子公 司从事城市管道燃气业务，在各自经营区域内燃气供应与用户发展均为特许经营方式， 具有相对垄断性。报告期内公司气源采供全部为天然气，主要上游供应商为中石油与 中石化。 （2）市政建设业务。公司拥有完整的燃气市政工程项目设计、施工、监理和项目 总承包管理产业链条和专业人才队伍，设计市政（燃气、热力）甲级资质，施工市政 工程总包二级资质，监理市政（燃气、热力）甲级资质，并拥有与大学院校合建的产 学研基地。 （3）车用气业务。车用气业务包括CNG/LNG批发业务和零售业务，报告期内公司 拥有1座压缩母站和10座车用气加气站，还有1座在建车用气加气站。LNG批发零售 业务主要依托投产的吉林省调峰气源厂的存储能力，进行LNG贸易交易和开展点供业 务。该业务为完全市场化业务，竞争较为充分。 （4）清洁能源业务。清洁能源项目发展主要目标是利用天然气为居民与工商客户 的供暖、制冷、生活热水、蒸汽等综合能源供应利用项目，未来也会投资建设冷热电 分布式能源供应项目，项目运作主要采取与上游气源供应方或者下游燃气设备供应商 以及行业技术优势方合资合作的共赢商业模式运作。 3、 行业情况说明 （1） 城市管道燃气 城市管道燃气是提升城镇居民生活品质、改善大气环境、为城市经济社会发展提 供能源动力供应的重要城市基础设施保障之一。城市管道燃气做为城市发展的重要民 生保障要素，将随着经济社会发展和城市化进程，城市气源供应与储气调峰能力的改 善与提升，行业整体利润水平将保持持续稳定增长。 （2） 清洁能源供应 节能减排、高效利用；要金山银山、更要绿水青山；绿色发展，清洁供暖，建设 美丽乡村战略，北方地区大力推进清洁能源采暖业已成为全社会和政府高度和持续推 进关注的重大环境民生工程。积极推进“煤改气”、使用清洁能源采暖和能源综合高 效利用，无疑又给我们天然气业务和分布式能源供应项目发展提供了新的发展机遇。 （3） 车用气 随着城市经济社会的发展，城镇化持续推进，城镇居民汽车保有量和城市公共交 通车辆将持续增加，进而，由于汽车尾气排放所导致的空气环境污染问题日益突出。 积极推广以天然气为燃料的新能源汽车等减少尾气排放的大气环境雾霾综合整治，将 会受到政府和公众的愈发关注和重视。车用气业务市场发展空间较大，尤其是以LNG 为能源动力供应的物流车用气业务受到市场的青睐。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司以6.62元/股价格非公开发行股票79,410,876股，公司总资产、 净资产同时增加51,675.72万元。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、安全环境持续向好 近年来，随着大规模的危旧管网改造接近尾声，风险管网比例不断下降，定期入 户安检的持续推进，安全管理标准化工作不断完善和互联网+智慧安全管理措施的应 用等多措并举，公司安全形势持续向好，连续三年无责任事故，多次被省市评为安全 生产先进单位。安全管理也由“综合整治”过渡为“规范管理”的模式，基于专业风 险辨识和安全风险评价的主动安全管控，积极推进燃气工程建设实现“安全、专业、 美观与人性化”的本质安全管理，着力解决员工安全行为的班组安全管理等已经成为 常态化管理工作内容。 2、气源保障充足 公司目前有中石油和中石化两大上游能源供应商，并已签订长期供应合同，东北 天然气输气干线业已供气到吉林省长春市。报告期内，公司外环高压管线和场站投入 运行，形成了高压、次高压、中压和低压四级压力输配机制，充分保障了日高峰用气 的调节能力。随着应急调峰气源厂的投入运行和城市内输气管网的互联互通，应急状 态下气源供应稳定得以安全可靠。可以预见，公司“十三五”期间，大力发展天然气 开发利用，天然气气源供应充足稳定。 3、品质与服务 公司一直践行“品质管理，追求卓越；诚信服务，创新执行”的经营策略，积极 倡导“三礼”文化与“工匠精神”，并致力于环境保护与承担社会责任。同时，始终 秉承“以客为尊”的服务理念，致力于打造“亲切、专业和高效率”的优质服务体系， 运用“互联网＋燃气服务”技术平台，推行了多项优质服务措施，得到了社会公众的 广泛好评。 4、市场发展空间广阔 城市燃气业务发展离不开区域经济社会的发展。国家城市发展规划定位了“哈长” 城市发展集群，新一轮振兴东北老工业基地的各项政策陆续出台到位，加之国务院正 式批复设立“长春新区”，并随着十九大提出的“美丽乡村”建设战略推进，吉林省 长春市将迎来新一轮历史发展机遇，长春燃气也将迎来城市燃气业务发展的一片广阔 蓝海。 全社会和政府高度关注的大气环境雾霾综合整治，继续推进北方地区利用天然气 清洁供暖、“煤改气”和发展能源综合高效利用分布式能源项目等，都会给公司车用 气业务和清洁能源业务市场发展提供了新的机遇。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 近年来，公司经营团队以责任担当、顽强毅力和团队精神，克服了种种困难，解 决了安全稳定供气等长期想解决而没有解决的难题，办了许多过去想办而没有办成的 大事，生产供气运行持续平稳，安全管理态势持续向好。 2017年在“蓝天保卫战”、“绿水青山就是金山银山”等环境政策推动下，以京 津冀地区为代表大范围实施的煤改气工程方兴未艾，致使天然气需求量激增；尤其是 进入冬季采暖期以来，气源供给明显不足，造成全国性“气荒”。为了有效应对“气 荒”危机，公司充分发挥应急调峰厂和外环高压管网资源优势，确保了安全稳定供气， 但由于政府保供要求“压工保民”限供措施，影响了年度天然气销量，另一方面由于 上游气源供应短缺，出台冬季价格上浮政策，导致采购成本上升。 另外，随着“十二五期”间大规模管网改造和外环高压管网项目建设陆续投运， 固定资产折旧费用增长较快；由于焦化业务调整和产品结构调整释放出来的闲置土地 受制于土地政策限制没有实现活化变现，资本市场上融资也未达到预期，导致财务费 用降低目标没能实现。进而影响公司报告期内经营利润。 报告期内，公司实现燃气销售3.98亿立方米，较上年增加6400万立方米，增幅 20%；年新增用户9.9万户，管道燃气用户总数达到142万户；在运营管理上持续聚 焦“成本管控、提质增效”，“化繁就简、提高效率”的经营策略。 报告期内全面 优化安全、供气、工程与服务等业务运作的品质，创新开展各个专业管理运行模式， 提升资源使用与创收效率及各项业务流程的执行效率，实现了“品质.创新.卓越”的 经营方针。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司总资产达到540,392.72万元，较上年增加5.36%，公司实现营业 收入146,282.19万元，较上年增加12.37%;实现归属母公司所有者的净利润5,641.31 万元，归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,891.46万元，每股收益0.10 元，每股净资产3.58元，净资产收益率2.9%。 公司主要业务是燃气销售和工程安装，由于地域原因，冬夏季业务销量差异明显。 燃气销售业务第四季收入占全年收入的34%、第三季度占全年收入的18%；工程安装 第四季收入占全年收入的46%、第三季度占全年收入的20%。主要原因是冬季气温低， 采暖用气等的增量明显；工程安装业务施工期在夏季，开栓供气一般集中在每年“十 一”至春节之间。由此形成第四季度销售业绩凸显。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 营业收入 1,462,821,920.06 1,301,847,533.24 12.37 营业成本 880,789,808.74 767,592,735.31 14.75 销售费用 318,629,806.99 269,734,094.22 18.13 管理费用 134,083,982.02 146,271,421.28 -8.33 财务费用 50,440,311.19 54,113,340.35 -6.79 经营活动产生的现金流量净额 22,146,837.80 138,191,355.07 -83.97 投资活动产生的现金流量净额 -298,315,069.57 -488,862,061.82 筹资活动产生的现金流量净额 341,393,262.45 114,680,402.31 197.69 1. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 燃气 1,036,504,046.95 641,011,026.01 38.16 19.96 25.97 减少2.95个百分点 燃气安装 348,784,111.57 162,659,869.50 53.36 -4.10 -20.26 增加9.45个百分点 厨具销售 2,841,471.68 1,873,381.49 34.07 137.33 131.46 增加1.67个百分点 设计费 24,908,137.68 17,144,306.28 31.17 4.39 14.77 减少6.22个百分点 工程监理费 4,890,401.90 4,772,950.45 2.40 -3.36 7.25 减少9.65个百分点 供暖 15,626,633.58 18,044,919.41 -15.48 84.89 51.58 增加25.37个百分点 燃油 4,415,061.99 3,992,324.96 9.57 47.95 57.79 减少5.64个百分点 管件加工 593,890.26 276,399.39 53.46 -2.88 -24.55 增加13.37个百分点 燃气保险及 服务 657,560.74 0.00 100.00 其他 136,564.96 102,184.33 25.18 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 省内 1,366,263,128.66 793,799,014.22 41.90 8.03 6.52 增加0.82个百分点 省外 73,094,752.65 56,078,347.60 23.28 1,310.27 2,023.88 减少25.78个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分 产 品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 燃气 其中：材料成本 641,011,026.01 100 508,840,178.6 100 25.97 人工成本 制造费用 动力费用 合计 641,011,026.01 508,840,178.6 燃气安装 其中：材料成本 79,638,272.11 48.96 102,236,373.7 50.12 -22.10 人工成本 8,490,845.188 5.22 10,505,134.16 5.15 -19.17 施工成本 74,530,752.2 45.82 91,241,679.84 44.73 -18.32 合计 162,659,869.5 100 203,983,187.7 100 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额10,343.80万元，占年度销售总额7.19%；其中前五名客户销售额 中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额58,435.97万元，占年度采购总额72.50%；其中前五名供应商采 购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 本期金额 上年同期 变动金额 变动幅度% 销售费用 318,629,806.99 269,734,094.22 48,895,712.77 18.13 管理费用 134,083,982.02 146,271,421.28 -12,187,439.26 -8.33 财务费用 50,440,311.19 54,113,340.35 -3,673,029.16 -6.79 所得税费用 22,467,751.47 21,111,715.85 1,356,035.62 6.42 合计 525,621,851.67 491,230,571.70 34,391,279.97 7.00 公司2017年实际发生期间费用52562.19万元，同比增加3439.13万元，增幅7%，其 中：主要原因如下： 销售费用增加的主要原因是折旧增加所致。 管理费用减少的主要原因是上年发生排污费以及税金调整至税金及附加核算所致。 财务费用减少的主要原因报告期收到财政利息补贴根据新规定冲减当期费用所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 报告期 上年同期 变动幅 度% 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 22,146,837.80 138,191,355.07 -83.97 主要原因是报告期购买商 品、接受劳务所支付的现 金增加所致。 投资活动产生的 现金流量净额 -298,315,069.57 -488,862,061.82 主要原因是购建固定资 产、无形资产支付的现金 减少所致。 筹资活动产生的 现金流量净额 341,393,262.45 114,680,402.31 197.69 主要原因是报告期非公开 发行股票收到的现金所 致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 213,462,191.07 3.95 146,671,874.43 2.86 45.54 主要原因是报告期末非公 开发行股票收到现金增加 所致。 应收票据 5,761,598.54 0.11 3,260,000 0.06 76.74 主要原因是报告期收到应 收票据增加所致。 商誉 27,245,763.04 0.50 40,670,298.39 0.79 -33.01 主要原因是对图们、龙井、 珲春子公司计提商誉减值 所致。 其他非流 动资产 25,228,521.07 0.47 45,315,344.01 0.88 -44.33 主要原因是报告期预付工 程款减少所致。 应付票据 54,900,000 1.02 127,600,000 2.49 -56.97 主要原因是报告期采用应 付票据结算付款减少所 致。 其他应付 款 70,487,172.44 1.30 111,314,339.43 2.17 -36.68 主要原因是报告期偿还融 资保证金所致。 其他流动 负债 12,076,985.1 0.22 513,754,545.5 10.02 -97.65 主要原因是报告期偿还超 短期融资债券所致。 长期借款 232,800,000 4.31 581,400,000 11.34 -59.96 主要原因是报告期非公开 发行股票募集资金偿还贷 款所致。 资本公积 990,276,156.24 18.33 563,311,788.04 10.98 75.80 主要原因是报告期非公开 发行股票形成的资本公积 增加所致。 专项储备 8,448,027.06 0.16 4,884,856.03 0.10 72.94 主要原因是报告期计提的 安全专项储备增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 由于公司全资子公司长春振邦化工有限公司于2015年9月停产，导致无法办理 相关工商年检手续，其银行账户于2017年8月被交通银行吉林省分行冻结，冻结金 额1,565,285.96元。 2017年5月3日，吉林市中级人民法院在执行申请人天津安耐吉燃气技术有限公 司与被申请人延边耀天然气集团有限责任公司、郑英栋买卖合同纠纷案中，案外人长 春燃气（图们）有限公司根据吉林省高级人民法院（2017）吉执复9号执行裁定，申 请将吉林市中级人民法院已经执行并扣划长春燃气（图们）有限公司300万元予以返 还，同时将长春燃气（图们）有限公司拥有的坐落于图们市光明北街212号房产予以 担保，冻结期限自2017年5月18日起至2020年5月17日止，受到限制的固定资产 2,315,553.83。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 对外股权投资总体分析 单位：万元 报告期内投资额 3530.91 上年同投资额期 939 投资额增减变动数 2591.91 投资额增减变动幅度% 276.03 重大的股权投资 √适用 □不适用 报告期内公司收购少数股东延边耀天然气集团有限责任公司拥有的长春燃气（珲 春）有限公司、长春燃气（龙井）有限公司、长春燃气（图们）有限公司各 30%股权， 股权投资总额为2,440.91万元，其中：长春燃气（图们）有限公司583.75万元、长 春燃气（龙井）有限公司761.61万元、长春燃气（珲春）有限公司1,095.55万元。 (1) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (2) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司名称 经营范围 注册资 本（万 元） 占被投 资单位 权益比 例% 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 长春汽车燃气发展 有限公司 车用液化石油气的经销等 5000 100 122,719,459.85 63,400,753.52 171,177,227.11 4,095,157.78 2,716,447.57 长春振威燃气安装 发展有限公司 长春市区域内工业、公用以及民用气的 受理安装（凭资质证书经营） 2000 75 303,560,023.06 217,102,152.18 79,819,566.67 16,314,038.76 12,437,353.83 长春振邦化工有限 公司 生产有机化工产品及建筑材料 3000 100 3,739,278.52 -27,938,488.18 - -629,247.21 -629,247.21 长春燃气（德惠）发 展有限公司 天然气经销、管道安装等 2000 100 88,703,824.97 28,645,652.89 46,896,806.32 4,301,881.83 2,929,016.34 长春燃气（延吉）有 限公司 管道燃气生产供应、瓶装液化气生产供 应等 3500 100 192,976,516.17 41,891,796.30 65,137,428.22 4,180,380.11 3,314,529.02 长春燃气热力研究 设计院有限责任公 司 市政公用行业（给水、排水）工程、压 力管道设计及咨询等 600 100 57,216,280.30 43,462,775.51 43,577,958.02 15,629,520.51 13,307,083.40 吉林省公用工程监 理有限公司 房屋建筑工程及市政工程监理、项目管 理及技术咨询等 300 65 10,898,849.71 9,714,886.27 11,071,378.42 3,155,800.62 2,352,529.85 长春燃气（双阳）有 限公司 天然气经销、管道安装等 3000 100 120,074,908.24 34,149,032.95 60,852,070.88 5,888,780.37 3,917,820.10 吉林省永晟燃气安 装开发有限公司 燃气设施、设备、燃气管网、管道的安 装建设 2000 100 52,884,682.37 35,896,351.51 42,093,770.55 3,273,728.83 2,417,042.90 吉林省清洁能源开 发利用有限公司 分布式能源项目的研究与开发应用，供 热服务、制冷服务、燃气具、空调、锅 炉经销 3000 100 53,195,694.39 15,193,204.72 18,059,620.74 -2,776,497.06 -2,776,490.78 公主岭长燃天然气 有限公司 天然气经销、管道安装等 1000 100 56,630,522.01 274,370.15 4,639,796.79 -2,237,513.57 -2,237,519.84 吉林省长燃交通新 能源有限公司 从事吉林省长春市及周边区域内的压 缩天然气、液化天然气加气站、充电桩、 500 60 15,256,432.05 4,763,523.84 7,794,422.09 428,876.53 300,816.29 充电站的建设以及天然气的采购和销 售（依法需经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动）* 吉林省名尚汇科技 发展有限公司 软件开发；燃气设备、家用电器生产（生 产限分支机构经营）、销售、安装维修； 橱柜、家具生产（生产限分支机构经 营）、销售；安防器材销售、安装；日 用百货、汽车用品、酒店用品、酒、饮 料、粮油、眼镜、预包装食品销售；香 烟零售；网上贸易代理；室内设计；家 政服务；代客户办理保险业务；旅游信 息咨询；货物及技术进出口贸易（依法 需经批准的项目，经相关部门批准后方 可开展经营活动）* 2000 100 5,168,713.92 1,737,621.34 2,841,617.18 989,262.64 737,621.34 长春燃气（图们）有 限公司 天然气销售、燃气运营服务、燃气具生 产销售，液化气供应、汽车燃气改装、 汽车加气、燃气工程安装、天然气利用 项目开发、燃气直燃机经销项目。 2000 100 43,905,521.77 -616,680.76 11,409,822.25 -10,303,968.80 -10,305,362.89 长春燃气（龙井）有 限公司 天然气销售、燃气运营服务、燃气具生 产销售，液化气供应、汽车燃气改装、 汽车加气、燃气工程安装、天然气利用 项目开发、燃气直燃机经销项目。 5000 100 82,442,878.51 24,707,492.55 27,539,695.38 -1,338,988.20 -1,239,591.78 长春燃气（珲春）有 限公司 天然气销售、燃气运营服务、燃气具生 产销售，液化气供应、汽车燃气改装、 汽车加气、燃气工程安装、天然气利用 项目开发、燃气直燃机经销项目。 3000 100 125,836,381.49 6,564,974.33 35,495,377.78 -8,739,741.33 -8,776,090.53 吉林调峰天然气有 限公司 液化天然气、压缩天然气的生产、供应 与销售等 2000 100 20,929,929.64 -20,486,412.71 3,460,872.47 -10,403,502.76 -10,403,502.76 长春卓越精工管件 有限公司 管件加工 100 100 4,539,035.88 3,739,651.30 1,246,024.92 -194,676.94 -194,676.94 长春燃气（长白山保 护开发区）有限公司 燃气设施建设 3000 100 42,695,102.66 20,156,990.78 - -2,163,385.24 -2,163,385.24 长春天然气有限责 任公司 天然气管道输送、天然气供应、管道工 程专业承包 7829.26 20 1,476,677,651.72 904,673,713.93 1,072,871,752.32 187,600,118.56 139,722,175.90 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、新时代、新机遇、新发展。 恰逢十九大刚刚闭幕，举国上下，各行各业将迎来一个谋改革、谋发展的新时代。 长春燃气历经“十二五”期间的大整治、大改造、大置换、大建设和大发展，基本上 实现了“安全可控、气源稳定、服务到位、经营有序、发展提速”的良好态势。 近三年来，长春燃气举全公司之力，持续推进天然气市场开发的“深耕细作”， 预计天然气销量实现了超过两个亿的“三连增”。2016年为“市场深耕年”，公司实 现了天然气销量33527万立方米,较2015年增加了8054万立方米，增速31%。2017 年为“效率提升年”，完成天然气销量3.98亿立方米，增幅20%。2018年为“诚信 服务年”，预计天然气销售增幅20%。 2017年长春市经济发展GDP同比增长8%，继续保持了“稳中有进、持续向好” 的总体运行趋势，运行情况好于全国、全省，经济增速在东北四市中保持领先，在副 省级城市位列第七。十九大刚刚闭幕，随着新一轮振兴东北老工业基地的各项政策出 台与落实到位，加之“长春新区”建设与发展的引领，长春市经济社会将迎来新一轮 历史发展机遇，长春燃气也将迎来一个快速发展的新阶段。 2、清洁采暖，碧水蓝天。 2017年6月23日，国家发展和改革委员会等13部委联合发布《加快推进天然气 利用的意见》明确提出，将北方地区冬季清洁采暖、工业和民用“煤改气”、天然气 调峰发电、天然气分布式能源供应、天然气车船作为重点，全面推进天然气市场发展。 2018年长春市将完成20蒸吨以下燃煤锅炉的“煤改气”工作，并将随着国家“建设 美丽乡村”战略推进，乡村煤改清洁能源也将陆续展开。可以预见，未来长春市的“煤 改气”、分布式能源供应与车用气等天然气市场需求将会保持快速增长。这无疑又将 给公司的天然气业务发展提供了新的机遇和空间。 3、油气价格与政策实施。 预计未来几年国际油气价格将在低位运行。2017年9月1日，国家发展和改革委 员会再次调整非居民天然气基准门站价格，下调0.1元/立方米，进一步提升了天然 气与可替代能源的竞争力。 随着天然气价格“管中间、放两头”改革措施的推进，非民用气采购价格竞价方 式， 加之发改委物价部门提出价格和收益率限制性政策等，都会稀释燃气企业的天 然气毛利和经营获利空间。 4、影响2018年经营业绩的主要因素 一是受到东北经济形势整体增速放缓的影响，房地产新盘开发速度增速放缓，居 民发展户数增速下降；二是以生物质能源和电蓄热为代表的可替代能源竞争加剧，加 之上游企业积极实施直供和商业点供供气方式，导致大型工商业务客户和一部分“煤 改气”项目市场开发难度加大和议价能力下降；三是随着北方省市“清洁采暖”和“煤 改气”推行力度持续加大，冬季采暖需求天然气的增加，上游供气企业推出冬季加价 及平台竞价措施，导致冬季购气成本增加，稀释销售毛利；四是由于“十二五”新建 与改造项目投资需求巨大，加之整合焦化业务导致折旧费用、财务费用和人力成本居 高不下；五是根据2017年冬季上游天然气供应状况推测2018天然气总体需求增长较 快，由于上游储气调峰能力限制，供应还可能出现短缺现象。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 “十三五”期间，公司主要以开拓天然气市场发展，增加燃气销量为核心业务和 以资本运作双轮驱动发展策略；聚焦城市管道气业务、汽车燃气业务、清洁能源利用 业务、市政建设及增值业务，优先开拓与发展城市管道燃气业务和清洁能源利用项目； 履行“为客户供应安全可靠的能源，并提供亲切、专业和高效率的服务，同时致力于 保护及改善环境”的企业使命。努力实现“以燃气业务为本，致力发展成为国内品质 最优的综合能源供应商和优质服务商”的愿景。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、市场发展 2018年公司确定为“品质管理，创新执行”—诚信服务年的经营方针。随着“煤 改气”、“清洁供暖”、分布式能源等项目持续推进，同时，大力开发居民用户潜在 用气需求，实现存量居民用户月用气量有所增长，积极发展增值业务。天然气市场发 展将迎来难得历史机遇。2018年预计较上年增长不低于20%的预期目标。 2、优质服务 2018年积极响应政府提出的“只进一扇门，最多跑一次”的放管服改革举措，全 面落实公司“诚信服务年”总体要求。着力完成一是充分利用互联网+手机APP终端 技术，构建长春燃气“微服务平台”，便捷自然人用户需求，增加用户服务的体验感 与参与度；二是全年开展优质服务竞赛活动，设置流动优质服务班组、个人，及时跟 踪报道典型案例，借助公共媒体进行宣传，设立优质服务日与服务月活动，结合“三 礼文化”建设，积极开展优质服务进社区、进企业、进学校、进家庭、进班组活动； 三是利用长春燃气官网、微信公众号等现有资源，建立受理业务信息查询平台，扩展、 优化、便捷客户各类业务受理，提升工作效率；四是区分不同客户的不同诉求，整合 “一站式”、各个客服中心服务部等业务受理流程，紧紧围绕客户全业务链条进行梳 理和优化，去繁就简，高效服务，尽量实现“只进一扇门，最多跑一次”的预期目标。 1. 可能面对的风险 √适用 □不适用 一是受到东北经济形势整体增速放缓的影响，房地产新盘开发速度放缓，新居民 用户发展增速下降； 二是以生物质能源和电为代表的可替代能源竞争加剧，加之上游企业积极实施直 供和商业点供供气方式，导致大型工商业务客户和一部分“煤改气”项目市场开发难 度加大和议价能力下降； 三是随着北方省市“清洁采暖”和“煤改气”推行力度持续加大，上游供气企业 2018天然气总体需求增长较快，由于上游储气调峰能力限制，供应还可能出现短缺现 象。再者，上游供气企业陆续推出冬季加价及平台竞价措施，导致冬季购气成本增加， 稀释销售毛利。 2. 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况 和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 报告期内，公司2016年年度股东大会批准了2016年度利润不分配不转增的利润 分配议案，公司召开了业绩说明暨现金分红说明会进行了说明，独立董事发表了同意 分配方案的独立意见。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方 案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的数 额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司普通股股东 的净利润的比 率(%) 2017年 0 0.5 0 30,451,534.2 56,413,091.08 53.98 2016年 0 0 0 0 62,755,655.37 2015年 0 0.5 0 26,480,990.40 -326,987,472.56 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润 分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或 持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 与再融 资相关 的承诺 股份 限售 长春长港 燃气有限 公司 公司控股股东长春长港燃气有限公 司承诺不转让、出售其在公司非公开 发行股份时认购的79,410,876股股 份 2017年7月 12日至2020 年7月11日 是 是 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或 项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用 √不适用 （四） 其他说明 □适用 √不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 90 境内会计师事务所审计年限 4 名称 报酬 内部控制审计会计师事务 所 信永中和会计师事务所（特 殊普通合伙） 50 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处 罚及整改情况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他 □适用 √不适用 十五、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 1、 托管情况 □适用 √不适用 2、 承包情况 □适用 √不适用 3、 租赁情况 □适用 √不适用 (二) 担保情况 □适用 √不适用 (三) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 (1). 委托理财总体情况 □适用 √不适用 其他情况 □适用 √不适用 (2). 单项委托理财情况 □适用 √不适用 其他情况 □适用 √不适用 (3). 委托理财减值准备 □适用 √不适用 2、 委托贷款情况 (1). 委托贷款总体情况 □适用 √不适用 其他情况 □适用 √不适用 (2). 单项委托贷款情况 □适用 √不适用 其他情况 □适用 √不适用 (3). 委托贷款减值准备 □适用 √不适用 3、 其他情况 □适用 √不适用 (四) 其他重大合同 □适用 √不适用 十六、其他重大事项的说明 √适用 □不适用 1.2017年7月24日，本公司召开2017年第四次临时董事会审议通过了《关于确 认与长春市煤气公司债务重组的方案实施情况的议案》，并经2017年8月10日召开 的2017年第一次临时股东大会批准，本公司最终豁免长春市煤气公司债务 34,432.64 万元。 2.2017年8月1日，本公司召开2017年第五次临时董事会，会议审议通过《关 于一并解决耀天集团与我公司股权交易和经营性往来的议案》，同意耀天集团以其拥 有的长春燃气（珲春）有限公司、长春燃气（龙井）有限公司、长春燃气（图们）有 限公司各 30%股权抵偿双方股权交易以及经营性往来各项账款余额。 根据与耀天集团签订的《协议书》，上述三家公司股权收购定价以第三方评估机 构出具的以2016年12月31日为基准日的评估报告确定。本公司以上述三家公司的 股权评估价值为基础，并考虑股权评估基准日至股权交割日之间的损益情况确认对上 述三家公司的长期股权投资价值。 截至2017年12月31日，在履行完毕上述相关协议后本集团应付其燃气业务收 购款为861.46万元，预付延边耀天公司煤层气采购款余额由3,960.98万元降至 834.20万元，同时新增预付珲春市耀天新能源开发利用有限责任公司煤层气采购款 413.34万元（预付500.00万元，扣除已经交付的煤层气款86.66万元）。 十七、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 长春燃气按照国家及省市政府的要求，制定公司扶贫计划，选派和大力支持驻村 第一书记开展扶贫工作，健全村两委，发挥“火车头”作用。结合贫困户实际情况， 一户一策，开展精准扶贫。通过推进农机合作社、光伏发电等集体项目，实现长久脱 贫保障。通过村部建设、村路建设、村文化建设，打造幸福美丽的小康乡村。 2. 年度精准扶贫概要 2017年，望龙村共有贫困户34户，贫困人口为108人。长春燃气股份有限公司 在市委、市政府的领导下，在农安县委、县政府的大力支持和帮助下，在望龙村委会 的共同努力下，比较好地完成了2017年各项扶贫工作，34户贫困户全部实现脱贫。 一、公司召开4次专题扶贫工作会议，公司19名扶贫包保干部入村走访慰问， 全面推进扶贫各项工作有效落实。 二、积极掌握扶贫政策，善用资源，解决1户大病救助，协调危房改造3户，推 进扶贫工作有效落实。 三、精准施策，为有养殖经验的22户贫困户购买母猪、种羊，给予养殖帮扶； 对有劳动能力的14名贫困人员给予就业帮扶，协调外出务工。 四、在政府协调和企业投资的双轮驱动下，建设标准化村委会等基础设施建设， 对村部广场亮化、绿化、美化工程落实完成，完善村部及办公设施建设，协调完成4.2 公里的修路工程。 五、善用资源，开展村创收建设项目，引进农机项目后，全村收入52000元，贫 困户人均受益430元，村贫困户年人均收入达3830元。开展建设光伏发电项目，协 调政府扶贫资金50万元，此项目已报省发改委立项审批。 六、认真抓好扶贫村党建工作，建立健全村委会的各项规章制度，完善村委会领 导机构建设并进行明确分工。 七、公司党委加强对驻村第一书记的管理和教育工作，不断提升工作水平。 3. 精准扶贫成效 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 40.3 3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 108 二、分项投入 1.产业发展脱贫 其中：1.1产业扶贫项目类型 □ 农林产业扶贫 □ 旅游扶贫 □ 电商扶贫 √ 资产收益扶贫 □ 科技扶贫 □ 其他 1.2产业扶贫项目个数（个） 2 1.3产业扶贫项目投入金额 40.3 1.4帮助建档立卡贫困人口脱贫数 （人） 108 2.转移就业脱贫 2.3帮助建档立卡贫困户实现就业人 数（人） 14 3.易地搬迁脱贫 4.教育脱贫 5.健康扶贫 6.生态保护扶贫 7.兜底保障 8.社会扶贫 9.其他项目 三、所获奖项（内容、级别） 4. 后续精准扶贫计划 2018年，长春燃气将严格按照上级文件精神，制定公司扶贫政策和方向，协助驻 村第一书记，将2018年的扶贫工作按照计划顺利开展。 1. 继续按照省市政府要求，开展精准扶贫工作。 2. 积极推进光伏发电项目落地。 3. 继续实施一对一精准扶贫工作，对具有养殖能力的贫困户扩大养殖规模，购买种 猪种羊。 4. 继续推进村基础设施建设，积极推进道路硬化设施建设。 (二) 社会责任工作情况 √适用 □不适用 作为吉林省内燃气行业的引领者，多年来公司恪守企业使命，坚持“安全服务、 保护环境、回馈社会”的责任理念，将社会责任与企业文化相融合，形成了“对股东 负责、对客户负责、对员工负责、对环境负责、对伙伴负责、对社会负责”的责任共 同体。 公司一直致力于保护及改善环境，在解决了供气安全问题和气源保障后，立足绿 色发展战略，在居民供气、煤改气、清洁供暖、清洁生产中积极推广清洁能源高效利 用，不断提高天然气在城市一次能源消费结构中的比重，推动城市环境与社会共同和 谐发展，共建天蓝地绿水清的美丽中国。 公司将提升城市生活品质纳入到长远战略规划，坚持以创新推动发展，追求可持 续发展，不断超越自我，回报股东，奉献社会。 (三) 环境信息情况 1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 2. 重点排污单位之外的公司 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 其他说明 □适用 √不适用 十八、可转换公司债券情况 （未完）  |