[一季报]德邦现金宝：2018年第一季度报告
2018 年第 1 季度报告 2018 年 3 月 31 日 基金管理人： 德邦基金管理有限公司 基金托管人： 国泰君安证券股份有限公司 报告 送出日期： 2018 年 4 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 德邦现金宝 场内简称 德邦货币 基金主代码 511760 交易代码 511760 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 580,553.06 份 投资目标 在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性的 前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在保持组合高度流动性的前提下，在对国内外 宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币 市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上，科学 预计未来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围内 的各种金融工具，进行积极的投资组合管理。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 国泰君安证券股份有限公司 下属 分 级基金的基金简称 德邦现金宝 A 德邦现金宝 B 德邦货币 下属分 级基金的交易代码 003506 003507 511760 报告期末下属分 级基金的份额总额 30,733.58 份 0.00 份 549,819.48 份 注：本基金 B 类份额已于 2018 年 1 月 23 日被全部赎回。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ） 德邦现金宝 A 德邦现金宝 B 德邦货币 1. 本期已实现收益 323.89 71,644.54 5,014.92 2 ．本期利润 323.89 71,644.54 5,014.92 3 ．期末基金资产净值 30,733.58 0.00 549,819.48 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基 金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 2 、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3 、本基金 B 类份额已于 2018 年 1 月 23 日被全部赎回。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦现金宝 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩 比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ① － ③ ② － ④ 过去三个 月 1.0103% 0.0408% 0.3329% 0.0000% 0.6774% 0.0408% 注：本基金管理人于 2018 年 1 月 23 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦现 金宝交易型货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2018 年 1 月 26 日起，本基金 进入清算程序。本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率 ( 税后 ) 德邦现金宝 B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩 比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ① － ③ ② － ④ 过去三个 0.2335% 0.0049% 0.0851% 0.0000% 0.1484% 0.0049% 月 注：本基金管理人于 2018 年 1 月 23 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦现 金宝交易型货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2018 年 1 月 26 日起，本基金 进入清算程序。本基金 B 类份额已于 2018 年 1 月 23 日被全部赎回，上表数据为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 23 日的期间数据。本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率 ( 税后 ) 德邦货币 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩 比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ① － ③ ② － ④ 过去三个 月 0.9052% 0.0409% 0.3329% 0.0000% 0.5723% 0.0409% 注：本基金管理人于 2018 年 1 月 23 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦现 金宝交易型货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2018 年 1 月 26 日起，本基金 进入清算程序。本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率 ( 税后 ) 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注 1 ：本基金的基金合同生效日为 2016 年 11 月 28 日，基金合同生效日至报告期 期末，本基金运 作时间已满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合 同规定。本基金管理人于 2018 年 1 月 23 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德 邦现金宝交易型货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2018 年 1 月 26 日起，本 基金进入清算程序。图 1 ，图 3 所示日期为 2016 年 11 月 28 日至 2018 年 1 月 25 日。 注 2 ：本基金 B 类份额已于 2018 年 1 月 23 日被全部赎回，图 2 所示日期为 2016 年 11 月 28 日至 2018 年 1 月 23 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张铮烁 固定收益 部总监助 理、本基金 的基金经 理、德邦德 信中证中 高收益企 债指数证 券投资基 金（ LOF ）、 德邦德利 货币市场 基金、德邦 增利货币 市场基金、 德邦如意 货币市场 基金、德邦 纯债 9 个月 定期开放 债券型证 券投资基 金的基金 经理。 2016 年 11 月 28 日 - 10 年 硕士， 2007 年 7 月至 2010 年 7 月在中诚信国际信用评级有 限责任公司评级部担任分析 师、项目经理， 2010 年 8 月 至 2015 年 5 月在安邦资产管 理有限责任公司固定收益部 担任投资经理。 2015 年 11 月 加入德邦基金管理有限公司， 现任本公司固定收益部总监 助理、基金经理。 丁孙楠 本基金的 基金经理、 德邦德信 中证中高 收益企债 2017 年 1 月 24 日 - 6 年 硕士， 2010 年 6 月至 2013 年 8 月担任中国人保资产管理股 份有限公司组合管理部投资 经理助理； 2013 年 9 月至 2015 年 3 月担任上海银行资产管 指数证券 投资基金 （ LOF ）、德 邦新添利 债券型证 券投资基 金、德邦如 意货币市 场基金的 基金经理。 理部投资交易岗。 2016 年 1 月加入德邦基金管理有限公 司，任职于投资研究部，现任 本公司基金经理。 注： 1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起 即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金 招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司 内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严 格把关，通过系统和 人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的 5% 的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年一季度流动性整体呈现稳中略微宽松状态。受益于定向降准和临时准备金动用安排在 1 月中旬陆续启动后， 1 月下旬开始，资金面快速缓解， 2 月在央行公开市场净投放的呵护下，资 金面更加宽松， 3 月整体上也较宽松，仅最后一周跨季资金面稍有收紧。 一季度债券收益率先上后下， 1 月初受监管政策密集出台影响，收益率延续 2017 年的上行走 势，后受资金面好于预期影响，收益率开始下行， 3 月 22 日美联储加息后，央行 OMO 跟随上调 5BP ， 与市场预期一致，也强化了市场对资金面的乐观预期， 3 月 23 日中美贸易摩擦升级，进一步提振 市场情绪， 收 益率快速下行。 报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法 规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。 本基金已终止并于 2018 年 1 月 26 日起进入清算程序，本基金将根据相关法律法规及基金合同的 约定进行清算。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期德邦现金宝 A 的基金份额净值收益率为 1.0103% ，同期业绩比较基准收益率为 0.3329% ；德邦现金宝 B 的基金份额净值收益率为 0.2335% ，同期业绩比较基准收益率为 0.0851% ； 德邦货币的 基金份额净值收益率为 0.9052% ，同期业绩比较基准收益率为 0.3329% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2017 年 10 月 20 日至 2018 年 1 月 25 日期间出现连续 60 个工作日基金资产净值低 于五千万元的情形，本基金已终止并自 2018 年 1 月 26 日起进入清算程序。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 580,230.66 99.9400 4 其他资产 354.64 0.0600 5 合计 580,585.30 100.0000 5.2 报告期债券回购融资情况 注：无。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 0 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 17 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 0 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例（ % ） 各期限负债占基金资产净值 的比例（ % ） 1 30 天以内 99.9400 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30 天 ( 含 ) - 60 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 3 60 天 ( 含 ) - 90 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天 ( 含 ) - 1 2 0 天 - - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 1 2 0 天 ( 含 ) - 397 天（含） - - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 99.9400 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25% 情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25% 的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5% 情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5% 的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考 虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。 5.9.2 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 354.64 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 354.64 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计 可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦现金宝 A 德邦现金宝 B 德邦货币 报告期期初基金份额总额 38,740.50 30,773,041.92 651,149.30 报告期期间基金总申购份额 7,707.78 76,522.99 5,071.91 报告期期间基金总赎回份额 15,714.70 30,849,564.91 106,401.73 报告期期末基金份额总额 30,733.58 0.00 549,819.48 注： 1 、申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。 2 、本基金场内份额（ E 类基金份额）简称为 " 德邦货币 " ，基金份额净值为 100.00 元，本表所列场 内份额数据面值已折算为 1.00 元；场外基金份额（ A 类基金份额）简称为 " 德邦现金宝 A" ，基金 份额净值为 1.00 元；场外基金份额（ B 类基金份额）简称为 " 德邦现金宝 B" ，基金份额净值为 1.00 元。 3 、本基金 B 类份额已于 2018 年 1 月 23 日被全部赎回。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101 - 20180123 30,763,294.06 0.00 30,849,564.91 1.22 0.00% 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对 本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资 产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波 动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基 金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临 赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可 能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换 运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困 难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目 的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 2018 年 1 月 23 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦现 金宝交易型货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告 》，自 2018 年 1 月 26 日起，本基金 进入清算程序。 2018 年 1 月 24 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限 公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 2018 年 3 月 31 日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及网站刊登了《德邦基金管理有限 公司高级管理人员变更公告》，具体内容详见公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中国证监会核准基金募集的文件； 2 、德邦现金宝交易型货币市场基金基金合同； 3 、德邦现金宝交易型货币市场基金托管协议； 4 、德邦现金宝交易型货币市场基金招募说明书； 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6 、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn 。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话： 400 - 821 - 7788 德邦基金管理有限公司 2018 年 4 月 19 日 中财网
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