[一季报]东方安心：2018年第一季度报告
东方安心收益保本混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 3 月 31 日 基金管理人： 东方基金管理有限责任公司 基金托管人： 中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告 送出日期： 二〇一八年四月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 17 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本 报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方安心收益保本 基金主代码 400020 交易代码 400020 前端交易代码 400020 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 7 月 3 日 报告期末基金份额总额 1,044,689,177.73 份 投资目标 本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效 的组合管理，控制本金损失的风险，并在基金本金安 全的基础上实现基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金将综合运用固定比例投资组合保险策略 (Constant Proportion Portfolio Insurance ，以下 简称 CPPI 策略 ) 与基于期权的投资组合保险策略 (Option - Based Portfolio Insurance ，以下简称 OBPI 策略 ) 在保本周期内实现保值增值的目的。 业绩比较基准 以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业 绩比较基准。 风险收益特征 本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基金 中的低风险品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金保证人 中海信达担保有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ） 1. 本期已实现收益 - 3,207,360.07 2. 本期利润 3,356,728.09 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0032 4. 期末基金资产净值 1,031,549,663.35 5. 期末基金份额净值 0.9874 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.31% 0.15% 0.68% 0.01% - 0.37% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 朱晓栋（先 生） 本基金基金 经理、权益投 资部总经理 助理、投资决 策委员会委 员 2014 年 1 月 30 日 - 9 年 权益投资部副总经 理，投资决策委员 会委员，对外经济 贸易大学经济学硕 士， 9 年证券从业 经历。 2009 年 12 月加盟东方基金管 理有限责任公司， 曾任研究部金融行 业、固定收益研究、 食品饮料行业、建 筑建材行业研究 员，东方龙混合型 开放式证券投资基 金基金经理助理、 东方精选混合型开 放式证券投资基金 基金经理、东方核 心动力股票型开放 式证券投资基金 （于 2015 年 7 月 31 日 转型 为东方 核心动力混合型证 券投资基金）基金 经理、东方区域发 展混合型证券投资 基金基金经理、东 方核心动力混合型 证券投资基金基金 经理。现任东方利 群混合型发起式证 券投资基金 基金经 理、东方安心收益 保本混合型证券投 资基金基金经理、 东方多策略灵活配 置混合型证券投资 基金基金经理、东 方龙混合型开放式 证券投资基金基金 经理、东方鼎新灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理、东方新策略灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理、东方精选混合 型开放式证券投资 基金基金经理、东 方支柱产业灵活配 置混合型证券投资 基金基金经理。 吴萍萍（女 士） 本基金基金 经理 2016 年 3 月 21 日 - 7 年 中国人民大学应用 经济学硕士， 7 年 证券从业经历，曾 任安信证券投资组 资金交易员、民生 加银基金管理有限 公司专户投资经 理。 2015 年 11 月 加盟东方基金管理 有限责任公司，曾 任东方稳健回报债 券型证券投资基金 基金经理助理、东 方添益债券型证券 投资基金基金经理 助理、东方利群混 合型发起式证券投 资基金基金经理助 理、东方强化收益 债券型证券投资基 金基金经理助理、 东方添益债券型证 券投资基金基金经 理，现任东方安心 收益保本混合型证 券投资基金基金经 理、东方合家保本 混合型证券投资基 金基金经理、东方 永兴 18 个月定期 开放债券型证券投 资基金基金经 理、 东方臻悦纯债债券 型证券投资 基金基 金经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方安心收益保本混合型证券投 资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金 资产，在严格控制风险的基础上，为 基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益 的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（ 2011 年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围 内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对 于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期 内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5% 的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年一季度，基本面预期分化不改经济小幅下台阶的趋势，供给收缩趋缓、需求温和下行， 名义 GDP 拐点显现；在稳货币、紧信用的背景下，金融严监管持续推进，宏观审慎框架愈加完善， 为传统货币政策释放空间，二者协同配合，从而守住不发生系统性金融风险的底线；央行一方面 通过普惠金融降准、 63 天逆回购、临时准备金动用安排等方式满足跨节时点性资金需求，另一方 面增加长期限资金投放，如一季度每 个月都进行了 1 年期 MLF 的超量续作，流动性整体平稳宽松。 债市方面， 2018 年一季度债券收益率先上后下， 10 年国债、国开债收益率分别较 2017 年底 下行 14BP 、 18BP 。春节后市场情绪好转，主因流动性宽松、基本面悲观预期、中美贸易战催生避 险情绪。 股市方面，国内金融去杠杆叠加美国贸易战， A 股市场呈现大幅动荡格局。以上证 50 为代表 的价值蓝筹在 1 月经济超预期的推动下出现了逼空行情，但随着美股大幅下跌的冲击，价值蓝筹 机构与外资占比较高导致交易拥挤，随后出现了大幅调整；而中小市值个股在 1 月遭遇了清理信 托的影响，出现 大幅调整，特别是流动性较差的个股；同时，我们也看到基本面较好的细分龙头 则出现了企稳回升的情况；权重股的回暖带动了创业板指数领涨市场。 报告期内，本基金持仓出现小幅回撤，选股策略上以行业生命周期为选股逻辑，结合对宏观 环境和行业景气度的判断，对看好的行业与个股进行重点投资。展望未来一个季度，短期对于经 济悲观预期可能随着微观数据的改善出现修复，低估值蓝筹板块有望迎来反弹，反弹过后经济重 回下降通道之后，市场的主要热点仍然将集中在科技龙头板块。债券策略方面，本基金根据市场 变化灵活调整久期，持仓主要为高评级信用债，警惕 流动性风险、信用风险，实现风险与收益的 平衡。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 3 月 31 日，本基金净值增长率为 0.31% ，业绩比较基准收益率 为 0.68% ，低于业绩比较基准 0.37% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 66,327,926.50 5.73 其中：股票 66,327,926.50 5.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,072,739,864.40 92.66 其中：债券 1,072,739,864.40 92.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,180,479.22 0.19 8 其他资产 16,506,604.43 1.43 9 合计 1,157,754,874.55 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 45,363,219.33 4.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 10,728,000.00 1.04 E 建筑业 3,404,707.17 0.33 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 6,832,000.00 0.66 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 66,327,926.50 6.43 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 000959 首钢股份 3,899,937 19,265,688.78 1.87 2 002531 天顺风能 1,799,916 13,139,386.80 1.27 3 600681 百川能源 900,000 10,728,000.00 1.04 4 600754 锦江股份 200,000 6,832,000.00 0.66 5 603839 安正时尚 260,000 5,821,400.00 0.56 6 600197 伊力特 299,901 5,623,143.75 0.55 7 002375 亚厦股份 499,957 3,404,707.17 0.33 8 600579 天华院 137,600 1,513,600.00 0.15 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,919,000.00 0.96 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,395,000.00 4.79 其中：政策性金融债 49,395,000.00 4.79 4 企业债券 146,525,023.60 14.20 5 企业短期融资券 100,374,000.00 9.73 6 中期票据 708,548,000.00 68.69 7 可转债 （可交换债） 700,840.80 0.07 8 同业存单 57,278,000.00 5.55 9 其他 - - 10 合计 1,072,739,864.40 103.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 101456044 14 渝富 MTN001 500,000 51,250,000.00 4.97 2 101661019 16 中建材 MTN001 500,000 50,130,000.00 4.86 3 101758008 17 华侨城 MTN001 500,000 49,645,000.00 4.81 4 160208 16 国开 08 500,000 49,395,000.00 4.79 5 101653043 16 九龙仓 MTN001 500,000 48,540,000.00 4.71 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 135,545.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,370,955.20 5 应收申购款 104.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,506,604.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本金基本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,087,835,809.87 报告期期间基金总申购份额 414,498.47 减 : 报告期期间基金总赎回份额 43,561,130.61 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 " - " 填列） - 报告期期末基金份额总额 1,044,689,177.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2018-1-1至 2018-3-31 298,966,800.66 - - 298,966,800.66 28.62% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可 能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约 定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方安心收益保本混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方安心收益保本混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ www.orient - fund.com ）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018 年 4 月 19 日 中财网
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