[一季报]政府债基：2018年第一季度报告
（LOF） 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 工银政府债纯债债券 场内简称 政府债基 交易代码 164812 基金运作方式 上市开放式基金（LOF） 基金合同生效日 2016年9月8日 报告期末基金份额总额 224,758,094.26份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过对政府债的积极 投资，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将采取利率策略、相对价值策略等积极投 资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用 市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。 业绩比较基准 中国国债总财富指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其 长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混 合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 工银政府债纯债债券A 工银政府债纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 164812 164822 报告期末下属分级基金的份额总额 224,741,119.31份 16,974.95份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ） 工银政府债纯债债券A 工银政府债纯债债券C 1．本期已实现收益 -8,284,121.45 -595.23 2．本期利润 2,762,793.70 202.35 3．加权平均基金份额本期利润 0.0119 0.0119 4．期末基金资产净值 211,650,515.84 15,723.50 5．期末基金份额净值 0.9418 0.9263 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 4、本基金C类份额生效日为2017年1月9日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 工银政府债纯债债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.32% 0.08% 2.06% 0.06% -0.74% 0.02% 工银政府债纯债债券C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.31% 0.07% 2.06% 0.06% -0.75% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金于2016年9月8日由“工银瑞信增利债券型证券投资基金（LOF）”变更为“工银 瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF）”。 2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基 金合同关于投资范围及投资限制的规定：债券资产占基金资产的比例不低于80％；其中政府债的 比例不低于非现金基金资产的80%。政府债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行 票据。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金或者到期 日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存 出保证金和应收申购款等。 3、本基金自2017年1月6日起增加C类基金份额。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张略钊 本基金 的基金 经理 2017年12 月22日 - 4 2014年加入工银瑞信基金 管理有限公司，现任固定收 益部利率及衍生品策略高 级研究员、基金经理，2017 年10月17日至今，担任工 银瑞信纯债债券型证券投 资基金基金经理；2017年 10月17日至今，担任工银 瑞信国债纯债债券型证券 投资基金基金经理；2017年 12月22日至今，担任工银 瑞信政府债纯债债券型证 券投资基金（LOF）基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交 易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定， 并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法 违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同 一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公 平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间 未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，经济基本面边际上有一定的弱化迹象，国内工业品价格明显下跌，2017年下半年高 涨的通胀预期有所弱化，与此同时，全球股票市场波动性大幅提升，风险偏好快速下降，体现全 球投资者开始担忧本轮经济复苏走入中后期，此外，全球范围内贸易摩擦的升温也使得避险情绪 升温，以主权债券、贵金属为代表的避险资产获得追捧。 债券市场表现方面，收益率大幅下行，逆转了2017年以来持续上行的态势，1年期国债到期 收益率由3.79%下行至3.32%，10年期国债到期收益率由3.88%下行至3.74%，期限利差明显扩张， 而信用利差保持中低水平。从债券市场主要指数的回报情况看，一季度中债国开行债券总财富指 数的回报为2.1%，中债信用债总财富指数的回报为1.95%，在历史上而言也属于较高水平，这得 益于一季度全球风险偏好的下降和对避险资产的追捧，此外，金融体系流动性的超预期宽松也使 得此前困扰债券市场的流动性压力得到缓解。 报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，降低了久期和杠杆水平，但仍然维持中性 略偏高的久期水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，工银政府债纯债债券A份额净值增长率为1.32%，工银政府债纯债债券C份额净 值增长率为1.31%，业绩比较基准收益率为2.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 205,504,656.20 90.19 其中：债券 205,504,656.20 90.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 13,000,000.00 5.71 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,446,871.80 1.95 8 其他资产 4,908,241.97 2.15 9 合计 227,859,769.97 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 38,165,656.20 18.03 2 央行票据 - - 3 金融债券 167,339,000.00 79.06 其中：政策性金融债 167,339,000.00 79.06 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 205,504,656.20 97.09 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170210 17国开10 600,000 56,790,000.00 26.83 2 170410 17农发10 400,000 40,016,000.00 18.91 3 170211 17国开11 400,000 39,996,000.00 18.90 4 010303 03国债⑶ 210,050 20,471,473.00 9.67 5 180205 18国开05 200,000 20,362,000.00 9.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的 一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金按照相关法律法规的规定，结合 对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国 债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值（元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 T1806 T1806 10 9,373,000.00 20,000.00 - 公允价值变动总额合计（元） 20,000.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） 20,000.00 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期内按照相关法律法规的规定，以审慎的态度进行国债期货投资，符合既定 的投资政策。目前国债期货持仓总体风险可控。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 188,254.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,719,987.08 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,908,241.97 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 工银政府债纯债债券A 工银政府债纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 250,123,306.41 16,964.13 报告期期间基金总申购份额 24,938.30 10.82 减:报告期期间基金总赎回份额 25,407,125.40 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 224,741,119.31 16,974.95 注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； 2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180101-20180331 186,783,499.45 - - 186,783,499.45 83.11% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的 风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法律法规的要求，基金管 理人经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同、托管协议的有关条款进行了修改，修改后的 基金合同、托管协议自2018年4月1日起生效。详见基金管理人在指定媒介发布的公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予工银瑞信增利债券型证券投资基金（LOF）变更注册的的文件； 2、《工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF）基金合同》； 3、《工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF）托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 中财网
 |