[年报]开元股份:2017年年度报告
长沙开元仪器股份有限公司 2017年年度报告 2018-037 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人罗建文、主管会计工作负责人何龙军及会计机构负责人(会计主管人员)李芝 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划和经营计划的前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺， 敬请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，应当充分理解计划、预测与承诺之间的差 异。 报告期内，公司合并报表的研发投入金额65,045,289.43元，其中研发支出资本化的金额 为14,377,207.70元，资本化研发支出占研发投入的比例为22.10%，资本化研发支出占当期净 利润的比重为8.98%。公司上年同期没有研发支出资本化项目，本报告期内研发支出资本化 项目主要来源于子公司恒企教育与中大英才，敬请投资者特别注意。 目前不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述可 能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中的可能面对的风险部分的 内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本339619692股为基数，向全体 股东每10股派发现金红利0.15元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东 每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................................................................ 11 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 18 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 54 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 84 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 92 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 93 第九节 公司治理 .............................................................................................................................................................................. 103 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................................................................. 107 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................................................................... 108 第十二节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 233 释义 释义项 指 释义内容 开元仪器、开元股份、公司、本公司 指 长沙开元仪器股份有限公司 平方软件、开元平方 指 长沙开元平方软件有限公司 上海恒企、恒企教育 指 上海恒企教育培训有限公司 中大、中大英才 指 中大英才（北京）网络教育科技有限公司 开元机电 指 长沙开元机电设备有限公司 日邦、日邦科技、日邦自动化 指 长沙日邦自动化科技有限公司 九旺、九旺科技、九旺农科 指 长沙开元九旺农业科技开发有限公司 博容教育、博容 指 长沙博容教育科技有限公司 北京冶联、冶联科技 指 北京冶联科技有限公司 天腾电子 指 长沙天腾电子有限公司 洛阳印通 指 洛阳印通环保科技有限公司 积硕科技、厦门积硕 指 厦门积硕科技股份有限公司 平安环保 指 湖南平安环保股份有限公司 多迪、多迪科技、广州多迪 指 广州多迪网络科技有限公司 东星仪器 指 长沙东星仪器有限责任公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家质检总局 指 中华人民共和国质量监督检验检疫总局 国家标准化委员会 指 中国国家标准化管理委员会 煤质检测 指 对煤的热值、水分、灰分、挥发分、构成元素、灰熔融性等各种物理、 化学性质进行综合分析的方法 采制化 指 采样、制样、化验，煤质检测分析的三个环节 制样、煤质制样 指 制样是指使样品达到分析或实验状态的过程，煤质制样具体是指对通 过采样获得的煤进行破碎、缩分、混合、干燥等，制备出能代表原来 样品特性的分析用煤样的过程 公司章程 指 长沙开元仪器股份有限公司章程 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 上年同期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、交易所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 保荐人、保荐机构 指 平安证券有限责任公司 天健、审计机构 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位 燃料智能化 指 是一套将工业4.0 "智能生产"理念全面应用于电厂燃料全生命周期管 理的智能化管理系统。该系统运用物联网技术、传感技术、光电技术、 机电一体化技术、数字3D技术、数据云技术，有效实现电厂燃料计 量、采样、制样、存样、取样、存储、参烧等过程,全程无人干预与监 控，全面搭建起集"燃料管理业务、生产运行监控业务、设备智能化 管理"于一体的电厂燃料智能管控平台。该系统包含燃料智能入厂计 量系统、燃料智能全自动采样系统、燃料智能全自动制样系统、燃料 智能样品自动输送系统、燃料智能化验管理系统、燃料智能样品自动 存查系统、燃料智能接卸系统、燃料智能数字化堆放管理系统、智能 燃料数据管理分析系统、燃料智能决策系统等子系统。 APS、全自动智能制样系统 指 一款实现真正无人值守、煤种适应性强、性能稳定的可将原煤自动制 成0.2mm样品的智能化制样产品。工作全程无人干预，并保持制样流 程与国家标准相符。 环保部 指 中华人民共和国环境保护部 能源局 指 国家能源局 巨潮网 指 巨潮资讯网，创业板指定信息披露媒体 董监高 指 董事、监事、高级管理人员 EPC（工程总承包） 指 EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受客户委托， 按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全 过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对所承包工程 的质量、安全、费用和进度负责。 IT 指 Information Technology英文的缩写，全称含义为"信息技术"涵盖的范 围很广，主要包括：现代计算机、网络通讯等信息领域的技术。 SOLAS 指 在线元素分析系统，能采用安全先进的X荧光技术，快速准确的检测 煤中的C、O、N、S、Si、Fe、Al、Ca、Mg、Ti、K、Na等主要元素 成分含量，得到煤中灰分、热值等指标，应用于电煤的入炉在线监测， 洗选煤的在线混配检测等领域。 独立财务顾问、招商证券 指 招商证券股份有限公司 律师、大成律师、大成 指 北京大成律师事务所 立信会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 大信会计师、大信 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 天健会计师、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 评估师、开元评估师、开元评估 指 开元资产评估有限公司 中电联 指 中国电力企业联合会简称中电联（英文名：China Electricity Council， 英文简称CEC）是1988年经国务院批准成立的全国电力行业企事业 单位的联合组织，非盈利的社会经济团体。 国电集团 指 中国国电集团公司 远光 指 远光软件股份有限公司 PC端 指 通过个人电脑设备连接互联网的渠道 移动端 指 通过手机、平板电脑等移动电子设备连接互联网的渠道 移动互联网 指 将移动通信技术与互联网技术相结合，进而实现利用移动终端链接互 联网的技术 线上 指 利用电视、广播、互联网等虚拟媒介进行互动或传播的方式 线下 指 利用真实的、当面的、直观接触等行为进行互动或传播的方式 流量 指 在互联网行业中用来描述访问一个网站的用户数量以及用户所浏览 的页面数量的指标 搜索引擎 指 利用一定的算法、运用特定的计算机程序从互联网收集信息，并经过 处理和组织后将相关信息展示给客户的系统 域名 指 由字母、数字和符号组成的，用于在数据传输时标识计算机网络方位 的字符串 O2O 指 线上到线下，将线上互联网平台交易与线下商务机会相结合的一种电 子商务形式 APP 指 移动端应用程序，指在智能手机上运行的第三方应用软件 CPC（Cost Per Click） 指 以每点击一次计费 CPS（Cost Per Sale） 指 以实际销售产品数量来换算广告刊登金额 CRM系统 指 客户关系管理系统 API 指 应用程序编程接口 To-B 业务 指 面向企业级客户业务 To-C 业务 指 面向消费者市场业务 道基晨灞 指 上海道基晨灞投资合伙企业（有限合伙） 天琥教育 指 上海天琥教育培训有限公司 飞琥投资 指 广州飞琥投资管理合伙企业（有限合伙） 安姆贝尔 指 广州安姆贝尔投资管理合伙企业（有限合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 开元股份 股票代码 300338 公司的中文名称 长沙开元仪器股份有限公司 公司的中文简称 开元股份 公司的外文名称（如有） Changsha Kaiyuan Instruments Co. Ltd 公司的外文名称缩写（如有） CKIC 公司的法定代表人 罗建文 注册地址 长沙经济技术开发区开元路172号 注册地址的邮政编码 410100 办公地址 长沙经济技术开发区开元路172号 办公地址的邮政编码 410100 公司国际互联网网址 http://www.chs5e.com/ 电子信箱 cskaiyuan@163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭剑锋 罗小乐 联系地址 长沙经济技术开发区开元路172号 长沙经济技术开发区开元路172号 电话 0731-84874926 0731-84874926 传真 0731-84874926 0731-84874926 电子信箱 gojefe@126.com zhengquanbu@ckic.net 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 签字会计师姓名 黄源源、湛丹 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区金田南路4036 号荣超大厦17楼 欧阳刚 2012年7月26日至募集资金 使用完毕之日 平安证券股份有限公司 深圳市福田区金田南路4036 号荣超大厦17楼 李雪 2012年7月26日至募集资金 使用完毕之日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳福田区益田路江苏大厦A 座41楼 杨爽 重大资产重组实施完毕之日 至2018年12月31日 招商证券股份有限公司 深圳福田区益田路江苏大厦A 座41楼 张杰 重大资产重组实施完毕之日 至2018年12月31日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 980,739,991.85 340,924,916.13 187.67% 282,478,713.33 归属于上市公司股东的净利润 （元） 160,080,434.55 5,891,622.58 2,617.09% 3,793,549.06 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 154,772,089.92 3,596,606.13 4,203.28% 1,439,837.18 经营活动产生的现金流量净额 （元） 341,745,442.29 33,415,724.11 922.71% -21,061,144.13 基本每股收益（元/股） 0.490 0.02 2,350.00% 0.0151 稀释每股收益（元/股） 0.490 0.02 2,350.00% 0.0151 加权平均净资产收益率 8.63% 0.78% 7.85% 0.50% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 3,015,617,527.05 964,425,511.56 212.69% 931,071,825.94 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,109,536,090.72 755,531,413.42 179.21% 750,799,358.35 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 85,741,179.61 227,055,219.15 271,619,078.96 396,324,514.13 归属于上市公司股东的净利润 12,613,841.86 42,494,630.01 54,064,042.78 50,907,919.90 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 11,681,162.10 41,993,851.32 51,917,197.43 49,179,879.07 经营活动产生的现金流量净额 6,071,108.82 53,319,225.75 130,287,278.82 152,067,828.90 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -847,057.26 -89,029.25 -4,603.83 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 77,741.25 60,891.90 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 3,164,547.40 2,984,640.00 2,688,818.00 债务重组损益 -234,656.85 -318,955.35 -284,400.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 3,456,286.66 -26,606.02 投资理财收益 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 998,238.68 -269,347.15 -83,583.91 减：所得税影响额 995,701.42 22,259.35 4,995.60 少数股东权益影响额（税后） 233,312.58 41,167.68 18,414.68 合计 5,308,344.63 2,295,016.45 2,353,711.88 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司于2017年2月正式完成对上海恒企教育培训有限公司与中大英才（北京）网络教育科技有限公司的收购。自此，恒 企教育成为开元仪器全资子公司，中大英才成为开元仪器控股70%的控股子公司。公司由原仪器仪表单主业变为职业教育与 仪器仪表双主业。报告期内公司及主要子公司从事的主要业务情况如下： 1、公司从事的主要仪器仪表业务是：以研究开发生产销售燃料智能化工程产品、煤质检测仪器设备产品及其配件与服务为 主营业务。 煤质检测是指对煤炭的物理、化学特性及其适用性进行分析检测，其主要检测指标有发热量、灰分、水分、挥发分、硫 分、固定碳、灰熔融性及所含元素（包含有害元素）等。检测的目的主要是为了煤炭价值计价及煤炭有效利用控制。 煤质检测仪器设备主要是指用于上述指标测试，计量煤炭质量特性的专用仪器设备。主要包括煤质化验仪器、煤质机械 化采样设备、煤质制样设备及在线煤质检测装备等四大类产品。 煤质检测仪器设备相当于煤炭价值计量领域的“电表”， 被广泛应用于煤炭的勘探、生产、贸易、运输、存储、参配、使用、质量监督抽查及环保监测等煤炭全生命周期的各个环节， 作为地勘、煤矿、电力、钢铁、水泥、造纸、化工、港口、学校、科研、政府等行业与部门计量煤炭价值与质量特性、节能 减排、环境保护的必要装备，是能源计量和能效管理工作的基础器具。 煤质检测仪器设备属仪器仪表行业的细分领域， 八十年代以前进口产品为主，至九十年度中后期，以开元仪器为代表的国内厂家异军突起，目前国产煤质检测仪器设备占据 国内市场的绝对市场份额；其市场需求主要受煤炭价格影响最大，煤炭价格直接影响煤炭的检测频次，检测频次决定检测仪 器设备使用数量；其次受煤炭产销量影响，煤炭产销量大，煤质检测仪器设备需求量增大；近年，国家加大了环保治理力度， 相应增加了煤中有害元素的检测项目以及能耗指标的监测，增加了这部分煤质检测仪器设备的需求。煤质检测仪器设备由于 是能源计量和能效管理工作的基础器具，作为煤炭价值计量领域的“电表”，市场需求整体比较平稳，厂家之间主要在产品 品类（检测项目数量）的齐全性、产品检测指标的准确性、产品运行的可靠性及综合服务能力等方面展开竞争。其核心竞争 能力主要体现在研发能力与生产装备及生产组织能力方面。 燃料智能化管理工程产品是一套将工业4.0 “智能生产”理念全面应用于燃煤电厂燃料全生命周期管理的智能化管理 系统产品。它运用物联网技术、传感技术、光电技术、机电一体化技术、数字3D技术、数据云技术，使电厂燃料计量、采样、 制样、存样、取样、存储、参烧等过程全程实现无人干预，自动监控，是集“燃料管理业务、生产运行监控业务、设备智能 化管理”于一体的电厂燃料智能管控平台。该系统产品包含燃料智能入厂计量系统、燃料智能全自动采样系统、燃料智能全 自动制样系统、燃料智能样品自动输送系统、燃料智能化验管理系统、燃料智能样品自动存查系统、燃料智能接卸系统、燃 料智能数字化堆放管理系统、智能燃料数据管理分析系统、燃料智能决策系统等子系统。 燃料智能化管理工程产品是2014年国内新发展起来的一个系统成套产品，国电集团最早实施并推广，目前国内几大电力 集团电厂都在逐步应用与推广该产品。开元仪器经过3年时间的大力投入，从2017年起开始进入收获期。目前，公司是燃料 智能化管理工程产品在国内技术最成熟、项目成功运行最多的生产厂家。未来，公司希望该产品能成功运用到燃煤电厂以外 的行业企业。 开元仪器是我国煤质检测仪器设备领域产业化水平最高、技术水平最先进、产品品种最齐全的专业煤质检测仪器装备、 燃料智能化管理系统装备的研发与制造厂商之一。报告期内仍然是国内产品系列最全面的煤质检测综合解决方案提供商，是 最具竞争力的燃料智能化管理系统化解决方案提供商。公司煤质检测与燃料智能化管理系统产品都完全拥有关键技术和自主 知识产权。 2、恒企教育报告期内从事的主要业务为财务会计培训、设计培训、IT培训与学历中介服务及相关课件的销售。恒企教育的 产品涵盖财务会计技能培训、财务会计考证培训、学历教育中介服务，以及子公司多迪科技的IT培训与天琥教育的设计培训 等。 会计技能培训产品有财务会计系列培训、猎才计划培训、中央财大研修班等培训产品；恒企教育创建了“经验十一关” 的会计实操实战培训方法，会计实操实战培训产品能将“会计零基础人员快速培养成企业财务精英”。 会计考证培训产品有初级职称考证、中级职称考证、注册会计师考证等培训产品；恒企教育研发的考霸魔方是“把教材 变薄，把考点集中”的一整套的学习考试方法。通过十六级进阶，层层提分方式，针对性地解决学员学习过程中遇到的问题； 设置起航、精学和冲刺阶段，一步一步实现考证的目标。 学历教育中介服务产品有成人教育中介服务、网络教育中介服务、自考考前辅导等产品。其中名校直通车是恒企教育多 年以来，与高校战略合作和自身扎实办学积累获得的成果产品。恒企教育与全国几十家知名财经院校都签定了教研合作和联 合办学的协议；通过多年成人学历教育探索，恒企教育已建立了基于成人教育、网络教育和自学考试的三种方案的学前、学 中和学后的一站式的培训服务体系，帮学员实现高升专、专升本和本升研的名校梦想。 恒企教育的学历中介业务是指与恒企教育合作的大学通过恒企教育各分公司网点作为他们的招生点，各大学院校根据合 同约定按比例分成给恒企教育，这部分收入确认为学历中介收入。 恒企教育的控股子公司多迪科技主要从事IT培训业务。培训课程覆盖UI设计、WEB前端、PHP开发、JAVA开发、网络营销 等。 恒企教育的控股子公司天琥教育主要从事设计培训业务。培训课程覆盖UI设计、室内设计、平面视觉设计、电商网页设 计、影视特效设计、互联网视觉设计、Photoshop全能特训、CAD设计制图考证等。 恒企教育及其子公司的经营方式主要分自营模式（自营为主）与加盟模式。 3、中大英才从事的主要业务为：在线课程培训、图书销售、学习卡销售、媒体广告及数据服务等业务。 在线培训课程：培训课程科目包括建造师、消防工程师、测绘工程师、招标师、安全工程师、造价师、房产评估师、 环境影响评价工程师、勘察设计工程师、计量工程师、监理工程师、咨询工程师、经济师、会计证、会计职称（初、中级）、 审计师（初、中级）、统计师（初、中级）、基金从业资格、银行职业资格、证券从业资格、期货资格、老师资格、社会工 作师（助理、中级）、管理咨询师、执业药师、护士资格、出版资格、职称英语、学历、建筑岗位认证等。中大英才提供的 在线职业培训课程包括自制及第三方提供两种类型。 自制课程：中大英才教研团队与专兼职老师制作相应职业培训课程，并上传至中大英才网站及网络课堂合作方，学员购 买课程后，中大英才为学员开设学习账户，账户开设完成后，学员可在下一次所买课程对应的资格考试开始前通过PC端、手 机app观看课程。 第三方提供课程：中大英才以合作分成形式获得第三方合作网校课程的开课权，用户浏览中大网校网站时，下单并支付 购买课程。 图书业务：主要为职业考试相关的考试辅导书籍及考试教材，考试教材由中大英才向出版社采购，以零售和随课程赠送 的方式提供给学员。辅导书为向出版社采购，以零售和随课程打包的方式通过中大英才网站及合作平台销售。 学习卡：中大英才制作固定金额的学习卡，代理商以一定折扣向中大英才购买学习卡并自行销售。 用户获得学习卡后，可登陆中大网校网站充值并在学习卡面额内选择课程。 媒体广告业务分广告联盟与课件联盟。广告联盟：在中大英才网站展示百度等第三方网站的广告代码，由第三方按照CPC 方式支付广告收入分成。课件联盟：在中大网校网站展示第三方的课件代码，用户点击并购买课件后，由第三方按照CPS方 式支付收入分成。 有关开元仪器、恒企教育及中大英才具体产品信息敬请请查阅开元仪器官网http://www.chs5e.com； http://www.ckic.net；恒企教育官网http://www.hqjy.com；中大英才官网www.wangxiao.cn上的具体介绍。 公司自2017年3月起将恒企教育、中大英才纳入开元股份合并财务报表范围后，归属于上市公司股东的净利润大幅增长。 恒企教育（合并报表）2017年3-12月实现营业收入56,060.17万元，实现归属于母公司所有者的净利润11,908.13万元，实现 经营性净现金流28,647.17万元；中大英才（合并报表）2017年3-12月实现营业收入5,862.88万元，实现归属于母公司所有 者的净利润2,291.82万元，实现经营性净现金流2,077.13万元。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 较期初增长16.38%，主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育、中大英才的固定 资产影响，以及进口SOLAS在线煤质分析系统转固定资产影响所致 无形资产 较期初增长169.50%，主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育与中大英才公司 的非专利技术、加盟合同权益等无形资产影响所致 在建工程 较期初减少26.41%，主要系报告期SOLAS在线煤质分析系统、农庄建设工程转固 等影响所致 货币资金 较期初增长112.01%,主要系报告期公司重大资产重组同时配套融资、以及恒企教育 公司、中大英才公司报告期内纳入合并范围影响余额增加所致 应收票据 较期初减少56.89%，主要系报告期将承兑汇票转付供应商及到期贴现影响所致 应收账款 较期初增长41.98%，主要系报告期营业收入增长以及截止期末客户尚未支付结算款 项影响所致 预付款项 较期初增长32.38%，主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育支付的技术服务 费、信息费等增加影响所致 其他应收款 较期初增长81.89%，主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育的押金保证金及借 支影响所致 存货 较期初减少16.44%，主要系报告期末产品安装验收完成结转成本影响存货余额减少 影响所致 一年内到期的非流动资产 期初为零，期末增长主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育分期收款的学历中 介业务款项影响所致 其他流动资产 较期初增长5287.08%，主要系报告期末本公司、恒企教育公司、中大英才公司的理 财产品影响所致 可供出售金融资产 较期初减少10.10%，主要系针对投资平安环保公司的金融资产计提减值准备影响所 致 长期应收款 期初为零，期末主要系报告期纳入合并报表范围的恒企教育的分期收款学历中介业 务影响所致 开发支出 上期为零，本期主要系报告期纳入合并报表范围较期初增长100%，主要系报告期 纳入合并报表范围恒企教育、中大英才的蓝鲸系统、BI系统、云琥在线管理系统等 影响所致 商誉 较期初增长36054.43%，主要系报告期将恒企教育及校区、中大英才、天琥教育、 多迪教育校区纳入合并报表范围导致合并成本大于可辨认净资产公允价值影响所 致 长期待摊费用 较期初增长936.68%%，主要系报告期纳入合并范围的恒企教育的房屋装修费影响 所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、在职业教育培训方面的核心竞争力 （一）、恒企教育的核心竞争力 1、品牌优势 恒企教育凭借认真细致的教学态度、科学专业的教学方法以及出色的教学成果，获得了广大学员的认可，在学员群体之 间形成了口口相传的良好口碑，在当前国内会计培训市场，恒企教育长期以来保持着较好的美誉度，在这个充分竞争的行业 内，树立起了自身的品牌声誉。恒企教育作为会计培训领域的领军企业之一，目前在全国近150个城市共建立连锁校区近300 所（包括加盟校区）。恒企教育资质深受各界认可，被中国职工教育和职业培训协会指定为实操会计师证报名与考试试点单 位；曾荣获腾讯全国教育年度总评榜“十年最具价值职业教育品牌”；还先后获得过“最具竞争力行业品牌”、“中国著名品牌”、 “AAA级信用企业”、“全国315质量服务客户满意诚信企业”、“上海市守合同重信用企业”、“重视人才发展最佳企业奖”、“2016 中国品牌知名度职业培训机构”、“2016年度特色职业教育品牌”、“2016年度最受信赖职业教育品牌”、“中国口碑影响力职业 技术品牌”等诸多殊荣。 2、产品优势 为了更好地掌握各财务会计课程的发展及变化趋势，恒企教育成立了四大研究院即会计考证研究院、会计上岗研究院、 行业会计研究院、课程技术与服务研究院，对会计培训的主要课程进行了长期、持续的跟踪和研究，在课程产品和教学方式 上适时革新，以达到保持课程产品满足学员不断变化的需求的目的。恒企教育产品涵盖会计课程研发，会计教育培训、学历 招生代理、财务咨询、线上教育培训、与大学联合办学办班、就业服务等各个方面，为会计从业人员提供了一站式、全方位 的会计职业发展方案。2017年7月，恒企教育升级了“猎才计划”培训课程，并增设“卓越计划”培训课程，内容在原来的基础 上，增加了管理会计证书及工信部紧缺人才证书和中央财大的证书。通过增设卓越计划，校区产品进一步丰富。校区课单价 提升，校区业绩提高方面增加新的机会。 2017年3月与美团点评就线下服务、消费体验、创新模式等达成深度战略合作；4月与金蝶国际软件集团公司战略合作， 启动集团管控课程产品；6月与中山大学新华学院达成战略合作，助力中小企业管理会计实战落地；7月与中央财经大学达成 战略合作,合办中央财大中级财务管理研修班；报告期内，恒企教育创新推出十万年薪闯关系统，并在上述高校及论坛推介。 新落成的恒企文化产业园引凤筑巢，已成为中央财经大学等财经院校的创新教研合作基地、工业和信息化领域示范培训基地。 下一步会加大力度与更多的大学合作，与各实力派机构合作共建专业，共同开发更多实战型课程，为新型企业提供更专业的 会计和IT人才。 3、技术优势 恒企教育利用“互联网+”信息化管理系统来提高企业管理效率。技术团队自主开发NC系统、BI系统、OA系统，实现学员 管理信息化、校区管理信息化、员工管理信息化，形成三线合一信息化平台。恒企教育凭借信息化平台有效地实现了企业财 务和业务的事前规划、事中控制和事后分析，加强了企业对校区、学员、员工的管理，提升了企业经营管理绩效。恒企教育 O2O教学服务形式包括线下面授教学，线上直播课堂、录播视频、音频、6大智能化学习系统，包括考试系统、实训系统、 税务系统、学习系统、直播系统、会答APP答疑系统和微信自媒体。其中会答APP（iOS和android端都已上线）是一款服务 会计从业人员的真人答疑APP，并提供直播辅导、课程学习和教务管理，为学员提供高效学习价值。为了提升会计学员的考 试通过率和从业实战经验，恒企教育下大力度开发了智能题库系统和行业实训系统，全面提升学员的考试通过率和岗位上任 能力。目前，恒企教育已在客户端、服务端、系统平台架构、互联网产品迭代开发等方面形成了独特的核心技术优势。 4、人才优势 通过构建合理的薪酬激励机制和可持续发展的职业晋升渠道，恒企教育有效凝聚了行业内的大批人才，一方面打造了一 支专业实力及口碑俱佳、结构合理、素质优良的教学服务团队，另一方面组建了由大型集团财务总监、高校专职教授、教学 经验丰富的优秀老师组成的产品研发团队。同时，恒企教育为实施“互联网+会计”商业战略，不断吸纳互联网产品、技术、 运营领域高尖精人才，充实和优化团队结构，提升企业创新能力。 5、组织管理优势 恒企教育在长期发展过程中建立了严格、高效的组织管理体系，其直营校区的组织管理采用矩阵管理方式，即在行政管 理流程上，形成了两种纵向结构：一是“会计培训的总公司--子公司”二个层级纵向结构（子公司和经营网点的行政层级为同 一层），二是“会计培训的总公司--分公司”二个层级纵向结构（分公司和经营网点的行政层级为同一层）。在此管理方式下， 恒企教育通过构建“简单化、系统化、标准化、信息化”连锁机制，来确保总部与子公司、分公司上下协同运作，能够发挥熟 悉地区经营环境的优势，高效运营校区管理以及服务好学员，同时，在人事、财务、课程产品、互联网产品、信息技术、品 牌运营、教学管理、客服、事业中心等职能部门管理则执行横向一体化管理，确保总部制定的各项职能部门工作标准得到落 实。现代社会技术进步，消费习惯改变，教育行业也正在面临大的变革，传统的教育机构都是基于连锁加盟模式在寻找做大 做强，但在今天的互联网时代，“新连锁”体系的建设是衡量一家教育企业可持续发展的核心能力，恒企教育在“新连锁”的核 心特点表现如下： 1）“一生一世”的教育产品交付体系：恒企在财经、IT、设计三个专业领域都建立了多产品梯队成长休系的课程，这为恒企 教育的业绩增长和利润提升提供了最好的保障。 2）“五环布局”终端教育设施：五环布局体现在“总部、经济热区集训基地、省会城市、地级市、县城”，其中： （1）恒企总部的核心价值体现在恒企教育的创新变革驱动和后台支撑； （2）经济热区集训基地主要是指在中国广州、上海、重庆、武汉、北京、西安六大经济发达区域展开全日制办学，目前已 经开设广州和上海，其核心价值是嫁接区域的专业资源、教育资源、师资资源，用于辐射全国范围； （3）省会城市核心价值体现在高校集散地和人才集散地，有利于服务每个省市的终端网点； （4）地级市核心价值体现在多网点带来的流量和盈利中心； （5）县城核心价值体现在多网点带来的流量和盈利中心。 3）互联网教育平台扩大边际效益 （1）恒企借助于全国网点的终端与学员建立的信任基础和入口，在“一生一世终生教育”体系下，为在线教育和学员后市场 服务上提供了有力的保障； （2） 恒企借助互联网教育，整合了优质的师资资源和内容资源，从而服务了全国各地的学员需求，也为恒企单校的边际效 益带来了很大程度的提升； 正因为以上三个核心特色全面发力，才让在恒企在过往的商业模式得以顺利转型升级，也为恒企在市场竞争力形成 了有力的护城河。纵观中国职业教育的快速发展趋势，市场定会逐渐向规模化、品牌化、全国化龙头集中发展，龙头最为受 益，恒企作为一家全国性职业教育连锁品牌，在行业趋势向好的背景下，一方面基于全国终端网点设施建设和互联网教育平 台设施建设，一方面借助产融结合，加大内容研发力度，实现“跨赛道、多赛道”的平台化运作，正在迅速成为一家行业领先 的在线教育公司，并有望成为中国职业教育市场第一梯队企业。 （二）、中大英才的核心竞争力 1、品牌优势 中大英才拥有良好的企业形象，旗下的“中大网校”经过多年的发展和积累，在国内教育培训行业拥有较高的知名度和良 好的口碑，用户认可度较高。同时，中大英才每年与大型机构、政府单位的合作也进一步推动了品牌的发展，历年来中大英 才在行业评选活动中屡屡获奖。获得了广大消费者学员、合作单位和行业教育机构的认同。报告期内，北京开放大学直属学 院与中大英才签署了战略合作协议，北京开放大学直属学院在中大英才设立“中大英才学习点”，北京开放大学直属学院认为 与中大英才合作，将极大程度上为很多受学历困扰的学员提供优质的服务，并且通过本次合作，引入中大英才的资源，为学 生提供一系列的职业发展项目，也符合北京开放大学“有教无类”的办学理念。 2、教研与内容优势 中大英才经过多年的积累与沉淀，有独特、成熟、标准的教学体系，数百人的教研团队和老师团结协作，确保课件质量 优质放心。核心教学内容已经成为网校的招牌，并且通过多年的实践，也验证了教学内容符合甚至超过学员期待，能够做到 行业领先。 3、技术优势 中大英才创立的教学平台，拥有独立的技术研发团队。多年来集M端、PC端、APP应用等结合，运用先进的技术手段确 保用户学习通畅、信息安全、代理合作快速便捷等。能够为合作方提供定制方案，快速建站，有效保障教学工作顺利进行。 4、用户与流量优势 一方面，中大英才与各专业站拥有巨大的用户群体，积累了上千万职业资格人群用户，数百万的会员用户，在职业教育 领域拥有用户与流量优势。另一方面，通过与出版社、书商等合作，能够利用图书资源有效推广网校视频课程，并通过自编 辅导书获取了部分考试类项目相对优质、精准的用户资源。 5、商务资源优势 首先，中大英才组建了自己的合作商队伍，线上线下合作伙伴众多，很多都已经合作多年，能够在一定范围内推动其产 品和业务发展。其次，中大英才多年来通过与百度、阿里、腾讯、360、搜狗等互联网机构的合作积累了优质合作关系，在 上述机构的教育平台拥有丰富的稀缺资源，确保PC端、M端的精准用户导入。再次，中大英才与行业协会、行业机构拥有 良好的合作关系，共同可以合作生产更多产品，客观上有利于推动中大英才产品的多样化。 6、在线职业教育体系的完整性优势 中大英才不仅在技术上有相对的完整性，包括从流量入口、变现至售后服务的完整布局，也包括各类平台的布局；既有 职称考试类别的相对完整，又能做到录播、直播、图书、题库等体系化的完整。中大英才在深入化发展上有相对优势的基础 和实践经验。 二、在煤质检测仪器设备与燃料智能化工程领域的核心竞争力。 1、行业地位优势 我国是世界上煤炭消费量最大的国家。煤炭是我国能源的基础性产品，在我国能源消费结构中占比达到62%左右。由 于我国“富煤、贫油、少气”的能源禀赋，在未来相当长的时期内，我国以煤为主的能源结构不会改变。对煤炭的价值判断与 清洁化利用越来越依赖于对煤炭品质的准确快速检测。煤炭是一种组成复杂的混合物，煤炭中游离矿物质的存在、不同粒度 的分布及物理偏析作用使煤炭质量特性存在很大的变异性，对煤炭品质的准确判断需要运用专业仪器设备对煤质进行科学检 测。公司自成立二十多来一直是煤炭检测仪器设备行业内的龙头企业，专业从事煤质检测仪器设备的研发、生产和销售。公 司主要产品煤质检测仪器设备是应用了新一代信息技术的面向节能环保领域的高端制造仪器设备。公司主营业务横跨节能环 保、高端装备制造、新一代信息技术三大战略性新兴产业，属于典型的“以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社 会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好”的战略性新兴产业。 报告期内，开元仪器的煤质检测与燃料智能化产品都完全拥有关键技术和自主知识产权。开元仪器是我国煤质检测领域产业 化水平最高、技术水平最先进、产品品种最齐全的、最全面的煤质检测综合解决方案研发制造提供商，也是最具竞争力的燃 料智能化管理系统化解决方案的研发制造提供与维护厂商。 2、技术及持续创新能力 公司一直将研发作为公司持续发展的动力源泉。截止报告期末，公司在煤质检测仪器设备及燃料智能化业务领域累计获 授权的发明专利72项，实用新型专利 340项，外观专利7项。公司5E-FT2300自动测氟仪被列入《2016年度湖南省“百项重点 新产品推进计划”重点新产品研发项目》、通过了湖南省经信委组织的重点新产品新产品验收。5E-APS智能全自动制样系统 荣获2016年湖南省首台（套）重大技术装备认定产品及奖励。5E-APS智能全自动制样系统荣获2016年长沙市科技进步三等 奖。5E-MAT6550在线全水自动测试系统荣获长沙市2016年智能制造首台（套）产品认定。开元仪器被评为长沙市第二批智 能制造试点示范企业。公司自成立以来培养了一批拥有丰富的行业应用经验、深刻掌握煤质检测仪器设备制造和生产工艺技 术的核心技术人员，这些核心技术人员是公司进行持续技术和产品创新的基础。公司是国家煤炭标准化技术委员会成员单位， 是全国实验室仪器及设备标准化技术委员会的委员单位。公司目前参与起草的国家或行业标准有近二十项。报告期内，公司 研发的中空爪式静止煤机械化采样装置正式列入ISO 13909标准并发布实施；提供设备进行全球协同试验的库仑测硫方法首 次列入ISO标准；公司自主研发的自动胶质层测试方法已写入ISO标准草案；公司还参与电力行业燃煤智能化管理标准的制 定。 3、品牌影响力和客户优势 本公司自设立以来，通过持续的自主技术创新、不断提高产品品质和专业的技术支持服务，在国内煤质检测领域的高端 客户群中建立了良好的品牌知名度，在行业内拥有较高的声誉。公司前身从1992年开始进入煤质检测领域，已为五千余家客 户提供煤质检测仪器设备二万多台套。公司典型客户覆盖国电、华电、华能、中电投、大唐等大型电力集团和神华、中煤等 大型煤炭集团。公司是第六届全国电力行业职业技能竞赛煤质检测仪器设备独家提供商，大唐集团、神华集团等燃料采制化 竞赛煤质仪器比赛专用设备供应商。公司拥有燃料智能化工程总承包资质和强大的实施能力。 4、自主生产能力优势 公司具有行业内最完整的生产制造体系，具有成熟专业的机械加工、电子装配、软件配套能力，能够独立完成产品制造 的全部核心流程。自主的生产能力，充分适应了煤质检测仪器设备行业产品销售小批量、多品种、售后服务要求高、响应快 的特点。同时，在多年生产历程中，公司积累了大量与煤质检测仪器设备相关的制造工艺技术，保证了研发成果的产业化的 速度和成功率。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）经营概况 报告期内，公司有效整合资源，顺利达成了仪器仪表、职业教育的双主业运营，恒企教育、中大英才从2017年3月1日 起纳入合并财务报表范围，天琥教育从2017年12月1日起纳入合并财务报表范围（恒企教育、中大英才的报告期指2017年3-12 月，天琥教育的报告期指2017年12月，下同），影响全公司合并报表的营业收入、营业利润、利润总额、归属于上市公司股 东的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率等指标均大幅上升，各业务板块的经营概况如下： 1、职业教育培训业务 2017年公司（合并报表口径）职业教育培训业务板块实现营业收入合计61403.7万元，占公司总营业收入98740万元的 62.19%；职业教育培训业务板块实现净利润合计12882.52万元，占公司总净利润16008.04万元的80.48%。其中恒企教育公司 （合并报表口径）2017年3-12月实现营业收入56,060.17万元，实现归属于母公司所有者的净利润11,908.13万元，实现经营性 净现金流28,647.17万元。经会计师事务所审计，恒企教育公司连续两年完成业绩对赌目标。中大英才公司（合并报表）2017 年3-12月实现营业收入5,862.88万元，实现归属于母公司所有者的净利润2,291.82万元，实现经营性净现金流2,077.13万元。 经会计师事务所审计，中大英才公司连续两年完成业绩对赌目标。 恒企教育自2017年3月融入上市公司体内后，通过多赛道跨赛道、线上线下融合、技术驱动构建护城河等经营策略得到 了裂变式发展，主要体现在： （1）跨赛道多品牌发展，正在成为一家多赛道发展的职业教育运营集团。 2017年恒企教育依据“多品牌多品类、多赛道跨赛道”经营策略，以上海恒企教育培训有限公司为依托，整合延伸广州多迪网 络科技有限公司、上海天琥教育培训有限公司、广州恒企教育科技有限公司、北京央财云研咨询有限公司、北京恒企知源图 书有限公司，业务从财经领域扩展至设计类、IT 类、图书类、产教融合等领域，同时为保障公司组织体系与业务发展相匹 配，按照矩阵式管理原则，构建了恒企教育“总部＋利润中心（赛道）＋校区”三级组织架构，并构建完成全员星级管理及数 字化管理体系，旨在为学员提供“一生一世”的优质终身职业教育服务，多赛道发展业务体系与组织管理体系初步成型。 恒企教育在多赛道发展与组织管理体系支撑下，线下“总部、经济热区集训基地、省会城市、地级市、县城”五环终端布局初 见成效，截至 2017 年12月31日，在全国23个省市、150多个城市共有各类终端校区348家，较2016年同期增加92家（含天琥 教育），其中2017年12月并表天琥教育增加31家校区。2017年财经赛道新开设48家自营校区，IT赛道新开设6家自营校区， 设计赛道新开始7家自营校区，学来学往赛道新开设7家校区，累计新开设了68家终端校区，校区数量较2016年同期增长了 24.29%。 （2）借力线上下融合，在线职业教育实现爆发增长 2017年恒企教育利用双师教学优势，打造高科技自动导播音视频平台、“四维”标准教学体系、名师线上教学，实现 360 度 全景学习；同时自主研发自适应闯关学习平台，实现多平台互动学习，量身定做个人学习方案，开启任务式学习模式，全面 保障学员学习效果，轻松闯关；开发考霸魔方系统，把教材变薄，知识闯关系统层层递进，快速提分，快速过关。 在线教育业务领域从财经、自考向IT、设计、职业资格证书等扩展，2017 年度在财经领域新增 CPA、CMA、财务数据分析 专项能力认证等产品，与中大英才合作在线自考类项目、教师资格证等逐步上线。 2017年恒企教育在线教育业务实现快速增长，2016年在线教育订单销售额不足500万元，2017年在线教育订单销售额达到 1.38亿元。 . （3）加大技术研发，依托产品技术驱动构建市场护城河 依托“产品领先，营销为王，经营人心，管理目标”的经营理念，恒企教育2017年大力加大技术研发与产品研发投入，开发考 霸魔方系统，16 级进阶层层提分，助力会计人轻松晋升职称；研发高科技自动导播音视频平台、“四维”标准教学体系、名 师线上教学、线下1对1辅导、360度全流程服务系统、未来科技教室等，实现多平台互动学习，打造充满科技感与现代感的 学习环境，多方位提升学员学习体验；自主研发野马系统、蓝鲸系统、鹰眼系统，从竞价投放、商机获得、精准流量、线上 ／线下邀约、数据漏斗、挖掘分析等方面实现了各类数据的无缝对接和精准推送；从教学产品、在线双师与营销技术上构建 自己的核心竞争力与护城河。 在技术优势驱动下，产品持续迭代升级。财经类产品系列在原有 11 级进阶产品系列基础上不断丰富中高端课程体系，在原 有精英级课程基础上新增卓越级课程；与中央财大合作开设中级研修班课程、高级研修班课程等，使得成交平均客单价实现 了大幅增长；IT类产品紧贴市场需求，新开发了大数据、云计算、pathon、人工智能等课程产品；设计类产品其课程体系主 要涵盖 UI 设计、品牌视觉创意设计、室内空间创意设计、平面设计、电商设计等，包括艺术设计、视觉传播设计与制作、 广告设计与制作、数字媒体艺术设计、产品艺术设计、室内艺术设计、动漫设计、游戏设计、动漫制作技术等专业；职业资 格培训产品紧随国家政策及各行业政策趋势，提供会计、CPA、CMA、教师资格证等在内的专业、权威职业资格证书培训， 解决学员拿证难问题，开拓学员职业前景。 虽然2017年财经会计职业培训行业受会计证取消的政策影响，但是2017年恒企教育通过扩赛道多品牌、线上线下融合、产品 技术双驱动等发展思路，以及通过收购整合由一家财经会计职业培训机构迅速裂变成为一家多赛道发展的职业教育集团公 司。2017年恒企教育全年共计招收学生138295人次，实现订单销售回款额91418.55万元，实现营业收入60301.13万元，同比 增长58.01%，实现归属母公司净利润10960.69万元，同比增长29.97%。 中大英才利用原有中大网校平台沉淀的品牌、用户、内容、技术、数据等优势，与恒企教育深度融合，内容上借鉴考霸魔方 与自适应闯关平台培训思想与方法，优化其职业资格考证培训产品，完善从资料、题库、课程、图书到服务的课程体系立体 化设计；流量上通过PC站与移动站改版、APP升级、第三方资源合作开发、新媒体运营等打造领先的职业教育持续流量入 口平台；自主研发准题库APP系统，下载量位居同类职业资格考证培训题库产品前列，提升客户的粘性；经营上通过加强活 动运营、重构与扩大销售团队、升级智能CRM系统与开发基于个人微信号营销与众筹支付系统以提高对现有用户与新增注 册用户的付费率；TOB端自主开发中大云校系统，面向各类职业培训教育机构开放，开拓全新市场；通过持续保持内容领先、 流量为王、技术为本并举的方式，职业资格在线培训领军品牌优势得以保持与扩大。 2017年中大英才全年新增注册会员数149万人，同比增长210.42%；共计实现在线订单销售317039人次，同比增长120.80%， 实现在线订单销售回款额6210.73万元，同比增,62.72%；实现营业收入6352.40万元，同比增长48.00%，实现归属母公司净利 润2328.44万元，同比增长49.19%。 2、仪器仪表业务及其配套业务 火力发电等下游行业客户需求放缓，公司管理层采取积极的应对措施：一方面实行管理创新，精细化管控燃料智能化 EPC项目，2017年EPC项目完工订单额同比持平，但EPC项目毛利率同比上升；另一方面公司实行营销创新，进一步拓展国 际、国内营销渠道，检测仪器仪表销售收入同比有所增长。 仪器仪表业务及其配套业务实现营业收入36,670.30万元，实现归属于母公司的净利润3,125.52万元，实现经营性净现 金流3,450.25万元。 （二）主要经营指标 公司报告期末资产总额301,561.75万元，归属于上市公司的净资产210,953.61万元，报告期加权平均净资产收益率 8.63%。报告期归属于母公司所有者的净利润16,008.04万元，基本每股收益为0.49元。主要指标如下： 1、营业收入和毛利率 报告期内，公司实现营业总收入98,074.00万元，同比增长187.67%；营业成本34,351.40万元，同比增长73.88%；综合 毛利率64.97%，同比增加22.92个百分点。主要变化原因为报告期内公司的产品结构发生重大变化，由原来的检测分析仪器、 燃料智能化产品扩大到职业教育的网络教育、线下教育。其中： （1）检测分析仪器产品国内市场趋于稳定，公司努力维持国内业务，同时发力国际业务，该部分业务营业收入同比增 长24.78%。同时，在需求竞争进一步加剧的情势下，公司采取积极的竞价策略和成本控制措施，该类产品的毛利率同比上 升0.80个百分点。 （2）燃料智能化销售订单交付周期与施工周期较长，公司进行精细化管理变革，重点确保EPC项目的质量、成本与工 期，该部分业务营业收入同比持平，毛利率同比上升6.70个百分点。 （3）职业教育逐步开发、进军中高端课程，深度介入自考业务与学历中介业务，客单价稳步提升。教育培训与学历中 介实现营业收入59,672.28万元，综合毛利率76.92%。 （4）职业教育的图书销售实现营业收入1,131.49万元，毛利率16.12%。 （5）配件及其他业务实现营业收入7,632.71万元，毛利率30.31%。 2、期间费用 报告期公司的销售、管理、财务三项期间费用共计41,764.17万元，同比增长225.92%。其中： （1）销售费用16977.14万元，同比增长256.14%，主要系新纳入合并会计报表范围的恒企教育、中大英才的销售费用 增加影响所致，主要包括销售人员工资及社保、业务拓展相关费用同比大幅增加。 （2）管理费用22,791.31万元，同比增长180.02%，主要系新纳入合并会计报表范围的恒企教育、中大英才的管理费用 增加影响所致，主要包括人员工资及社保、技术开发费用、办公费用、折旧及摊销费用、租赁费及场地费用等。 （3）财务费用1,995.72万元，主要系新纳入合并会计报表范围的恒企教育、中大英才的财务费用影响，主要包括银 行贷款利息增加、学员贷款的贴息支出增加等。 报告期内，公司进一步加强了产品的研发工作，着力提升了产品的信息化程度，共计发生研发投入6,504.53万元，同比 增长122.40%。仪器仪表主要用于提升检测分析仪器产品、燃料智能化产品的稳定性、可靠性；教育业务研发投入重点开发 了准题库、恒企在线管理系统等运营系统。前述研发项目能巩固公司在行业内的技术领先地位，进一步提升产品竞争力。 3、非主营业务情况 （1）投资收益367.98万元，主要系本公司、恒企教育、中大英才、天腾电子理财活动产生的收益。 （2）计提资产减值损失1,768.88万元，主要系应收账款、其他应收款、存货、可供出售金融资产计提的减值准备的 影响。 （3）营业外收入262.60万元，主要系收到的政府补贴和罚没收入。 （4）营业外支出133.80万元，主要系资产报废损失、债务重组损失等。 4、经营成果 报告期内，公司实现营业利润20,900.49万元，同比增加21,695.96万元，主要因为： （1）受《企业会计准则第 16 号—政府补助》影响，软件增值税退税、相关政府补贴由“营业外收入”科目转入“其他收 益”科目，影响本报告期营业利润增加1,470.21万元（不影响利润总额）。 （2）报告期新纳入合并会计报表范围的恒企教育、中大英才的营业收入增加影响，以及仪器仪表业务营业收入同比上 升影响。 （3）公司因产品结构发生变化，毛利率同比上升。 报告期归属于母公司所有者的净利润16,008.04万元，同比增长2,617.09%，主要影响因素为营业收入增长及营业收入 结构变化。 5、现金流量 报告期内，实现经营活动现金流净额34,174.54万元，同比增长922.71%，主要系教育板块的业务发展迅速，现金回款速 度快、应收款余额低；以及公司仪器仪表业务加大了收款力度。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 980,739,991.85 100% 340,924,916.13 100% 187.67% 分行业 仪器仪表行业 365,760,578.20 37.29% 339,490,818.87 99.58% 7.74% 职业教育行业 612,668,819.20 62.47% 其他业务 2,310,594.45 0.24% 1,434,097.26 0.42% 61.12% 分产品 检测分析仪器 152,766,851.98 15.58% 122,426,356.72 35.91% 24.78% 燃料智能化产品 143,608,311.14 14.64% 143,045,919.92 41.96% 0.39% 学历中介 125,723,027.38 12.82% 教育培训 470,999,796.08 48.02% 图书 11,314,886.92 1.15% 配件及其它 76,327,118.35 7.78% 75,452,639.49 22.13% 1.16% 分地区 国内 953,615,254.03 97.23% 325,485,061.49 95.47% 192.98% 国外 27,124,737.82 2.77% 15,439,854.64 4.53% 75.68% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 仪器仪表行业 365,760,578.20 191,084,453.50 47.76% 7.74% -3.09% 5.83% 职业教育行业 612,668,819.20 151,234,449.87 75.32% 其他业务 2,310,594.45 1,195,054.74 48.28% 61.12% 204.12% -24.32% 合计 980,739,991.85 343,513,958.11 64.97% 187.67% 73.88% 22.92% 分产品 检测分析仪器 152,766,851.98 59,304,228.41 61.18% 24.78% 22.25% 0.80% 燃料智能化产品 143,608,311.14 83,809,517.10 41.64% 0.39% -9.94% 6.70% 教育培训与学历 中介 596,722,823.46 137,714,367.08 76.92% 图书 11,314,886.92 9,490,579.28 16.12% 配件及其它 76,327,118.35 53,195,266.24 30.31% 1.16% -5.00% 4.52% 合计 980,739,991.85 343,513,958.11 64.97% 187.67% 73.88% 22.92% 分地区 国内 953,615,254.03 333,363,166.97 65.04% 192.98% 74.09% 23.87% 国外 27,124,737.82 10,150,791.14 62.58% 75.68% 67.13% 1.91% 合计 980,739,991.85 343,513,958.11 64.97% 187.67% 73.88% 22.92% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 仪器仪表行业 销售量 台套 3,362 2,687 25.10% 生产量 台套 2,882 2,298 25.40% 库存量 台套 177 657 -73.10% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本公司为双主业运营，从事仪器仪表业务、职业教育培训业务。 1、仪器仪表的的产销存数量如上，期末库存减少主要因为检测分析仪器生产计划排产过少影响期末库存数量不足。 2、职业培训教育行业的销售情况如下： （1）全资子公司恒企教育从事职业教育培训，本报告期（2017年3-12月）实现营业收入56,060.17万元，同比增长57.71 %。 （2）控股子公司中大英才主要从事网络教育培训业务，本报告期（2017年3-12月）实现营业收入5862.88万元，同比增长 36.93%。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 仪器仪表行业 行业小计 191,084,453.50 55.63% 197,561,203.83 100.00% -3.28% 其中： 直接材料 163,013,018.23 47.45% 168,887,698.29 85.49% -5.85% 其中： 直接人工 12,286,941.89 3.58% 12,289,897.83 6.22% 7.28% 其中： 制造费用 13,775,978.59 4.01% 14,617,664.95 7.40% 9.41% 其中： 加工费用 2,008,514.80 0.58% 1,765,942.76 0.89% 64.47% 职业教育行业 行业小计 151,234,449.87 44.03% 其中： 师资成本 63,915,944.73 18.61% 其中： 场地成本 52,562,488.83 15.30% 其中： 教学费用 25,241,739.76 7.35% 其中： 教辅图书 9,514,276.55 2.77% 其他业务 小计 1,195,054.74 0.35% 392,954.30 0.20% 204.12% 合计 343,513,958.11 100.00% 197,561,203.83 100.00% 73.88% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （一）本期发生的非同一控制下企业合并导致的合并范围增加 被购买方名称 股权取得方式 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例 上海恒企教育培训有限公司 发行股份及支付 现金收购 2017年3月1日 1,199,999,926.62 100% 中大英才（北京）网络教育科技有限 公司 发行股份及支付 现金收购 2017年3月1日 181,999,997.00 70% 上海恒企教育培训有限公司天水分公 司 支付现金对价 2017年4月1日 5,000,000.00 100% 上海恒企教育培训有限公司新疆第三 分公司 支付现金对价 2017年4月1日 5,600,000.00 100% 上海天琥教育培训有限公司 支付现金对价 2017年12月1日 117,600,000.00 56% 广州多迪网络科技有限公司上海长宁 分公司、武汉武昌分公司、成都青羊 分公司 支付现金对价 2017年7月1日 10,000,000.00 100% 广州多迪网络科技有限公司五山分公 司、长沙潇湘分公司、广州东圃分公 司 支付现金对价 2017年7月1日 10,000,000.00 100% （二）其他原因的合并范围变动 1、合并范围增加 公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例 广州恒企教育科技有限公司 出资设立 2017/7/13 1,000,000.00 80.00% 北京恒企知源图书有限公司 出资设立 2017/7/25 500,000.00 80.00% 北京央财云研咨询有限责任公司 出资设立 2017/6/22 800,000.00 80.00% 恒企教育国际有限公司 出资设立 2017/7/7 42,820.00 100.00% 山东中大英才教育科技有限公司 出资设立 2017/6/28 2,400,000.00 80.00% 中图英才(北京)网络教育科技有限公 司[注1] 出资设立 2017/11/14 70.00% 2、合并范围减少 公司名称 股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产 期初至处置日净 利润 广东恒企会计管理学院有限公司[注2] 清算 2017/6/6 长沙日邦自动化科技有限公司 清算 2017/12/15 633,743.81 -212,397.86 注1：截止2017年12月31日中图英才(北京)网络教育科技有限公司尚未缴纳注册资本。 注2：广东恒企会计管理学院有限公司从2016年9月19日设立至注销，一直未经营。 注3：长沙日邦自动化科技有限公司2016年度净利润为-1,825,608.08元。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 本公司自2017年3月起将上海恒企教育培训有限公司、中大英才（北京）网络教育科技有限公司纳入合并财务报表范围， 影响报告期内公司的产品结构发生重大变化，由原来的检测分析仪器、燃料智能化产品扩大到职业教育的网络教育、线下教 育，并影响2017年3-12月归属于上市公司股东的净利润大幅增长。 本公司于2017年2月9日收到中国证券监督管理委员会《关于核准长沙开元仪器股份有限公司向江勇等发行股份购买资产 并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]188号）。标的公司上海恒企教育培训有限公司已于2017年2月24日办理完工商变 更手续，变更为公司的全资子公司；标的公司中大英才（北京）网络教育科技有限公司已于2017年2月22日办理完工商变更 手续，变更为公司持股70%的控股子公司。本公司已于2017年3月15日前完成第一期现金对价的支付、上述股份的发行(中国 证券登记结算公司受理），并办妥交接手续取得实质控制权。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 50,370,130.31 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 5.14% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 濮阳豫能发电有限责任公司 14,582,181.32 1.49% 2 广西财经学院 9,533,593.02 0.97% 3 国电驻马店热电有限公司 9,521,673.50 （未完）  |