[年报]中牧股份:2017年年度报告
公司代码：600195 公司简称：中牧股份 中牧实业股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王建成、主管会计工作负责人苏智强及会计机构负责人（会计主管人员）于雪冬 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)审定，公司2017年度合并报表实现归属于上市公司 股东的净利润399,874,058.66元，分配预案如下： 以2017年末总股本42,980万股为基数，向全体股东每10股派发3.26元（含税），共计派发现 金红利140,114,800元。剩余可供股东分配的利润结转下一年度。 2017年度公司以资本公积转增股本的方式向全体股东每10股转增股本4股。 该预案须经公司2017年年度股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的发展战略和未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分 析”之“（四）可能面对的风险”的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 45 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 46 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 55 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 58 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 61 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 169 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国农发集团/实际控制人 指 中国农业发展集团有限公司 中牧公司/控股股东 指 中国牧工商集团有限公司 中牧股份/本公司/公司 指 中牧实业股份有限公司 兰州厂 指 中牧实业股份有限公司兰州生物药厂 保山厂 指 中牧实业股份有限公司保山生物药厂 成都厂 指 中牧实业股份有限公司成都药械厂 江西厂 指 中牧实业股份有限公司江西生物药厂 黄冈厂 指 中牧实业股份有限公司黄冈动物药品厂 长春厂 指 中牧实业股份有限公司长春华罗分公司 新乡厂 指 中牧实业股份有限公司新乡华罗分公司 武汉厂 指 中牧实业股份有限公司武汉华罗分公司 内蒙中牧 指 内蒙古中牧生物药业有限公司 中牧安达 指 湖北中牧安达药业有限公司 胜利生物 指 山东胜利生物工程有限公司 中牧智合 指 中牧智合（北京）生物技术有限公司 南药 指 中牧南京动物药业有限公司 中牧连锁 指 中牧农业连锁发展有限公司 成都华罗 指 成都华罗生物科技有限公司 乾元浩 指 乾元浩生物股份有限公司 南通中牧 指 南通中牧饲料贸易有限公司 北京农发 指 北京农发生物制药有限公司 中牧全药 指 中牧全药（南京）动物药品有限公司 南京梅里亚 指 南京梅里亚动物保健有限公司 兰州中牧 指 兰州中牧药械科技有限公司 金达威 指 厦门金达威集团股份有限公司 哈工智能 指 江苏哈工智能机器人股份有限公司 宜兴中牧 指 宜兴市中牧生物佐剂科技有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 上海证券交易所网站www.sse.com.cn 会计师/中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日的时间区间 元/万元 指 人民币元/人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中牧实业股份有限公司 公司的中文简称 中牧股份 公司的外文名称 China Animal Husbandry Industry Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CAHIC 公司的法定代表人 王建成 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭亮 陆世晗 联系地址 北京市丰台区南四环西路188号 总部基地八区16号楼 北京市丰台区南四环西路188号 总部基地八区16号楼 电话 010-63702195 010-63702195 传真 010-63702196 010-63702196 电子信箱 600195@cahic.com 600195@cahic.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼 公司注册地址的邮政编码 100070 公司办公地址 北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼 公司办公地址的邮政编码 100070 公司网址 www.cahic.com 电子信箱 600195@cahic.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市丰台区南四环西路188号总部基地8 区16号楼公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中牧股份 600195 － 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 武汉市武昌区东湖路169号 签字会计师姓名 冯建江、魏国锋 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 营业收入 4,069,729,329.28 3,973,870,435.72 2.41 4,234,189,943.05 归属于上市公司股东的净 利润 399,874,058.66 334,420,105.51 19.57 275,666,868.57 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润 297,883,997.72 257,740,201.30 15.58 269,914,462.74 经营活动产生的现金流量 净额 202,496,413.25 633,402,460.30 -68.03 530,135,872.49 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2015年末 归属于上市公司股东的净 资产 3,680,386,207.63 3,357,573,340.82 9.61 3,037,190,513.73 总资产 6,282,931,622.95 6,030,681,072.02 4.18 4,390,361,446.43 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.9304 0.7781 19.57 0.6414 稀释每股收益（元／股） 0.9304 0.7781 19.57 0.6414 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.6931 0.5997 15.58 0.628 加权平均净资产收益率（%） 11.11 10.32 增加0.79个百分点 9.08 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 8.28 7.96 增加0.32个百分点 8.89 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期公司营业收入同比增加2.41%，主要系公司化药及饲料产品收入增加的影响； 2、报告期公司归属于上市公司股东的净利润同比增加19.57%，主要为公司本期投资收益增加的 影响； 3、 经营活动产生的现金流量净额减少主要系本期购买商品支付的现金流出同比增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 781,437,499.58 732,109,863.22 1,106,536,543.67 1,449,645,422.80 归属于上市公司 股东的净利润 74,539,962.14 39,391,412.70 148,967,210.17 136,975,473.65 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 73,724,161.56 38,486,877.55 82,081,197.04 103,591,761.56 经营活动产生的 现金流量净额 -267,824,809.98 -87,507,543.20 28,248,879.28 529,579,887.15 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 116,670,584.90 76,950,840.07 -219,621.71 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外 3,688,060.74 5,433,323.39 7,193,496.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占 用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位可 辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费 用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价 值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 -4,624,958.53 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 213,694.94 80,485.90 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性金融负债和可供出售 金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -77,198.41 9,216,433.05 5,006,526.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -427,605.31 -312,647.32 -444,950.06 所得税影响额 -18,077,475.92 -14,688,530.88 -1,158,086.31 合计 101,990,060.94 76,679,904.21 5,752,405.83 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 可供出售权益工具—哈工智能 1,016,991.28 1,484,666.16 467,674.88 合计 1,016,991.28 1,484,666.16 467,674.88 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司是集研发、生产、销售、服务于一体的大型动物保健品和动物营养品生产企业，以动物 保健品和动物营养品为支柱业务，涉及兽用生物制品、兽用化药、饲料和饲料添加剂以及贸易四 大主营业务板块。 （二）经营模式 1、采购模式 公司采取分级采购的管理模式：公司设有采购与出口部，负责公司大宗原材料的采购业务并 对下属企业的采购业务进行监督；下属企业负责集中采购品种以外的其他原材料的采购业务。公 司建立了完善的采购业务管理制度体系和监督体系。公司与国内和国际上主要的原材料供应商均 建立了长期稳定的合作关系，通过招标采购、比价采购等方式为公司生产经营提供质优价廉的原 材料，有效保证公司产品质量和生产经营的正常开展。 2、生产模式 公司生物制品生产企业和兽用药品生产企业严格按照国家GMP认证标准开展生产活动，主要 饲料及饲料添加剂企业已通过ISO质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系、食品 安全管理体系（HACCP）认证。各企业均按照以销定产、保持适度合理库存的原则组织生产。 3、销售模式 公司生产并销售兽用生物制品、兽用化药和饲料及饲料添加剂等产品，并开展大宗原材料贸 易业务。公司根据生产经营不同产品的特点和客户需求以及市场竞争情况，主要采用经销商销售、 客户直销、政府招标采购等销售模式，同时积极拓展出口业务，不断提升公司市场竞争能力和品 牌知名度。 4、研发模式 公司建立了由中牧研究院、总部研发管理部和所属企业技术开发部门等共同组成的研发体系， 负责公司新产品、新技术和新工艺的研发以及工艺技术改进工作。公司在开展自主研发的同时， 有效利用社会资源，与科研院所、大专院校及行业企业进行研发合作。 （三）行业情况 公司经营业务主要集中在兽用生物制品、兽用化药和饲料及饲料添加剂，为畜牧养殖业提供 产品与服务，并与畜牧业的发展息息相关。公司认为，畜牧业及细分行业正处于升级、整合的关 键时期: 兽用生物制品行业进入产业升级新阶段。近年来，中国动物疫苗行业市场竞争逐步由“同质 比价”格局进入“提质提价”模式，市场化销售成为决胜未来的关键，行业企业正在进行产品、 技术、工艺的全面升级。这背后的驱动力量主要来自两个方面：一是规模化养殖的发展客观上加 大了防疫风险，市场需要高质量的防疫疫苗产品，需要采用更先进的生产工艺与新技术；二是中 国动物疫苗行业基础相对较差，产品质量与外资龙头企业仍有一定差距，提高产品质量和防疫效 果亦为政府政策取向。 兽用化药行业发展模式加快转变。目前，国内兽用化药生产企业众多且产品同质化严重，竞 争混乱，市场集中度较低。随着养殖规模化水平的进一步提升，政府监管的日趋严格，环保和安 全压力的持续加大，化药生产企业需要不断重视环境保护和安全生产，提升产业集中度，通过研 发动物专用原料药、药物高新制剂等内涵式发展提升自身市场竞争能力。 饲料产业位于畜牧养殖业前端，畜牧业的发展直接影响对饲料产品的需求。近两年随着居民 消费观念的变化和消费水平的提高，市场需求导致的周期性和非均衡波动明显，畜牧养殖业进入 转型期，对饲料需求增速放缓；我国经济由高速增长转向平稳增长，饲料产量增幅放缓或将成为 常态。国内大型饲料企业新增饲料产能的速度普遍放缓，产能集中度逐步提升，饲料企业在设备 升级、品种结构调整、销售渠道拓展等多方面处于变革、转型、升级期。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过多年的改革发展，中牧股份目前形成了以动物保健品和动物营养品为支柱的业务布局， 拥有8个生物制品生产基地，10个饲料及添加剂生产基地，5个化药生产基地。多达800余个品 种的产品可为养殖业健康发展提供服务，其中重大动物疫病疫苗、复合维生素添加剂、蛋鸡预混 料、喹烯酮、黄霉素、泰妙菌素等主要产品市场占有率位居行业前茅。疫苗及化药产品出口全球 近60个国家或地区，为保障我国重大动物疫病防控和畜牧、食品安全、促进世界其他国家畜牧业 健康发展发挥着重要作用。 1、品牌优势 公司建有国内兽用生物制品品种最全、生产能力和产量最大、技术装备和工艺先进的GMP企 业集群，是我国口蹄疫、禽流感、猪蓝耳病、猪瘟等重大动物疫病疫苗的定点生产企业；开发生 产国家一类兽药喹唏酮、国家二类新兽药氟苯尼考、国家三类新药AIV和黄霉素等安全、高效的 动物专用原料药，构成了具有自主知识产权的兽药原料和预混剂生产体系；是我国第一家复合维 生素生产企业。 公司以“打造中国畜牧业第一安全品牌”为目标，重视品牌建设，动物疫苗产品丰富且质量 稳定，市场占有率约20%，位居行业前列。公司主要产品中口蹄疫疫苗、猪蓝耳疫苗、禽流感疫 苗以及猪瘟疫苗均为国家强制免疫品种，具有品牌优势。公司拥有的“华罗”品牌被国家工商行 政管理总局认定为“中国驰名商标”，实现了复合维生素饲料添加剂及预混料产品“中国驰名商 标”零的突破。 2、技术研发优势 公司属于北京市高新技术企业，拥有行业内第一家五部委认定的企业技术中心，组建成立中 牧研究院和畜禽疫病诊断中心，拥有农业部重点实验室1个（兽用生物制品与化学药品）、北京 市工程技术中心1个，建有博士后流动站分站。公司具有较雄厚的研发实力和技术储备，与国内 外多家科研院所和行业企业开展密切合作，共建研发基地和产学研联合体，近年来取得丰硕的研 发成果。 3、完备的质量控制与管理体系优势 公司所属生物制品和兽用化药板块生产企业均获得兽药GMP认证和生产许可，严格按照国家 GMP管理要求组织开展生产；所属饲料板块生产工厂均通过ISO质量管理体系、职业健康安全管 理体系、环境管理体系、食品安全管理体系（HACCP）认证。公司还集各业务板块生产企业多、运 营经验丰富和区域分布广之特点，在新产品引进和产业化、新技术新产品合作研发、品质提升与 工艺改进、产品行业联检、安全生产管理和人力资源匹配等方面实施体系化协同运作。管理、人 才与研发设施共享，成本与品质控制互通，工艺技术应用互联。公司围绕企业发展短板和技术升 级开展的固定资产项目建设，也充分发挥了公司体系内资源和管理优势，保障了新项目设计和建 造方案最优，降低投资风险，技术可靠可行，投入运营后管理有序。 4、人力资源优势 公司历经80余年生产经营积淀，传承发展出独具中牧特色的优秀管理文化，凝聚了一支成熟 而强大的干部员工队伍，同时也为中国动物保健和动物营养行业培养和输出了大量人才。面对技 术更迭速度不断加快的行业态势，公司进一步加大人才培养力度，建立健全贯穿员工职业生涯发 展全过程的培训机制与体系，着力提升员工的职业技能和专业素质水平。公司以合法性、竞争性、 公平性、激励性和经济性为基本原则，以充分发挥薪酬的激励作用和保障作用为目的，不断完善 薪酬分配机制和绩效考核体系，形成公平、有效的薪酬体系，还逐步将实施股权激励计划、实施 市场化选聘人才等改革创新举措应用到实践中，不断壮大职业经理人队伍，深挖内部管理潜力， 保障公司持续健康发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年，受多重因素影响，部分农产品、原材料价格持续上涨，企业成本控制压力加大。一 系列产业新政策、新计划、新标准的出台对公司业务和未来发展带来较大影响。畜牧业加速转型 升级，主要产品市场竞争引领行业剧变，公司坚持以新发展理念为指引，高举改革和创新的大旗， 凝心聚力，攻坚克难，保持公司稳健运营向上向好的发展态势。 （一）公司主营业务实现稳定增长 1、生物制品板块实现转型发展。在猪瘟疫苗、蓝耳病疫苗退出强制免疫后，疫苗需求总量下 降，竞争日趋白热化。公司通过细化招投标工作，开展业内企业竞合工作，保持产销衔接平稳顺 畅，确保中标数量和价格稳定。公司各政采口蹄疫产品中标数量均居前列，更换新毒株后的禽流 感疫苗也第一时间投放市场，政采疫苗市场位势得以巩固。同时，在市场化疫苗方面，公司在完 成核心产品技术全面升级的基础上，对全国市场进行重新梳理，进一步优化渠道布局，不断充实 营销技服人员队伍，提炼产品卖点，建立宣传体系，始终坚持以技术带动销售、以技术促进销售， 累计召开技术推广会议100多场次。特别是兰州高峰论坛的成功举办在业内引起轰动，传递了信 息，树立了品牌，推进了营销工作。公司通过新工艺生产的高端口蹄疫疫苗品质得到质变提升， 产品经过严苛的试用和监测，陆续进入温氏、牧原、正邦等巨型养殖集团和一大批规模养殖场， 收入同比增长55.71%，首次真正意义上产生了亿元级市场化产品；以高效猪三联、伪狂、圆环、 腹泻二联疫苗等为代表的畜用疫苗产品销售收入同比增长17.73%。 2、化药板块保持快速增长。公司积极应对“3.15”躺枪事件，有效减轻和消除负面影响；克 服环保高压，超前投入，精准投入，优化工作流程，精心组织生产，强化产品质量红线意识，确 保产品合格率100%并满足市场供应。同时，公司进一步提升工艺技术水平，泰万菌素、泰妙菌素、 恩拉霉素等重点产品关键指标稳中有进，保持国际一流水平，生产成本不断降低。此外，公司坚 持实施国际化战略，推动海外认证、注册工作先行，泰妙菌素原料药在国内率先取得欧盟CEP证 书，80%泰妙菌素预混剂取得日本FMA证书，黄霉素、莫能菌素、盐霉素3个预混剂产品获得澳大 利亚认证，美国FDA认证工作也在积极推进中，为市场开拓提供有力支撑。公司依托原料药优势， 不断提升制剂产品品质，大力拓展市场，全年实现制剂产品销售过亿，并通过合资成立中牧全药， 进一步把制剂产品引向高端化。公司化药板块顺利实现收入、利润三连增。 3、饲料板块实现逆势增长。公司努力克服禽业行情低迷的困难，设计针对优质终端客户的促 销政策，提振客户信心；通过规范化的营销过程管理和目标管理手段助力数据营销和实证营销， 在保持蛋鸡预混料产品销售优势的同时，加快建立猪料产品销售队伍，拓展猪料市场，取得一定 成效。公司通过强化采销环节协同，依据对原料行情的把握确定好多维产品价格的调整时点，营 销策略从“量”向“利”转变；坚持开展“走进华罗-品控交流”的客户活动，增进互信，提升影 响力和认同感。公司全年实现全价、浓缩和预混料销量9.6万吨，同比增长8.2%，多维饲料实现 销量7600多吨，同比增长17%，公司饲料板块销售收入同比增长22.71%。 4、贸易板块保持健康发展。公司稳步拓展贸易品种和渠道，严控贸易经营风险，稳步推进实 质性贸易拓展实施方案，以客户资信评价为基础开展贸易活动，制订应急预案，严控贸易经营风 险，贸易板块营业收入同比减少5%。 （二）加强战略合作推动科技创新发展 公司与国家级科研院所建立战略合作关系，为今后在重大产品的引进、合作开发方面奠定了 坚实基础。以口蹄疫关键工艺技术取得全面突破、禽流感顺利更换毒株为标志，公司重点生物制 品产品的质量水平全面提升，达到国内先进水平。以泰万菌素、泰妙菌素、氟欣泰等兽药产品关 键工艺技术持续提升，达到国际领先水平为标志，公司自主创新、集成创新能力不断增强。以猪 口蹄疫O型病毒3A3B表位缺失灭活疫苗获得国家一类新兽药证书，口蹄疫二价合成肽疫苗成功对 外转让和达成转让意向为标志，公司重点产品研发创新取得历史性突破。报告期内，公司共引进 新产品4个，获得新兽药证书6个，申请专利受理27件，获得专利授权13件，获得口蹄疫抗原 大规模培养技术、口蹄疫抗原浓缩纯化技术、黄霉素工艺技术水平提升、那西肽发酵水平提升、 泰万菌素原料药溶解性提升等5项新工艺，同时截短侧耳素、泰妙菌素、复方阿莫西林粉、复方 磺胺氯达嗪钠粉等生产工艺得到持续提升；实施北京市重大科技专项1项，执行863计划专项1 项，“十二五”国家科技计划专项1项，国家重点研发计划专项1项，反向遗传、悬浮培养、抗 原浓缩纯化、病原分离鉴定等技术平台建设也取得明显进步。 （三）深化体制机制改革促进持续健康发展 以总经理、分管经营工作的副总经理成功实现市场化招聘、契约化管理为标志，公司职业经 理人制度推行和市场化选聘人才工作取得重大突破。以党建入章程并修订《党委会议事规则》、 《总经理办公会议事规则》、《总经理工作细则》等制度为标志，公司决策权责和程序进一步明 晰。以顺利制定并实施第一期股权激励计划为标志，公司体制机制创新迈出了坚实步伐。 二、报告期内主要经营情况 2017年公司实现主营业务收入404,805.80万元，同比增加2.52%，主营业务利润113,784.82 万元，同比减少1.80%，实现归属于上市公司股东的净利润39,987.41万元，同比增加19.57%。 分产品 主营业务收入（元） 占主营收入比例 （%） 主营业务利润（元） 占主营业务利润比例 （%） 生物制品 1,173,732,969.53 28.99 610,513,435.56 53.66 兽药 846,372,365.01 20.91 281,101,894.89 24.70 饲料 982,777,493.29 24.28 214,257,327.96 18.83 贸易 1,045,175,208.67 25.82 31,975,552.56 2.81 合计 4,048,058,036.50 100.00 1,137,848,210.97 100.00 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,069,729,329.28 3,973,870,435.72 2.41 营业成本 2,922,421,601.49 2,806,214,973.56 4.14 销售费用 466,544,504.32 486,392,283.12 -4.08 管理费用 377,539,098.53 374,538,155.71 0.80 财务费用 39,865,754.34 30,743,808.60 29.67 经营活动产生的现金流量净额 202,496,413.25 633,402,460.30 -68.03 投资活动产生的现金流量净额 -509,044,372.78 -1,390,352,815.87 63.39 筹资活动产生的现金流量净额 -259,683,662.56 1,115,642,921.83 -123.28 研发支出 177,984,055.89 231,786,308.92 -23.21 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司实现主营业务收入404,805.80万元，同比增加2.52%，主要系化药及饲料产品 收入增加影响。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 农业 4,048,058,036.50 2,910,209,825.52 28.11 2.52 4.32 减少1.24个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 生物制品 1,173,732,969.53 563,219,533.96 52.01 -9.96 -5.99 减少2.03个百分点 兽药 846,372,365.01 565,270,470.12 33.21 13.80 11.09 增加1.63个百分点 饲料 982,777,493.29 768,520,165.33 21.80 22.71 23.63 减少0.58个百分点 贸易 1,045,175,208.67 1,013,199,656.11 3.06 -5.00 -4.43 减少0.58个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 国内 3,836,515,872.54 2,773,082,805.05 27.72 2.40 3.96 减少1.08个百分点 国外 211,542,163.96 137,127,020.46 35.18 4.76 12.13 减少4.26个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 生物制品 1,198,282.48 万毫升/万头 份 1,250,264.23 万毫升/万头 份 122,550.58 万毫升/万 头份 -12.67 -9.23 -9.86 化药 19,241.74吨 18,725.85吨 1,798.86 吨 10.72 26.28 -2.13 饲料 104,784.04吨 105,278.30吨 1,368.85 吨 13.10 13.29 -28.71 贸易 - 338,468.13吨 2,014.24 吨 - 17.30 -66.43 产销量情况说明 贸易商品库存量同比减少主要系公司适度压减贸易销售规模的影响。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 农业 原材料 1,444,468,748.70 70.27 1,257,353,843.83 67.87 14.88 包装物 55,828,009.72 2.72 59,591,252.78 3.22 -6.32 人工费用 159,233,973.41 7.75 161,871,196.11 8.74 -1.63 制造费用 395,992,593.43 19.26 373,845,181.20 20.18 5.92 合计 2,055,523,325.26 100.00 1,852,661,473.93 100.00 10.95 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 生物制品 原材料 200,229,117.00 9.74 240,786,968.66 13.00 -16.84 包装物 38,053,475.74 1.85 43,811,851.84 2.36 -13.14 人工费用 102,282,711.06 4.98 107,563,608.37 5.81 -4.91 制造费用 217,302,923.38 10.57 205,861,505.49 11.11 5.56 小计 557,868,227.18 27.14 598,023,934.36 32.28 -6.71 饲料 原材料 723,809,523.53 35.21 600,916,623.78 32.44 20.45 包装物 12,657,130.45 0.62 11,457,796.06 0.62 10.47 人工费用 19,431,012.52 0.95 18,802,331.92 1.01 3.34 制造费用 26,349,224.08 1.28 23,271,249.51 1.26 13.23 小计 782,246,890.60 38.06 654,448,001.27 35.32 19.53 化药 原材料 520,430,108.17 25.32 415,650,251.40 22.44 25.21 包装物 5,117,403.53 0.25 4,321,604.88 0.23 18.41 人工费用 37,520,249.82 1.83 35,505,255.82 1.92 5.68 制造费用 152,340,445.96 7.41 144,712,426.19 7.81 5.27 小计 715,408,207.48 34.80 600,189,538.29 32.40 19.20 合计 2,055,523,325.26 100.00 1,852,661,473.93 100.00 10.95 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额29,883.35万元，占年度销售总额7.34%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额56,524.55万元，占年度采购总额18.80%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额22,276.52万元，占年度采购总额7.41%。 2. 费用 √适用 □不适用 财务费用增长主要系本年比上年多计提两个月公司债利息及汇率变动的影响。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 115,479,130.28 本期资本化研发投入 62,504,925.61 研发投入合计 177,984,055.89 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.37 公司研发人员的数量 607 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.02 研发投入资本化的比重（%） 35.12 情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司研发投入合计17,798.41万元，占营业收入比例4.37%。 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额减少主要系本期购买商品支付的现金流出同比增加；投资活动 产生的现金流量净额增加主要系本期理财金额及期间影响；筹资活动产生的现金流量净额减少主 要系上年发行公司债款项到账。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 公司于本年度减持部分金达威股份产生投资收益，影响报告期利润总额增加3800万元；公 司于本年银行理财取得投资收益，影响报告期利润总额增加5200万元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 495,506,981.87 7.89 1,065,650,656.15 17.67 -53.50 主要是因银行理财资金增加 应收票据 35,418,754.61 0.56 18,412,869.90 0.31 92.36 主要本期收到的银行承兑汇票 增加 预付账款 180,160,772.26 2.87 93,817,587.24 1.56 92.03 主要为增加的技术转让费以及 增加的商品采购款 其他流动 资产 1,782,287,496.36 28.37 1,308,540,967.95 21.70 36.20 主要为银行理财产品同比增加 短期借款 51,168,134.00 0.81 75,053,290.00 1.24 -31.82 主要因控股子公司胜利生物对 外借款同比减少 应交税费 50,406,666.22 0.80 35,318,449.08 0.59 42.72 主要为应交企业所得税 应付股利 4,549,300.00 0.07 7,711,791.64 0.13 -41.01 主要是控股子公司乾元浩本期 支付少数股东股利 递延所得 税负债 11,852,845.61 0.19 926,265.17 0.02 1,179.64 主要是因为原所属兰州中亚药 械厂改制影响 其他综合 收益 2,524,733.96 0.04 9,434,332.86 0.16 -73.24 主要为参股公司金达威的其他 综合收益发生变动 资产总额 6,282,931,622.95 100.00 6,030,681,072.02 100.00 4.18 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司所处行业为医药制造行业。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 A、行业基本发展状况、市场竞争情况 农业供给侧结构性改革加速畜牧业转型升级。畜牧养殖业进入环保高压期，环境因素成为转 型发展的主导因素；食品安全倒逼生产经营方式作出重大调整，饲料和动保产业进入变革期；保 护动物福利提上议事日程，促使生产方式和设施设备更新换代；国家粮食政策和种植业结构深度 调整，将对能量和蛋白饲料供求关系产生重大影响；饲料和养殖业由总量增长转向提质发展阶段， 市场竞争将由增量市场转为存量市场竞争，同时将加速推进产业技术革命。 行业产业政策调整，监管要求进一步加强。农业部全面推进“全国遏制动物源性细菌耐药行 动计划”，对部分抗菌促生长兽药产品实行限制和退市政策，对化药行业将产生较大的影响。同 时，国家主动推进生态文明建设，化工原料生产排污治理将可能导致工厂停产、限产。饲料添加 剂、化药上游原料价格波动，养殖环节的废弃物资源化利用等，导致生产成本刚性增长；最新发 布的《兽用疫苗生产企业生物安全三级防护标准》（第2573号）公告，要求达标企业面临升级改 造的现实问题，对固定资产投资、产品研发生产等均造成重大影响。此外，蓝耳病、猪瘟疫苗取 消政府采购，特别是“先打后补”政策的实施，将直接改变目前政采疫苗的销售方式，国家强制 免疫产品步入充分竞争时代。 主要产品市场竞争引领产业剧变。疫苗生产企业面临洗牌重组，市场竞争变为企业产品质量、 成本优势、综合服务与科研实力的全方位竞争，产品要进入大型集团，品质已成为先决条件。国 家力争在2020年达到猪瘟、蓝耳净化目标，对市场化销售带来新的挑战。行业内各企业借助新品 上市契机，进行导向性推广，加强了各种媒介和形式的宣传活动。在口蹄疫政府采购与高端苗并 存的格局下，未来市场竞争必将更加激烈。 B、公司的市场地位及竞争优势 公司是目前国内生产规模最大、品种最齐全的动物疫苗生产企业；公司产品结构丰富，用户 接受度高，业务范围覆盖面广；公司具备良好的品牌形象，“中牧鹰图形”商标为北京市著名商 标；多年形成的遍布全国的产业网具有良好的客户服务优势；政府采购销售经验丰富，市场基础 良好；公司通过加强自身科技研发以及开展与核心科研院所的合作，持续加大研发投入、加大产 能建设投入等措施提升产品品质，维护综合竞争力的领先优势。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分，公司主要药（产）品分为生物制品及化药。请参见本报告“第三节 公司 业务概要”之“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”及下表中“按 治疗领域划分的主要药（产）品基本情况”的相关内容。 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药 （产） 品注册 分类 是否属于报告期 内推出的新药 （产）品 报告期内的生 产量 报告期内的销 售量 动物疫病防 疫类产品（生 物制品） 猪口蹄疫O型灭活 疫苗 三类 否 34,983.99 38,550.90 口蹄疫O型-亚洲Ⅰ 二价灭活疫苗 三类 否 12,063.00 26,337.78 口蹄疫O型、A型、 亚洲I型三价灭活 疫苗 三类 否 16,631.01 16,513.16 猪口蹄疫O型合成 肽疫苗 三类 否 11,968.50 14,557.35 高致病性猪繁殖与 呼吸综合征活疫苗 三类 否 3,121.46 11,391.00 动物疫病治 疗类产品（化 药） 喹乙醇 - 否 2,657.13 2,476.89 喹乙醇50%预混剂 - 否 2,661.83 2,460.65 8%恩拉预混剂 - 否 1,523.00 1,418.78 痢菌净 - 否 1,431.80 1,385.90 1%那西肽 - 否 900.50 896.00 备注：以上主要产品指占公司最近一期销售量、营业收入或净利润的10%以上的药（产）品，以 及销售量、营业收入、毛利、毛利率排名前5的药（产）品。（单位：万头份/万毫升、吨） (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 □适用 √不适用 E:\公司资料、图片\标识与辅助图形\jpg格式\华罗商标.jpg (4). 公司驰名或著名商标情况 √适用 □不适用 公司共拥有注册商标106项，其中拥有的“中牧鹰图形”商标为北京市著名商标；拥有的“华 罗”商标为北京市著名商标及中国驰名商标，该商标仅使用于动物饲料产品。 基本情况如下表： 商标 注册分类 注册证号 注册有效期限 31类 1770560 2002-05-21至2022-05-20 31类 898558 1996-11-14至2026-11-13 公司著名商标--“中牧鹰图形”商标对应的主要产品情况如下: 药（产）品名称 所属药 （产）品 注册分 类 适用症/功能 主治 报告期内的 销量（万毫 升/万头份） 报告期内的 营业收入 (万元） 报告期内的 利润（万元） 猪口蹄疫O型灭活疫苗 三类 预防猪口蹄疫 38,583.54 19,550.57 9,913.18 口蹄疫O型-亚洲Ⅰ二价 灭活疫苗 三类 预防牛口蹄疫 18,799.03 8,834.33 5,547.29 口蹄疫O型、A型、亚洲 I型三价灭活疫苗 三类 预防牛口蹄疫 16,225.96 18,456.81 9,652.51 猪口蹄疫O型合成肽疫苗 三类 预防猪口蹄疫 11,564.72 11,104.07 8,613.64 高致病性猪繁殖与呼吸 综合征活疫苗 三类 预防高致病性 猪繁殖与呼吸 综合征 3,133.18 3,581.55 3,024.29 备注：以上主要产品指占公司最近一期销售量、营业收入或净利润的10%以上的药（产）品， 以及销售量、营业收入、毛利、毛利率排名前5的药（产）品。 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 √适用 □不适用 请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况”之“（一） 主营业务分析/3.研发投入”的相关内容。 (2). 研发投入情况 主要药（产）品研发投入情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 药（产）品 研发投入 金额 研发投入 费用化 金额 研发投入 资本化 金额 研发投入 占营业收 入比例 （%） 研发投入 占营业成 本比例 （%） 本期金额 较上年同 期变动比 例（%） 情况 说明 山羊传染性 胸膜肺炎灭 活疫苗 233.41 33.41 200 0.057 0.08 651.8 根据研 发进程 本期发 生费用 较上年 同期增 加 猪口蹄疫O 型合成肽疫 苗（多肽 0405+0457） 85.39 85.39 0 0.02 0.029 1,707.8 根据研 发进程 本期发 生费用 较上年 同期增 加 猪口蹄疫O 型病毒3A3B 表位缺失灭 活疫苗 （O/rV-1 株） 1,082.68 2.68 1,080 0.266 1.397 0 禽流感病毒 H5亚型灭活 疫苗（D7株 +rD8株） 1,000.46 0 1,000.46 0.24% 0.34% 0 同行业比较情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 同行业可比公司 研发投入金额 研发投入占营业收入 比例（%） 研发投入占净资产比 例（%） 生物股份 9,158.85 6.04 2.44 天康生物 7,752.89 1.74 2.87 瑞普生物 10,589.72 10.92 5.03 鲁抗医药 11,576.21 4.62 5.84 金河生物 4,726.36 3.16 2.98 同行业平均研发投入金额 8,760.81 公司报告期内研发投入金额 17,798.41 公司报告期内研发投入占营业收入比例（%） 4.37 公司报告期内研发投入占净资产比例（%） 4.50 备注：1、由于同行业公司2017年年报尚未完全披露，因而以上同行业公司数据来源于各公 司2016年年报；2、同行业平均研发投入金额为上表中同行业公司的算数平均数。 研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明 √适用 □不适用 公司研发投入比重合理，高于行业平均水平，能够满足公司未来发展和参与市场竞争的需求。 (3). 主要研发项目基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 研发项目 药（产）品基 本信息 研发（注册） 所处阶段 进展情况 累计研 发投入 已申报的 厂家数量 已批准的国 产仿制厂家 数量 猪支原体肺 炎活疫苗 用于预防猪 支原体肺炎 病 申报产品文 号 正在开展产 品文号申报 工作 120 猪瘟病毒间 接ELISA抗 体检测试剂 盒 用于检测猪 瘟抗体 申报产品文 号 正在开展产 品文号申报 工作 412.01 猪圆环病毒 2型灭活疫 苗 用于预防猪 圆环病 申报产品文 号 正在开展产 品文号申报 工作 727.11 猪传染性胃 肠炎、猪流行 性腹泻二联 灭活疫苗 用于预防猪 传染性胃肠 炎、猪流行性 腹泻 申报产品文 号 正在开展产 品文号申报 工作 380 研发项目对公司的影响 √适用 □不适用 以上研发项目将丰富公司疫苗产品序列，提升公司竞争力，如果研发成功并顺利投产，将给 公司带来新的销售收入及利润。 (4). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况 √适用 □不适用 报告期内，公司获得6个新兽药注册证书。 序号 产品名称 类别 新兽药注册证书号 1 山羊传染性胸膜肺炎灭活疫苗（山羊支原体 山羊肺炎亚种C87001株 三类 （2017）新兽药证字03号 2 禽流感病毒H5亚型灭活疫苗（D7株+rD8株） 三类 （2017）新兽药证字10号 3 猪口蹄疫O型合成肽疫苗（多肽0405+0457） 三类 （2017）新兽药证字45号 4 猪口蹄疫O型病毒3A3B表位缺失灭活疫苗 （O/rV-1株） 一类 （2017）新兽药证字50号 5 狂犬病灭活疫苗（PV/BHK-21株） 三类 （2017）新兽药证字61号 6 猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗 （WH-1R株+AJ1102-R株） 三类 （2017）新兽药证字63号 报告期内，公司获得24个新兽药批准文号。 序号 产品名称 批准文号 1 猪细小病毒灭活疫苗（WH-1株） 兽药生字220051059 2 猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻二联活疫苗（HB08株 兽药生字220051109 +ZJ08株） 3 猪瘟耐热保护剂活疫苗（细胞源） 兽药生字220051051 4 猪瘟耐热保护剂活疫苗（细胞源） 兽药生字140401051 5 伪狂犬病灭活疫苗（闽A株） 兽药生字140407017 6 布氏菌病活疫苗（S2株） 兽药生字280017011 7 猪口蹄疫O型病毒3A3B表位缺失灭活疫苗（O/rV-1株） 兽药生字280017535 8 口蹄疫O型、A型、亚洲Ⅰ型三价灭活疫苗（O/HB/HK/99 株+AF/72株+Asia-I/XJ/KLMY/04株，悬浮培养） 兽药生字280017533 9 山羊传染性胸膜肺炎灭活疫苗（山羊支原体山羊肺炎亚 种C87001株） 兽药生字280014034 10 山羊痘活疫苗 兽药生字280014003 11 猪丹毒活疫苗（G4T10株） 兽药生字280011009 12 猪口蹄疫O型合成肽疫苗（多肽0405+0457） 兽药生字280017534 13 猪口蹄疫病毒O型VP1合成肽ELISA抗体检测试剂盒 兽药生字280018825 14 莫能菌素预混剂 兽药添字151776191 15 莫能菌素预混剂 兽药添字151776192 16 酒石酸泰万菌素预混剂 兽药字151772497 17 酒石酸泰万菌素预混剂 兽药字151772496 18 阿苯达唑伊维菌素预混剂 兽药字151776205 19 阿莫西林可溶性粉 兽药字100012859 20 酒石酸泰万菌素预混剂 兽药字100012497 21 酒石酸泰乐菌素磺胺二甲嘧啶可溶性粉 兽药字100016182 22 土霉素预混剂 兽药字100016002 23 复方磺胺氯达嗪钠粉 兽药字100012252 24 阿莫西林可溶性粉 兽药字100013203 (5). 报告期内研发项目取消或药（产）品未获得审批情况 □适用 √不适用 (6). 新年度计划开展的重要研发项目情况 √适用 □不适用 为丰富公司动物疫苗产品序列，公司将继续开发口蹄疫、禽流感、猪圆环病毒病、猪伪狂犬 病等相关疫苗品种，并继续开展多个产品的生产工艺优化项目。 3. 公司药（产）品生产、销售情况 (1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 治疗 领域 营业 收入 营业 成本 毛利率(%) 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 动物疫病防疫类产品 （生物制品） 1,173,732,969.53 563,219,533.96 52.01 -9.96 -5.99 -2.03 动物疫病治疗类产品 （化药） 846,372,365.01 565,270,470.12 33.21 13.80 11.09 1.63 情况说明 √适用 □不适用 同行业可比公司 营业收入（万元） 毛利率 生物股份（生物制品） 144,784.39 78.29% 天康生物（生物制品） 75,174.31 57.56% 瑞普生物（生物制品） 61,164.47 60.91% 鲁抗医药（兽用抗生素） 68,791.88 21.61% 金河生物（兽用化学药品） 5,357.38 36.10% 备注：由于同行业公司2017年年报尚未完全披露，因而以上同行业公司数据来源于各公司2016 年年报。 (2). 公司主要销售模式分析 √适用 □不适用 公司药品主要销售模式为政府采购及市场化销售。 1、政采产品销售模式包含国家政府招标采购和地方政府招标采购两种模式。 报告期内，国家政府招标采购产品主要为口蹄疫疫苗、禽流感疫苗和部分猪蓝耳病疫苗、猪 瘟疫苗等。 招标类型分为数量标和资格标两种。 投标报价分为国家指导价、地方指导价和最低报价中标法等。公司根据各级政府发布的采购（未完）  |