[年报]百达精工:2017年年度报告
公司代码：603331 公司简称：百达精工 浙江百达精工股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人施小友、主管会计工作负责人易建辉及会计机构负责人（会计主管人员）陶玲燕 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年度利润分配预案：以公司2017年末的总股本127,253,300股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利人民币2元（含税），共计派发现金25,450,660.00元,剩余未分配利润结转下一年 度 。 本预案尚需提交公司2017年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本报告第四节“经营情况的讨论与分析”已经详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者 注意投资风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义....................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................5 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................13 第五节 重要事项 .........................................................................................................26 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................40 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................48 第九节 公司治理 .........................................................................................................54 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................57 第十一节 财务报告 .........................................................................................................58 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................166 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、百达精 工 指 浙江百达精工股份有限公司 百达电器 指 台州市百达电器有限公司 百达热处理 指 台州市百达热处理有限公司 百达机械 指 台州市百达机械有限公司 百达投资 指 台州市百达投资有限公司 铭峰投资 指 台州市铭峰投资合伙企业（有限合伙） 凌达 指 包括珠海凌达、郑州凌达、武汉凌达、重庆凌达等珠海格力 电器股份有限公司旗下的压缩机生产厂商 美芝 指 包括广东美芝、安徽美芝等美的集团旗下的压缩机生产厂商 海立 指 包括上海日立、南昌海立等上海海立（集团）股份有限公司 旗下压缩机生产厂商 瑞智 指 包括TCL瑞智、瑞智精密、瑞智青岛等瑞智控股股份有限公 司旗下的压缩机生产厂商 松下、松下万宝 指 松下·万宝（广州）压缩机有限公司 大金 指 大金电器机械（苏州）有限公司，系大金（中国）投资有限 公司独资 LG 指 其控制的乐金电子天津电器有限公司，是本公司压缩机零部 件的客户之一 三菱、三菱电机 指 三菱电机（广州）压缩机有限公司 三星 指 其控制的苏州三星电子有限公司，是本公司压缩机零部件的 客户之一 三洋 指 沈阳华润三洋压缩机有限公司 日立汽车 指 日立汽车系统部件（上海）有限公司（曾用名：日立海立汽 车部件（上海）有限公司）、日立汽车系统制造（上海）有 限公司（曾用名：日立海立汽车系统（上海）有限公司） 博世 指 罗伯特·博世有限公司及其下属子公司 法雷奥 指 法雷奥集团（Valeo） TRW 指 天合汽车控股集团及其下属公司 TKP、蒂森克虏伯 指 蒂森克虏伯股份有限公司及其下属公司 万向 指 万向钱潮传动轴有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保荐机构 指 中泰证券股份有限公司 本报告期、本期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 上年同期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江百达精工股份有限公司 公司的中文简称 百达精工 公司的外文名称 Zhejiang Baida Precision Manufacturing Corp. 公司的外文名称缩写 Baida Precision 公司的法定代表人 施小友 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈文萍 徐文 联系地址 台州市经中路908弄28号 台州市经中路908弄28号 电话 0576-89007163 0576-89007163 传真 0576-88488860 0576-88488860 电子信箱 ir@baidapm.com ir@baidapm.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省台州市经中路908弄28号 公司注册地址的邮政编码 318000 公司办公地址 浙江省台州市经中路908弄28号 公司办公地址的邮政编码 3180000 公司网址 www.baidapm.com 电子信箱 ir@baidapm.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网 站的网址 上海证券交易所网站www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 百达精工 603331 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 签字会计师姓名 沈维华、汪兢 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 中泰证券股份有限公司 办公地址 山东省济南市经七路86号证券大厦 签字的保荐代表 人姓名 嵇志瑶、吴彦栋 持续督导的期间 2017年7月5日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比 上年同 期增减 (%) 2015年 营业收入 727,602,483.77 549,236,168.99 32.48 475,860,735.64 归属于上市公司股东的净利 润 62,901,301.49 55,564,693.90 13.2 35,669,268.67 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 62,013,495.92 53,316,136.48 16.31 34,495,078.32 经营活动产生的现金流量净 额 -93,932,005.23 95,095,879.21 -198.78 77,641,475.36 2017年末 2016年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2015年末 归属于上市公司股东的净资 产 678,033,454.89 355,408,974.40 90.78 299,844,280.50 总资产 1,031,610,836.4 722,161,278.98 42.85 669,340,264.48 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增 减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.56 0.58 -3.45 0.37 稀释每股收益（元／股） 0.56 0.58 -3.45 0.37 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.56 0.56 0 0.36 加权平均净资产收益率（%） 12.17 16.96 减少4.79个百分点 12.67 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 12.00 16.27 减少4.27个百分点 12.25 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 164,771,508.70 182,559,958.56 173,359,651.69 206,911,364.82 归属于上市公司股东 的净利润 19,472,472.26 16,468,422.67 15,079,917.64 11,880,488.92 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 18,957,889.87 16,645,570.89 14,714,091.80 11,695,943.36 经营活动产生的现金 流量净额 -11,492,567.91 -2,706,647.09 21,417,624.01 -101,150,414.24 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如 适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -468,280.66 21,103.64 -3,110.20 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 124,405.11 217,012.78 254,000.00 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 1,964,358.65 2,308,606.10 1,890,819.77 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 844,246.57 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 -421,410.00 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -872,708.97 -37,973.91 -211,211.44 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 -560,000.00 少数股东权益影响额 -23,561.92 -15,066.54 360.50 所得税影响额 -259,243.21 -245,124.65 -196,668.28 合计 887,805.57 2,248,557.42 1,174,190.35 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主要从事各类压缩机零部件、汽车零部件的研发、制造和销售业务。产品包 括压缩机核心零部件——叶片、平衡块、十字环连接器等，以及汽车零部件——发电 机爪极、制动卡钳活塞、起动机系列（开关壳、静铁芯、动铁芯、减速轴）、传动系 列（花键套、花键轴、套圈）、转向系列（延长轴、轴叉）等。 公司拥有金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，目前已成为国内主流旋 转式压缩机厂商（如美芝、凌达、海立等）的核心零部件供应商之一，是国内旋转式 压缩机核心零部件之一——叶片的龙头企业。凭借上述核心技术，公司业务从压缩机 零部件延伸至发展前景良好的汽车零部件行业，目前重点发展汽车发电机爪极，及汽 车制动、传动、转向系统相关的零部件。 （二）公司经营模式 1、采购模式 公司自行采购原辅材料，建立了完善的供应链管理体系，研发中心根据客户的技 术要求制定原辅材料技术参数标准，采购部根据技术参数标准选择供应商，品质部对 供应商进行评价，部分原材料由客户指定供应商。 2、生产模式 公司生产的压缩机零部件、汽车零部件均属于非标准化产品，公司根据客户订单、 销售预测及各类产品生产周期情况，建立了完善的生产管理体系。 压缩机零部件是公司于每年年初向下游厂商获取其全年预计产量信息，结合公司 总体库存情况制定全年生产计划。具体实践中，公司每月底综合考虑当前订单情况、 产品库存情况和市场需求变化情况安排下月生产计划，进行产品生产。 汽车零部件采用以“订单拉动式生产”为主的生产模式。汽车零部件生产分为新 产品开发生产和量产产品生产。 3、销售模式 公司的销售方式主要为直销，直接与客户签订销售合同，框架合同原则上一年签 订一次，在框架合同条款下，客户如有需求则向公司下达订单。公司客户群分为国内、 国外两类。公司压缩机零部件业务销售以内销为主；汽车零部件业务以出口为主，产 品面向欧美市场。 （三）公司所处行业情况 1、压缩机行业情况 A、行业基本情况 公司生产的压缩机零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调（家用 空调及部分商用空调）为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为 辅的领域。中国既是全球最大的旋转式压缩机的市场，又是全球旋转式压缩机的最大 生产国。根据产业在线数据统计，中国市场上旋转式压缩机的销量占全球销量的比重 在80%以上。2017年我国旋转式压缩机产、销量总体呈现较快增长态势，产销保持平 衡状态，销量达1.67亿台，同比增长31.31%，占全球销量的86.85%。我国涡旋式压 缩机产量也呈现稳步增长的态势，2017年产销保持平衡状态，销售数量417万台，同 比增长12%，占全球销量的84.56%。 B、公司主要压缩机产品的行业竞争情况 目前掌握叶片生产技术的企业数量较少，本公司、贵州西南工具（集团）有限公 司、宁波甬微集团有限公司等少数几家企业占领了我国叶片市场的大部分份额，行业 集中度较高。目前掌握平衡块生产技术的国内企业主要有以下几家：本公司、江门市 正科金属制品有限公司、芜湖正科精密机械制造有限公司、肇庆匹思通有限公司、广 州大津电器制造有限公司等少数几家企业，占领了我国平衡块市场的大部分份额，行 业集中度较高。同时掌握精密铸造、锻造加工、冷挤加工工艺的生产企业极少，本公 司是其中之一。目前国内涡旋式压缩机零部件十字环连接器生产企业除本公司外，还 有上海晋拓金属制品有限公司、广州全德机械科技有限公司及福州钜全汽车配件有限 公司等。 2、汽车零部件的行业情况 A、行业基本情况 汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。近年来，随着全球经济一体化、汽车产 业整车与零部件分工明细化，汽车零部件在汽车工业产业中的地位越来越重要。单辆 汽车整车的零部件数量大约为3万个，主要包括发动机系统、车身系统、底盘系统、 电气设备与通用件五大部分。 本公司生产的汽车零部件包括发动机系统的起动机、底盘系统的传动、转向和制 动、电气设备的发电机等零部件。 B、公司生产的汽车零部件行业发展及竞争情况 随着人们对汽车使用性能日益注重，汽车上的电子控制装置和用电设备相应增加， 提高发电机的输出功率成为汽车发电机的一个重要发展方向。爪极发电机是现代汽车 上使用的交流发电机的主要形式，因其转子磁极成爪状而得名。 作为汽车发电机上的重要构件， 发电机爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺 所替代，加之爪极的品种繁多，尺寸精度和内在质量要求比较高，制造难度较大，我 国使用精锻工艺制造爪极起步较晚，目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量 很少，以江苏龙城精锻有限公司为代表，集中度较高，未来发展前景较为广阔。 汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件之一。随着车辆性能的不断 提高，车速不断提升，汽车制动系统的发展由鼓式制动器逐渐发展为盘式制动器，现 代汽车对于机械控制电子化的运用已经越来越广泛，汽车制动系统也逐渐向电子化控 制靠拢，电子驻车控制系统的发展由IPB升级为业内领先EPB技术，展现给我们的就 是取代传统拉杆手刹的电子手刹按钮，比传统的拉杆手刹更安全，重量轻、制动效能 高的制动卡钳将被越来越广泛地应用于轿车、商用车上，未来发展前景较为广阔。 庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司是专业从事金属成型和精密制造的企业，以压缩机核心零部件、汽车零部件 的研发、设计、生产与销售为主业，始终围绕“以客户为中心、以创新求发展”的经 营宗旨，大力推进技术创新、管理创新；不断改善生产工艺，提升产品性能；不断开 发新产品，逐步完善产品结构，实现全面可持续发展。2017年度公司实现营业收入 7.28亿元，同比增长32.48%；净利润0.62亿元，同比增长16.54%。公司具有以下优 势： 1、客户资源优势 公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，健全的质量管理 体系及卓越的运营管理团队，与美芝、凌达、海立、三菱、松下、大金、瑞智、三洋、 三星、LG、法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的压缩机零部件 及汽车零部件生产企业建立了战略合作关系。 2、技术工艺优势 公司已于2009年被评为浙江省高新技术企业。目前所使用的技术均为公司所拥 有，这些技术在叶片、平衡块、十字环连接器等制造领域处于国内外先进水平。截至 报告期末公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，主要包括了 13项发明专利和27项实用新型专利，其中报告期内新增3项发明专利和5项实用新 型专利。公司完成科技成果转化17项，其中工艺革新方面：“气体氮化替代液体氮 化表面处理”、“精密冷锻替代机加工工艺”等，新材料研发方面：“不锈钢替代高 速钢”、“高锰钢替代铜合金”等，能够改善环境影响、提高生产效率、降低生产成 本，从而提高公司市场竞争力。 3、产品质量优势 公司自成立以来始终高度重视产品质量体系管理，目前已建立了完善的质量管理 体系，并且通过了ISO9001、ISO14001和ISO/TS16949质量管理体系认证。公司拥有 一支卓越的质量运营管理团队，从研发、生产、销售到服务都在质量体系管理下有效 运行，明确规定了产品全过程的质量控制流程及标准，并实时针对特殊客户的质量控 制体系要求，通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制 水平。公司的检测中心根据市场最新技术要求和产品实际情况配置了先进和高精度的 检测设备，满足产品的各项技术指标，并得到客户的嘉奖。 4、规模优势 多年以来，随着公司生产规模不断扩大，供货能力持续增强，已成为行业内规模 最大的压缩机零部件叶片、平衡块生产商之一，其中公司2017年叶片销量74,348,923 片，同比增长35.62%；2017年平衡块销量70,597,128件，同比增长13.48%。 5、快速供货保障优势 公司产品下游应用领域跨家用电力器具行业和汽车零部件行业，该等行业对于零部件 供应商的快速供货能力要求较高。公司拥有一支卓越的运营管理团队和经验丰富的制 造团队、先进模具开发设计能力、完善的质量管理体系和供应链管理体系、成熟的生 产技术和自动化程度较高的生产装备，大大缩短了生产制造周期，并凭借公司所处区 域便捷的物流网络，确保稳定生产及快速供货。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年公司抓住下游压缩机市场需求旺盛的机会，以及公司汽车零部件的产能释 放，不断开发新产品和新客户，努力开拓国内外市场，2017年，公司实现营业收入 727,602,483.77元，同比增长32.48%；实现归属母公司净利润 62,901,301.49元， 同比增长13.20%。 1、公司战略明确，以稳定发展压缩机核心零部件业务为基础，同时大力发展汽 车零部件业务。 2017年，公司压缩机零部件业务实现销售收入44,162.10万元，同比增长24.85%。 公司已成功开发压缩机核心零部件中的气缸和活塞项目，截止本报告披露，已与上海 海立电器有限公司签订《关于压缩机气缸、活塞精加工配套合作备忘录》。在此之前， 压缩机核心六大核心零部件除叶片之外其他五大件气缸、活塞、上缸盖、下缸盖、曲 轴都是由压缩机工厂自己研发生产。压缩机工厂随着需求增长不断扩大生产规模，逐 步改变发展战略，形成主机厂以压缩机的新品研发、装配，销售为主，将零部件的精 加工逐步向核心供应商转移。公司充分利用原有市场优势和精加工的技术优势，抓住 市场有利机遇，确保可持续发展。截至本报告披露时，公司已经董事会批准，拟投入 年产500万套气缸、活塞项目。 2017年，公司汽车零部件实现营业收入25,104.97万元，同比增长49.36%，占 主营业务收入比为34.97%，同比提高3.95个百分点， 为公司后续增长提供新动力。 公司已与法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的汽车零部件生产 企业建立了战略合作关系，期中法雷奥已成为公司主要客户,本报告期公司对法雷奥 的营业收入为14,634万元，同比增长38.50%； 2012年公司导入对博世产品的开发， 经过3-5年的开发期（属汽车零部件的正常开发期），本报告期公司对博世的营业收 入为1125万，同比增长715.22%，正逐步走向批量供应。 2、公司稳步推进募投资金项目建设，截至2017年12月31日，公司募投项目资 金共投入11,373.87万元。其中公司高效节能压缩机零部件技术升级及产业化扩建项 目投入2,252.10万元，淘汰部分落后设备，提高自动化设备运用比例，有效降低人 工成本，提高生产效率及生产能力；百达电器公司年产1,450万件汽车零部件产业化 扩建项目投入6,406.77万元，进一步扩大了汽车零部件生产能力，为公司业务拓展 提供基础保障。 3、公司推进技术改造、生产自动化基础工作，促进产品设计、工艺改进和技术 管理、生产自动化等同步提升，2017年在原材料价格和人工成本不断攀升的背景下， 公司通过生产工艺的优化及自动化设备的投入应用，有效化解原材料涨价和人工成本 上升的风险，维持了毛利率的基本稳定。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司共实现营业收入72,760.25万元，同比增长32.48%；实现利润总 额7,308.97万元，同比增长20.54%；实现归属于母公司所有者的净利润6,290.13 万元，同比增长13.20%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 727,602,483.77 549,236,168.99 32.48 营业成本 535,806,786.55 398,891,098.27 34.32 销售费用 24,621,487.31 18,063,988.25 36.30 管理费用 60,719,503.45 48,516,237.84 25.15 财务费用 17,432,322.49 13,364,611.14 30.44 经营活动产生的现金流量净额 -93,932,005.23 95,095,879.21 -198.78 投资活动产生的现金流量净额 -184,042,324.77 -42,134,505.92 -336.80 筹资活动产生的现金流量净额 298,081,304.06 -57,148,056.09 621.59 研发支出 20,945,753.29 16,995,998.02 23.24 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017年公司抓住下游压缩机市场需求旺盛的机会，以及公司汽车零部件的产能释 放，不断开发新产品和新客户，努力开拓国内外市场，2017年，公司实现营业收入 727,602,483.77元，同比增长32.48%，其中压缩机零部件营业收入增长24.85%，汽 车零部件营业收入增长49.36%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 通用设备制造 业 692,670,673.52 506,722,952.13 26.85% 32.75% 34.53% 减少0.96个百 分点 其他 25,192,530.42 19,263,015.18 23.54% 25.32% 28.23% 减少1.73个百 分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 压缩机零部件 441,620,991.46 303,019,262.13 31.38% 24.85% 21.45% 增加1.92个百 分点 汽车零部件 251,049,682.06 203,703,690.00 18.86% 49.36% 60.18% 减少5.48个百 分点 其他 25,192,530.42 19,263,015.18 23.54% 25.32% 28.23% 减少1.73个百 分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年 增减（%） 国内销售 566,882,066.98 413,093,900.13 27.13% 35.38% 35.76% 减少0.20个百 分点 国外销售 150,981,136.96 112,892,067.18 25.23% 22.60% 29.16% 减少3.79个百 分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 压缩机零部件营收入增长主要系下游市场回暖和新产品开发； 汽车零部件营收入增长主要系产能释放和新客户开拓； 汽车零部件毛利率下降主要系原材料价格上升； 国内销售营收入增长主要系压缩机零部件销售收入增长和汽车零部件国内市场增长； 国外销售营收入增长主要汽车零部件国内市场增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 压缩机零部件 139,325,264 149,335,101 16,967,914 9.63% 24.33% -37.10% 汽车零部件 49,656,915 47,143,187 9,527,963 26.26% 21.09% 35.84% 其他 2,676,477 2,757,258 262,556 69.92% 59.42% -23.53% 合计 191,658,656 199,235,546 26,758,433 14.09% 23.92% -22.07% 产销量情况说明 压缩机零部件：2015年，经济转型导致去库存压力显现，我国压缩机行业产销量 均出现下滑，压缩机厂家库存都处以较低水平。2016年，受房地产市场回暖影响以及 供给侧改革成效初显，家用空调需求增长明显，导致压缩机行业需大幅度备货，为应 对压缩机厂家的生产需求，公司在2016年末做了较多存货，这也是2017年公司压缩 机零部件营业收入增长的基础。2017年，公司通过技术改造、自动化生产线投入及管 理的提升，大大提高了公司的生产能力和管理能力，实现产销两旺。2018年，公司通 过募集资金项目的投入及信息化投入，将继续提升生产能力和管理能力。 汽车零部件的经营模式：以销定产。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 通用 设备 制造 业 直接材料 223,854,079.04 42.56% 157,909,315.71 40.31% 41.76% 直接人工 104,784,031.97 19.92% 82,571,271.33 21.08% 26.90% 制造费用 178,084,841.12 33.86% 136,194,104.33 34.77% 30.76% 小计 506,722,952.13 96.34% 376,674,691.37 96.16% 34.53% 其他 直接材料 3,453,823.84 0.66% 4,136,410.23 1.06% -16.50% 直接人工 5,445,847.73 1.04% 3,477,447.89 0.89% 56.60% 制造费用 10,363,343.61 1.97% 7,408,584.02 1.89% 39.88% 小计 19,263,015.18 3.66% 15,022,442.14 3.84% 28.23% 合计 525,985,967.31 100.00% 391,697,133.51 100.00% 34.28% 分产品情况 分产 品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情 况 说 明 压缩 直接材料 149,664,269.81 28.45% 117,155,794.48 29.91% 27.75% 机零 部件 直接人工 69,545,995.59 13.22% 57,492,421.05 14.68% 20.97% 制造费用 83,808,996.73 15.93% 74,851,451.32 19.11% 11.97% 小计 303,019,262.13 57.61% 249,499,666.85 63.70% 21.45% 汽车 零部 件 直接材料 74,189,809.24 14.10% 40,753,521.23 10.40% 82.05% 直接人工 35,238,036.38 6.70% 25,078,850.28 6.40% 40.51% 制造费用 94,275,844.38 17.92% 61,342,653.01 15.66% 53.69% 小计 203,703,690.00 38.73% 127,175,024.52 32.46% 60.18% 其 他 直接材料 3,453,823.84 0.66% 4,136,410.23 1.06% -16.50% 直接人工 5,445,847.73 1.04% 3,477,447.89 0.89% 56.60% 制造费用 10,363,343.61 1.97% 7,408,584.02 1.89% 39.88% 小计 19,263,015.18 3.66% 15,022,442.14 3.84% 28.23% 合计 525,985,967.31 100.00% 391,697,133.51 100.00% 34.28% 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 2017年，由于原材料大幅涨价，导致公司原材料成本大幅提升。 由于压缩机零部件工艺改革及技术改造流程较短，公司每年可以通过研发产生新 技术、新工艺，持续提高制造水平，2017年，公司通过技术改造和自动化生产线的投 入，大幅提高生产效率及降低了人工成本，有效化解了原材料涨价带来的成本压力。 汽车零部件由于产品的特殊性，一旦稳定的生产线，要进行工艺改革等的程序较 为复杂，所以，汽车零部件的产品一旦导入生产后，就会相对稳定。因此2017年原 材料的涨价及销售数量的增长，导致汽车零部件的原材料占总成本的比例有较大幅度 提高，同时也影响了汽车零部件的毛利率。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额45,265.94万元，占年度销售总额62.21%；其中前五名客户销 售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 序号 客户 销售金额（元） 占金额比例 1 第一名 146,341,964.72 20.11% 2 第二名 123,571,201.26 16.98% 3 第三名 77,519,945.27 10.65% 4 第四名 57,826,507.54 7.95% 5 第五名 47,399,807.43 6.52% 合计 452,659,426.22 62.21% 前五名供应商采购额12,939.85万元，占年度采购总额35.57%；其中前五名供应 商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 序号 供应商 采购金额（元） 占金额比例 1 第一名 30,768,110.88 8.46% 2 第二名 30,346,103.55 8.34% 3 第三名 24,072,851.63 6.62% 4 第四名 22,375,327.62 6.15% 5 第五名 21,836,060.67 6.00% 合计 129,398,454.35 35.57% 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明 销售费用 24,621,487.31 18,063,988.25 36.30% 主要系销量增加导致包装和运 杂费增加 管理费用 60,719,503.45 48,516,237.84 25.15% 主要系研发投入和首次公开发 行股票增加费用所致 财务费用 17,432,322.49 13,364,611.14 30.44% 主要系汇兑净损益增加 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 20,945,753.29 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 20,945,753.29 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.88 公司研发人员的数量 195 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.25 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 变动原因说明 经营活动产生的 现金流量净额 -93,932,005.23 95,095,879.21 -198.78% 主要系期末销售收入大 幅增长和客户商业承兑 汇票结算增加 投资活动产生的 现金流量净额 -184,042,324.77 -42,134,505.92 -336.80% 主要系募投项目投入和 购买银行理财产品 筹资活动产生的 现金流量净额 298,081,304.06 -57,148,056.09 621.59% 主要系首次公开发行股 票收到募集资金 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 72,433,785.16 7.02% 27,204,295.78 3.77% 166.26% 主要系募集资金账户 的货币资金增加 应收票据 95,740,528.45 9.28% 25,712,773.63 3.56% 272.35% 主要系客户商业承兑 汇票结算增加,相应 公司以商业承兑汇票 贴现后未终止确认的 金额增加所致 应收账款 212,877,435.37 20.64% 140,963,179.82 19.52% 51.02% 主要系客户美芝期末 销售增加所致 预付款项 9,319,344.12 0.90% 5,082,556.95 0.70% 83.36% 主要系预付生产设备 采购款增加 其他应收款 446,155.10 0.04% 1,129,503.05 0.16% -60.50% 主要系备用金减少 存货 154,250,014.27 14.95% 167,456,656.21 23.19% -7.89% 其他流动资产 103,815,803.08 10.06% 1,463,016.39 0.20% 6,996.01% 主要系购买理财产品 增加 流动资产合计 648,883,065.55 62.90% 369,011,981.83 51.10% 75.84% 固定资产 289,556,922.03 28.07% 279,535,208.39 38.71% 3.59% 在建工程 35,375,779.54 3.43% 16,275,456.64 2.25% 117.36% 主要系募投项目投入 增加 无形资产 47,902,151.46 4.64% 48,267,327.88 6.68% -0.76% 长期待摊费用 2,426,357.43 0.24% 3,504,739.59 0.49% -30.77% 主要系租入厂房装修 费摊销减少 递延所得税资产 6,016,560.39 0.58% 4,726,564.65 0.65% 27.29% 主要系可抵扣纳税差 异增加 其他非流动资产 1,450,000.00 0.14% 840,000.00 0.12% 72.62% 主要系预付软件费增 加 非流动资产合计 382,727,770.85 37.10% 353,149,297.15 48.90% 8.38% 短期借款 240,184,268.23 23.28% 221,620,369.80 30.69% 8.38% 应付票据 626,000.00 0.06% 11,607,211.66 1.61% -94.61% 主要系应付票据到期 所致 应付账款 68,459,360.67 6.64% 66,049,357.25 9.15% 3.65% 预收款项 308,351.30 0.03% 259,001.55 0.04% 19.05% 应付职工薪酬 17,832,652.90 1.73% 15,097,113.63 2.09% 18.12% 主要系公司平均工资 增加所致 应交税费 9,338,427.65 0.91% 4,569,655.02 0.63% 104.36% 主要系期末应交增值 税增加所致 应付利息 304,533.40 0.03% 337,514.15 0.05% -9.77% 其他应付款 4,999,068.14 0.48% 5,088,393.42 0.70% -1.76% 主要系应付费用款减 少所致 一年内到期的非 流动负债 0.00 0.00% 30,000,000.00 4.15% -100.00% 主要系借款到期所致 流动负债合计 342,052,662.29 33.16% 354,628,616.48 49.11% -3.55% 递延收益 8,439,454.03 0.82% 8,475,727.19 1.17% -0.43% 非流动负债合计 8,439,454.03 0.82% 8,475,727.19 1.17% -0.43% 负债合计 350,492,116.32 33.98% 363,104,343.67 50.28% -3.47% 资本公积 315,934,001.52 30.63% 88,024,122.52 12.19% 258.92% 主要系首次公开发行 股票收到募集资金 盈余公积 27,646,500.42 2.68% 22,155,324.77 3.07% 24.78% 未分配利润 207,199,652.95 20.09% 149,789,527.11 20.74% 38.33% 少数股东权益 3,085,265.19 0.30% 3,647,960.91 0.51% -15.42% 主要系本期子公司百 达机械亏损所致 所有者权益合计 681,118,720.08 66.02% 359,056,935.31 49.72% 89.70% 资产总计 1,031,610,836.40 100.00% 722,161,278.98 100.00% 42.85% 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末帐面价值 受限原因 货币资金 30,313,000.00 银行承兑汇票保证金、结构性存款 应收票据 31,934,268.23 附追索权商业承兑汇票贴现质押 固定资产 92,296,579.21 银行借款、开具银行承兑汇票抵押 无形资产 46,777,958.65 银行借款、开具银行承兑汇票抵押 合计 171,321,806.09 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 项 目 期末数 期初数 账面余额 减 值 准 备 账面价值 账面余额 减 值 准 备 账面价值 公司高效节能压缩机 零部件技术升级及产 业化扩建项目 13,264,957.26 13,264,957.26 2,675,213.67 2,675,213.67 百达电器公司年产 1450万件汽车零部件 产业化扩建项目 9,855,795.87 9,855,795.87 8,954,110.90 8,954,110.90 合 计 23,120,753.13 0.00 23,120,753.13 11,629,324.57 0.00 11,629,324.57 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 截止2017年12月31日，公司共有2家全资子公司和1家控股子公司，具体情况如 下： 单位：万元 币种：人民币 序号 公司名称 股权比例 注册资金 总资产 净资产 净利润 1 台州市百达电器有限公司 100% 20953.3179 43,986.11 21,411.98 585.18 2 台州百达热处理有限公司 100% 1300.00 7,287.27 4,160.22 693.88 3 台州百达机械有限公司 65% 2000.00 4,528.85 881.50 -160.77 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、压缩机行业情况 公司生产的压缩机零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调（家用 空调及部分商用空调）为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为 辅的领域。随着人们生活改善的需求及新建房地产的发展，家用空调产业在最近几年 得以快速发展，根据产业在线数据统计2017年全球家用空调销售量为14170万台， 同比增长31%，其中中国市场销售为8875万台，同比增长47%。中国既是全球最大的 旋转式压缩机的市场，又是全球旋转式压缩机的最大生产国。根据产业在线数据统计， 中国市场上旋转式压缩机的销量占全球销量的比重在80%以上。2017年我国旋转式压 缩机产、销量总体呈现较快增长态势，产销保持平衡状态，销量达1.67亿台，同比 增长31.31%，占全球销量的86.85%。我国涡旋式压缩机产量也呈现稳步增长的态势， 2017年产销保持平衡状态，销售数量417万台，同比增长12%，占全球销量的84.56%。 我国正加快城镇化建设，人们的生活水平将不断提高，家用空调、热泵热水器、除湿 机、热泵干衣机等其他家用电器越来越被人们所接受，压缩机行业将会有长足的发展 空间。 目前掌握叶片生产技术的企业数量较少，本公司、贵州西南工具（集团）有限公 司、宁波甬微集团有限公司等少数几家企业占领了我国叶片市场的大部分份额，行业 集中度较高。目前掌握平衡块生产技术的国内企业主要有以下几家：本公司、江门市 正科金属制品有限公司、芜湖正科精密机械制造有限公司、肇庆匹思通有限公司、广 州大津电器制造有限公司等少数几家企业，占领了我国平衡块市场的大部分份额，行 业集中度较高。同时掌握精密铸造、锻造加工、冷挤加工工艺的生产企业极少，本公 司是其中之一。目前国内涡旋式压缩机零部件十字环连接器生产企业除本公司外，还 有上海晋拓金属制品有限公司、广州全德机械科技有限公司及福州钜全汽车配件有限 公司等。 2、汽车零部件行业情况 汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。近年来，随着全球经济一体化、汽车产 业整车与零部件分工明细化，汽车零部件在汽车工业产业中的地位越来越重要。单辆 汽车整车的零部件数量大约为3万个，主要包括发动机系统、车身系统、底盘系统、 电气设备与通用件五大部分。 目前我国汽车零部件行业的规模化、专业化的局面已经初步形成，几乎所有的汽 车零部件都可以在中国制造，能够满足我国汽车本地化的配套需求。汽车整车制造企 业对零部件供应商制定了严格的准入门槛，并与认定的合格供应商建立较为稳固的长 期合作关系。合格供应商实行“以销定产”的生产模式，主要根据客户的订单组织生 产，使得市场供应与市场需求基本保持同等幅度的增长。 庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。 公司主要产品之一爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺所替代，加之爪极的品 种繁多，尺寸精度和内在质量要求比较高，制造难度较大，我国使用精锻工艺制造爪 极起步较晚，目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量很少，以江苏龙城精锻 有限公司为代表，集中度较高，未来发展前景较为广阔。 汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件之一。随着车辆性能的不断 提高，车速不断提升，汽车制动系统的发展由鼓式制动器逐渐发展为盘式制动器，现 代汽车对于机械控制电子化的运用已经越来越广泛，汽车制动系统也逐渐向电子化控 制靠拢，电子驻车控制系统的发展由IPB升级为业内领先EPB技术，展现给我们的就 是取代传统拉杆手刹的电子手刹按钮，比传统的拉杆手刹更安全，重量轻、制动效能 高的制动卡钳将被越来越广泛地应用于轿车、商用车上，未来发展前景较为广阔。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司一贯坚持质量技术领先的理念，加强技术创新和产品研发力度，不断提升装 备和工艺水平；完善产品结构、扩大市场份额，巩固行业地位。以过硬的产品质量和 技术研发能力为依托，延伸产业链、提高企业核心竞争力，促进企业跨越发展。争做 全球最优秀的压缩机零部件和汽车零部件供应商。维护与客户良好合作关系，提高合 作层次，建立互信共赢、共同发展的战略协同机制，使百达精工力争早日实现由零件 生产企业向部件生产企业发展的总体经营目标。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2018年，公司围绕“保增长促转型，强管理控风险，降成本增效益”总体思路， 要确保经营目标的实现要重点抓好以下方面工作： （一）巩固和拓展市场、确保业务增长 在现有业务基础上，进一步拓展新的发展空间：一是深化与现有客户的合作，挖 掘新的合作产品和合作项目，压缩机零部件要提升现有产品市场份额同时，重点开发 空调压缩机泵体气缸、活塞、上下法兰和新能源涡旋压缩机市场；汽车零部件发展现 有产品基础上，重点开发新能源汽车零件和铝合金锻件等轻量化产品新市场。二是发 挥公司金属成型、精密加工和表面热处理的技术优势，拓展机械精加工相关的新业务， 要积极开发五金件、缝纫机配件及特种车辆配件市场。 （二）加强技术创新，提升自动化水平 一 是建立创新运行机制，鼓励技术人员广泛开展技术创新和技术发明活动，积 极创造条件，培养、引进优秀专业技术人员，充分挖掘公司创新能力。二是采取自主 研发、技术合作、技术引进等措施，消化吸收先进技术，根据市场需求不断开发新产 品、新技术、新工艺，形成更多自主知识产权，增强持续创新能力。三是加大技术开 发和自动化等方面投入，引进先进技术和自动化设备，实施生产装备高端替代低端、 机器替代人工作业等方法，进行自动化改造提升自动化率，从而提高生产效率，降低 用工成本，提升产品质量，形成核心竞争力。 （三）推进公司信息化建设、提升经营效率和管理水平 通过实施信息化管理，转变现有管理模式，实现与先进企业管理模式接轨；增强 组织能力，实现规范化、高效化管理，加快公司集团化运营进程。 一期信息化实施项目包括ERP、MES和OA系统，涵盖企业业务运行流程优化、车 间现场管理、集团财务应用及运营监控体系构建等。 （四）加快募投项目建设、确保市场供应能力 按计划推进募投项目实施，扩大公司产能，满足日益增长的生产需求，发挥规模 经济效益，有序推进生产线技术改造项目，优化生产布局、改进工艺流程，有提升产 品品质，并实现减员增效，进一步增强公司核心竞争力。首发募投项目预计2018年 年底实施完毕。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）原材料价格波动导致毛利率下滑的风险 公司产品的主要原材料为有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝 合金锭、锌锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、高锰钢（扁钢）、 不锈钢）等。报告期内，直接材料占主营业务成本的比重在40%以上，因此公司所使 用的有色金属材料、钢材的价格波动对公司盈利能力有较大的影响。 （二）客户相对集中风险 发行人主要产品为压缩机零部件、汽车零部件，相应的下游客户主要为压缩机厂 商及汽车零部件一级供应商，该等行业的寡头竞争格局造成了发行人客户的相对集中。 （三）市场竞争风险 经过多年发展，我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高，行业内已 形成一批规模化生产的领先企业，互相之间的竞争成为行业主流，随着竞争加剧，产 品价格存在一定下滑的可能。未来，行业较具规模的企业还将利用自身优势进一步扩 大产能，围绕成本控制、新产品研发、客户资源开拓、品牌进一步塑造等方面展开激 烈竞争。公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略，将面临市场发展空间遭受挤 压进而导致业绩下滑的风险。此外，宏观经济环境的变化也会对公司业务收入造成一 定影响。 （四）人力成本上升风险 随着我国经济的快速发展，生活成本的上升，国家用工制度的不断规范和完善， 社会平均收入逐年递增，企业员工工资水平和福利性支出逐年上升。 （五）汇率变化分险 公司部分产品出口外销，分别用美元或欧元结算，随着外销金额的增长，美元和 欧元汇率的变动会给公司带来一定的业绩波动风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况 和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合 理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展； 《公司章程》以及《公 司未来三年分红回报规划（2015～2017年）》都详细规定了公司现金分红政策。 2017年3月18日，公司股东大会通过《公司2016年度利润分红方案》，根据公 司发展需要以及公司股东的建议，公司2016年度利润不转增不分配，剩余利润滚存 至下一年度。公司独立董事和监事分别发表了独立意见。 2018年4月19日，公司第三届第三次董事会审议通过《2017年度利润分配方案》， 拟以公司2017年末的总股本127,253,300股为基数，向全体股东每10股派发现金股 利人民币2元（含税），共计分红现金25,450,660元，剩余未分配利润结转下一年（未完）  |