[年报]键桥通讯:2017年年度报告
深圳键桥通讯技术股份有限公司 2017年年度报告 2018-020 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人王永彬、主管会计工作负责人陈道军及会计机构负责人(会计主 管人员)陈道军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司 对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中公司未来发展展望部分描述 了公司可能面对的主要风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................ 9 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 12 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 26 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 52 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 53 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 62 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 68 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 166 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、键桥通讯 指 深圳键桥通讯技术股份有限公司 乾德精一 指 嘉兴乾德精一投资合伙企业（有限合伙） 深圳精一 指 深圳精一投资管理有限公司 香港键桥 指 键桥通讯技术有限公司 上海即富 指 上海即富信息技术服务有限公司 点佰趣 指 上海点佰趣信息科技有限公司公司 纬诺投资 指 义乌市纬诺投资合伙企业（有限合伙） 博铭投资 指 义乌市博铭投资合伙企业（有限合伙） 湖州同胜 指 湖州同胜信息技术合伙企业（有限合伙） 复星工业 指 上海复星工业技术发展有限公司 重大资产重组 指 键桥通讯以支付现金的方式购买上海即富45%股权 德威普 指 深圳市德威普软件技术有限公司 南京凌云 指 南京凌云科技发展有限公司 广州键桥 指 广州键桥通讯技术有限公司 键桥华能 指 深圳键桥华能通讯技术有限公司 键桥智能 指 深圳键桥智能技术有限公司 键桥轨道 指 深圳键桥轨道交通有限公司 东莞键桥 指 东莞键桥通讯技术有限公司 键桥投资 指 键桥投资（香港）有限公司 先锋投资 指 大连先锋投资管理有限公司 网信大数据 指 深圳网信大数据科技发展有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 键桥通讯 股票代码 002316 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳键桥通讯技术股份有限公司 公司的中文简称 键桥通讯 公司的外文名称（如有） Shenzhen Keybridge Communications Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Keybridge 公司的法定代表人 王永彬 注册地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388号怡化金融科技大厦24层 注册地址的邮政编码 518054 办公地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388号怡化金融科技大厦24层 办公地址的邮政编码 518054 公司网址 http://www.keybridge.com.cn 电子信箱 keybridge@keybridge.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 华建强 王思邈 联系地址 深圳市南山区高新科技园后海大道2388 号怡化金融科技大厦24层 深圳市南山区高新科技园后海大道2388 号怡化金融科技大厦24层 电话 0755-26551650 0755-26551650 传真 0755-26635033 0755-26635033 电子信箱 keybridge@keybridge.com.cn wsmiao@keybridge.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 四、注册变更情况 组织机构代码 91440300708474420M 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 本报告期，公司重大资产重组顺利实施，上海即富资产负债表自2017年9月 30日起纳入公司合并范围，利润表和现金流量表自2017年10月份开始纳入公 司合并范围。公司主营业务由专网通信技术解决方案业务，变更为专网通信技 术解决方案业务与金融科技业务双主业。 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街11号11层1101室 签字会计师姓名 饶世旗、周香萍 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区天河北 路183-187号大都会广场43楼 黄莎莎、陆靖 2017年8月30日-2018年12 月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 1,034,143,769.01 701,812,884.36 47.35% 848,498,014.51 归属于上市公司股东的净利润（元） -24,348,172.41 2,541,486.64 -1,058.03% 23,139,733.68 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） -26,318,578.67 -62,543,418.16 57.92% 18,852,387.99 经营活动产生的现金流量净额（元） 16,260,017.53 9,527,191.59 70.67% 366,502,057.66 基本每股收益（元/股） -0.0619 0.0065 -1,052.31% 0.0589 稀释每股收益（元/股） -0.0619 0.0065 -1,052.31% 0.0589 加权平均净资产收益率 -2.88% 0.30% -3.18% 2.70% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 总资产（元） 3,047,635,061.95 2,094,835,258.75 45.48% 1,960,432,172.67 归属于上市公司股东的净资产（元） 831,479,938.84 857,479,601.79 -3.03% 857,560,501.83 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 58,343,293.81 157,609,487.28 89,194,566.45 730,956,825.66 归属于上市公司股东的净利润 -21,275,274.32 -19,178,658.81 -11,047,541.48 27,153,302.20 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -21,689,001.92 -19,790,779.94 -11,426,778.03 26,671,430.25 经营活动产生的现金流量净额 -94,012,422.24 -28,107,670.75 69,713,380.70 69,667,882.65 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准 备的冲销部分） 938,939.28 3,477,214.12 -13,482,959.13 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 1,456,080.52 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相 关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 补助除外） 15,500.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 25,166.83 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -794,272.16 2,129,453.79 12,349,881.07 其他符合非经常性损益定义的损益项目 715,533.03 70,962,413.08 6,903,202.14 转让子公司投资收益 减：所得税影响额 338,177.61 11,497,216.66 1,545,997.22 少数股东权益影响额（税后） 7,696.80 2,459.53 -38,052.00 合计 1,970,406.26 65,084,904.80 4,287,345.69 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司专网通信技术解决方案业务板块主要为能源、交通等行业提供信息通信技术解决方案；金融科技业务板 块主要从事第三方支付业务、大数据服务业务、金融业务；报告期内，主要业务情况如下： 1、专网通信技术解决方案业务板块 公司作为从事专网通信技术解决方案业务的服务商，主要为能源、交通等行业提供信息通信技术解决方案，包括相关软 硬件产品的研发、制造与服务，产品覆盖工业统一通信、工业统一监测与工业智能感知三大类产品线。由于能源、交通等行 业本身处于国民经济的基础行业地位，其安全可靠的运行事关国家安全，国家对其生产过程的信息化、自动化改造投入大量 资金，使其行业信息化发展的水平高于其他行业。专网通信对于能源、交通等行业而言属于最基础的保障和支撑系统，随着 能源、交通行业信息化的不断深入和发展，专网通信系统在促进安全生产、提高工业效率、转变经营方式、建设“智能电网” 和“智慧交通”等方面发挥着越来越重要的作用，相关行业对专网通信系统的投资比例和投资总额都在不断增加。公司从事专 网通信技术解决方案业务多年，具有专业方案、优质服务、量身定制三大优势，并通过整合新老资源，持续推动专网通信技 术的发展和行业解决方案的升级。 2、金融科技业务板块 （1）第三方支付业务 上海即富的全资子公司点佰趣为34家取得全国范围内银行卡收单资质的第三方支付机构之一。上海即富专注于小微商家 数据服务，通过提供基于场景的支付服务，为小微商家提供专业的移动互联网综合服务解决方案。上海即富自主研发一整套 支持多产品、集成多模块的系统平台，并构建基于“圈子电商”、“店小一”、“福店”的电商平台，通过MPOS硬件和智能手机 客户端软件APP，推广“即付宝”、“开店宝”、“点刷”等品牌，通过多品牌的市场战略，定位不同需求的小微商户，切入实际 的新零售场景中，为小微商户提供银行卡收单、便民支付等增值服务及由交易行为衍生的数据服务。同时，上海即富于报告 期内设立了专业化服务事业部，主推智能POS产品，在巩固提升原有小微商户服务业务基础上，大力向商户精细化、专业化 发展，提供商户扩展、收单机具维护及增值服务，打造具有市场影响力品牌的收单专业化服务联合体。2017年度，公司第三 方支付业务累计处理交易金额为18,666.21亿元，较2016年度增长幅度达195.29%，业务量再创新高。 （2）大数据业务 报告期内，公司与YIKE GUO（郭毅可）先生共同投资设立网信大数据完成首期注册资本的缴付，网信大数据结合股东 和公司资源，在包括第三方支付及金融等领域进行大数据服务应用拓展。公司参股的徐州淮海数据交换服务有限公司围绕股 东资源，同时以市场化项目为导向，在大数据安全监测、智能交通数据分析、大数据征信及房屋租赁大数据服务领域实现了 项目合作与业务拓展。 （3）金融业务 报告期内，公司以全资子公司先锋投资参与发起设立众惠财产相互保险社（以下简称“众惠相互”）于2017年2月14日在 深圳市市场监督管理局完成工商设立登记手续，并取得《营业执照》；先锋投资参与发起设立的先锋基金管理有限公司（以 下简称“先锋基金”）截至2017年12月31日已保有公募基金5只，专户产品已发行10只，公募基金产品规模约63.02亿元，专户 产品规模约16.56亿元。公司参与投资设立的深圳盈华小额贷款有限公司截至2017年12月31日累计贷款规模已达97,348.62万 元。 报告期内，公司在保持专网通信业务稳定发展的同时，通过金融科技业务板块有效实现了客户范围和业务领域的拓展， 优化、丰富了公司的收入结构，创造公司新的利润增长点，通过产融结合发展，公司的可持续发展能力和综合竞争力得以增 强，长期抗风险能力获得提升。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 投入众惠财产相互保险社初始运营资金3,000万元。 固定资产 本期固定资产原值增加了12,044.68万元，主要系公司于2017年9月30日非同一控制 下合并上海即富增加了固定资产所致，上海即富的固定资产原值为12,000.44万元。 无形资产 本期无形资产原值增加了5,425.37万元，主要系公司于2017年9月30日非同一控制下 合并上海即富增加了无形资产所致，上海即富的无形资产原值为5,425.37万元。 在建工程 本期初及期末均无在建工程。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 经过多年的积累与沉淀，公司的专网通信技术解决方案业务及金融科技业务在产品、技术、团队、渠道及服务、客户关 系、风控能力方面均形成了具有优势的核心竞争力。 1、产品及技术优势 专网通信技术解决方案业务主要为能源、交通等行业提供信息通信技术解决方案，定位于专网信息通信的集成服务，凭 借着对行业客户需求的深刻理解，以及多年在行业内持之以恒的积累与沉淀，具备了为客户提供量身定制的解决方案及高品 质产品与服务的能力，持续致力于将信息通信的最新技术成果引入能源、交通等领域，并与专网的具体应用相结合，长期的 技术积累和具体实践经验保证了公司能精准提炼需求模型、为客户量身定制、开发的系统和产品能够达到专业控制系统的严 格要求，以强大的系统方案整合能力、快速的定制开发能力，以及高效的项目管理能力为基础的服务平台，铸成了公司专网 通信技术解决方案业务的核心竞争优势。同时，在专网通信信息技术领域的长期积累使公司掌握了客户所处行业具体应用的 核心技术。截止目前，公司已申请和获得专利35项，其中发明专利16项，实用新型13项，外观设计专利6项，并获得了计算 机系统集成一级资质、安防一级资质等国内高等级的资质证书。 第三方支付业务方面，上海即富专注于小微商家数据服务，通过提供基于场景的支付服务，为小微商家提供专业的移动 互联网综合服务解决方案。上海即富可以根据商户需求，提供灵活方便的MPOS硬件和智能手机客户端软件APP，实现企业 收单以及便民支付等有卡支付终端的智能化和移动互联。MPOS硬件芯片实现加解密过程，全过程保证用户数据安全，并充 分发挥了有卡支付安全、大额的优势，实现了“便捷+安全”支付。上海即富的智能POS产品，基于智能支付模块研发，其技 术规范严格按照中国银联智能销售点终端规范、以及PCI PTS4.X标准设计，同时支持磁条/IC/NFC等银行卡和1D/2D条码支 付（摄像头软件解码实现）。上海即富提供的支付终端产品及技术系统平台均通过了中国银行卡检测中心的检测及中金认证 中心的认证，达到了高安全、高可靠、高稳定、高性能的系统标准，为用户提供了安全便利的使用环境。上海即富核心技术、 风险控制系统、数据处理系统均为自行研发，拥有46项软件著作权，在产品创新及系统稳定性等方面拥有优势。 2、团队优势 专网通信技术解决方案业务管理团队与核心员工从事专网信息通信技术领域几十年，拥有丰富经验和较强影响力，能够 及时准确地把握市场发展动态，对专网信息通信技术的未来发展具有准确预判。 第三方支付业务核心团队成员均为来自支付、金融、审计、信息技术等领域的专业人士，均拥有多年从业经验，在行业 发展、技术研发、风险控制和团队建设等方面拥有丰富的实践经验。 3、渠道及服务优势 公司专网通信技术解决方案业务目前已在全国主要的重点城市设立营销服务平台，客户群体遍布全国20余个省、市、自 治区，服务范围覆盖全国。公司根据ISO9001质量控制体系的技术服务标准，形成标准化的作业流程和严格的追诉制度，并 形成以深圳总部为中心，以分布全国各地的办事处为拓展的二级服务网络，确保第一时间响应客户的服务需求，同时，通过 建立定期巡访制度，主动了解产品使用情况及用户需求。 第三方支付业务通过长期、持续地拓展及服务，累积了良好的行业口碑和强大的市场营销渠道。目前上海即富已与4,300 余家外包服务机构建立战略合作伙伴关系，累计服务706万客户，并在各省市建立38家分支机构，业务范围已覆盖全国。针 对不断的市场变化，上海即富依托业务创新和技术创新，制定了标准化、规范化的统一的服务体系，形成了后台管理、前台 销售、集中运维、机具适配采购供应等一站式服务模式，满足市场上的个性化需求。同时，为加强服务能力建设，上海即富 在浙江湖州专门成立了专业化客服中心，每天超过200人的客服团队通过电话、互联网、移动APP等多种渠道，及时影响客 户需求，为客户提供实名认证、账户查询、业务咨询与投诉等多种服务。 4、客户关系优势 经过多年耕耘，公司在电力行业的多种通信系统解决方案已经覆盖国家电网的各级省市，建立了长期稳定的客户关系。 近年来，公司将电力调度通信技术上的综合优势拓展到交通领域，分别都在轨道交通、城市智能交通等领域建设了许多优秀 且在行业具有代表性的大型成功案例，开发的智能系统方案在行业内广泛推广。 上海即富凭借对支付用户需求的深度了解和对新兴支付技术的深刻理解，自成立以来即定位于拓展及服务小微商户，为 小微商户提供高效快捷的支付服务同时，为其提供新零售模式的线下线上经营互动服务。上海即富对小微商户实施高准入门 槛审核，并搭建客户信用累积体系，逐步积累了规模庞大、优质的小微客户；同时，上海即富利用移动终端“终端即客户” 的特征，长期不懈地进行客户教育并提供一系列增值服务，牢牢绑定客户，培养客户支付习惯，增强客户黏性。 5、风控能力优势 专业的风控能力一直是第三方支付机构的核心竞争力之一。上海即富始终高度重视风控能力建设，通过商户实时交易位 置监控、实时交易行为监控、实时风险监控、事后风险跟踪、终端安全管理、交易软件安全管理等多个体系，建立起动态、 立体化的风险管理模式。在商户管理方面，通过外包服务商管理、商户准入、外部数据核查、征信评分等方式，对商户风险 进行控制；严格按照中国人民银行、中国银联的风险交易监控系统规范建设，通过风控系统规则的设置，限制用户的单卡单 笔刷卡额度、日/月刷卡笔数、日/月刷卡累计总金额上限、日/月可使用的卡张数、可交易的时间段、可交易地理位置等；同 时，按照可疑交易的特征对交易进行实时监测和事中、事后分析，并具备风险预警提示和系统自动风险应急处理功能，从而 更好地防范包括银行卡欺诈在内的各种欺诈行为的发生。上海即富的风险损失发生率以及发生额较低。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）主营业务分析 2017年度，公司一方面深耕原有专网通信技术解决方案业务，夯实根基，不断优化服务质量，加大市场开拓力度和维度， 保持专网通信技术解决方案业务核心竞争力的稳定。另一方面，公司重大资产重组顺利实施，上海即富资产负债表自2017 年9月30日起纳入公司合并范围，利润表和现金流量表自2017年10月份开始纳入公司合并范围，上海即富的全资子公司点佰 趣具有中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，业务类型包括全国范围内银行卡收单及浙江省、山东省、福建省、广东省 预付卡发行与受理，上海即富专注于小微商家数据服务，通过提供基于场景的支付服务，为小微商家提供专业的移动互联网 综合服务解决方案。同时，公司与YIKE GUO（郭毅可）先生共同投资设立网信大数据完成首期注册资本的缴付，公司以全 资子公司先锋投资参与发起设立的众惠相互完成工商设立登记。公司主营业务实现了由专网通信技术解决方案业务，变更为 专网通信技术解决方案业务与金融科技业务双主业。 2017年度，公司实现营业总收入103,610.42万元，较同期增长47.63%，公司业务规模、营业利润等财务指标均有一定程 度提升。 （二）报告期内主要工作回顾及经营情况分析 1、深耕专网通信技术解决方案业务 报告期内，在电力行业领域，公司在南方电网中的市场占有率逐步提升，2017年度销售额增长超过150%，中标金额超 过1.5亿，包括公司在南方电网公司下属的广东电网公司成功中标调度数据网框架项目，中标金额超过6,000万，约占该项目 市场份额的30%；公司已成为华为技术有限公司在南方电网区域的三家核心合作伙伴之一，并已成功晋升为华为公司的多产 品金牌经销商，标志着公司与华为的战略级合作伙伴关系的确立。由于受到国家电网公司招投标规则的政策影响，导致国家 电网的中标金额大幅下降，为了消除影响，促进电力业务的良性发展，公司对电力业务进行了开拓，在电力整站招标、电力 安全防护等业务上取得了重大突破，为国网电力业务的转型奠定了良好的基础。 在交通行业领域，由于城市轨道交通行业的特殊性，地铁建设项目均为公开招投标形式，属于城市重大建设工程，受到 地方财政、城市规划、地方政策等因素影响，行业具有一定的周期性和长期性。同时，地铁建设过程中，公司的业务属于整 个建设过程中的后期施工，部分工期进度受到前期土建施工影响较大。鉴于上述原因，导致2017年轨道交通业务收入有所下 降。同时，轨道交通业务积极开拓新领域，报告期内，中标云南省红河州滇南中心城市群现代有轨电车示范线项目，该项目 于2017年11月18日开始试运行，该项目实现公司在云南市场的业务突破，也为公司未来进军全国有轨电车市场打下了坚实的 基础。高速公路业务方面，2017年在保持原有高速机电市场规模的情况下，继续加强对城市智能交通的开拓，同时向产品领 域发展，启动城市交通雷达的研发工作。 报告期内，专网通信技术解决方案业务共实现营业收入44,047.55万元，同比下降37.24%。 2、积极拓展金融科技业务 上海即富从事的业务涵盖第三方支付、数据服务、电子商务等，其中核心业务为第三方支付业务，报告期内，上海即富 围绕“小微商户数据服务商”的战略定位，通过销售多种MPOS，智能POS等市场主流的POS机型，为个人、小微企业及行业 客户提供第三方支付服务，扩大银行卡受理渠道对各行业的渗透，实现了终端销售收入和手续费收入的高速增长。 报告期内，上海即富实现营业收入192,145.14万元，同比增长102.78%；净利润30,086.62万元，同比增长88.42%；归属 于上市公司股东的净利润为5,176.07万元。上海即富始终注重研发投入，核心技术团队经验丰富、人员稳定，技术及产品开 发人员规模不断壮大，技术研发人员数量及投入金额占比一直处于较高水平，为其后续持续发展提供有力保障。 报告期内，上海即富在MPOS智能收单领域的行业地位进一步提升，根据第三方智库易观千帆的统计，截至2017年12月 31日，公司品牌“点刷”APP（不包括旗下其他品牌APP，下同）应用活跃用户数量在其统计的国内101款移动支付APP中处于 11位，“即付宝”APP处于第30位；截至2017年12月31日，上海即富通过认证的注册小微商户累计达659.65万户，累计售出MPOS 支付终端1,593.63万部。 报告期内，公司在大数据业务及金融业务领域投资的公司业务发展情况良好。公司通过投资、合作、并购重组不断拓展 在金融科技业务领域的业务布局，有效实现了客户范围和业务领域的拓展，优化、丰富了公司的收入结构，创造公司新的利 润增长点。 3、加强内控体系建设，提升公司抗风险能力 报告期内，公司按照上市公司对内部控制的要求，搭建、优化更加适合公司管理模式的内部控制体系，不断完善公司内 部风险管控制度；公司财务部门在报告期内严格按照《会计准则》及内控制度的要求，对公司发生的每一笔业务做好风险控 制的把关工作。通过以上各环节的衔接以及公司全体员工的共同努力，保障了公司在2017年度公司整体抗风险能力。 4、提升公司治理水平，保障公司规范、高效运营 报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票上市规则》和中国 证监会、深圳证券交易所有关法律法规等的要求，不断完善公司治理结构，建立健全内部管理和控制制度，持续深入开展公 司治理活动，保障公司规范、高效运营，提升公司治理水平。 （三）报告期内经营情况分析 报告期内，公司实现营业总收入103,610.42万元，较上年同期增长47.63%；实现利润总额5,800.46万元，较上年同期增 长813.37%；实现归属于上市公司股东的净利润-2,434.82万元，较上年同期下降1058.03%。公司报告期末总资产为304,763.51 万元，较期初增长45.48%；归属于上市公司股东的所有者权益为83,147.99万元，较期初下降3.03%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,034,143,769.01 100% 701,812,884.36 100% 47.35% 分行业 电力行业 185,171,681.24 17.91% 261,068,288.12 37.20% -29.07% 交通、其他行业 258,407,316.64 24.99% 440,744,596.24 62.80% -41.37% 第三方支付行业 590,564,771.13 57.11% 100.00% 分产品 交通工程系统集成 255,303,783.39 24.69% 440,502,532.84 62.77% -42.04% 专网通讯解决方案 185,171,681.24 17.91% 261,310,351.52 37.23% -29.14% 收单服务 573,168,515.81 55.42% 100.00% 硬件销售 16,025,137.22 1.55% 100.00% 其他 4,474,651.35 0.43% 100.00% 分地区 东北 20,621,990.02 1.99% 38,255,673.49 5.45% -46.09% 华北 69,385,253.69 6.71% 152,395,942.93 21.71% -54.47% 华东 709,024,866.16 68.56% 102,820,343.10 14.65% 589.58% 华南 51,883,455.24 5.02% 182,493,922.32 26.00% -71.57% 华中 57,144,984.36 5.53% 47,338,842.40 6.75% 20.71% 西北 82,395,527.16 7.97% 92,108,401.10 13.12% -10.55% 西南 43,687,692.38 4.22% 86,399,759.02 12.31% -49.44% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 电力行业 185,171,681.24 158,188,437.79 14.57% -29.07% -22.18% -7.57% 交通、其他行业 258,407,316.64 226,128,797.44 12.49% -41.37% -44.02% 4.14% 第三方支付行业 590,564,771.13 310,138,895.48 47.48% 100.00% 100.00% 47.48% 分产品 交通工程系统集成 255,303,783.39 226,128,797.44 11.43% -42.04% -43.93% 2.98% 专网通讯解决方案 185,171,681.24 158,188,437.79 14.57% -29.14% -22.42% -7.40% 收单服务 573,168,515.81 297,299,466.34 48.13% 100.00% 100.00% 硬件销售 16,025,137.22 12,827,205.28 19.96% 100.00% 100.00% 其他 4,474,651.35 12,223.86 99.73% 100.00% 100.00% 分地区 东北 20,621,990.02 16,736,272.85 18.84% -46.09% -46.16% 0.10% 华北 69,385,253.69 67,065,272.16 3.34% -54.47% -48.02% -12.00% 华东 709,024,866.16 422,128,411.89 40.46% 589.58% 391.13% 24.05% 华南 51,883,455.24 27,229,702.74 47.52% -71.57% -82.23% 31.49% 华中 57,144,984.36 49,387,314.48 13.58% 20.71% 43.55% -13.74% 西北 82,395,527.16 69,314,980.41 15.88% -10.55% -21.40% 11.62% 西南 43,687,692.38 42,594,176.19 2.50% -49.44% -50.08% 1.25% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 否 合同订立 公司方名 称 合同订立对方 名称 合同标的 交易价格 （万元） 是否关 联交易 截至报告 期末的执 行情况 披露日期 披露索引 南京凌云 银川兵沟黄河 公路大桥投资 管理有限公司 银川兵沟黄河公路大桥 及连接线项目机电工程 5,345.67 否 已完工 2015年11 月04日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 南京凌云 吉林省高等级 公路建设局 鹤大高速公路靖宇至通 化段机电工程HDJD14 合同段 3,141.79 否 已完工 2016年06 月18日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 合肥市重点工 程建设管理局 合肥市阜阳北路高架交 通监控工程采购项目 3,651.66 否 执行中 2013年06 月20日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 苏州市轨道交 通集团有限公 司 苏州市轨道交通4号线 及支线工程警用通信系 统采购项目（STR4-3-2 标） 7,250.11 否 预验收 2014年05 月20日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 南宁轨道交通 集团有限责任 公司 南宁东站综合交通枢纽 一期工程（地下空间） ——公共服务工程通信 系统设备集成采购项目 3,800 否 审计验收 中 2014年10 月21日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 长沙市轨道交 通集团有限公 司 长沙市轨道交通1号线 一期工程通信部分子系 统采购及集成服务项目 5,550.06 否 完成预验 收，准备审 计验收 2015年01 月27日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 南宁市公安局 交通警察支队 南宁市公安局交通警察 支队南宁市中心城区智 能交通系统升级项目采 购（分标号分别为A分 标与B分标） 3,634.78 否 验收中 2016年03 月08日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 南昌轨道交通 集团有限公司 南昌市轨道交通2号线 工程专用通信系统集成 及设备采购项目（包括 14,290.47 否 一期工程 供货中；南 延线工程 2016年06 月01日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 一期工程和南延线工 程） 已预验收 键桥通讯 长沙市轨道交 通集团有限公 司 长沙市轨道交通3号线 一期工程通信部分子系 统采购及集成服务项目 9,423 否 执行中 2016年06 月18日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 键桥通讯 中国建筑股份 有限公司 南宁市轨道交通2号线 工程警用通信系统设备 集成采购及相关服务项 目 5,050 否 已完成，预 验收 2016年08 月26日 《中国证券报》、《上海证券报》、 《证券时报》、《证券日报》及巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn） （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电力行业 158,188,437.79 22.78% 203,265,718.82 33.48% -22.18% 交通、其他行业 226,128,797.44 32.56% 403,935,586.98 66.52% -44.02% 第三方支付行业 310,138,895.48 44.66% 100.00% 合计 694,456,130.71 100.00% 607,201,305.80 100.00% 14.37% 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 交通工程系统集成 226,128,797.44 32.56% 403,300,352.11 66.42% -43.93% 专网通讯解决方案 158,188,437.79 22.78% 203,900,953.69 33.58% -22.42% 收单服务 297,299,466.34 42.81% 100.00% 硬件销售 12,827,205.28 1.85% 100.00% 其他 12,223.86 0.00% 100.00% 合计 694,456,130.71 100.00% 607,201,305.80 100.00% 14.37% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本公司2017年度纳入合并范围的子公司共14家，比上年增加1家（其中：非同一控制下合并增加子公司1家、由孙公司转 为子公司1家，注销减少1家）。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 上海即富从事的业务涵盖第三方支付、数据服务、电子商务等，其中核心业务为第三方支付业务，报告期内，上海即富 围绕“小微商户数据服务商”的战略定位，通过销售多种MPOS，智能POS等市场主流的POS机型，为个人、小微企业及行业 客户提供第三方支付服务，扩大银行卡受理渠道对各行业的渗透，实现了终端销售收入和手续费收入的高速增长。 报告期内，上海即富在MPOS智能收单领域的行业地位进一步提升，根据第三方智库易观千帆的统计，截至2017年12月 31日，公司品牌“点刷”APP（不包括旗下其他品牌APP，下同）应用活跃用户数量在其统计的国内101款移动支付APP中处于 11位，“即付宝”APP处于第30位；截至2017年12月31日，上海即富通过认证的注册小微商户累计达659.65万户，累计售出MPOS 支付终端1,593.63万部。 报告期内，公司在大数据业务及金融业务领域投资的公司业务发展情况良好。公司通过投资、合作、并购重组不断拓展 在金融科技业务领域的业务布局，有效实现了客户范围和业务领域的拓展，优化、丰富了公司的收入结构，创造公司新的利 润增长点。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 113,501,979.04 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.98% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 31,916,681.38 3.09% 2 第二名 24,849,491.16 2.40% 3 第三名 23,664,835.56 2.29% 4 第四名 17,460,091.46 1.69% 5 第五名 15,610,879.48 1.51% 合计 -- 113,501,979.04 10.98% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 80,625,510.36 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 19.82% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 23,995,564.11 5.90% 2 第二名 18,278,085.80 4.49% 3 第三名 13,956,735.38 3.43% 4 第四名 13,040,361.49 3.21% 5 第五名 11,354,763.58 2.79% 合计 -- 80,625,510.36 19.82% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 65,695,809.05 37,957,295.40 73.08% 主要系上海即富四季度纳入公司合 并范围所致，其中：上海即富四季度 销售费用为33,806,511.24元。 管理费用 179,620,008.05 85,593,686.94 109.85% 主要系上海即富四季度纳入公司合 并范围所致，其中：上海即富四季度 管理费用为106,994,395.11元。 财务费用 30,491,234.61 26,575,368.05 14.73% 主要系本报告期由于重大资产重组 新增并购贷产生了较多的利息所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司研发支出为37,622,585.95元，同比增长41.37%。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 207 58 256.90% 研发人员数量占比 20.66% 26.48% -5.82% 研发投入金额（元） 37,622,585.95 26,613,467.69 41.37% 研发投入占营业收入比例 3.64% 3.79% -0.15% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,552,046,989.98 899,721,301.42 72.50% 经营活动现金流出小计 1,535,786,972.45 890,194,109.83 72.52% 经营活动产生的现金流量净额 16,260,017.53 9,527,191.59 70.67% 投资活动现金流入小计 170,765,199.09 178,324,171.07 -4.24% 投资活动现金流出小计 399,463,560.28 107,906,286.20 270.19% 投资活动产生的现金流量净额 -228,698,361.19 70,417,884.87 -424.77% 筹资活动现金流入小计 1,370,807,229.18 725,924,898.93 88.84% 筹资活动现金流出小计 1,227,841,763.22 562,871,150.24 118.14% 筹资活动产生的现金流量净额 142,965,465.96 163,053,748.69 -12.32% 现金及现金等价物净增加额 -71,181,411.78 243,511,829.66 -129.23% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期内，经营活动产生的现金流入小计同比增加了72.5%，经营活动产生的现金流出小计同比增加了72.52%，经 营活动产生的现金流量净额同比增加70.67%，主要系公司2017年9月30日非同一控制下合并上海即富所致； 2、报告期内，投资活动产生的现金流出小计同比增加了270.19%，投资活动产生的现金流量净额同比减少了424.77%， 主要系公司2017年度重大资产重组事项支付大额现金所致； 3、报告期内，筹资活动现金流入小计同比增加了88.84%，主要系公司2017年重大资产重组事项增加了并购贷款所致， 筹资活动现金流出小计同比增加了118.14%，主要系公司2017年度偿还了较多的短期借款所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 4,920,674.29 8.48% 主要系确认对合营企业的投 资收益所致。 可持续 资产减值 10,125,809.30 17.46% 主要系公司计提应收账款及 其他应收款坏账准备所致。 不可持续 营业外收入 282,352.20 0.49% 主要系公司收到退税款及与 收益相关的政府补助等所致。 不可持续 营业外支出 1,043,624.36 1.80% 主要支付公益捐赠所致。 不可持续 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产 比例 货币资金 641,773,838.95 21.06% 779,746,054.57 37.22% -16.16% 本期货币资金较上期比重减少 16.11%，主要系支付重大资产重组交 易款以及偿还短期借款所致。 应收账款 564,166,361.08 18.51% 510,695,056.81 24.38% -5.87% 存货 110,446,806.36 3.62% 99,936,810.62 4.77% -1.15% 长期股权投资 221,675,803.73 7.27% 207,050,703.68 9.88% -2.61% 固定资产 173,604,169.72 5.70% 85,141,045.35 4.06% 1.64% 短期借款 379,056,810.00 12.44% 586,448,850.00 27.99% -15.55% 本期短期借款较上期比重减少 15.55%，主要系偿还较多短期借款所 致。 长期借款 344,000,000.00 11.29% 11.29% 本期长期借款较上期比重增长 11.29%，主要系重大资产重组事项新 增了并购贷款所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 77,392,769.44 银行承兑汇票保证金、银行保函保证金、质押贷款定期存单等。 货币资金 38,342,647.29 招商银行股份有限公司深圳科技园支行年末存款38,342,647.29元， 已被深南法仲保字第105号冻结。 货币资金 8,236,308.00 支付机构客户备付金。 结算备付金 1,905,415.39 受央行监管的客户备付金。 合计 125,877,140.12 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 975,452,916.95 37,000,000.00 2,454.05% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至资产 负债表日 的进展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索引（如有） 上海 即富 第三 方支 付业 务，小 微商 家数 据服 务业 务 收购 945,000,000.00 45.00% 自有 资金 和银 行贷 款 纬诺投 资、博铭 投资、湖 州同胜、 复星工 业、白涛 不适 用 股权 投资 于2017年 9月30日 纳入合并 范围 -- 51,760,742.34 否 2017年 09月05 日 详见巨潮资讯网 （网址为 http://www.cninfo.com.cn）披露的 《重大资产购买 暨关联交易实施 情况报告书》 合计 -- -- 945,000,000.00 -- -- -- -- -- -- -- 51,760,742.34 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海即富 子公司 第三方支付业 务，小微商家 数据服务业务 100,000,000.00 726,543,887.62 331,407,324.18 590,564,771.13 132,825,215.80 125,240,730.96 南京凌云 子公司 交通工程技术 开发、工程设 计与施工等 122,000,000.00 339,445,054.13 66,963,271.04 165,918,668.34 5,218,181.57 3,973,459.31 先锋投资 子公司 投资管理、股 权投资、投资 咨询、企业管 理咨询 200,000,000.00 184,719,419.08 184,719,419.08 -8,504,908.39 -8,504,908.39 键桥华能 子公司 通信产品设备 的研发与销售 等 10,000,000.00 140,386,433.21 -48,528,731.78 127,731,951.60 -1,110,155.73 -1,321,060.48 键桥智能 子公司 通信产品及设 备、信息与通 信系统及设 备、系统集成 系统及设备、 自动化系统及 设备等 10,000,000.00 42,229,344.54 -13,917,028.66 3,484,854.37 -4,274,255.82 -4,269,150.80 键桥投资 子公司 投资业务 33,478,626.36 86,628,744.25 75,148,541.21 1,960,404.19 2,138,279.68 1,781,175.60 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 深圳网信金融科技发展有限公司 注销 无明显影响。 上海即富信息技术服务有限公司 非同一控制下企业合并 增加第三方支付业务，有助于提升公司整体业绩。 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势 1、专网通信技术解决方案业务 （1）电力行业领域 “十三五”时期是我国全面建成小康社会的决胜期、全面深化改革的攻坚期。电力是关系国计民生的基础产业，电力供应 和安全事关国家安全战略，事关经济社会发展全局，面临重要的发展机遇和挑战。面对新形势，党中央、国务院明确提出了 推动能源消费革命、能源供给革命、能源技术革命、能源体制革命和全方位加强国际合作的能源发展战略思想，以及“节约、 清洁、安全”的能源发展方针，为电力工业持续健康发展提供了根本遵循。“十三五”期间，为落实中央“稳增长”政策，需加 快配电通信网建设，做到通信网络的全面覆盖，保障配电自动化建设，全面支撑配电网的快速发展。配用电网投资规划，“十 三五”期间累计投资不低于1.7万亿元。配网建设目标到2020年，配电自动化覆盖率达到90%，配电通信网覆盖率达到95%。 （2）交通行业领域 ①智能交通 在物联网、人工智能等新技术兴起之际，智能交通行业随之踏入市场需求快速成长和扩容阶段，并因良好的市场效益， 被地方政府当作新的经济增长点。智能交通应用发展迅速，目前我国智能交通在集成应用方面已经跻身国际先进水平，且国 家政策扶持力度不断加大。智能交通体系不断完善，技术标准日益完善，智能交通产业初具规模。在技术标准上，我国初步 完成了国家智能交通系统的标准体系，为智能交通的规范化发展提供了有力保障；在市场规模上，经过多年发展，我国智能 交通产业初具规模，目前市场规模已经超过600亿元。智能交通作为一个新经济增长点的战略新兴产业，具有良好的市场效 益，其市场前景十分广阔。预计未来5年中，中国将在200个以上的大中型城市建立城市交通指挥中心。中心将集公安交通 GIS综合业务管理、视频监控、信号控制、交通信息检测、GPS车辆定位、通信调度指挥及交通信息发布等系统于一体。结 合未来市场需求分析以及相关规划，未来几年我国智能交通行业有望保持20%左右的市场规模增速，预计到2021年的市场规 模将超过880亿元。 ②轨道交通 据中国城市轨道交通协会信息2018年第1期公开数据显示：截至2017年12月31日，中国内地累计有34个城市建成投运城 轨线路5021.7公里；2017年新增石家庄、珠海、贵阳、厦门4个运营城市；新增33条运营线路，868.9公里运营线路长度。新 增线路再创历史新高，比2016年新增线路534.8公里增加334.1公里，增幅达62.5%；此外，银川市花博园开通了5.67公里的单 轨旅游观光线路。根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国城市轨道交通行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数 据显示：2011-2017年，我国城轨交通运营线路条数逐年增长。截至2016年末，中国大陆地区共计30个座城市已开通运营轨 道交通线路，共计133条线路，运营线路长度达高达4153公里。截至2017年12月31日，中国大陆包括北京、上海、广州等35 座城市开通运营轨道交通线路，共171条线路，总里程高达5083.45公里，车站3269座。 ③高速公路 未来几年中国高速公路智能化系统行业仍将保持高速增长，主要基于两点：一是高速公路智能化系统行业是城市交通发 展的必然结果。目前，我国城市交通发展仍处于基础建设高投入、快速建设阶段，交通管理部门在该阶段注重的仍是扩展管 理的空间范围。随着城市交通的发展，高速公路智能化系统行业亦将快速成长。二是投资政策体制较为稳定。由于各地情况 不同，高速公路智能化系统建设的资金来源也不同，但主要以各地财政出资为主，资金来源较为稳定。随着我国高速公路智 能化、信息化的大力建设，高速公路总里程的不断增加以及维护、升级改造的不断实施，预计，未来我国高速公路智能化行 业市场规模将不断增大。到2018年，市场规模将达到478亿元左右，到2023年市场规模将接近900亿元，年均复合增长率在15% 左右。 （3）智慧城市行业领域 当前，城市管理面临着交通堵塞、公共安全、环境污染等诸多挑战。而智慧城市以新一代信息技术为支撑，通过透明、 充分的信息获取，广泛、安全的信息传递，有效、科学的信息处理，均衡而有效地提高城市运行和管理效率，改善城市公共 服务水平，这将有效解决城市发展问题，提升城市运行管理质量和效率。在此背景下，一系列支持智慧城市发展的国家、地 方政策陆续出台，全国多个城市将智慧城市建设纳入发展规划。相关政策的出台与落地将为智慧城市相关行业的发展提供有 力支持。 2、第三方支付行业领域 近年来，我国第三方支付交易规模增长十分显著，根据艾瑞咨询的研究报告显示，中国第三方支付综合支付交易规模从 2013年的16.9万亿元增加到了2016年的107.3万亿元，预计至2020年该规模可达到388.6万亿元。国家“十三五”规划明确提出 通过供给侧改革创造新供给、释放新需求以促进消费增长。消费的持续增长将为银行卡及银行卡收单市场的稳定增长提供广 阔市场空间。 2017年全国银行卡发卡量保持稳步增长，据央行统计，截至2017年末，全国银行卡在用发卡数量66.93亿张，同比增长 9.27%。银行卡受理市场环境不断完善，截至2017年末，银行卡跨行支付系统联网商户2,592.60万户、联网POS机具3,118.86 万台，较上年末分别增加525.40万户、665.36万台。智能POS作为能够聚合支付方式的硬件工具，结合消费者的消费需求与 倾向，集刷卡、扫码、nfc等支付方式为一体，在为消费者带去消费方便的同时，其记录的支付数据也大大方便了商户的运 营管理，同时也有利于收单机构利用支付数据进一步开展衍生业务，智能POS丰富的线下布局，为收单业务带来了新的机会。 （二）公司未来发展战略 在专网通信解决方案服务业务方面，公司将结合对所服务行业的深切理解以及行业需求的精准把握，通过不断将通信信 息领域先进技术成果引入专网通信领域，加强专网通信技术及其应用技术的研发，满足专网用户更加精细化、个性化及多元 化的通信信息服务需求，提供更加专业的服务。在保持专网通信业务稳步发展的同时，公司将以金融科技业务作为发展重点， 以第三方支付平台上海即富为核心，并在可能的情况下进一步围绕上海即富的产业链进行并购，以期扩大业务版图，同时， 通过上海即富与公司大数据及金融业务的协同效应，逐步形成以第三方支付为核心的金融科技生态体系，增强公司的可持续 发展能力和综合竞争力，不断提升公司的盈利能力和长期抗风险能力。 未来，公司将依托专网通信业务和金融科技业务双轮驱动，在夯实专网通信业务的基础上，大力发展金融科技业务，紧 抓市场机遇，积极探索出一条高效能、差异化的产融协同发展之路，推动公司成为在金融科技及专网通信领域内具有代表性 的服务提供商和行业的领先者。 （三）公司经营计划 1、保证专网通信业务稳步发展 在电力、轨道交通、高速公路、智能交通四大行业的专网通信技术解决方案业务方面，公司会在巩固原有市场，维系现 有客户的同时，不断拓展新的市场空间，在智慧城市领域加大对新市场、新客户的拓展，积极渗透PPP项目及各类智慧城市 项目建设。公司将不断探索新的技术、产品与解决方案在专网通信领域应用的可行性，加强项目管理能力，提高项目执行效 率，降低项目执行成本，不断扩展产品线，探索产业升级，提高利润空间。同时，积极探索如产融结合等新的业务模式、合 作模式，使公司的产业链运行更加顺畅，使供应、需求保持稳定，巩固公司在产业链中的核心地位，拓展专网通信业务体系 的多元化，吸引并吸纳更多外部资源加入，增加平台粘合性，强化平台的竞争力和生命力，实现业务稳步发展。（未完）  |