[年报]上海洗霸:2017年年度报告
公司代码：603200 公司简称：上海洗霸 上海洗霸科技股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王炜、主管会计工作负责人廖云峰及会计机构负责人（会计主管人员） 沈丽萍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2018年4月18日召开第三届董事会第六次会议（年度董事会会议）审议通过了《关于公 司2017年度利润分配的议案》 。议案具体内容如下： 经众华会计师事务所（特殊普通合伙）依法审计，2017年度归属于公司所有者的净利润为 57,506,825.06元。母公司实现净利润56,413,175.95元。按照公司章程的规定，依照母公司实现 净利润的10%提取法定盈余公积金5,641,317.60元，母公司当年实现可分配利润为50,771,858.35 元；截至2017年12月31日，母公司累计未分配利润为259,970,615.91元。 公司拟以2017年度利润分配方案实施所确定的股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10 股派发现金股利8元（含税）。本次利润分配不送红股，不进行资本公积转增股本。假如以2017 年12月31日的公司总股本为基数，则本次现金红利总额为5,897.60万元。 公司本次利润分配预案拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润的比例， 满足《上海证券交易所上市公司现金分红指引》和公司章程的相关规定，符合公司的相关承诺， 不属于上海证券交易所规定的现金分红水平较低的情形。 上述预案对应议案尚需提交公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关被认为属于或涉及未来发展战略和经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，提请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析” 之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面临的风险”部分内容。 十、 其他 √适用 □不适用 本报告中部分合计数若出现与各相关参数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致， 并非合计数或相关参数数据存在错误。 目录 第一节 释义....................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................6 第三节 公司业务概要 .................................................................................................10 第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................14 第五节 重要事项 .........................................................................................................27 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................63 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................72 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................73 第九节 公司治理 .........................................................................................................83 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................86 第十一节 财务报告 .........................................................................................................87 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................175 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 上海洗霸/本公司/公司 指 上海洗霸科技股份有限公司 新疆联创 指 新疆联创永津股权投资企业（有限合伙） 兵团联创 指 新疆生产建设兵团联创股权投资有限合伙企业 上海联创 指 上海联创永津股权投资企业（有限合伙） 上海承续 指 上海承续股权投资管理合伙企业（有限合伙） 上海汇续 指 上海汇续股权投资管理合伙企业（有限合伙） 睿信创业 指 上海睿信创业投资合伙企业（有限合伙） 海绵城市建设 指 海绵城市建设（上海）有限公司 洗霸国贸 指 上海洗霸国际贸易有限公司 峰霸工程 指 上海峰霸工程技术有限公司 厦门乐泓 指 厦门市乐泓城市建设有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 主板 指 上海证券交易所主板 A股 指 境内上市人民币普通股 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 招股说明书 指 上海洗霸科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 股东大会 指 上海洗霸科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海洗霸科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海洗霸科技股份有限公司监事会 职工代表大会 指 上海洗霸科技股份有限公司职工代表大会 审计委员会 指 上海洗霸科技股份有限公司董事会审计委员会 提名委员会 指 上海洗霸科技股份有限公司董事会提名委员会 战略委员会 指 上海洗霸科技股份有限公司董事会战略委员会 薪酬与考核委员会 指 上海洗霸科技股份有限公司董事会薪酬与考核委员会 保荐机构/国泰君安证券 指 国泰君安证券股份有限公司 金杜 指 北京市金杜律师事务所 众华 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 中石化 指 中国石油化工集团公司及其下属各分公司、子公司。 宝武集团 指 中国宝武钢铁集团有限公司及其下属各分公司、子公司 上汽集团 指 上海汽车集团股份有限公司及其下属各分公司、子公司 中国建筑 指 中国建筑工程总公司及其下属各分公司、子公司 上安集团 指 上海市安装工程集团有限公司及其下属分公司、子公司 河南天辰 指 河南天辰环保科技股份有限公司 江苏敦邦 指 江苏敦邦钢结构工程有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海洗霸科技股份有限公司 公司的中文简称 上海洗霸 公司的外文名称 Shanghai Emperor of Cleaning Hi-Tech Co., Ltd 公司的外文名称缩写 ECH 公司的法定代表人 王炜 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李财锋 王善炯 联系地址 上海市中山北一路1230号柏树大厦B区5楼 上海市中山北一路1230号柏树大厦B区5楼 电话 021-65424668 021-65424668 传真 021-65446350 021-65446350 电子信箱 lcfeng@china-xiba.com wsjiong@china-xiba.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市嘉定区博学路138号6幢 公司注册地址的邮政编码 200080 公司办公地址 上海市中山北一路1230号柏树大厦B区5楼 公司办公地址的邮政编码 200437 公司网址 www.china-xiba.com 电子信箱 shech@china-xiba.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海洗霸 603200 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区中山南路100号6楼 签字会计师姓名 李文祥、袁宙 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 签字的保荐代表人姓名 周文昊、支洁 持续督导的期间 2017年6月1日至2019年12月31日 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问主办人 姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 营业收入 300,905,335.96 296,245,418.80 1.57 244,108,260.55 归属于上市公司股东的 净利润 57,506,825.06 59,267,958.15 -2.97 42,325,262.90 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 49,457,298.19 55,653,177.31 -11.13 39,421529.57 经营活动产生的现金流 量净额 56,727,949.52 83,021,312.12 -31.67 13,933,138.41 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的 净资产 711,046,458.50 371,481,035.36 91.41 312,185,246.44 总资产 793,392,170.11 447,379,359.40 77.34 386,420,312.20 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017 年 2016 年 本期比上年同期增减 (%) 2015 年 基本每股收益（元／股） 0.87 1.07 -18.69 0.77 稀释每股收益（元／股） 0.87 1.07 -18.69 0.77 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股 ） 0.75 1.01 -25.74 0.71 加权平均净资产收益率（%） 10.18 17.34 减少7.16个百分点 14.54 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 率（%） 8.76 16.28 减少7.52个百分点 13.55 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司2016年12月31日股本5529 万股，2017年6月首次公开发行人民币普通股（A 股）股 票 1843 万股，股本增至 7372万股，2017 年 6 月1 日，公司股票在上海证券交易所上市。2017 年基本每股收益等财务指标按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率 和每股收益的计算及披露》的规定，以2017 年 12 月 31日股本7372万股为基础，全年加权平 均计算。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资 产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 71,784,059.32 76,301,832.42 75,261,365.23 77,558,078.98 归属于上市公司股东 的净利润 12,225,256.08 16,308,979.70 17,140,969.43 11,831,619.85 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 10,354,457.74 13,980,065.13 15,818,684.59 9,304,090.73 经营活动产生的现金 流量净额 38,001,720.17 -8,862,975.05 -458,344.70 28,047,549.10 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如 适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -59,680.53 -84,245.10 2,584.84 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 - - 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 3,298,451.50 2,202,180.00 897,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2,404,134.14 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 3,831,727.32 2,134,815.62 2,516,597.99 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -1,425,105.56 -637,969.68 -512,449.50 合计 8,049,526.87 3,614,780.84 2,903,733.33 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司定位专业从事民用和工业领域水处理业务的高新技术企业，致力于成为国内领先的水处 理服务提供商。经过多年的专业化经营与技术创新，公司已经形成以化学水处理技术为核心，集 水质分析与检测、化学品配方开发、现场药剂投加与动态监测服务、水处理系统运行管理、加药 设备销售与安装、水处理设备集成等产品和服务于一体、涵盖水处理系统从建设到运营等不同阶 段的整体解决方案。 （一）主要业务 公司主要业务内容为水处理技术整体解决方案服务，主要是以化学水处理技术为基础，以化 学品（药剂）为手段，为客户提供专业的水处理技术整体解决方案服务。按产品或服务类型分， 公司水处理业务包括水处理化学品销售与服务、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装和水 处理系统集成等。 公司业务跨越重化工工业和民用领域，目前服务对象重点集中于重化工工业的石油化工、汽 车制造、钢铁冶金、制浆造纸等耗水大户相关水处理业务，民用领域主要集中于高档办公楼宇、 机场车站、大型城市综合体、标准厂房的中央空调水处理、锅炉水处理、景观水处理、雨水收集 与中水回用及健康环境系统技术服务。 (二)经营模式 1、销售模式 对于工业领域客户，公司一般通过参与项目投标的方式获取首次商业机会；合同到期后，客 户既可能通过招标程序重新选择服务商，也可能参照前期合同条款和履行情况与原供应商协商并 续签合同。 对于民用领域客户，公司主要与施工（总包）单位合作共同参与招投标，部分项目通过与客 户直接洽谈、协商或招投标获取合同。 2、采购模式 本公司对外采购的主要物料包括化学品及原料、水处理设备及配件、加药设备配件等。本公 司在进行采购时，一般由项目部提出需求，由供应链管理部门编制采购计划，集中统一采购。本 公司制定了《采购管理制度》、《采购合同管理制度》、《供应商管理制度》等规章制度。供应 链管理部门根据项目部物料请购需求按规定在合格供应商范围内进行集中采购，包括邀标、询价、 比价、议价、竞价招标等操作，并对采购价格进行跟踪监督。 除少数原材料外，本公司大多数原材料采购均采用邀请至少三家合规供应商进行招标定价的 方式，确定物资采购价格。 3、生产模式 本公司水处理服务过程中所需的化学品及原料、加药设备配件、水处理设备及配件大部分外 购，仅有部分核心化学品需要复配，加药设备也仅需开发、编程和组装。药剂的生产主要是根据 配方进行复配、分析、检验、分装、入库。加药设备的生产主要根据市场需求，进行设计、编程、 安装、调试、检验、包装、入库等。 （二）行业情况 公司主营业务，在国家统计局《国民经济行业分类（GB/T 4754-2011）》中被划归为环境治 理业N7721，细分行业为水处理服务业。按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于水利、环境及公共设施管理业中的生态保护和环境治理业（上市公司行业分 类代码N77）。公司同时属于专业技术服务（生产性服务）业，行业代码为M7499。 水处理服务行业属于生产性服务行业，其发展情况受当地的水环境与水资源状况，国家或地 区关于节水、用水和排污政策与规划，下游用户用水情况以及技术进步等多种因素影响。 1、水资源短缺问题突出 我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。 与此形成对比的是，随着近三十年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量稳步上升。按 照近几年的用水总量增长速度，在2030年之前可能突破7,000亿立方米用水红线，用水总量控制 压力较大。我国水资源短缺与用水量迅速增长的矛盾十分突出。 从用水结构看，由于产业结构的不断升级以及城市化进程的不断深入，农业用水占比相对下 降，而工业、生活的用水比重有所上升，其中火力发电、钢铁冶金、石油化工、制浆造纸、纺织、 有色金属、食品与发酵等几个高用水行业取水量约占全国工业总取水量的50-60%。水资源短缺问 题已直接制约工业的建设与发展。 2、水环境污染严重 随着中国工业化和城市化的快速推进，工业废水种类和数量增加迅猛，对地表与地下的水体 环境污染的压力加重，对生态安全和居民健康构成严重的威胁。由于工业废水的种类多，各类废 水的污染物种类、含量和排量的不固定，致使工业废水的成分相当复杂，主要污染物有悬浮物、 油污、硫化物、难降解有机物、有毒有害重金属等。这类废水排入受纳水体会引起不同程度的环 境污染，造成生态的严重破坏。 3、工业用水效率亟需提高 近年来，重点工业用水效率显著提高。同时，尽管我国工业节水工作不断进步，水资源重复 利用、非常规水资源利用等技术水平不断提高，但总体上看工业用水方式仍以粗放型为主，主要 生产工艺和关键环节用水量大、废水排放多等问题依然存在，相比美国、日本等国际先进水平仍 有较大差距。 按照国务院《关于实行最严格水资源管理制度的意见》、《关于加快推进生态文明建设的意 见》、《水污染防治计划》（即“水十条”）等文件要求，到2020年，全国用水总量力争控制在 6,700亿立方米以内，万元工业增加值用水量降低到65立方米以下；到2030年全国用水总量控 制在7,000亿立方米以内，用水效率达到或接近世界先进水平，万元工业增加值用水量降低到40 立方米以下。要顺利实现这一目标，我国工业用水效率仍要大力提高。 4、国家对节水和污水排放的要求不断提高 水资源短缺和水环境污染等问题在我国日渐突出，引起了广泛的关注，水污染问题已威胁到 国家的可持续发展。为了解决我国复杂的水资源问题，国务院和相关部委相继发布了《关于实行 最严格水资源管理制度的意见》、《中国节水技术政策大纲》、《节水型社会建设“十三五”规 划》、《工业行业用水效率指南》、《关于进一步加强工业节水工作的意见》、《关于加快推进 生态文明建设的意见》等政策指导文件，同时采取对政府有关领导实行环保考核一票否决制，对 存在环保问题的区域实行新增项目限制审批等行政措施。 可以预见，我国将会在水资源保护和利用方面出台更多更严厉的法律法规，节水和污水排放 的标准会不断提高。 5、水处理技术的创新发展 在国家水污染减排约束和水环境质量监管的强力推动下，水处理技术和水处理工艺出现新的 发展趋势： 在工业节水、污（废）水治理方面，技术发展方向是围绕着节水减污、高效用水、污染排放 无害管理等目标，重点开发高浓度、高含盐、难降解、含重金属废水处理技术，重点行业氨氮废 水（如氮肥、焦化等）治理技术，造纸工业草浆中段废水和废纸打浆废水治理技术，煤化工业高 氨氮难降解有机化工废水治理技术，有机合成工业高盐度、高含硫难降解有机化工废水治理技术 等。同时，针对石油、化工、造纸、酿造、制药等重污染行业的特点，进一步优化生化、物化高 效组合工艺技术与装备，提升行业废水治理和循环利用水平。未来工业废水“零排放”的清洁生 产新工艺和过程减排与末端治理新技术代表了行业技术的重点方向，重污染行业工业用水、废水 实现“全回用”和“零排放”的技术集成重点包括：高效凝聚技术，高效过滤技术，高级氧化技 术，高通量膜分离技术，新型除盐技术，蒸发浓缩造粒技术以及行业的清洁生产与末端治理相结 合的绿色工艺技术等。 在水处理化学品单剂合成和复配、水处理工艺设备智能化集成、计算机和互联网技术的应用、 水处理整体解决方案技术服务等方面也取得全面的进步。首先，新药剂、新配方的不断问世提升 了化学水处理水平，特别是环保型新产品不断问世，使其在生产和使用过程中均实现了绿色化； 其次，水处理填料、水处理反应器、水处理智能控制加药设备的优化升级加强了水处理过程的自 动化水平，提高了效率及水处理药剂投放的精确程度；再次，计算机技术和互联网技术在水质预 判断、水质在线检测、水系统药剂浓度在线控制、水处理效果在线评估等方面的应用，提高了水 处理技术服务的智能化和网络化水平；最后，完备的一体化服务体系和及时的技术咨询指导可以 更快、更好的解决客户不断变化的需求，加快技术更新改造速度，使以前相对复杂的水处理工艺 流程变得简单、方便、低成本。 水处理标准的提高及新技术的应用提高了行业进入门槛，带动行业整体技术升级改造。 6、行业竞争格局 根据企业在水处理系统中的作用不同，大致可以将其划分为药剂生产、设备制造、设备集成、 系统设计、工程施工、运营管理以及解决方案与技术服务等几种。其中，系统设计、设备制造、 设备集成、工程施工等企业主要面向水处理系统建设阶段提供产品或服务，而药剂生产、运营管 理、解决方案与技术服务等企业则主要面向水处理系统运营阶段提供产品或服务。 上述参与各方中，药剂生产和设备制造是实现水处理的物质条件，系统设计、设备集成、解 决方案与技术服务是实现水处理“最佳效果、最低成本”的重要手段。 随着市场的发展，水处理行业企业纷纷通过产业链的延伸来加强自己的竞争力，由此导致不 同类型的企业之间逐渐形成了既竞争又合作的态势。由于国内水处理行业内的企业普遍规模较小、 技术实力不全面、服务的行业或领域比较集中，相互之间的竞争往往体现在个别行业或领域。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 发生重大变化的主要资产： 1.货币资金：重大变化情况的说明，2017年上半年公司首次公开发行股票（IPO）收到募集 资金所致。 2.其他流动资产：重大变化情况的说明，2017年公司部分自有资金及募集闲置资金用于理财 所致。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过20多年的专注发展，本公司已经在钢铁冶金、石油化工、制浆造纸、汽车制造等工业与 民用建筑水处理领域拥有较高的品牌知名度和核心竞争力，占据细分市场优势地位，并具备较强 的研发实力。 1．较强的研发实力 本公司始终将研发能力的提升作为自身发展的重要战略，多年来一直注重研发投入，先后被 评为上海市高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、上海市创新型企业、上海市专利工 作培育企业、上海市知识产权优势企业、上海市科技小巨人企业等。 公司及子公司在水处理化学品和工艺技术领域拥有发明专利近40项，另有10多项发明专利 申请已被国家知识产权局受理。 经过多年的研发与创新，本公司在绿色环保水处理剂、生物降解水处理剂、工业循环冷却水 复合水处理剂、中央空调冷却水复合水处理剂、中央空调冷冻水复合水处理剂、高效清洗剂等水 处理化学品领域拥有核心技术和知识产权。 2．丰富的项目经验 本公司成立以来，服务过的客户涵盖钢铁冶金、石油石化、制浆造纸、汽车制造、电子电器 等众多行业，业务由民用部门拓展到工业部门，由单一系统发展到多个系统，由上海幅射全国大 部分地区；同时，本公司在工艺用水、冷却循环水、中水回用与深度处理、锅炉水、除盐水等多 个种类的水处理方面积累了丰富的项目经验，能够应对各种水环境并提供针对性、差异化的技术 服务。 3．稳定的客户基础 本公司拥有稳定的客户基础，服务的内容和业务种类随着客户的发展不断增加。如本公司自 2006年中标宁波钢铁水处理总包业务，至今服务11年；自2003年开始为宝钢股份提供服务以来， 先后为宝武集团控股的武汉钢铁、鄂州钢铁、昆明钢铁、红河钢铁等提供水处理服务。 4．综合的服务能力 作为最早进入水处理服务行业的民营企业之一，本公司能提供包括水质分析检测、水处理化 学品功能性研发、动态模拟实验、药剂复配、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装和水处 理设备集成等一系列产品和服务，上述业务贯穿于客户水处理系统从建设到运营的各个过程和环 节，能够较好地满足客户的一揽子差异化服务需求。 本公司业务由民用领域水处理扩展到工业领域水处理，由单一循环水系统扩展到多种水系统， 由手动加药、人工监测水质扩展到全自动加药、在线动态智能监测，从化学品技术为主逐步扩展 到化学品技术、工艺技术、水处理设备集成技术等多种技术，已初步形成多层次、立体化、能够 快速响应的综合服务体系，业务覆盖面不断扩大，市场辐射力不断增强，服务功能不断完善。在 20余年的专业化经营过程中，公司通过项目交叉锻炼实践，培养了大量能够适应不同项目或不同 水系统的专业技术人员，能够更好地为客户提供综合服务。 5．较高的品牌知名度 本公司是上海市名牌企业，ECH商标被评为上海市著名商标。经过20多年的专注发展，本公 司已经在钢铁冶金、石油化工、汽车制造、制浆造纸等工业与民用建筑领域拥有较高的品牌知名 度，是宝武集团、中石化、中石油、中海油、上汽大众、中国神华、金光集团、万达集团、绿地 集团、锦江集团等众多企业水处理合格供应商；是华东建筑设计研究院、西北建筑设计研究院、 中国建筑设计研究院、同济大学建筑设计研究院、上海市机电设计研究院等甲级设计资质单位水 处理项目合格供应商；是柏城（中国）、奥雅纳等工程顾问公司的合格水处理品牌供应商；是中 石化工程建设（SEI）、中国寰球工程、宝钢工程、中国建筑、中建安装、中铁建工、上海建工、 上海安装、北京建工、北京城建等众多国内知名建设安装总承包商的水处理品牌供应商 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司一直围绕着水处理技术服务进行专业化经营，以化学水处理技术为基础，以 化学品为手段，为客户提供专业的水处理技术与整体解决方案等服务。 报告期内，本公司经营状况良好，主营业务、经营模式、主要供应商及客户的构成等均未发 生重大变化，管理层和主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司经营产生重大不利影响的事项， 也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 报告期内，因2016年周期性行业石化、钢铁、造纸等行业整体经营情况下降，导致公司2016 下半年及2017年上半年所签合同数量及价格有所下降，但随着2017年周期性行业的不断复苏， 在周期性行业公司下半年合同数量及价格有所好转。同时，通过努力，公司再次中标上汽大众有 关项目，并在服务领域有所扩展，保证了在汽车制造领域的稳定增长。在“一带一路”方面，良 好开展了埃塞俄比亚麦克雷项目，并为后续吉马工业园项目的成功中标做好了相关工作，使公司 在海外项目有进一步的拓展。另外，厦门海绵城市建设项目也在有序的进行，为公司水环境治理 及PPP建设方面提供了有效的经验。公司整体经营收入保持了比较稳定的发展。 由于国家整体房地产行业的调控，商业地产2017年发展迟缓，商业地产行业资金相对紧缩， 公司民用领域部分客户进展滞后，回款缓慢，由此使公司在民用加药设备方面收入减少，坏账准 备提取较多。同时，公司在水处理化学品运用，水环境治理等方面加大了研发投入，从而整体导 致整体利润有所下滑。 报告期内公司业务稳步推进，资产规模快速增长。其中，资产规模增长的主要原因是公司2017 年上半年IPO发行新股收到募集资金所致。 报告期内，本公司所处的水处理服务行业形势总体向好，对公司的持续经营能力有促进作用。 近年来，国家政策对环保和用水的要求越来越高，水处理服务市场需求巨大，循环经济、清洁生 产、节能减排、节水环保等理念逐步形成共识。同时国家加大环保扶持力度，鼓励环境治理投资， 不断提高节水要求和废水排放标准，使得水治理需求旺盛，水处理服务行业发展空间巨大。 从行业发展趋势来看，随着国家对环保和工业节水节能要求的越来越高，水资源越来越紧张， 环境污染越来越严重，水处理服务行业面临着巨大的市场需求。下游行业水处理需求依然稳定增 长，钢铁冶金、石油化工、制浆造纸等周期性行业景气度已开始逐步回升。，汽车制造领域依然 发展较好，通过良好的服务和较强的技术实力，本公司有效地维护了与客户之间的合作关系，使 得本公司的经营具有较强的可持续性，来自主要客户的收入平稳。同时公司在海绵城市，海外系 统集成项目有所拓展，为公司后续发展提供了新的增长点。 报告期内，公司IPO发行新股募集资金到位，公司将加快已逐步进行募投项目建设，并在水 处理营销网络及技术支持方面取得有效的成果，保证了提高募募集资金的使用效率，切实保障公 司股东的利益。公司将以此次公开发行股票上市为契机，同时继续依托扎实的管理团队和核心技 术团队，积极推进各项业务发展，巩固化学水处理的市场地位。 未来，在工业水处理领域，公司将以新产品、高技术、最优方案、最佳服务的理念，继续深 化重点客户个性化的水处理化学品技术服务，力求在石油化工、煤化工、钢铁冶金、制浆造纸、 汽车制造等领域水处理中获得更大的市场份额，并积极开拓医药、电子等工业领域。在民用水处 理领域，公司将结合公司自身技术研发能力，针对建筑物雨水利用与中水回用开展技术攻关，致 力于成为建设环境友好型城市的倡导者和先驱者。同时公司将积极涉足关注海绵城市建设等、PPP 领域，黑臭河治理等水环境治理领域，拓展新的水处理业务领域。 公司将进一步强化管理水平，有效使用募集资金，在战略规划、组织设计、资源配置、营销 策略、资金管理和内部控制等方面提升日常运营效率。对高级管理人才、营销人才、研发人才等 专业人才的引进和培养上提出更高要求，保持持续有序发展，实现业务发展目标。另外，公司将 借助资本市场的力量，积极拓展外延式的发展，希望通过并购等手段，有效促进公司快速发展。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入30090.53万元，比上年同期增长1.57%，实现利润总额 6696.01 万元，比上年同期下降2.63%，实现归属于公司股东净利润5750.68万元，比上年同期下降2.97%， 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4945.73万元，比上年同期下降11.13%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 300,905,335.96 296,245,418.80 1.57 营业成本 173,568,992.06 166,584,306.63 4.19 销售费用 15,003,820.95 14,313,449.85 4.82 管理费用 53,371,860.94 48,530,927.43 9.97 财务费用 -4,316,616.51 -2,442,418.87 -76.74 经营活动产生的现金流量净额 56,727,949.52 83,021,312.12 -31.67 投资活动产生的现金流量净额 -217,135,557.37 -2,610,130.88 -8,218.95 筹资活动产生的现金流量净额 277,592,101.34 - 研发支出 17,294,084.89 14,819,488.90 16.70 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入30090.53万元，比去年同期增长1.57%，营业成本17356.90 万元，比去年同期增加4.19%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 民用 93,784,803.61 55,201,465.74 41.14 11.32 25.94 减少6.98个 百分点 石油化 工 74,392,909.67 39,882,567.65 46.39 -3.02 -17.32 增加9.09个 百分点 汽车制 造 75,119,408.98 39,049,517.66 48.02 8.5 17.87 减少4.27个 百分点 钢铁冶 金 38,481,939.13 26,103,381.34 32.17 -16.17 -16 减少0.33个 百分点 制浆造 纸 19,126,274.56 13,332,059.67 30.29 -0.72 8.58 减少6.13个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 水处理 系统运 行管理 129,136,535.36 65,263,198.62 49.46 3.31 -3.11 增加3.24个 百分点 化学品 销售与 服务 110,193,448.41 64,895,289.87 41.11 6.98 16.5 减少4.78个 百分点 加药设 备销售 与安装 24,736,040.20 20,301,035.48 17.93 -53.51 -42.63 减少15.37个 百分点 风管清 洗 12,888,721.46 6,257,863.60 51.45 1.36 -11.26 增加6.91个 百分点 水处理 设备集 成 23,950,590.52 16,851,604.49 29.64 1,803.26 1,591.08 增加8.83个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 华东地 区 156,237,528.03 87,049,468.52 44.28 4.16 8.23 减少2.09个 百分点 西南地 区 64,315,283.01 31,192,666.11 51.5 -9.92 -27.64 增加11.88个 百分点 华中地 区 17,460,368.25 15,139,435.14 13.29 -35.02 -3.36 减少28.41个 百分点 华南地 区 16,056,963.61 9,614,081.95 40.13 -5.36 -13.77 增加5.85个 百分点 华北地 区 10,698,149.49 5,774,599.99 46.02 17.67 17.66 增加0.01个 百分点 东北地 区 5,694,905.54 3,964,303.24 30.39 -34.19 -19.29 减少12.85个 百分点 西北地 区 5,227,727.33 3,641,850.79 30.34 -26.23 -9.33 减少12.98个 百分点 海外地 区 25,214,410.69 17,192,586.33 31.81 373.66 644.04 减少24.78个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1.上表中水处理设备集成和海外地区的营业收入、成本增加较大，主要是公司新增非洲埃塞 俄比亚项目所致。 2.上表中加药设备销售与安装的营业收入、成本减少较多，主要原因是当年业务有所下降。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 民用 材料成本 2,951.19 17 2,106.67 12.65 40 民用 人工成本 873.75 5.03 755.07 4.54 16 民用 项目费用 1,695.20 9.77 1,539.34 9.25 10 石油化工 材料成本 1,530.28 8.82 1,466.15 8.81 4 石油化工 人工成本 1,636.22 9.43 1,241.93 7.46 32 石油化工 项目费用 821.76 4.73 2,083.85 12.52 -61 汽车制造 材料成本 245.24 1.41 330.29 1.98 -26 汽车制造 人工成本 557.38 3.21 517.9 3.11 8 汽车制造 项目费用 3,102.34 17.87 2,454.76 14.74 26 钢铁冶金 材料成本 1,658.38 9.55 1,957.23 11.76 -15 钢铁冶金 人工成本 553.02 3.19 659.47 3.96 -16 钢铁冶金 项目费用 398.94 2.3 324.59 1.95 23 制浆造纸 材料成本 1,233.84 7.11 1,042.50 6.26 18 制浆造纸 人工成本 55.49 0.32 55.09 0.33 1 制浆造纸 项目费用 43.87 0.25 114.74 0.69 -62 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 化学品销售 与服务 材料成本 4,189.49 24.14 3,384.55 20.33 24 化学品销售 人工成本 1,404.35 8.09 1,469.98 8.83 -4 与服务 化学品销售 与服务 项目费用 895.68 5.16 715.79 4.3 25 水处理系统 运行管理 材料成本 699.39 4.03 853.19 5.12 -18 水处理系统 运行管理 人工成本 1,988.37 11.46 1,259.4 7.56 58 水处理系统 运行管理 项目费用 3,838.57 22.12 4,623.09 27.77 -17 加药设备销 售与安装 材料成本 1,434.24 8.26 2,660.55 15.98 -46 加药设备销 售与安装 人工成本 277.2 1.6 500.08 3 -45 加药设备销 售与安装 项目费用 318.67 1.84 378.1 2.27 -16 水处理设备 集成 材料成本 1,284.57 7.4 - - - 非洲埃 塞项目 水处理设备 集成 人工成本 5.95 0.03 - - - 非洲埃 塞项目 水处理设备 集成 项目费用 394.64 2.27 99.65 0.6 296 非洲埃 塞项目 风管清洗 材料成本 11.24 0.06 4.55 0.03 147 风管清洗 人工成本 - - - - - 风管清洗 项目费用 614.54 3.54 700.65 4.21 -12 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额19,361万元，占年度销售总额64.34%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额2,550万元，占年度采购总额21.4%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 项目 2017年 2016年 同比增减（%) 销售费用 15,003,820.95 14,313,449.85 4.82 管理费用 53,371,860.94 48,530,927.43 9.97 财务费用 -4,316,616.51 -2,442,418.87 -76.74 注: 管理费用的增加，主要是薪酬、研发费用等支出增加； 财务费用的减少，主要是利息收入增加导致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 17,294,084.89 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 17,294,084.89 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.75 公司研发人员的数量 83 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.5 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 报告期内，研发投入主要为研究开发过程中人员薪酬、设备折旧及材料耗用等相关支出。 4. 现金流 √适用 □不适用 项目 2017年 2016年 同比增减（%) 经营活动产生的现金 流量净额 56,727,949.52 83,021,312.12 -31.67 投资活动产生的现金 流量净额 -217,135,557.37 -2,610,130.88 8,218.95 筹资活动产生的现金 流量净额 277,592,101.34 - - 1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要是本期购买商品接受劳务、支付给职工及 为职工支付的现金增加； 2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要是本期部分自用资金及募集闲置资金购买 理财产品、支付厦门PPP项目公司工程款； 3、筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是本期发行新股1843万股，增加筹资现金流入。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 290,551,028.30 36.62 160,149,052.77 35.8 81.43 注1 应收票据 43,208,813.95 5.45 35,762,507.66 7.99 20.82 应收账款 157,879,879.01 19.9 171,430,608.83 38.32 -7.9 预付款项 4,146,867.59 0.52 5,750,816.56 1.29 -27.89 其他应收款 8,103,277.16 1.02 14,034,476.41 3.14 -42.26 注2 存货 40,661,438.31 5.13 30,713,225.42 6.87 32.39 注3 其他流动资 产 200,245,378.06 25.24 0 0 0 注4 长期应收款 8,099,400.00 1.02 0 0 0 注5 长期股权投 资 5,276,771.13 0.67 6,708,689.00 1.5 -21.34 注6 固定资产 13,076,431.66 1.65 12,925,296.57 2.89 1.17 在建工程 12,441,315.87 1.57 0 0 0 无形资产 4,455,007.06 0.56 5,022,725.14 1.12 -11.3 长期待摊费 用 1,635,138.81 0.21 1,880,409.69 0.42 -13.04 所得税资产 3,611,423.20 0.46 3,001,551.35 0.67 20.32 应付票据 22,310,928.01 2.81 19,614,364.14 4.38 13.75 应付账款 43,602,676.89 5.5 45,462,553.27 10.16 -4.09 预收款项 11,687,310.90 1.47 5,694,543.57 1.27 105.24 应付职工薪 酬 314.8 0 8,224.21 0 -96.17 应交税费 1,152,417.42 0.15 1,702,447.01 0.38 -32.31 其他应付款 2,508,617.55 0.32 2,806,591.87 0.63 -10.62 递延收益 109,599.97 0.01 609,599.97 0.14 -82.02 实收资本（或 股本） 73,720,000.00 9.29 55,290,000.00 12.36 33.33 注7 资本公积 341,976,818.22 43.1 78,348,220.14 17.51 336.48 注7 盈余公积 28,847,216.85 3.64 23,205,899.25 5.19 24.31 未分配利润 266,502,423.43 33.59 214,636,915.97 47.98 24.16 注1：主要是本期发行新股1843万股，增加筹资现金流入。 注2：主要是本期发行新股，上市中介其他应收款减少。 注3：主要是本期发出商品库存增加。 注4：主要是部分闲置自有资金和募集资金委托理财所致。 注5：主要是厦门乐泓支付工程款所致。 注6：主要是本期参股公司上海绿地环境科技股份有限公司退出。 注7：主要是本期发行新股，增加股本及资本公积。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 期末受限制货币资金2117.66 万元，为本公司经营业务开具保函及银行承兑汇票的保证金， 期末公司有质押给银行的应收票据691.42万元为开具应付票据给供应商时所质押。除此之外，不 存在因抵押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引，本公司所属行业为水利、环境及公共设施管 理业中的生态保护和环境治理业,公司业务主要集中在工业废水处理。 根据GEP Research发布的《全球及中国工业废水处理行业发展报告》，2016年，全球工业 废水处理行业市场规模约为3500亿元左右，其中美国约为950亿元、占全球的比重为27.1%，欧 盟约为630亿元、占全球的比重为18%，日本约为520亿元、占全球的比重约为14.9%，中国约为 843亿元、占全球比重为24.1%，位居全球第二，其他地区约为557亿元、占全球的比重为15.9%。 预计2017-2020年全球预计2017-2020年全球工业废水处理行业市场规模将达到1.6万亿元，年 均市场规模约为4000亿元。 近年来，中国政府相继出台多项政策用于指导水污染防治，特别是2015年4月“水十条”发 布以来，行业相关政策密集出台为工业废水处理行业提供了良好的外部政策环境。中国已出台10 多项工业废水处理行业相关标准、30多项水污染物排放国家环境标准、20多项水污染物排放地方 环境标准用于规范指标行业发展。 工业废水处理行业市场规模由工业废水工程投资和工业废水治理运营服务两部分构成，2016 年中国工业废水处理行业市场规模为842.84亿元，同比增长增长4.86%；预计2017-2020年中国 工业废水处理行业市场容量将达到3800亿元。 从细分行业来看，黑色金属冶炼及压延加工业、化学原料和化学制品制造业工业废水治理运 营服务年市场规模达到100亿元以上，占整体工业废水治理运营服务市场规模的比重分别达到 17.5%、14.8%，合计占比32.3%。 中国工业废水处理行业市场规模主要集中在华东、中南地区，市场规模分别为362.09亿元、 175.14亿元，分别占全国市场规模的42.96%、20.78%，合计占比73.7%。根据该报告，中国规模 以上污水处理企业数量为300多家，这些企业构成了工业废水处理行业的供给主体。中国工业废 水处理行业的企业数量较多，从事工程设计和施工的企业占大多数，但大部分企业的规模偏小。 目前中国工业废水处理行业CR10低于10%，为低行业集中度行业，行业竞争分散。未来随着行业 的发展，行业集中度有望有所提高。 当前研发高效、低耗的难处理废水技术和装备一直是工业废水处理发展的重点和方向。工业 废水处理行业的研发重点主要有：铁碳微电解技术、高梯度磁分离技术、超临界水氧化技术、高 盐水处理技术、工业聚集区污水集中治理技术等。 水务行业经营性信息分析 1. 报告期内产能和开工情况 □适用 √不适用 2. 销售信息 □适用 √不适用 (1). 自来水供应板块 1.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 □适用 √不适用 1.2 各客户类型平均水价、定价原则及报告期内调整情况 □适用 √不适用 (2). 污水处理板块 2.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 □适用 √不适用 2.2 各客户类型平均水价、定价原则及报告期内调整情况 □适用 √不适用 3. 主要采水点水源水质情况 □适用 √不适用 4. 自来水供应情况 □适用 √不适用 5. 重大资本性支出情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 报告期内资本性支出 计划总金额 资金来源 资金成本 项目投入情况 1,683.74 自有资金 见项目投入情况 其中：项目投入情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目经营模式 项目 总预 算 项目 进度 报告期 内 投入金 额 累计实 际 投入金 额 项目收益情 况 项目进展出现重大变化 或者重大差异的，应当说 明并披露原因 河南天辰乳化液 BOT项目 1,500 85.0% 873.80 873.80 项目处于建 设期，暂无 收益 无 厦门海沧区乐活岛 （一期）海绵工程 PPP项目 5,894 39.1% 809.94 809.94 项目处于建 设期，暂无 收益 无 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，因公司参与的联合体成功中标厦门市海沧区乐活岛（一期）海绵工程PPP项目, 按照招投标文件及项目合同的规定，公司以股权投资方式参与投资设立了项目公司。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 经依法招投标，由上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司（牵头人）和上海洗霸科 技股份有限公司、龙元建设集团股份有限公司组成的联合体成功中标厦门市海沧区乐活岛（一期） 海绵工程PPP项目。为顺利落实项目需要，联合体和政府方代表厦门海沧土地开发有限公司共同 出资设立项目公司厦门市乐泓城市建设有限公司。其中，上海洗霸认缴并实缴到位出资额为900.6 万元，出资比例为注册资本的90.06%。 2017年8月2日，根据由上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司（牵头人）和上海 洗霸科技股份有限公司、龙元建设集团股份有限公司组成的联合体中标的厦门市海沧区乐活岛（一 期）海绵工程PPP项目相关文件规定而由联合体和政府方代表厦门海沧土地开发有限公司共同出 资设立的厦门市乐泓城市建设有限公司完成工商注册登记，2017年8月4日领取了《营业执照》。 具体信息，参见公司发布的编号为2017-010的临时公告。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公 司 名 称 主要业务 注册资本 （元） 所占股 权比例 总资产 （元） 净资产 （元） 营业收入 （元） 净利润 （元） （未完）  |