[年报]亚士创能:2017年年度报告
公司代码：603378 公司简称：亚士创能 亚士创能科技（上海）股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李金钟、主管会计工作负责人李占强及会计机构负责人（会计主管人员）沈安声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董事会第九次会议审议通过2017年度利润分配预案为：拟按照 2017 年12月31 日总股本 194,800,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税），合计派发现 金35,064,000.00元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 详见本年度报告“第四节经营情况讨论与分析之三、（四）“可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 43 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 65 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 74 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 81 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 84 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 85 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 217 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、亚士创能 指 亚士创能科技（上海）股份有限公司 亚士漆 指 公司全资子公司亚士漆（上海）有限公司 亚士销售 指 公司全资子公司亚士节能装饰建材销售（上海）有限公司 亚士供应 指 公司全资子公司亚士供应链管理（上海）有限公司 创能（乌鲁木齐） 指 公司全资子公司亚士创能科技（乌鲁木齐）有限公司 创能（天津） 指 公司全资子公司亚士创能科技（天津）有限公司 创能（西安） 指 公司全资子公司亚士创能科技（西安）有限公司 创能（滁州） 指 公司全资子公司亚士创能科技（滁州）有限公司 润合源生 指 公司全资子公司杭州润合源生实业有限公司 润合源科技 指 公司全资子公司浙江润合源科技有限公司 同泽新材料 指 公司全资子公司浙江同泽新材料有限公司 创能明 指 控股股东上海创能明投资有限公司 润合同生 指 股东上海润合同生投资有限公司 润合同泽 指 股东上海润合同泽投资有限公司 润合同彩 指 股东上海润合同彩资产管理有限公司 新能源投资 指 股东辽宁海通新能源低碳产业股权投资基金有限公司 祥禾泓安 指 股东上海祥禾泓安股权投资合伙企业（有限合伙） 泓成投资 指 股东上海泓成股权投资合伙企业（有限合伙） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 真金板 指 公司主营产品之一真金防火保温板，简称真金板 成品板 指 公司主营产品之一保温装饰板，简称成品板 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 亚士创能科技（上海）股份有限公司 公司的中文简称 亚士创能 公司的外文名称 ASIA CUANON TECHNOLOGY (SHANGHAI) CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 ASIA CUANON 公司的法定代表人 李金钟 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王永军 吴晓艳 联系地址 上海市青浦工业园区新涛路28号 上海市青浦工业园区新涛路28号 电话 021-59705888 021-59705888 传真 021-60739358 021-60739358 电子信箱 dmb@cuanon.com dmb@cuanon.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市青浦工业园区新涛路28号综合楼三层、四层 公司注册地址的邮政编码 201707 公司办公地址 上海市青浦工业园区新涛路28号 公司办公地址的邮政编码 201707 公司网址 http://www.cuanon.com 电子信箱 dmb@cuanon.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 亚士创能 603378 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号新黄浦金融大厦 4楼 签字会计师姓名 王士玮、吴雨佳 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路689号14楼 签字的保荐代表人姓名 金涛、石迪 持续督导的期间 2017年9月28日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减 (%) 2015年 营业收入 1,355,346,087.67 1,072,908,581.48 26.32 893,052,092.94 归属于上市公司股东的净利润 113,734,835.72 122,400,828.67 -7.08 116,534,086.23 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 102,239,404.57 109,688,905.22 -6.79 113,795,268.01 经营活动产生的现金流量净额 -96,661,444.94 131,063,981.03 -173.75 128,534,012.29 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末 增减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,288,493,555.32 593,758,719.60 117.01 471,357,890.93 总资产 2,064,217,107.24 1,262,706,413.55 63.48 933,262,214.29 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减 (%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.72 0.84 -14.29 0.80 稀释每股收益（元／股） 0.72 0.84 -14.29 0.80 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.64 0.75 -14.67 0.78 加权平均净资产收益率（%） 14.13 22.98 减少8.85个百分点 28.21 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.70 20.60 减少7.9个百分点 27.55 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、2017年营业收入较上年同期增长26.32%，主要系公司保温板和功能型建筑涂料的销售收入较上年分别增长了40.81%、29.16%。 2、2017年归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别下降7.08%、6.79%，主要系公司原材 料价格大幅上涨。 3、2017年经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降173.75%，主要系公司应收账款增长幅度较大。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 160,436,720.18 384,894,307.27 424,418,524.58 385,596,535.64 归属于上市公司股东的净利润 5,149,258.61 31,135,170.22 41,296,128.84 36,154,278.05 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,098,194.79 29,704,781.33 40,690,657.83 29,745,770.62 经营活动产生的现金流量净额 -98,987,015.61 16,682,847.23 -7,190,420.10 -7,166,856.46 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 39,589.86 -574,118.70 -992,261.52 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 16,261,208.10 14,790,951.54 4,229,042.20 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值 产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的 损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允 价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,796,549.34 -475,889.30 -77,783.55 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -1,008,817.47 -1,029,020.09 -420,178.91 合计 11,495,431.15 12,711,923.45 2,738,818.22 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司从事的主要业务 公司主营业务为建筑保温装饰一体化产品、建筑保温材料、功能型建筑涂料及其应用系统的 研发、生产、销售及服务。公司是行业内同时拥有保温装饰板、保温板和功能型建筑涂料三大产 品体系及其系统服务能力的少数企业之一。 1、保温装饰板 （1）保温装饰板的构造。保温装饰板由饰面涂层、骨架层与保温芯材层复合而成，是一种具 有保温和装饰一体化功能的复合新材料，它集成了涂料行业、涂装行业、无机板行业、保温板行 业四个行业技术，是传统外墙保温薄抹灰和涂料湿作业系统的升级换代产品。按保温层进行分类 的主要类别示例如下： TPA保温装饰板 （保温层：真金板） 岩棉保温装饰板 （保温层：岩棉） 模塑聚苯板保温装饰板 （保温层：模塑聚苯板） （2）保温装饰板系统构造。保温装饰板系统材料由保温装饰板、保温装饰成品线条、辅材三 方面组成。成品线条主要应用于建筑物壁柱、窗台、窗套、腰线等，辅料主要包括锚固件、粘结 砂浆、透气阀、填缝材料、密封胶等。 保温装饰板系统构造 1.基层墙体 2.墙体抹灰层 3.专用粘结剂 4.保温装饰板 5.成品线条 6.专用锚固件 7.透气阀 8.保温嵌缝条 9.耐候密封胶 C:\Users\wxyan\Desktop\图片\亚士工程案例图集_页面_016.jpg C:\Users\wxyan\Desktop\图片\亚士工程案例图集_页面_016.jpg （3）保温装饰板应用的建筑风格。保温装饰板饰面涂层选用亚士漆研发的保温装饰板专用涂 料，其通过成膜物质和颜填料的选型控制、PVC平衡控制、挥发梯度控制及交联控制等技术，实 现设定的物理性能与化学性能。保温装饰板主要分三类饰面涂层：氟碳漆饰面涂层、金属漆饰面 涂层、御彩石饰面涂层。目前，公司已开发出现代简约风格、法式高层风格、法式多层风格等系 列产品,满足不同建筑风格的需求。 建 筑 风 格 1．现代简约风格 氟碳饰面--采用耐久性氟 碳涂料饰面，漆膜致密光滑，耐 沾污、耐候性能优越，装饰效果 简洁明快、刚毅挺括。 金属饰面--采用耐久性 金属色氟碳树脂涂料饰面，金 属质感强烈，装饰效果高贵典 雅、简洁大方。 御彩石饰面--采用氟碳 树脂体系的御彩石涂料饰面， 具有逼真的天然石材质感，装 饰效果高档厚重。 建 筑 风 格 2．法式高层风格 御彩石饰面--采用氟碳树脂体系的御彩石涂料饰面，匹配使用挺直流畅的成品线条，强 化石材的自然质感，装饰效果富有层次感，高贵典雅。 C:\Users\wxyan\Desktop\未标题-1.jpg C:\Users\wxyan\Desktop\未标题-1.jpg 建 筑 风 格 3．法式多层风格 御彩石饰面--采用氟碳树脂体系的御彩石涂料饰面，匹配使用传统法式廊柱、雕花、线 条等成品构件，强化厚重古朴的石墙元素，装饰效果厚重奢华。 2、保温板 （1）保温板产品类别及特点。公司凭借自身技术优势，研发、优化了多款保温系统产品，主 要的保温产品包括真金板、EPS板、石墨聚苯板等。其中，真金板是公司研发的一种结构型、热 固型的改性聚苯板，该材料运用高分子共聚改性技术，使可发性聚苯乙烯颗粒与防火物质具有相 同极性，使两者相亲合，并运用微相复合技术使每个颗粒表面形成防火隔离膜，让每个颗粒具有 独立的防火能力，再经发泡成型、熟化、切割等工艺制造而成。真金板实现了保温性能、物理性 能、安全性能三者平衡兼优的效果。 真金板 EPS板 石墨聚苯板） （2）建筑外墙外保温系统构造。建筑外墙外保温系统材料由保温板、辅料两方面组成，辅料 主要包括粘结砂浆、抹面砂浆、锚固件、网格布等。保温板既可以作为建筑外墙保温材料销售， 也可用作保温装饰板保温芯材，同时也广泛应用于屋面保温隔热及彩钢保温夹芯板等领域。 C:\Users\wxyan\Desktop\新建文件夹\2017外墙保温系统专家指南.bmp ping 未标题-1 _MG_1406 卡麦色系（平面）YG-002 未标题-2 陶彩砖09-2 薄抹灰外墙外保温系统构 造（保温层以真金板为例） 3、功能型建筑涂料 公司以“一家公司，全面涂装解决方案”为产品定位,立足建筑品味和建筑价值的提升，以不 断满足客户需求为目标，针对不同基层、不同气候条件、不同装饰风格，开发了具有高装饰性、 高保色性、高防污性、高耐候性、高抗裂性等特点的系列功能型建筑涂料，包括建筑外墙涂料、 建筑内墙涂料、建筑中层涂料、建筑底层涂料、基层平整材料等，其中建筑外墙涂料为公司主要 产品，产品体系如下： 产品 工程案例 产品 工程案例 功能型弹性涂料 . 金属漆系列 真石漆系列 御彩石系列 质感涂料系列 陶彩砖系列 90281368017627 200861018296885_2 反射隔热涂料 水性环氧地坪 漆系列 （二）经营模式 1、采购模式 公司主要原材料以招标方式采购为主，公司实行技术认定、供应商保障能力认定、价格认定 及采购实施四权分离。零星原材料和研发所需材料，以及日常办公用品、其他非经常性物资采购， 由采购物流中心会同需求部门采用比价、议价等方式进行采购，必要时由招标办组织招标采购。 2、生产模式 公司目前主要采取以销定产、自主加工的生产模式。根据客户订单情况，通过自有生产设备， 自主组织安排生产。为降低产品运输成本，缓解公司高峰期生产线超负荷运转压力，减少部分低 价辅料对于公司生产资源的低效占用，砂浆和外墙腻子产品部分采取委托生产方式。根据涂料产 品水性化、环保化的发展趋势，公司功能型建筑涂料中油性产品采取委托生产方式；同时，因产 能不足以满足市场需求，部分水性产品采用委托生产的方式。 3、销售模式 公司采取直销与经销两种模式进行销售，其中直销为主要的销售类型，两种销售类型均为买 断式销售。直销客户主要分为两类，一是房地产开发商和工程建设单位及其指定单位，其采购产 品后交付给工程施工公司应用于自己开发的项目；二是建筑装饰装修与涂装工程施工企业及其指 定单位，该些企业采购产品的目的是为了完成包工包料方式承接的施工项目。经销商客户公司一 般发展当地具有一定渠道及资金实力的公司或个人作为经销商，与其签订经销商框架合同，按经 销商价格供货。 目前，公司主要产品中，保温装饰板、保温板、建筑外墙用功能型建筑涂料客户主要为房地 产开发商和建筑装饰装修与涂装施工企业及其指定采购单位，公司对该部分客户采用直销的销售 模式。同时，公司产品中也包括建筑内墙用功能型建筑涂料、木器漆等，其最终客户通常为不特 定的消费者，针对上述客户特征，公司采用买断式经销的销售模式。 （三）行业情况说明 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所从事行业归属于 “化学原料及化学制品制造业”（C26），具体细分行业属于“建筑节能保温与装饰材料”行业。 我国建筑节能的要求从30%节能提升到50%节能，部分地区实行65%节能，有力的推动了建筑 保温材料行业的快速发展。根据住房和城乡建设部印发的《建筑节能与绿色建筑发展“十三五” 规划政策环境和发展趋势》，到2020年，城镇新建建筑中绿色建筑面积比重将超过50%，绿色建 材应用比重将超过40%。计划完成既有居住建筑节能改造面积5 亿平方米以上，公共建筑节能改 造面积1 亿平方米，全国城镇既有居住建筑中节能建筑所占比例超过60%。 我国城镇化建设持续推进，为行业发展提供了内在动力。中国城镇人口和城镇化率持续增加， 尤其是二三线城市的城镇化进程提速，对住宅、商业建筑、公共建筑、工业建筑等基础设施建设 提出刚性需求。 根据中国涂料行业十三五规划的目标，十三五期间涂料行业经济总量将保持稳步增长，产量 按年均增长5%计算，到2020年，涂料行业年产量预计增长到2,200万吨左右。同时，随着绿色、 环保要求的不断提高，环保性能良好的功能型建筑涂料市场空间巨大。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 详见第四节经营情况讨论与分析之二、（三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司坚持“行业专业化、领域多元化，沿核心竞争能力扩张”的发展理念，在功能型建筑涂 料基础上，先后自主研发了保温装饰板、真金防火保温板，使公司成为行业内同时拥有保温装饰 板、保温板、功能型建筑涂料三大产品及其系统服务能力，品牌影响力较强、规模较大的少数企 业之一。 （一）技术创新优势 公司坚持以市场发展方向为导向的科研创新，先后自主研发了保温装饰板、真金板等新型墙 体材料，是上海市首批“院士专家企业工作站”。公司2017年研发投入4,507.57万元，占2017 年营业收入3.33%。2017年，亚士创能、亚士漆被再次认定为“高新技术企业”，公司获得了2017 年度上海市认定企业技术中心、2017年中国房地产供应商技术创新能力品牌TOP5、中国房地产开 发企业500强首选服务商品牌、亚士创能及亚士漆（2018-2019）上海市“专精特新”中小企业、 2017年度上海市企业标准领跑者四星级标准等荣誉。 （二）产品结构协同及产能布局的优势 目前，公司主要产品包括保温装饰板、保温板、功能型建筑涂料三大类，能满足大部分建筑 在建筑节能保温与装饰材料方面的需求，这与仅能提供单一产品的企业相比，市场竞争中的产品 协同效果明显。并且，公司三种产品销售市场渠道相同、客户相同，形成了三大产品客户资源的 共享效应，能为用户提供更多的选择方案和更全面的解决方案。公司目前已经在上海、天津、陕 西、新疆、安徽等地建立了生产基地。 （三）营销管理优势 公司围绕“以市场为导向，以客户为中心”，注重提升企业的整体市场价值与竞争力。公司 针对全国不同区域市场特征，采取不同的解决方案和销售策略，经过多年的发展，已初步形成了 覆盖全国的营销网络。 （四）品牌优势 公司秉承“一家公司，全面涂装解决方案”的理念，为客户提供更多更好的解决方案，为终 端用户提供更安全、更可靠的产品。目前公司已与50余家百强房地产商建立了业务或战略集采关 系，品牌优势突出。公司拥有“上海市著名商标”、“上海市名牌产品”等荣誉称号。2017年， 公司再次荣获上海制造业企业100强、中国房地产供应商技术创新能力品牌TOP5、工程建筑涂料 影响力品牌、上海市建筑涂料推荐产品、上海化建TOP10品牌榜、上海真石漆十大品牌等荣誉。 （五）质量管理优势 公司坚持“以客户为中心，深化管理；以质量为根本，持续改进”的质量方针，持续完善质 量管理体系建设，先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、GB/T28001职业 健康安全管理体系及AAA级测量管理体系认证。2017年，公司获得中国石油和化工行业供应链十 佳企业、上海市建筑节能材料行业质量优胜企业等荣誉。 （六）人才团队优势 人才是企业维持可持续发展的根本保障。公司牢固确立人才强企发展理念，坚持人才培养、 引进与创新发展相结合。完善人才发展体制机制，选拔、考评，挖掘和培养一批德才兼备的优秀 年轻人；公司人才引进立足于公司提升管理能力、创新能力、在更高层次参与竞争的需求，拓宽 引进人才的渠道，创新人才引进的方式，通过引进和培养一批高素质人才提升企业竞争力。 （七）建筑节能保温材料准入领先优势 为了保证新型墙体材料符合国家及地方标准及技术把关，通常建设行政主管部门对建筑保温 材料及其应用技术实行备案管理，对未经备案的产品，则限制使用。截至报告期末，公司保温装 饰板系统拥有21个省级备案证，外墙外保温系统拥有20个省级备案证，除少部分正在申办中的 省份，公司基本完成了保障业务正常开展所需要的保温装饰板、保温板省级市场准入手续。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年，中国国内生产总值比上年增加6.9%，经济保持中高速增长，综合国力和国际影响力 迈上新的台阶。房地产市场表现良好，行业集中度进一步提高，百强房企销售业绩持续领先。 受多种因素影响，2017年公司产品的主要原材料钛白粉、乳液、聚苯乙烯颗粒等价格较上年 同期大幅上涨，其中，乳液采购平均单价较上年同期上涨23.16%，钛白粉采购平均单价较上年同 期上涨55.02%，聚苯乙烯颗粒采购平均单价较上年同期上涨17.31%。在原材料成本压力大幅增加 的市场环境下，公司采取了多种措施提升经营效益和管理效率。 （一）进行营销网络系统布局，持续推进战略集采 2017年，公司进一步完善、调整全国市场布局，通过市场、客户、渠道、产品等多个纬度从 广度和深度上提升市场竞争力，扩大市场份额。公司对营销系统进行了管理模式改革，实行省区 制管理模式，并从销售组织上扩展省区架构，实行销售资源整合，向三、四线市场下探的策略。 公司继续加强战略集采业务的推进，同时强化战略集采业务的落地服务能力建设。截至报告 期末，公司与51家百强房地产企业达成战略集采合作，包括广州恒大材料设备有限公司、万科企 业股份有限公司、中海地产集团有限公司、绿地控股集团有限公司、荣盛房地产发展有限公司等。 （二）加快产能布局 公司在上海、天津、西安、乌鲁木齐生产基地的基础上，滁州工厂一期在2017年9月顺利投 产，产品包括功能型建筑涂料、保温装饰板、保温板及部分配套材料；滁州工厂规划将建设成为 覆盖公司三大业务块的综合性生产制造基地。为满足公司未来业务发展的需要，2017年12月30 日，公司与全椒县人民政府签署了《石饰面柔性贴片项目投资协议书》，拟投资1.5-2亿元在安 徽省全椒经济开发区投资建设年产500-600万平方米石饰面柔性贴片制造基地。 （三）推动产品标准化工作 产品标准化可优化产品设计，提升质量管控、工艺管控、库存管控等生产过程管理水平，节 约生产成本，提高生产效率。2017年，公司启动包括涂料、成品板、样板样漆的产品标准色制定 工作，包括多彩标准色、U+真石漆、CPST标准色、保温装饰板御彩石标准色等。公司将通过持续 推动产品标准化，夯实规模化生产的基础。 （四）提升信息化水平，实现信息共享、移动办公 公司利用信息化手段提升经营管理效率，实现总部与驻外机构信息共享和高效协同。目前公 司在运行的信息化系统包括SAP系统、CRM（客户管理系统）、每刻自助报销平台、自主学习平台、 人力资源系统、绩效管理平台等，并逐步应用到移动端。信息化建设可以有效整合、配置和利用 公司有限的资源，实现管理效率提升。未来公司将进一步加大对信息化建设的研究和投入。 二、报告期内主要经营情况 公司2017年度实现营业收入135,534.61万元，较2016年度增长28,243.75万元，增长率 26.32%。2017年度实现利润总额13,741.14万元，较2016年下降324.59万元，降幅2.31%，净 利润11,373.48万元，降幅7.08%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,355,346,087.67 1,072,908,581.48 26.32 营业成本 933,436,514.40 681,357,213.65 37.00 销售费用 169,676,854.66 154,567,243.89 9.78 管理费用 97,717,974.62 91,068,014.29 7.30 财务费用 -208,685.71 2,315,938.78 -109.01 经营活动产生的现金流量净额 -96,661,444.94 131,063,981.03 -173.75 投资活动产生的现金流量净额 -107,462,560.18 -165,784,108.38 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 536,963,979.41 64,205,556.33 736.32 研发支出 45,075,667.48 48,100,072.52 -6.29 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017年公司主营业务收入增加主要系公司业务规模扩大带来的业绩增长；主营业务成本增加主要系公司2017年采购总量增长以及原材料价格上涨、 人工费用上升所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 建筑节能保温与装饰材料 1,351,282,406.72 932,313,498.73 31.01 27.22 37.45 减少5.13个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 保温装饰板 169,590,094.92 127,879,302.06 24.60 0.78 6.29 减少3.91个百分点 保温板 194,216,750.36 161,982,290.29 16.60 40.81 45.04 减少2.43个百分点 功能型建筑涂料 946,203,080.19 607,259,904.72 35.82 29.16 42.78 减少6.12个百分点 其他产品 41,272,481.25 35,192,001.66 14.73 76.81 67.85 增加4.55个百分点 合计 1,351,282,406.72 932,313,498.73 31.01 27.22 37.45 减少5.13个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 东北 32,018,401.27 23,683,809.78 26.03 -33.72 -27.84 减少6.03个百分点 东部 871,798,150.09 593,623,144.07 31.91 34.28 47.44 减少6.08个百分点 西部 244,448,740.85 170,418,733.15 30.28 30.97 36.01 减少2.58个百分点 中部 203,017,114.51 144,587,811.73 28.78 14.11 23.02 减少5.16个百分点 总计 1,351,282,406.72 932,313,498.73 31.01 27.22 37.45 减少5.13个百分点 东北部包含以下地区：辽宁省、吉林省、黑龙江省；东部包含以下地区：北京市、天津市、河北省、上海市、江苏省、浙江省、福建省、山东省、 广东省、海南省；西部包含以下地区：内蒙古自治区、广西壮族自治区、重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区、陕西省、甘肃省、青海省、 宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区；中部包含以下地区：安徽省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、山西省。 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、公司2017年营业收入较上年同期增长26.32%，主要系保温板和功能型建筑涂料分别较上年增长了40.81%、29.16%。 2、公司2017年东部、西部销售收入较上年同期增长幅度较大，分别增长34.28%、30.97%，主要系公司在该地区的市场开拓不断深化，市场份额逐 步提升，销售收入随之增长。 3、2017年度，公司主要产品销售毛利率均有不同幅度的下降，主要系原材料采购价格上涨幅度较大所致。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减 （%） 销售量比上年增减 （%） 库存量比上年增减 （%） 保温装饰板（万平方） 195.06 184.73 15.27 -0.74 -1.99 33.80 保温板（万立方） 51.25 47.85 0.37 30.64 45.31 -0.23 功能型建筑涂料（万吨） 15.13 24.72 0.75 53.28 152.29 62.99 产销量情况说明 1、各产品生产量均为自产量，不包括委托生产量； 2、功能型建筑涂料因为销量中包含来自委托生产的量，所以产销率超过了100%。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比 例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 建筑节能保温与装 饰材料 直接材料 78,770.22 87.80 55,297.61 84.13 42.45 产销量上升 直接人工 1,944.72 2.17 2,020.71 3.07 -3.76 制造费用 8,997.21 10.03 8,412.66 12.80 6.95 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比 例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 保温装饰板 直接材料 10,193.16 79.71 9,197.90 76.45 10.82 直接人工 464.16 3.63 568.04 4.72 -18.29 制造费用 2,130.61 16.66 2,264.93 18.83 -5.93 保温板 直接材料 13,399.84 82.72 8,643.49 77.39 55.03 产销量上升 直接人工 490.36 3.03 466.35 4.18 5.15 制造费用 2,308.03 14.25 2,058.40 18.43 12.13 功能型建筑涂料 直接材料 55,177.22 90.86 37,456.22 88.07 47.31 产销量上升 直接人工 990.20 1.63 986.32 2.32 0.39 制造费用 4,558.57 7.51 4,089.33 9.61 11.47 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额31,584.47万元，占年度销售总额23.29%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 单位：万元，币种：人民币 序号 客户 销售金额 占年度销售总额占比（%） 是否关联方 1 第一名 15,034.39 11.09 否 2 第二名 7,420.50 5.47 否 3 第三名 3,872.60 2.86 否 4 第四名 2,785.04 2.05 否 5 第五名 2,471.94 1.82 否 前五名供应商采购额24,533.35万元，占年度采购总额26.17%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 单位：万元，币种：人民币 序号 供应商 采购金额 占年度销售总额占比（%） 是否关联方 1 第一名 6,787.75 7.24 否 2 第二名 6,286.08 6.71 否 3 第三名 4,159.05 4.44 否 4 第四名 3,866.15 4.12 否 5 第五名 3,434.32 3.66 否 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：万元，币种：人民币 项目名称 本期数 上年同期数 同比增减幅度（%） 销售费用 16,967.69 15,456.72 9.78 管理费用 9,771.80 9,106.80 7.30 财务费用 -20.87 231.59 -109.01 2017年公司财务费用较上年同期下降109.01%，主要系公司短期借款减少，相应的利息支出 减少，公司当年度收到募集资金，相应利息收入增长所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 45,075,667.48 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 45,075,667.48 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.33 公司研发人员的数量 206 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.82 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 公司持续加强了对新产品、新技术、新工艺、新材料的研发及应用投入，2017年研发投入 4,507.57万元，占合并报表营业收入的3.33%。2017年主要是对《关于CPST-M-SA单组份柔性粘 结剂配方机理的研究》、《关于CPST-T-S型饰面涂层配方机理的研究》、《G-CPST-I型保温装饰板 的研制》、《关于CPST-T-M型柔性砂壁状多彩涂层配方机理的研究》、《关于柔性洞石片材饰面效果 的配方机理的研究》、《高效一体化内墙涂装系统的研究》、《关于一种陶晶石材料及其施工方法》、 《关于一种罗马石主材及其施工方法》等多个研发项目的人员、设备及研发材料的投入。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 -96,661,444.94 131,063,981.03 -173.75 投资活动产生的现金流量净额 -107,462,560.18 -165,784,108.38 -35.18 筹资活动产生的现金流量净额 536,963,979.41 64,205,556.33 736.32 1、经营活动产生的现金流量净额较上年下降173.75%,主要系2017年公司销售商品收到现金 较上年增加16,465.88万元；公司购买商品支付现金较上年增加37,226.62万元。 2、投资活动产生的现金流量净额较上年下降35.18%，主要系2017年公司基建投入较上年减 少6,108.15万元。 3、筹资活动产生的现金流量净额较上年上涨736.32%，主要系公司收到首次公开发行股票募 集资金。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额较 上期期末变动比 例（%） 情况说明 货币资金 538,696,379.73 26.10 206,562,454.65 16.36 160.79 收到募集资金 应收票据 186,017,556.48 9.01 104,736,341.09 8.29 77.61 票据结算增加 应收账款 484,146,363.82 23.45 283,715,754.82 22.47 70.64 大型房地产商收入增长，账 期延长 存货 138,797,338.17 6.72 87,460,695.36 6.93 58.70 滁州工厂投入生产 其他流动资产 27,407,175.33 1.33 10,488,521.49 0.83 161.31 未抵扣的增值税增加 固定资产 233,716,486.85 11.32 149,190,636.86 11.82 56.66 在建工程转固 递延所得税资产 7,056,622.31 0.34 3,949,392.39 0.31 78.68 计提的减值准备增加 应付账款 404,748,776.07 19.61 277,082,968.20 21.94 46.07 采购量增加 应付职工薪酬 14,945,417.59 0.72 21,379,653.36 1.69 -30.10 绩效奖金减少 应交税费 14,066,759.84 0.68 9,626,170.06 0.76 46.13 企业所得税增加 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 1,345,775.69 保函保证金 固定资产 20,390,686.05 抵押 无形资产 51,009,209.80 抵押 在建工程 129,486,215.90 抵押 合计 202,231,887.44 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所从事行业归属于“化学原料及化 学制品制造业”（C26），具体细分行业属于“建筑节能保温与装饰材料”行业。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 2017年2月，住房和城乡建设部印发《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》，提出到 2020年，城镇新建建筑能效水平比2015年提升20%，部分地区及建筑门窗等关键部位建筑节能标 准达到或接近国际现阶段先进水平。城镇新建建筑中绿色建筑面积比重超过50%，绿色建材应用 比重超过40%。完成既有居住建筑节能改造面积5亿平方米以上，公共建筑节能改造面积1亿平 方米，全国城镇既有居住建筑中节能建筑所占比例超过60%。城镇可再生能源替代民用建筑常规 能源消耗比重超过6%。经济发达地区及重点发展区域农村建筑节能取得突破，采用节能措施比例 超过10%。 2017年4月环境保护部印发《国家环境保护标准“十三五”发展规划》、2017年12月国家 发展改革委、工业和信息化部印发《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》，多项国家及地方 政策标准的出台，对涂料环保、VOCs等污染物排放提出了更高的要求，鼓励水性涂料等绿色材料 的发展。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 公司是行业内同时拥有保温装饰板、保温板、功能型建筑涂料三大产品体系及其系统服务能 力，品牌影响力较强、规模较大的少数企业之一。 在保温装饰板方面，目前国内具有一定品牌影响力的生产企业约有10家左右。公司凭借在功 能型建筑涂料领域的技术积累，在保温板方面的研究，以及服务配套能力和丰富的工程应用经验， 公司该产品销量均处于行业领先地位。根据中国房地产业协会、中国房地产商测评中心最新发布 的《中国房地产开发企业500强首选供应商服务商品牌测评研究报告》（以下简称“《房地产开 发企业500强首选供应商服务商品牌测评研究报告》”），涂料装饰保温一体板类中“亚士创能” 排名第一。 保温材料行业生产厂家众多，公司率先提“保温系统”的技术理念，以系统化产品进行销售， 提升了建筑外墙保温的系统安全性，在行业获得较好的口碑。公司研发的真金板有效提升了有机 保温材料的防火性能，凭借国内领先的技术优势、产能布局优势，快速扩大了市场份额，成为保 温材料行业技术创新引领者之一。根据《房地产开发企业500强首选供应商服务商品牌测评研究 报告》，保温材料类中“亚士创能”排名第二。 在建筑外墙涂料细分行业中，公司一直致力于功能型建筑涂料的研发，推陈出新，成为建筑 涂料多样化、功能化发展趋势的引领者之一，在行业内具有很高的品牌知名度。根据《房地产开 发企业500强首选供应商服务商品牌测评研究报告》，涂料类排名中“亚士漆”位居前三。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 公司目前主要采取以销定产、自主加工的生产模式。根据客户订单情况，通过自有生产设备， 自主组织安排生产。为降低产品运输成本，缓解公司高峰期生产线超负荷运转压力，减少部分低 价辅料对于公司生产资源的低效占用，砂浆和外墙腻子产品部分采取委托生产方式。根据涂料产 品水性化、环保化的发展趋势，公司功能型建筑涂料中油性产品采取委托生产方式；同时，因产 能不足以满足市场需求，部分水性产品采用委托生产的方式。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 保温装饰板 建筑节能保温与 装饰材料 硅酸钙板、保温材 料、涂料 房地产建筑 原材料、人工成本、 物流费用 保温板 建筑节能保温与 装饰材料 聚苯乙烯颗粒、防 火涂料 房地产建筑、工业 保温 原材料、人工成本、 物流费用 功能型建筑涂 料 建筑节能保温与 装饰材料 乳液、钛白粉、助 剂、彩砂 建筑 原材料、人工成本、 物流费用 (3). 研发创新 √适用 □不适用 为巩固市场竞争力，提升公司自主研发创新能力，公司持续加强在新产品、新工艺、外部科 研人才、科研设备、科研场所等方面的投入。2017年公司研发投入4,507.57万元，占2017年营 业收入3.33%。 报告期内，公司在 申报专利36项。截至报告期末，公司及子公司共拥有专利119项，其中 发明专利26项。截至报告期末，公司共参与了18项国家标准或行业标准的编制工作，正在参与 修订国家标准GB/T25261-2010《建筑用反射隔热涂料》，参与编制行业标准《外墙水性氟涂料》、 团体标准《既有外墙外保温改造技术规程》、团体标准《既有建筑瓷砖饰面质量评估与改造技术 规程》。 截至报告期末，公司正在从事的主要研发项目及其进展情况如下： 序号 项目名称 进展情况 研发方式 1 关于CPST-M-SA单组份柔性粘结剂配 方机理的研究 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 2 关于CPST-T-S型饰面涂层配方机理 的研究 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 3 G-CPST-I型保温装饰板的研制 目前该项目已经完成实验室评估， 处于中试阶段 自主研发 4 关于CPST-T-M型柔性砂壁状多彩涂 层配方机理的研究 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 5 关于柔性洞石片材饰面效果的配方机 理的研究 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 6 高效一体化内墙涂装系统的研究 完成中试，处于小批量生产阶段 自主研发 7 成品板用高耐侯水性氟碳涂装系统的 研究 实验室评估 自主研发 8 关于CPST用岩片涂装系统的研究 实验室评估 自主研发 9 关于CPST饰面片材专用快干、抗流垂 粘结剂的研究 中试生产 自主研发 10 关于一种陶晶石材料及其施工方法 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 11 关于一种罗马石主材及其施工方法 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 12 关于一种可提高面漆与基材附着力的 建筑用透明底漆的技术研究 目前准备转产生产阶段 自主研发 13 关于一种碳酸钙活化方法和环保型外 墙腻子的技术研究及其施工方法 目前该项目已完成实验室评估，处 于中试阶段 自主研发 14 关于一种通透哑光水性罩面的技术 研究 目前该项目已完成实验室评估，正 在准备转产阶段 自主研发 15 关于一种底面合一水包水多彩涂料的 技术研究 实验室评估 自主研发 16 关于TPS-M低容重热固型保温材料的 研制 实验室研究 自主研发 17 关于TPS-W高强度热固型保温材料的 研制 实验室研究 自主研发 18 一种薄抹灰系统用机喷砂浆 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 19 一种轻质高防火性能保温装饰成品板 的研制 目前已完成中试，处于小批量生产 阶段 自主研发 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 公司主要产品分为保温装饰板、保温板和功能型建筑涂料。三大产品生产工艺分别如下： 1、保温装饰板生产工艺 定厚砂磨 除尘 覆膜 干燥 烘烤 补腻 涂罩面漆 烘烤 砂磨精砂 涂面漆 入库 包装 除尘 除尘 质量检验 复合 涂底漆 涂胶 保温材料开槽 烘烤 烘干 树脂导入 2、保温板生产工艺（以真金板为例） 干燥 切割 模压成型 涂覆 预发泡 熟化 入库 包装 质量检验 3、功能型建筑涂料生产工艺 配料 有色 涂料调和 调色 高速分散 颜填料预分散 白色 质量检 验 入库 包装 质量检验 (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用 率（%） 在建产能及投 资情况 在建产能预计 完工时间 保温装饰板 210.00万平方米 92.89 保温板 29.70万立方米 176.37 功能型建筑涂料 25.64万吨 59.01 石饰面柔性贴片CPST 200万平方米 2018年12月 生产能力的增减情况 √适用 □不适用 1、报告期内产能是按各月产能加权平均计算。公司产品按照全年生产324天，每天8小时的 统计口径计算产能。 2、功能型建筑涂料产能利用率低的原因是亚士滁州涂料生产线产能按全年计算，实际系9 月份正式投入生产。 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的 影响 乳液 自主采购 31,678.89吨 同比上升23.16% 营业成本上升4.13% 钛白粉 自主采购 2,985.70吨 同比上升55.02% 营业成本上升1.54% 聚苯乙烯颗粒 自主采购 8,974.60吨 同比上升17.31% 营业成本上升1.28% 树脂 自主采购 4,874.03吨 同比上升2.35% 营业成本上升0.08% 助剂 自主采购 4,708.99吨 同比下降1.78% 营业成本下降0.14% 硅酸钙板 自主采购 115.00万张 同比下降7.70% 营业成本下降0.38% 颜料 自主采购 542.03吨 同比下降24.29% 营业成本下降0.45% (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司采取直销与经销两种模式进行销售，其中以直销为主要的销售类型，两种销售类型均为 买断式销售。目前，公司主要产品中，保温装饰板、保温板、建筑外墙用功能型建筑涂料客户主 要为房地产开发商和建筑装饰装修与涂装施工企业及其指定采购单位，公司对该部分客户采用直 销的销售模式。同时，公司产品中也包括建筑内墙用功能型建筑涂料、木器漆等，其最终客户通 常为不特定的消费者，针对上述客户特征，公司采用买断式经销的销售模式。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率 (%) 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 同行业 同领域 产品毛 利率情 况 建筑节能保温 与装饰材料 135,128.24 93,231.35 31.01 27.22 37.45 -5.13 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 公司在综合考量成本、需求、竞争等因素的基础上进行定价，保持合理的毛利率。 类别 2017年 平均单价 2016年 平均单价 变动幅度 保温装饰板 （元/平方米） 自产 91.80 89.28 2.82% 保温板 （元/立方米） 自产 405.87 398.97 1.73% 功能型建筑涂料 （未完）  |