[年报]春秋电子:2017年年度报告
公司代码：603890 公司简称：春秋电子 C:\Users\lvl\AppData\Local\Temp\WeChat Files\138253819864710190.png 苏州春秋电子科技股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人薛革文、主管会计工作负责人陆秋萍及会计机构负责人（会计主管人员）陆金花 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2018年4月18日第一届第二十二次董事会决议，因公司有对外投资的需求即合肥 博大精密科技有限公司，拟投资3.5亿人民币，为确保公司运作顺利，公司拟以分红派息股权登 记日的总股本为基数，向全体股东每10股派送现金股利2.00元（含税），向全体股东每10股转 增4股，不送红股，共计派发现金股利人民币27,400,000元（含税），剩余未分配利润结转以后 年度，共计转增股本54,800,000股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场变化等多方面因素影响，并不构成公 司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本公司已在本年度报告“第四节经营情况讨论与分析”中详细阐述公司可能面对的风险，敬 请投资者予以关注。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 5 第三节 公司业务概要 ........................................................ 9 第四节 经营情况讨论与分析 .................................................. 13 第五节 重要事项 ........................................................... 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 42 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 48 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 49 第九节 公司治理 ........................................................... 54 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 57 第十一节 财务报告 ........................................................... 58 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 167 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 春秋电子、本公司、公司 指 苏州春秋电子科技股份有限公司 合肥经纬 指 合肥经纬电子科技有限公司 上海崴泓 指 上海崴泓模塑科技有限公司 香港春秋 指 香港春秋国际有限公司 上海安贯 指 上海安贯投资合伙企业（有限合伙） 海宁春秋 指 海宁春秋投资合伙企业（有限合伙） 东证昭德 指 东证昭德（上海）投资中心（有限合伙） 杭州禾优 指 杭州禾优投资管理合伙企业（有限合伙） 上海力鼎 指 上海力鼎投资管理有限公司 浙富桐君 指 桐庐浙富桐君股权投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳布谷 指 深圳布谷叁溪投资合伙企业（有限合伙） 上海泰豪 指 上海泰豪兴铁创业投资中心（有限合伙） 联宝 指 联宝（合肥）电子科技有限公司，为联想集团下属公司 三星电子 指 苏州三星电子电脑有限公司 纬创 指 纬创资通（昆山）有限公司 消费电子产品 指 Consumer Electronics指供日常消费者生活使用的电子产 品。 结构件 指 指具有一定形状结构，并能够承受载荷的作用的构件，称 为结构件。如，支架、框架、内部的骨架及支撑定位架等。 结构件模组 指 是指特定结构件与其他零配件预组装后形成的模块化半成 品 笔记本电脑结构件 指 笔记本电脑结构件通常自上而下分为A面（背盖）、B面（前 框）、C面（上盖）及D面（下盖）。 模具 指 工业生产上用以注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶 炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具。主要通 过所成型材料物理状态的改变来实现物品外形的加工。素 有“工业之母”的称号。 报告期、本年度 指 2017年度 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 苏州春秋电子科技股份有限公司 公司的中文简称 春秋电子 公司的外文名称 Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co., Ltd 公司的外文名称缩写 Chunqiu ET. 公司的法定代表人 薛革文 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张振杰 吕璐 联系地址 江苏省昆山市张浦镇江丰路278号 江苏省昆山市张浦镇江丰路278号 电话 0512-82603998-8168 0512-82603998-8168 传真 0512-57293992 0512-57293992 电子信箱 zhangzj@chunqiu-group.com zhangzj@chunqiu-group.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 昆山市张浦镇江丰路278号2号房 公司注册地址的邮政编码 215321 公司办公地址 昆山市张浦镇江丰路278号2号房 公司办公地址的邮政编码 215321 公司网址 http://www.szchunqiu.com 电子信箱 zhangzj@chunqiu-group.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A股） 上海证券交易所 春秋电子 603890 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区庆春东路西子国 际TA29层 签字会计师姓名 李惠丰、孙峰 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 东莞证券股份有限公司 办公地址 东莞市莞城区可园南路一号 签字的保荐代表人姓名 王健实、潘云松 持续督导的期间 2017.12.12至2019.12.31 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比 上年同 期增减 (%) 2015年 营业收入 1,739,628,804.19 1,465,241,752.09 18.73 1,275,147,025.77 归属于上市公司股东 的净利润 159,978,770.04 146,725,953.57 9.03 87,093,675.87 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 152,703,647.59 141,430,516.81 7.97 99,037,918.88 经营活动产生的现金 流量净额 165,790,367.67 121,853,600.93 36.06 83,043,537.15 2017年末 2016年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2015年末 归属于上市公司股东 的净资产 1,329,425,242.30 428,785,103.39 210.04 148,884,149.82 总资产 2,212,452,025.52 1,155,059,409.73 91.54 979,264,397.55 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 1.56 1.54 1.3 0.96 稀释每股收益（元／股） 1.56 1.54 1.3 0.96 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 1.49 1.48 0.68 1.09 加权平均净资产收益率（%） 31.44 45.84 减少14.4个百分点 49.41 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 30.01 44.18 减少14.17个百分点 56.18 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 353,902,399.81 438,312,978.16 465,826,239.16 481,587,187.06 归属于上市公司股东 的净利润 30,694,052.44 44,850,718.25 41,246,587.10 43,187,412.25 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 29,153,216.89 43,666,708.81 38,774,800.70 41,108,921.19 经营活动产生的现金 流量净额 71,761,762.32 13,904,560.48 (6,216,559.31) 86,340,604.18 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如 适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 8,966.29 - -304,236.13 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 2,194,905.61 124,810.97 131,051.52 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 6,099,692.67 5,717,323.63 2,369,503.01 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 - 3,984,871.25 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 1,023,685.04 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 - - 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -121,248.86 341,953.90 140,701.37 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 - -17,056,000.00 少数股东权益影响额 - -12,363.51 所得税影响额 -1,930,878.30 -888,651.74 -1,197,770.52 合计 7,275,122.45 5,295,436.76 -11,944,243.01 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 笔记本电脑图 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主营业务 报告期内，公司致力于为客户提供消费电子产品结构件模组及相关精密模具从设计、模具制 造到结构件模组生产的一站式服务。公司的主营业务为消费电子产品结构件模组及相关精密模具 的研发、设计、生产和销售；公司的主要产品为笔记本电脑及其他电子消费品的结构件模组及相 关精密模具。 结构件模组是机械、电子类产品的框架结构，由外壳、内部支撑部件、基座等在内的多种特 定形状的结构件组合而成，具有承受载荷、固定零部件、外观装饰、保护产品内部器件不受外力 破坏等作用；模具是结构件模组生产基础，公司模具直接对外销售形成收入。 1、消费电子产品结构件模组 公司为主流消费电子产品厂商提供精密结构件模组产品，其中以笔记本电脑结构件模组为主。 笔记本电脑结构件模组包括四大件：背盖、前框、上盖、下盖以及金属支架，上述结构件模组在 装配笔记本电脑过程中需容纳显示面板、各类电子元器件、转轴等部件，其结构性能对制造精密 度提出了较高的要求。同时由于其还具有外观装饰功能，故该类产品对生产企业的设计能力亦有 较高的要求。 图：笔记本外壳示意图 2、消费电子产品结构件配套精密模具和家电商用模具 公司消费电子产品精密模具分为配套模具及商用模具，其中配套模具系公司用于生产精密结 构件模组的相关模具，其主要客户为联想、三星等笔记本电脑整机厂商及其相关代工厂；商用模 具系公司本身不生产其成型产品的模具产品，其主要客户为三星家电、LG、博西华、夏普等家电 类整机厂商。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司消费电子产品精密结构件模组采购的主要原材料包括标准化笔记本电脑成品电子元器件、 塑胶材料、金属材料、绝缘材料等。公司通过国内及国外进口方式采购塑料原料。由于公司主要 客户为联想、三星电子等国际知名大型企业，拥有全球范围内的采购体系，需要公司产品质量符 合不同国家或地区的质量要求。为满足产品的特殊质量要求并与重要客户保持长期稳定的合作关 系，公司部分原材料从客户采购体系中选择符合本公司采购标准的供应商，使得供应商及原材料 符合公司、客户共同的采购标准。 公司模具类产品的主要原材料包括模具钢、热流道、模架等，其中模具钢对模具产品的质量 和使用寿命影响较大，因此对模具钢的质量要求较高、采购单价也较高。公司主要通过国内代理 商采购进口模具钢，价格较为稳定。由于质量及精度的要求，部分模具标准件也通过国内代理商 进口。模架、铜等模具辅助耗材在国内采购，市场供应充足，产品质量达到生产要求。 公司根据各客户的生产计划并结合自身的生产安排，制定采购计划，依据计划进行原辅材料 的采购。外协加工服务主要包括笔记本电脑结构件的喷漆、表面处理以及模具的咬花、热处理等 工序。 2、生产模式 公司采用“以销定产”和“合理储备”相结合的生产模式，以控制和减少产品积压的情况。 公司根据客户的生产计划，确定本公司的生产布局，然后进行生产排程，制定生产的周计划、月 计划并安排生产。公司质量部门负责进行全程质量监控，检验合格后入库。订单生产通常以销定 产，避免形成大量库存积压。报告期内，公司精密结构件产品的交货储备通常为2周左右。 具体生产流程为：客户需求订单输入ERP系统——生成生产排程计划——生成生产工单—— 按工单领料——生产——产品验收入库。 报告期内，公司精密结构件模组及精密模具不存在纯粹按客户的图纸生产的情形，公司相关 精密模具均自主独立设计开发制造。 3、销售模式 公司采用直销方式，与主要客户建立了长期合作关系，对供货种类、产品责任、质量要求、 交货方式、付款方式等达成原则性共识。联宝、三星等客户根据生产计划按产品分年度、季度或 月度以订单方式向公司发出采购计划生产出货完成销售。 公司具备符合行业特性的独立采购及生产、销售模式，具有完整的业务体系和直接面向市场 独立经营的能力。 （三）行业情况说明 公司属于消费电子产品主要结构件细分行业，依托其从精密模具设计、制造到消费电子产品 精密结构件模组的一体化整体的服务能力，是行业中的领先企业之一。 公司将依托联想、三星电子、LG等核心大客户资源优势，进一步开拓其他品牌客户资源，提 升市场占有率。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕2104 号文核准，本公司向社会公众公开发行人 民币普通股（A 股）股票 3,425 万股，发行价为每股人民币 23.72元，共计募集资金 81,241.00 万元，扣除发行费用 7,174.86 万元后，公司本次募集资金净额为 74,066.14 万元。公司首次公 开发行股票于2017年12月12日在上交所上市。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、全产业链优势 公司提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进产品等环节的全 产业链服务。研发环节：公司在新品开发中建立快速响应模式，在客户产品研发的初期，公司派 遣工程师到客户研发中心，参与新产品讨论，在客户参与下着手模具早期开发和样品制作，有效 缩短新产品导入时间。生产阶段：公司针对客户需求定制产品，并持续关注结构件模组的应用状 况，形成优化方案，为客户追求成本和性能的完美平衡。 2、专业与品质优势 通过多年的行业积累，公司已经形成了专业化的业务流程与生产服务模式，在产品体系、品 质控制方面具有明显的优势。产品体系方面，公司拥有全面的结构件模组产品线，涵盖笔记本电 脑的背盖、前框、上盖、下盖，制作工艺包括成型、喷漆、金属加工、模内转印等。多年的行业 制造服务经验使公司在模具研发及制造、新材料应用、产品设计和开发等方面具有专业化的优势， 在良好品质的前提下，有效缩短客户的开发时间，实现客户的产品需求，控制产品成本。 此外，经过多年的努力公司建立了良好的质量控制体系，通过ISO9001：2008质量管理体系 认证和GB/T24001-2004/ISO14001：2004环境管理体系认证，打造了专业的质量控制团队，采用 先进的质量管理手段，从产品设计到最终的产品交付的每个过程，都予以周密的管理和监控，充 分保证了产品的品质。 3、技术优势 公司是笔记本电脑结构件供应商中较少的拥有自主模具设计生产能力的生产企业。结构件行 业是典型的模具应用行业，模具质量的高低决定着产品质量的高低。模具设计与制造技术水平的 高低，是衡量产品制造水平高低的重要标志之一，其主要体现在模具精度和模具设计开发的时间 周期上。 春秋电子依托模具制备经验，其模具开发精度可达0.01-0.02mm，子公司上海崴泓是中国模 具工业协会第七届理事会理事单位，同时被授予“中国大型注塑模具重点骨干企业”称号，并被 国内领先的家电及汽车厂商授予产品品质认证。 4、客户资源优势 公司与主要客户保持着紧密的合作关系。公司与联想、三星电子、LG等世界领先的笔记本电 脑品牌商，与纬创、广达等行业内具备充足产能的代工厂均建立了长期稳定的合作关系。其中， 公司笔记本电脑精密结构件的主要客户包括联想、三星电子、LG等行业内知名优质客户，并成为 联想、三星电子等客户的主要供应商，2016年公司获得联想集团颁布的联想全球供应商最高奖项 —“Diamond Award”钻石奖、“最佳品质奖”，2017年度获得三星电子“优秀合作伙伴奖”、 “LG PC Case品质改善突出奖”等奖项。 公司长期与联想、三星电子等紧密合作，通过参与其新产品的研发过程（如高强度笔记本外 壳材料等项目），持续加强与下游客户的合作关系。 5、规模成本优势 公司已经具备了一定的专业化结构件模组生产规模，有能力同时为多家行业领先笔记本品牌 商及代工厂商提供大批量高质量的结构件模组产品。依靠现有的规模生产优势，建立较为完善的 供应商管理体系，从而将采购成本控制在较低水平。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年度，公司秉承“让春秋产品成为人们喜欢上电脑的理由”使命，保持稳中有进的态势， 以强化公司在笔记本结构件领域的领先优势为主线，坚持谋布局、调结构、抓机遇，经营质量和 效益均有所提高，全年完成营业收入17.39亿元，同比增长18.73%，净利润1.59亿元，同比增 长9.03%，实现了经营业绩的持续增长。 （1）强化公司在笔记本结构件领域的领先优势 2017年度，全球笔记本电脑产能持续向国内转移，部分台资结构件供应商已在激烈的市场竞 争环境中逐步退出，内资企业正逐步成为全球最重要的结构件供应商。公司紧紧围绕市场发展， 利用已经形成的全产业链服务能力及产品质量、客户服务等诸多优势，积极拓展市场，公司主营 业务竞争优势进一步增强，巩固了行业领先地位。 （2）以笔记本产品为核心，深挖大客户资源，逐步拓展产业链 公司继续深化与联想、三星、LG等核心大客户在笔记本结构件的合作外。目前公司已对外投 资设立全资子公司合肥博大精密科技有限公司，提升公司在笔记本金属结构件领域的市场占有率。 同时公司拟利用自身优势，实施电子模组及消费终端产品生产线项目，延伸设计领域，力争将公 司塑造为国际水准的消费电子专业服务商。 （3）持续加大研发投入 公司经过多年的自主研发积累，笔记本结构件技术已经较为成熟。公司通过产学研合作与自 主研发相结合的方式，在新材料应用（高刚性塑料材料、碳纤维技术）已处于行业前列。 报告期内，公司研发投入4,523.96万元，继续保持研发的高投入。公司技术研发进一步完善 智能识别电极设计遗漏技术、漆膜高红外快速固化工艺、全自动清洗技术等。截至报告期末，公 司已取得45项专利。未来，公司将继续保持研发的高投入，一方面巩固已有的优势技术领域，另 一方面积极跟随笔记本产业链相关领域的技术，为公司的持续增长提供支持。 （4）启动产线智能化改造与升级 近年来，公司所处的长三角地区人口红利衰减，用工成本不断攀升，面临用工荒的情形，由 于公司所处行业的特殊性，为了有效降低用工成本，管控产品质量，公司通过自主研发，在部分 生产线进行了智能化改造，随着产能的继续扩张，公司将会打造更多的智能制造生产线，不断提 升公司利润率水平。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，根据TrendForce数据显示，全球笔记本行业出货量达到1.647亿台，比2016年 增长2.1%。公司在此背景下强化与大客户的合作，进一步抢占市场份额，全年共实现营业收入 173,962.88万元，同比增加18.73%；净利润15,997.88万元，同比增加9.03%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,739,628,804.19 1,465,241,752.09 18.73 营业成本 1,379,404,603.39 1,174,983,499.35 17.40 销售费用 28,653,348.33 25,902,129.01 10.62 管理费用 87,516,447.05 80,397,861.48 8.85 财务费用 30,308,538.45 -5,893,173.17 614.3 经营活动产生的现金流量净额 165,790,367.67 121,853,600.93 36.06 投资活动产生的现金流量净额 -75,812,460.38 -36,434,018.81 -108.08 筹资活动产生的现金流量净额 764,631,930.58 8,492,371.71 8,903.75 研发支出 45,239,649.89 42,955,432.35 5.32 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 （1）营业收入及成本增加主要系下游市场需求稳定，为公司销售规模的增长提供有力保障， 深耕细分市场、与核心客户建立战略合作关系，收入及市场份额的增长，相应带动营业成本的增 加。 （2）销售费用：报告期内公司营业收入同比增长18.73%，致使销售费用同步增长10.62%。 （3）管理费用：主要系研发支出增加及管理人员薪酬增加所致。 （4）财务费用：由于公司销售及部分采购采用美元结算，报告期内，美元对人民币汇率持续 走低，致使公司汇兑损益较上年增加4,005.83万元。 （5）报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与净利润基本匹配，经营活动产生的现金流 量净额增加主要系①经营性应收项目增加，主要客户应收账款回款及时；②年末存货增加所致； ③经营性应付项目增加，随着产销规模的逐渐扩大，导致经营性应付账款增加。 （6）投资活动产生的现金流量净额减少主要系支付新建厂房工程款及生产设备所致。 （7）筹资活动产生的现金流量净额增长主要系公司公开发行股份募集资金所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 主营业务 1,729,845,031.66 1,378,498,823.58 20.31 19.05 17.41 增加1.11个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） PC及智能终 端结构件 1,555,463,836.51 1,253,009,831.42 19.44 17.75 16.98 增加0.52个百分点 模具 174,381,195.15 125,488,992.16 28.04 31.99 21.80 增加6.03个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 境内（内销） 582,529,272.63 474,368,210.46 18.57 49.17 48.83 增加0.19个百分点 境外及境内保 税区（外销） 1,147,315,759.03 904,130,613.13 21.20 7.98 5.70 增加1.70个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 （1）PC及智能终端结构件毛利率较上年同比增加0.52%，主要系①产品的良率及其生产效率 提高，内部成本控制有效，相应综合生产成本下降。②要产品产销规模的扩大使得固定成本进一 步摊薄，规模效益得到体现的同时，毛利率也得到相应的提高。 （2）模具毛利率较上年同比增加6.03%，主要系商用模具订单大幅增长，制造费用中的固定 成本随着产销规模扩大进一步摊薄，使得单位成本进一步下降；此外，当期毛利率相对较高的黑 色家电模具销售收入增加。 （3）由于主要客户结算方式的不同导致外销及内销存在差异。公司外销收入绝大部分来自向 国内保税区企业的销售收入，直接销往国外的收入占比较低。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） PC及智 能终端结 构件 42,246,596 40,199,430 2,743,375 4.83 1.26 145.39 模具 903 875 383 21.21 25.54 23.15 产销量情况说明 公司主要产品产量与销量基本维持稳定，模具产量及销量增长较大主要系2017年度下游家电行业 复苏，商业模具增加所致。上述模具销量不含备件、委外生产模具及修模，PC及智能终端结构件 指结构件模组主件（上盖、下盖、前框、背盖）的数量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占总成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占总成本比 例(%) 本期金额较上年同期变动比 例(%) 情 况 说 明 主营业务 直接材料 914,306,021.36 66.33 748,447,127.52 63.74 22.16 主营业务 直接人工 162,787,561.71 11.81 158,724,692.46 13.52 2.56 主营业务 制造费用 301,405,240.51 21.86 266,958,949.66 22.74 12.90 主营业务合计 1,378,498,823.58 100.00 1,174,130,769.64 100.00 17.41 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占总成本比 例(%) 本期金额较上年同期变动比 例(%) 情 况 说 明 PC及智能终端结构件 直接材料 862,935,601.24 68.87 707,709,040.96 66.07 21.93 PC及智能终端结构件 直接人工 137,972,168.34 11.01 140,939,097.88 13.16 -2.11 PC及智能终端结构件 制造费用 252,102,061.84 20.12 222,453,582.49 20.77 13.33 PC及智能终端结构件 合计 1,253,009,831.42 100.00 1,071,101,721.33 100.00 16.98 模具 直接材料 51,370,420.12 40.94 40,738,086.56 39.54 26.10 模具 直接人工 24,815,393.37 19.77 17,785,594.59 17.26 39.53 模具 制造费用 49,303,178.67 39.29 44,505,367.17 43.20 10.78 模具合计 125,488,992.16 100.00 103,029,048.32 100.00 21.80 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额158,008.22万元，占年度销售总额91.34%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额25,446万元，占年度采购总额21.03%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 28,653,348.33 25,902,129.01 10.62% 管理费用 87,516,447.05 80,397,861.48 8.85% 财务费用 30,308,538.45 (5,893,173.17) 614.30% 销售费用：报告期内公司营业收入同比增长18.73%，致使销售费用同步增长10.62%。 管理费用：主要系研发支出增加及管理人员薪酬增加所致。 财务费用：由于公司销售及部分采购采用美元结算，报告期内，美元对人民币汇率持续走低，致 使公司汇兑损益较上年增加4,005.83万元。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 45,239,649.89 本期资本化研发投入 研发投入合计 45,239,649.89 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.60% 公司研发人员的数量 289 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 9.03% 研发投入资本化的比重（%） - 情况说明 √适用 □不适用 公司在2017年度完成组装自动贴LOGO自动化技术开发、模内全自动埋釘生产技术开发、表 面装饰产品-铝膜新工艺NB技术研发、组装自动贴泡棉自动化技术开发、PPS+50%GF新型材料注 塑模具技术开发等14个研发项目。 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额以及筹资活动产生的现金流量净额数据及分析说明请详见“第四节 经营情况讨论与分 析之二、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析”。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 994,352,052.49 44.94% 144,888,605.74 12.54% 586.29% 主要系公司首次公开发行股票并上市募集资金所致。 应收票据 7,115,000.00 0.32% 1,125,300.00 0.10% 532.28% 主要系全资子公司崴泓的海尔客户货款以承兑汇票收款， 该客户17年销售量较大。 应收账款 574,260,278.07 25.96% 526,000,599.50 45.54% 9.17% 主要系公司销售规模扩大，应收账款相应增加。 预付款项 5,111,304.50 0.23% 3,062,218.71 0.27% 66.92% 主要系新建厂房，公司购置机器设备。 其他应收款 16,579,462.76 0.75% 14,383,432.04 1.25% 15.27% 存货 258,810,204.27 11.70% 174,127,380.48 15.08% 48.63% 主要系公司存货规模随主营业务收入增长而增加，以及公 司对合肥联宝的部分库存商品未完成对账所致。 一年内到期的非 流动资产 0.00% 2,047,370.02 0.18% 其他流动资产 2,994,359.98 0.14% 1,936,920.98 0.17% 54.59% 主要系进项税较去年上升，期末应交增值税为负数，重分 类成其他流动资产，2017年投资新工厂购设备、建厂房及 发行股票募集费对应的进项税较大。 固定资产 170,693,363.43 7.72% 173,813,779.99 15.05% -1.80% 主要系固定资产折旧所致。 在建工程 102,928,592.37 4.65% 45,667,735.49 3.95% 125.39% 主要系新购入设备尚在调试安装、公司在建厂房增加所致。 无形资产 40,854,951.72 1.85% 38,538,014.05 3.34% 6.01% 主要系因公司厂房搬迁而新受让的土地使用权。 长期待摊费用 173,333.16 0.01% 433,333.20 0.04% -60.00% 主要系母公司本期用于存放成品的临时厂房的摊销减少所 致。 递延所得税资产 5,945,944.86 0.27% 6,301,487.94 0.55% -5.64% 其他非流动资产 32,633,177.91 1.47% 22,733,231.59 1.97% 43.55% 主要系母公司新购设备预付设备工程款较去年上升。 短期借款 205,819,191.98 9.30% 169,793,903.89 14.70% 21.22% 应付票据 10,000,000.00 0.45% 0.00% 0.00% 应付账款 578,032,044.86 26.13% 470,153,651.30 40.70% 22.95% 主要系应付工程款上升以及公司产销规模上升所致。 预收款项 6,925,375.10 0.31% 4,949,098.86 0.43% 39.93% 主要系子公司崴泓17年订单量较16年有所增长，收到预 收款较16年上升。 应付职工薪酬 46,343,411.79 2.09% 39,815,960.38 3.45% 16.39% 主要系受公司产销规模逐年扩大、职工人数波动以及人均 工资整体上涨等多重因素的影响所致。 应交税费 17,134,207.26 0.77% 11,926,159.33 1.03% 43.67% 主要系应交企业所得税金额增加。 应付利息 436,111.09 0.02% 834,079.49 0.07% -47.71% 主要系母公司银行贷款利息结算周期不同所致。 其他应付款 499,289.94 0.02% 378,348.75 0.03% 31.97% 主要系子公司合肥经纬保证金增加所致。 长期应付款 5,738,507.26 0.26% 14,976,351.17 1.30% -61.68% 主要系因归还融资租赁长期应付款减少所致。 递延收益 12,098,643.94 0.55% 13,446,753.17 1.16% -10.03% 股本 137,000,000.00 6.19% 102,750,000.00 8.90% 33.33% 主要系首次公开发行股票转增所致。 资本公积 874,359,659.82 39.52% 167,948,290.95 14.54% 420.61% 主要系首次公开发行并上市股本溢价所致。 盈余公积 14,402,930.39 0.65% 6,874,410.64 0.60% 109.52% 系2017年度利润增加所致。 未分配利润 303,662,652.09 13.73% 151,212,401.80 13.09% 100.82% 系2017年度利润增加所致。 负债和所有者权 益合计 2,212,452,025.52 1,155,059,409.73 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见本报告第十节“七、76.所有权或使用权受到限制的资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 参见本报告第三节、第四节相关部分。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 □适用 √不适用 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 消费电子产品结构件模组行业的市场化程度相对较高，行业内有能力从研发、生产到后续改 进，提供全流程设计、制造服务的结构件厂商为数不多，小企业只能提供简单的塑胶和金属加工 服务。行业中具备资金足、产能大、研发能力强的优势厂商往往会有持续不断的订单需求，从而 进入持续上升的良性循环；反之，规模小，实力弱的厂商将迅速出局。未来行业的发展趋势可能 如下： （1）行业市场规模趋于稳定或小幅波动 行业的总体规模将主要取决于结构件的平均单价和下游笔记本的出货量。虽然同一型号的结 构件产品会随着产能的释放而逐步降低价格，但结构件产品的更新换代速度较快，新技术、新产 品的推出将避免结构件平均单价的快速下降。同时，根据各机构关于未来笔记本出货量将基本稳 定或小幅波动的预测，预计结构件行业的总体规模将趋于稳定。 （2）行业集中度逐步提高 近年来，笔记本市场竞争日趋激烈，小品牌在成本控制和渠道管理上越来越处于劣势，预计 最后将不得不选择退出，退出后的市场空间将被其它品牌瓜分。下游行业集中度的提高，使品牌 商在选择上游供应商时更加注重规模、管理和技术能力，大型笔记本结构件企业获得更多机会， 下游集中度的提高也将导致本行业集中度的提高。 （3）台资供应链逐步丧失竞争优势 2008年前，国家规定对于生产性且经营期在10年以上的外商企业，在征收企业所得税方面 实行“两免三减半”的优惠税率。随着上述企业所得税优惠政策从2008年开始停止实施，以及台 资企业之前享受的此项企业所得税优惠政策陆续到期，与民营企业相比不再享有税收政策优势。 虽然总体来看，台资企业在技术和管理上仍具备一定的优势，但由于大陆独一无二的“全球最大 市场+全球最大生产基地”优势以及内资企业的逐步成熟和对市场变化敏捷的反应能力，当市场出 现变化时更能把握机会。台资一线笔记本代工厂的利润水平备受挤压，中小型代工厂已很难生存， 大型工厂也对配套的台资供应商提出了更高的管理和成本要求，一部分台资结构件供应商已在激 烈的市场竞争环境中选择退出。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 在制造业全球化以及从规模化向效率化转身的大背景下，未来公司将以金属加工制造及塑胶 特殊材料等关键技术为基础，立足于消费电子产品结构件及精密模具两大业务板块，通过资本化 的运作、人才资源的整合、智能制造及科技创新的推动，积极构建行业内及跨行业的技术应用创 新合作，将公司打造成为国际化的具有强大竞争力的消费电子产品结构件等元器件综合产品服务 供应商。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 公司主要业务集中于消费电子产品的结构件及结构件相关精密模具制备。公司未来的业务经 营计划如下： （一）消费电子产品结构件 未来公司将继续强化自身竞争优势，凭借核心材料应用及产品开发能力与自动化系统集成组 合赢得更多优质下游客户，持续稳步地推进消费电子产品结构件业务，实现业务规模的稳步增长。 公司将进一步优化现有行业市场布局，巩固现有塑胶笔记本电脑结构件业务份额的基础上， 对需求前景良好的新兴市场加大投入和拓展力度。公司立足募集资金投资项目，持续增大在笔记 本电脑新材料应用领域的研发和投入，在金属冲压、镁铝件以及碳纤维等新兴高附加值产品上， 继续发挥公司在消费电子产品结构件及精密模具业务上的经验和优势，深度挖掘市场需求，提升 公司盈利水平、实现公司业务规划。 同时，公司将加大研发力度及资金投入，完成精密模具制造装备、金属加工制造、注塑成型 等核心技术的完善、升级，形成具有行业特性的专属解决方案。 （二）消费电子产品结构件相关精密模具 模具是工业生产的基础工艺装备。公司所处行业是典型的模具应用行业，模具质量的高低决 定着产品质量的高低，模具生产的工艺水平及科技含量在很大程度上决定着产品的质量、效益和 新产品的开发能力。 依托公司目前具备的精密模具设计与制造技术，加快对精密模具制备的资本投入、研发投入 和人员投入，紧密结合市场发展方向，向大型、精密、复杂方向发展。聚焦能够提供生产效率的 “一模多腔”模具制备技术，以及提升制备精度的超精加工，使模具专业化和标准化程度进一步 提高，从而缩短精密模具的制造周期，提高模具质量和降低模具制造成本。依托自动化模具电极 扫描与CNC刀具扫描等自动化加工系统等智能制造平台，使得精细化模具的加工效率较传统加工 效率有较大幅度提高。 立足笔记本电脑结构件制造的技术积累，适时开拓其他消费电子产品结构件精密模具业务将 成为公司未来持续开拓的重点领域，也是公司实现盈利持续增长的另一个驱动力。 同时，公司将致力于通过智能制造，与其他竞争者进行差异化竞争，通过实现生产制造过程 的柔性化、定制化、智能化，提升生产效率、产品质量和资产利用率，从而赢得高端消费电子产 品结构件及精密模具的下游市场，提升公司整体市场竞争力从而提升公司的整体收益水平。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）市场竞争风险 近年来，消费电子产品市场持续快速增长，竞争也持续加剧。公司主营业务系消费电子产品 的上游行业，也会面临行业竞争加剧的挑战。这一挑战既来自于国际竞争对手扩张的压力，又来 自于国内现有竞争对手企业的竞争，同时还有新竞争者持续加入市场的压力。如果公司不能正确 把握行业和市场发展动态，积极拓宽营销渠道，不能根据客户需求的变化和技术进步及时进行技 术及生产工艺创新，将会在激烈的市场竞争中丧失优势，面临被竞争对手超越的风险。 （二）经营管理风险 1、大客户依赖和客户集中的风险 2017年全球排名前五的笔记本品牌商全球市场份额占比为78.80%，市场集中度较高。公司主 要产品为笔记本电脑的精密结构件模组以及相关配套模具，因此上游笔记本品牌商集中度较高的 特点一定程度上导致了公司客户集中度较高。2015年至2017年，公司向前五大客户销售金额占 主营业务收入的比例分别为94.20%、92.68%和91.34%。如果未来笔记本电脑市场景气程度下降、 笔记本电脑出货量下滑，主要客户减少采购量或者不再采购本公司的产品，将对本公司的经营业 绩产生不利影响。 2、快速扩张带来的经营管理风险 随着公司股票发行上市和募集资金投资项目的逐步实施，公司的资产规模和经营规模都将大 幅提升，销售和管理人员也将相应增加，公司的组织结构和管理体系将趋于复杂，经营管理的复 杂程度大大提高，这对公司的采购供应、销售服务、人力资源、财务控制、运营效率等管理提出 了更高的要求，增加了公司管理和营运的难度。如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应 公司规模迅速扩大的需要，组织模式和管理制度不能随着公司规模的扩大而做出及时、有针对性 的调整和完善，本公司会面临较大的管理风险。 （三）财务风险 1、应收账款规模较大的风险 由于经营模式及大型客户结算的特点，报告期内各期期末，公司存在数额较大的应收账款余 额。2015年末、2016年末和2017年末，公司应收账款账面价值分别为50,718.72万元、52,600.06 万元和57,426.03万元，占总资产的比例分别为51.79%、45.54%和25.96%，占比较高。2015年 末、2016年末和2017年末,公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例分别为39.77%、35.90% 和33.01%。报告期内，公司客户主要为大中型国际笔记本电脑厂商及其相关代工厂，该类顾客信 誉度较高，公司应收账款质量较好，发生坏账的机率较低。但随着公司经营规模的扩大和客户数 量的上升，应收账款余额可能会进一步扩大，若应收账款不能按期收回，将会对公司的现金流、 资金周转和生产经营活动产生不利影响。 2、毛利率波动风险 2015年度、2016年度以及2017年度，公司主营业务毛利率保持稳步上升，分别为18.85%、 19.20%和20.31%。报告期内，主营业务毛利率波动主要系子公司合肥经纬正式投产后单位成本下 降以及高毛利结构件模组订单占比上升造成。未来，若宏观经济环境下行压力增大、行业竞争加 剧造成笔记本电脑市场规模及产品价格下滑，将对公司综合毛利率产生负面影响，从而影响公司 的业绩表现。 3、汇率波动风险 报告期内，汇率的波动对公司的利润影响主要包括：（1）公司的外销收入；（2）公司以外 币结算的原材料采购成本；（3）银行外币存贷款、应收及应付款项受汇率波动产生汇兑损益。 公司的外币业务主要是以美元现汇结算，若美元对人民币汇率上升，在以美元计价的销售价 格不变的情况下，使得公司外销收入相对增长；同时在以美元计价的采购价格不变的情况下，使 得公司采购成本也相对增长。因此，公司外销收入和外币采购的同时存在，对汇率的变动影响有 抵消作用。 资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，均 计入当期汇兑损益。公司外币银行存款、外币应收及应付款项主要以美元结算，少部分以欧元结 算，报告期内汇兑损益主要受到美元汇率波动的影响。 （四）募投项目不能达到预期收益的风险 公司于2017年12月12日在上海证券交易所首次公开发行股票上市，所募集资金的投资项目 可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势及公司实际经营状况做出的，尽管公 司已经对募集资金投资项目的经济效益进行了审慎测算，认为公司募集资金投资项目的收益良好、 项目可行，但由于市场发展和宏观经济形势具有不确定性，如果市场环境发生重大不利变化或行 业竞争加剧，将会对项目的实施进度和预期收益产生不利影响。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼 顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现 金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分配利润。 根据公司2018年4月18日第一届第二十二次董事会决议，因公司有对外投资的需求即合肥 博大精密科技有限公司，拟投资3.5亿人民币，为确保公司运作顺利，公司拟以分红派息股权登 记日的总股本为基数，向全体股东每10股派送现金股利2.00元（含税），向全体股东每10股转 增4股，不送红股，共计派发现金股利人民币27,400,000元（含税），剩余未分配利润结转以后 年度，共计转增股本54,800,000股。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股 数（股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的 数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司普通股股东 的净利润的比 率(%) 2017年 0 2.00 4 27,400,000 159,978,770.04 17.13 2016年 0 1.95 0 20,000,000 146,725,953.57 13.63 2015年 0 13.08 0 104,600,000 87,093,675.87 120.10 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 与股改相关的承 诺 收购报告书或权 益变动报告书中 所作承诺 与重大资产重组 相关的承诺 与首次公开发行 相关的承诺 股份 限售 详见注1 详见注1 详见注1 是 是 其他 详见注2 详见注2 详见注2 是 是 其他 详见注3 详见注3 详见注3 否 是 其他 详见注4 详见注4 详见注4 否 是 其他 详见注5 详见注5 详见注5 是 是 分红 详见注6 详见注6 详见注6 否 是 解决 同业 竞争 详见注7 详见注7 详见注7 否 是 解决 关联 交易 详见注8 详见注8 详见注8 否 是 其他 详见注9 详见注9 详见注9 否 是 其他 详见注10 详见注10 详见注10 否 是 其他 详见注11 详见注11 详见注11 否 是 其他 详见注12 详见注12 详见注12 否 是 与再融资相关的 承诺 与股权激励相关 的承诺 其他对公司中小 股东所作承诺 其他承诺 其他承诺 注1：限售安排和自愿锁定股份的承诺 （一）公司实际控制人、控股股东、董事长兼总经理薛革文的承诺 1、自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股 份，也不由公司回购该部分股份。 2、在本人任职期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的25%，在离职 后6个月内不转让本人直接或者间接持有的公司股份。 若公司上市后6个月内股票价格连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月 期末收盘价低于发行价（若公司在上市后6个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除 权行为，收盘价格将作相应调整），本人直接、间接所持公司股份的锁定期在原有锁定期限的基 础上自动延长6个月。 上述股份锁定承诺不会因本人在公司的职务变更、离职等原因而放弃履行。 （二）公司股东薛赛琴的承诺 自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份， 也不由公司回购该部分股份。 若公司上市后6个月内股票价格连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月 期末收盘价低于发行价（若公司在上市后6个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除 权行为，收盘价格将作相应调整），本人直接、间接所持公司股份的锁定期在原有锁定期限的基 础上自动延长6个月。 （三）公司股东蔡刚波、张振杰、陆秋萍、魏晓锋、熊先军、王海斌的承诺 1、自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股 份，也不由公司回购该部分股份。 2、在本人任职期间每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的25%，在离职（未完）  |