[年报]欧派家居:2017年年度报告
公司代码：603833 公司简称：欧派家居 欧派家居集团股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人姚良松、主管会计工作负责人姚良松及会计机构负责人（会计主管人员）黄满祥 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司按母公司2017年度净利润的10%提取法定盈余公积后，以届时实施利润分配股权登记日A 股总股本为基数，向登记在册的全体股东每10股派发现金股利10元（含税），不进行资本公积转 增股本，剩余未分配利润结转至下年度。本年度利润分配方案尚需2017年年度股东大会审议通过 后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中的“三、关于公司未来发展的讨论与分析之（四） 可能面对的风险”。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 17 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 63 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 70 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 71 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 76 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 79 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 80 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 176 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、股份公司、欧派集团、集 团、欧派家居、欧派、欧派家居集团 指 欧派家居集团股份有限公司 欧派集成 指 广州欧派集成家居有限公司 欧派卫浴 指 广州市欧派卫浴有限公司 欧铂尼门业 指 广州欧铂尼集成家居有限公司 红星喜兆 指 红星喜兆投资有限公司 天欧投资 指 赣州天欧投资合伙企业（有限合伙） 中天基业 指 北京中天基业投资管理有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本报告期、报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 欧派家居集团股份有限公司 公司的中文简称 欧派家居 公司的外文名称 Oppein Home Group Inc. 公司的外文名称缩写 OPPEIN 公司的法定代表人 姚良松 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨耀兴 欧盈盈 联系地址 广州市白云区广花三路366号 广州市白云区广花三路366号 电话 020-36733399 020-36733399 传真 020-36733645 020-36733645 电子信箱 Oppein999@126.com Oppein999@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 广州市白云区广花三路366号 公司注册地址的邮政编码 510450 公司办公地址 广州市白云区广花三路366号 公司办公地址的邮政编码 510450 公司网址 www.oppein.com 电子信箱 Oppein999@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 欧派家居 603833 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 广州市越秀区东风东路555号粤海集团大厦 10楼 签字会计师姓名 洪文伟、冯军 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路6009号新世界中心35 楼 签字的保荐代表 人姓名 郭威、张力 持续督导的期间 2017年3月28日至2019年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问 主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年 同期增减 (%) 2015年 营业收入 9,710,178,011.34 7,134,130,645.32 36.11 5,607,089,738.84 归属于上市公司股东的 净利润 1,300,132,043.15 949,562,129.10 36.92 488,489,996.13 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 1,195,237,834.16 904,128,822.58 32.20 455,036,259.70 经营活动产生的现金流 量净额 1,877,862,801.26 1,496,770,843.40 25.46 624,924,839.05 2017年末 2016年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的 净资产 6,226,018,093.19 2,882,045,516.35 116.03 1,932,250,616.90 总资产 9,670,366,655.26 5,548,427,525.21 74.29 3,927,673,444.15 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 3.21 2.54 26.38 1.31 稀释每股收益（元／股） 3.20 2.54 25.98 1.31 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 2.95 2.42 21.90 1.22 加权平均净资产收益率（%） 25.75 39.45 减少13.70个 百分点 28.44 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 23.67 37.56 减少13.89个 百分点 26.49 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、营业收入：较上年同期增加36.11%，主要是由于销售客单值及订单数量提升所致。 2、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加36.92%；归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润：较上年同期增加32.20%；以上指标的变化主要是由于：(1)营业收入增长； (2) 销售费用、管理费用率得到有效控制。 3、归属于上市公司股东的净资产较上年同期增加116.03%，主要是由于公开发行股票、本期 归属于上市公司股东的净利润增加所致。 4、总资产较上年同期增加74.29%，主要是由于公开发行股票及业务规模扩大所致。 5、基本每股收益较上年同期增加26.38%；稀释每股收益较上年同期增加25.98%；主要是由 于本期归属于上市公司股东的净利润增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,448,753,071.25 2,426,068,824.51 3,028,661,030.84 2,806,695,084.74 归属于上市 公司股东的 净利润 55,520,958.91 358,569,256.68 530,442,886.24 355,598,941.32 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 54,164,069.34 322,102,539.9 519,117,927.98 299,853,296.94 经营活动产 生的现金流 量净额 -186,757,981.75 801,887,716.96 284,095,858.51 978,637,207.54 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如 适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -67,695.10 15,909.00 36,118.94 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 81,275,687.22 49,399,319.64 35,475,596.12 委托他人投资或管理资产的损益 36,061,010.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 9,667,348.38 4,860,030.68 5,308,404.74 少数股东权益影响额 -4,058.51 -605.60 414.47 所得税影响额 -22,038,083.75 -8,841,347.20 -7,366,797.84 合计 104,894,208.99 45,433,306.52 33,453,736.43 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务与产品 公司主要从事整体定制家居产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务，为消费者提 供一流的家居设计方案、高品质的家居产品配置及人性化的家居综合服务，是国内定制家居行业 的龙头企业。公司产品主要包括整体橱柜、整体衣柜（欧派全屋定制）、整体卫浴和定制木门等 定制家居产品。 类别 产品图示 整体橱柜 整体衣柜 整体卫浴 定制木门 欧派软装 （二）公司主要经营模式 公司主要经营的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等产品全部采用订单式生产模式， “量身定制”是公司业务模式的核心。公司专卖店的工作人员根据客户的房间布局及尺寸、个性 化喜好及需求等确定设计订单，公司根据订单内容组织生产，最终实现定制家居产品的交付及安 装。公司采取纵向一体化的业务模式，覆盖从原料采购、设计开发、生产制造、品牌建设、产品 销售等各个环节，实现对整个产业链的有效控制。 1、采购模式 公司采购的产品主要包括板材、功能五金件以及整体橱柜、整体卫浴等代工配套产品。公司 的采购业务细分为前端业务和后端业务，前端业务为供应商的选择和采购价格的管理，由供应链 管理中心负责。供应链管理中心制定了完备的采购制度，生产部门将物料用量进行分类汇总，由 供应链管理中心实施集中采购，充分发挥采购的规模优势，统一各个业务板块同种物料的供应渠 道；对于年度用量达到一定规模的物料和设备，公司采用现场招标的方式，向符合资质的供应商 发出招标邀请，通过现场招标实现优中选优，达到预期采购目标。采购后端业务为具体采购订单 的执行、物料验收及结算，主要由各产品制造线属下的物控部门实施。 公司与供应商采取竞争性定价策略，与合格资质的供应商签订合同时，公司会与该供应商签 订采购价格最惠协议条款，如公司有证据证实未享受供应商“最惠公司”待遇，有权取消该供应 商的供应商资格。 报告期内，公司供应商超过1,000家，其中板材供应商主要为Metro，功能五金件供应商主 要为百隆和海蒂诗，其他供应商主要集中在我国江浙地区和珠三角地区。 2、研发模式 公司在集团层面设置产品研发与设计中心，负责协调和统筹公司的产品和技术开发管理工作， 同时公司的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门等各业务板块均设有产品规划与研发部门。 公司各产品研发部门每年根据市场动态、产品销售分析和公司发展需求，编制年度新产品研发任 务、临时性产品研发设计任务及延伸设计任务。研发部门、销售部门、采购部门、工艺部门、生 产部门及质量部门在新材料、新产品效果图及实物样品的评审中各司其职、协同合作，保障新品 以优良的品质和成熟的工艺顺利推向市场。 公司一直以来坚持原创设计，除了拥有多支高水平设计师团队外，还与国内知名设计工作室， 意大利、德国等顶级设计师达成战略合作联盟。成熟的产品研发管理体系、完善的培训和研发激 励机制使公司研发水平和创新能力始终处于整体家居行业的领先水平。 3、生产模式 公司的生产模式分为两种：一种是自行生产模式，一种是OEM模式。自行生产模式是公司的 主要生产模式。 （1）自行生产模式 自行生产是指公司自行采购原、辅材料，全部工序都利用自有的生产场地和生产设备进行生 产，最后将生产的产品进行销售的生产方式。自行生产模式是公司的主要生产模式，公司的整体 橱柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门及部分厨电产品等均为自行生产。在生产实施过程中，公 司实施全面质量管理，通过对原辅材料供应商的资质评估、现场随机抽检、原辅材料到货检验以 及生产过程各工段的产品检验，确保生产全过程的产品质量。 （2）OEM模式 OEM生产，即代工生产，是指品牌生产者不直接生产产品，而是利用自身掌握的核心技术进 行设计、开发，由自己的销售渠道进行销售，具体加工任务通过合同订购的方式委托其他厂家生 产，自己对委托生产产品的质量进行严格把关。OEM是公司的辅助生产模式，主要用于提高产能 和订单响应能力以及快速拓展整体家居行业中的厨房电器、墙饰、卫浴市场。公司OEM产品主要 为整体橱柜和整体卫浴产品的组成部件，并未涉及整套产品的全生产流程。公司OEM模式涉及主 要产品为： ①整体橱柜组成部件：厨房电器中的消毒柜、烤箱、净水器、纯水机、微波炉、吸油烟机、 炉具、水槽、拉篮等； ②整体卫浴组成部件：卫浴产品中的浴缸、陶瓷洁具、龙头、花洒、卫浴挂件等； ③墙饰产品中的壁纸。 4、销售模式 公司采用以经销商专卖店为主，以直营店、大宗业务和出口为辅的复合销售模式。 （1）经销商专卖店销售模式 经销商专卖店销售模式是指公司选择和培育具有品牌意识、资金实力雄厚、市场信誉良好、 且具有丰富市场经验的经销商，与之签订《合作协议书》，授权其在特定区域内，按照公司要求 开设欧派家居旗下系列品牌专卖店，建立经公司培训合格的服务队伍，独家销售“欧派”、“欧 铂丽”、“欧铂尼”系列品牌整体家居产品的一种销售模式。 （2）直营店销售模式 直营店销售模式是指公司利用自有资金在大型卖场或独立店面开设“欧派”、“欧铂丽”、 “欧铂尼”系列品牌专卖店销售本公司产品（包括欧派橱柜、欧派衣柜、欧派卫浴、欧铂尼木门、 欧铂丽橱柜等），目前公司仅在广州开设直营店。 （3）大宗业务销售模式 公司通过直接签约或者通过各区域经销商与所在地知名房地产商建立合作关系，以大型房地 产项目精装修配套整体橱柜、整体衣柜为主开展大宗业务。 （4）出口销售模式 产品出口主要通过国外大宗业务销售和国外店面销售两种模式。国外大宗业务销售是指公司 自主参与国外零售、工程项目洽谈、合同订立和履约；国外店面销售是指公司选择国外经销商， 授权其在特定国家或地区销售“欧派”系列品牌的整体家居产品。 5、品牌建设模式 公司非常重视欧派家居旗下系列品牌的建设，品牌建设主要通过几个方面： （1）通过范围覆盖较广的经销门店、统一整洁的设计装修和训练有素的专业人员展示公司整 体形象，提高“欧派”、“欧铂丽”、“欧铂尼”系列品牌知名度和美誉度； （2）全面推行“10+1”终端经营模式。“10+1”代表终端经营过程中的若干关键环节，其中 “1”指经销商，主要包括经销商个人的综合素质、管理能力、经营思路；“10”指经营过程中的 10个方面，包括店面布局、装修展示、组建团队、机制建立、日常管理、客户服务、广告投放、 促销活动、配套经营、市场拓展； （3）公司对专卖店店面装修进行了严格要求，店面每3-4年进行全新装修，店面装修严格按 照公司制定的标准进行设计和施工； （4）品牌宣传。公司制定了详细的品牌宣传管理制度，在各类媒体（包括报纸、杂志、电视、 电台、网站、户外等其他载体）实施的各类硬性广告、软性新闻宣传，并积极参与各类公益性赞 助活动，组织各类庆典、新闻发布会、促销推广、招商展览活动等。 6、销售物流、仓储模式 公司根据产品完好性、发货及时性和准确性的要求制定了货物仓储的相关制度，并在制造部 门下设立了物流中心，负责产品物流管理。同时，公司建立了严格的仓库管理制度，且大多数为 立体仓库，通过库房系统实施信息化管理。 （三）公司所处行业情况说明 按照国家统计局2017年颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的行业 为家具制造业（C21）中的木质家具制造业（C211）；按照中国证监会公布的《上市公司行业分类 指引（2012年修订）》（证监会公告[2012]31号），公司所从事的行业为制造业中的家具制造业 中的集成创新行业-整体家居行业。 整体家居是指结合消费者个性化需求，对橱柜、衣柜、木门、浴室洁具、配饰等家居产品进 行统筹配置与合理安排，以达到居室空间结构、色彩、功能协调统一的家居产品组合，主要包括 整体橱柜、整体衣柜、卫浴洁具、地板、墙纸、石材、室内门、装饰五金等产品。公司主要经营 整体家居产品中的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等。 1、行业现状： （1）家具行业持续稳定增长，进入成熟发展阶段 中国家具行业经过三十多年的发展，已经形成了一定的产业规模，培育了较成熟的家具配套 产业，出现了一些具有国际先进水平的家具明星企业。2011-2015年，中国家具业平均增速为15.84%， 家具行业平均主营业务利润率为6.18%，利润总额平均增速为18.43%。 根据米兰（意大利）国际工业研究中心（CSIL）统计，2016年我国家具制造行业主营业务收 入8559.5亿元，同比增长9%，产量共计79464.15万件，同比增长3.3%。同时根据国家统计局数据，2011年到2016年我国家具制造业主营业务收入年复合增长率约为11.4%，利润总额年复合增长率达 13.2%。我国家具行业已经进入成熟发展阶段，行业竞争激烈，整体需求较为稳定，未来几年家具 行业呈现稳定增长态势。 （2）整体家居行业增长迅速，但市场份额较小 与传统的成品家具相比，整体家居能满足消费者在个性化需求上的差异，更能满足新一代年 轻人的需求，以公司为代表的整体家居企业近年来收入增速都实现了大幅超越家具行业的整体增 速。整体家居在过去几年来呈现快速发展的态势。整体家居企业虽然发展迅速，但成品家具目前 仍然占据家具市场70%以上的份额，整体家居仅占比不到20%，市场份额仍然较小。 （3）整体家居行业消费升级，销售渠道下沉明显 随着城市化的深入以及80、90后成为社会主体，整体家居消费升级趋势明显。以橱柜为例， 根据中华厨柜网的数据，26-45岁人群为厨柜消费主体，占比达到81%。在地域方面，橱柜销售渠 道下沉明显，中华橱柜网数据显示，2016年二三线城市购买整体橱柜占比达到61%，较2015年提高 6个百分点，整体家居其他品类也同样呈现此趋势。 随着信息对称及人们消费习惯的改变，家具卖场人流有所下滑。随着城镇化的建设，人们生 活水平及物质需求的提高，三四线及以下城市还未完整形成家居卖场，租金等成本相对较低，三 四线及以下城市必是未来家具市场增长必争之地。 （4）新兴销售渠道快速涌现 电商、整装、家装渠道快速崛起，逐步蚕食传统建材零售渠道。截至2017年，家具电商之路 已经走过了6年，统计数据显示，80%以上的家具企业高度关注电子商务，60%以上家具企业正在规 划实施，30%左右的已深度介入，还有5%已取得不错的经济效益。部分全国连锁装修公司逐步从设 计、施工、建材、家具等装修服务链中的各个环节着手，全产业链布局，侵吞家具消费市场。随 着商品房逐步精装化，目前大型房地产商均大力发展家具样板间，为住户提供个性化的居家方案， 与开发商合作成为销售家具产品的一个重要渠道。 （5）整体橱柜行业趋于成熟，整体衣柜开始快速成长 公司主要营业收入来自整体橱柜和整体衣柜。随着消费升级和城市化进程的加快，高品质整 体橱柜市场需求也逐渐增长。但是从行业集中度从看，目前龙头份额依然较低，排名前7位的企业， 如按照销量口径计算，其市场占有率合计仅7%；如按主营业务收入口径计算，其市场占有率合计 仅22.1%，龙头企业未来还有较大的提升空间。 目前，我国衣柜行业也已经发生了巨大的变化，整体衣柜由于迎合了消费升级以及消费者的 个性化定制需求，这几年行业保持较高速度的增长。全国工商联家具装饰业商会衣柜专委会发布 的《2012中国衣柜行业消费白皮书》指出：至2015年整体衣柜市场需求量为1800亿元，并以每年 20％的增幅快速增长。 2、行业发展趋势： （1）家具行业在未来几年内仍能保持稳定的业绩增速 2017年以来，虽然一二线热点城市房地产调控政策升级，住宅市场成交量持续回落，但预计 2018年房地产租赁市场的培育和发展、保障性住房建设以及棚户区改造等积极因素可以有效抵消 调控导致的房地产投资下滑，房地产开发投资有望保持上升。此外，从2016年开始浙江、上海、 江苏等地颁布政令，在2020至2025年前“毛坯房”将逐步退出房地产市场，新建住宅实现100%“全 装修和成品交付”。作为地产后周期行业，家具行业与地产之间的相关性逐渐减弱，二手房和翻 新房正在替代新房成为家具行业市场需求的主要来源。 （2）整体家居消费理念更加深入人心，市场份额得到提升 近年来，随着我国城镇化进程加快和居民可支配收入的增加，中高端消费群体涌现，而且80、 90后适婚人群个性化与时尚观念强，旧式的家具已经不能满足消费者对于个性化生活的需求。同 时随着保障性住房在内的小户型住宅的增多，整体家居在兼顾个性、舒适、时尚的同时，空间的 利用率的提高，是消费者除旧式成品家具之外的另一种选择。 （3）全屋定制是整体家居未来的发展方向 整体家居的兴起，主要体现在橱柜和衣柜等领域，主要源于国外整体厨房、壁柜移门的传入 以及厨房、卧室对空间利用率要求较高等原因，随着家具企业生产技术和能力的提高以及我国家 具消费理念的改变，定制已经逐步扩展到客厅、书房、餐厅等其他领域。同时全屋定制对于企业 减少库存和全行业实现按需生产，减小成本，避免产能过剩问题也有着积极的作用，因此全屋定 制已经成为本公司在内的定制家具企业的发展方向，也是家具行业的发展趋势。 （4）整体家居行业集中度将进一步提高，龙头企业的产品差异化及品牌效应愈加明显 海外家具市场集中化趋势明显，欧日韩三个地区排名第一的家具公司市场占有率都在10%以上， 龙头效果显著。近年来，国内整体家居行业集中度呈现稳步上升的态势，但仍然处于较低水平。 在人们追求美好生活品质和年轻一代消费观念转变的驱动力下，国内将进入新一轮消费升级 的浪潮。优势企业将加强对中低端品牌产品的推广力度，产品和服务较差的中小品牌市场空间将 会被挤压；另一方面，优势企业的研发、生产能力更能迎合中高端消费者产品差异化的需要；整 体家居行业集中度将得到进一步的提高。 （5）工业4.0时代的智能制造技术实现大规模定制生产 家具行业正处在定制家具取代传统成品家具的变革时期，随着定制家具行业快速发展，非标 准件的比例不断提高，以个性化、大批量为特点的柔性化生产正是实现大规模定制生产的关键技 术。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 中国证券监督管理委员会证监许可[2017]311号文《关于核准欧派家居集团股份有限公司首 次公开发行股票的批复》的核准，同意欧派家居集团向社会公众公开发行人民币普通股（A 股） 4151万股。欧派家居集团于2017年3月16日向社会公众投资者定价发行人民币普通股(A 股)4151 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行认购价格为人民币 50.08 元，募集资金总额为 207,882.08万元，扣除承销费用人民币7,300.00万元（保荐费用、律师费用、审计费用等发行 费用尚未扣除），实际到账募集资金为200,582.08万元。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司核心竞争力相比之前未发生明显变化，主要包含以下几个方面： 1、强大的品牌影响力 “欧派”品牌在广大消费者心目中已有相当的知名度和影响力，并正逐渐转化为美誉度和信任 度，“有家 有爱 有欧派”的广告语已经深入人心。“欧派”品牌以其深厚的文化底蕴、良好的 品牌形象获得众多消费者的认同，公司为我国整体家居行业内同时获得“中国名牌产品”和“中 国驰名商标”的企业。2007年“欧派”整体橱柜荣获“中国名牌”；2009年“欧派”商标被国 家工商总局认定为“中国驰名商标”；2016年《品牌观察》杂志揭晓中国最有价值品牌500强 榜单，公司以166.03亿元的品牌价值在家居领域位居首位；2017年被全国工商联家具装饰业商 会评为《中国家居业质量提升行动——质量品牌5A示范企业》。 2、强大的终端销售渠道 公司自成立以来，以合作共赢为理念，深耕树根理念，在行业内首创千分考核机制、 “10+1” 欧派终端营销系统、双50理论、店面4S管理等完善的经销商管理制度，并建立了与欧派集团紧 密合作、共同成长、遍布全国的整体家居行业内规模最大的营销服务网络。经销商专卖店和公司 直营店构成的销售网络已拥有门店超过6000家、超过4万名的专业设计人员和服务人员。同时 经过多年的实践和努力，公司已经形成与现有营销规模相匹配，整体家居行业内较为成熟和先进 的培训模式，一方面满足了经销商的多样化培训需求，另一方面可以吸引众多优秀培训人才加盟 欧派，持续为经销商提供优质的培训服务。强大的培训服务支持成为公司保持营销服务网络优势 的重要支撑。 3、强大的产品与工艺创新能力 随着生活水平的提升，消费者对家居产品的要求日益提高，为满足市场需求，公司在产品工 艺结构设计、新材料开发与应用、工艺品质管理等领域不断的研究与探索。大批量采用以不含甲 醛的MDI生态胶生产的人造板来提升产品环保要求，引入处于行业前端的激光封边技术，实现板 材与封边带无缝黏合；公司产品的关键五金大批量从奥地利百隆和德国海蒂诗采购，另外与德国 ZIMMER公司共同研发了一款滑动顺畅、推拉省力的新型上下同步阻尼移门滑轮，该项技术目前 处于行业领先水平。公司领先的工艺技术水平为生产高品质的定制家具产品提供了有力的技术保 障。 公司在集团层面设立集团研发技术中心和工艺技术中心，负责协调和统筹公司的产品和技术 开发管理工作，同时在整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门均设有产品规划与研发部，从 科研立项、科技经费申请、研发绩效考核、科技成果转化等方面，均建立了完善的产品规划和研 发管理体系。公司坚持以创新促发展，不断自主研发，推陈出新，坚持不懈地研发技术含量高的 新产品、新材料、新工艺、新技术，鼓励和支持公司科研人员参加标准组织及标准起草活动，以 提升企业的技术水平和竞争力，使公司的创新技术水平始终处于行业前列。 公司拥有资深的设计师队伍和行业先进的设计理念，研发和设计实力在国内同行业中处于前 列。经过多年努力，公司设计、开发团队从众多个性化定制整体家居产品和客户多样化需求中， 提炼并设计了多系列多种风格的整体橱柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门产品，组成了满足不 同消费群体需求的产品矩阵，为整体家居产品的规模化、标准化生产打下了坚实的基础。 4、大规模非标定制生产能力 20世纪九十年代初，欧派率先将欧洲“整体厨房”概念引入中国，开创中国工业化生产现代橱 柜的先河，被誉为中国“厨房革命”的倡导者。历经二十余年的发展，欧派迄今已建成了亚洲最大 规模的橱柜制造基地和国际一流的全套数控生产线，并努力探索出一种具有欧派特色的大规模非 标准产品的制造模式。现拥有清远、天津、无锡、成都（建设中）四大生产基地，形成辐射华南、 华北、华东、华西的全国性生产能力，生产规模雄踞亚洲。并已初步将原来的零部件生产模式， 提高为全屋定制家具产品的柔性化加工工艺，并辅之以自动加工技术，进行现代化和信息化改造， 现已建立柔性化的定制生产线。公司产品种类丰富，产品结构多元化，是定制家居行业内少数几 家可以同时自主生产实木、油漆、吸塑、包覆、防火、水晶门板等木制产品的企业。 公司自主研发的订单排产系统，能够以一个批次的生产容量为单位，不限类型和尺寸，为同 批次板材制定科学的裁板方案，最大限度地提高每一块板材的使用率，使板材利用率达到90%以 上；公司板材排孔采用全自动数控系统，实现自动生成、自动识别、自动钻孔，解决了制约整体 家居行业定制化生产的最大瓶颈。 同时，公司具备完善的生产管理制度、生产工艺流程以及人才培养机制，拥有优秀的工艺技 术人才和专业的技术工人队伍，为公司大规模非标定制生产提供强有力的人才支撑和保障。 5、信息化优势 公司以Oracle为数据基础平台，实现产品管理电子模数化、产销工艺执行同步化、产销连 接无缝实时电子化，并利用信息化技术使产业链形成完全衔接，实现资源的充分利用和全面共享。 公司产品从产品设计、订单形成、订单审核、订单报价、订单扣款、订单排产、组织生产、成品 出货等全面实现了信息技术的应用，客户在欧派经销商专卖店或者直营店店内确定设计方案，然 后通过电子信息平台传送到公司，即时生成BOM清单，订单的审价、扣款、排产、加工等每一 环节均能在电子信息平台进行显示。 信息技术的应用源于公司长期不断的摸索、研究和优化。公司充分发挥了信息技术的渗透性 和创新性优势，在生产和服务的各个环节不断提高自动化、智能化水平，提高产品质量，缩短生 产周期，提升产能规模。公司结合多年运行信息化积累的经验，与软件合作方共同研发了一套符 合自身精细化管理和柔性生产要求的软件系统，并进行持续完善，使公司信息化水平始终保持行 业先进水平。 6、经营团队和管理优势 公司的管理团队，特别是核心管理层在整体家居行业有着丰富的行业经验，对行业的特点有 着深刻的了解，对本行业的发展动态有着准确的把握，对行业人才的招聘、引进、培养、激励等 有着自身独到、系统的方法。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 回首2017年，极不平凡，不仅是公司的上市年，更是公司深化治理、业绩取得新突破的关键 元年。这一年里，中国家居产业发生了巨大的结构性调整，房地产调控政策持续深化，房地产交 易下行，整装、电商等新兴渠道快速崛起，消费者及消费入口发生结构性改变；以此同时，定制 家居上市企业名单陆续增多，竞争对手渠道建设、产能建设、品牌建设步伐加快，行业竞争加剧。 面对这急剧变化的市场环境，公司也面临来自原材料价格持续上涨，人工成本大幅攀升，组 织架构重叠膨胀等多重压力。但是全体泛欧派人在公司董事会的坚强领导下，坚定信心，迎难而 上，顽强拼搏，从容应对行业与公司内部带来的双重挑战，率先成为国内第一家含税营业额破百 亿的定制家居企业，在全屋定制拓展，信息化建设，大家居、欧铂丽模式打造等方面也实现重大 突破，成绩得来实属不易。 （一）主要经营数据 2017年，公司业绩保持较快增长，实现营业收入97.10亿元，同比增长36.11%，归属于上市 公司股东的净利润13.00亿元，同比增长36.92%。截止报告期末，公司总资产96.70亿元，同比 增长74.29%；归属于上市公司股东的净资产62.26亿元，同比增长116.03%。 （二） 经销商和专卖店数量 单位：家 品类 2017年期末经 销商数量 2016年期末经 销商数量 2017年期末店 面数量 2016年期末店 面数量 欧派橱柜（含橱衣综合） 1556 1488 2150 2088 欧派衣柜（独立衣柜） 843 570 1872 1394 F:\公司资料\7.欧派营销信息学习\效果图\橱柜效果图\2018年欧派橱柜新样品照片（最终版）\PLCC18005（壹舊）.JPG 欧铂丽品牌 808 613 839 647 欧派卫浴（独立卫浴） 368 389 443 353 木门 683 556 634 578 墙饰 356 328 373 297 注：①欧派衣柜总经销商数量为1561家，橱衣综合经销商数量为718家，衣柜独立经销商数量 为843家。 ②公司现有的欧派大家居经销商均为公司体系内代理商，大家居店面数量为65家，为避免 经销商和店面数量重复，不再单独列示欧派大家居店面数据。 ③欧派橱柜A级、B级、C级城市店面数量占比分别为13%、26%、61%，欧派衣柜A级、B 级、C级城市店面数量占比分别为15%、29%、56%。 （三）2017年工作情况回顾 1、欧派橱柜回归本源 创变前行 2017年开年以来，橱柜行业营销渠道模式快速变革，房地产调控带来的压力较大，欧派橱柜 在传统零售渠道的竞争优势面临挑战。面对复杂多变的市场，急需创变破局；橱柜营销线以“回 归欧派本源，厚筑核心优势”为方向，及时反思调整，从团队到经营思路全面整顿，回归欧派本 源，从产品规划、展示创新到机构调整、制度调整、营销模式打造等方面全面构建欧派橱柜新的 竞争优势，目前已初显良好成效。 在营销战略上，橱柜营销线全年通过创新推出“橱柜+”五大系统战略，深化“高端厨房定制 专家”的定位，将厨房生活解构为“洗涤”、“备餐”、“烹饪”、“收纳”、“品质生活”五 大系统，为消费者创造全新的餐厨体验，推动了整体橱柜向整体功能厨房的消费升级转变。 在产品制造上，橱柜制造线内部管理持续改善，成本率下降1.09%，利润实现超规模增长。 遗留单发生率下降0.6%，市场反应良好。优化工程产品，提升市场竞争力，全面拓展整装市场， C:\Users\op17097\Desktop\衣柜效果图\S9A1M@%461YKS@RJCE4FD]M.png 适应市场结构变化。产品生产体系全面优化，全年研发31套橱柜新产品，外贸产品及生产经营管 理体系全面完善。 2017年是欧派橱柜品牌传播效果显著的一年。橱柜营销线紧抓社会热点，通过“大综大剧大 投放、社会传播小高潮”传播策略全力提升品牌传播效力，其中投放腾讯视频《那年花开月正圆》 广告，片尾贴曝光量达32.49亿次。通过举办“设计师沙龙”、梦想厨房定制节及发布《梦想厨 房白皮书》，推进五大系统品牌宣传，活动获得1.29亿次曝光，再结合传统机场、高铁、景区战 略媒体投放及2017年新增高速户外、核心卖场投放，初步形成了多维度、立体式品牌推广格局。 2、欧派衣柜乘时戮战初成势 修内强基再争锋 2017年的集成家居营销线，是加速奔跑的一年，振奋人心的一年。全年营业收入增长62.98%， 工程业务取得突破性进展，增长135%。业绩、利润的增长率和增长绝对值均再次刷新了公司历史 上单一品类年增长最高的记录，创造了行业奇迹。 这一年，欧派集成家居营销线渠道管理工作全面深入推进，卓有成效；现有代理商的整体运 营能力大幅提升，专业度和专一度有了质的改变。招商成绩显著，新加盟经销商399家，为今后 的快速发展增加了新保障；帮扶工作成效超出预期，围绕主动营销、培训及销售发展部打造的专 业帮扶平台，充分发挥了协同叠加效应，在19800全屋套餐的深入研究与落地、微信营销模式创 新、信息化推广、销售模式创新等方面成效显著。 制造线本着“立足制造，助力营销”的理念，提前规划各工厂生产场地的布局及产能分配， 平衡产能增长需求，持续优化产品生产管理体系，显著提升车间生产效率。在产品交付方面，以 信息化和自动化为主要驱动力，加速工厂信息化建设进程，大幅度提升车间生产效率，“产品交 期及准时交货美誉度”快速提升。 在产品层面，通过打造基于用户思维的“5D产品矩阵”，建立“三位一体”的研发体系，打 造引领行业的产品组合拳，有效提升了产品竞争力，全年共开发16套全系列家具产品，开发质量 C:\Users\op17097\AppData\Local\Temp\1522735513(1).jpg 继续显著提升，为欧派全屋定制进一步加速发展奠定了坚实基础。在品牌建设方面，欧派衣柜“高 端全屋定制”品牌打造迈出坚实步伐，围绕“定制一辈子的幸福”、“懂收纳·更爱家”年度营 销主线，巩固了欧派作为专业全屋定制品牌的形象，大幅提升了“欧派衣柜”品牌知名度与美誉 度，获得业界、媒体、消费者一致好评。 3、欧派大家居、欧铂丽模式打造初建成效 2017年是欧派大家居模式探索和试错的一年，在2016年快速推进之后，低估了代理商转型 换挡的难度，公司也在大家居新的商业模式打造方面过于滞后，致使大家居在发展上走了一段弯 路。但公司在发现问题之后，以问题为导向，沉下心去解决问题，及时的反思与调整，通过半年 多的努力，大家居在产品定位、商业模式、营销流程的打造上翻开了一个新篇章，大家居运营步 入正轨。截止2017年12月31日，全国共有大家居专卖店65家。全年大家居合同业绩增长34%， 上半年大家居合同业绩增长32.8%，下半年增长43.8%。全年业绩增长超过50%的大家居商场占比 达到45%。最为明显的优势是单值变大，从1个单品到7大品类的裂变，以定制家居为超级入口， 带动全屋品类的发展矩阵，彼此共生共长，相互赋能。 2017年，公司高速推进欧铂丽品牌发展，新增欧铂丽橱柜店近200家，累计店面数量已达839 家，全年接单额3.9亿元，同比增长85%，截止2017年年末，欧铂丽橱柜已经完成20余套样品 的开发与上样工作，欧派家居仅用两年时间就将欧铂丽品牌推上橱柜行业第一阵营，为欧铂丽未 来发展奠定坚实基础。在欧铂丽橱衣模式的打造上，公司注重模式打造，成功打造欧铂丽总部展 厅,总体效果良好,突出了欧铂丽时尚化、年轻化的特色,受到了代理商、公司设计师一致好评。此 外公司成功打造郑州、大连、昆明等10多家欧铂丽终端样板店，2017年虽然只开了100家左右 欧铂丽厨衣店，但80%以上营利良好。欧铂丽在终端店面布局、展示管理、团队打造上面虽然进 步较快，但是欧铂丽品牌在经销商提货额、店面展示等方面不仅与公司主品牌差异较大，也落后 于部分主流品牌，这是公司需要重点突破和解决的。 4、欧铂尼木门调战略，直指未来 F:\公司资料\7.欧派营销信息学习\效果图\木门效果图\1主图米兰印象单开门YDG062D.jpg 欧铂尼木门全年业绩实现3.21亿元，同比增长54.2%，木门电商零售业绩增长迅速，同比2016 年增长181%。2017年上半年木门事业线导入“1+10”经营体系，对核心市场经营、布局、展示、 店面4S管理、安装4S管理等进行全方位推进，开展“金保姆”和100家扶持计划，对新开经销 商场从店面销售、团队组建、装修方案的确认实施等进行重点扶持。下半年突出团队建设和机制 调整，重建木门营销团队，在明确员工职业发展路线的同时，严格实施“精英化、专业化、高激 励、强淘汰”的考核机制；优化制度机制、经销商管理机制、产品运营机制，开展整装、电商与 外贸多渠道营销策略，并开发相应产品；出台规范衣木合作模式，理清衣木的合作细节。 5、欧派卫浴稳扎稳打，不断推进 通过2015-2017年的三年发展，欧派卫浴得到了长足的进步，2017年销量达3.03亿，实现 较2015年销量翻番。这一进步得益于三个关键点的改善：一是 “定制”核心打造取得较大突破： 从终端到研发、制造再到营销，已基本形成体系，呈现出强劲的发展动力。二是渠道梳理取得较 大进展：优质的新苗不断涌现，朝气蓬勃；老的、生命力强的代理商逐渐复苏，焕发生机；整个 树根体系转入良性成长阶段。三是品牌推广迈出坚实步伐：通过产品完善、模式打造、渠道拓展 以及店面形象更新等一系列工作的积极推进，欧派卫浴“定制卫浴第一品牌”的形象初见端倪。 但是欧派卫浴产品体系不平衡、渠道与品牌发展不充分，仍是亟待解决的核心问题。 F:\公司资料\7.欧派营销信息学习\效果图\卫浴效果图\8]{K%L~}V8$MAQB6F6}6WXL.jpg 6、电商业绩增长迅猛，成绩可嘉 2017年电商业绩达18.48亿，同比增长超过95%，电商事业线在总量快速做大之余，引流质 量不断提高，引流费用率不断下降，实现了从“烧钱”到“不烧钱”、再到“准盈利”的质量跃 进。2017年，电商事业线加强线上推广，运营管理持续优化，在加强与百度、天猫等现有渠道深 度合作的同时，不断拓展新的推广渠道，促使客流量快速提升，通过投放区域优化、创意优化、 文案优化、页面优化、提高客服效率、加强信息化系统建设等方式，在访客数不断增长的情况下， 访客转化率持续提升，微信粉丝数量、天猫旗舰店粉丝量均实现快速增长。 7、信息化打造愈加明亮，能量惊人 2017年集团的信息化打造，在早期摸索中走了一些弯路，现在已经基本从迷雾中返回大道， 而且前方的曙光愈加明亮。公司信息化打造坚持“以客户为中心”，以“整合，创新”的方式， 构建欧派制造2025新的业务模式、打造欧派一体化制造运营管理服务平台。欧派集团与IBM、西 门子、Oracle等公司深度合作，全新审视与重构欧派信息化之路，全新规划与设计综合橱、衣、 木、卫四大定制品类的统一订单3D设计平台，订单拆单管理平台WCC，订单销售管理平台MTDS、 订单运营管理平台MSCS、订单制造执行管理平台APS/MES及订单物流管理平台MCTS。 目前MTDS和微信系统已在局部调试并开始推广，设计系统也在突破之后快速推进，去年提出 的打造欧派信息化系统为集团第四核心竞争力的设想有望逐步成为现实，这种能量巨大的第四核 心竞争力与欧派传统三大核心竞争力的汇合融合，必将释放出令人恐惧的巨大能量。信息化既是 各品类事业线发展的威力强大的利器，更是专攻大家居巅峰的巨能战器。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，在公司董事会及全体泛欧派人员的努力下，公司实现了营业收入、净利润等经济 指标稳健快速增长。2017 年公司实现营业收入97.10亿元，同比增长 36.11%；归属于母公司股 东的净利润 13.00亿元，同比增长36.92%。截止2017年期末，归属于上市公司股东的净资产为 62.26亿元，同比增长116.03%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 9,710,178,011.34 7,134,130,645.32 36.11 营业成本 6,357,809,723.05 4,526,808,838.34 40.45 销售费用 947,170,018.58 815,911,910.19 16.09 管理费用 890,983,794.66 653,038,752.00 36.43 财务费用 2,785,583.86 -9,483,413.10 129.37 经营活动产生的现金流量净额 1,877,862,801.26 1,496,770,843.40 25.46 投资活动产生的现金流量净额 -2,054,700,826.53 -1,165,410,770.92 -76.31 筹资活动产生的现金流量净额 2,267,000,106.23 -55,145,869.60 4,210.91 研发支出 319,600,931.78 249,250,400.00 28.22 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017年，公司主营业务收入9,562,656,090.18元,同比增长36.18%；主营业务成本 6,259,875,703.53元,同比增长40.27%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 家居制 造业 9,562,656,090.18 6,259,875,703.53 34.54 36.18 40.27 减少 1.91个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 厨 柜 5,354,435,025.60 3,389,171,105.99 36.70 22.54 25.38 减少 1.43个 百分点 衣 柜 3,295,569,273.67 2,150,703,695.58 34.74 62.98 68.37 减少 2.09个 百分点 卫 浴 303,233,476.62 244,798,631.70 19.27 25.48 25.63 减少 0.09个 百分点 木 门 321,401,176.75 270,400,782.52 15.87 54.20 56.25 减少 1.10个 百分点 其 他 288,017,137.54 204,801,487.74 28.89 59.61 79.06 减少 7.72个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 境内 9,262,381,043.14 6,067,516,988 34.49 35.98 40.54 减少 2.12个 百分点 境外 300,275,047.04 192,358,715.53 35.94 42.60 32.26 增加 5.01个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 A、分产品情况说明： 报告期内，公司经销商渠道业绩持续发力，大宗业务及出口业绩增长迅速，为公司各品类业 绩增长创造了前提，具体情况如下： 公司深化欧派橱柜“橱柜+”五大系统战略推进步伐，为消费者创造全新的餐厨体验，提升终 端客单值，同时构建欧铂丽中低端、年轻化发展新模式，欧铂丽橱柜实现快速增长。 欧派衣柜创新营销模式，在渠道管理、招商进展、经销商实力、产品展示等方面取得较大的 成绩，有效的提升了市场占有率，在客单值及订单数量增长方面成绩突出，全年营业收入同比增 长62.98%。 公司坚持推行“三马一车”战略，积极探索并重新定位大家居，加速信息化推进步伐，卫浴 和木门也立足于自身实际，优化经销商渠道，加速品牌建设力度，业绩实现较好的发展，卫浴营 业收入同比增长25.63%，木门营业收入同比增长54.20%。 其他业绩包括墙饰、家具配套产品、服务设计等，本报告期内广州欧派墙饰有限公司更名为 欧派（广州）软装配饰设计有限公司，主营业务及经营项目进一步细化和明确，产品布局进一步 打开，渠道建设进一步扎实，业绩取得快速突破；家具配套产品及服务设计伴随主营业务的发展， 业绩增长快速。 B、分地区情况说明： 华东、华南、华北、华中、西北、境外地区营业收入较上期增长均为33%以上，主要原因是 报告期公司经销商加盟店面增加，成熟店面提货额进一步上升，渠道管理能力优化，市场占有率 提高，经营效益提升。 地 区 本期发生额 上期发生额 金额 比例（%） 金额 比例（%） 华东地区 2,768,338,132.69 28.95 1,955,671,622.99 27.85 华南地区 1,784,060,350.71 18.66 1,260,514,313.65 17.95 华北地区 1,397,610,669.74 14.62 1,038,130,406.88 14.78 华中地区 1,032,769,962.68 10.80 772,735,499.52 11.00 西南地区 1,170,855,708.21 12.24 919,825,289.50 13.10 东北地区 552,533,905.80 5.78 456,874,454.69 6.51 西北地区 556,212,313.31 5.82 407,626,889.17 5.81 境外地区 300,275,047.04 3.14 210,568,823.72 3.00 合 计 9,562,656,090.18 100.00 7,021,947,300.12 100.00 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 橱 柜（套） 593,480 590,733 17,425 27.05 29.19 18.72 衣 柜（套） 1,154,072 1,154,421 12,546 75.23 75.56 -2.71 卫 浴（套） 214,294 213,499 2,220 111.54 97.83 55.79 木 门（樘） 360,829 361,280 3,597 161.79 167.99 -11.14 产销量情况说明： 橱柜销量较上年增长平稳，衣柜、卫浴、木门受公司策略、推广、品牌效应协同，销售量大幅 增长。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情 况 说 明 家居制造业 主营业 务成本 6,259,875,703.53 98.46 4,462,756,899.00 98.59 40.27 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 橱 柜 主营业 务成本 3,389,171,105.99 53.31 2,703,076,436.35 59.71 25.71 衣 柜 主营业 2,150,703,695.58 33.83 1,277,386,207.22 28.22 68.37 务成本 卫 浴 主营业 务成本 244,798,631.70 3.85 194,863,420.49 4.30 21.01 木 门 主营业 务成本 270,400,782.52 4.25 173,056,907.37 3.82 56.25 其 他 主营业 务成本 204,801,487.74 3.22 114,373,927.57 2.53 79.06 报告期内，受公司主营业务成本较去年同期增长40.27%影响，公司整体毛利率较2016年下 降1.91%，主要原因为： 主营业务成本构成中原材料价格上涨较快，直接材料较2016年增长39.22%；公司生产基地 陆续建设投产，生产设备采购及折旧费用增加，制造费用较2016年增长52.56%；生产人员数量 及待遇增长，直接人工较2016年增长35.23%。分品类产品伴随着营业收入增长，相关成本也随 之上涨。 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额61,708.05万元，占年度销售总额6.45%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额60,773.95万元，占年度采购总额11.11%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 项 目 2017年 2016年 同比增减（%） 变动说明 销售费用 947,170,018.58 815,911,910.19 16.09 公司业务持续发展，大 家居战略的深入开展, 大力拓展市场，导致了 广告费以及工资薪酬 费用大幅增加。 管理费用 890,983,794.66 653,038,752.00 36.44 由于职工薪酬以及股 权激励费用增加导致 财务费用 2,785,583.86 -9,483,413.10 129.37 理财产品收益重分类 至投资收益科目列示， 造成此变动。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 319,600,931.78 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 319,600,931.78 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.29 公司研发人员的数量 1,993 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 19.32 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末数 上年数 同比增减(%) 经营活动现金流入小计 11,653,137,325.86 8,727,816,565.08 33.52 经营活动现金流出小计 9,775,274,524.60 7,231,045,721.68 35.18 经营活动产生的现金流量净额 1,877,862,801.26 1,496,770,843.40 25.46 投资活动现金流入小计 99,293,892.06 56,666,502.62 75.23 投资活动现金流出小计 2,153,994,718.59 1,222,077,273.54 76.26 投资活动产生的现金流量净额 -2,054,700,826.53 -1,165,410,770.92 -76.31 筹资活动现金流入小计 2,440,982,959.03 115,403,548.17 2,015.17 筹资活动现金流出小计 173,982,852.80 170,549,417.77 2.01 筹资活动产生的现金流量净额 2,267,000,106.23 -55,145,869.60 4,210.92 投资活动产生的现金流量净额下降是由于购买理财产品及购建固定资产等长期资产支出增加 导致；筹资活动产生的现金流量净额是收到公司首次公开发行股票募集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 321,945.76 33.29 114,543.23 20.64 181.07 公司首次公开发行 募集资金到位以及 经营流入现金流增 加导致 应收票据 6,624.25 0.69 721.47 0.13 818.16 主要系2017年度工 程客户与公司采用 票据结算量增加所 致 应收账款 14,861.63 1.54 12,945.57 2.33 14.80 主要系公司信用期 内尚未结算的大宗 业务货款及大家居 货款增加所致 预付款项 7,469.50 0.77 7,723.80 1.39 -3.29 其他应收款 2,931.62 0.30 3,405.74 0.61 -13.29 存 货 78,660.66 8.13 75,694.22 13.64 3.92 其他流动资产 48,115.81 4.98 4,857.15 0.88 890.62 待抵扣增值税进项 税增加、公司购买 的理财产品重分类 至本科目披露 可供出售金融资产 1,601.50 0.17 101.50 0.02 1,477.83 报告期内对外投资 导致 固定资产 248,836.38 25.73 154,291.38 27.81 61.28 主要是在建工程转 入固定资产、设备 增加导致 在建工程 90,889.73 9.40 57,009.14 10.27 59.43 天津、无锡、清远 工程、设备增加 无形资产 103,455.40 10.70 102,472.58 18.47 0.96 长期待摊费用 1,754.26 0.18 339.18 0.06 417.21 主要是待分摊的广 告费增加 递延所得税资产 6,335.97 0.66 3,266.94 0.59 93.94 股权激励费用增加 导致 其他非流动资产 33,554.19 3.47 17,470.86 3.15 92.06 主要是预付设备 款、工程款增加 短期借款 10,000.00 1.03 10,344.45 1.86 -3.33 应付票据 20,154.67 2.08 21,637.72 3.90 -6.85 应付账款 53,509.72 5.53 47,254.89 8.52 13.24 预收款项 138,100.13 14.28 107,979.38 19.46 27.89 公司销售规模增 长，销售订单预收 款增加所致 应付职工薪酬 26,724.31 2.76 26,479.04 4.77 0.93 应交税费 18,754.22 1.94 13,491.67 2.43 39.01 主要是企业所得税 增加 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 其他应付款 62,770.01 6.49 26,476.71 4.77 137.08 主要是限制性股票 回购义务 递延收益 14,421.37 1.49 10,870.44 1.96 32.67 主要是技术改造专 项资金增加 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项 目 期末余额 受限原因 货币资金 45,479,070.11 银行承兑汇票保证金、信用证保证金 固定资产 79,592,286.26 房产提供抵押担保 无形资产 35,816,400.58 土地提供抵押担保 合 计 160,887,756.95 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详细内容参见本年报第三节“公司业务概要”之“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 及行业情况说明”。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司于2017 年 09月 26 日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于设立全资子公 司--梅州欧派投资实业有限公司的议案》。为满足长远战略发展需要，公司以自有资金人民币 10000万元投资设立梅州欧派投资实业有限公司，注册资本人民币壹亿元，经营范围为投资实业、 企业管理、投资咨询、营销策划、文化旅游策划与开发、电子商务信息咨询与服务、货物及技术 进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 公司于2017 年 09月 26 日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于设立全资子公 司--梅州欧派投资实业有限公司的议案》，为满足长远战略发展需要，公司以自有资金人民币 10000万元投资设立梅州欧派投资实业有限公司，注册资本人民币壹亿元。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （未完）  |