[年报]鱼跃医疗:2017年年度报告
LOGO 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 JIANGSU YUYUE MEDICAL EQUIPMENT & SUPPLY CO., LTD. 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴光明、主管会计工作负责人刘丽华及会计机构负责人(会计主管人员)史永 红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度报告中涉及公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅董事会报告中关于公司未来发 展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,002,476,929为基数，向全体股东每 10股派发现金红利1.50元（含税），不转增不送股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 13 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 30 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 54 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 61 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 67 第十一节 财务报告.......................................................................................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 169 释义 释义项 指 释义内容 鱼跃医疗、股份公司、本公司 指 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 鱼跃科技 指 江苏鱼跃科技发展有限公司，系本公司控股股东 上海鱼跃 指 上海鱼跃医疗设备有限公司，系本公司全资子公司 鱼跃信息 指 江苏鱼跃信息系统有限公司，系本公司全资子公司 苏州医疗用品厂 指 苏州医疗用品厂有限公司，系本公司全资子公司 苏州鱼跃科技 指 苏州鱼跃医疗科技有限公司，系本公司全资子公司 上械集团 指 上海医疗器械（集团）有限公司，系本公司全资子公司 上手厂 指 上海医疗器械（集团）有限公司手术器械分厂 Primedic 指 Primedic GmbH，系本公司全资子公司 西藏鱼跃投资 指 西藏鱼跃医疗投资有限公司，系本公司全资子公司 鱼跃泰格 指 江苏鱼跃泰格精密机电有限公司，系本公司控股子公司 鱼跃仪器 指 江苏鱼跃医用仪器有限公司，系本公司控股子公司 鱼跃软件 指 南京鱼跃软件技术有限公司，系本公司控股子公司 鱼跃器材 指 江苏鱼跃医用器材有限公司，系本公司控股子公司 西藏鱼跃开发 指 西藏鱼跃医疗设备开发有限公司，系本公司控股公司 上海中优 指 上海中优医药高科技股份有限公司，系本公司控股子公司 华佗器械 指 苏州华佗医疗器械有限公司，系本公司孙公司 华佗消毒 指 苏州华佗消毒有限公司，系本公司孙公司 上卫厂 指 上海卫生材料厂有限公司，系本公司孙公司 上海联众 指 上海联众医疗产品有限公司，系本公司孙公司 上海优科 指 上海优科骨科器材有限公司，系本公司孙公司 上手江苏 指 上手金钟手术器械江苏有限公司，系本公司孙公司 上卫江苏 指 上卫中亚卫生材料江苏有限公司，系本公司孙公司 Metrax 指 Metrax GmbH，系本公司孙公司 利康消毒 指 上海利康消毒高科技有限公司，系本公司孙公司 盐城华一 指 盐城华一医用仪器有限公司，系本公司参股公司 苏州日精 指 苏州日精仪器有限公司，系本公司参股公司 苏州医云 指 苏州医云健康管理有限公司，系本公司参股公司 江苏九跃康 指 江苏九跃康医疗科技有限公司，系本公司参股公司 华泰医疗产业中心 指 北京华泰瑞合医疗产业投资中心（有限合伙），系本公司参股产业基金 华盖信诚医疗 指 华盖信诚医疗健康投资成都合伙企业（有限合伙），系本公司参股产业基金 江苏疌泉医药 指 江苏疌泉中卫腾云医药健康产业投资基金（有限合伙），系本公司参股产业基金 信永中和、会计师 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 鱼跃医疗 股票代码 002223 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 公司的中文简称 鱼跃医疗 公司的外文名称（如有） JIANGSU YUYUE MEDICAL EQUIPMENT & SUPPLY CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） YUYUE MEDICAL 公司的法定代表人 吴光明 注册地址 江苏丹阳市云阳工业园（振新路南） 注册地址的邮政编码 212300 办公地址 江苏丹阳市云阳工业园（振新路南） 办公地址的邮政编码 212300 公司网址 www.yuyue.com.cn 电子信箱 dongmi@yuyue.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈坚 方明珠 联系地址 江苏省丹阳市云阳工业园 江苏省丹阳市云阳工业园 电话 0511-86900802 0511-86900876 传真 0511-86900876 0511-86900876 电子信箱 dongmi@yuyue.com.cn fang.mz@yuyue.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 91321100703952657W 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 不适用 历次控股股东的变更情况（如有） 不适用 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市浦东南路500号国家开发银行大厦32层 签字会计师姓名 叶胜平 提汝明 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中国国际金融股份有限公司 北京市朝阳区建国门外大街1 号国贸大厦2座27层及28层 陈洁、郭允 2016.6.24-2017.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2017年 2016年 本年比上年增 减 2015年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 3,541,562,711.05 2,632,594,737.35 2,640,199,793.80 34.14% 2,103,737,270.24 2,103,737,270.24 归属于上市公司股东的净利 润（元） 592,029,445.06 500,255,228.93 499,821,720.57 18.45% 364,343,527.24 364,343,527.24 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） 512,904,824.63 489,406,660.80 489,406,660.80 4.8% 350,766,045.14 350,766,045.14 经营活动产生的现金流量净 额（元） 242,099,878.65 676,978,914.59 674,348,674.05 -64.10% 543,233,405.25 543,233,405.25 基本每股收益（元/股） 0.59 0.53 0.53 11.32% 0.41 0.41 稀释每股收益（元/股） 0.59 0.53 0.53 11.32% 0.41 0.41 加权平均净资产收益率 11.37% 14.32% 14.31% -2.94% 18.85% 18.85% 2017年末 2016年末 本年末比上年 末增减 2015年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 6,628,612,862.77 5,807,434,823.44 5,815,129,547.93 13.99% 2,925,874,294.92 2,925,874,294.92 归属于上市公司股东的净资 产（元） 5,240,947,632.54 4,909,615,116.06 4,913,558,894.35 6.66% 2,115,872,296.09 2,115,872,296.09 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 901,864,622.79 959,457,143.70 831,188,934.79 849,052,009.77 归属于上市公司股东的净利润 185,730,336.00 212,396,947.23 129,410,136.36 64,492,025.47 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 184,294,662.40 200,886,103.67 123,925,337.75 3,798,720.81 经营活动产生的现金流量净额 2,807,901.77 62,731,276.09 26,043,943.48 150,516,757.31 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 11,971,522.59 66,123.39 1,589,294.66 见附注七、41、42、 值准备的冲销部分） 45 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 16,275,914.33 10,267,779.75 13,229,772.01 见附注七、44 委托他人投资或管理资产的损益 42,725,951.70 见附注七、41 债务重组损益 19,023,342.77 见附注七、44 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 2,042,432.92 -433,508.36 见附注八、2 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 4,000,000.00 4,000,000.00 4,500,000.00 见附注七、44 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,134,638.85 -1,406,648.14 -1,881,743.47 见附注七、44、45 减：所得税影响额 14,202,469.79 2,159,870.45 3,244,234.67 少数股东权益影响额（税后） 1,646,069.77 -81,183.58 615,606.43 合计 79,055,985.90 10,415,059.77 13,577,482.10 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、报告期内公司主要从事的业务、主要业绩驱动因素及公司所处的行业地位 鱼跃医疗是一家以提供家用医疗器械、医用临床器械和互联网医疗服务为主要业务的公司，研发、制造和销售医疗器 械产品及提供相关解决方案是公司目前的核心业务，也是目前公司主要业绩来源。公司产品主要集中在呼吸供氧、康复护理、 医疗急救、手术器械、中医器械、护理类耗材、药用贴膏及高分子卫生辅料及提供医院消毒感染控制解决方案等领域。 在内生性成长和外延式收购的共同促进下，报告期内公司营业收入增长较快，除并表因素外，各核心版块保持较快增 长，其中家用板块的电商平台业绩增长突出，同比增速在50%以上，成为公司家用板块业绩增长主要引擎，稳居同行首位。 核心产品制氧机、电子血压计、雾化器、血糖仪及试纸等核心产品继续保持快速增长，新品呼吸机、额温枪等借助电商平台 进一步放量；而中医器械、院内消毒与感染控制等临床板块亦保持较快增速，各大板块共同促进公司整体经营业绩增长。 近年来，随着产品力、品牌力、营销力不断提升，医疗器械平台型公司要素逐步健全，公司综合竞争能力和整体抗风 险能力显著提高，公司已成为了国内医疗器械行业领先企业。 2、报告期内公司所属行业发展阶段、周期性特点 根据中国医药物资协会统计数据显示，中国医疗器械市场销售规模从 2008年的659亿元迅速增长至2016年的3700 亿 元，增长了近 5倍，年均复合增速超过20%。2017年预计中国医疗器械市场销售规模将超过4400亿元。经过多年的发展中国 医疗器械市场已初具规模，从市场发展空间看，在GDP增长、社会消费水平提高、人口老龄化加快、城镇化以及消费结构升 级等多因素的驱动下，我国医疗器械行业生产总值和销售额将保持稳定增长。与此同时，我国医疗器械行业还呈现出行业整 合及并购重组凸显、―国产化‖进程加快、市场集中度提高、产品多元化和智能化等发展趋势，可见，我国医疗器械行业尤其 是国内医疗器械龙头企业仍处于黄金发展时期。 医疗器械行业和人们的生命健康紧密相关，其需求主要由人群医疗和健康状态决定，受宏观经济环境的影响相对较小， 不具有明显的周期性特征。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是公司收购AMSINO MEDICAL所致 固定资产 主要是上海中优并表增加所致 无形资产 主要上海中优和Metrax GmbH并表增加所致 在建工程 主要公司丹阳河阳生产基地和西藏高原制氧基地处于建设期所致 存货 主要是为对冲大宗物资上涨，公司对主要材料进行战略储备所致 商誉 主要是公司收购上海中优和Metrax GmbH产生的商誉 应收账款 主要是销售规模扩大以及上海中优并表增加所致 预付款项 主要是公司对苏中建设预付工程款项所致 其他流动资产 主要是公司赎回银行保本浮动收益型理财产品所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，具体表现在以下几个方面： 1、品牌优势 公司目前拥有“yuwell鱼跃”、“Hwato 华佗”、“JZ金钟”、“安尔碘”、“洁芙柔”、“PRIMEDIC普美康”等几 大主品牌，鱼跃品牌主要用于制氧机、电子血压计、呼吸机等家用器械产品，经过多年的努力，“鱼跃”品牌深入人心，随 着鱼跃产品力的不断提升及有效的品牌传播，公司品牌价值和品牌优势显著提升；“华佗”品牌主要用于针灸针等中医器械， 华佗品牌历史悠久，2011年被商务部认定为“中华老字号”，同时公司是针灸针ISO/TC249国际标准的起草者，这是中医药 领域的首个ISO标准，也系我国起草的首个医疗器械产品ISO国际标准。“金钟”品牌，主要用于医用手术器械产品，“金 钟”品牌具有80多年的悠久历史，是“上海市著名商标”，在国内手术器械领域具有较高的知名度和影响力。“安尔碘”、 “洁芙柔”所属控股子公司上海中优，已成为国内医院感染和控制领域的第一品牌，“安尔碘”更是成为国内医疗行业皮肤 消毒剂的标注术语之一。“Primedic普美康”所属德国子公司Metrax GmbH，Primedic在医疗急救领域拥有40余年的经验， 在全球医疗急救行业具备较高的知名度。 2、产品结构优势 中国医疗器械发展起步较晚，纵观国内医疗器械生产企业，普遍存在规模小、产品单一的特点。与国内大多数同行不 同的是，鱼跃医疗产品众多、覆盖面广。特别是2015年完成对上械集团收购，2016年完成对上海中优的收购以及报告期内完 成对曼吉士Metrax和美诺Amsino Medical的收购后，公司拥有产品品类达550多种，产品规格近两万个，覆盖家庭医疗器械、 医院设备、临床耗材、医院急救、中医器械、手术器械、药用贴膏和高分子辅料、医院消毒与感染控制等各个方面。多品类 的产品结构，一方面通过产品组合式销售，营销渠道的协同性拓展，市场推广共同性等多种方式不断提升公司产品的竞争力； 另一方面多品类的产品结构，也给公司带来了较强的风险抵抗能力，有效保持公司在医疗器械行业的整体竞争能力。 3、营销平台优势 随着鱼跃的发展壮大，公司推行“强化终端、平衡渠道”的营销模式，重视营销终端及患者管理，家用医疗体系和临 床医疗体系营销平台服务和专业化凸显。家用医疗体系，公司拥有400多人的营销团队， 1个全球客户服务中心，八个区域 服务中心和100多个售后服务网点，公司在各主要电子商务平台均设立有品牌旗舰店，且各旗舰店营销推广均存于行业领先 地位。报告期内，公司医院临床营销平台不断完善融合，护理类耗材、手术器械、中医器械、急救器械及消毒产品几大领域 的销售团队共同构建鱼跃的医院临床营销平台。线上线下、院内院外营销体系的不断完善，让鱼跃的平台要素更加健全。 4、自主创新优势 鱼跃医疗历来重视对研发投入，上市以来研发支出快速增长，研发体系和研发团队建设不断健全。经过多年发展，公 司拥有了一批敢于创新、勇于创造的年轻团队。截止报告期末，公司在德国图特林根、中国台北、上海、南京、苏州、丹阳 设立有研发中心，几大研发中心相互分工，共享资源，开发了弥散式制氧机、医用电子血压计、睡眠呼吸机、留置针、电动 轮椅、双水平呼吸机等大批新产品。持续的研发创新，为公司长期稳定发展提供原动力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司按照年初的战略部署，遵循―众筹众享‖的发展理念，以―精细化、高毛利、高附加值‖为产品聚焦，不断 优化产品结构、深入推进精益化管理和精准化销售，不断加大产品创新和品牌推广，加强临床团队建设，持续推进资源的兼 并整合，不断增强公司在医院资源积累和临床推广能力，全方位提升鱼跃的平台要素，促进公司全面系统竞争能力的提升。 报告期内，公司营业收入增长较快，整体经营稳健，经营质量稳步提升，资产、经营和财务状况表现良好，资产总额达 66.29亿元，资产负债率15.96%；营业总收入35.42亿元，同比增长34.14%，营业利润6.83亿元，同比增长26.24%，归属于上 市公司股东净利润5.92亿元，同比增长18.45%，报告期内销售费用、财务费用的增长较快以及营业成本提高导致营业利润增 速略低营业收入，而上海中优较大比例少数股东权益的存在进一步拉低了归属上市公司股东净利润增速。截止本报告期末公 司现金及现金等价物余额为20.53亿元。 报告期内，上海中优营业收入4.19亿元，同比增长29.33%。扣除上海中优并表，公司营业收入同比增长18.26%，内生性 经营业绩亦保持较快增长，其中电商平台业绩增长突出，同比增速在50%以上，核心产品制氧机、电子血压计、雾化器、血 糖仪及试纸、中医器械等核心产品继续保持快速增长，新品呼吸机、额温枪等借助电商平台进一步放量。 报告期内，公司完成了对德国Metrax GmbH公司100%股权收购，将拥有40多年历史的世界一流的AED品牌（普美康 PRIMEDIC）收归靡下；公司参与认购Amsino Medical Group Company Limited已发行普通股数的19.33%股份，将 Amsino Medical制造的感染控制、抗菌涂层和安全无针为核心技术的一次性医疗器械部分产品在中国地区医院市场、家庭护理市场、 OTC和电子商务市场的开发和销售揽入产品版图，进一步丰富上市公司临床耗材产品品类，完善产品结构，提升临床领域的 产品协同和整体竞争力。 报告期内公司销售毛利率为39.66%，同比上升一个百分点，扣除上海中优并表因素，公司销售毛利率为37.46%，同比 下降一个百分点，主要是原材料价格不断上涨以及销售毛利略低的电商板块占比不断提高所致。报告期内公司期间费用7.58 亿元，同比增长了64.16%。扣除上海中优及德国子公司并表因素，报告期内，期间费用同比增长26.91%，主要是销售费用 和财务费用同比增长较快，其中，销售费用增长主要是公司在报告期内加大营销体系建设以及品牌推广力度，而财务费用的 大幅增加主要是美元贬值引起美元存单账面汇兑损失同比增长较大所致。 二、主营业务分析 1、概述 参见―经营情况讨论与分析‖中的―一、概述‖相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,541,562,711.05 100% 2,640,199,793.80 100% 34.14% 分行业 主营业务收入 3,524,881,131.26 99.53% 2,629,141,389.50 99.58% 34.07% 其他业务收入 16,681,579.79 0.47% 11,058,404.30 0.42% 50.85% 分产品 家用医疗 1,310,201,947.95 37.00% 1,035,308,657.08 39.21% 26.55% 医用临床 1,171,345,835.26 33.07% 736,667,065.54 27.90% 59.01% 医用呼吸及供氧 1,043,333,348.05 29.46% 857,165,666.88 32.47% 21.72% 其他业务收入 16,681,579.79 0.47% 11,058,404.30 0.42% 50.85% 分地区 内销 2,990,828,958.05 84.45% 2,202,089,309.11 83.41% 35.82% 外销 534,052,173.21 15.08% 427,052,080.39 16.17% 25.06% 其他业务收入 16,681,579.79 0.47% 11,058,404.30 0.42% 50.85% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 分产品 家用医疗 1,310,201,947.95 896,110,904.51 31.61% 26.23% 29.48% -1.72% 医用临床 1,171,345,835.26 685,214,880.46 41.50% 59.01% 41.15% 7.26% 医用呼吸及供氧 1,043,333,348.05 544,201,748.83 47.84% 21.72% 24.13% -1.01% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 家用医疗 896,110,904.51 41.94% 692,060,239.61 42.72% -0.78% 医用临床 685,214,880.46 32.07% 485,452,180.48 29.97% 2.10% 医用呼吸及供氧 544,201,748.83 25.47% 438,420,439.10 27.06% -1.59% 其他业务 11,346,029.17 0.53% 4,125,059.00 0.25% 0.28% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 新增合并企业名称 新增并表原因 原持股比例（%） 注册资本 截至报告期末投资金额 西藏鱼跃医疗投资有限公司 新设 100.00 200,000,000.00 80,000,000.00 上海中优医药高科技股份有限公司 收购 61.6225 100,000,000.00 862,715,000.00 上海优科骨科器材有限公司 收购 100.00 8,000,000.00 5,000,000.00 Metrax GmbH 收购 100.00 205万欧元 89,998,149.88 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 550,834,347.22 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.55% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 243,587,730.27 6.88% 2 第二名 106,663,886.31 3.01% 3 第三名 82,584,544.25 2.33% 4 第四名 55,451,708.02 1.57% 5 第五名 62,546,478.37 1.77% 合计 -- 550,834,347.22 15.55% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 378,650,137.07 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 17.33% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 9.22% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 201,410,592.26 9.22% 2 第二名 75,070,483.68 3.44% 3 第三名 38,823,932.92 1.78% 4 第四名 36,689,743.59 1.68% 5 第五名 26,655,384.62 1.22% 合计 -- 378,650,137.07 17.33% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 399,769,320.77 202,791,055.99 97.13% 上海中优、德国子公司并表以及公司加大营销体系建设以及品 牌推广力度所致 管理费用 346,023,124.78 276,528,433.99 25.13% 上海中优并表所致 财务费用 11,835,022.50 -17,795,492.57 166.51% 美元贬值引起报告期末公司持有美元存单账面汇兑损失所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 序号 研发主要产品 拟达到目标 目前进展 1 新品制氧机系列 完成量产 已量产并上市 2 高原制氧机系列 完成量产 已量产并小量上市 3 新品医用电子血压计系列 完成量产 已量产 4 信息化电子血压计(GPRS、蓝牙、WIFI) 样机定型 完成样机定型 5 310血糖仪和脱氢酶法血糖试纸 完成临床，注册申报 完成临床，注册已申报，预计2018年1季 度拿到注册证 6 iG210手机血糖仪 取得注册证 已取得注册证并投产上市 7 网式雾化器M102、M103 启动量产 正在进行量产导入 8 压缩雾化器403K 启动量产 正在进行量产导入 9 双水平呼吸机 量产 量产 10 轻型电动轮椅 上市销售 上市销售 11 红外体温计YHW-2 上市销售 已上市销售 12 红外体温及YHW-3 启动研发 工业设计进行中 13 关节镜手术器械-篮钳（90个规格） 完成设计验证 完成设计验证 14 椎板咬骨钳（161?规?? 完成设计验证 完成设计验证 15 五官科（管式）器械（232?规?? 完成阶段性设计 完成二维图绘制、三维模型建立、毛坯 设计 16 五官科（盖板式）器械（206?规?? 完成设计方案 完成设计方案 17 髓核钳（154?规?? 完成设计方案 完成设计方案 18 骨科器械——椎板咬骨钳系列、髓核钳系列 部分规格投产 年内60只规格已投产，年底取得产品注 册证 19 精油口腔护理系列用品 试生产 试生产，并小量出样 20 一次性使用皮肤消毒器 中试 完成中试 21 安荫乳酸平衡护理液 中试 完成中试 22 葡泰导管护理擦片 中试 完成中试 23 点而康内镜清洁湿巾 中试 完成中试 24 点而康内镜消毒液 中试 完成中试 25 点而康液体创口贴 启动研发 研发中 26 点而康过氧乙酸消毒液 启动研发 研发中 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 514 491 4.68% 研发人员数量占比 10.58% 12.75% -2.17% 研发投入金额（元） 125,744,084.54 120,227,837.32 4.59% 研发投入占营业收入比例 3.55% 4.55% -1.00% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,784,111,951.62 2,592,335,486.54 45.97% 经营活动现金流出小计 3,542,012,072.97 1,917,986,812.49 84.67% 经营活动产生的现金流量净额 242,099,878.65 674,348,674.05 -64.10% 投资活动现金流入小计 5,664,355,676.21 54,952,201.14 10,207.79% 投资活动现金流出小计 6,086,073,197.09 1,044,744,370.04 482.54% 投资活动产生的现金流量净额 -421,717,520.88 -989,792,168.90 57.39% 筹资活动现金流入小计 260,304,162.50 2,639,416,084.66 -90.14% 筹资活动现金流出小计 352,220,608.17 461,011,121.35 -23.60% 筹资活动产生的现金流量净额 -91,916,445.67 2,178,404,963.31 -104.22% 现金及现金等价物净增加额 -286,490,162.70 1,878,502,626.26 -115.25% 报告期内经营活动产生的现金流量净额比去年同期下降64.10%，主要是报告期内公司为对冲大宗物资的上涨，对主要 材料进行战略储备，期末存货余额大幅增加以及上海中优并表导致，同时子公司鱼跃器材去年同期收到较大金额的政府补助 增加了去年同期经营活动产生现金流入； 报告期投资活动现金流入比去年同期增长10,207.79%，主要是本报告期内公司将购买的银行保本理财产品多次周转赎回 导致累计金额较大所致； 报告期内投资活动现金流出比去年同期增长482.54%，主要是本报告期内公司使用闲置资金购买银行保本理财产品多次 周转导致累计金额较大、以及支付上海中优及Metrax GmbH股权转让款所致； 报告期筹资活动现金流量净额比去年同期下降104.22%，主要是去年同期公司非公开发型股票募集资金到位所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用 □ 不适用 主要是报告期内公司为对冲大宗物资的上涨，对主要材料进行战略储备，导致期末存货余额达6.33亿元，同比增长 64.20%，另外上海中优并表影响，均导致经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在加大差异。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额 比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 48,982,459.15 6.80% 主要是银行保本型理财产品收益及权益法核算的 长期股权投资收益 不具可持续性 资产减值 16,558,630.74 2.30% 主要是计提应收账款、其他应收款的坏账准备及存 货跌价准备 按照公司实际情况及准则要求 进行持续改善 营业外收入 39,956,907.73 5.55% 主要是政府补助及债务的豁免支付 不具可持续性 营业外支出 2,732,288.36 0.38% 主要是公司对外慈善捐赠 不具可持续性 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 2,053,389,809.98 30.98% 2,339,879,972.68 40.24% -9.26% 报告期公司支付了中优 医药及Metrax GmbH股 权转让款 应收账款 753,581,382.42 11.37% 553,543,206.26 9.52% 1.85% 存货 632,504,337.63 9.54% 385,200,392.16 6.62% 2.92% 投资性房地产 7,118,418.21 0.11% 10,829,885.51 0.19% -0.08% 长期股权投资 107,584,962.24 1.62% 33,298,360.41 0.57% 1.05% 固定资产 563,246,580.83 8.50% 447,968,026.41 7.70% 0.80% 在建工程 318,608,459.39 4.81% 67,129,301.50 1.15% 3.66% 短期借款 50,000,000.00 0.75% 52,850,000.00 0.91% -0.16% 长期借款 0.00 0.00% 50,000,000.00 0.86% -0.86% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 截至报告期末公司资产不存在权利受限情况 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 614,794,949.88 1,103,150,000.00 -44.27% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） Metrax GmbH1 研发、 制造和 销售心 脏除颤 器械产 品 收购 89,998,149.88 100.00% 自筹 不适用 长期 医疗器 械 完成 交割 -136,945.89 否 不适用 Yuwell Germany GmbH（现更 名 Primedic GmbH） 研发、 制造、 销售医 疗器械 增资 147,500,000.00 100.00% 自筹 不适用 长期 医疗器 械 完成 交割 -8,682,355.47 否 2017年 02月07 日 《关于 对德国 子公司 增资的 公告》 Amsino Medical Group Compa 生产并 经销以 感染控 制、抗 增资 91,496,817.39 19.33% 自筹 江苏鱼 跃科技 发展有 限公司 长期 医疗器 械 完成 交割 1,611,089.43 否 2017年 05月09 日 《关于 参股 Amsino Medical ny Limited 菌涂层 和安全 无针为 核心技 术的一 次性医 疗器械 系列产 品 Group Company Limited 暨关联 交易的 公告》 华盖信 诚医疗 健康投 资成都 合伙企 业（有 限合 伙） 股权投 资业务 新设 20,000,000.00 1.28% 自筹 华泰招 商（江 苏）资 本市场 投资母 基金 （有限 合伙） 等 5年 医疗健 康产业 股权投 资 2017 年5月 16日 否 《关于 参与认 购华盖 信诚医 疗健康 投资成 都合伙 企业(有 限合伙) 的公 告》 上海仕 操洗涤 有限公 司 消毒业 务 收购 51,000,000.00 51.00% 自筹 （有限 合伙） 等 长期 消毒产 品及服 务 完成 交割 2,286,274.01 否 不适用 江苏疌 泉中卫 腾云医 药健康 产业投 资基金 股权投 资业务 新设 100,000,000.00 12.50% 自筹 江苏省 政府投 资基金 （有限 合伙）、 江苏鱼 跃科技 发展有 限公司 等 8年 医疗健 康产业 股权投 资 完成 注册 0.00 否 2017年 10月17 日 《关于 参与设 立医药 健康产 业投资 基金暨 关联交 易的公 告》 上海优 科骨科 器材有 限公司 研发、 制造钢 针、扎 丝等器 械产品 收购 5,000,000.00 100.00% 自筹 不适用 长期 钢针、 扎丝等 器械产 品 完成 交割 2,042,432.92 否 2017年 11月17 日 《关于 收购上 海优科 骨科器 材有限 公司 100%股 权暨关 联交易 的公 告》 利康医 药科技 江苏有 限公司 医院用 消毒产 品的研 发、制 造、销 售 新设 100,000,000.00 100.00% 自筹 不适用 长期 消毒产 品及服 务 完成 注册 -72,508.50 否 不适用 合计 -- -- 604,994,967.27 -- -- -- -- -- -- 0.00 -2,952,013.50 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2016年6 月 非公开发 行 252,701.75 50,484.21 114,060.45 0 0 0.00% 138,641.3 部分补流， 部分理财 0 合计 -- 252,701.75 50,484.21 114,060.45 0 0 0.00% 138,641.3 -- 0 募集资金总体使用情况说明 （一） 募集资金金额及到位时间 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]877号”文《关于核准江苏鱼跃医疗设备股份有限公司非公开发行股票的 批复》核准，本公司于2016年6月8日非公开发行人民币普通股（A股）83,550,913.00股，每股面值1元，每股发行价 格为人民币30.64元。本次发行募集资金总额为人民币2,559,999,974.32元，扣除发行费用人民币32,982,430.91元后，实 际募集资金净额为2,527,017,543.41元。上述募集资金已于2016年6月8日到位，业经信永中和会计师事务所验证并出具 XYZH/2016SHA10173号验资报告。 （二） 募集资金以前年度使用金额 2016年度本公司实际使用募集资金635,762,429.05元， 2016年度收到银行存款利息扣除银行手续费等净额为 23,417,181.37元；截至2016年12月31日止，本公司累计已使用募集资金635,762,429.05元，累计收到银行存款利息扣除 银行手续费等净额为23,417,181.37元。 2016年6月29日本公司第三届董事会第二十次临时会议和第三届监事会第三次临时会议审议通过了《关于使用部分闲 置募集资金进行现金管理的议案》，同意本公司及控股子公司使用不超过人民币180,000万元闲置募集资金适时购买安全性 高、满足保本要求且流动性好、不影响募集资金投资项目正常实施的投资产品。截至2016年12月31日，本公司购买的 保本型理财产品尚未到期金额为180,000万元。 截至2016年12月31日，本公司募集资金余额为1,914,672,295.73元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费 等的净额），其中银行活期存款114,672,295.73元，保本型银行理财产品1,800,000,000.00元。 （三） 募集资金本年度使用金额及年末余额 2017年度本公司实际使用募集资金504,842,054.55元， 2017年度缴纳理财产品增值税2,771,500.39元，2017年度收到 银行存款利息扣除银行手续费等净额34,191,251.54元；截至2017年12月31日止，本公司累计已使用募集资金 1,140,604,483.60元，累计缴纳理财产品增值税2,771,500.39元，累计收到银行存款利息扣除银行手续费等净额为 57,608,432.91元。 2017年1月6日，本公司第四届董事会第四次临时会议和第四届监事会第一次临时会议审议通过了《关于使用部分闲 置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币90,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期 限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2017年12月31日，本公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金总 额为200,000,000.00元。 截至2017年12月31日，本公司募集资金余额为1,441,249,992.26元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费 等的净额），其中银行活期存款1,241,249,992.26元，暂时补充流动资金总额为200,000,000.00元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 丹阳医疗器械生产基 地项目（二期） 否 111,317.82 111,317.82 46,058.15 51,448.91 46.22% 2018年 06月30 日 否 否 苏州鱼跃医疗科技有 限公司二期厂房及年 产4.4亿支高值医用耗 材及年产10万台套高 端电子产品生产项目 否 66,673.92 66,673.92 1,992.57 3,099.96 4.65% 2018年 06月30 日 否 否 年产18亿支针灸针及 年产30万台套电子针 疗仪等医疗器械生产 否 18,440.18 18,440.18 2,433.49 3,241.75 17.58% 2018年 06月30 否 否 项目 日 补充营运资金 否 59,568.08 56,269.83 56,269.83 否 否 承诺投资项目小计 -- 256,000 252,701.75 50,484.21 114,060.45 -- -- -- -- 超募资金投向 无 超募资金投向小计 -- 0 0 0 0 -- -- -- -- 合计 -- 256,000 252,701.75 50,484.21 114,060.45 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 不适用 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 经本公司2016年6月30日第三届董事会第二十次临时会议决议，以募集资金置换预先已投入募集 资金投资项目的自筹资金26,428,205.41元，本公司对上述决议进行了公告 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 2017年1月6日，本公司第四届董事会第四次临时会议和第四届监事会第一次临时会议审议通过了 《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币90,000万元 闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2017 年12月31日，本公司已使用金额为200,000,000.00元闲置募集资金暂时补充流动资金。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 尚未使用募集资金继续用于上述募投项目，存放募集资金专户金额1,241,249,992.26元暂时补充流动 资金200,000,000.00元。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江苏鱼跃信 息系统有限 公司 子公司 软件产品研 发销售 30,000,000.00 158,361,933.34 155,858,107.30 119,269,707.08 125,593,913.10 108,352,120.29 上海医疗器 械（集团）有 限公司 子公司 医疗器械制 造 325,000,000.00 741,284,892.03 554,026,071.66 590,320,508.95 66,306,425.73 70,104,001.14 上海中优医 药高科技股 份有限公司 子公司 消毒产品研 发、制造及 销售 100,000,000.00 504,471,458.94 443,492,060.09 419,195,569.46 105,229,481.87 90,219,372.79 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置 子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 上海中优医药高科技股份有 限公司 收购 报告期内，中优医药营业收入4.19亿元，占公司营业总收入的11.84%， 并表归母净利润为 0.8亿元，占公司归属于母公司净利润的13.59% 西藏鱼跃医疗投资有限公司 新设 无重大影响 Metrax GmbH 收购 无重大影响 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 2018年，公司将继续推行―做专做强‖的发展思路，以非公开发行募投项目持续推进，家用新零售业务的落地，医院临 床的体系建设，融合上械集团、上海中优医药、德国Metrax GmbH（曼吉士）核心子公司的资源和文化为重点，不断加强和 完善平台要素建设，通过内生性增长与外延式扩张，共同推动公司持续、健康、稳定发展，以实现为股东创造更持久、更稳 定的业绩回报。 （一）行业发展趋势 相比发达国家，我国医疗器械行业具有起步晚、规模小、产品单一的特点。但经过近 30 年的快速发展，现我国医疗 器械行业已成为一个产业门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求旺盛的朝阳产业。 其一、市场发展空间巨大。国内医疗器械市场销售规模从 2008年的659亿元迅速增长至2016年的3700 亿元，增长了近 5倍，年均复合增速超过20%，2017年销售规模预计超过4400亿元。在GDP增长、社会消费水平提高、人口老龄化加快、城 镇化以及消费结构升级等多因素的驱动下，医疗器械未来发展空间巨大。 其二、行业整合促进市场集中度。随着行业法规的日趋完善，监管趋严，对企业的研发、制造、资金能力提出了高要 求，市场竞争将进一步加剧，最终将一批产品和品牌以市场化方式淘汰出局。另一方面，国家政策明确了国家将重点扶持国 内大型医疗器械龙头企业，并从产业、财政、税收、融资、行政审批等各方面给予政策优惠，支持行业整合。国内医疗器械 产业并购需求旺盛，行业也将迎来寡头。 其三、医药电商成―互联网+‖时代新蓝海。移动互联网塑造了全新的社会生活形态，.互联网+‘行动计划不断助力企业 发展，互联网对于医药行业的影响已进入到新的阶段，医药电商的消费人群不断扩大。尤其值得我们关注的是，当下医药电 商企业已经不再是单纯的商品买卖平台，多元渠道、多元产品、多元服务、多元模式已将医药电商企业的触角延伸至整个医 药产业链，成为推动医药电商乃至医药全产业链发展的力量。 其四、竞争格局的变更。一直以来，我国医疗器械企业生产的产品主要用于国内中底端市场，跨国企业在我国医疗器 械高端市场中占据着绝对优势。然而，随着国内企业的资金和技术水平的不断积累提升，国内医疗器械企业也将通过自主研 发及海外并购的方式向中高端市场渗透，而在―医改‖的背景下，不断放量基层市场也成为了跨国公司觊觎的对象。公司在未 来竞争中面对的将是兼具资金和技术实力的跨国医疗集团。 国家政策支持、医改不断深入、人口老龄化不断凸显、消费能力和健康意识提升，促使我国医疗器械行业尤其是国内 医疗器械龙头企业进入了黄金发展时期。而国内高歌猛进的医疗器械市场，在兼具资金和技术优势的国际医疗巨头的青睐下， 行业竞争激烈，机会与挑战并存，但我们坚信机会大于挑战。 （二）公司发展战略 公司发展战略定位：以家庭医疗、临床医疗、美好生活三大板块为公司业务发展方向，在家用医疗健康领域，聚焦呼 吸系统、心血管、内分泌三大病种开拓产品市场；在临床医疗领域，提供医用高值耗材、手术器械、医用诊断、医院内消毒 和感染控制等产品与解决方案；在美好生活板块，公司以专业的临床医学为基础，研制以改善和提高生活品质为目的生活用 品。 公司通过不断加大研发投入，优化产品结构，加强品牌建设，健全营销体系，推进精益化管理，加大人才储备，形成 完整竞争链，最终使公司成为极具综合竞争能力的平台型品牌运营商和医疗服务提供商，成为我国医疗器械行业最具代表性 的领先企业之一。 （三）公司经营计划 报告期内，公司按照年初的经营计划，实现了公司业绩的稳定增长，综合竞争能力不断提高。2018年，为实现公司的 发展目标与战略，公司主要业务的经营计划重点围绕以下几个方面展开： 其一、积极推进募投项目，满足主要产品的产能扩张需求。2018年，公司将按照2015年发布的非公开发行A股股票项 目可行性研究报告及公司生产经营实际情况，积极推进募集资金投资项目，确保募集资金项目建设进程符合公司生产经营需 要，为公司未来几年业务的快速发展提供强力的产能支撑。 其二、持续推行精细化的管理理念。2018年，在成本控制方面，公司将全面导入精益化制造，致力于在客户关系、产（未完）  |