[年报]力源信息:2017年年度报告
武汉力源信息技术股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人赵马克、主管会计工作负责人刘昌柏及会计机构负责人(会计主 管人员)尚芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年报中涉及未来计划、规划等预测性的陈述不代表公司对投资者的承 诺，能否实现会受到诸多因素影响，存在较大不确定性，请投资者注意投资风 险。 （一）应收账款风险 公司本报告期末应收账款余额为154,091.37万元，其中97.63%为一年以内 应收账款，流动性较强；虽然目前公司应收账款回收情况良好、流动性较强， 但未来仍存在因货款回收不及时、坏账损失、应收账款周转率下降引致的经营 风险。公司将加强应收账款风险管理，控制其风险。 （二）存货风险 公司的经营模式是靠扩大产品线的覆盖能力和现货储备能力影响市场实现 价值，若公司不能在产品定位和引进、原厂备货储备合作上达成较好的解决方 案，公司存货将在采购、运输、储存和保值方面存在一定的风险。针对存货风 险，公司将从采购、销售、加速存货流转、存储和运输方面加强管理； （三）汇率波动风险 公司与主要供应商均采用美元进行结算，因此公司持有较大数额的美元负 债；随着销售规模的扩大，相应的采购增加，公司的美元负债将会进一步增加。 公司将会根据汇率变动情况相应的调整产品销售价格，并通过与银行签订相关 协议来锁定汇率，防范汇率大幅波动风险。但如果短期内波动幅度较大，公司 将出现汇兑损失，对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）并购及整合风险 目前公司持有鼎芯无限100%股权、飞腾电子100%股权，武汉帕太100% 股权。本公司向投资者提示风险如下：盈利预测实现的风险、业绩补偿承诺实 施的违约风险、收购整合风险、商誉减值风险、资产减值风险、标的资产的经 营风险； 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以658,197,404为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 若在分配方案实施前公司总股本由于可转债转股、股份回购、股权激励行 权、再融资新增股份上市等原因而发生变化的，分配比例将按分派总额不变的 原则相应调整。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 15 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 40 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 79 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 89 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 90 第九节 公司治理 ............................................................................................................................ 101 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................ 107 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................ 108 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 217 释义 释义项 指 释义内容 力源信息 指 武汉力源信息技术股份有限公司（本公司） 力源有限 指 武汉力源信息技术有限公司，本公司前身 力源应用服务 指 武汉力源信息应用服务有限公司，公司全资子公司 香港力源 指 武汉力源（香港）信息技术有限公司，公司全资子公司 上海必恩思 指 上海必恩思信息技术有限公司，公司全资子公司 融冰投资 指 乌鲁木齐融冰股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 听音投资 指 乌鲁木齐听音股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 联众聚源 指 乌鲁木齐联众聚源股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 鼎芯无限 指 深圳市鼎芯无限科技有限公司（公司网址：http://www.dxytech.com），公司 全资子公司 瑞铭无限 指 深圳市瑞铭无限科技有限公司，鼎芯无限全资子公司 鼎芯东方 指 深圳市鼎芯东方科技有限公司，鼎芯无限全资子公司 鼎能微 指 深圳市鼎能微科技有限公司，鼎芯无限全资子公司 力芯科技 指 深圳市力芯科技有限公司，鼎芯无限全资子公司 鼎芯亚太 指 鼎芯科技（亚太）有限公司，鼎芯无限注册在香港的全资子公司 泰岳投资 指 深圳市泰岳投资有限公司，由侯红亮控制 云汉芯城 指 云汉芯城(上海)互联网科技股份有限公司（网站：www.ickey.cn），公司参股 公司，前身为上海云汉电子有限公司，本公司持有其12.51%股权 飞腾电子 指 南京飞腾电子科技有限公司，公司全资子公司（公司网址： http://www.featchina.com） 昊拓电子 指 南京昊拓电子科技有限公司，飞腾电子全资子公司 昊飞软件 指 南京昊飞软件有限公司，飞腾电子全资子公司 博立康 指 南京博立康电力设备有限公司，飞腾电子参股公司，飞腾电子持有其20.5% 股权 武汉帕太 指 武汉帕太电子科技有限公司，公司全资子公司 香港帕太 指 香港帕太电子科技有限公司，武汉帕太注册在香港的全资子公司 帕太集团 指 帕太集团有限公司，公司全资孙公司（公司网址： http://www.powertek.com.cn），香港帕太全资子公司，武汉帕太全资孙公司 上海帕太 指 帕太国际贸易（上海）有限公司，帕太集团全资子公司 深圳帕太 指 帕太国际贸易（深圳）有限公司，帕太集团全资子公司 华夏人寿 指 华夏人寿保险股份有限公司 南京丰同 指 南京丰同投资中心（有限合伙） 清芯民和 指 烟台清芯民和投资中心（有限合伙） 海厚泰基金 指 海厚泰认购公司配套融资所设立并管理的契约型基金海厚泰 九泰锐益 指 九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金 九泰锐富 指 九泰锐富事件驱动混合型发起式证券投资基金 九泰锐源 指 九泰基金锐源定增资产管理计划 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 力源信息 股票代码 300184 公司的中文名称 武汉力源信息技术股份有限公司 公司的中文简称 力源信息 公司的外文名称（如有） WuHan P&S Information Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） P&S 公司的法定代表人 赵马克 注册地址 武汉市东湖新技术开发区光谷大道武大园三路5号 注册地址的邮政编码 430070 办公地址 武汉市东湖新技术开发区光谷大道武大园三路5号 办公地址的邮政编码 430070 公司国际互联网网址 http//:www.icbase.com 电子信箱 zqb@icbase.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓东 廖莉华 联系地址 武汉市东湖新技术开发区光谷大道武大园三 路5号 武汉市东湖新技术开发区光谷大道武大园三 路5号 电话 027-59417345 027-59417345 传真 027-59417373 027-59417373 电子信箱 zqb@icbase.com zqb@icbase.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15 层 签字会计师姓名 王敏康 裴灿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限 责任公司 深圳市福田区深南大道4011 号香港中旅大厦25楼 李明晟、李兆宇 2016年10月1日-2017年12月 31日 华泰联合证券有限 责任公司 深圳市福田区深南大道4011 号香港中旅大厦25楼 李明晟、李兆宇 2017年3月6日-2018年12月31 日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 8,238,311,450.20 1,592,736,867.69 417.24% 1,020,380,969.94 归属于上市公司股东的净利润（元） 323,818,531.87 47,349,039.75 583.90% 37,022,206.24 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 306,978,714.64 43,441,066.84 606.66% 32,010,373.99 经营活动产生的现金流量净额（元） 21,038,855.01 873,390.89 2,308.87% -81,269,571.53 基本每股收益（元/股） 0.5426 0.1221 344.39% 0.1014 稀释每股收益（元/股） 0.5387 0.1211 344.84% 0.0993 加权平均净资产收益率 9.51% 5.63% 3.88% 5.82% 2017年末 2016年末 本年末比上年末 增减 2015年末 资产总额（元） 6,126,845,151.72 1,741,812,808.77 251.75% 1,004,815,298.45 归属于上市公司股东的净资产（元） 4,203,935,184.72 1,304,864,422.41 222.17% 687,956,251.12 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 949,078,401.57 2,632,561,250.76 2,383,170,167.89 2,273,501,629.98 归属于上市公司股东的净利润 40,528,369.58 113,102,948.18 113,885,006.66 56,302,207.45 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 40,328,960.94 97,800,178.09 114,247,449.48 54,602,126.13 经营活动产生的现金流量净额 -190,725,013.04 61,351,670.26 64,775,412.39 85,636,785.40 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -60,933.54 11,345.03 -10,628.47 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 22,831,365.87 4,550,546.24 6,814,510.00 详见本文“第十一节 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 财务报告中七、合并 财务报表项目注释 44其他收益和45营 业外收入” 与公司正常经营业务无关的或有事项产 生的损益 -344,470.52 未决诉讼 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 -117,600.00 733,929.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 535,547.86 -332,116.91 -104.41 减：所得税影响额 6,004,092.44 1,055,731.20 1,638,732.37 少数股东权益影响额（税后） 153,212.50 合计 16,839,817.23 3,907,972.91 5,011,832.25 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损 益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主营业务概况 力源信息是国内著名的电子元器件代理及分销商，自设立以来主要从事 IC 等电子元器 件的推广、销售及应用服务，是推广 IC 新产品、传递 IC 新技术、整合 IC 市场供求信息 的重要平台，是 IC 产业链中联接上游生产商和下游用户的重要纽带，于2011年2月在创业板 上市，是行业内A股首家上市公司，近三年，通过公司制定的平台战略，对多家同行优秀公司 进行并购、整合，公司的整体规模及行业影响力得以迅速上升。 力源信息本部是以广大中小电子工业企业为主要目标客户，针对客户在产品设计、产品 定型及批量生产等各个阶段对 IC 等电子元器件的不同需求，向客户提供包括产品资料、产 品选型、免费样品、产品销售、参考设计、技术支持、供应保障等一揽子服务，代理及分销 的品牌包括意法(ST)、安森美(ON)、英特矽尔(Intersil)、富加宜（FCI）、德州仪器(TI)、 威世（VISHAY）等多家国内外著名半导体生产商的产品，产品覆盖金融电子、电力电子、医 疗电子、仪器仪表、工业控制、安防监控、智能穿戴、智能家居、充电桩、平衡车等领域。 2014年-2015年，公司全资收购行业技术型分销商深圳市鼎芯无限科技有限公司，鼎芯无 限是一家集方案商和代理分销服务为一体的高新技术企业，给客户提供从芯片、方案及产品 的多项服务，与国内外多家知名的IC原厂建立了战略合作关系，包括华为海思、思特威、移 远、兆易创新、力晶（MIRA）、思比科、锐能微、唯捷、紫光锐迪科、泰斗、中兴、AMPLEON(埃 赋隆)等100多家芯片原厂，为其提供技术及市场推广服务，和IC原厂联合开发的芯片也得到 了客户的广泛认可，其技术力量雄厚，被认定为国家高新技术企业，其产品覆盖无线通讯、 物联网、安防监控、电力仪表、汽车电子、新能源、IPTV/OTT、电子消费类等领域。鼎芯无 限和本公司同属电子元器件分销行业，该次收购有助于两者业务的互补及协同。 2016年10月公司完成对国内领先的能源互联网技术解决方案提供商南京飞腾电子科技有 限公司100%股权的收购。飞腾电子主要针对下游客户需求提供集成核心软件、核心处理单元 等的全套解决方案并配套智能电表、电力通信模块、用电信息采集及控制系统产品的研发、 生产、销售。在深刻理解客户需求和多年持续技术实践的基础上，飞腾电子积累了大量整体 解决方案设计、研发经验，掌握了多项核心技术和自主知识产权。该次收购有助于本公司在 研发和产品设计方面的能力得到进一步加强，整体解决方案提供能力得以夯实，有助于在已 有的电子元器件分销业务的基础上增强IDH能力，从而提供更多具有高科技附加值的嵌入式芯 片、模块及自有终端产品。 2017年3月公司完成对武汉帕太（帕太集团）100%股份的收购，武汉帕太（帕太集团）是 一家领先的电子元器件产品授权分销商，是索尼（SONY)、村田（MURATA）、罗姆（ROHM）、 舜宇、航空电子（JAE）、欧姆龙（OMRON）、流明（LUMILEDS）等多家著名原厂在中国区最 重要的代理服务提供商，产品涵盖家电、通信、汽车等领域，经过十余年的快速发展，以优 质的供应商和客户资源、强大的销售网络和卓越的行业声誉形成了在IC分销领域强大的核心 竞争力，武汉帕太（帕太集团）与本公司同属电子元器件分销行业，业务与本公司形成良好 的互补，整合后将帮助公司业务覆盖至通讯、家电、汽车电子等大消费电子领域。 报告期内，由于公司2017年3月6日起合并武汉帕太的影响，2017年公司实现营业收入 823,831.15万元，同比增长417.24%；归属于上市公司股东的净利润32,381.85万元，同比上 升583.90%。考虑到武汉帕太于2017年3月6日起并入公司合并报表，2017年1月1日至2017年3 月5日未并入公司合并报表，若按武汉帕太2017年1月1日起并入公司合并报表计算，则公司 2017年年度实现营业收入921,188.80万元（备考）。 （二）报告期内公司所属行业的概况 报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处行业的地位，请详见第四 节、经营情况讨论与分析/九、公司未来发展的展望。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 无 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具 体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营 模式 保障资产 安全性的 控制措施 收益状况 境外资产 占公司净 资产的比 重 是否存在 重大减值 风险 武汉力源 （香港）信 息技术有 限公司 投资设立 288,242,569.92元 香港 自主 经营 自主统一 经营管理 净利润 35,530,508.63元 1.98% 否 鼎芯科技 (亚太)有限 公司 企业并购 197,993,399.84元 香港 自主 经营 自主统一 经营管理 净利润 33,452,776.52元 3.07% 否 帕太集团 有限公司 企业并购 1,022,961,241.15元 香港 自主 经营 自主统一 经营管理 净利润 97,571,172.25元 9.62% 否 其他情况 说明 帕太集团有限公司净利润系2017年3月6日至2017年12月31日期间利润，其2017年1月 1日至2017年3月5日期间的利润未并表。 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司完成对深圳市鼎芯无限科技有限公司100%股权收购事项后，增加了以华为海思、 思特威、兆易创新、泰斗、思比科、锐能微、唯捷、紫光锐迪科、中兴等为代表的国产系产 品线，增加了无线通讯、物联网、安防监控等领域客户，技术力量得以大大加强，行业地位 及竞争能力得以大幅提高。 2、公司完成对南京飞腾电子科技有限公司100%股权收购事项后，公司在研发、产品设计 和生产能力方面得到进一步加强，整体解决方案提供能力得以夯实，有助于在已有的IC分销 业务的基础上增强IDH及自由终端产品的研发、生产、销售能力，从而提供更多具有高科技附 加值的产品。 3、公司完成对武汉帕太电子科技有限公司100%股权收购事项后，增加了以索尼、村田、 欧姆龙、罗姆、欧姆龙、JAE等为代表的高端日系产品线，产品涵盖通讯、家电、汽车等大消 费领域，极大扩充了公司的产品线资源，获得一部分具有行业影响力的大型客户，增加了公 司产品的覆盖率，有助于提高对电子元器件应用市场的行业覆盖率和区域覆盖率，开发更多 优质客户资源，大幅提高行业地位及竞争能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，中国经济发展步伐稳健有力，经济增速自2011年以来首次回升，加之国内电子 元器件及半导体行业的飞速发展，公司不仅利用大的经济环境优势，还顺应行业发展的浪潮， 秉持着内生+外延式的发展方向，奋力拼搏，公司及公司旗下子公司业务发展良好，无论是销 售规模还是利润水平，均排在本土分销商最前列。 报告期内，公司实现了营业收入823,831.15万元，较上年同期增长了417.24%；实现归属 于上市公司股东的净利润为32,381,85万元，较上年同期增长了583.90%。其中，深圳鼎芯全 年实现扣非后的净利润5,501.02万元（承诺净利润5,400万元），承诺完成率101.87%；南京 飞腾全年实扣非后的净利润4,214.64万元（承诺净利润4,176万元），承诺完成率100.93%； 武汉帕太全年实现扣非后的净利润24,514.03万元（承诺净利润23,780万元），承诺完成率 103.09%，自2017年3月6日并入公司合并报表，考虑到武汉帕太于2017年3月6日起并入公司合 并报表，2017年1月1日至2017年3月5日未并入公司合并报表，若按武汉帕太2017年1月1日起 并入公司合并报表计算，则公司2017年年度实现营业收入921,188.80万元（备考）。 2017年经审计的主要财务数据如下表所示： 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 8,238,311,450.20 1,592,736,867.69 417.24% 1,020,380,969.94 归属于上市公司股东的净利 润（元） 323,818,531.87 47,349,039.75 583.90% 37,022,206.24 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润（元） 306,978,714.64 43,441,066.84 606.66% 32,010,373.99 经营活动产生的现金流量净 额（元） 21,038,855.01 873,390.89 2308.87% -81,269,571.53 基本每股收益（元/股） 0.5426 0.1221 344.39% 0.1014 稀释每股收益（元/股） 0.5387 0.1211 344.84% 0.0993 加权平均净资产收益率 9.51% 5.63% 3.88% 5.82% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 6,126,845,151.72 1,741,812,808.77 251.75% 1,004,815,298.45 归属于上市公司股东的净资 产（元） 4,203,935,184.72 1,304,864,422.41 222.17% 687,956,251.12 报告期内，公司的主要经营情况如下： （一）业务经营及市场拓展方面 2017年，受到电子元器件行业飞速发展的利好因素的驱动，公司及各个子公司在原有的 主流供应商的基础上，不断引进新的产品线，扩充产品型号；在维护原有客户的基础上，不 断拓展新的客户，开拓新的市场，增加市场份额。 报告期内，力源本部利用公司现有的广阔的客户资源，深入推广现有的以ST（意法）、 ON（安森美）、INTERSIL（英特矽尔）、FCI为主的产品线；由于上游不同原厂之间的并购整 合，使得公司新增RENESAS（瑞萨）、AMPHENOL（安菲诺）、FAIRCHILD（仙童）等优质产品 线，扩充了公司产品线资源；在强化原有安防、工业、医疗电子等市场份额的同时，在平衡 车、共享单车、NB-IOT、电源、宽带载波等领域不断扩展新客户；并且依托多条代理产品线 中汽车产品的资源优势，在新能源汽车电子领域投放大量资源，在充电桩、BMS等业务上有着 明显的增长。 报告期内，深圳鼎芯在稳定增长现有的无线通信、安防监控、智能电表等传统产品线外， 在汽车电子、手机通讯和消费类电子等新产品线业绩的快速增长；继续积极布局国产半导体 产品线，发展新的客户群，持续专注国产芯片的应用领域推广，引进了思立微，思比科、唯 捷、紫光瑞迪科、力晶等产品线，而前期新增的思特威、兆易创新、移远通信等产品线今年 也出现了井喷式的爆发增长；积极努力开拓新的市场，在电机驱动、光通信、汽车电子等市 场积极开拓，并与原有的市场进行共享资源，同步推广。 报告期内，南京飞腾在业务转型方面取得较大进展，在电力一级市场业务崭露头角，自 主研发、生产、销售的电能表用外置断路器产品异军突起，在南网招标上斩获佳绩，快速成 为公司的主要业务之一。此外，公司还积极开拓新能源汽车充电桩控制模块、GPRS通信模块 和售电管理装置产品等，新投入生产MES管理系统，完善TS16949体系，增加自动化生产线， 推进精细化生产管理，为拓展更多新领域的业务提供了生产保障。 报告期内，武汉帕太在整个行业缺货严重的大环境下，为客户制定了完善的备货和交货 计划；在通讯市场寻找到新的业绩增长点，引进新的产品线，FPC指纹识别芯片和纵慧科技的 VCSEL技术为手机业务的拓展开发新的市场；同时，在汽车市场上，为应对汽车行业电子化电 动后的需求，以原有的OMROM（欧姆龙）、MURATA（村田）、ROHM（罗姆）的产品线为基础， 推广HOSIDEN（豪熙电）、JAE（航空电子）、EMERSON（艾默生）等产品线；此外，在家电市 场方面不断开发新的优质客户，保证公司市场份额。 （二）并购整合方面 公司在坚持稳步内生式增长的同时，充分利用上市公司有利平台，将外延式并购作为实 现公司发展战略的重要途径，并以外延促内生的发展方式进行同步发展。2014年8月以及2015 年3月公司分别完成对同行公司技术型分销商深圳鼎芯65%股权和35%股权收购，补充了公司国 产系列的产品线资源；2016年10月公司完成对飞腾电子100%股权收购，增强了公司的技术研 发实力，同时向能源互联网进军。 2017年3月，公司以26.3亿对价，完成对同行公司武汉帕太100%股权收购，并于2017年3 月6日完成100%并表。武汉帕太代理的产品线以欧姆龙、村田、红宝石等为代表的日系被动产 品线为主，同时也是索尼摄像头传感器全球最大的代理商，主要客户集中在通信、家电、汽 车等大消费领域，有非常强的运营管理及客户开拓、服务能力，与公司在产品线、客户、运 营管理等存在多重互补。 力源本部与并购的三家子公司之间的整合、融合和业务合作成为了公司2017年的工作重 心，不论是力源本部对多家子公司在内控管理、财务管理、担保、授信、资金、信息系统、 企业文化、培训考核等方面的管理和整合，还是各公司之间在客户和产品线资源的共享，重 点强化各个公司之间发挥协同效应，加大力度进行更加精细化的管理。外延式发展是公司所 在行业的必然趋势，外延促内生的发展战略是公司不断提升和进步的方向。 （三）人力资源方面 报告期内，由于公司收购武汉帕太，公司规模迅速扩大，急需各类人才，因此，2017 年，公司加大人才引进的力度，特别是公司及子公司的核心团队成员不断优化提升，总人员 规模已超过千人（含生产人员），组织架构不断完善，公司与子公司之间及子公司与子公司 之间业务合作增多，人员之间的沟通交流也大大增多，管理层不断磨合，针对员工的培养和 管理也不断加强。 此外，公司建立健全了完善的考核制度和考评体系，在股权激励方面，公司在2014年公 布的股权激励考核方案至2017年已是第二次授予，计划实施和考核越来越成熟，员工分享到 公司发展的果实，在工作上也更加积极，不断提升公司的软实力。 （四）技术研发方面 多年来，公司一直在持续增加公司的研发投入，2017年公司投入的研发费用为 28,619,963.99元，较上年增长92.44%，研发能力得到长足的进步，在行业内有着较大的技术 优势，公司在行业中的竞争能力得到了较大提升。特别是南京飞腾利用自身研发优势，在研 发的拥有自主知识产权的高毛利率的断路器产品，取得了可喜的销售成绩。报告期内，公司 全资子公司鼎芯无限获得授权发明专利1项，实用新型专利4项，外观设计专利2项；公司全资 子公司南京飞腾获得授权发明专利1项，实用新型专利1项，尚有1项发明专利和1项实用新型 专利正在审核中，且其研发项目立项累计达92个，其中新品项目67个、技改项目25个，项目 涉及多个产品领域。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电 影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网 游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产 业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器 械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 8,238,311,450.20 100% 1,592,736,867.69 100% 417.24% 分行业 电子元器件代理分销 （模组） 7,883,767,145.40 95.70% 1,495,883,600.49 93.92% 427.03% 电力计量采集解决方 案 318,476,811.55 3.87% 82,515,260.15 5.18% 285.96% 外协加工 23,494,180.11 0.29% 4,339,345.59 0.27% 441.42% 其他业务 12,573,313.14 0.15% 9,998,661.46 0.63% 25.75% 分产品 电子元器件 7,139,176,781.63 86.66% 1,495,883,600.49 93.92% 377.25% 结构模块器件（模组） 739,074,903.39 8.97% 用电信息采集及控制 系统产品 243,215,571.03 2.95% 55,818,503.64 3.50% 335.73% 含嵌入式软件的芯片 及套件 65,563,969.83 0.80% 15,935,178.86 1.00% 311.44% 外协加工 23,494,180.11 0.29% 4,339,345.59 0.27% 441.42% 其他产品 15,212,731.07 0.18% 10,761,577.65 0.68% 41.36% 其他业务 12,573,313.14 0.15% 9,998,661.46 0.63% 25.75% 分地区 境内公司销售 3,082,578,311.51 37.42% 771,223,589.21 48.42% 299.70% 境外子公司销售 5,143,159,825.55 62.43% 811,514,617.02 50.95% 533.77% 其他业务 12,573,313.14 0.15% 9,998,661.46 0.63% 25.75% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 电子元器件代理 分销（模组） 7,883,767,145.40 7,329,919,723.07 7.03% 427.03% 448.87% -3.69% 电力计量采集解 决方案 318,476,811.55 244,819,000.28 23.13% 285.96% 267.07% 3.96% 外协加工 23,494,180.11 12,309,898.51 47.60% 441.42% 441.85% -0.05% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 分产品 电子元器件 7,139,176,781.63 6,647,240,338.88 6.89% 377.25% 397.75% -3.83% 结构模块器件 （模组） 739,074,903.39 679,641,076.20 8.04% 100.00% 100.00% 8.04% 用电信息采集及 控制系统产品 243,215,571.03 186,659,051.26 23.25% 335.73% 325.38% 1.86% 含嵌入式软件的 芯片及套件 65,563,969.83 50,526,052.52 22.94% 311.44% 300.56% 2.10% 外协加工 23,494,180.11 12,309,898.51 47.60% 441.42% 441.85% -0.05% 其他产品 15,212,731.07 10,672,204.49 29.85% 41.36% 4.62% 24.64% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 分地区 境内公司销售 3,082,578,311.51 2,705,400,139.26 12.24% 299.70% 309.58% -2.11% 境外子公司销售 5,143,159,825.55 4,881,648,482.60 5.08% 533.77% 556.24% -3.25% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 电子元器件代理 分销（模组） 7,883,767,145.40 7,329,919,723.07 7.03% 427.03% 448.87% -3.69% 电力计量采集解 决方案 318,476,811.55 244,819,000.28 23.13% 285.96% 267.07% 3.96% 外协加工 23,494,180.11 12,309,898.51 47.60% 441.42% 441.85% -0.05% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 分产品 电子元器件 7,139,176,781.63 6,647,240,338.88 6.89% 377.25% 397.75% -3.83% 结构模块器件 （模组） 739,074,903.39 679,641,076.20 8.04% 100.00% 100.00% 用电信息采集及 控制系统产品 243,215,571.03 186,659,051.26 23.25% 335.73% 325.38% 1.86% 含嵌入式软件的 芯片及套件 65,563,969.83 50,526,052.52 22.94% 311.44% 300.56% 2.10% 外协加工 23,494,180.11 12,309,898.51 47.60% 441.42% 441.85% -0.05% 其他产品 15,212,731.07 10,672,204.49 29.85% 41.36% 4.62% 24.64% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 分地区 境内公司销售 3,082,578,311.51 2,705,400,139.26 12.24% 299.70% 309.58% -2.11% 境外子公司销售 5,143,159,825.55 4,881,648,482.60 5.08% 533.77% 556.24% -3.25% 其他业务 12,573,313.14 5,281,933.06 57.99% 25.75% 48.67% -6.48% 变更口径的理由 2017年3月6日完成对武汉帕太的100%股权收购，原分产品业务类型不能反映公司现有的产品 结构类型。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 电子元器件代理分销（模组） 销售量 元 7,883,767,145.4 1,495,883,600.49 427.03% 电力计量采集解决方案 销售量 元 318,476,811.55 82,515,260.15 285.96% 外协加工 销售量 元 23,494,180.11 4,339,345.59 441.42% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2017年度，半导体及电子元器件产业链产需旺盛，公司本部及各子公司紧抓行业热点，新增 代理产品线，迅速扩大销售规模，同时2016年10月南京飞腾报表并入公司合并报表、2017年3 月武汉帕太报表并入公司合并报表，上述因素叠加，导致公司营业收入较2016年度大幅增长。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 电子元器件代理分销 （模组） 商品采购 7,329,919,723.07 96.55% 1,335,451,483.10 94.85% 448.87% 电力计量采集解决方 案 商品采购 244,819,000.28 3.22% 66,694,893.57 4.74% 267.07% 外协加工 人工及费 用 12,309,898.51 0.16% 2,271,838.19 0.16% 441.85% 其他业务 其他 5,281,933.06 0.07% 3,552,679.51 0.25% 48.67% 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 电子元器件 商品采购 6,647,240,338.88 87.55% 1,335,451,483.10 94.85% 397.75% 结构模块器件 （模组） 商品采购 679,641,076.20 8.95% 100.00% 用电信息采集及 控制系统产品 商品采购 186,659,051.26 2.46% 43,880,223.98 3.12% 325.38% 含嵌入式软件的 芯片及套件 商品采购 50,526,052.52 0.67% 12,613,968.91 0.90% 300.56% 外协加工 人工及费用 12,309,898.51 0.16% 2,271,838.19 0.16% 441.85% 其他产品 商品采购 10,672,204.49 0.14% 10,200,700.68 0.72% 4.62% 其他业务 其他 5,281,933.06 0.07% 3,552,679.51 0.25% 48.67% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、 新增的子公司 序号 名称 取得方式 注册资本 出资比例 1 武汉帕太电子科技有限公司 发行股份及支付现金收购 1,000.00万元 100% 2 香港帕太电子科技有限公司 武汉帕太电子科技有限公司的子公司 US$1,419,354.84 100% 3 帕太集团有限公司 香港帕太电子科技有限公司的子公司 US$1,290,322.58 100% 4 帕太国际贸易（上海）有限公司 帕太集团有限公司的子公司 500万美元 100% 5 帕太国际贸易（深圳）有限公司 帕太集团有限公司的子公司 50万美元 100% （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 2017年度，公司营业收入、营业成本、归属于上市公司普通股股东的净利润较上一年度均大 幅度增长，主要系公司在2017年3月6日完成对武汉帕太电子科技有限公司100%股权的收购， 并开始并入公司合并报表，合并日至报告期末，并入营业收入5,774,292,949.88元、营业成 本5,425,727,929.41元、归属于上市公司普通股股东的净利润197,394,749.14元。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 3,931,706,020.76 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 47.80% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 3,223,008,245.08 39.18% 2 第二名 258,045,103.40 3.14% 3 第三名 233,561,747.07 2.84% 4 第四名 110,399,333.45 1.34% 5 第五名 106,691,591.76 1.30% 合计 -- 3,931,706,020.76 47.80% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 5,019,246,167.83 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 65.47% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 2,992,086,945.18 39.03% 2 第二名 982,141,087.72 12.81% 3 第三名 383,248,141.68 5.00% 4 第四名 339,903,891.11 4.43% 5 第五名 321,866,102.14 4.20% 合计 -- 5,019,246,167.83 65.47% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 122,505,184.16 47,831,299.97 156.12% 本期销售服务费用增加以及合并范围增加 武汉帕太所致。 管理费用 101,065,521.49 55,672,328.58 81.54% 人工费用增加以及本期合并范围增加武汉 帕太所致。 财务费用 13,085,750.77 16,694,831.28 -21.62% 本期人民币兑美元汇率上升形成汇兑收益 所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 （一）2017年力源本部相关研发情况 1、2017年正在研发项目 序号 正在研发 的项目 效果和适用领域 拟达到的效果 进展情况 1 电动汽车 用电池管 理系统 BMS 针对电动汽车BMS特点， 对电池串进行电池状态 的估算和故障诊断，以及 多重保护，确保电动汽车 电池串安全工作。 1. 对单体电池均衡充电。 2. 动态监测、管理和上报汽车动力电池组的工 作状态 3. 准确估测和记录汽车动力电池组的荷电状态 （SOC）、标示剩余电量等等实时运行数据。 4. 以达到标准乘用车认证等级作为总体目标。 项目研发 取得阶段 性成果，已 经可以为 客户提供 基础性技 术支持 2 电力线故 障指示器 电力线故障指示器安装 在高压电力线缆上，采集 线路负荷电流等用电信 息并记录；当线路发生故 障时，快速增加采样速率 并记录和上传关键数据， 以便判断并给出相应的 指示信号。 系统挑战电力诊断系统的功耗极限，集成传感器 采样、故障录波，故障判别、短距和远程数据通 讯和分布式处理等技术，能自动高效地进行故障 监测以及录播定位。 项目研发 中 3 小型电池 包管理系 统 小型电池包针对10节以 内的锂电池串联电池组 做全面的管理和持续检 测。广泛用于电动工具、 园林机械、无人机、机器 人等需要在轻体量条件 下需要大功率移动供电 的场合。 系统基于先进的SOC半导体软硬件技术，在高可靠 性和高集成度的基础上做专门的产品化设计，使 得客户可以轻松获得优秀的电池管理设计能力。 项目筹划 中 2、已完成研发的主要参考设计方案 产品名称 采用的主要技术名称 先进程度 技术来源 所处阶段 BMS系统中BMU 单元 符合CAN总线2.0B标准 国内领先 自创 下游客户试生产 提供软件API接口 板间采用菊花链数据传输 直流电机FOC控 制板 变频调速 国内领先 自创 下游客户试生产 FOC软件算法 无需传感器 （二）2017年力源信息子公司及孙公司相关研发情况 1、2017年力源信息子公司及孙公司近两年的专利情况 名称 专利类别 2017年申请 数量 2016年申请 数量 本报告期获得专利 数量 截至报告期末累 计获得专利数量 南京飞腾电子科技 有限公司 发明专利 3 1 1 5 实用新型 2 1 1 10 深圳市鼎芯无限科 技有限公司 发明专利 1 2 1 1 实用新型 9 3 外观设计 深圳市鼎芯东方科 技有限公司 实用新型 0 6 0 2 2、2017年力源信息子公司及孙公司软件著作权申请情况 （1）2017年深圳市鼎芯无限科技有限公司取得了 4 个软件著作权。 （2）2017年南京昊飞软件有限公司取得了 1 个软件著作权。 （3）2017年深圳市瑞铭无限科技有限公司取得了 3 个软件著作权。 （4）2017年南京飞腾电子科技有限公司取得了 4 个软件著作权。 3、近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 136 128 53 研发人员数量占比 12.66% 20.95% 17.21% 研发投入金额（元） 28,619,963.99 14,872,430.49 11,125,594.94 研发投入占营业收入比例 0.35% 0.93% 1.09% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 7,754,922,241.71 1,694,519,982.73 357.65% 经营活动现金流出小计 7,733,883,386.70 1,693,646,591.84 356.64% 经营活动产生的现金流量净额 21,038,855.01 873,390.89 2,308.87% 投资活动现金流入小计 382,205,046.91 90,029,665.39 324.53% 投资活动现金流出小计 1,638,435,446.61 322,190,888.05 408.53% 投资活动产生的现金流量净额 -1,256,230,399.70 -232,161,222.66 -441.10% 筹资活动现金流入小计 5,166,455,351.88 699,243,993.21 638.86% 筹资活动现金流出小计 3,899,184,878.14 393,618,195.95 890.60% 筹资活动产生的现金流量净额 1,267,270,473.74 305,625,797.26 314.65% 现金及现金等价物净增加额 41,929,764.28 77,082,208.38 -45.60% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动现金流入小计本报告期末较上年同期增加6,060,402,258.98元，增幅357.65%，主要原因是本 报告期销售收入增加以及非同一控制合并武汉帕太所致。 2、经营活动现金流出小计本报告期末较上年同期增加6,040,236,794.86元，增幅356.64%，主要原因是本 报告期采购增加，支付货款增加以及非同一控制合并武汉帕太所致。 3、投资活动现金流入小计本报告期末较上年同期增加292,175,381.52元，增幅324.53%，主要原因是本报 告期赎回银行理财产品所致。 4、投资活动现金流出小计本报告期末较上年同期增加1,316,244,558.56元，增幅408.53%，主要原因是本 报告期支付现金收购武汉帕太100%股权以及购买银行理财产品所致。 5、筹资活动现金流入小计本报告期末较上年同期增加4,467,211,358.67元，增幅638.86%，主要原因是本 报告期借款增加、非公开发行普通股募集资金和收回借款保证金所致。 6、筹资活动现金流出小计本报告期末较上年同期增加3,505,566,682.19元，增幅890.6%，主要原因是本 报告期偿付借款及利息增加、支付发行费用和借款、承兑保证金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 本报告期，公司处在信用结算期内应收账款尚未到收款期所致。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 2,150,551.74 0.52% 本期购买银行理财收益所致。 否 公允价值变动 损益 -117,600.00 -0.03% 远期结售汇指定为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的 金融负债，本期其公允价值变 动形成的损失。 否 资产减值 14,650,252.99 3.55% 本期计提存货跌价损失增加所 致。 营业外收入 2,525,042.89 0.61% 本期收到与日常经营无关政府 补助和税费返还所致。 否 营业外支出 1,717,493.53 0.42% 本期存货报废处置以及客户损 失赔偿所致。 否 资产处置收益 471.41 其他收益 25,217,860.58 6.12% 本期收到与日常经营相关政府 补助所致。 否 服务收入 8,251,470.05 2.00% 香港力源服务收入和力源应用 仓储服务收入所致。 是 房租收入 2,407,384.45 0.58% 武汉力源房租收入所致。 是 其他 1,914,458.64 0.46% 南京飞腾材料销售收入所致。 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 260,389,100.31 4.25% 139,692,501.83 8.02% -3.77% 经营活动现金净流量增加 以及非同一控制合并武汉 帕太所致。 应收账款 1,503,021,641.60 24.53% 419,361,934.52 24.08% 0.45% 本期销售收入增加，处在信 用期内应收账款尚未回款 以及非同一控制合并武汉 帕太所致。 存货 919,019,577.63 15.00% 329,755,104.12 18.93% -3.93% 本期销售增加，相应的存货 储备增加以及非同一控制 合并武汉帕太所致。 投资性房地产 26,011,245.52 0.42% 26,977,831.60 1.55% -1.13% 长期股权投资 700,700.68 0.01% 749,026.61 0.04% -0.03% 固定资产 217,484,552.37 3.55% 216,762,082.82 12.44% -8.89% 非同一控制合并武汉帕太 所致。 在建工程 44,104.28 短期借款 428,044,142.35 6.99% 174,436,124.90 10.01% -3.02% 本期支付供应商货款增加， 处在信用期内应收账款未 结算，需要增加借款来支付 采购款以及非同一控制合 并武汉帕太所致。 其他流动资产 463,262,903.72 7.56% 65,063,714.85 3.74% 3.82% 银行理财、待认证进项税额 以及预交企业所得税重分 类至其他流动资产增加所 致。 应付账款 892,169,530.69 14.56% 145,477,672.47 8.35% 6.21% 本期销售增加，相应的存货 储备增加从而采购款增加 以及非同一控制合并武汉 帕太所致。 其他应付款 421,902,874.60 6.89% 17,296,882.40 0.99% （未完）  |