[年报]正泰电器:2017年年度报告
公司代码：601877 公司简称：正泰电器 浙江正泰电器股份有限公司 2017年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人南存辉、主管会计工作负责人王国荣及会计机构负责人（会计主管人员）林贻明 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年4月19日，第七届董事会第十七次会议审议通过《关于公司2017年年度利润分配预案的 议案》，拟以本次利润分配股权登记日总股份数为基数，向全体股东每十股分配现金股利7元（含 税），该议案还需公司2017年年度股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用√不适用 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 60 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 61 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 67 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 70 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 71 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 219 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 正泰集团 指 正泰集团股份有限公司 电源电器 指 浙江正泰电源电器有限公司 接触器 指 浙江正泰接触器有限公司 机电电气 指 浙江正泰机电电气有限公司 温州联凯 指 温州联凯电气技术检测有限公 司 机床电气 指 浙江正泰机床电气制造有限公 司 诺雅克 指 上海诺雅克电气有限公司 温州电气 指 正泰（温州）电气有限公司 上海电源系统 指 上海正泰电源系统有限公司 正泰物流 指 乐清市正泰物流有限公司 正泰国贸 指 上海正泰电器国际贸易有限公 司 正泰西亚非 指 正泰电器西亚非洲公司 正泰投资 指 浙江正泰投资有限公司 温州科技 指 温州正泰电器科技有限公司 上海电科 指 上海电科电器科技有限公司 正泰香港 指 正泰电器香港有限公司 建筑电器 指 浙江正泰建筑电器有限公司 仪器仪表 指 浙江正泰仪器仪表有限责任公 司 杭州善博 指 杭州善博耐力电器有限公司 上海新华 指 上海新华控制技术（集团）有 限公司 新华科技 指 上海新华控制技术集团科技有 限公司 威尔液压 指 新华威尔液压系统（上海）有 限公司 合肥广力 指 合肥广力正泰电力设备有限责 任公司 正泰网络 指 浙江正泰网络技术有限公司 新池能源 指 上海新池能源科技有限公司 上海新漫 指 上海新漫传感技术研究发展有 限公司 太阳能科技 指 浙江正泰太阳能科技有限公司 新能源开发 指 浙江正泰新能源开发有限公司 正泰电气 指 正泰电气股份有限公司 德凯公司 指 德凯质量测试服务（浙江）有 限公司 北京杰创 指 北京达新杰创控制技术有限公 司 正泰小额贷款 指 乐清市正泰小额贷款有限责任 公司 新能源投资 指 浙江正泰新能源投资有限公司 甘肃金泰 指 甘肃金泰电力有限责任公司 鄂尔多斯正利 指 鄂尔多斯市正利新能源发电有 限公司 张家口京张 指 张家口京张迎宾廊道生态能源 有限公司 亿利库布其 指 内蒙古亿利库布其生态能源有 限公司 正泰电缆 指 浙江正泰电缆有限公司 理想能源 指 理想能源设备（上海）有限公 司 AST 指 ASTRONERGY SOLAR (THAILAND) COMPANY LIMITED 中卫清银 指 中卫清银源星太阳能有限责任 公司 乐清祥如 指 乐清祥如投资有限公司 乐清展图 指 乐清展图投资有限公司 乐清逢源 指 乐清逢源投资有限公司 杭州泰库 指 杭州泰库投资有限公司 温州正合 指 温州正合知识产权服务有限公 司 江苏绿城 指 江苏绿城信息技术有限公司 中国电器院 指 中国电器科学研究院有限公司 南京泰杰赛 指 南京泰杰赛智能科技有限公司 新加坡日光 指 Sunlight Electrical Pte Ltd 贵州恒昊 指 贵州恒昊软件科技有限公司 涟水杭泰 指 涟水县杭泰农业光伏发展有限 公司 肇东泰光 指 肇东市泰光新能源有限公司 正泰拉美控股 指 正泰拉美控股有限公司 泰州顶好 指 泰州顶好光伏发电有限公司 杭州仪表 指 杭州正泰仪表科技有限公司 宁波吉泰 指 宁波吉泰光伏发电有限公司 阳谷杭泰 指 阳谷杭泰电力有限公司 桐庐杭泰 指 桐庐杭泰电力有限公司 莆田杭泰 指 莆田杭泰光伏发电有限公司 诸暨杭泰 指 诸暨杭泰光伏发电有限公司 青州杭泰 指 青州杭泰电力有限公司 肥城杭泰 指 肥城市杭泰光伏发电有限公司 哈密杭泰 指 哈密杭泰光伏发电有限公司 会昌杭泰 指 会昌县杭泰光伏发电有限公司 自动化科技 指 新华自动化科技发展（上海） 有限公司 欧贝黎 指 宁夏欧贝黎新能源科技有限公 司 上海企服 指 上海正泰企业管理服务有限公 司 温州民商银行 指 温州民商银行股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江正泰电器股份有限公司 公司的中文简称 正泰电器 公司的外文名称 ZHEJIANG CHINT ELECTRICS CO., LTD. 公司的外文名称缩写 CHINT ELECTRICS 公司的法定代表人 南存辉 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王国荣 潘浩 联系地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工 业园区正泰路1号 上海市松江区思贤路3255号正 泰工业园2号楼 电话 0577-62877777 021-67777777 传真 0577-62763701 021-67777777-888712 电子信箱 chintzqb@chint.com panh@chint.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号 公司注册地址的邮政编码 325603 公司办公地址 浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号 公司办公地址的邮政编码 325603 公司网址 www.chint.net 电子信箱 chintzqb@chint.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 正泰电器 601877 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 签字会计师姓名 吴懿忻、夏均军 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 签字的保荐代表 人姓名 刘向前、杜惠东 持续督导的期间 2016年12月28日至2017年12月31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 签字的财务顾问 主办人姓名 刘向前、杜惠东 持续督导的期间 2016年12月28日至2017年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比 上年同 期增减 (%) 2015年 调整后 调整前 营业收入 23,416,550,017.47 20,164,545,252.65 16.13 17,325,601,571.58 12,026,466,467.64 归属于上市公 司股东的净利 润 2,839,854,715.58 2,184,763,496.16 29.98 1,787,203,359.88 1,743,304,838.13 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 2,632,336,359.98 1,595,697,185.62 64.96 1,668,476,327.47 1,663,546,400.90 经营活动产生 2,567,621,371.18 4,898,198,299.33 -47.58 3,561,125,273.78 1,925,609,938.27 的现金流量净 额 2017年末 2016年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2015年末 调整后 调整前 归属于上市公 司股东的净资 产 19,986,459,177.61 13,380,441,490.55 49.37 9,715,859,702.15 6,705,446,074.28 总资产 44,155,384,122.94 35,355,937,406.65 24.89 30,187,108,069.91 12,111,124,244.82 期末总股本 2,151,428,516.00 1,881,927,340.00 14.32 1,314,906,385.00 1,314,906,385.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年 同期增减(%) 2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 1.34 1.31 2.29% 1.07 1.33 稀释每股收益（元／股） 1.34 1.31 2.29% 1.07 1.33 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.25 1.21 3.31% 1.27 1.27 加权平均净资产收益率（%） 15.35 20.62 减少5.27个 百分点 21.12 26.37 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 14.23 21.72 减少7.49个 百分点 25.17 25.17 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 因公司于2016年末发行股份和现金方式购买浙江正泰新能源有限公司100%股权为同一控制 下企业合并而增加子公司，根据会计准则的规定，本公司已按规定对比较数据进行了追溯调整。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3月份） （4-6月份） （7-9月份） （10-12月份） 营业收入 3,980,952,720.77 5,924,475,116.57 6,031,157,653.47 7,479,964,526.66 归属于上市 公司股东的 净利润 359,269,597.45 897,184,678.58 711,234,327.93 872,166,111.62 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 323,005,999.34 850,307,813.93 682,987,219.55 776,035,327.16 经营活动产 生的现金流 量净额 -56,093,681.41 868,508,203.31 947,231,531.50 807,975,317.78 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 因公司于2016年末发行股份和现金方式购买浙江正泰新能源有限公司100%股权为同一控制下 企业合并而增加子公司，根据会计准则的规定，本公司已按规定对比较数据进行了追溯调整。 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注 （如适 用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 65,332,954.04 -1,559,264.00 4,410,764.01 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 118,231,607.93 62,742,834.77 24,827,650.03 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 5,947,942.52 8,217,006.28 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 57,459,260.31 48,379,723.00 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 -2,452,579.94 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 768,396,945.85 62,877,622.50 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 40,167,960.92 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 6,931,863.32 5,994,524.82 19,745,165.77 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 9,883,143.99 4,258,794.36 -12,066,529.92 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -6,414,213.19 -299,279,711.83 -27,323,430.53 所得税影响额 -24,162,381.47 -14,895,016.26 -10,340,938.73 合计 207,518,355.60 589,066,310.54 118,727,032.41 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资 产 权益工具投资 431,471,000.00 558,943,445.85 交易性金融资产 501,543,167.13 衍生金融负债 755,197.75 合计 431,471,000.00 1,061,241,810.73 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器等低压电器及电子电器、仪器仪表、 建筑电器和自动化控制系统等产品的研发、生产和销售。 目前，本公司生产主要采用存货与订单生产相结合的方式，由于低压电器产品具有量大面广、 品种繁多的特点，公司的销售主要采用经销商模式，也有小部分产品由公司主导拓展。 低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与各国国内本 土优势企业共存的竞争格局。作为根植于中国这一全球增长最为迅速的庞大低压电器市场的龙头 企业，本公司的营销网络优势、品牌优势、技术及管理优势有助于本公司继续巩固领先地位，并 持续受惠于行业的结构性变化，而本公司的成本优势加之积极技术创新，有利于构筑开拓国际市 场的后发优势。 自上市以来，公司利用稳固的行业龙头地位、卓越的品牌优势、强大的技术创新能力及自身 产业链升级等优势逐步实现低压电气系统解决方案供应商的转型，未来公司还将进一步通过产业 链的整体协同，把握新能源发展契机和电改机遇，实现向智慧能源解决方案供应商的跨越式发展。 2016年末，公司完成对正泰新能源的收购，形成了“低压电器+光伏新能源”双主业。公司 以旗下全资子公司正泰新能源为平台，深耕光伏组件及电池片制造，光伏电站领域的投资、建设、 运营，及海外工程总包等业务领域，是目前国内最大的民营光伏发电企业，并凭借自身丰富的项 目开发、设计和建设经验，为客户提供光伏电站整体解决方案并提供工程总包及整套设备供应。 公司及正泰新能源开发的业务结合电力改革蕴育了巨大的发展机遇，亦将实现上市公司把握 电改机遇、提升商业模式的战略布局。依托光伏发电业务，未来上市公司将积极把握电改配售端 放开机会，参与售电业务，构建集“新能源发电、配电、售电、用电”于一体的区域微电网，实 现商业模式转型；积极发展地面光伏电站的同时，大力发展工商业及户用光伏系统，全面参与用 户侧分布式电源市场；打造能源互联网平台，整合光伏发电及电器制造的产业链资源，发挥协同 效应。 正泰电器将积极布局光伏发电，完善电力产业链各个环节，从单一的装备制造企业升级为集 运营、管理、制造为一体的综合型电力企业，致力于打造成为全球领先的智慧能源开发与运营商。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 公司于2016年12月8日取得中国证监会《关于核准浙江正泰电器股份有限公司向正泰集团 股份有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3031号），2017年1 月，公司通过非公开发行人民币普通股募集资金总额4,359,999,995.58元，减除发行费用 31,348,009.10元后，募集资金净额为4,328,651,986.48元，其中，计入股本人民币贰亿肆仟捌 佰万玖仟壹佰零壹元整（￥248,009,101.00），计入资本公积（股本溢价）4,080,642,885.48 元。 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的《证券变更登记证明》，公司于2017 年2月22日办理完毕本次发行的新增股份登记。 其中：境外资产5,670,123,262.30（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为12.84%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 (一)公司作为国内低压电器行业的龙头企业，公司竞争优势主要体现在以下几个方面： 1) 渠道优势 公司拥有行业内最完善和健全的销售网络，截止2017年末，公司拥有400多家核心经销商，2,800多个经销网点，形成以省会城市为核心县区级为辅助点的营销体系。这些销售网络的构建和 与之配套的物流和服务能力的形成，是公司长期耕耘的结果。 2) 创新技术优势 公司坚持自主创新，加大科研投入。随着正泰昆仑系列产品全面推广，进一步提升正泰产品 品质和品牌价值，引领整个低压电器行业重新进入品质创新与革命的新时代。 3) 品牌优势 公司"正泰"、"诺雅克"在行业内具有显著的品牌效益，报告期内，昆仑系列新产品和系统解 决方案持续深耕，实现了产品及服务的有效提升，进一步增强了公司的品牌竞争优势。 4) 管理优势 公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制，在各经营层次上建立了稳定且经验丰富 的管理团队，大部分高层管理人才均有十几年以上行业经验。同时，公司充分利用信息化手段， 应用企业资源管理（SAP/R3）、产品全生命周期管理（PLM）、协同管理等系统，全面实施"数字 化正泰"，在生产经营各环节深入推行精细化管理，在资源优化、节能减排、环境友好等方面在同 行中有显著优势。 5) 成本优势 公司对于成本的控制依托两大优势:一是规模效应，公司作为国内低压电器龙头企业，同类产 品的营收领先于国内同行，由规模带来的边际效应，有效地降低了各项成本；二是精益化生产， 公司全面实现精益化生产模式，改进现场工艺水平，提高公司生产物流管理效率，并运用先进的 信息管理手段加以固化。同时，公司优化产品结构，降低公司的生产成本，使得公司的生产成本 最终得到有效控制和降低。 (二)公司作为光伏新能源行业的先行者，核心优势体现如下： 1) 先发优势 正泰新能源是国内最早从光伏制造转入光伏电站建设的民营企业，具备各项资质，拥有一支在 开发、设计和工程建设以及专业化运维等诸多方面综合能力强、经验丰富的人才队伍。 2) 集成优势 正泰新能源拥有发、集、逆、变、配、送、控系统产品全产业链，配套丰富的工程总包与电 站运维经验，是业内唯一具备系统集成和技术集成优势的全产品提供商，，为客户提供一站式服务 和完整的质量保证。 3) 全球化优势 正泰新能源海外电站覆盖欧洲、亚洲、非洲、美洲四大洲及地区，联手丰富、稳定的国际合 作伙伴和完善的投资风险控制体系，基于“走出去”及“一带一路”政策支持，取得显著海外业 绩。 4) 成本优势 与境内外主要金融机构建立全面合作，融资比例与融资成本在行业内处于优势水平。以全产 业链协同的“综合成本低、运营效率高”著称，持续获得可靠、有竞争力的融资，以最优度电成 本打造领先行业的电站项目回报。 5) 规模优势 作为国内领先的民营光伏发电投资企业、分布式电站开发商和投资商，国内外累计并网电站 规模达3.6GW；在建、拟建项目超过1GW；持有电站权益装机超过2GW。 公司全面把握能源发展契机和电改机遇，实现商业模式的转型，在完成太阳能资产收购后， 公司实现发电、配售电和用电的全产业链衔接，通过整合把握新能源和电改机遇，发挥协同效应， 下一步，公司将利用全产业链核心优势，持续扩大光伏发电规模，把握电改配售端放开机会，参 与售电业务，构建集“新能源发电、配电、售电、用电”于一体的区域微电网，实现商业模式的 创新。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017年，世界形势错综复杂、国内经济稳中有进，在董事会的正确领导下，公司经营班子与 全体员工共同紧密围绕年初制定的各项目标任务，抢抓机遇，攻坚克难，锐意创新，取得了显著 的经营业绩。 公司通过“全国文明单位”复评，名列中国企业500强、民营企业500强和中国上市公司市 值500强，被授予“全国产品和服务质量诚信示范企业”“省级制造业与互联网融合发展示范企 业”。正泰新能源荣膺第六届中国财经峰会“2017杰出品牌形象奖”，光伏检测中心获国家CNAS 实验室认可资质。正泰电器技术研究院作为首批省级重点企业研究院和省重大科技专项通过验收。 正泰电工获“2017中国房地产供应商技术创新能力品牌TOP5”。 1.统筹规划，强化合作，助推跨越发展 公司开展 “十三五”战略规划制修订；编制公司三年发展战略综合报告；加强宏观经济环境 分析和政策、相关产业等专题研究。 开展新加坡日光电气等国外项目和贵州恒昊并购、中能锂业增资等国内项目的投资并购。 2.瞄准科技前沿，拓展精品开发，实现原创成果突破 公司坚持自主创新，完善技术研发体系。全年新产品开发完成115项，其中储能EMS电能管 理系统国内领先，为正泰储能业务推进打下基础；居民网荷互动智能断路器在传统断路器功能上 新增有功电能等电参量量测功能，并可实现远程控制及通讯等功能，技术国内领先。 报告期内，公司响应国家2025智能制造的号召，积极推进产业升级，已经实施了工控及终端 制造中心自动化改造，下一步公司将持续转型推进智能制造产业领域的全面升级，并致力于成为 整个智能制造系统的核心提供商。 公司重视知识产权保护，报告期内专利申请611件，专利授权521件。持续推进新技术、新 工艺的引进、推广和应用，开展研发试验平台建设，完成智能试验室建设前期准备工作，生产效 率持续提高。 3.市场引领促变革，因时因地施新策，推进国内外营销新增长 公司强化营销政策策划和对各销售办事处的督导，提升整体渠道核心竞争力。加强二级分销 网络建设、弱势区域提升和中小经销商关怀，按照“规划渠道布局、明确区域范围、落实客户归 属、实施指标还原”等步骤，致力于渠道网络重构。 报告期内，公司实施渠道再造，从传统的分销渠道到具有技术服务和客户整体解决方案、工 程施工服务等综合服务能力的提升。公司全力拓展行业客户，建设渠道生态，提出全价值链营销 模式理念。 以客户为导向，以行业为抓手，深耕细分行业，关注客户需求，根据客户需求整合、调整业 务。在关注传统分销业务基础上，关注行业战略大客户、工控自动化行业、机械配套设备制造行 业（OEM），流程与过程自动化行业（如电厂、集中供热、轨交、水处理、石油石化等） 跟随国家政府号召，沿海上“一带一路”国家，结合政府战略举措，积极跟进电力设施及配 套设备的业务落地，实现海外销售收入持续增长。根据不同国家特性，实行差异化策略提升整体 经营能力。成功实现佛山威立雅、上海威立雅等项目落地。在泰国成功举办公司第七届国际营销 大会，全球超过200名客户共同参与，共同见证昆仑产品海外首发上市。埃及区域工厂顺利开业。 诺雅克全力聚焦高端行业市场，继续扩大品牌在HVAC暖通空调行业占有率，成功攻克多个业 界知名OEM客户；工程项目行业在新的市场领域取得突破。 公司推进O2O业务规划，由基于工业电器传统单一的线下营销，转型为线上线下结合的整合 营销。 从以往更多关注B2B领域到既更加关注B2B也关注B2C业务，实现电器产品的全市场覆盖。 公司智能楼宇及智能家居产品有效结合众筹、新品发布会、文化主题推广等形式，线上线下联动 销售。2017年双十一，正泰电商全网销售突破亿元大关，天猫官方旗舰店单店连续4年蝉联电子 电工行业冠军。 依托新华自动化产业公司逐步做大做强更完整地开发工控自动化产业的产品系列，创新业务 模式，积极拓展新市场新领域新客户，成为巴基斯坦萨希瓦尔2×660MW燃煤电站项目供应商。 报告期内，正泰新能源完成户用光伏用户安装超4万户，领跑国内户用光伏行业，通过承办 全国户用光伏应用经验交流会，举办正泰百镇万村“新能源示范镇”创新交流会及“正泰光伏学 院”揭幕典礼和正泰户用光伏全国经销商推广大会等，进一步提升品牌影响力。加强居民屋顶业 务的市场拓展，在浙江省内已招募60家代理企业，省外开发安徽、河南、山东、江苏等市场共 22家代理企业，工商业分布式方面实现余量上网模式装机超500MW，行业领先，为售电则改革大 背景下的“隔墙售电”奠定坚实基础。国内销售成功中标能建、中冶南方、湖北农谷等项目；海 外销售实现澳洲、亚太、中东、美国、印度等市场重大突破。 4.提升制造管理技能，大力推进数字化制造，实施提质降本可继增效 公司围绕高品质、低成本、短交期满足用户需求的核心责任，制定“十三五”数字化制造规 划，制定了“十三五”供应价值链发展规划，持续以工信部《基于物联网与能效管理的用户端电 器设备数字化车间的研制与应用项目》为切入点,大力推进数字化制造，取得阶段性成果。四条交 流接触器数字化生产线投运，小型断路器数字化生产线进入调试阶段；组织能效管理系统、物流 自动化项目、仓库管理（WMS）系统、制造执行（MES）系统、供应商管理（SRM）系统等信息化系 统方案支撑设备调试。积极推进两化融合管理体系的保持和持续改进，取得国家正式版标准发布 后第一批两化融合管理体系评定证书。 加强生产和采购管理，开源节流，降本增效。2017年，生产采购合计降本11,200万元。 正泰新能源以降本增效为主线，全面统筹晶硅制造。深入挖掘设备的生产潜力，优化供应链 管理体系等一揽子策略的实施，通过更换瓶颈设备、改进瓶颈设备程序、提升设备运行节拍及工 艺部门的优化工艺参数等方式，整体产能进一步提升，实现电池产线单多晶兼容，背钝化产能覆 盖比例超过90%。 公司持续推进“质量素质、对标对比、可靠性、满意度”四大提升工程，夯实质量管理基础； 深化“质量差异化、质量预警、过程质量控制、三级质量改进”四大管控机制建设，全面提升系 统管控能力；强化质量风险管控，有效落实质量责任制度；实施重点产品监管，推动关键产品质 量提升；建设正泰质量学院，强化队伍建设与能力提升；深化质量系统改革，统筹质量发展规划， 构建以质量为核心的经营管理模式，全面提高了公司质量管理水平，各项主要质量指标再上新台 阶。 公司借助集团财务公司成立的契机，盘活票据池，提高资金使用率，强化资金管理和信用监 督；加大成本费用监督和管控；加强财务分析和预算管理；做好税务管理与财税政策研筹；完善 核算管理和资产监督。 公司强化法律风险防范，完成44项重点商务项目，起草及评审法律文件，提示法律风险并提 供法律解决方案。 5.激活人力资源，打造凝聚力工程，增强发展后劲 公司创新人力资源管理模式，优化人才引进模式，注重引进人才素质，引进各类非一线人才 586人（包括中高端人才135人）。修订《绩效管理》制度，加快绩效管理体系建设，强化绩效支 持与帮扶；持续完善薪酬激励机制，推进落实各级股权激励方案。积极开展培训体系建设，实施 多元化培训，人均14.57学时；着力推进“五橫五纵”训练营与人才梯队建设；大力推进员工职 业发展通道建设，开展IE等14个职类任职资格标准制定与267人专业等级评定、聘任及薪酬对 接工作；持续完善与落实干部管理。 党群工作以生产经营为中心，坚持人文关怀。学习宣传贯彻党的十九大精神，开展多项专题 学习教育活动，助推企业健康发展。扎实开展“五结合”学习型班组活动，全年开展班组学习、 技能比武、岗位练兵等80多次。开展“我爱我，让心灵洒满阳光”心理知识竞赛和“正能量.泰 幸福”心理剧比赛；开展丰富多彩的文化娱乐活动，陶冶员工情操，企业的向心力和凝聚力不断 增强。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入234.17亿元，比上年同期增长16.13%；净利润29.96亿元， 同比增长14.44%，归属于母公司所有者的净利润28.40亿元，同比增长29.98%；经营性现金流净 额为25.68亿元。 截至2017年年底，公司总资产为441.55亿元，同比增长24.89%，所有者权益为205.70亿 元，同比增长46.36%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 23,416,550,017.47 20,164,545,252.65 16.13 营业成本 16,550,869,196.22 14,133,408,263.85 17.10 销售费用 1,341,469,811.88 1,012,287,977.97 32.52 管理费用 1,809,757,827.79 1,599,436,189.22 13.15 财务费用 505,333,240.7 415,700,934.61 21.56 经营活动产生的现金流量净额 2,567,621,371.18 4,898,198,299.33 -47.58 投资活动产生的现金流量净额 -2,713,324,908.2 -4,260,873,854.43 - 筹资活动产生的现金流量净额 3,185,052,158.08 277,636,495.77 1,047.20 研发支出 793,805,791.29 746,716,195.24 6.31 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司聚焦主业，稳健经营，报告期内实现营业收入234.17亿元，其中低压电器业务为140.73 亿元，同比增长14.21%，增长持续加速，显示了低压电器业务提升取得了显著的效果；太阳能光 伏业务实现主营收入87.94亿元，同比增长18.16%，继续保持较高速增长。 报告期内，公司低压电器业务的毛利率有所下降，主要系大宗原材料价格有所上涨所致，光 伏业务的毛利率有所回升，主要系光伏产业相关成本随着技术进步和规模优势的不断扩展而不断 下降所致，此外西部太阳能电站的弃光限电现象也有所好转。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 低压电器 1,407,283.07 950,175.42 32.48 14.21 15.81 减少0.93 个百分点 光伏业务 879,443.49 659,889.09 24.97 18.16 15.76 增加1.55 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 配电电器 369,714.27 243,284.16 34.20 13.92 16.88 减少1.67 个百分点 终端电器 401,116.88 288,650.83 28.04 9.80 12.76 减少1.89 个百分点 控制电器 229,971.21 153,971.82 33.05 21.43 26.60 减少2.74 个百分点 电源电器 49,896.41 33,282.84 33.30 15.42 15.70 减少0.16 个百分点 电子电器 61,107.55 38,664.74 36.73 27.52 21.00 增加3.41 个百分点 仪器仪表 124,595.42 84,519.90 32.16 0.15 -1.76 增加1.32 个百分点 建筑电器 141,573.03 87,594.98 38.13 33.66 33.17 增加 0.23个 百分点 控制系统 29,308.31 20,206.15 31.06 -6.62 -8.82 增加1.66 个百分点 太阳能电 池组件 526,844.31 439,801.83 16.52 11.42 12.81 减少1.03 个百分点 电站运营 170,198.93 69,241.18 59.32 53.22 33.37 增加6.05 个百分点 光伏电站 工程承包 182,400.25 150,846.08 17.30 13.75 17.62 减少2.72 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 东北地区 79,004.04 54,920.60 30.48 26.04 32.55 减少3.42 个百分点 华北地区 149,226.37 102,469.84 31.33 -14.53 -18.04 增加2.93 个百分点 华东地区 831,944.63 532,749.74 35.96 20.97 17.46 增加1.91 个百分点 华南地区 168,423.46 114,989.09 31.73 52.29 55.90 减少1.58 个百分点 华中地区 211,348.37 156,561.46 25.92 26.03 35.05 减少4.95 个百分点 西北地区 161,846.39 97,510.25 39.75 -25.74 -35.62 增加9.24 个百分点 西南地区 102,693.69 73,454.59 28.47 17.90 22.95 减少2.94 个百分点 海外 582,239.61 477,408.94 18.00 24.38 29.17 减少3.04 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司业务保持了较好的增长，其中低压电器业务稳健增长，光伏太阳能、电子电 器和建筑电器等新兴产业达成了较高的增长，显示公司在继续保持低压电器主业的竞争优势同时， 新业务取得了迅猛发展的良好势头。 分地区看，除了西北地区由于整体经济形势不乐观之外，其他地区均取得了比较好的增长， 其中华南地区增幅显著，海外业务持续增长，显示了我国整体宏观经济的企稳和持续改善，全球 经济形势也显示了复苏的势头。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 配电电器 7,852.00 7,867.42 332.86 9.88 9.16 -4.35 (万台) 终端电器 (万台) 36,063.50 36,567.77 1,017.73 3.79 5.41 -33.13 控制电器 (万台) 12,531.00 12,376.09 674.93 13.97 11.32 29.80 电源电器 (万台) 1,109.87 1,094.24 42.64 11.21 9.64 57.92 电子电器 (万台) 13.87 13.95 4.91 15.57 7.34 -1.73 仪器仪表 (万台) 1,590.13 1,582.63 133.50 12.85 14.43 5.95 建筑电器 (万台) 31,866.80 31,663.22 2,836.65 24.66 22.85 7.73 太阳能电池 组件(兆瓦) 2,104.00 2,043.00 90.00 39.34 51.11 210.34 产销量情况说明 本公告期，公司各主要产品产销率均在97%以上，其中配电电器、终端电器、电子电器的产销率 均超过100%。 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 低压电 器 原材料 826,623.31 87.00 724,884.53 86.95 14.04 人工 81,132.78 8.54 70,820.15 8.49 14.56 费用 42,419.33 4.46 38,009.19 4.56 11.60 太阳能 电池组 件 原材料 393,177.19 89.40 354,449.28 90.22 10.93 人工 22,688.14 5.16 20,966.13 5.34 8.21 费用 23,936.50 5.44 17,475.78 4.45 36.97 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 配电电 原材料 224,121.47 92.12 191,865.95 91.72 16.81 器 人工 12,519.23 5.15 11,024.13 5.27 13.56 费用 6,643.45 2.73 6,296.52 3.01 5.51 终端电 器 原材料 239,585.37 83 212,981.91 83.2 12.49 人工 40,468.21 14.02 35,249.53 13.77 14.80 费用 8,597.25 2.98 7,756.43 3.03 10.84 控制电 器 原材料 137,866.57 89.54 109,005.49 89.63 26.48 人工 10,578.73 6.87 8,213.55 6.75 28.80 费用 5,526.52 3.59 4,398.16 3.62 25.66 电子电 器 原材料 36,203.36 93.63 38,318.75 93.46 -5.52 人工 751.24 1.94 746.22 1.82 0.67 费用 1,710.14 4.42 1,936.04 4.72 -11.67 电源电 器 原材料 27,333.22 82.14 23,188.56 80.61 17.90 人工 3,668.56 11.02 3,495.11 12.15 4.96 费用 2,276.06 6.84 2,082.68 7.24 9.28 建筑电 器 原材料 71,857.79 82.03 56,441.16 81.85 27.31 人工 6,774.25 7.73 5,399.32 7.83 25.46 费用 8,962.94 10.23 7,116.34 10.32 25.95 仪器仪 表 原材料 76,291.57 90.26 77,397.96 89.96 -1.43 人工 4,975.07 5.89 5,287.35 6.15 -5.91 费用 3,253.26 3.85 3,352.84 3.9 -2.97 控制系 统 原材料 13,358.96 66.11 15,684.76 70.78 -14.83 人工 1,397.49 6.92 1,404.94 6.34 -0.53 费用 5,449.71 26.97 5,070.18 22.88 7.49 太阳能 电池组 件 原材料 393,177.19 89.4 354,449.28 90.22 10.93 人工 22,688.14 5.16 20,966.13 5.34 8.21 费用 23,936.50 5.44 17,475.78 4.45 36.97 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额2,087,167,614.73元，占年度销售总额8.91%；其中前五名客户销售额中 关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。 前五名供应商采购额1,734,520,934.62元，占年度采购总额11.01%；其中前五名供应商采 购额中关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 2. 费用 √适用□不适用 项 目 本期数 上年同期数 同比(%) 销售费用 1,341,469,811.88 1,012,287,977.97 32.52 管理费用 1,809,757,827.79 1,599,436,189.22 13.15 财务费用 505,333,240.70 415,700,934.61 21.56 销售费用增长主要系销售收入增长。 财务费用增长主要系本期收到募集资金。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 793,805,791.29 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 793,805,791.29 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.39 公司研发人员的数量 1,241 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.30 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 本公司对于研发工作高度重视，逐年增加研发投入，报告期内，公司共投入研发资金 79,380.58万元，全年完成新产品开发115项，新产品投产28项，技术改造验收21项，申请专 利611项，获得专利授权521件, 参与行业标准制（修）订5项，完成国内外认证690项。公司 400多人的专业研发团队，用时3年研发，投入1.5亿元研发的正泰昆仑系列产品全面推广，显 著提升了正泰产品品质和品牌价值。 4. 现金流 √适用□不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 2,567,621,371.18 4,898,198,299.33 -47.58 投资活动产生的现金流量净额 -2,713,324,908.20 -4,260,873,854.43 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 3,185,052,158.08 277,636,495.77 1047.20 情况说明： 报告期内，公司现金流状况比较健康，其中公司经营活动产生的现金流量金额为25.68亿， 与公司净利润基本匹配，筹资活动产生的现金流量金额有大幅度的增长主要系公司在2017年2 月收到定向增发募集资金。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 6,829,992,911.94 15.47 3,674,825,674.42 10.39 85.86 预付款项 406,808,032.84 0.92 585,901,739.18 1.66 -30.57 应收利息 12,404,685.72 0.03 32,877,350.92 0.09 -62.27 应收股利 170,724,094.61 0.39 14,662,256.28 0.04 1,064.38 存货 3,271,288,901.50 7.41 2,044,936,614.21 5.78 59.97 其他流动资产 616,242,270.24 1.40 2,510,855,488.45 7.10 -75.46 长期应收款 836,596,387.11 1.89 556,885,409.92 1.58 50.23 长期股权投资 1,693,182,531.91 3.83 606,055,478.36 1.71 179.38 投资性房地产 192,126,451.90 0.44 73,017,249.33 0.21 163.12 无形资产 344,248,693.23 0.78 530,349,904.79 1.50 -35.09 商誉 38,071,978.20 0.09 7,963,285.58 0.02 378.09 长期待摊费用 227,377,088.87 0.51 136,100,015.86 0.38 67.07 短期借款 2,092,539,494.98 4.74 3,245,912,020.01 9.18 -35.53 预收款项 297,390,094.11 0.67 178,202,927.26 0.50 66.88 其他流动负债 137,872,145.71 0.31 103,134,404.31 0.29 33.68 1、 货币资金：主要系本期收到募集资金432,865万元。 2、 预付帐款：主要系随着项目的陆续完工，预付供应商的材料款和工程款减少。 3、 应收利息：主要系本期收到上年末计提利息。 4、 应收股利：主要系应收联营、合营企业股利。 5、 存货：主要系电站存货增加。 6、 其他流动资产：主要系银行理财产品本期到期赎回。 7、 长期应收款：主要系太阳能海外公司电站项目融资款的大幅增加。 8、 长期股权投资：主要系本期对联营企业追加投资；有部分公司本期委派董事，由可供转列至 长期投资。 9、 投资性房地产：主要系本期房屋出租增加。 10、 无形资产：主要系本期处置子公司上海新漫。 11、 商誉：主要系非同一控制下企业合并产生。 12、 长期待摊费用：主要系新增电站土地租赁费。 13、 短期借款：主要系本期借款到期偿还。 14、 预收帐款：主要系本期预收货款增加。 其他说明 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 603,725,175.40 （未完）  |