[年报]弘信电子:2017年年度报告
厦门弘信电子科技股份有限公司 2017年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李强、主管会计工作负责人孔志宾及会计机构负责人(会计主管人员)姜峰然声明：保证年度报告中财务报告 的真实、准确、完整。 所有董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素 1、市场竞争风险 FPC行业经过多年发展，已成为全球充分竞争行业。一方面一些全球排名居前的外资FPC企业过去大多供应苹果、三 星等国际品牌，与公司的直接竞争机会不多，近年来，随着国内以华为、VIVO、OPPO为代表的手机品牌发展势头迅猛， 上述外资FPC企业开始进入国内市场；另一方面，国内也涌现一批发展迅速的内资FPC企业。在国内外竞争日益激烈的局 面下，行业内企业可能通过压低价格等手段引发恶性竞争局面，如果公司应对措施不当，公司盈利能力可能面临下行的风险。 公司将依托较强的技术研发实力和丰富的行业经验，加大高端产品、高端生产线的研发投入；不断加深同优质客户的交流合 作，与其共同成长，以达到不断增加市场份额的目标；加强优质新客户的开拓与储备；同时加强经营管理，严控成本，从而 综合提高市场竞争能力。 2、客户相对集中风险 报告期内，因受限于产能，第一大客户占公司总体销售额比例较高，客户相对集中，若主要客户对公司的采购发生较大 波动，可能给公司业绩带来一定影响。对此，公司一方面加强与重点客户的沟通了解，保持持续提升产品品质及技术开发， 以满足客户的需求变化，另一方面，公司在开发新客户的同时也将从优化客户结构、优化行业结构着手，从而努力降低公司 客户相对集中的风险。 3、快速扩张带来的管理风险公司 目前已建立了较完善的法人治理结构和企业管理制度，运行状况良好。但近年来，公司收入增长较快，公司管理压力随 之增大，要求公司能对市场的需求和变化做出快速反应，对公司资金管理、财务管理、流程管理、业务质量控制、人力资源 管理等管理能力的要求也随之提高。因此，公司面临快速扩张带来的管理风险。 4、政策性风险公司所处行业目前处于国家鼓励发展的产业，国家、地方出台了一系列的鼓励政策。此外，公司也享受 高新技术企业所得税率15%的税收优惠。如果国家及相关部门对这些政策进行调整，有可能会对公司的业绩产生一定的影 响。近年来，公司规模迅速扩张，若公司无法持续满足高新技术企业各项指标的要求，则有可能无法取得高新技术企业资质， 进而无法享受15%的企业所得税税收优惠，将对公司的净利润产生较大的负面影响，且这种影响随着公司营业规模的扩大 而扩大。公司将持续、密切关注国家相关政策的调整，并加强对企业的研发投入，保证新产品、新技术的开发，提高产品盈 利能力，以降低政策调整对企业带来的企业盈利的影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以104,000,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.40元（含 税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................................................................ 10 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 14 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 28 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 50 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 56 第九节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 65 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................................................................................ 70 第十一节 财务报告 ............................................................................................................................................................................ 70 第十二节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 159 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、弘信电子 指 厦门弘信电子科技股份有限公司 实际控制人 指 李强 控股股东、弘信创业 指 弘信创业工场投资集团股份有限公司，曾用名有厦门弘信创业股份有 限公司、厦门弘信创业投资股份有限公司、厦门弘信创业工场投资股 份有限公司、厦门弘信创业工场投资集团股份有限公司。 弘汉光电 指 厦门弘汉光电科技有限公司，公司全资子公司 弘宇科 指 厦门弘宇科光电有限公司，公司全资子公司 四川弘信 指 四川弘信电子科技有限公司，公司全资子公司 弘信华印 指 江苏弘信华印电路科技有限公司，公司控股子公司 湖北弘信 指 湖北弘信柔性电子科技有限公司，公司全资子公司 湖北弘汉 指 湖北弘汉精密光学科技有限公司，弘汉光电全资子公司 荆门弘毅 指 荆门弘毅电子科技有限公司，湖北弘信全资子公司 香港弘信 指 弘信电子（香港）有限公司，公司全资子公司 镇江华印 指 镇江华印电路板有限公司，持有弘信华印的35%股权 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 上年同期 指 2016年1月1日至2016年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 PCB 指 Printed Circuit Board，电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设 计形成点间连接及印制元件的印制板 FPC 指 Flexible Printed Circuit 柔性印制电路板，以柔性覆铜板为基材制成的 一种电路板 软硬结合板 指 柔性线路板与硬性线路板，经过压合等工序，按相关工艺要求组合在 一起，形成的具有FPC特性与PCB特性的线路板 背光模组 指 液晶显示器面板的关键零组件之一，功能在于供应充足的亮度与分布 均匀的光源， 使其能正常显示影像，又称“背光板” 显示模组 指 泛指包含显示功能、连接器、FPC等组件的模组，包括LCM、LED 等方案 LCM 指 LCD Module，液晶显示模组，是指将液晶显示器件、连接件、电路 板、背光源、结构件等装配在一起的组件 触控模组 指 泛指包含触控屏、连接器、FPC等组件的模组 CTP 指 Capacitive Touch Panel，电容式触摸屏，与过去的电阻式触摸屏依靠 挤压不同，电容式触摸屏主要利用人体的电流感应进行工作，操作更 为方便快捷，为当前智能终端所使用的触摸屏 全面屏 指 手机正面屏幕最大化，当下泛指18:9屏占比 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 弘信电子 股票代码 300657 公司的中文名称 厦门弘信电子科技股份有限公司 公司的中文简称 弘信电子 公司的外文名称（如有） XiaMen HongXin Electron-tech Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） HON-Flex 公司的法定代表人 李强 注册地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区翔海路19号之2（1#厂房3楼） 注册地址的邮政编码 361101 办公地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区翔海路19号之2（1#厂房3楼） 办公地址的邮政编码 361101 公司国际互联网网址 www.fpc98.com 电子信箱 hxdzstock@fpc98.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 宋钦 贺雅 联系地址 厦门火炬高新区（翔安）产业区翔海路 19号之2（1#厂房3楼） 厦门火炬高新区（翔安）产业区翔海路 19号之2（1#厂房3楼） 电话 0592-3160382 0592-3160382 传真 0592-3155777 0592-3155777 电子信箱 hxdzstock@fpc98.com hxdzstock@fpc98.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 签字会计师姓名 陈纹、林炎临 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 兴业证券股份有限公司 福州市湖东路268号 李斌、吴小琛 2017.5.23-2020.12.31 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 1,477,512,181.74 1,048,154,859.43 40.96% 937,439,924.44 归属于上市公司股东的净利润 （元） 72,283,162.44 45,368,122.51 59.33% 34,890,244.74 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 15,151,011.68 35,225,181.86 -56.99% 28,253,132.34 经营活动产生的现金流量净额 （元） 144,462,983.61 59,841,872.73 141.41% 20,933,765.61 基本每股收益（元/股） 0.78 0.58 34.48% 0.45 稀释每股收益（元/股） 0.78 0.58 34.48% 0.45 加权平均净资产收益率 12.85% 10.04% 2.81% 8.26% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 1,671,906,434.25 1,526,470,848.03 9.53% 1,247,986,197.02 归属于上市公司股东的净资产 （元） 512,849,408.44 471,023,854.12 8.88% 432,675,731.61 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 104,000,000 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 □ 是 √ 否 是否存在公司债 □ 是 √ 否 公司是否存在最近两年连续亏损的情形 □ 是 √ 否 □ 不适用 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 360,469,269.16 466,442,206.80 420,976,932.70 229,623,773.08 归属于上市公司股东的净利润 18,207,493.31 20,685,151.22 8,362,767.87 25,027,750.04 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 17,119,475.09 11,356,666.41 3,449,300.29 -16,774,430.11 经营活动产生的现金流量净额 26,758,882.74 -103,884,651.83 74,165,450.34 147,423,302.36 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 72,283,162.44 45,368,122.51 512,849,408.44 471,023,854.12 按国际会计准则调整的项目及金额 按国际会计准则 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 单位：元 归属于上市公司普通股股东的净利润 归属于上市公司普通股股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 72,283,162.44 45,368,122.51 512,849,408.44 471,023,854.12 按境外会计准则调整的项目及金额 按境外会计准则 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -152,304.78 2,804,494.41 越权审批或无正式批准文件的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 88,525,265.36 15,164,206.19 7,656,478.19 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 9,988.56 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提 的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,275,476.55 -2,270,292.89 -1,099,723.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 19,393,343.26 1,970,485.72 1,554,160.70 少数股东权益影响额（税后） 7,724,294.79 628,182.15 1,179,964.45 合计 57,132,150.76 10,142,940.65 6,637,112.40 -- 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务 印制电路板（PCB）为电子产品组装零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接的印制板。PCB作为电子 零件装载的基板和关键互连件，主要起到连接及信号传输的作用，素有“电子产品之母”之称。按柔软度划分，PCB可分为 刚性印制电路板（俗称“硬板”）、柔性印制电路板（FPC，俗称“软板”）和刚挠结合印制电路板（或称“软硬结合板”）。 FPC是以挠性覆铜板为基材制成的一种具有高度可靠性、绝佳可挠性的印刷电路板。作为PCB的一种重要类别，FPC具有配 线密度高、重量轻、厚度薄、可折叠弯曲、三维布线等其他类型电路板无法比拟的优势，更符合下游行业中电子产品智能化、 便携化发展趋势，被广泛运用于现代电子产品。 公司是专业从事FPC研发、设计、制造和销售的高新技术企业，经营范围包括新型仪表元器件、材料（挠性印制电路板） 和其它电子产品的设计、生产和进出口、批发（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定 办理申请）。公司是FPC业界最具成长性的企业之一，经过10多年的成长和运营，已成为国内技术领先、实力雄厚、产量产 值居前、综合实力位居一流水平的知名FPC制造企业。 公司坚持以市场化为导向，积极采取自主研发、产学研合作开发等 方式，持续对产品性能、生产流程等提供技术升级助力。公司质量控制体系完备，已通过ISO9001质量管理体系、TS16949 汽车质量管理体系、QC080000（RoHS）有害物质管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18000职业健康安全管理体系 等认证。 公司秉承“诚信、卓越、合作、发展”的经营理念，以客户为中心，以良好的品质、合理的价格、优质的服务为 根本，以不断超越自我为目标，为客户提供优质产品。经过多年积累，公司凭借技术、产品质量、供货效率等优势，与深天 马、京东方、群创光电、欧菲科技、比亚迪、业成、联想、美图等国内外知名的液晶显示模组、指纹识别模组、触摸屏、手 机、平板电脑等制造商建立了良好、稳定的战略合作关系。 公司全资子公司厦门弘汉光电科技有限公司专注显示屏背光模组、VR镜头、LENS的研发、制造及销售。经过7年的不 断深耕细作、沉淀，其背光模组产品中最核心的导光板模具开发、成型薄化、光学系统设计、微结构的精密加工、notch产 品开发设计等关键技术在行业中领先。目前主攻产品为手机背光源模组，终端应用于国内外各大知名品牌畅销型智能移动设 备，主要客户有天马、欧菲光、深超等国内外知名企业。 公司控股子公司江苏弘信华印电路有限公司专业从事软硬结合板的研发、生产和销售，产品主要为各种类型的软硬结合 板产品，产品主要应用于手机、汽车等智能终端等领域，主要客户有欧菲科技、信利、实盈等国内外知名企业。 （二）经营模式 1、采购模式 公司建立严格的原材料供应商备选制度，对原材料供应商的服务、规模、交货能力以及价格进行综合考评。公司原材料 采购下单由微软ERP系统自动生成。销售部门接到客户订单后，ERP系统根据内部生产表设定原材料采购数量，并自动将数 据分解后送至采购部，由采购部联系上游供应商下单。目前采购部门人员配备完善，工作职责定位清晰。 在供应链管理方 面，建立在双方信任和紧密合作的前提下，公司要求某些特定材料的供应商建设HUB仓制度（即原材料预先存放在公司的 仓库，领用材料时才视同提货）。公司通过订单系统将建立HUB仓制度的原材料的日存货数据每日整理提交供应商，原材 料供应商则根据HUB仓剩余的材料数量下达发货指令。HUB仓制度在采购流程上与普通采购流程无大差别，但在生产中更 加有利于公司原材料提用和生产顺利进行。目前，采用HUB仓模式的主要是主材FCCL、屏蔽膜、化学品和部分通用元器件 的供应商。 原材料采购下单流程 2、生产模式 由行业特性决定，FPC产品针对性明显，某种样式的FPC产品特定用于客户对应的某种电子产品。该行业特性决定了公 司采用按客户订单生产的生产模式，即根据客户提供的图纸或设计方案进行产品设计，再通过小规模试产制作样品，待样品 技术参数通过客户检验后再进行批量生产的生产模式。 首先，设计部门根据客户提供的设计图纸和电路布局图进行产品设 计，并生产小批量样品供客户检验。客户检验合格后，生产部以确定的产品质量标准以及具体订单安排生产。最后，产品质 量经过品质部门检验合格后，安排物流交货。 行业特性决定了公司难以对未来的下游厂商需求情况进行预判和提前生产，但订单生产也能有效避免公司自行制定生产 计划可能带来的盲目库存。公司有规划地制定原材料采购和生产计划，可以降低库存积压导致的存货跌价风险。以销定产的 生产模式还最大限度控制了原材料库存，提高了资金利用率，降低了仓储物流投入成本。 3、销售模式 公司现阶段通过与客户面对面商谈的形式进行销售，未采取代理商模式。一方面该模式可以了解客户真实需求，减少信 息流通摩擦，做到更好地与客户沟通、为客户服务；另一方面，该模式剔除了代理商等中间环节，使公司产品具有更大的让 利空间，更具性价比优势和市场竞争力。 由行业特性决定，客户订单和产品发货均具有非常高的即时性，多数电子产品生产商要求在数天内交货，公司会统筹安 排客户订单，按日发货。 （三）行业情况 公司主营业务为挠性印制电路板（FPC）的研发、制造和销售，所处行业为电子制造业，位于消费电子产业链的中上游。 相比传统的刚性印制电路板（PCB），配线密度高、重量轻、厚度薄且可弯折的FPC更能迎合下游电子产品智能化、便携化、 轻薄化的发展趋势，因此近年来FPC行业得到了快速发展。 公司目前的主要目标市场为移动通讯领域，但随着各行业对电路板的智能、轻薄要求的提升，公司目标市场正扩大至消 费电子、通讯设备、汽车电子、医疗电子、工控设备、智能安防、清洁能源、航空航天和军工产品等社会经济各个领域。公 司凭借技术、产品质量等优势，多年来一直与联想、京东方、天马、欧菲科技、群创光电等国内外优秀的智能手机、平板电 脑、触摸屏、液晶显示模组、指纹识别模组等制造商保持良好、稳定的合作关系。同时，公司通过液晶显示模组、指纹识别 模组等厂商间接向华为、OPPO、VIVO、小米等国内知名智能手机制造商供货，得到了终端品牌的一致认可。 公司具有较强的自主研发能力，公司研发中心被认定为福建省FPC工程技术研究中心，各类产品的电气性能、精密度等 技术指标均达到了国际电子工业联接协会（IPC）的标准，并以市场化为导向，积极采取自主研发、产学研合作开发等方式， 持续对产品性能、生产流程等提供技术升级助力。公司未来的主营业务将围绕高精密度、高难度FPC的研发和制造展开，提 升产品的技术附加值，提高在FPC行业中的竞争地位。 （四）公司所处行业地位 根据中国印制电路协会（CPCA）颁布的《第十五届（2015）中国印制电路行业排行榜》中，公司2013年至2015年销售 收入位居本土专业FPC制造企业的第一位。2016年东山精密收购美资FPC制造商MFLX，成为本土最大的FPC制造企业，但 本公司仍处于国内FPC行业前茅，是本土FPC领军企业之一。 近年来公司成长迅速，利用公司自身优势和优良的产业环境，不断缩小与国际知名企业的差距。目前，公司已与多家台 湾FPC制造商形成竞争关系，逐步迈向国际市场。未来公司将依托于严格的管理制度、有效的成本把控、领先的研发技术等 优势，从管理、经营、技术各个角度提升自身综合竞争力。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 固定资产 1、年产54.72万平方米挠性印制电路板建设项目本报告期投入固定资产6,994.77万 元。 2、湖北弘汉背光模组项目本报告期投入固定资产2,744.31万元。 无形资产 在建工程 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 弘信电子（香 港）有限公司 全资子公司 13,265,459.73 香港 自主经营 公司章程 正常 2.59% 否 其他情况说 明 香港弘信资产均为流动资产，由货币资金及应收账款组成 三、核心竞争力分析 1、技术与研发优势 虽然公司的经营时间相比国际大型企业较短，技术实力与国际顶尖水平仍然有一定差距，但随着规模的不断扩大、技术 研发实力日益增强，这个差距在逐渐缩小。在10多年发展过程中，公司建立了强大的技术研发团队，发展为省级FPC工程技 术研发中心，通过自主研发，目前掌握了行业内领先的高精密制造技术及迭层技术。截止报告期末公司（含子公司）已获得 授权发明专利17项、实用新型专利90项、软件著作权16项，正在申请中的发明专利17项、实用新型专利11项、软件著作权4 项。 2、设备优势 公司不仅专注于FPC技术研发和生产管理，还注重引进高新设备。公司通过引进自动化设备，实现产品关键部件加工、 产品装配、在线自动检测、完工检测、仓储等制造流程的一体化，降低了生产成本，提高了产品质量。公司注重生产技术和 生产设备的综合提升，以国际一流企业设备水平为目标，根据生产实际情况和实际需求，将生产设备按照制造工序进行拆分， 分段引进当前世界最先进的生产设备，契合行业发展规律，使公司设备水平保持在行业内领先地位。 公司拥有国内行业中最先进的“卷对卷”双面板生产线。该生产线在实现整卷式自动化生产的同时，也可很好地实现45μm级以下超精细线路的制作，可很好地满足FPC未来超精细线路发展的趋势，这是公司针对未来行业发展趋势而做出的前 瞻性布局。公司以“卷对卷”双面板生产线为主体而进行的FPC智能化生产线建设项目于2016年入选国家智能制造试点示范 项目，是我国FPC行业内唯一入选该试点示范的项目。 3、客户优势 在全球中小尺寸显示模组领域， 排名前几位的群创光电、友达光电、京东方、天马微电子和信利光电等均为公司的长 期合作客户。 除了显示模组生产商外，国内外知名电子产品生产商——联想、摩托罗拉、美图；国内知名触控模组制造商、 指纹识别模组厂商——欧菲科技、蓝思科技也为公司的重要客户。同时，公司产品通过显示模组、触控模组及指纹识别模组 间接供给华为、OPPO、VIVO、小米、魅族、三星等国内外知名电子产品制造商。公司以优质的产品和优良的服务在业界 享有盛名，同下游客户端业务关系稳固。 4、市场地位与品牌优势 公司系本土FPC领军企业，产品质量优良、内部管理规范，下游客户群体广泛、实力雄厚，具有良好信誉及业界口碑， 这为公司的品牌奠定了坚实基础。公司可充分发挥在行业内已确立的品牌优势，以优良的产品质量和完善的售后服务牢固树 立弘信品牌在用户中的信任度，利用品牌优势进一步拓展业务。 5、管理优势 公司在十余年的运营中，积累了一批具有丰富管理经验及不同专业技术的核心骨干，严格把控公司生产、管理、销售、 财务、技术开发等生产运营的各个重要环节，形成强大的综合竞争力，参与到激烈的FPC行业竞争中，使公司成为拥有雄厚 技术实力和生产规模的FPC制造民族品牌企业。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 公司管理层按照董事会的战略发展规划，积极推进各项工作。报告期内，公司实现营业收入147,751.22万元，较上年同 期增长40.96%，归属于上市公司股东的净利润7,228.32万元，较上年同期增长59.33%。 报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润较去年同期有所增长，但扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利 润同比下降。主要原因在于： 1、2017年下半年，随着苹果 Iphone X、三星 S8 等新机型的推出，智能手机加速从普通屏向全面屏转换。公司下游客 户基本为国产手机供应链，主要采取跟随苹果、三星的策略。苹果、三星主推全面屏机型后，国产手机厂商大幅削减了原有 的普通屏订单，而由于技术储备不足及市场观望气氛浓厚，客户新的全面屏订单释放大幅滞后于预期，导致公司第四季度的 收入大幅降低。 2、2017下半年，下游客户基于上半年大幅增长的市场情况，对下半年的预期较为乐观，所以要求公司确保产能匹配其 需求。因此，应客户要求，公司在 2017 年下半年通过增购设备、储备人员，提前做好了产能准备，投入了大量人力物力成 本。但全面屏切换导致行业非但没有延续上半年高增长，反而大量订单取消、推后，使得公司本报告期无法有效消化固定成 本，造成短期内净利润的较大幅度下降。 3、因手机及车载产品对电容等元器件需求旺盛，导致市场供求关系短期内出现改变，部分渠道商借机囤货哄抬价格。 2017 年下半年以来，上游元器件，特别是电容价格剧烈上涨，部分涨幅甚至超二、三十倍，仅此一项公司的原材料成本上 升了数百万元。 4、为顺应市场发展及提高公司长期竞争优势，公司加大了针对 OLED 屏的微细线路超薄板、针对全面屏的屏下指纹 识别板、针对智能汽车电子用车载板、针对异形结构全面屏背光板、针对高像素摄像头模组用软硬结合板等诸多项目的研发， 研发费用同比增加两千多万元。 综合上述原因，2017年公司全年盈利扣除非经常性损益后，出现一定程度下滑。 报告期具体分产品的经营情况如下： 1、FPC业务经营概述： 2017上半年，公司对外积极开拓市场，对内强化成本管控，加快技术创新，取得了良好成效，公司单月产值屡创新高， 公司上半年产值为历史以来的最高水平。2017年下半年，受国产手机全面屏订单切换的影响，公司订单下滑，导致经营业绩 未达预期。 客户方面，2017年，公司在欧菲科技触控事业群供应商品质评比中评为“A级”供应商，深获客户好评。研发方面，针 对公司智能制造的发展规划，公司重点进行生产线自动化机械臂的导入及MES等系统的开发及完善，有效提升公司的自动 化及信息化水平。在新产品开发方面，报告期内公司重点进行车载FPC产品的开发，为公司产品进入车载领域打下良好的基 础。 2、背光模组业务经营概述： 报告期内，公司完成对控股子公司厦门弘汉光电少数股东权益的收购，弘汉光电成为公司全资子公司。弘汉光电通过对 内部管理的提升以及新技术的开发，从而使制造能力实现稳步提升。客户方面，弘汉光电2017年第一季度获天马集团“品质 专项奖励”且被评为天马集团“A”级供应商，来自天马、深超、欧菲科技订单大幅上扬。研发方面，完成背光模组产品最 核心的导光板技术持续创新突破：实现超薄一模两穴等领先技术的开发；实现异形导光板/圆孔导光板技术能力的突破，并 赢得行业大客户充分认可，为未来持续增长打下坚实基础。 3、软硬结合板业务经营概述： 报告期内，控股子公司江苏弘信华印亏损额有较大幅度增加，主要原因在于弘信华印之前产品主要用于指纹识别模组， 2017重点开拓摄像头模组用软硬结合板，由于客户端对高像素摄像头模组用软硬结合板平整度要求高，而弘信华印技术储备 不足，且生产管理团队经验尚缺，出现大量贴装完元器件后的产品报废状况，导致亏损增加。现通过自身技术、管理整改及 控股母公司弘信电子派出技术研发管理团队协助，该状况已得到有效遏制。报告期内，弘信华印完成电磁膜工序的自动化改 造工作，基本完成手机双摄像头软硬结合板工艺、二阶埋盲孔板工艺、十层软硬结合板工艺等关键技术及工艺的开发，为公 司新产品的开发奠定良好的基础。同时，弘信华印正在进行客户结构的优化，除巩固原有大客户的稳定合作关系外，目前公 司正着力推进重点新客户的开发。管理及技术的提升，客户业务结构的优化，弘信华印报告期内经营效果不佳的情况正在迅 速改变，公司有望迎来重新成长的阶段。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比 重 金额 占营业收入比 重 营业收入合计 1,477,512,181.74 100% 1,048,154,859.43 100% 40.96% 分行业 电子制造业 1,466,746,211.88 99.27% 1,036,659,365.80 98.90% 41.49% 其他业务 10,765,969.86 0.73% 11,495,493.63 1.10% -6.35% 分产品 FPC 913,856,556.05 61.85% 808,224,384.35 77.11% 13.07% 硬板 2,497,656.04 0.24% -100.00% 软硬结合板 107,686,794.19 7.29% 75,323,700.66 7.19% 42.97% 背光板 445,202,861.64 30.13% 150,613,624.75 14.37% 195.59% 其他业务 10,765,969.86 0.73% 11,495,493.63 1.10% -6.35% 分地区 国内 1,286,809,870.38 87.09% 869,290,509.62 82.94% 48.03% 出口 190,702,311.36 12.91% 178,864,349.81 17.06% 6.62% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电子制造业 1,466,746,211.88 1,285,456,686.43 12.36% 41.49% 43.76% -1.39% 分产品 FPC 913,856,556.05 797,158,163.37 12.77% 13.07% 16.61% -2.65% 软硬结合板 107,686,794.19 125,401,015.44 -16.45% 42.97% 84.01% -25.97% 背光板 445,202,861.64 362,897,507.62 18.49% 195.59% 160.53% 10.97% 分地区 国内 1,276,043,900.52 1,122,164,185.28 12.06% 48.76% 50.77% -1.17% 出口 190,702,311.36 163,292,501.15 14.37% 6.62% 8.95% -1.83% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 电子行业（FPC） 销售量 万平方米 42.31 34.67 22.04% 生产量 万平方米 42.61 33.52 27.12% 库存量 万平方米 2.53 2.56 -1.17% 其他领用 万平方米 0.33 0.13 153.85% 电子行业（背光板） 销售量 万片 3,653.42 1,449.54 152.04% 生产量 万片 3,791.48 1,482.38 155.77% 库存量 万片 131.07 54.36 141.11% 其他领用 万片 61.35 4.36 1,307.11% 电子行业（软硬结合 板） 销售量 平方米 27,740.03 17,927.7 54.73% 生产量 平方米 29,418.59 18,822.43 56.30% 库存量 平方米 1,171.34 837.11 39.93% 其他领用 平方米 1,344.33 122.96 993.31% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 其他领用主要包括：研发领用、品质返检、赠送客户、存货报废等，2017年由于销售量的上涨，产品的品质返检，赠 送客户等其他领用增加，以及2017年加大新产品的研发投入，导致研发领用增加。 背光板：2017年弘汉光电的销售额和产能都大幅上涨，因此背光板的产销量及期末库存均大幅增长。 软硬结合板：2017年江苏华印的销售额较上年同期增长23.99%，因此软硬结合板的产销量及期末库存均有所增加。 （4）公司已签订的重大合同截至本报告期的履行情况 □适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子制造业 1,285,456,686.43 99.57% 894,157,506.68 99.20% 43.76% 其他业务 5,522,259.09 0.43% 7,227,512.94 0.80% -23.59% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 FPC 797,158,163.37 61.75% 683,626,925.77 75.84% 16.61% 硬板 3,088,076.74 0.34% -100.00% 软硬结合板 125,401,015.44 9.71% 68,149,805.94 7.56% 84.01% 背光板 362,897,507.62 28.11% 139,292,698.22 15.45% 160.53% 其他业务 5,522,259.09 0.43% 7,227,512.94 0.80% -23.59% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 （1）2017年6月，本公司新设全资子公司湖北弘信公司，故将其纳入合并范围。 （2）2017年2月，本公司的子公司弘汉光电公司新设立全资子公司湖北弘汉公司，故将其纳入合并范围。 （3）2017年9月，本公司的子公司湖北弘信公司新设立全资子公司荆门弘毅公司，故将其纳入合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,241,556,148.63 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 84.03% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 0.00% 例 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 708,617,819.18 47.96% 2 客户二 239,257,003.92 16.19% 3 客户三 154,926,543.48 10.49% 4 客户四 70,185,675.43 4.75% 5 客户五 68,569,106.62 4.64% 合计 -- 1,241,556,148.63 84.03% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 253,378,612.63 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 25.01% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 127,727,618.20 12.60% 2 供应商二 47,193,889.50 4.66% 3 供应商三 29,048,310.55 2.87% 4 供应商四 25,007,175.18 2.47% 5 供应商五 24,401,619.20 2.41% 合计 -- 253,378,612.63 25.01% 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 19,604,739.85 14,580,841.57 34.46% 营收增长导致运费及人工增长 管理费用 100,214,026.73 66,366,359.42 51.00% 主要研发费用增长，以及营收增长导 致人工增长 财务费用 35,548,242.53 22,346,307.29 59.08% 主要是汇率波动导致的汇兑损失增 长，以及营收增长带来的资金需求导 致相应融资额利息及贴现息增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 为顺应市场发展及提高公司长期竞争优势，公司加大了针对智能汽车电子用车载板、针对异形结构全面屏背光板、针对 高像素摄像头模组用软硬结合板等诸多项目的研发。 FPC研发：重点进行生产线自动化机械臂的导入及MES等系统的开发及完善，有效提升公司的自动化及信息化水平。在 新产品开发方面，报告期内公司重点进行车载FPC产品的开发，为公司产品进入车载领域打下良好的基础。 背光板研发：背光模组产品最核心的导光板技术持续创新突破：实现超薄一模两穴等领先技术的开发；实现异形导光板 /圆孔导光板（5.99寸0.31mm）技术能力的突破，并赢得行业大客户充分认可，为智能终端即将到来的全面屏时代提前做了 布局规划，为未来持续增长打下坚实基础。 软硬结合板研发：报告期内完成电磁膜工序的自动化改造工作，基本完成手机双摄像头软硬结合板工艺、二阶埋盲孔板 工艺、十层软硬结合板工艺等关键技术及工艺的开发，为公司新产品的开发奠定良好的基础。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 419 343 296 研发人员数量占比 12.79% 11.08% 9.58% 研发投入金额（元） 63,755,525.43 39,744,851.90 35,357,822.84 研发投入占营业收入比例 4.32% 3.79% 3.77% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,663,103,085.79 967,920,758.67 71.82% 经营活动现金流出小计 1,518,640,102.18 908,078,885.94 67.24% 经营活动产生的现金流量净 额 144,462,983.61 59,841,872.73 141.41% 投资活动现金流入小计 3,450,000.00 4,740,000.00 -27.22% 投资活动现金流出小计 260,890,654.98 81,462,289.23 220.26% 投资活动产生的现金流量净 -257,440,654.98 -76,722,289.23 -235.55% 额 筹资活动现金流入小计 595,335,256.96 361,866,251.79 64.52% 筹资活动现金流出小计 482,963,986.10 310,110,236.62 55.74% 筹资活动产生的现金流量净 额 112,371,270.86 51,756,015.17 117.12% 现金及现金等价物净增加额 -1,189,941.06 34,973,541.86 -103.40% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额增长141.41%，主要由于子公司湖北弘信收到荆门市东宝区政府的投资补助8,000万元以及 孙公司湖北弘汉收到荆门市东宝区政府的招商引资补助2,000万元导致经营活动现金流量大幅增加。 投资活动产生的现金流量净额下降235.55%，2017年公司处于高速发展期以及新设立的子公司湖北弘信和孙公司湖北弘 汉，对机器设备的投资维持较高的水平，2017年用于购建固定资产、无形资产的现金支出19,942万元，导致报告期内公司投 资活动现金流量为负。 筹资活动产生的现金流量净额增长117.12%，主要是由于报告期内公司发行新股募集资金17,752万元导致筹资活动现金 流大幅增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2017年经营现金流量净额占净利润的比例为177.93%，较上年同期146.94%增长30.99%，整体看公司经营状况良好，经 营风险较低。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比 例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 公允价值变动损益 资产减值 12,606,970.40 13.43% 计提坏账及存货跌价损失 否 营业外收入 2,615,811.16 2.79% 对供应商罚款、与日常活动 无关的政府补助 否 营业外支出 5,125,387.71 5.46% 处置固定资产、存货报废损 失、滞纳金等 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资 产比例 货币资金 112,533,606.96 6.73% 147,629,324.18 9.67% -2.94% 应收账款 402,653,022.68 24.08% 450,354,267.83 29.50% -5.42% 存货 143,409,503.11 8.58% 124,646,063.78 8.17% 0.41% 投资性房地产 长期股权投资 固定资产 648,879,426.24 38.81% 547,774,394.97 35.89% 2.92% 在建工程 36,352,884.87 2.17% 16,270,794.75 1.07% 1.10% 短期借款 232,981,600.00 13.94% 211,933,800.00 13.88% 0.06% 长期借款 43,700,000.00 2.61% 50,000,000.00 3.28% -0.67% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 50,065,890.34 开具汇票保证金 固定资产 292,286,761.42 借款抵押及融资性售后租回 无形资产 19,904,089.77 借款抵押 应收票据 21,767,873.78 质押借款 合计 384,024,615.31 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 128,390,823.02 26,689,429.96 381.05% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 湖北弘 信柔性 电子科 技有限 公司 新型仪 表元器 件和材 料（柔性 电子）和 其他电 子产品 的设计、 生产和 进出口、 批发及 元器件 的代理 和销售。 新设 30,000,000.00 100.00% 自筹 无 长期 柔性电 子和其 他电子 产品 0.00 0.00 否 合计 -- -- 30,000,000.00 -- -- -- -- -- -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 资 金 来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 年产54.72万 平方米挠性印 制电路板建设 项目 自建 是 电子行 业 69,947,698.81 451,856,455.14 自 筹 70.06% 41,581,478.22 建设期 湖北弘汉背光 模组项目 自建 是 电子行 业 27,443,124.21 27,443,124.21 自 筹 100.00% 25,000,000.00 1,034,991.18 本报告 期新建 完成 合计 - - -- -- 97,390,823.02 479,299,579.35 -- -- 25,000,000.00 42,616,469.40 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2017 公开发行 16,400.4 16,400.4 16,400.4 0 0 0.00% 0 无 0 合计 -- 16,400.4 16,400.4 16,400.4 0 0 0.00% 0 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准厦门弘信电子科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2017]617号） 核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票2,600万股，发行价格为每股人民币7.77元，募集资金总额人民币20,202 万元，扣除发行费用总额人民币3,801.60万元后，实际募集资金净额为16,400.40万元。致同会计师事务所（特殊普通合 伙）已于2017年6月4日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了“致同验字[2017]350ZA0024 号”《验资报告》。公司已对募集资金进行专户存储管理，并与专户银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》。根 据《厦门弘信电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的募集资金使用计划，在募集资 金到位前，公司根据募集资金投资项目实际进度需要，使用自筹资金对项目进行先期投入，以保证项目正常实施，待募集 资金到位后进行置换。截至2017年4月30日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的金额为40,212.03万元。公 司拟以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金金额为16,400.4万元。 2017年6月4日，公司第二届董事会第五次会议、第二届监事会第四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入 募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金人民币16,400.40万元置换公司前期已投入募集资金投资项目的自筹资金 人民币16,400.4万元。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司上述自筹资金预先投入募集资金投资项目的事项出具了 《关于厦门弘信电子科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（致同专字 [2017]第 350ZA0270 号）。公司保荐机构、独立董事对上述以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项发表了同意 意见。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 年产54.72万平方米挠 性印制电路板建设项 否 16,400.4 16,400.4 16,400.4 16,400.4 100.00% 项目共建 设两条产 1,019.79 是 否 目 线，2014 年末第一 条产线达 到预定可 使用状 态，截至 2017年 末两条产 线均达到 预定可使 用状态。 承诺投资项目小计 -- 16,400.4 16,400.4 16,400.4 16,400.4 -- -- 1,019.79 -- -- 超募资金投向 无 否 归还银行贷款（如有） -- -- -- -- -- 补充流动资金（如有） -- -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- -- -- -- -- 合计 -- 16,400.4 16,400.4 16,400.4 16,400.4 -- （未完）  |