[年报]华昌化工:2017年年度报告
江苏华昌化工股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱郁健、主管会计工作负责人赵惠芬及会计机构负责人(会计主管人员)赵惠芬声明：保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、整体经济形势风险。随着国家供给侧等改革及环保政策等落实，行业存在一定的经营风险；在改 革及政策落实过程中必然带来行业产品市场价格波动，影响经营业绩及效果。 2、其他风险因素详见本报告经营情况讨论分析--公司未来发展的展望部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以634,909,764为基数，向全体股东每10股派发现 金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................ 5 第三节 公司业务概要 ...................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................... 13 第五节 重要事项 ......................................................................... 37 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ............................................... 54 第九节 公司治理 ......................................................................... 59 第十节 公司债券相关情况 ................................................................. 63 第十一节 财务报告 ....................................................................... 64 第十二节 备查文件目录 .................................................................. 151 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 江苏华昌化工股份有限公司 华纳投资 指 苏州华纳投资股份有限公司 华昌集团 指 江苏华昌（集团）有限公司 江苏化肥 指 江苏省化肥工业有限公司 华昌进出口 指 张家港市华昌进出口贸易有限公司 华昌药业 指 张家港市华昌药业有限公司 华源生态 指 江苏华源生态农业有限公司（原江苏华昌化工（涟水）有限公司） 新材料公司 指 张家港市华昌新材料科技有限公司 江南锅炉 指 张家港市江南锅炉压力容器有限公司 华昌建筑 指 张家港市华昌建筑工程有限公司 林德华昌 指 林德华昌（张家港）气体有限公司 恒昌投资 指 张家港市恒昌投资发展有限公司 井神股份 指 江苏井神盐化股份有限公司 扬子江石化 指 张家港扬子江石化有限公司(现已变更为:东华能源(张家港)新材料有限公司） 艾克沃环境 指 张家港市艾克沃环境能源技术有限公司 利玛特 指 张家港市江南利玛特设备制造有限公司 华昌物业 指 张家港华昌东方物业管理有限公司 华昌固废 指 淮安华昌固废处置有限公司 奥斯汀 指 苏州奥斯汀新材料科技有限公司 华昌智典 指 华昌智典新材料（江苏）有限公司 湖南华萃 指 湖南华萃化工有限公司 涟水实业 指 华昌化工（涟水）实业发展有限公司 公司章程 指 《江苏华昌化工股份有限公司章程》 报告期 指 2017年1-12月份 元、万元 指 人民币 联碱行业、联碱法 指 联碱法(又称侯氏制碱法)，以合成氨NH3、盐NACl为原料，同时联产纯碱 NA2CO3、氯化铵NH4Cl两个产品 化学肥料行业 指 本公司尿素、复合肥类产品 化学肥料系列产品 指 本公司尿素、复合肥、氯化铵、合成氨类产品 多元醇 指 本公司丁醇、辛醇等产品 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 华昌化工 股票代码 002274 变更后的股票简称（如有） - 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华昌化工股份有限公司 公司的中文简称 华昌化工 公司的外文名称（如有） JIANGSU HUACHANG CHEMICAL CO.，LTD 公司的外文名称缩写（如有） - 公司的法定代表人 朱郁健 注册地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号 注册地址的邮政编码 215634 办公地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路1号/张家港市人民东路11号华昌东方 广场4楼 办公地址的邮政编码 215634/215600 公司网址 http://www.huachangchem.cn 电子信箱 huachang@huachangchem.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 卢龙 费云辉 联系地址 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 电话 0512-58727158 0512-58727158 传真 0512-58727155 0512-58727155 电子信箱 huachang@huachangchem.cn huachang@huachangchem.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 张家港市人民东路11号华昌东方广场4楼 四、注册变更情况 组织机构代码 75898327-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏无锡市新区开发区旺庄路生活区 签字会计师姓名 滕飞、许喆 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增 减 2015年 营业收入（元） 5,318,909,977.89 4,019,396,252.34 32.33% 4,035,301,986.01 归属于上市公司股东的净利润（元） 57,314,855.74 30,603,044.29 87.28% 29,387,270.59 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 55,724,521.45 -130,082,256.39 (增)142.84% -170,516,856.42 经营活动产生的现金流量净额（元） -41,170,654.37 374,130,612.68 -111.00% 170,539,009.44 基本每股收益（元/股） 0.0903 0.0482 87.34% 0.0539 稀释每股收益（元/股） 0.0903 0.0482 87.34% 0.0539 加权平均净资产收益率 2.12% 1.11% 1.01% 1.35% 2017年末 2016年末 本年末比上年 末增减 2015年末 总资产（元） 6,261,232,310.45 6,159,106,745.97 1.66% 6,254,607,645.93 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,637,558,753.63 2,760,102,174.29 -4.44% 2,770,546,378.60 1、营业收入、归属于上市公司股东的净利润增长原因，详见本报告--第四节经营情况讨论与分析--一、概述部分。 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长，主要是可供出售金融资产转让收益影响，即上年转让东华 能源股票实现的投资收益影响。 3、经营活动产生的现金流量净额变动原因，详见本报告--第四节经营情况讨论与分析--二、主营业务分析--5、现金流 部分。 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,351,639,951.62 1,315,594,487.33 1,114,327,890.51 1,537,347,648.43 归属于上市公司股东的净利润 50,019,237.92 -19,731,934.52 -11,747,508.17 38,775,060.51 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 35,456,346.96 -19,091,669.12 -14,228,865.21 53,588,708.82 经营活动产生的现金流量净额 67,282,862.66 114,556,735.17 154,547,686.70 223,751,267.51 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 1、报告期，公司所处的行业整体经营态势为：受国家“供给侧”改革等政策措施的落实影响，公司所 处的行业产品销售价格呈现较大幅度的波动，导致经营业绩出现较大幅度变动。一季度行业产品价格（如 纯碱销售价格）继2016年末反弹趋势平稳运行，二季度开始下滑，至三季度末开始反弹回升，至四季度 末开始回落下降。 2、主要是毛利变化造成季度间经营业绩波动。按产品主要是因纯碱价格波动导致其毛利波动，其中： 一季度实现毛利9,449.94万元，二季度实现毛利2,527.42万元，三季度实现毛利3,279.37万元，四季 度实现毛利10,809.32万元。其次，原料价格变动、产品销售量变动（三季度年度检修）、三项费用等也 带来了一定影响。另外，一季度因转让股票实现收益1,319.08万元。 3、根据证监会会计部《2017年会计监管协调会—具体会计问题监管口径》（2017年12月）--承兑汇 票或信用证保证金在现金流量表中的列报问题：承兑汇票或信用证的保证金在票据到期日前处于冻结状 态，不能作为现金及现金等价物，在现金流量表中应根据其用途进行相应的列报。对于以票据支付货款、 工程款等交易并未涉及现金的流入流出，不应在现金流量表中模拟现金流进行列报，但企业应披露相关票 据支付等补充信息。报告期，公司按上述规定采用未来适用法进行列报。 按上述政策规定，公司在年度财务报告中根据新规定进行列报，未调整季报数据；为了提供可比较数 据，上表中四季度经营活动产生的现金流量净额按原口径进行列报披露。如按上年相同口径，报告期经营 活动产生的现金流量净额为560,138,552.04元。按新口径报告期经营活动产生的现金流量净额为 -41,170,654.37元；具体影响因素为：公司本年度用应收票据支付货款共计232,621.66万元，支付固定 资产（在建工程）采购款60,130.92万元。对应扣减“销售商品、提供劳务收到的现金”项目292,752.59 万元、 “购买商品接受劳务支付的现金”项目232,621.66万元、 “购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金”项目60,130.92万元。 本次变更会计政策不影响公司净利润及所有者权益（股东权益），不涉及以往年度的追溯调整；不会 导致公司已披露的报告年度出现盈亏性质改变等情形。详细情况及新旧规定对比数据情况，详见本报告-- 第四节经营情况讨论与分析--二、主营业务分析--5、现金流部分。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） -28,422,222.63 -8,310,499.40 357,629.65 注1 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国 家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 11,403,044.97 13,951,681.60 10,598,840.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取 得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 163,041.83 委托他人投资或管理资产的损益 1,108,390.77 1,096,548.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 17,088,325.34 208,022,858.19 254,609,565.29 注2 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,148,125.88 -593,387.81 1,008,651.72 减：所得税影响额 738,336.33 53,623,880.32 66,623,611.84 少数股东权益影响额（税后） -3,006.29 21,061.58 46,947.81 合计 1,590,334.29 160,685,300.68 199,904,127.01 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及 把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 注1: 主要是固定资产报废处置损失。详见巨潮资讯网,2018年2月13日,《关于部分固定资产报废处理的公告》 (2018-003号)。 注2：主要是可供出售金融资产转让收益，即转让东华能源股票实现的投资收益。 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以煤气化为产业链源头的综合性的化工企业。煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转 化为气体、液体、固体燃料及化学品，进一步生产出各种化工产品的工业。煤化工包括传统煤化工和新型 煤化工。传统煤化工包括煤焦化、煤电石、煤合成氨(化肥)等领域，新型煤化工包括煤制醇类、煤制烯烃、 煤制天然气和煤制油等。煤化工产品均是经济发展必不可少的基础化工产品。公司产业链总体分为三个部 分：一是煤制合成气（主要成分CO+H2），生产合成氨、尿素、纯碱、氯化铵、硝酸等；二是使用煤化工 生产的产品生产新型肥料；三是以合成气与丙烯为原料，实现无机化工与石油化工相结合研发、生产新型 材料，后续产品为醇类、增塑剂、树脂、涂料等。 从总体上看，中国是世界最大的化工产品消费国和生产国，化工产品需求占到全球1/3。近年来，受 供给侧结构性改革、西方贸易保护主义不断升温、政府对安全和环境监管力度加大、民营企业参与度加强 的影响，中国化工行业的结构调整和升级改造速度加快；国内产业布局逐步趋向合理，在竞争力方面，不 仅综合考虑资源和市场优势，更加注重物流条件对竞争力影响的重要性，一体化、基地化格局为大势所趋。 化工行业经过50多年的发展，不断完善成熟，从过去的增量为主进入做优存量、做强增量的深度调整期， 一些盈利性差的装置将被淘汰。煤化工正在不断完善技术和提升装置运行水平，转变过去粗放发展模式， 重视节能环保、创新建设运行模式、细化原料加工路径、提高资源利用率、降低成本。行业投资和研发重 点正在转向化工新材料、高端专用化学品、生物化工、现代煤化工和节能环保等领域。未来10年，中国化 工行业的技术进步和精细化程度将得到大幅提升，有望从世界化工大国走向化工强国。 （一）纯碱行业。 纯碱即碳酸钠，俗名苏打、石碱、洗涤碱，化学式Na.CO.，属于基础化工原料盐类；用于医药、造纸、 冶金、玻璃、纺织、染料等工业。本公司纯碱生产采用的工艺为联碱法，使用氯化钠（食盐、工业盐）、 合成氨（由公司合成气生产制取）为原料，生产纯碱、氯化铵。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2017年全国纯碱生产量2,677.1万吨，较上年上升5%； 表观消费量2,539.3万吨，较上年上升7.3 %；出口量152.3万吨，较上年下降23.1%。 2017年以来，纯碱行业受国家供给侧结构性改革等政策影响，行业整体呈现波动式回升态势；预计随 着国家相关政策的持续落实，行业将进入一个良性的发展周期。 （二）肥料行业。 现代肥料分为传统肥料与新型肥料。新型肥料是针对传统肥料、单质肥料而言的，传统肥料一般包括 有机肥料、化学肥料和生态肥料三大类，而现代肥料除上述三大类之外还包括新型肥料。新型肥料是在有 机农业、生态农业、可持续发展农业、精准农业的大气候下孕育、生长、发展起来的一种新型肥料产业。 新型肥料是通过植物所需要的养分，通过氮、磷、钾等合理配比，采用先进工艺进行熔合，提高植物肥效 利用率，起到农业增效、降低农业面源污染、提升改善土壤，实现农业可持续发展。本公司复合肥属新型 肥料，通过氮、磷、钾等合理配比，结合测土配方进行肥料推广销售。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据： 2017年全国合成氨生产量4,785.8万吨，较上年下降7.8%；表观消费量4,857.1万吨，较上年下降7.2%； 进口量71.9万吨，较上年上升54.6%。2017年全国尿素生产量2,629.4万吨（折纯），较上年下降9.2%；表 观消费量2,420.4万吨，较上年下降2.9%；出口量214.2万吨，较上年下降47.5%。2017年氮肥生产量3,834.9 万吨（折含N100%），较上年下降4.4%，表观消费量3,304.4万吨，较上年基本持平，出口量554.6万吨， 较上年下降24.2%；磷肥生产量1,627.4万吨（折含P2O5 100%），较上年上升0.7%，表观消费量1,186.4万 吨，较上年下降0.7%，出口量461.2万吨，较上年上升4.5%；钾肥生产量599.7万吨（折含K2O 100%），较 上年上升0.3%，表观消费量1,033.1万吨，较上年上升4.6%，进口量449.4万吨，较上年上升10.1%。 根据中国石油与化学工业联合会发布的《2017年石油和化工行业经济运行和2018年预测报告》，2017 年度，中国化肥市场表现疲软，但价格较上年有所回升，主要品种涨跌互现。目前，中国化肥市场结构性 矛盾依然突出，化肥大宗产品如尿素、 普钙、二铵等消费已近极限；当前化肥结构调整应顺应农林、环 保等产业调整的趋势，在大力提高传统大宗产品质量和效益的同时，着力发展差异化、个性化、专用化新 产品，适应社会高质量发展的变化。报告预测，2018年中国化肥消费总量仍将维持在5,600万吨上下(折纯)， 与上年大致持平。化肥出口可能重现增长势头，但幅度不会太大。根据市场情况以及多年来价格波动的特 点判断，2018年化肥价格总体水平与上年大致持平。其中，氮肥价格有所下跌，磷肥和钾肥小幅上涨，复 合肥基本稳定。预计尿素年均价格在1,660元(吨价，下同)左右，同比下降1.1%;磷酸二铵均价约为2,580 元，上涨4%；国产氯化钾均价2,050元上下，涨幅4.5%；硫基复合肥(45%)均价约为2,300元，上涨1.6%。 （三）新材料。 多元醇产品包括正丁醇、辛醇、异丁醇、正丁醛和异丁醛等。多元醇产品是重要的基本有机原料，用 途十分广泛；正丁醇可作溶剂、生产邻苯二甲酸二丁酯、醋酸丁酯、磷酸酯类衍生物，广泛用于各种塑料 和橡胶制品中；还可以用于生产丁醛、丁酸、丁胺、乳酸等有机产品及丙烯酸树脂；辛醇主要用于生产邻 苯二甲酸二辛酯（DOP）、己二酸二辛酯（DOA）等增塑剂及丙烯酸辛酯（2-乙基己基丙烯酸酯）、表面活 性剂等；异丁醛主要用来生产异丁醇和新戊二醇，可用于合成泛酸、缬氨酸、亮氨酸、纤维素酯、香料、 增塑剂、树脂及汽油添加剂等。 根据中国石油和化学工业联合会汇总的数据，2017年全国合成树脂生产量8,377.8万吨，较上年上升 4.5%，表观消费量10,955.7万吨，较上年增加3.1%，进口量3,195.9万吨，较上年增加0.4%；涂料生产量 2,041.0万吨，较上年增加12.3%，表观消费量2,039.6万吨，较上年增加12.3%。当前,节能环保是涂料行 业关注的热点，研发创新环保型水性涂料、粉末涂料、高固体分涂料，走“油改水”、“油改粉”绿色环 保的道路是众涂料企业未来发展的方向。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额为7,406.61万元 ，与期初相比增加2,765.69万元；主要原因为报 告期新增对淮安华昌固废处置有限公司的投资500万元(巨潮资讯网《关于对淮安华昌固废 处置有限公司增资的公告》（2017-006号）)，对张家港保税区岚华煤炭有限公司投资1,800 万元(巨潮资讯网《关于对外投资设立联营公司的公告》（2017-003号）)。 固定资产 固定资产期末净额为321,576.66万元 ，与期初相比减少7,681.30万元；主要原因为报告 期购置、在建工程转入等增加固定资产26,133.12万元，本期计提折旧等减少固定资产 30,625.99万元；固定资产报废处置减少固定资产3,188.44万元(巨潮资讯网《关于部分固 定资产报废处理的公告》（2018-003号）)。 无形资产 无形资产期末余额为17,847.22万元，与期初相比增加2,832.25万元；主要原因是购置土 地使用权、专有技术等增加无形资产3,636.06万元，减少为无形资产正常摊销。 在建工程 在建工程期末余额为91,242.05万元，与期初相比增加42,269.27万元；主要原因为报告 期因原料结构调整项目、新戊二醇项目等投入增加65,004.21万元,转入固定资产22,734.95 万元。 可供出售金融资产 可供出售金融资产期末余额35,912.23万元，与期初相比减少12,806.97万元。主要原因 是股票价格下降，市值减少所致。可供出售资产明细包括：1、持有的东华能源股票，期末 数量9,630,000股，市价12.21元/股，公允价值为11,758.23万元。2、井神股份股票， 期末数量18,000,000股，市价9.53元/股，公允价值为17,154万元。3、投资苏州瑞华投 资合伙企业（有限合伙）创投基金期末余额7,000万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、区位优势。公司地处长三角地区，交通方便，紧靠长江，建有自备内河码头连接京杭大运河和长 江，运输成本低且方便快捷。苏浙沪三地是中国工农业发达的地区，工业化程度较高，贴近目标市场优势 较明显。公司所处的张家港市建有保税区、保税物流园区，该保税港区是全国第13个保税港区、第一个内 河口岸保税港区。公司地处江苏扬子江国际化工园区，为公司产业发展提供了可靠保障。2013年4月，国 家发展改革委员会经国务院同意发布了《苏南现代化建设示范区规划》，更进一步明确了苏南地区在国家 经济、社会发展规划中的战略地位。贴近市场、物流成本低增强了公司化工产品、新材料的竞争优势。 2、发展基础优势。公司是一家拥有较完善产业链及基础设施的煤气化生产企业。通过40多年的发展， 公司已形成以合成气为起点的系列化工产业，产业间关联度较高，便于产业延伸，优化产品结构，促进产 业升级。公司拥有完备的公用基础设施，包括自备热电厂（热电联产）、供水系统、公用工程系统等。近 年来，公司着力优化存量产能，以采用先进水煤浆加压气化技术，从产业链源头进行原料结构调整，达到 节能降耗的目标；围绕现有产业实施产业链延伸；加强与科研院所合作，依托技术进步，促进产品升级。 经过近几年的规划、布局、项目落实，为公司持续发展，提供了必要的前提条件和可靠保障。 3、营销优势。公司建立了完善的销售网络体系，培养了一支良好的营销队伍，具有完善的大宗产品 营销模式及较丰富的营销经验。随着公司向流通领域开拓延伸，深度营销策略的实施，营销网络体系得到 进一步加强、提高，强化了上下游一体化；营销能力及效果进一步加强。 4、管理及人力资源优势。公司已经形成了较为成熟的管理体制，对生产过程各个方面有比较深刻地 认识和理解。通过长时间的实践掌握了很多技术诀窍，员工的操作技能娴熟；通过加强培训、技能考评， 培养、储备了一批优秀的技术实践员工。 5、环保节能减排优势。公司始终遵循“循环经济”的发展原则，把“资源综合利用、节能降耗”的 理念贯穿于发展规划制定与实施中。公司始终紧密围绕国家产业、能源、环保等政策，组织企业营运、发 展。“十一五”期间，公司提前完成国家节能减排20%的目标。2012年以来，公司的纯碱生产连续被中国 石化联合会认定为纯碱行业联碱法工艺的“能效领跑者”标杆企业；2016年合成氨生产被中国石化联合会 认定为非无烟煤合成氨生产“能效领跑者”标杆企业。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期，公司围绕国家产业政策，按照既定的发展规划，稳步推进企业转型升级。在经营方面，不断 完善技术和提升装置运行水平，重视节能环保，创新营销运行模式等，提高资源利用率及劳动生产率。在 发展规划落实方面，围绕既定计划，稳步推进；并调研、论证后续发展项目及方向。 （一）经营情况 报告期，公司实现营业收入531,891万元，与上年同期相比，增长32.33%；实现归属于上市公司股东 的净利润5,731.49万元，与上年同期相比，增长87.28%。 1、毛利增加。报告期，公司实现毛利54,824.46万元，与上年相比增加29,362.56万元；造成毛利增 加的主要原因包括：由于尿素、复合肥销售量及销售价格上升等肥料系列产品与上年相比增加毛利5,363.4 万元，其中复合肥实现销售量90万吨，与上年相比增加约11万吨；由于销售价格回升，纯碱与上年相比增 加毛利8,836.28万元；由于销售价格回升，硝酸与上年相比增加毛利3,573.16万元；由于新材料业务拓展 及产业延伸，多元醇与上年相比增加毛利7,594.63万元；另外，外购外销贸易、子公司（湖南华萃、苏州 奥斯汀）毛利均有所增加。 2、税金及附加增加。报告期，税金及附加发生额2,124.68万元，与上年相比增加456.41万元。 3、三项费用增加。报告期，销售费用、管理费用、财务费用发生额 44,289.8万元，与上年相比增加 4,147.99万元。三项费用增加的主要原因为：销售费用与上年同期相比增加3,736.07万元，主要是因产品 量增加及运费价格上升，导致运费增加2,778.82万元；另外，职工薪酬、差旅费等也有所增加。管理费用 与上年同期相比增加2,323.32万元，主要是因职工薪酬增加658.71万元，技术开发费增加1,664.33万元。 财务费用与上年同期相比减少1,911.4万元，主要是因经营性占用银行贷款额下降，节约利息支出2,091.75 万元。 4、投资收益减少。报告期，投资收益发生额2,560.44万元，与上年相比减少18,691.52万元；主要原 因是上年转让东华能源部分股票实现投资收益所致。报告期末，公司持有东华能源股票余额963万股，持 有井神股份股票余额1,800万股。 5、资产减值损失减少。报告期，资产减值损失发生额1,309.94万元，与上年相比下降225.59万元。 （二）发展规划落实情况 1、原料结构调整项目二期。目前项目按序时计划进度平稳施工、安装，预计2018年下半年建成投用。 公司将积极推动项目建设，力争尽早投用、达产。 2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议，2015年年度股东大会批准，采用先进的煤气化 技术投资建设原料结构调整技术改造项目二期装置，生产合成气（氢气、一氧化碳）。通过原料结构调整 技术改造项目一期投用运营情况看，对本公司节能降本效果明显，按后道合成氨产品成本计算，能节约生 产成本 200元-300元/吨。本次项目建成后，可实现原有常压固定床煤气化发生炉的全部替换。公司产业 链中的多元醇产品、新戊二醇产品及后续产业拓展均需要使用合成气。该项目建成投产后，一方面可实现 节能、降本、减排的目标；另一方面，有利于本公司立足并发挥自身优势，不断深化产业拓展，优化产业 结构，提高产业附加值。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮资讯网《关于投资建设原料结构调整 技术改造项目二期的公告》（2016-024号）。 2、新戊二醇项目。目前项目按序时计划进度平稳施工、安装，预计2018年上半年建成达到可使用状 态；鉴于该项目需使用合成气，与原料结构调整项目二期有一定的关联关系；公司计划对该项目分步开车 达产，计划在2018年上半年先将项目前道开通达产。 2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议批准，投资建设新戊二醇生产装置。新戊二醇， 分子式 C5H12O2，全称 2，2-二甲基-1，3-丙二醇，是典型的新戊基结构二元醇。新戊二醇主要用于生产 聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹性体的增塑剂、聚酯粉末涂料、绝缘材 料、无印油墨、合成增塑剂等。本项目所需要的原料（前道）为异丁醛、甲醛，其中异丁醛由本公司全资 子公司（张家港市华昌新材料科技有限公司）现有多元醇生产装置提供，甲醛由本公司现有的甲醇产品生 产。项目建成投产后，有利于公司向聚酯树脂方向拓展，进一步完善产业链，提升现有产业附加值，促进 企业产业升级，提升产业核心竞争力。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮资讯网《关于投资建设 新戊二醇项目的公告》（2016-025号）。 3、探索拓展产业集群。报告期，公司一方面推进涟水产业基地--华昌智典新材料（江苏）有限公司 项目建设，另一方面积极接洽潜在合作伙伴寻求、论证拓展相关产业的可行性。 2018年2月，公司全资子公司--华昌化工（涟水）实业发展有限公司与合作伙伴在上海设立了上海亘 多材料科技有限公司，计划通过与合作方合作，建立相变材料市场推广与应用平台，为后续进行实体投资 及产业拓展提供条件。详细情况，敬请参阅2018年2月27日，巨潮资讯网《关于对外投资设立联营公司的 公告》（2018-005号）。 2016年8月，经公司第五届董事会第三次会议审议批准，本公司与合作方共同投资设立子公司-华昌智 典新材料（江苏）有限公司，本公司货币出资2,750万元、占注册资本55%；在江苏省淮安（薛行）循环经 济产业园投资建设环保型增塑剂及功能性材料项目，项目一期投资额概算5,000万元。详细情况，敬请参 阅2016年8月13日，巨潮资讯网《关于对外投资设立控股子公司的公告》（2016-039号）。 2016年10月，经公司第五届董事会第四次会议审议批准，本公司与合作方共同投资设立参股子公司- 华昌树脂科技（江苏）有限公司，在江苏省淮安（薛行）循环经济产业园投资建设水性树脂及助剂项目， 股东间对合作方式仍存在不同意见，目前处于停滞状态。 4、市场拓展。报告期公司着力加强海外市场开拓，在东南亚地区寻求合作伙伴，建立销售渠道，减 轻肥料行业产能过剩的压力，结合国家政策趋势，寻求产能合作方式，提升肥料产业竞争力。目前，已在 马来西亚、印尼达成参股设立贸易型企业的意向，本公司将根据《章程》规定的审批权限，履行审批程序； 并积极推动合作落地。 5、探索氢资源能源利用及新用途。煤化工产业核心是氢气资源，近年来公司一直致力于探索氢资源 能源利用及新用途，促进产品及产业升级。鉴于氢能源汽车产业技术趋向成熟及投入运营，报告期，公司 对产业链涉及领域进行了研究、论证，并与相关方进行了接触洽谈。2018年度的工作重点包括：一是氢能 源创新人才资源引进；二是推进氢气充装站、加氢站立项审批及建设工作；三是结合引进的人才资源及当 地政府的《氢能产业发展规划》，拟订战略发展规划。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比 重 金额 占营业收入比 重 营业收入合计 5,318,909,977.89 100% 4,019,396,252.34 100% 32.33% 分行业 联碱行业 1,174,863,519.73 22.09% 910,552,868.86 22.65% 29.03% 化学肥料行业 1,919,707,345.63 36.09% 1,549,475,487.76 38.55% 23.89% 精细化工行业 1,312,863,232.48 24.68% 1,012,027,725.82 25.18% 29.73% 外购外销贸易 514,782,007.87 9.68% 299,227,540.36 7.44% 72.04% 其他 396,693,872.18 7.46% 248,112,629.54 6.17% 59.88% 分产品 纯碱 1,020,556,049.86 19.19% 739,136,558.15 18.39% 38.07% 肥料系列产品 2,074,014,815.50 38.99% 1,720,891,798.47 42.81% 20.52% 精甲醇 72,223,988.55 1.36% 40,687,775.18 1.01% 77.51% 多元醇 1,240,639,243.93 23.33% 971,339,950.64 24.17% 27.72% 外购外销贸易 514,782,007.87 9.68% 299,227,540.36 7.44% 72.04% 其他 396,693,872.18 7.46% 248,112,629.54 6.17% 59.88% 分地区 内销 5,070,808,893.18 95.34% 3,897,271,124.46 96.96% 30.11% 外销 248,101,084.71 4.66% 122,125,127.88 3.04% 103.15% 报告期，营业收入构成及所占比重与上年同期相比无重大变化。报告期实现营业收入531,891万元， 与上年同期相比增加129,951.37万元，增长32.33%。主要原因包括：纯碱因销售价格回升等，增加营业 收入28,141.95万元；肥料系列产品因销售量增加等，增加营业收入35,312.3万元；多元醇因销售价格 回升等，增加营业收入26,929.93万元；因子公司湖南华萃销售额增加，外购外销贸易增加营业收入 21,555.45万元。 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 联碱行业 1,174,863,519.73 943,800,817.97 19.67% 29.03% 24.88% 2.67% 化学肥料行业 1,919,707,345.63 1,787,271,147.53 6.90% 23.89% 20.54% 2.59% 精细化工行业 1,312,863,232.48 1,207,278,521.28 8.04% 29.73% 22.58% 5.36% 外购外销贸易 514,782,007.87 477,027,597.00 7.33% 72.04% 71.57% 0.25% 其他 396,693,872.18 355,287,315.66 10.44% 59.88% 34.92% 16.57% 合计 5,318,909,977.89 4,770,665,399.44 10.31% 32.33% 26.72% 3.98% 分产品 纯碱 1,020,556,049.86 759,895,600.28 25.54% 38.07% 34.06% 2.23% 肥料系列产品 2,074,014,815.50 1,971,176,365.22 4.96% 20.52% 17.92% 2.10% 精甲醇 72,223,988.55 78,136,245.30 -8.19% 77.51% 59.17% 12.46% 多元醇 1,240,639,243.93 1,129,142,275.98 8.99% 27.72% 20.66% 5.33% 外购外销贸易 514,782,007.87 477,027,597.00 7.33% 72.04% 71.57% 0.25% 其他 396,693,872.18 355,287,315.66 10.44% 59.88% 34.92% 16.57% 合计 5,318,909,977.89 4,770,665,399.44 10.31% 32.33% 26.72% 3.98% 分地区 内销 5,070,808,893.18 4,535,764,829.16 10.55% 30.11% 24.24% 4.23% 外销 248,101,084.71 234,900,570.28 5.32% 103.15% 106.27% -1.43% 合计 5,318,909,977.89 4,770,665,399.44 10.31% 32.33% 26.72% 3.98% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 联碱行业 销售量 万吨 110.41 110.71 -0.27% 生产量 万吨 138.06 132.91 3.88% 库存量 万吨 3.51 5.61 -37.35% 自用量 万吨 29.75 22.91 29.87% 化学肥料行业 销售量 万吨 123.77 107.75 14.86% 生产量 万吨 184.44 165.18 11.66% 库存量 万吨 7.08 7.03 0.82% 自用量 万吨 60.62 58.38 3.84% 精细化工行业 销售量 万吨 24.82 23.42 5.94% 生产量 万吨 47.2 45.89 2.84% 库存量 万吨 0.4 0.57 -28.96% 自用量 万吨 22.55 22.13 1.89% 合计 销售量 万吨 258.99 241.89 7.07% 生产量 万吨 369.7 343.98 7.48% 库存量 万吨 11 13.21 -16.68% 自用量 万吨 112.92 103.42 9.19% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，总体生产、销售、库存、自用平衡。部分数据变化较大的主要原因包括： 1、联碱行业。自用量增加6.84万吨，主要原因是复合肥产销量增加11万多吨，导致自用氯化铵增加 所致。 2、化学肥料行业。产销量增加的主要原因是复合肥产销量增加所致。 3、精细化工行业。产销量增加的主要原因是精甲醇产销量增加约0.82万吨，多元醇增加约0.57万吨。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本 比重 金额 占营业成本 比重 联碱行业 原材料 564,707,227.73 59.83% 395,431,783.22 52.32% 42.81% 人工工资 44,079,860.67 4.67% 42,877,467.07 5.67% 2.80% 折旧 83,579,136.54 8.86% 88,290,250.11 11.68% -5.34% 能源 188,788,429.15 20.00% 169,012,187.31 22.36% 11.70% 其他 62,646,163.88 6.64% 60,149,963.83 7.96% 4.15% 小计 943,800,817.97 100.00% 755,761,651.54 100.00% 24.88% 化学肥料行业 原材料 1,349,921,588.49 75.53% 1,092,062,980.00 73.65% 23.61% 人工工资 58,570,073.79 3.28% 56,878,474.73 3.84% 2.97% 折旧 97,551,343.33 5.46% 96,691,181.83 6.52% 0.89% 能源 219,806,631.17 12.30% 175,155,424.78 11.81% 25.49% 其他 61,421,510.75 3.44% 61,976,561.14 4.18% -0.90% 小计 1,787,271,147.53 100.00% 1,482,764,622.48 100.00% 20.54% 精细化工行业 原材料 1,094,012,577.22 90.62% 866,573,447.58 87.99% 26.25% 人工工资 12,569,073.25 1.04% 13,116,067.03 1.33% -4.17% 折旧 39,297,082.89 3.26% 40,011,607.83 4.06% -1.79% 能源 62,878,710.27 5.21% 58,935,485.98 5.98% 6.69% 其他 -1,478,922.35 -0.12% 6,243,866.23 0.63% -123.69% 小计 1,207,278,521.28 100.00% 984,880,474.65 100.00% 22.58% 外购外销贸易 成本 477,027,597.00 100.00% 278,036,912.96 100.00% 71.57% 其他 成本 355,287,315.66 100.00% 263,333,598.10 100.00% 34.92% 合计 4,770,665,399.44 3,764,777,259.73 26.72% 说明 总体上，按成本项所占比例来看，整体变化不大。原材料项目，整体所占比例上升，主要原因受原料 价格上升的影响；人工工资项总体占比例下降，主要原因是劳动生产率提高所致；精细化工行业-其他成 本项为负数的主要原因是通过废气回收，冲减成本项所致。 联碱行业成本总体增加的主要原因是采购价格上升波动所致，化学肥料成本总体增加的主要原因是产 销量增加所致，精细化工行业成本总体增加的主要原因是采购价格上升波动及产销量增加所致。外购外销 贸易及其他成本总体增加的主要原因是子公司销售影响，湖南华萃化工有限公司报告期实现贸易营业收入 370,049,761.14元，营业成本346,172,344.44元，影响外购外销贸易成本；苏州奥斯汀新材料科技有限公 司实现营业收入103,433,820.64元，营业成本91,261,240.12元，影响其他项成本。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本年新设华昌化工（涟水）实业发展有限公司，投资比例和表决权比例均为100%，纳入合并范围。详 细情况，敬请参阅巨潮资讯网，2017年7月8日，《关于优化组织管理架构设立全资子公司的公告》（2017-020 号）。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 733,357,823.13 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 13.79% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 194,044,032.18 3.65% 2 第二名 146,506,167.71 2.75% 3 第三名 142,010,722.88 2.67% 4 第四名 129,805,128.22 2.44% 5 第五名 120,991,772.14 2.27% 合计 -- 733,357,823.13 13.79% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前五大客户与公司无关联关系。报告期，公司未发现公司的董事、监事、高级管理人员、核心技 术人员、持股5％以上股东、实际控制人和其他关联方在前五大客户中直接或间接拥有权益。公司不存在 对某一客户过度依赖的情形。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 2,251,331,706.33 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 52.80% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 682,805,589.12 16.01% 2 第二名 586,801,321.47 13.76% 3 第三名 423,838,898.15 9.94% 4 第四名 355,491,164.17 8.34% 5 第五名 202,394,733.42 4.75% 合计 -- 2,251,331,706.33 52.80% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 上述第一名供应商为丙烯供应商，与公司处在同一化工园区，节约运输费用，导致采购占比较高；第 二名供应商为国网江苏省电力公司张家港市供电公司。公司前五大供应商与公司无关联关系。报告期，公 司未发现公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5％以上股东、实际控制人和其他关联 方在前五大供应商中直接或间接拥有权益。公司不存在对某一供应商过度依赖的情形。 3、费用 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增 减 重大变动说明 销售费用 185,229,630.96 147,868,894.78 25.27% 销售费用与上年同期相比增加3,736.07万元，主要原 因是产品量增加及运费价格上升，导致运费增加 2,778.82万元；另外，职工薪酬、差旅费等也有所增 加。 管理费用 172,613,124.91 149,379,901.62 15.55% 管理费用与上年同期相比增加2,323.32万元，主要原 因是职工薪酬增加658.71万元，技术开发费增加 1,664.33万元。 财务费用 85,055,252.22 104,169,274.41 -18.35% 财务费用与上年同期相比减少1,911.4万元，主要原因 是经营性占用银行贷款额下降，节约利息支出2,091.75 万元 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,322,752,413.12 4,783,539,491.21 -30.54% 经营活动现金流出小计 3,363,923,067.49 4,409,408,878.53 -23.71% 经营活动产生的现金流量净额 -41,170,654.37 374,130,612.68 -111.00% 投资活动现金流入小计 28,411,315.46 297,100,425.99 -90.44% 投资活动现金流出小计 185,060,436.29 479,640,864.26 -61.42% 投资活动产生的现金流量净额 -156,649,120.83 -182,540,438.27 (增)14.18% 筹资活动现金流入小计 2,331,315,510.71 2,157,304,695.10 8.07% 筹资活动现金流出小计 2,204,956,436.58 2,467,194,101.73 -10.63% 筹资活动产生的现金流量净额 126,359,074.13 -309,889,406.63 (增)140.78% 现金及现金等价物净增加额 -77,560,820.79 -121,636,842.72 (增)36.24% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额。报告期，经营活动产生的现金流量净额发生额-4,117.07万元， 与上年同期相比减少41,530.13万元。主要原因包括: 根据证监会会计部《2017年会计监管协调会—具体会计问题监管口径》（2017年12月）--承兑汇票或 信用证保证金在现金流量表中的列报问题：承兑汇票或信用证的保证金在票据到期日前处于冻结状态，不 能作为现金及现金等价物，在现金流量表中应根据其用途进行相应的列报。对于以票据支付货款、工程款 等交易并未涉及现金的流入流出，不应在现金流量表中模拟现金流进行列报，但企业应披露相关票据支付 等补充信息。报告期，公司按上述规定采用未来适用法进行列报。 按上述政策规定，公司本年度用应收票据支付货款共计2,326,216,644.30元，支付固定资产（在建工 程）采购款601,309,206.41元。对应扣减“销售商品、提供劳务收到的现金”项目2,927,525,850.71元、 “购买商品、接受劳务支付的现金”项目2,326,216,644.30元、 “购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金”项目601,309,206.41元。 如按上年相同口径，报告期经营活动产生的现金流量净额为560,138,552.04元 (-41,170,654.37+(2,927,525,850.71-2,326,216,644.30))，与上年同期相比增加186,007,939.36元；增 长的主要原因为：由于销售额增加、经营性应收项目变化等综合影响的结果。 按新政策口径，公司2016年度应收票据支付货款共计1,439,666,582.6元，支付固定资产（在建工程） 采购款365,586,434元。对应扣减“销售商品、提供劳务收到的现金”项目1,805,253,016.6元、 “购买 商品、接受劳务支付的现金”项目1,439,666,582.6元、 “购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金”项目365,586,434元。经调整后，2016年度经营活动产生的现金流量净额为8,544,178.68元。具 体数据对比情况如下表所示: 单位:元 项目 原口径 新口径 本期发生额 上期发生额 本期发生额 上期发生额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 6,197,604,944.25 4,770,105,782.73 3,270,079,093.54 2,964,852,766.13 经营活动现金流入小计 6,250,278,263.83 4,783,539,491.21 3,322,752,413.12 2,978,286,474.61 购买商品、接受劳务支付的现金 5,021,561,301.09 3,792,823,951.02 2,695,344,656.79 2,353,157,368.42 经营活动现金流出小计 5,690,139,711.79 4,409,408,878.53 3,363,923,067.49 2,969,742,295.93 经营活动产生的现金流量净额 560,138,552.04 374,130,612.68 -41,170,654.37 8,544,178.68 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 28,411,315.46 297,100,425.99 28,411,315.46 297,100,425.99 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金 729,716,901.14 424,640,864.26 128,407,694.73 59,054,430.26 投资活动现金流出小计 786,369,642.70 479,640,864.26 185,060,436.29 114,054,430.26 投资活动产生的现金流量净额 -757,958,327.24 -182,540,438.27 -156,649,120.83 183,045,995.73 上述会计政策变更不影响公司净利润及所有者权益（股东权益），不涉及以往年度的追溯调整；不会 导致公司已披露的报告年度出现盈亏性质改变等情形。涉及会计政策变更事项的详细情况，敬请参阅巨潮 资讯网4月24日披露的《关于按规定变更会计政策的公告》（2018-015号）。 （2）投资活动产生的现金流量净额。报告期，投资活动产生的现金流量净额发生额-15,664.91万元， 与上年同期相比增加2,589.13万元。主要原因为：转让股票等收回投资及投资收益收到的现金与上年相比 减少23,921.23万元，其次上年收到原料结构调整专项补助资金(与资产相关)1,518万元；另外“购建固定 资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”与上年相比减少29,623.32万元（报告期已扣除使用承兑汇 票支付的工程款60,130.92万元）。 （3）筹资活动产生的现金流量净额。报告期，筹资活动产生的现金流量净额发生额12,635.91万元， 与上年同期相比增加43,624.85万元。主要原因为：与上年相比，“取得借款收到的现金”增加19,812.08 万元，“偿还债务支付的现金”减少25,340.07万元。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，公司实现净利润5,981.66万元，经营活动产生的现金流量净额发生额-4,117.07万元，主要 影响因素包括：报告期固定资产折旧计提额30,625.99万元，财务费用发生额8,740.45万元，转让股票等 实现投资收益2,560.44万元，存货的增加1,821.96万元，经营性应收项目的增加51,403.04万元等。其他 影响因素，敬请参阅财务报告附注七-54、现金流量表补充资料。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总 额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 25,604,444.91 33.23% 主要是处置可供出售金融资产取得的投资 收益13,190,796.62元,权益法核算的长期 股权投资收益5,742,059.95元 报告期末公司持有东华能源股 票余额963万股，持有井神股 份股票余额1,800万股。 公允价值变动损益 -3,673,086.91 -4.77% 资产减值 13,099,356.58 17.00% 主要是坏账准备计提 否 营业外收入 3,888,103.18 5.05% 主要是供应商等偶然性赔款收入 2,300,000.00元 否 营业外支出 30,246,572.58 39.25% 主要是固定资产报废处置损失 28,454,534.49元 否(详见巨潮资讯网,2018年2 月13日,《关于部分固定资产 报废处理的公告》(2018-003 号)) 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 311,498,426.35 4.98% 362,904,650.64 5.89% -0.91% 应收账款 151,291,115.95 2.42% 179,025,751.62 2.91% -0.49% 存货 491,520,490.61 7.85% 472,050,653.89 7.66% 0.19% 长期股权投资 74,066,075.14 1.18% 46,409,134.27 0.75% 0.43% 固定资产 3,215,766,621.92 51.36% 3,292,579,659.70 53.46% -2.10% 在建工程 912,420,526.43 14.57% 489,727,856.37 7.95% 6.62% 主要原因是报告期在建项 目原料结构调整二期、新 戊二醇项目投入增加所 致。 短期借款 2,092,154,862.00 33.41% 1,696,194,695.10 27.54% 5.87% 主要原因是在建项目集中 用款，导致银行贷款增加。 长期借款 265,000,000.00 4.23% 345,000,000.00 5.60% -1.37% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值变 动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计 提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且 其变动计入当期损益 的金融资产（不含衍生 金融资产） 5,010,360.56 -4,297,750.91 1,153,741.56 1,088,361.27 777,989.94 3.可供出售金融资产 447,192,000.00 -116,367,300.00 140,402,700.00 16,125,275.00 289,122,300.00 金融资产小计 452,202,360.56 -120,665,050.91 140,402,700.00 0.00 1,153,741.56 17,213,636.27 289,900,289.94 上述合计 452,202,360.56 -120,665,050.91 140,402,700.00 0.00 1,153,741.56 17,213,636.27 289,900,289.94 金融负债 624,664.00 624,664.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 （1）2014年3月11日，涟水子公司（华源生态）与中国银行股份有限公司涟水支行签署 307996200D13122501号《固定资产借款合同》，约定向后者贷款17,000万元，贷款期限为5年。作为上述 贷款的担保，2014年2月18日，公司与中国银行股份有限公司涟水支行签署了2013年涟华昌保字13122501 号《最高额保证合同》，约定本公司为上述贷款提供连带责任保证担保；同日，公司与中国银行股份有限 公司涟水支行签署了2013年涟华昌质字13122501号《最高额质押合同》，约定公司以其持有的井神盐化 1,780万股股份为上述贷款提供质押担保，该股权已于2016年度解除质押；2014年3月1日，涟水子公司与 中国银行股份有限公司涟水支行签署了2013年涟华昌抵字13122501号《最高额抵押合同》，约定涟水子公 司以其拥有的土地使用权证号为涟国用（2013）第5725号的土地使用权和在建工程为上述贷款提供抵押担 保。上述对子公司担保事项，经第四届董事会第十次会议审议，2013年年度股东大会批准。 截止到2017年，在建工程已竣工并办理了权证，公司又于2017年4月6日与中国银行股份有限公司涟水 支行签署2017涟中炎抵字040401号《最高额抵押合同》，追加房产为上述贷款提供抵押担保。 该合同项下期末借款余额10,500万元，列示于短期借款及一年内到期的非流动负债，详见财务报告附 注七-30。 （2）2015年1月7日,子公司新材料公司与中国农业银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份 有限公司常熟分行签署编号为52732015001的《扩建年产25万吨丁辛醇项目银团贷款合同》，约定新材料 公司向上述银团贷款3.5亿元，其中向中国农业银行股份有限公司张家港分行贷款3.15亿元，向中国农业 银行股份有限公司常熟分行贷款3，500万元。贷款期限为2015年2月6日至2021年2月5日，利率为该笔贷款 第一笔实际提款日中国人民银行公布的同期同档次人民币贷款基准利率上浮0.1%。作为上述银团贷款的担 保，2015年1月, 新材料公司与中国农业银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份有限公司常熟 分行签署编号为527320150012的《银团贷款抵押合同》，约定新材料公司以其拥有的土地使用权证号为张 国用（2013）第特0380028号的土地使用权、在建工程为上述银团贷款提供抵押担保；同月，公司与中国 农业银行股份有限公司张家港分行、中国农业银行股份有限公司常熟分行签署编号为527320150011的《银 团贷款保证合同》，约定江苏华昌化工股份有限公司为上述银团贷款提供连带责任保证担保。上述对子公 司担保事项，已经第四届董事会第四次会议审议，2013年第二次临时股东大会批准。 该项目2015年度已整体竣工并投入使用，公司已办理抵押手续。 该合同项下期末借款余额19,500万元，列示于长期借款，详见财务报告附注七-30。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 783,870,642.7 479,640,864.26 （未完）  |