[年报]道氏技术:2017年年度报告
广东道氏技术股份有限公司 2017年年度报告 2018-025 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人荣继华、主管会计工作负责人吴伟斌及会计机构负责人(会计主 管人员)陈鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第四节“管理层分析与讨论”中“九、公司未来发展的展望”部 分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关 内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以215000000股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利2.2元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增8股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 33 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 63 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 70 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 70 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 71 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 81 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 87 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 90 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 211 释义 释义项 指 释义内容 道氏技术、公司、本公司 指 广东道氏技术股份有限公司 佳纳能源 指 广东佳纳能源科技有限公司 道氏科技 指 佛山市道氏科技有限公司 道氏配送 指 恩平市道氏材料配送服务有限公司 陶瓷共赢商 指 广东陶瓷共赢商电子商务有限公司 道氏先进材料 指 云浮道氏先进材料有限公司 宏瑞新材料 指 江西宏瑞新材料有限公司 道氏新能源 指 湖南道氏新能源材料有限公司 昊鑫新能源 指 青岛昊鑫新能源科技有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《广东道氏技术股份有限公司章程》 股东、股东大会 指 广东道氏技术股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 广东道氏技术股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 广东道氏技术股份有限公司监事、监事会 上市 指 公司于2014年12月3日在深圳证券交易所创业板首次公开发行股 票 报告期 指 2017年1月至12月 可转债 指 可转换为公司股票的债券 建筑陶瓷 指 用于建筑物饰面或作为建筑物构件的陶瓷制品，主要指陶瓷墙地 砖，不包括建筑玻璃制品、黏土砖和烧结瓦等。 陶瓷墨水 指 用于陶瓷喷墨打印的耗材。陶瓷喷墨打印具有以下优点：节能减排， 摆脱传统工艺需要制片、晒网、刻版等中间工序，缩短了生产周期， 减少了原材料的浪费；打印过程完全由计算机控制，可进行复杂图 案的装饰；原料标准化，产品质量稳定性提高；可对凹凸面进行装 饰、易于实现个性化产品生产；图案的精度提高，可以制备出复杂、 高精度的装饰图案。 全抛印刷釉 指 系全抛釉和印刷釉的合称。全抛釉是一种配方釉，是施于瓷质釉面 砖的最后一道釉料，其形成的釉面可以进行抛光加工；全抛釉砖集 抛光砖与瓷质釉面砖的优点于一体，釉面类似抛光砖般光滑亮洁， 釉面花色图案丰富，色彩绚丽厚重。印刷釉也是一种配方釉，与釉 用色料及印油相配合成为花釉，通过丝网或辊筒印刷后形成建筑陶 瓷多种多样的图案。每一种色料对印刷釉都有具体要求，同一种色 科由于印刷釉成分不同，呈色也会有所差异。 基础釉 指 又称底釉或面釉，在建陶生产过程中施于坯体表面，与坯体密着、 颜料熔合。其主要作用是调整砖形及促使印刷釉、全抛釉发色良好， 防止生产过程出现釉面缺陷，如起泡、出现针孔等。 釉面材料 指 用于形成陶瓷表面釉面的材料统称，既包括传统的釉料、釉面色料 及辅助材料，还包括陶瓷墨水等新型材料。 釉用色料 指 主要用于面釉及印刷釉；加入面釉中以形成釉面的基本颜色；加入 印刷釉中可以用于丝网、胶辊印刷，以形成多种多样的图案。 石墨烯 指 一种由碳原子以sp2杂化方式形成的蜂窝状平面薄膜，是一种只有 一个原子层厚度的准二维材料，又称单原子层石墨 钴 指 化学元素Co，原子序数27，原子量58.93。主要用于高温合金、硬 质合金、电池、色釉料、磁性材料及催化剂等领域 金属量 指 各种矿料、金属废料或其金属化合物中，按某金属元素占所有元素 的重量比例折算出的某金属元素的重量 钴盐 指 钴金属离子与酸根构成的化合物 三元材料 指 镍钴锰酸锂或镍钴铝酸锂的简称，其中三元指的是镍、钴、锰（铝） 三种金属，具有储存电能的功能，主要应用于锂离子电池的正极材 料 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 道氏技术 股票代码 300409 公司的中文名称 广东道氏技术股份有限公司 公司的中文简称 道氏技术 公司的外文名称（如有） Guangdong Dowstone Technology Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） Dowstone 公司的法定代表人 荣继华 注册地址 广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳 注册地址的邮政编码 529400 办公地址 广东省佛山市禅城区季华四路意美家卫浴陶瓷世界30栋2楼 办公地址的邮政编码 528000 公司国际互联网网址 www.dowstone.com.cn 电子信箱 dm@dowstone.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张翼 陈旭 联系地址 广东省佛山市禅城区季华四路意美家 卫浴陶瓷世界30栋2楼 广东省佛山市禅城区季华四路意美家 卫浴陶瓷世界30栋2楼 电话 0757-82260396 0757-82260396 传真 0757-82106833 0757-82106833 电子信箱 dm@dowstone.com.cn dm@dowstone.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn；www.cs.com.cn； www.secutimes.com； www.ccstock.cn 公司年度报告备置地点 佛山子公司办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路61号新黄浦金融大厦4楼 签字会计师姓名 崔岩，杨艳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦A座38-45楼 吴喻慧、杨建斌 2014年12月3日至2020年 12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦A座38-45楼 杨建斌、王辉政 2017年6月15日至2018年 12月31日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 1,695,623,357.79 803,653,432.71 110.99% 553,563,138.46 归属于上市公司股东的净利润 （元） 152,119,490.94 101,146,488.88 50.40% 50,911,981.56 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 145,806,195.55 100,740,793.90 44.73% 50,552,339.26 经营活动产生的现金流量净额 （元） -63,257,269.08 -36,262,044.44 -71,918,921.04 基本每股收益（元/股） 0.71 0.47 51.06% 0.26 稀释每股收益（元/股） 0.71 0.47 51.06% 0.26 加权平均净资产收益率 12.41% 9.32% 3.09% 8.92% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 3,712,014,042.99 1,825,059,299.10 103.39% 1,067,911,384.39 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,313,077,873.07 1,171,134,216.68 12.12% 582,841,954.22 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 138,116,278.37 295,278,056.18 676,363,574.03 585,865,449.21 归属于上市公司股东的净利润 16,913,392.84 51,404,139.18 42,717,156.74 41,084,802.18 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 16,376,591.87 47,895,990.59 42,579,063.95 38,954,549.14 经营活动产生的现金流量净额 47,290,345.72 41,020,119.60 -286,011,386.89 134,443,652.49 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -17,821.98 -2,648,928.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 10,132,869.45 2,354,179.43 791,903.44 委托他人投资或管理资产的损益 1,306,011.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -769,584.72 -339,392.03 -337,912.50 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 减：所得税影响额 1,297,275.90 223,953.97 94,348.64 少数股东权益影响额（税后） 1,734,891.46 42,222.11 合计 6,313,295.39 405,694.98 359,642.30 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事无机非金属材料的生产、研发和销售，产品发为两大类：建筑陶瓷釉面材料和新能源电池材 料。 1、主要业务 2016年前，公司的业务主要集中在建筑陶瓷领域，主要产品为陶瓷釉料和陶瓷墨水。公司提出“推进技术 创新和产品创新的双轮驱动，技术服务无限贴近客户，不断地推出新材料和新技术，解决行业的通用材料技术” 的业务方针，致力于为建筑陶瓷企业提供釉料、陶瓷墨水和辅助材料等优质无机非金属釉面材料，并为客户提 供产品设计和综合技术服务。陶瓷墨水一直为公司的核心产品，规模优势和技术优势明显，行业地位突出，处 于国产陶瓷墨水的第一梯队。 公司通过多年在建筑陶瓷产业的发展，积累了先进无机材料生产技术，招揽了研发、生产、管理方面的专 业人才，具备了向新能源材料领域开拓的实力 2016年开始，公司依托在原有陶瓷建筑材料方面的技术积累，积极拓展新能源材料业务领域，通过重组控 股了昊鑫新能源、佳纳能源和宏瑞新材料。昊鑫新能源是国内实现石墨烯导电剂规模化生产销售的少数企业之 一，其主要产品为石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂；佳纳能源是国内重要的钴产品供应商之一，其主要从事钴 盐和三元前驱体等产品的研发、生产、销售；宏瑞新材料为“锂云母综合开发利用产业化”项目的实施主体， 利用新工艺生产高附加价值的碳酸锂产品。 2、行业地位 经过多年发展，我国建筑陶瓷釉面材料行业已经形成规模化生产，市场化程度高。目前，公司已经发展成 为建筑材料行业内最主要的釉面材料生产企业之一，技术实力和经营规模均居行业前列。2017年底公司陶瓷墨 水的装机量已经达到1146台，产品的质量和性价比得到了下游客户的充分认可。随着行业专业化程度和标准化 程度的快速提高以及釉面材料产品的升级换代，预计公司的销售收入在未来将保持稳定增长，市场占有率和影 响力将持续提高。 佳纳能源连续多年获得高新技术企业称号，其产品质量优异稳定、生产工艺设备先进、技术领先，是国内 重要的钴产品供应商之一。佳纳能源2015年和2016年钴盐的产量分别为2,834吨和3,773吨，市场占有率为6.62% 和8.96%（全国钴盐产量数据来源：中国有色金属工业协会钴业分会，2017年数据尚未公布），佳纳能源的钴盐 产量不断增加，在全国的市场占有率也稳步提升。随着公司对新能源材料的投入，佳纳能源在钴产业链的延伸， 以及下游钴消费行业的增长，未来佳纳能源的竞争实力和在新能源材料行业地位将不断增强。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内公司控股佳纳能源 固定资产 报告期内佳纳能源纳入公司合并财务报表范围 无形资产 报告期内佳纳能源纳入公司合并财务报表范围 在建工程 报告期内佳纳能源纳入公司合并财务报表范围 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 1、公司是创新型的材料制造企业 创新是公司自成立以来一直坚持的发展战略。公司持续投入大量的科研资源，引进高端技术人才，保持与 国内科研机构和研发团队的技术合作，拥有完善的自主创新体系，同步推进技术研究创新和生产管理创新。一 方面，公司及下属子公司（佳纳能源、道氏科技、宏瑞新材料及昊鑫新能源）已通过高新技术企业认定，研发 团队及技术人员，拥有一批具有核心竞争力的专利技术；另一方面，公司积极推动生产管理标准化，加快自动 化、机械化、标准化的升级步伐，提高公司生产效率，有效降低生产成本。 公司从事的建筑陶瓷材料及新能源材料均属于技术驱动型，是智力密集型行业，存在较高的人才壁垒和技 术壁垒。公司及下属子公司经过多年的积累，培养了一批高素质的科研人员和大量富有经验的技术人员，具备 专业化的研发能力和生产能力；釉面材料中原料的成分波动问题、坯体原料差异的适应性问题、烧成温度和氛 围的稳定性问题，石墨烯材料中宏量制备的规模化生产问题，钴盐和三元前驱体产品中不同客户的理化性能要 求，均需要较高的技术和工艺水平方能解决，而公司及下属子公司已经在应用和生产领域逐步提供了上述技术 问题的综合解决方案。 2、领先的资源配置和产业布局优势 在建筑陶瓷材料领域，公司具有釉料、陶瓷墨水、色料等一系列完善的釉面材料产品线以及分布国内各区 域的客户群体。公司拥有位于建陶行业转移重要转入地江西省生产基地，在国内主要陶瓷产区布局成品物流仓 库，辐射国内华南、华东、华中、华北、西南五大区域；公司主要核心产品的产能、产量和销量均位于业内前 列，深受国内多家大型优质建陶企业的认可。 在巩固建筑陶瓷材料业务的同时，公司近年来积极布局市场前景良好、国家鼓励发展的新能源材料产业， 先后并购青岛昊鑫和佳纳能源等公司，投资了江西宏瑞的“锂云母综合开发利用产业化项目”，进一步增强公 司的综合竞争力和盈利能力。产业布局的深化、产品种类的丰富、技术储备的增强将有效克服市场风险，保持 竞争优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 1、总体经营情况 2017年是公司布局新能源材料领域的重要一年，公司通过产业并购和自主研发涉足新能源材料产业并专注 发展，形成了陶瓷釉面材料和新能源材料共同创新、协同升级的优势竞争力，体现了公司的技术价值和市场价 值。在董事会的领导和全体员工的共同努力下，2017年公司实现营业总收入169,562.34万元，较上年同期增长 110.99%；归属于上市公司股东的净利润15,211.95万元，较上年同期增长50.40%。 报告期内公司核心产品陶瓷墨水、全抛印刷釉料、钴盐、三元前驱体拥有较强的收入创造能力和市场开拓 能力。虽然公司部分产品毛利率近年来有所下滑，但仍然保持较高水平，系得益于成本管控能力和市场开拓能 力的加强。未来公司将继续通过改善产品结构，推动产品创新和标准化生产的方式进一步降低生产成本，扩大 利润空间。 2、发展的经营策略 公司自成立以来一直秉承“创新”的经营和发展战略，面对陶瓷釉面材料行业产品变革、成本提升和市场 竞争带来的持续压力，公司选择了创新的发展方向，积极布局和重点投入新能源材料领域，增强盈利能力。 公司实施重大资产重组控股佳纳能源，是公司布局新能源产业的重要举措。佳纳能源生产的钴盐和三元前 驱体广泛应用于锂电池。佳纳能源凭借其较强的产业链整合能力、丰富的技术储备以及稳定的管理团队，拥有 了较强的市场竞争力和盈利能力。而新能源材料领域与公司原有陶瓷釉面材料在工艺、技术和材料上具有共通 性和相关性，整合科研力量和发挥技术的协同效应是公司持续发展的核心环节，控股佳纳能源也是公司内生增 长和外延发展相结合发展模式的重要一步。 “锂云母综合开发利用产业化项目”是公司布局新能源产业的自主创新。该项目的建设既是公司落实长远 发展战略的具体体现，也是公司目前发展阶段必要的现实需求。过往公司资源有限，集中全部人力、技术和资 金于陶瓷釉面材料这一细分行业，经过多年的发展，公司已经实现了资产规模的扩大及配资资源的积累，具备 向其他细分领域开拓的实力。新能源材料领域市场广阔，作为新能源材料的基础原料，拥有旺盛的市场需求和 持续的政策支持的碳酸锂是新能源材料细分行业中的关键产品。 公司于2017年末决定收购MJM公司，交易完成后MJM公司成为佳纳能源的重要资源渠道。钴资源供给刚性且 紧缺格局延续，通过介入钴资源的上游原料布局，佳纳能源提高了新能源电池重要原材料钴的资源储备；通过 从刚果（金）直接获得钴矿产品，佳纳能源降低了上游原材料价格波动对营业成本的影响。 3、内部资源的配置 （1）精细化管控 为了推动募集资金投资项目“锂云母综合开发利用产业化项目”顺利实施，公司强化了对宏瑞新材料的管 控。为适应建设新项目的需求，宏瑞新材料以公司战略为导向进行了组织架构的调整，重新梳理了研发、生产、 建设等方面的管理方式，优化经营运作流程，着重于宏瑞新材料的风险和财务管控。精细化管控有效地提高了 宏瑞新材料的工作效能，亦成为公司对子公司管理的重要经验。 （2）人才培养和员工情况 为了成为无机非金属行业的高科技创新型企业，公司构建了具有竞争力的新能源材料研发团队，利用现有 陶瓷釉面材料产品生产的丰富经验和先进技术，整合陶瓷釉面材料领域和新能源材料领域的科研力量，发挥两 个领域技术的协同效应。 伴随着公司产业结构调整的步伐，公司人才体系建设的紧迫性十分突出，在维持现有人才团队稳定的同时 公司亦积极引进不同学科领域的高新技术人才，以构建具有市场核心竞争力与关键技术研发能力的人才团队。 随着人才队伍的逐步扩张，单一的薪酬结构难以支撑公司人才体系的持续建设，股权激励作为复合薪酬结构的 重要构成对于企业的未来发展十分必要。 为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司及子公司的管理人员及核 心业务人员的工作积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，公司在2017年内共 计实施三次股票期权激励计划，授予144名激励对象共计980.11万份股票期权。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》 的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的 披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披 露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,695,623,357.79 100% 803,653,432.71 100% 110.99% 分行业 制造业 1,691,752,988.81 99.77% 798,298,979.29 99.33% 111.92% 其他 3,870,368.98 0.23% 5,354,453.42 0.67% -27.72% 分产品 全抛印刷釉 243,978,607.89 14.39% 201,121,849.36 25.03% 21.31% 基础釉 164,267,456.37 9.69% 135,079,611.66 16.81% 21.61% 陶瓷墨水 432,534,427.95 25.51% 380,014,820.64 47.29% 13.82% 导电剂 113,025,662.24 6.67% 39,238,745.37 4.88% 188.05% 钴盐 379,292,253.55 22.37% 三元前驱体 308,588,209.74 18.20% 其他 53,936,740.05 3.18% 48,198,405.68 6.00% 11.91% 分地区 华南地区 563,259,747.72 33.22% 396,933,694.59 49.39% 41.90% 华东地区 520,193,170.15 30.68% 277,410,845.21 34.52% 87.52% 华中地区 307,791,036.87 18.15% 52,337,406.66 6.51% 488.09% 其他地区 304,379,403.05 17.95% 76,971,486.25 9.58% 295.44% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 制造业 1,691,752,988.81 1,147,411,724.45 32.18% 110.51% 139.49% -7.81% 分产品 全抛印刷釉 243,978,607.89 175,560,394.12 28.04% 21.31% 46.87% -12.52% 基础釉 164,267,456.37 130,168,323.79 20.76% 21.61% 34.41% -7.55% 陶瓷墨水 432,534,427.95 243,427,278.44 43.72% 13.82% 14.81% -0.48% 钴盐 379,292,253.55 245,747,437.44 35.21% 三元前驱体 308,588,209.74 244,610,206.90 20.73% 分地区 华南地区 563,259,747.72 373,650,942.98 33.66% 41.90% 64.88% -9.25% 华东地区 520,193,170.15 343,659,079.41 33.94% 87.52% 94.77% -2.46% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 釉面材料 销售量 吨 164,830 134,142 22.88% 生产量 吨 158,124 143,949 9.85% 库存量 吨 25,609 32,523 -21.26% 新能源材料 销售量 吨 9,123 生产量 吨 9,775 库存量 吨 2,759 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 制造业 营业成本 1,147,411,724.45 100.00% 479,115,985.99 100.00% 139.49% 制造业 原材料 1,014,261,893.98 88.40% 397,287,382.83 82.92% 155.30% 制造业 制造费用 70,659,102.14 6.16% 45,233,479.12 9.44% 56.21% 制造业 人工费用 32,060,222.64 2.79% 16,830,528.24 3.51% 90.49% 制造业 燃料动力费 用 30,430,505.69 2.65% 19,764,595.80 4.13% 53.96% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内公司共计以人民币5.34亿元增资佳纳能源，增资后持有佳纳能源51%股权。佳纳能源于2017年6月 30日开始纳入公司合并财务报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 公司于报告期内增资控股佳纳能源，佳纳能源的主要产品包括硫酸钴、碳酸钴、氯化钴和草酸钴等钴盐以 及三元前驱体，公司的收入结构发生了较大变化。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 631,126,989.53 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 37.22% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 173,076,923.03 10.21% 2 客户B 162,763,895.14 9.60% 3 客户C 137,822,350.48 8.13% 4 客户D 94,965,454.37 5.60% 5 客户E 62,498,366.51 3.69% 合计 -- 631,126,989.53 37.22% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司与前五大客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东、实际控制人在主 要客户中没有直接或间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 473,058,554.57 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 28.76% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 9.03% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 148,513,801.79 9.03% 2 供应商B 95,983,442.73 5.83% 3 供应商C 79,013,889.63 4.80% 4 供应商D 78,213,197.69 4.75% 5 供应商D 71,334,222.73 4.34% 合计 -- 473,058,554.57 28.76% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 供应商A为卓域集团有限公司，系佳纳能源股东吴理觉控制之企业。除此之外公司与前五大供应商不存在关 联关系，公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东、实际控制人在主要客户中没有直接或间接拥有权 益。 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 62,213,450.96 56,859,807.61 9.42% 管理费用 193,482,423.87 122,591,029.69 57.83% 主要原因为并表佳纳能源，职工薪 酬及研发费用增加 财务费用 32,083,709.69 3,555,091.01 802.47% 主要原因为报告期内公司银行贷款 增加 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司研发工作的重点为募集资金投资的“锂云母综合开发利用产业化项目”。公司在宏瑞新材料 构建了适应项目的管理架构，组建了选矿、生产、技术、研发等方面的专业团队，从管理、资金、人力资源等 多方面重点投入，以满足项目的建设和运营的需求。 为了充分挖掘锂云母的资源价值，公司研发了综合利用锂云母的新工艺，采用复合酸低温浸出技术、低温 可控分解技术、高效选择性浸出技术和高效浓缩脱盐技术，对锂云母中的硅、铝、钾、锂等进行综合回收利用， 有较强的市场竞争力。公司目前生产的碳酸锂产品质量符合工信部发布的《电池级碳酸锂》（YS/T 582-2013） 行业标准，工艺路线经验证符合募集资金投资项目的生产需求。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 432 133 148 研发人员数量占比 27.59% 17.30% 19.95% 研发投入金额（元） 82,200,481.34 56,297,095.72 39,114,001.69 研发投入占营业收入比例 4.85% 7.01% 7.07% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,716,518,052.60 865,311,301.43 98.37% 经营活动现金流出小计 1,779,775,321.68 901,573,345.87 97.41% 经营活动产生的现金流量净 额 -63,257,269.08 -36,262,044.44 投资活动现金流入小计 55,987,525.39 396,306,011.66 -85.87% 投资活动现金流出小计 358,789,209.00 749,125,257.33 -52.11% 投资活动产生的现金流量净 额 -302,801,683.61 -352,819,245.67 筹资活动现金流入小计 1,279,429,481.33 803,254,110.52 59.28% 筹资活动现金流出小计 723,325,552.44 268,558,915.76 169.34% 筹资活动产生的现金流量净 额 556,103,928.89 534,695,194.76 4.00% 现金及现金等价物净增加额 186,359,368.11 145,613,904.65 27.98% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、佳纳能源于2017年6月30日开始纳入公司合并财务报表范围，导致公司经营活动现金流入及流出、筹资 活动活动筹资流入及流出较大幅度增加。 2、本报告期内公司投资的企业纳入合并财务报表范围，导致投资活动产生的现金流出减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、佳纳能源纳入公司合并财务报表， 期末应收账款余额大幅度增加。 2、报告期内由于公司生产规模扩大，存货大幅度增加。 三、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产 比例 货币资金 482,528,607.43 13.00% 287,569,094.95 15.76% -2.76% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 应收账款 414,071,282.76 11.15% 230,223,458.58 12.61% -1.46% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 存货 867,771,463.91 23.38% 287,931,897.66 15.78% 7.60% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 长期股权投资 50,516,628.69 2.77% -2.77% 固定资产 565,247,375.28 15.23% 216,393,742.62 11.86% 3.37% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 在建工程 112,903,398.93 3.04% 29,896,714.62 1.64% 1.40% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 短期借款 606,321,116.80 16.33% 88,000,000.00 4.82% 11.51% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 长期借款 357,819,490.25 9.64% 63,706,589.15 3.49% 6.15% 报告期内佳纳能源纳入 公司合并财务报表范围 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 账面价值 受限原因 期末余额 年初余额 货币资金 41,743,465.14 33,143,320.77 保证金 应收票据 200,076,536.00 - 借款、信用证、银行票据质押 固定资产 94,170,603.53 56,563,574.94 借款抵押 无形资产 109,269,470.89 111,672,918.49 借款抵押 在建工程 51,549,067.07 - 借款抵押 合计 496,809,142.63 201,379,814.20 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 358,789,209.00 749,125,257.33 -52.11% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要 业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） 披露 索引 （如 有） 广东 佳纳 能源 科技 有限 公司 生产 和销 售钴 盐、三 元前 驱体 增资 534,000,000.00 51.00% 自筹 资金 和募 集资 金 不适 用 不适 用 新能 源材 料 0.00 0.00 否 2017 年05 月27 日 2017- 062 合计 -- -- 534,000,000.00 -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金总 额 本期已使用 募集资金总 额 已累计使用 募集资金总 额 报告期内变 更用途的募 集资金总额 累计变更用 途的募集资 金总额 累计变更用 途的募集资 金总额比例 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金用途 及去向 闲置两年以 上募集资金 金额 2014 首次公开发 行 25,380 629.29 22,589.53 0 0 0.00% 547.79 存放专户 0 2016 非公开发行 50,327 30,170.93 46,603.05 24,000 24,000 31.70% 0 存放专户 0 合计 -- 75,707 30,800.22 69,192.58 24,000 24,000 31.70% 547.79 -- 0 募集资金总体使用情况说明 公司严格按照募集资金相关法律法规的要求存放、使用和管理募集资金，报告期内公司累计使用募集资金70238.89万元，未发生违法违规情形。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更 项目(含部 分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后投资 总额(1) 本报告期投 入金额 截至期末累 计投入金额 (2) 截至期末投 资进度(3)＝ (2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 项目可行性 是否发生重 大变化 承诺投资项目 成釉扩能项目 否 9,000 9,000 7,771.67 86.35% 2015年06 月01日 495.84 是 否 陶瓷墨水项目 否 4,000 4,000 4,009.96 100.25% 2014年12 月01日 1,668.66 是 否 陶瓷喷墨打印用墨水生产项目 二期工程 否 5,580 5,580 4,999.47 89.60% 2016年03 月01日 1,956.35 是 否 成釉扩能项目二期工程 否 3,800 3,800 3,356.22 88.32% 2016年03 月01日 212.5 是 否 研发中心项目 否 3,000 3,000 629.29 2,452.21 81.74% 2017年05 月01日 不适用 否 陶瓷墨水项目(三期) 否 10,327 10,327 1,630.91 6,301.07 61.02% 2017年06 月01日 2,525.24 是 否 商业保理项目 是 30,000 6,000 4,523.68 6,254.58 104.24% 569.75 否 是 补充流动资金项目 否 10,000 10,000 10,031.06 100.31% 不适用 否 锂云母综合开发利用项目 否 0 15,000 15,016.34 15,016.34 100.11% 不适用 否 增资广东佳纳能源科技有限公 司 否 0 9,000 9,000 9,000 100.00% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 75,707 75,707 30,800.22 69,192.58 -- -- 7,428.34 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 75,707 75,707 30,800.22 69,192.58 -- -- 7,428.34 -- -- 未达到计划进度或预计收益的 情况和原因（分具体项目） 由于商业保理项目属于类金融项目，主要依赖于规模效益，公司出于控制风险的考虑，保理业务未达到规模效益，项目效益未达到预期。原因主 要包括：一是受市场风险等因素的影响，公司商业保理业务未按规划预期通过借入资金、加杠杆扩大业务规模，仅依靠自有资金投入导致业务规 模偏小；二是经济环境下行导致保理本金风险增加，为了保障募集资金的安全，公司控制了保理业务的规模和范围，对于风险较高的商业保理业 务不予承接，导致保理资金未实现滚动足额使用，同时保理业务市场竞争激烈的环境导致保理业务费率低于预期。 项目可行性发生重大变化的情 况说明 公司2016年非公开发行的“商业保理项目”受市场、商业环境等制约，为降低商业保理项目的资金风险，公司放缓了该项目的投资进度。为提高募 集资金的使用效率，公司变更“商业保理项目”部分募集资金15,000.00万元用于“锂云母综合开发利用产业化项目”首期工程建设，变更“商业保理 项目”部分募集资金9000万元用于增资广东佳纳能源科技有限公司。 超募资金的金额、用途及使用 进展情况 不适用 募集资金投资项目实施地点变 更情况 不适用 募集资金投资项目实施方式调 整情况 不适用 募集资金投资项目先期投入及 置换情况 适用 在首次公开发行募集资金到位前，公司已经以自筹资金预先投入募集资金投资项目，截止2014年12月31日以自筹资金累计投资86,961,959.13 元于本次募集资金拟投资项目。募投项目先期投入及置换的事项业经本公司第三届董事会2015年第一次会议和公司第三届监事会2015年第一次 会议审议通过，已于2015年2月实施完毕。 用闲置募集资金暂时补充流动 资金情况 适用 根据公司第三届董事会2016年第3次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在保证实施募集资金投资 项目的资金需求和募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及全资子公司使用部分闲置非公开发行股票募集资金10,000万元暂时补充流动资 金，使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月，到期将归还至募集资金专户。2017年度，公司共计使用4,700万元募集资金暂时补充流动 资金，2017年2月15日，公司已将上述全部资金归还至募集资金专户。截至2017年12月31日，公司不存在未归还的暂时用于补充流动资金的 募集资金。 项目实施出现募集资金结余的 金额及原因 适用 1、公司的成釉扩能项目、陶瓷墨水项目和陶瓷喷墨打印用墨水生产项目二期已于2015年内结束，上述三个项目合计节余募集资金共计 18,633,866.41元。2015 年 6 月 10 日召开第三届董事会 2015 年第 4 次会议和第三届监事会 2015 年第 4 次会议，审议通过了《关于部分募 集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将“成釉扩能项目”、“陶瓷墨水项目”和“陶瓷喷墨打印用墨水生产项目二 期工程”结项并将节余的募集资金永久补充流动资金。成釉扩能项目、陶瓷墨水项目和陶瓷喷墨打印用墨水生产项目二期工程如有后续支出，公司 管理层拟使用自有资金予以支付。 2、公司的成釉扩能二期项目已于2016年内结束，该项目节余募集资金共计5,298,480.10元。2017年1月23 日召开第三届董事会2017年第1次会议和第三届监事会2017年第1次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永 久补充流动资金的议案》，同意将“成釉扩能二期项目”结项并将节余的募集资金永久补充流动资金。“成釉扩能二期项目”如有后续支出，公司管理 层拟使用自有资金予以支付。 3、公司的陶瓷墨水项目（三期）已于2017年内完工，该项目结余募集资金净额为38,949,755.76元，2017年6月 14日召开2017年第五次临时股东大会，审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将“”结项 并将陶瓷墨水项目（三期）节余的募集资金永久补充流动资金。如有后续支出，公司管理层拟使用自有资金予以支付。 尚未使用的募集资金用途及去 向 尚未使用的募集资金全部在专户存储。 募集资金使用及披露中存在的 问题或其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项目 对应的原承诺 项目 变更后项目拟 投入募集资金 总额(1) 本报告期实际 投入金额 截至期末实际 累计投入金额 (2) 截至期末投资 进度(3)=(2)/(1) 项目达到预定 可使用状态日 期 本报告期实现 的效益 是否达到预计 效益 变更后的项目 可行性是否发 生重大变化 锂云母综合开 发利用项目 商业保理项目 15,000 15,000 15,016.34 100.31% 0 是 否 增资广东佳纳 能源科技有限 公司 商业保理项目 9,000 9,000 9,000 100.00% 0 是 否 合计 -- 24,000 24,000 24,016.34 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项 目) 受国内宏观资金面宽松，且商业保理市场竞争激烈，公司商业保理业务的费率水平根据市场的实际情况下降；国内企业信用 体系尚未成熟，难以充分获得部分企业的信用信息，为了保障募集资金的安全，公司放缓了商业保理业务的资金投放速度， 对于风险较高的商业保理业务不予承接等原因的影响，公司预计按照原计划投入募集资金难以按期达到预期效益。本着有利 于公司及全体股东利益的原则，为提高募集资金使用效率，公司决定变更“商业保理项目”部分募集资金150,000,000.00元用 于“锂云母综合开发利用产业化项目”首期工程建设项目；该次变更业经公司第三届董事会2017年第3次会议、第三届监事会 2017年第3次会议、2017年第二次临时股东大会审议批准。变更 “商业保理项目”部分募集资金90,000,000.00元用于增资广 东佳纳能源科技有限公司。该次变更业经公司第四届董事会2017年第9次会议和第四届监事会2017年第8次会议、2017年 第五次临时股东大会审议批准。 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项 目) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 广东佳纳 能源科技 有限公司 子公司 生产销售 钴盐和三 元前驱体 154,4755,000.00 1,592,634,887.18 955,551,880.71 712,278,424.90 112,178,060.96 96,521,180.64 江西宏瑞 新材料有 限公司 子公司 生产和销 售陶瓷釉 面材料和 碳酸锂 200,000,000.00 532,559,427.78 254,098,679.37 154,701,135.05 17,753,468.81 20,007,646.08 佛山市道 氏科技有 限公司 子公司 生产和销 售陶瓷釉 面材料 21,000,000.00 215,771,605.49 58,348,437.56 173,516,317.55 20,864,866.59 18,606,454.03 青岛昊鑫 新能源科 技有限公 司 子公司 生产和销 售石墨烯 导电剂 127,500,000.00 169,915,555.34 112,798,058.40 113,025,662.24 25,958,995.26 23,979,652.98 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 广东佳纳能源科技有限公司 增资 拓展经营范围，布局新能源材料行业 云浮道氏先进材料有限公司 注销 无重大影响 主要控股参股公司情况说明 报告期内公司以人民币5.34亿元增资佳纳能源，增资后持有佳纳能源51%股权。佳纳能源于2017年6月30日 开始纳入公司合并财务报表范围。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司所处行业的发展趋势 2017年，陶瓷行业贯彻了供给侧改革的政策，行业整体保持稳定发展。陶瓷行业在过去的几十年内经历了 产品制造速度致胜、产品生产和配套主导市场、产品技术和设计引领行业的阶段，在供给侧改革持续发挥作用 的现在，坚持产品创新和形成品牌效应是应对市场增长放缓的重要举措。公司在通过革新生产工艺制造出创新 型产品，打破原材料成本上升的困境，应对同质化带来的市场问题，为陶瓷产品带来更出色绚丽的表面效果表 现，继续在市场上树立“道氏”品牌形象。 绿色发展和节能环保是国家重点关注和执行的目标，既往陶瓷行业的粗放式发展已经不能适应公司的发展 战略，营造绿色供应链是公司在未来发展中考虑的重要目标。伴随着国家的重点政策支持，新能源汽车产业链 蓬勃发展，国内新能源汽车的保有量和新增量都具有绝对的优势，新能源汽车已经成为锂电池最大的细分应用 市场。2017年4月，三部委联合发布《汽车产业中长期发展规划》，根据规划，到2020年，新能源汽车年产销达 到200万辆；到2025年，新能源汽车占汽车销量20%以上。未来新能源汽车仍然保持高速增长趋势，势必带动新 能源材料行业同步增长。公司于2016年开始先后投资昊鑫新能源和佳纳能源，布局新能源材料产业链的重要环 节，报告期内昊鑫新能源和佳纳能源为公司业绩带来较大的贡献，证明新能源材料行业发展具有广阔的利润空 间和发展前景。 （二）公司的经营计划 （1）加速新能源材料产业链的建设 公司在维持原有陶瓷釉面材料行业领先地位的同时，加速新能源材料产业链的建设。佳纳能源继续通过原 基地扩产和新项目建设的方式扩展钴盐及三元前驱体的产能，MJM公司为佳纳能源提供重要的原材料资源储备； 受益于石墨烯导电剂的需求放量，昊鑫新能源将积极扩展既有产品的销售规模，丰富产品品种，扩大经营规模。 （2）继续巩固原有产品的市场占有率，保持公司在市场中的核心竞争力 为了应对国内竞争形势日趋激烈的产品市场，公司将推出多款主导市场的创新产品，为客户创造更多价值。 公司将继续保持对产品创新的研发投入，不断完善产品结构。 （3）储备高端研发人才，加大员工培养和激励力度 一方面维持公司技术研发团队的稳定，鼓励研发人员在专业学科领域继续学习，在工作中努力实现研究成 果向经营成果的转化；另一方面公司积极引进不同学科领域的高新技术人才，引导公司技术创新和产品创新向 新材料领域继续深入发展。另外公司在2017年内实施的三期股票期权激励计划即将开始行权，员工激励机制得 到了有力保障。 （三）重大风险提示 1、宏观经济波动风险 釉面材料的下游行业是建筑陶瓷行业，其与房地产市场、国家基础建设投资具有较高的相关性，宏观政策、 经济环境、信贷政策、消费者信心及收入水平的变化将直接影响建筑陶瓷行业，进而影响公司釉面材料的产品 市场。此外，控股子公司佳纳能源主营的钴产品价格受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素 的影响，呈现一定的周期性，这将直接影响佳纳能源的盈利水平。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶段，我国经 济也步入“新常态”，经济增长从高速转为中高速增长阶段，下游行业经营业绩出现的不利变化会传导至公司。 因此，宏观经济的变化将对公司的生产经营活动产生重要影响，公司面临一定的宏观经济波动风险。 2、经营规模扩张带来的管控风险 随着业务规模的扩大和产品种类的丰富，公司机构、生产线和人员不断增加，募投项目的实施将进一步扩 展产品线、扩大总体经营规模，这将会使公司组织架构、管理体系趋于复杂。公司面临进一步建立更加规范的 内控制度、决策机制、成本管控、运营管理机制等一系列挑战。如果管理层不能根据实际变化适时调整管理体 制、做好与子公司之间的企业整合，或发生相应职位管理人员的选任失误，都将可能降低公司经营效率、阻碍 公司业务正常发展或错失发展机遇。未来公司存在组织模式和管理制度不完善、内部约束不健全引致的管理能 力滞后于经营规模增长的风险。 3、钴金属价格波动的风险 控股子公司佳纳能源主要从事钴盐、三元前驱体等产品的研发、生产、销售，其开展生产经营的主要原材 料为钴精矿和钴的湿法冶炼中间品，主要来自于刚果（金），由佳纳能源向上游国际矿业公司或大宗商品贸易 商采购。由于钴的原材料及钴产品的销售价格与钴金属的国际市场价格密切相关。因此，不排除钴金属市场价 格受国际、国内宏观政治经济等多种因素的影响发生波动，从而对佳纳能源和公司未来的业绩造成不利影响的 风险。 4、商誉减值风险 收购子公司会导致公司商誉的增加，近年来公司先后收购了宏瑞新材料、昊鑫新能源、佳纳能源和MJM公司 4家子公司，商誉相应增加。虽然公司期末均对相关资产组进行减值测试，资产组可收回金额高于账面价值，因 此各期末未对商誉计提减值准备。但如果未来被收购公司经营状况恶化，则可能产生商誉减值的风险，从而对 公司当期损益造成不利影响，甚至发生营业利润比上年大幅下降的风险。 5、安全生产的风险 佳纳能源和宏瑞新材料在生产过程中，需要使用盐酸、硫酸等危险化学品。公司已经制定了一系列安全生 产规章制度，明确了各级管理人员的安全生产工作职责，不断加强对生产人员的安全培训，防止生产事故的发 生。未来，公司将继续加大安全生产方面的投入，进一步完善安全生产管理体系并严格履行相关的监督程序，（未完）  |