[年报]高斯贝尔:2017年年度报告
证券代码：002848 证券简称：高斯贝尔 公告编号：2018--034 高斯贝尔数码科技股份有限公司 2017年年度报告 股票代码：002848 股票简称：高斯贝尔 报告日期：2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人刘潭爱、主管会计工作负责人刘春保及会计机构负责人(会计主 管人员)袁亮亮声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 谢永红 独立董事 公务出差 雷宏 王浩 董事 公务出差 石循喜 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者及相关人士的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队努力程度 等多方面因素，存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中披露可能对公司未来发展战略和经营计划的实现产生不 利影响的重大风险因素，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未 来发展的展望中可能存在的风险因素。《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券 报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为本公司指定的信息披露媒体， 本公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的信息为准，敬请投资者注意投资风 险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 16 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 40 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 70 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 76 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 77 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 89 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 97 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 98 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 202 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、高斯贝尔公司、高斯贝尔 指 高斯贝尔数码科技股份有限公司 高斯贝尔有限公司 指 郴州高斯贝尔数码科技有限公司 郴州希典公司、郴州希典 指 郴州希典科技有限公司，高斯贝尔公司全资子公司 成都驰通公司、成都驰通 指 成都驰通数码系统有限公司，高斯贝尔公司全资子公司 功田陶瓷公司、功田陶瓷 指 郴州功田电子陶瓷技术有限公司，高斯贝尔公司全资子公司 高斯贝尔印度公司 指 高斯贝尔数码科技印度有限公司，高斯贝尔公司全资子公司 希典迪拜子公司 指 郴州希典科技有限公司迪拜子公司，郴州希典公司全资子公司 高视通 指 深圳市高视通智能机电有限公司，高斯贝尔公司关联公司 高斯宝 指 深圳市高斯宝电气技术有限公司，高斯贝尔公司关联公司 高斯捷 指 深圳市高斯捷科技有限公司，高斯贝尔公司关联公司 高斯康 指 深圳市高斯康软件有限公司，家居智能全资子公司 汉华安道 指 深圳市汉华安道科技有限责任公司，高斯贝尔公司关联公司 相山瀑布 指 郴州相山瀑布水电有限公司，高斯贝尔公司关联公司 高视创投 指 深圳高视伟业创业投资有限公司，高斯贝尔公司股东 高视科技 指 郴州高视伟业科技有限公司，高斯贝尔公司关联公司 广行贝尔公司、广行贝尔 指 安徽广行贝尔数码科技有限责任公司，高斯贝尔公司参股公司 高视地产 指 郴州高视伟业房地产开发有限公司，高斯贝尔公司关联公司 家居智能、家居智能公司 指 深圳市高斯贝尔家居智能电子有限公司，高斯贝尔公司全资子公司 上海景林 指 上海景林创业投资中心（有限合伙），高斯贝尔公司股东 中兴合创 指 深圳市中兴合创成长基金企业（有限合伙），高斯贝尔公司股东 图南电子 指 成都图南电子有限公司，高斯贝尔公司关联公司 尼泊尔公司 指 Nepal Digital Cable Private Limited，中文名“尼泊尔有线数字有限责任 公司”，高斯贝尔公司参股公司 松琅屿旅游 指 郴州市东江湖松琅屿旅游文化有限公司，高斯贝尔公司关联公司 高视伟业碳酸钙 指 湖南高视伟业碳酸钙产业发展有限公司，高斯贝尔公司关联公司 户户通 指 广播电视“户户通”工程，作为“村村通”的延伸，利用直播卫星为自愿 购买接收设施的用户提供公共服务，由国家于2011年开始组织实施 直播卫星、直播星 指 在我国提供“村村通”、“户户通”公共服务的“中星9号”卫星，2008年 6月9日被送入太空并成功定点 运营商、电视运营商、广电运营商 指 广播电视领域内，直接向社会公众提供模拟或数字电视信号，并收取 一定费用的企业或经营性机构 双模 指 卫星接收机内置直播卫星和地面数字电视两种信号接收硬件电路，统 一显示卫星和地面频道的节目菜单，可同时接收中央、省级直播卫星 节目和当地市、县级地面数字电视节目及相关信息服务的设计 编码器 指 模拟信号向数字信号转化的过渡设备，可将以模拟方式录制的音视频 信号，进行数字采样、压缩编码后转化为TS节目传输流 TS流 指 按照MPEG-2格式传输的信号流，TS全称是Transport Stream，在TS 流中可以携带视频、音频等信号 复用器 指 对以TS流形式传输的信号进行打包和过滤的设备 加扰器 指 通过控制加扰参数和调整加扰状态对输入的实时音视频流进行加扰， 并将加扰控制密钥（CW）发送给CAS的设备 机顶盒 指 一种连接电视机与外部信号源的设备，可以将压缩的数字电视信号转 换成模拟信号，并将图像、声音等信息在电视机上播出 端到端全套系统解决方案 指 系统供应商根据运营商的资金实力、技术水平以及需求特点，为其提 供从数字电视方案设计到前端设备、系统软件、终端设备的全系列产 品，再到系统集成、系统调试以及售后服务的一站式服务 双向数字电视 指 兼容了用户的自主点播功能，通过网络回转通道的配置，实现了用户 终端与运营商服务器的双向交流的双向数字电视系统 高清数字电视 指 HDTV，满足一定清晰度行业标准的数字电视 同轴电缆 指 有线电视系统中使用的传输标准，它既可传输模拟信号，也可传输数 字信号 ATSC 指 Advanced Television Systems Committee，是以美国应用为代表的数字 电视行业三大标准体系之一 DVB 指 Digital Video Broadcasting，是以欧洲应用为代表的数字电视行业三大 标准体系之一，包括DVB-C（有线）、DVB-T（地面）、DVB-S（卫 星） DTMB 指 Digital Television Terrestrial Multimedia Broadcasting，数字电视地面多 媒体广播，是中国自主制订的地面数字电视信道编解码标准 ABS-S 指 Advanced Broadcasting System - Satellite，先进卫星广播系统，是中国 自主研发的卫星数字电视信道编解码标准，应用于直播星“中星9号” 的公共服务 IP化 指 承载数字电视码流的物理媒体和数据协议向以太网和IP协议的转化 MMDS 指 Multichannel Multipoint Distribution System，多路微波分配系统，所采 用的频率范围一般为2.5GHz至2.7GHz UHF 指 Ultra High Frequency，超高频，本报告中特指地面数字电视所采用的 范围为470MHz至860MHz的无线电频段 QAM 指 Quadrature Amplitude Modulation，正交幅度调制 LNB、高频头 指 Low Noise Block，低噪声下变频器 CAS 指 Conditional Access System，条件接收系统 SMS 指 Subscriber Manage System，用户管理系统 IPQAM 指 IP Quadrature Amplitude Modulation，本报告中特指集复用、加扰、调 制、频率变换功能为一体，将IP骨干网输入的节目流重新复用在指 定的多业务传输流中，再进行QAM调制和频率变换后输出的调制设 备 IPTV 指 利用互联网传输数字电视的系统，以电信宽带网络为传输渠道，以机 顶盒为信号处理中心，以电视机或电脑为显示终端，集互联网、多媒 体、通讯等多种技术为一体，向用户提供点播、直播等多种交互式服 务的产品，是典型的三网融合产物 CMMB 指 China Mobile Multimedia Broadcasting，中国移动多媒体广播技术，也 特指应用该技术的手机电视 EoC 指 Ethernet over COAX，在同轴电缆上实现以太网数据传输的技术 DRM 指 Digital Rights Management，数字版权管理，实施之后保证只有向内容 发布商购买合法授权的用户才能使用特定的数字内容 IOT 指 Internet of Things 物联网 OTT 指 指基于开放互联网的视频服务，终端可以是电视机、电脑、机顶盒、 PAD、智能手机等 覆铜板 指 以玻璃纤维布作为增强材料，浸以树脂，单面或双面覆以铜箔，经热 压而成的一种产品 IPC 指 IP Camera 网络摄像机 pcs 指 只、台、套 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、报告期 指 2017年1月1日~2017年12月31日 巨潮资讯网 指 www.cninfo.com.cn 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 高斯贝尔 股票代码 002848 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 高斯贝尔数码科技股份有限公司 公司的中文简称 高斯贝尔 公司的外文名称（如有） Gospell Digital Technology Co., Ltd. 公司的法定代表人 刘潭爱 注册地址 湖南省郴州市苏仙区观山洞街道高斯贝尔产业园 注册地址的邮政编码 423038 办公地址 湖南省郴州市苏仙区观山洞街道高斯贝尔产业园 办公地址的邮政编码 423038 公司网址 http://www.gospell.com 电子信箱 ir@gospell.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王春 联系地址 湖南省郴州市苏仙区观山洞街道高斯贝 尔产业园 电话 +86（735）2659962 传真 +86（735）2659987 电子信箱 wangchun@gospell.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn) 公司年度报告备置地点 湖南省郴州市苏仙区观山洞街道高斯贝尔产业园 公司证券部 注：因2018年与《证券日报》合约到期且不再续约，公司2018年法定的信息披露媒体由2017年的《证券日报》、《证券 时报》、《中国证券报》、《上海证券报》与巨潮资讯网变更为《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》与巨潮资 讯网。以上变更不存在违反相关法律法规与《公司章程》的情形。 四、注册变更情况 组织机构代码 无 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司于2017年9月收购了家居智能100%股权，增加了家居智能主要从事的业务： 无线数字监控设备、无线音视频传输设备、智能监控设备、通信设备、多媒体电 子终端设备、网络摄像机的技术开发、生产和销售。 历次控股股东的变更情况（如有） 无 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段198号新世纪大厦19楼 签字会计师姓名 李剑、张恩学 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 招商证券股份有限公司 深圳市福田区益田路江苏大 厦A座41楼 凌江红、王昭 2017年2月13日~2019年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 2017年 2016年 本年比上年增 减 2015年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 1,078,131,837.36 944,950,064.50 1,100,598,459.71 -2.04% 843,364,076.09 843,364,076.09 归属于上市公司股东 的净利润（元） 14,984,571.87 60,130,641.76 63,977,961.33 -76.58% 50,244,242.76 50,244,242.76 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润（元） -12,439,135.42 60,106,295.08 62,722,085.41 -119.83% 45,896,251.23 45,896,251.23 经营活动产生的现金 流量净额（元） -65,080,142.67 -27,843,310.32 -18,257,036.66 -256.47% 111,574,902.93 111,574,902.93 基本每股收益（元/股） 0.0935 0.4797 0.5104 -81.68% 0.4008 0.4008 稀释每股收益（元/股） 0.0935 0.4797 0.5104 -81.68% 0.4008 0.4008 加权平均净资产收益 率 1.93% 10.30% 10.92% -8.99% 9.51% 9.51% 2017年末 2016年末 本年末比上年 末增减 2015年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 总资产（元） 1,324,951,619.69 1,149,728,942.78 1,272,294,306.75 4.14% 1,064,295,591.38 1,064,295,591.38 归属于上市公司股东 的净资产（元） 646,755,742.58 614,290,556.58 649,323,016.64 -0.40% 553,546,585.25 553,546,585.25 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 201,570,822.23 203,937,403.62 212,045,280.65 330,243,403.12 归属于上市公司股东的净利润 4,595,120.65 6,110,498.67 -18,575,164.33 12,850,693.03 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 4,197,758.44 2,529,525.91 -22,477,717.84 -11,276,363.93 经营活动产生的现金流量净额 -60,989,751.18 -13,846,133.27 -32,193,679.05 44,869,956.28 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 √ 是 □ 否 上述财务指标与公司已披露的季度报告、半年度报告相关财务指标不存在重大差异，但上述1~3季度 的分季加总数与第三季报累计数、上述1~4季度的分季加总数与年度报告累计数有差异，原因： 2017 年 8 月 30 日，高斯贝尔数码科技股份有限公司（以下简称“甲方”）与深圳市高斯贝尔家居智能 电子有限公司（以下简称“目标公司”）全体股东（深圳高视伟业创业投资有限公司、刘潭爱、欧阳健康、 杨长义、童鹰、王军建、何春伟、张祖德、肖平，以下简称“乙方”）签署了《股权转让协议》：甲乙双方 协商一致，同意目标公司100%的股权由乙方转让给甲方，转让价款总额为人民币25,000.00万元（2018 年 3 月 16 日转让总价款修订为22,600.00万元，详见2018年3月19日刊登在巨潮资讯网的《关于调整收购深圳市 高斯贝尔家居智能电子有限公司100%股权方案暨关联交易的公告》（2018-022）以及双方签署的《股权转 让协议之补充协议》）。 根据相关法律法规及信息披露要求，公司自2017年9月起将深圳市高斯贝尔家居智能电子有限公司纳 入合并报表范围，并在编制合并报表时对相关指标及数据进行了追溯合并调整。 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -333,911.02 -367,502.61 -286,993.02 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 11,626,758.04 4,005,837.20 5,716,085.82 委托他人投资或管理资产的损益 1,028,107.58 81,442.74 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 12,467,050.75 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 3,052,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,146,114.68 -5,264,748.32 -313,808.65 减：所得税影响额 2,510,412.74 251,653.09 767,292.62 合计 27,423,707.29 1,255,875.92 4,347,991.53 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司为国内较早进行数字电视软硬件产品研发、生产和销售的企业之一，掌握数字电视领域内的20多 项核心技术，是面向全球数字电视市场且核心产品自给度较高的产品制造商，业务规模、市场品牌、综合 实力在行业内位居前列。 报告期内，公司主营业务为数字电视软硬件产品的研发、生产与销售，主要产品包括数字电视前端设 备、数字电视系统软件、数字电视终端产品，并能提供有线、地面数字电视系统及技术服务，为数字电视 端到端全套系统解决方案服务商。公司于报告期内收购家居智能公司100%股权，家居智能公司主要从事无 线数字监控设备、无线音视频传输设备、智能监控设备、通信设备、多媒体电子终端设备、网络摄像机的 技术开发、生产和销售业务。公司主要产品类别及用途如下： 类 别 用 途 数字电视前端设备 包括编码器、码流转换器、复用器、加扰器、调制器、适配器、解码器以及微波发 射机、前端天线等设备，用于接收或者编码产生数字电视信号，并对其处理，最后 送入网络进行传输 数字电视系统软件 以条件接收系统（CAS）为主，包括各类数字电视基本软件、增值软件、运营支撑 软件，实现设备网管、节目加密、电子节目指南信息传输、数据广播、广告信息插 入、视频点播、用户管理系统（SMS）、业务运营支撑管理等功能 数字电视终端产品 包括有线数字机顶盒（含智能卡或卡芯片）、地面数字机顶盒、卫星接收机及与其 配套安装的天线、高频头、降频器，用于接收各类信道传输的数字电视信号，经信 号接收与放大、解调、解复用、解码后输出到电视机 智能家居领域产品 网络摄像头终端设备、家庭无线安防、检测工具摄像头和智慧家庭监控平台等 1、有线数字电视端到端系统产品的销售和配套技术服务 公司为有线电视网络的数字化提供全线相关产品，包括以接收机、编转码器、复用加扰调制器为主构 成的数字电视网络前端设备，以条件接收系统、用户管理系统、数字电视业务信息播发系统、广告播出系 统等为主构成的系统软件，以及用户终端机顶盒和智能卡等。 目前，虽然在全世界的许多发达国家和地区的有线电视网络已经完成了数字化改造和网络双向改造， 但是仍有许多第三世界国家和地区亟待进行初步的整体数字化转换工作，且这些数字电视新兴市场具备巨 大的体量。这些国家和地区由于整体经济水平相对落后，所以运营商对于网络数字化改造和发放给订户的 终端设备的成本非常敏感。由于高斯贝尔公司从设备、系统到终端的核心技术都完全掌握在自己手里，因 而运营商从公司整体采购相关产品和服务，相对于从不同的供应商分别采购的方式而言，具有非常明显的 成本优势。同时因为高斯贝尔公司提供全套系统及产品，各个系统软件之间，系统软件与前端设备之间的 接口复杂度会大大降低，系统集成和工程部署的工程量会大大减少，解决可能存在的问题和满足客户定制 需求的响应速度会大大加快，提升了客户的体验感，减少了客户的后顾之忧。 2、地面数字电视传输覆盖和系统产品 在报告期内，公司作为主要供应商之一参与了中国国家地面数字电视网络覆盖工程的建设。 根据广电总局《地面数字电视广播覆盖网发展规划》，我国将于2020年完成全国地面数字电视广播覆 盖网的基本建设，使地面数字电视综合覆盖率基本达到现有模拟电视覆盖水平，地面数字电视接收机基本 普及，地面模拟电视信号停止播出。为实现此目标，国家分多期招标实施地面数字电视信号覆盖工程建设。 公司在国内地方（DTMB）和海外（比如欧标DVB-T/T2，南美ISDB-T系统）地面数字电视网络建设 中积累了丰富的相关产品设计和生产、以及网络规划设计和工程建设服务经验。公司在地面数字电视覆盖 相关领域具备齐全的产品线，包括单频网适配设备、地面数字电视发射机、天馈系统、信号中继链路相关 设备、网络管理和监控设备和软件系统等。 3、广播电视“户户通”工程 从2010年起，国家针对偏远地区的电视节目覆盖工程，正式从村村通进入了户户通的发展阶段。2015 年起广电总局加大户户通工程的建设推进，取缔卫星清流节目（指不加密节目），迎来了直播星用户的爆 发式增长。经过几年的发展，户户通用户突破1亿户。近两年已从标清向高清方向发展。2017年，户户通 开始启动国有北斗定位方案，正式揭开了第四代的发展新征程。“户户通”目标是到2020年，基本实现数字 广播电视户户通，形成覆盖城乡、便捷高效、功能完备、服务到户的新型广播电视覆盖服务体系。 2010年郴州希典公司成为“户户通”工程第一批供应商，几年来取得了不俗的业绩，进入了全国多家省 市，已进入户户通领域的第一梯队。 4、智能家居领域产品 随着大数据、人工智能等技术突飞猛进，云计算、物联网、移动互联网等新一代信息技术不断推动智 慧生活，目前数字电视产业处于转型升级阶段，逐步向“智慧家庭”方向演进，智能家居在生活中扮演越来 越重要的角色。公司将持续智能家居领域产品线开发与拓展。重点围绕“智慧家庭”和“物联网（IOT）”进 行技术开发和产品创新，包括P2P流媒体开发、云储存、人工智能IPC、智能家居套装等相关产品。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 固定资产较年初增加2923.56万元，主要系在建工程转入及外购资产增加所致。 无形资产 无 在建工程 在建工程较上年减少2636.10万元，主要系在建工程转固定资产所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模 式 保障资产安全性的 控制措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在 重大减值 风险 尼泊尔公司 股权投资 已经投资75 万美元 尼泊尔，加德 满都市 联营 人员：公司管理人 员在当地公司常 驻，聘任当地公司 的首席财务官 （CFO），参与日常 工作和运营，把关 财务系统；公司技 术和业务人员常驻 当地，参与当地公 司的日常工作和运 营。技术：当地公 司运营系统全部使 用高斯贝尔公司高 安CAS加密系统， 此加密技术为高斯 贝尔公司所独有， 安全性高，可通过 技术手段控制整个 系统 2017年度净 利润-366.72 万元（人民 币） 0.77% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、规模和品牌优势 随着竞争的日益激烈，数字电视行业的市场集中度越来越高，境内广电客户及境外运营商客户对产品 质量、供应商的资质及实力较为看重，使得规模较大且具有一定品牌效应的企业在招投标、价格谈判过程 中占据优势。多年来，公司通过技术开发创新与产品日益完善，公司产品在国内外市场占有率不断提高， 产品规模和品牌优势明显，“高斯贝尔（GOSPELL）”及“希典（XIPOINT）”品牌已在境内外数字电视市场 中形成一定的影响力。 2、系统服务优势 公司数字电视产品涵盖前端设备、系统软件及运营管理平台、智能终端产品，并能够提供系统工程建 设的技术服务。公司的系统服务优势，不仅是公司取得当前市场优势地位的重要保障，公司数字电视产品 涵盖前端设备、系统软件及运营管理平台、智能终端产品，并能够提供系统工程建设的技术服务。公司的 系统服务优势，不仅是公司取得当前市场优势地位的重要保障，也为公司顺应“产品销售→系统服务→平 台运营”的行业发展趋势打下了基础。 3、人才与管理团队优势 公司一直重视技术人才的培养与发展，高效与严格的人才选拨与培养，造就了公司核心技术团队与管 理团队。公司核心技术团队与管理团队成员多数为长期在数字电视行业内从事管理、研发、生产和市场开 拓的资深人士，专业结构合理，从业经验丰富。在高层次专业人才流动频繁的大环境下，公司核心管理团 队保持了高度的稳定性，多年来与公司共同成长，多数核心管理成员已为公司连续服务10年以上。专业、 稳定的核心技术团队与管理团队是公司形成和保持行业领先优势的基础。 4、研发与设计优势 公司自设立之初就确立了“重研发、抓品质、创品牌”的经营发展思路，是业内较早从事数字电视技术 研发的企业之一。公司多年来持续加大研发投入力度，在数字电视系统设备技术、卫星接收设备技术、微 波介质陶瓷技术等多个领域取得一系列国内先进水平的科技创新成果，“数字电视系统设备产业化出口示 范基地”被列为国家火炬计划重点项目，“高清晰数字视频处理与可视化关键技术研究与应用”、“数字电视 系统集成产业化示范”被评为湖南省科学技术进步二等奖，“数字电视流处理平台”项目获得国家科技部科技 型中小企业技术创新基金资助，“C波段用微波介质陶瓷谐振器”、“Ku波段用环保介质陶瓷谐振器”被认定 为国家重点新产品。 5、拥有多项知识产权 公司自成立以来一直注重研发创新，截止2017年12月31日，公司及全资子公司共计拥有专利260项， 其中38项为发明专利，61项为实用新型专利，161项为外观设计专利；84项软件著作权；25份强制性产品 认证证书；39份广播电视设备器材入网认定证书。同时，高斯贝尔、郴州希典、功田陶瓷、成都驰通、家 居智能均被认定为高新技术企业。公司目前已在成都、深圳、郴州三地设立了研发中心，拥有行业内比较 优秀的管理和研发团队，掌握了数字电视前端软硬件到终端产品全体系的核心技术和生产能力。公司将继 续在技术创新方面增加投入、完善技术创新机制、引进优秀人才、优化增值服务，以技术创新促发展，巩 固公司在数字电视领域的领先地位。 6、市场布局优势 公司在境内外市场布局合理、发展均衡。公司将国内市场划分为东北、华北、华东、华南、华中、西 北、西南七大销售片区，有着覆盖全面、层次分明的国内营销网络，各类数字电视产品遍布国内大部分省 份。公司于2004年即在境外市场提供数字电视产品，境外业务起步早、发展稳健，在印度、迪拜设立了子 公司，在阿联酋、肯尼亚、墨西哥、俄罗斯、英国、菲律宾、巴西等地建立了销售渠道，形成了比较完善 的销售体系。公司已建立起比较坚实的境外市场基础，积累了较多成功案例和比较丰富的市场资源。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内行业竞争加剧，营业收入方面，同比2016年下降了2.04%，但海外业务持续增长，海外营业 收入同比2016年增长了2.93%。受DDR、FLASH和电容等原材料涨价以及美元持续贬值导致汇兑损失增加 等因素影响，营业利润同比2016年下降了89.12%。 2017年全球经济缓慢增长、加速了行业内的竞争和洗牌，公司所处行业挑战与机遇并存： 1、传统数字电视行业 报告期内，深耕传统的数字电视业务，统筹国内与海外市场。国内市场方面：国内广电局2017年无大 项目启动。在此大环境下，公司进行了市场调整。进军智慧校园市场，2017年除完成东星职校和眉山职业 技术学院项目外，还有多个项目也取得了实质性进展。由于此类项目周期长，业绩会在2018年以及后期中 释放。海外市场方面：外贸营业收入相比2016年增长了2.93%，相对稳定。海外市场的业绩增长得益于公 司在Gospell CA 上多年的投入，这种端到端产品和服务的提供模式具备部署迅速、服务快捷、成本低廉等 特点，非常适合海外运营商市场的要求，2017年公司高安CA成功中标印度ARASU项目，2017年已出货200 万台标清机顶盒，按照项目计划，预计还有400万台机顶盒需求。 除了在印度市场大力拓展Gospell CA系 统外，公司还在南美，东南亚和非洲等其他区域加大自有CA系统的推广力度，预计2018年在这些区域会有 较大突破。2018年，公司将继续完善高安CA，推进系统平台优势，加快增值服务业务布局与拓展，实现终 端产品、系统销售加增值服务联合运营的初步目标。 2、高频微波覆铜板产业 报告期内，公司覆铜板项目车间完成建设、设备改造和工艺试产工作，2017年末，该项目已取得了军 工资质，并且已实现FR4板材批量生产，PTFE产品已经开始小批量试产，PPO处于试产阶段。公司加大了 研发力度，深入了解客户的切实需求，各种型号产品得到多行业认证，为后续的批量供货提供保障。随着 5G与汽车电子的发展，会带来高频覆铜板增量需求，公司将以此为契机，实现规模化生产，抢占市场占有 率，推动公司业务增长。2018年，该项目将顺利量产并实现盈利。 3、智能家居 报告期内，公司为更好的实现发展战略，提高公司盈利能力，积极开展数字电视产业结构升级和业态 创新，重点布局和拓展“智慧家庭”相关产品。家居智能主要产品包括网络摄像头终端设备、家庭无线安防、 检测工具摄像头和智慧家庭监控平台等，未来将持续围绕智能家居领域产品线开发与拓展。研发重点围绕 “智慧家庭”和“物联网（IOT）”进行技术开发和产品创新，主要包括P2P流媒体开发、云储存、人工智能IPC、 智能家居套装等技术。公司通过拓展“家居智能”相关产品整合资源优势，有利于公司数字电视产业升级和 业态升级，完善公司产品结构，实现良好的协同效应，打破公司对数字电视产品的依赖，提高公司市场竞 争力和抗风险能力，实现公司整体业绩的进一步提升，加快推进公司进入新的、更高的发展台阶。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,078,131,837.36 100% 1,100,598,459.71 100% -2.04% 分行业 计算机、通信和其他 电子设备制造业 1,078,131,837.36 100.00% 1,100,598,459.71 100.00% -2.04% 分产品 前端产品 105,100,626.89 9.75% 122,032,309.76 11.09% -13.87% 软件 6,373,781.60 0.59% 5,691,624.72 0.52% 11.99% 终端产品 925,441,651.93 85.84% 935,184,117.73 84.97% -1.04% 其他产品及服务 32,837,112.86 3.05% 33,515,786.41 3.05% -2.02% 其他 8,378,664.08 0.78% 4,174,621.09 0.38% 100.70% 分地区 境内销售 320,488,084.43 29.73% 364,488,694.73 33.12% -12.07% 境外销售 757,643,752.93 70.27% 736,109,764.98 66.88% 2.93% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 计算机、通信和其 他电子设备制造业 1,078,131,837.36 839,976,444.44 22.09% -2.04% 3.89% -4.45% 分产品 前端产品 105,100,626.89 58,419,665.08 44.42% -13.87% -8.97% -3.00% 软件 6,373,781.60 1,574,816.27 75.29% 11.99% -32.69% 16.40% 终端产品 925,441,651.93 755,503,553.66 18.36% -1.04% 5.74% -5.24% 其他产品及服务 32,837,112.86 23,281,320.99 29.10% -2.02% -12.67% 8.64% 其他 8,378,664.08 1,197,088.44 85.71% 100.70% 32.40% 7.37% 分地区 境内销售 320,488,084.43 237,005,504.64 26.05% -12.07% -8.59% -2.82% 境外销售 757,643,752.93 602,970,939.80 20.41% 2.93% 9.77% -4.96% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 计算机、通信和其他 电子设备制造业 销售量 万台/套 1,969.29 1,997.61 -1.42% 生产量 万台/套 1,952.54 2,107.61 -7.36% 库存量 万台/套 441.03 465.3 -5.22% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 详见第五节“重要事项”中的“十七 重大合同及履行情况”之“其他重大合同”的相关内容。 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 计算机、通信和其他 电子设备制造业 直接材料 711,487,104.31 84.70% 681,690,266.55 84.31% 4.37% 计算机、通信和其他 电子设备制造业 直接人工 58,694,641.40 6.99% 55,380,934.89 6.85% 5.98% 计算机、通信和其他 电子设备制造业 制造费用 69,794,698.72 8.31% 71,482,627.41 8.84% -2.36% 说明 公司无补充说明。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 是 同一控制下企业合并 1. 本期发生的同一控制下企业合并 被合并方名称 企业合并中取得的权益比例 构成同一控制下企业合并的依 据 合并日 合并日的确定依据 家居智能公司 100.00% 同受实际控制人刘潭爱控制 2017-9- 30 完成工商变更，支付股权款，实 施控制。 (续上表) 被合并方名称 合并当期期初至合并日被合并 方的收入 合并当期期初至合并日 被合并方的净利润 比较期间被合并方的收 入 比较期间被合并方的净 利润 家居智能公司 159,918,488.29 12,467,050.75 155,648,395.21 3,847,319.57 2. 合并成本 项 目 家居智能公司 合并成本 226,000,000.00 现金 226,000,000.00 3. 合并日被合并方资产、负债的账面价值 项 目 家居智能公司 合并日 上期期末 资产 106,925,542.66 122,565,363.97 货币资金 9,490,470.78 13,794,770.43 应收款项 37,293,142.72 36,061,748.16 预付账款 1,511,350.80 1,140,195.77 其他应收款 1,843,247.61 26,174,624.60 存货 32,613,066.58 32,013,091.80 项 目 家居智能公司 合并日 上期期末 其他流动资产 12,800,000.00 503,593.12 固定资产 8,611,901.32 8,896,817.19 无形资产 68,933.49 90,108.59 递延所得税资产 2,693,429.36 3,890,414.31 负债 60,327,487.74 87,532,903.91 借款 2,614,500.00 9,000,000.00 应付票据 13,070,000.00 9,430,000.00 应付款项 26,105,756.18 52,045,247.09 预收账款 1,708,984.65 4,113,511.06 应付职工薪酬 2,667,721.03 2,940,177.44 应交税费 6,957,326.55 2,876,417.06 应付股利 1,140,150.00 其他应付款 4,317,549.33 5,166,051.26 一年内到期的非流动负债 288,000.00 288,000.00 长期借款 1,457,500.00 1,673,500.00 实收资本(或股本) 20,000,000.00 20,000,000.00 资本公积 5,312,314.29 3,213,770.18 盈余公积 5,968,068.39 5,968,068.39 未分配利润 15,317,672.24 5,850,621.49 净资产 46,598,054.92 35,032,460.06 减：少数股东权益 取得的净资产 46,598,054.92 35,032,460.06 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 389,187,453.37 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 36.08% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 ALTIUS DIGITAL PRIVATE LIMITED 113,539,012.87 10.53% 2 Mantra Industries Limited 104,495,211.37 9.69% 3 杭州登虹科技有限公司 92,386,089.00 8.56% 4 EAGLE KINGDOM TECHNOLOGIES LIMITED 44,684,998.63 4.14% 5 ACS INDUSTRIALY COMERCIAL S.A 34,082,141.50 3.16% 合计 -- 389,187,453.37 36.08% 主要客户其他情况说明 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 119,780,780.48 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 16.19% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 友尚香港有限公司 39,115,204.84 5.29% 2 威健实业国际有限公司 27,899,334.98 3.77% 3 顶鑫国际控股有限公司 19,426,865.28 2.63% 4 北高智科技有限公司 18,156,191.51 2.45% 5 鹰泰科技有限公司 15,183,183.87 2.05% 合计 -- 119,780,780.48 16.19% 主要供应商其他情况说明 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 83,265,987.58 87,785,299.41 -5.15% 主要受国内广电及户户通业务下降， 安装维护费、运杂费同步下降 管理费用 105,756,071.06 101,024,068.16 4.68% 财务费用 31,431,011.17 -13,789,867.80 -327.93% 主要由于2017年人民币持续升值， 汇兑损失增加所致 4、研发投入 报告期内，公司根据当期市场现状及分析未来市场需求，按目标市场进行了针对性研发和关键核心技 术的预研，具体情况如下： 1）针对国内外数字电视运营商的需求，对高级安全数字电视条件接收系统的功能、性能和安全性等 方面进行了完善，使之满足客户的实际需要。研制了多款新型的高级安全数字电视终端并实现了批量生产。 开发出了支持利用手机进行数字电视节目订购和支付、开展售后服务的运营支撑系统，并得到了商用。研 发出了对高安数字电视系统和终端产品的部署和国际化生产过程进行管理的软件平台。完成了对数字世界 广播（DRM）终端产品的研制，开发的CHINA DRM系统软件产品正在认证测试中。 针对基于可信任执行环境（TEE）框架的高级安全数字电视终端开展了技术预研，预计将在2018年推 出基于该技术体系的数字电视和网络电视终端产品。同时公司还对中国数字调频广播（CDR）的复用和信 道技术展开了预研，并对GOOGLE DRM技术进行了预研，现已掌握了相关核心技术。 2）在高频微波材料领域，公司重点研发低介电常数和低损耗的高端碳氢材料及研发3.0和高介电常数 的PTFE材料，这些材料都是未来5G的核心高频板材，也是未来无人汽车的导航雷达关健材料。 3）在智能家居领域公司重点投入物联网管理平台4.0的开发，实现了用户管理、设备管理、流媒体P2P 传输、云服务等功能；在智能硬件产品方面对低功耗智能IPC、智能门铃、智能门灯、以及无线安防系统 产品等进行了开发。 公司报告期研发投入总额为65,805,464.60元，占营业收入的6.10%。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 315 351 -10.26% 研发人员数量占比 13.94% 13.89% 0.05% 研发投入金额（元） 65,805,464.60 63,019,008.96 4.42% 研发投入占营业收入比例 6.10% 5.73% 0.37% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,255,749,854.97 1,148,083,063.84 9.38% 经营活动现金流出小计 1,320,829,997.64 1,166,340,100.50 13.25% 经营活动产生的现金流量净 -65,080,142.67 -18,257,036.66 -256.47% 额 投资活动现金流入小计 142,172,717.28 885,161.53 15,961.78% 投资活动现金流出小计 363,950,919.26 43,198,650.83 742.51% 投资活动产生的现金流量净 额 -221,778,201.98 -42,313,489.30 -425.31% 筹资活动现金流入小计 402,458,060.95 118,917,150.00 238.44% 筹资活动现金流出小计 139,823,517.92 140,613,480.18 -0.56% 筹资活动产生的现金流量净 额 262,634,543.03 -21,696,330.18 1,310.50% 现金及现金等价物净增加额 -24,846,530.54 -82,157,211.99 69.76% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 1、经营活动产生的现金流量净额同比减少256.47%，主要系销售回款减少所致； 2、投资活动产生的现金流量净额同比减少425.31%，主要系取得子公司支付的现金净额增加所致； 3、筹资活动产生的现金流量净额同比增加 1310.5%，主要系公司2017年2月13日在深交所挂牌上市，增加 募集资金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 不适用 三、非主营业务分析 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -1,350,711.40 -10.93% 权益法核算下确认联营企业投资损失 具有可持续性，但金额不确定 公允价值变动损 益 0.00 0.00% 资产减值 14,466,223.76 117.07% 计提的坏账损失及跌价准备 具有可持续性，但金额不确定 营业外收入 6,772,242.24 54.81% 合同违约金550万元，其他收入127万元。 不具有持续性 营业外支出 2,689,853.89 21.77% 对外损赠165万元,诉讼损失62万元，资 产处置损失41万元，其他损失1万元。 不具有持续性 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 103,538,695.36 7.81% 155,019,264.87 12.18% -4.37% 无 应收账款 564,371,516.82 42.60% 587,350,081.27 46.16% -3.56% 无 存货 216,434,994.59 16.34% 221,130,209.12 17.38% -1.04% 无 长期股权投资 21,785,800.44 1.64% 24,229,817.73 1.90% -0.26% 无 固定资产 153,310,407.55 11.57% 124,074,857.21 9.75% 1.82% 无 在建工程 275,654.41 0.02% 26,636,634.04 2.09% -2.07% 无 短期借款 119,842,618.00 9.05% 78,917,150.00 6.20% 2.85% 无 长期借款 1,385,500.00 0.10% 19,889,500.00 1.56% -1.46% 无 2、以公允价值计量的资产和负债 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 期末账面价值 受限原因 货币资金 9,781,772.25 票据保证金 10,755,548.66 保函保证金 49,500.00 远期结售汇保证金 固定资产 47,795,605.22 抵押担保 无形资产 5,566,639.21 抵押担保 合 计 73,949,065.34 五、投资状况分析 1、总体情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 157,950,919.26 45,118,242.16 250.08% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 深圳市 高斯贝 尔家居 智能电 子有限 公司 无线数 字监控 设备、 无线音 视频传 输设 备、智 能监控 设备、 通信设 备、多 媒体电 子终端 设备、 网络摄 像机的 技术开 发、生 产和销 售 收购 226,000,000.00 100.00% 部分募 集资金 与自有 资金 无 长期 无线数 字监控 设备、 无线音 视频传 输设 备、智 能监控 设备、 通信设 备、多 媒体电 子终端 设备。 股权 交割 完毕， 根据 协议 内容， 支付 了两 笔股 权转 让款， 合计 127,500,000.00元 81,500,000.00 13,893,550.23 否 2018年 03月19 日 2017年 8月31 日与 2018年 3月19 日刊登 在巨潮 资讯 网、《中 国证券 报》、 《证券 时报》、 《证券 日报》、 《上海 证券 报》的 《关于 变更部 分募集 资金用 途用于 收购相 关资产 暨关联 交易的 公告》 （2017- 061）、 《关于 调整收 购深圳 市高斯 贝尔家 居智能 电子有 限公司 100%股 权方案 暨关联 交易的 公告》 （2018- 022） 合计 -- -- 226,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 81,500,000.00 13,893,550.23 -- -- -- 注：重大股权投资 根据家居智能公司业绩承诺，2017年、2018年、2019年三年分别实现净利润2450万、2700万、3000 万，合计8150万。 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告期 投入金额 截至报告期 末累计实际 投入金额 资金来 源 项目进 度 预计 收益 截止报告 期末累计 实现的收 益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露 索引 （如 有） 覆铜板车 间征用改 造（含设 备） 自建 是 微波陶 瓷器件、 覆铜板 13,023,972.34 40,985,111.38 自筹、国 家专项 资金、募 集资金 99.07% 0.00 0.00 不适用 合计 -- -- -- 13,023,972.34 40,985,111.38 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 不适用 5、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2017 首次公开 发行股票 22,012.65 16,585.47 16,585.47 9,408.11 9,408.11 42.74% 5,563.08 截至2017 年12月31 日，募集资 金余额为 人民币 5,563.08 万元（包括 累计收到 的银行存 0 款利息扣 除银行手 续费等的 净额），其 中 4,700.00 万元用于 购买理财 产品，待转 入垫付发 行费用进 项税额净 额249.15 万元，剩余 613.93万 元存放于 募集资金 账户。 合计 -- 22,012.65 16,585.47 16,585.47 9,408.11 9,408.11 42.74% 5,563.08 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会《关于核准高斯贝尔数码科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2017〕118 号）核准，并经深圳交易所同意，本公司由主承销商招商证券股份有限公司采用包销方式，向社会公众公开发行人民币普 通股（A股）股票4,180万股，发行价为每股人民币6.31元，共计募集资金26,375.80万元，坐扣承销和保荐费用3,018.87 万元及对应增值税181.13万元后的募集资金为23,175.80万元，已由主承销商招商证券股份有限公司于2017年2月8日汇 入本公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证 券直接相关的新增外部费用1,344.29万元（不含税）后，公司本次募集资金净额为22,012.65万元（含增值税进项税额249.15 万元）。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2017〕 2-3号）。本公司2017年度实际使用募集资金16,585.47万元，2017年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 135.90万元。累计已使用募集资金16,585.47万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为135.90万元。截 至2017年12月31日，募集资金余额为人民币5,563.08万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），（未完）  |