[年报]麦达数字:2017年年度报告
深圳市麦达数字股份有限公司 2017 年年度报告 麦达数字 2018 年 04 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈亚妹、主管会计工作负责人廖建中及会计机构负责人 ( 会计 主 管人员 ) 袁素华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 公司处于外部产业环境变动、内部产业升级调整时期，若公司未来未能充 分把握公司所处产业新的发展趋势、公司管理不能快速适应新的业务领域、并 购整合不达预期或者发生商誉减值事项，公司的持续盈利能力和财务状况将面 临重大不确定性，敬请投资者注意投资风险。详见本报告第四节 “ 经营情况讨论 与分析 ” 之 “ 九、公司未来发展的展望 ” 中对 公司可能面临风险的相关描述，敬请 投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........ 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .. 12 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ...................... 17 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 34 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 57 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 65 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 65 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ .......... 66 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ .............................. 76 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ .............. 82 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ .......................... 83 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 198 释义 释义项 指 释义内容 上市公司、麦达数字、本公司、公司 指 深圳市麦达数字股份有限公司（原深圳市实益达科技股份有限公司， 本报告中提到的 " 实益达 " 同指公司） 实际控制人 指 陈亚妹、乔昕夫妇 无锡实益达 指 无锡实益达电子有限公司 汇大光电 指 深圳市汇大光电科技股份有限公司（ 2015 年 8 月 18 日，由深圳市汇 大光电有限 公司 经整体变更设立） 电明科技 指 深圳市电明科技股份有限公司（ 2015 年 9 月 15 日，由深圳市电明科 技有限责任公司整体变更设立） 实益达技术 指 深圳市实益达技术股份有限公司 实益达工业 指 深圳市实益达工业有限公司 凯扬商贸 指 凯扬商贸（香港）有限公司 惠赢天下 指 北京惠赢天下网络科技有限公司 赢销通 指 北京赢销通软件技术有限公司 六度人和 指 深圳市六度人和科技有限公司 顺为广告 指 上海顺为广告传播有限公司 利宣广告 指 上海利宣广告有 限公司 奇思广告 指 奇思国际广告（北京）有限公司 前海麦达 指 深圳市前海麦达数字有限公司 北京麦达 指 北京麦达数字技术服务有限公司（原北京微联达网络技术有限公司） 海和投资 指 新余海和投资管理中心（有限合伙） 季子投资 指 上海季子投资管理有限公司 益瑞投资 指 新余益瑞投资合伙企业（有限合伙） 元通孵化 指 深圳市元通孵化有限公司 前海实益达 指 深圳前海实益达投资发展有限公司 富数科技 指 上海富数科技有限公司 实益达智能 指 深圳市实益达智能技术有限公司 奇异果互动 指 广州奇异果互动科技股份有限公司（ 2016 年 3 月 31 日由广州讯友数 码科技有限公司整体变更设立） 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深交所 指 深圳证券交易所 元 指 人民币元 SaaS 指 Software - as - a - Service （软件即服务），是一种通过 Internet 提供软件的 模式，厂商将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根据自 己实际需求，通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的 服务多少和时间长短向厂商支付 费用，并通过互联网获得厂商提供的 服务。 PaaS 指 Platform - as - a - Service 的缩写，即平台即服务，将应用服务的运行和开 发环境作为一种服务提供的商业模式。 CRM 指 CRM 是 Customer Relationship Management 的简称，即客户关系管理。 本文中提到的 CRM 系指以 SaaS 形式提供 CRM 软件服务的一种形式。 SCRM 指 SCRM 是 Social Customer Relationship Management 的简称，即社会化 客户关系管理，本文中提到的 SCRM 系指 以 SaaS 形式提供 SCRM 软 件服务的一种形式。 LED 指 发光二极管（ Light Emitting Diode ），可以通过控制其发光方式，组成 用来显示文字、图形、图像、动画、行情、视频、录像信号等各种信 息的显示屏幕。 EMS 指 Electronic Manufacturing Services （电子制造服务）， EMS 公司为品牌 生产商提供设计、工程、制造、测试以及物流管理等一系列服务 PCBA 指 Printed Circuit Board Assemble ，即 PCB 空板经过 SMT 上件，再经过 DIP 插件的整个制程，简称 PCBA 。此外，有贴装元件的板子也称为 PCBA 。 致 股 东 书 尊敬的麦达数字各位股东： 2017 年是公司的关键之年，面对纷繁复杂的行业形势，公司坚持“智慧营销 + 智能硬件”双轮驱动的 既定战略，以产、投、研结合作为实施路径，注重管理机制创新，稳步推进战略落地。公司在过去一年中 聚焦智慧营销与智能硬件双主业，加大科研投入，布局优质标的，构建核心能力。全年实现销售收入 9.36 亿元，同比增长 17.16% 。研发费用大幅 增长 801.87 万 元 ，增幅 80.29 % ，为公司的持续发展奠定了坚实基 础。 1 、聚焦智慧营销与智能硬件 “智慧营销与智能硬件”双轮驱动是麦达数字 2017 年的核心经营策略。集团将资源向双主业聚焦，集 中优势资源向智慧营销与智能硬件主要细分领域拓展。在智慧营销领域，加大研发，鼓励内部孵化，内外 兼修，成效卓著。在智能硬件领域，抓标杆客户、标志工程的攻关，抓重大项目的突破。 在智慧营销领域，公司于 2015 年收购顺为广告、奇思广告、上海利宣三家数字营销公司均超额完成 累计业绩承诺，三家公司 2015 - 2017 年度合计 业绩复合 增长率超过 70% ， 2017 年实现营业收入 5.68 亿， 报告期内切入梅赛德斯 - 奔驰售后服务、招商银行等大客户 的 营销体系。同时，公司于 2017 年引入甲骨文 全球副总裁高礼强等互联网领域富有管理和技术经验的行业专家，深度围绕智慧营销这一主题，不断加大 研发投入，内部孵化 多项 大数据营销技术项目。公司旨在以技术驱动营销能力，整合企业营销产业链各服 务商，联合众多 CRM 细分行业的 SaaS 公司与大数据公司，致力于以技术为桥梁、以数据为驱动力、以 品 效合一 为目的的一站式营销数字化转型服务，构建企业营销生态链。此外，公司于 2017 年发 布限制性 股 票 股权激励计划，涉及 31 名智慧营销板块主要骨干，为智慧营销板块后续增长奠定基础。 2017 年，公司智能硬件板块实现高速增长，营业收入突破 3.46 亿，同比增长 37.44% ；同时公司自有 品牌工程类产品进入全家、华为、京东等项目，带来营业收入的大幅提升。 此外公司与包括 GE 、飞利浦等 国际硬件品牌商建立了多年业务合作关系 ，公司智能硬件板块在细分领域竞争优势凸显。 未来，在智慧营销领域， 麦达数字 在维持原有业务增长的基础上，将持续加大研发投入与产业投资， 整合资源，构建生态链，捕捉前瞻性行业需求，提供一站式营销服 务。并致力于探索能够契合不同业务场 景的优秀产品，满足消费者多样化获取信息的需求，覆盖到更广泛的目标人群，实现更多维度的营销功能。 在智能硬件领域， 麦达数字 将积极寻求合作伙伴，加大产品推广力度，寻求切入优质大单品的产业链，同 时提高研发能力，紧跟物联网新潮流。公司亦将建立与业务发展路径相匹配的创新管理机制，与员工共享 公司成长。 2 、立足战略目标，产业投资破局开花 公司自 2015 年向互联网产业转型开始，逐步明确智慧营销与智能硬件双轮驱动的战略，先后收购顺 为广告等三家数字营销公司，分别投资消费品行业和 SCRM 细分行业 的 SaaS 优质企业赢销通和六度人和， 此后在大数据、云计算、企业互联网服务等领域先后投资奇异果互动、富数科技等。 20 17 年收购北京麦达 （原“微联达”）。进入 2018 年，前期投资部分标的实现收益，促使 2018 年 一季度 净利润快速增长。在投 资业务带来可观财务收益的同时，也为公司在智慧营销领域构建了强大生态链，投资标的能够与上市公司 协同成长，实现共赢。 截止 20 17 年 12 月 31 日，公司可使用资金约 7.22 亿元，资产负债率仅为 17% ， 2017 年经营现金流净 额约 1.05 亿元，公司现金储备非常充裕，有足够资金推进战略落地。 公司 2018 年将联合沣源资本共同募 集总额超过 6 亿元的 专项 产业基金，围绕公司主业积极布局互联网 + 、大数据、人工智能、企业服务、金 融科技、物联网等领域的优质标的，充实生态圈，赋能优秀团队。 3 、加大研发投入，内优外拓构筑核心能力 20l7 年 , 麦达数字启动数个研发及内部孵化项目，包括智慧营销板块的智慧营销“雷达”等项目，智 能硬件板块的智能照明等项目。未来公司将积极拥抱新经济时代的前端技术，围绕云计算、大数据、人工 智能、物联网这四大方向继续加大研发投入，内外并举，对内加强激励，推进合伙人及其他创新机制建设， 激发员工 主动性，加大研发设备投入；对外招贤纳士，通过引入优秀人才以及投资具有卓越技术能力的科 技公司，实现技术能力的飞跃。 4 、创新机制推进变革，提升公司竞争软实力 公司于 2016 年启动机制创新，开始引入合伙人机制，并成为公司重要的人力战略举措。在有利于公 司发展的前提下，公司会根据各业务板块的实际情况，持续引入符合公司战略规划的合伙人，通过合伙人 团队建设，推进公司战略布局顺利落地的同时，也为公司战略实施储备充足的人才。 结语 在过去的 5 年中，新经济的蓬勃活力让千千万万人感受着生活的便利和美好。重塑创新体系、激发创 新 活力、培育新兴业态，新经济不仅提升着人们的“获得感”，也在为经济社会各领域转型升级注入新能 量。新经济与传统产业不断加速融合，推动产业链、供应链与价值链重塑，为新旧动能接续转换注入强劲 动力。麦达数字自 2014 年开始在新经济的道路中上下求索，大胆创新，最终确定结合自身优势，以智慧 营销与智能硬件为核心，寻求业务场景与智慧营销、智能硬件结合的解决方案，跻身时代潮流，抓住发展 机遇。过去 20 年来，麦达数字一步一个脚印，经历着先发展、后转型、外扩张、内整合，正式组建了自 己的业务航母，必将在未来的岁月中，乘风破浪，再创辉煌 。 深圳市麦达数字股份有限公司 CEO 乔昕 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 麦达数字 股票代码 002137 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市麦达数字股份有限公司 公司的中文简称 麦达数字 公司的外文名称（如有） SHEN ZHEN MINDATA HOLDING CO., LTD 公司的外文名称缩写（如有） MINDATA 公司的法定代表人 陈亚妹 注册地址 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙六路实益达科技园 注册地址的邮政编码 518116 办公地址 深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801 办公地址的邮政编码 518000 公司网址 www.mindatagroup.com 电子信箱 dmb@mindatagroup.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 朱蕾 陈世蓉 联系地址 深圳市福田区彩 田路新浩 e 都 A 座 2801 深圳市福田区彩田路新浩 e 都 A 座 2801 电话 0755 - 29672878 0755 - 29672878 传真 0755 - 29672878 0755 - 29672878 电子信箱 dmb@mindatagroup.com Shirong.Chen@mindatagroup.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董 事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 914403007084140579 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 2014 年公司启动战略转型，并于 2015 年通过并购重组进入数字营销领域，并成 为公司的主要业绩构成。新的产业理念不断升级现有两个业务板块，传统制造行 业定位于智能硬件产品解决方案提供商，数字营销行业逐步纳入技术、数据驱动 等新的营销 SaaS 产品元素，进而向智慧营销转变。未来公司的业务将由智慧营销 和智能硬件双轮驱动。 历次控股股东的变更情况（如有） 2014 年 12 月 10 日，公司实际控制 人陈亚妹女士与新余天道酬勤投资发展有限公 司签署了《股份转让协议书》，新余天道酬勤投资发展有限公司将其持有的公司全 部股份 217,741,121 股协议转让给陈亚妹女士，该部分股份于 2015 年 1 月 20 日完 成股份过户登记手续，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司于 2015 年 1 月 21 日出具了《证券过户登记确认书》，本次股份转让过户事项全部完成，由此 公司控股股东由新余天道酬勤投资发展有限公司变更为陈亚妹女士。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务 所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 1101 签字会计师姓名 张兴、吴金娥 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元） 935,965,359.52 798,906,480.91 17.16% 418,136,133.60 归属于上 市公司股东的净利润 （元） 75,327,297.44 149,987,651.76 - 49.78% 18,172,467.25 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 52,124,287.07 16,689,969.07 212.31% 11,212,585.49 经营活动产生的现金流量净额 （元） 105,311,586.05 34,836,526.01 202.30% 53,946,600.81 基本每股收益（元 / 股） 0.1308 0.2630 - 50.27% 0.0392 稀释每 股收益（元 / 股） 0.1304 0.2625 - 50.32% 0.0391 加权平均净资产收益率 4.55% 10.10% - 5.55% 3.37% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元） 2,077,610,091.38 1,903,730,202.94 9.13% 1,333,032,517.44 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,697,491,328.94 1,609,240,897.39 5.48% 898,091,989.51 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 184,906,939.53 220,920,830.59 220,868,491.00 309,269,098.40 归属于上市公司股东的净利润 16,372,940.93 19,331,493.85 25,387,036.26 14,235,826.40 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 9,228,195.81 15,712,283.05 18,421,169.78 8,762,638.43 经营活动产生的现金流量净额 42,543,421.16 - 27,839,512.72 21,605,729.51 69,001,948.10 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 5,230,285.75 116,525,131.06 1,857,783.03 主要系无锡实益达土 地政府收回 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一 标准定额或定量享 受的政府补助除外） 8,392,632.56 3,497,492.04 1,304,879.96 主要系因符合地方性 扶持政策而获得的补 助 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,749.10 委托他人投资或管理资产的损益 20,054,567.97 13,554,093.06 4,093,600.17 主要系购买金融机构 现金管理类产品所获 取的收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 3,000,000.00 政府回收土地后归还 原保证金 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,955,206.10 948,233.33 - 277,551.26 减：所得税影响额 3,460,629.86 946,734.95 16,499.74 少数股东权益影响额（税后） 1,511,229.75 280,531.85 2,330.40 合计 23,203,010.37 133,297,682.69 6,959,881.76 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》 定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要 求 否 1、公司从事的主要业务类型 公司业务目前主要包括智慧营销和智能硬件两个业务板块。 在智慧营销板块，公司旗下现有多家数字营销公司，涵盖创意、策略、媒体投放、社会化媒体营销等细分业务，搭建 了全产业链、全媒体一站式整合数字营销平台。数字营销业务是公司当前收入和利润的重要组成部分，2017年度数字营销板 块的收入占比为60.65%，净利润占比为121.37%；报告期内，公司收购了六度人和SaaS产品的增值分销商-北京麦达，投资大 数据风控技术服务提供商-富数科技，并引入甲骨文全球副总裁高礼强等互联网领域富有管理和技术经验的行业专家加盟公 司。公司基于现有的数字营销业务，结合新的技术、产品和数据，正致力于研发和孵化营销技术项目。未来公司将以技术为 基础，持续加大企业营销产业链各服务商整合力度，致力于为企业客户提供以技术为桥梁、数据为驱动的一站式营销数字化 转型服务，助力企业客户实现全链路数据打通，获得用户精准画像和洞察、产生创意，精准触达；同时不断沉淀数据，推进 业务创新与优化。 在智能硬件板块，作为公司的成熟业务板块，在经历了国内制造业的寒冬之后，经过公司近年调整，智能硬件业务板块 的经营业绩得以大幅改善，报告期内，公司智能硬件板块的经营情况更是好于预期，收入和利润均同比大幅提升，营业收入 同比增加37.44%、净利润同比增加28.35%。目前公司智能硬件板块正围绕“智能硬件孵化平台”，通过内生发展及外延投资， 产融结合，打造以物联网技术为基础的多元化智能硬件孵化平台。 公司自并购伊始始终在寻找各业务板块的业务协同点，若能实现各业务板块良性协同，不仅有利于促进公司长远、持续、 健康发展，也将助力公司战略落地。报告期内，公司采取多项措施推进智慧营销板块内部以及智慧营销板块与智能硬件板块 的业务协同，为实现公司在各业务板块设定的协同战略能得以快速、高效执行，公司采取并不断完善不定期联席会议、董事 负责制等措施，并设立数字营销管委会，着力推进协同战略的可执行性，报告期内公司数字营销所属的各子公司进一步加强 合作，采取联合比稿等方式，已在多个项目完成协作，未来一段时期公司将继续深挖板块内的可协同点，确保各板块业务持 续、健康发展。 目前公司处于战略转型的重要阶段，为吸引和保留专业管理人才及业务骨干，充分调动其积极性、主动性和创造性，确 保公司战略目标的稳步实现，公司于报告期内推出主要针对数字营销板块的股权激励计划，未来公司也将继续探讨多项长效 措施，促进各板块的业务平稳、健康发展。 2、公司的主要产品类型和经营模式 公司两个业务板块目前主要包括下表所列的各类产品和服务： 智慧营销业务 智能硬件业务 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ●互联网媒体全案营销（PC和移动端媒体） ◆LED照明业务 ●创意策略服务 ● LED智能照明产品 ●互联网整合营销服务 ●LED非智能照明产品 ●社会化媒体营销服务 ◆智能硬件制造 ●广告制作服务 ●智能设备制造 ●营销SaaS产品 ●其他智能硬件制造 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- （1）智慧营销业务 公司智慧营销业务是基于现有的数字营销业务，结合新的技术、产品和数据，致力于为企业客户提供以技术为桥梁、数 据为驱动的一站式营销数字化转型服务。具体包括以下服务： 1）营销SaaS产品：公司在报告期内专注于探索大数据、人工智能、物联网等新技术在公司业务场景中的应用落地，如 营销自动化、会员忠诚度、CRM、SCRM、DMP、DSP、小程序应用、数据挖掘、微信客服系统、AI智能营销等营销SaaS 产品。截至目前，公司平台聚集了一批如EC、硅基等优秀的营销SaaS产品，与此同时，公司基于业务研发出了“移动CRM系 统”智慧营销解决方案，将人工智能&大数据融入企业营销领域，成功打造出了智慧营销“雷达”平台，让企业在互联网+时代 市场营销中做得越来越精准和高效。 2）互联网媒体全案营销服务是指通过为广告主定位目标受众群体，利用门户、视频、电商、垂直、搜索引擎网站等互 联网媒体（包括PC端与移动端媒体）信息展示、互动等营销模式，帮助广告主获取理想的广告传播效果，并提供广告制作、 投放时期的创意策略服务和广告投放后的效果监测服务，赚取代理服务费用与和媒介返点费用。 3）创意策略服务是指通过为广告主提供全套市场营销创意策略服务方案，即品牌或产品营销策略服务、创意服务、区 域营销策略规划，并协助广告主对接平面、电视、互联网等全媒体渠道，指导广告主进行营销推广，赚取创意策略服务费用。 4）互联网整合营销服务是指通过向广告主提供结合广告创意设计及制作、线上投放与线下推广活动于一体的互联网整 合营销服务，赚取创意设计制作费用、线上推广及媒体采购费用、线下活动执行费用等整合营销服务费。 5）社会化媒体营销业务服务是指通过利用具有社交属性的社会化媒体（如社交论坛、自媒体），向广告主提供包含品 牌社交策略策划、品牌活动策划及执行、品牌自媒体管理、网络意见领袖策略及执行、社交媒体会员管理、社交电子商务、 网络交互活动的设计与技术搭建、舆情监测等、社会化媒体账号的代运营在内的社会化媒体营销服务，赚取营销服务、媒介 采购等费用。 6）广告制作服务是指通过为广告主提供平面、视频等广告的制作、监制服务，赚取广告制作费用或广告监制费用。 （2）智能硬件业务 1）LED照明业务 公司LED照明业务主要包括LED智能照明产品和LED非智能照明产品的设计、研发、生产和销售，为用户提供照明解决 方案；销售模式分为经销商模式和ODM模式；经营模式主要是按客户订单组织生产和销售，并按合同或订单约定收取销售 款。 2）智能硬件制造 公司为品牌商提供智能工业设备及其他智能硬件产品的工程测试、制造、供应链管理等一系列服务，经营模式主要是按 客户订单组织材料采购、生产和销售，并按合同或订单约定收取相关服务费用。 3、行业格局和趋势 （1）企业互联网营销服务行业 数字营销行业处在快速变化的高速成长期。从门户时代、搜索时代，到电商、长视频网站崛起，再到移动互联网各类APP 的兴起，互联网营销处在快速的更迭阶段，最具景气度的广告形式先后经历了品牌图形、搜索、电商到信息流广告的更替。 互联网与电子商务的发展、广告需求的爆发、流量的爆发式增长为行业的快速发展提供动力，数字营销行业至2017年依 然保持30%以上的增长率。但行业呈现两个明显的特征：一是媒体端独享技术红利，赚取行业绝大部分利润，甚至技术所带 来的去中介化进一步压缩了中间服务商的利润空间；二是广告行业过去一招鲜吃遍天的模式越来越难了，营销服务商需具备 持续的业务创新和数据、技术的整合应用能力，以应对流量热点、客户、广告形式、新技术等方面的快速变化的挑战。 根据艾瑞咨询数据，2016年我国互联网广告市场规模2902亿元，而根据光大证券测算，其中“中介端”数字营销服务公司 市场规模约为400余亿元，市场上各数字营销服务公司营收中值仅4.56亿元，市场高度分散。这主要由于普通的互联网广告 公司没有政策牌照限制，资金要求也不高，行业壁垒低。同时，在行业高速发展的环境下，众多代理服务类型的营销公司仍 能取得生存空间。促使“大市场，小公司”格局的形成。在这样的行业形势下，中介端公司议价能力将逐步减弱，而技术能力、 数据服务能力带来的高附加值是形成竞争优势的主要动力，未来具有技术布局、数据优势的企业将脱颖而出。 基于对行业变化趋势的深刻理解，麦达数字选择了以SaaS-CRM及数据驱动的一站式营销数字化转型服务作为切入点， 以应对数字营销行业的快速变化，并试图提供以技术为桥梁，以数据为驱动力，以品效合一为目的一站式营销数字化转型服 务。国内SaaS行业经历2014-2015的短暂爆发式增长后，自2016年开始，SaaS市场进入稳定快速的发展阶段，艾瑞咨询数据 显示，2017年国内SaaS行业市场规模为168.7亿元，增长率为32.3%，预计未来仍将维持30%以上增幅，2020年市场规模将达 到473.4亿元，市场前景广阔。 数据来源：艾瑞咨询 在众多SaaS终端应用中，CRM与全球相比仍处于起步阶段，根据Gartner的报告，预计2017年全球CRM的市场规模为365 亿美元，而国内市场规模仅为46.9亿人民币。SaaS-CRM产品结构简单，易于操作，根据移动信息化研究中心数据，56%的 移动端CRM采用SaaS交付模式。根据易观数据，未来三年中国SaaS-CRM行业的增速将维持在20%以上。 数据来源：易观智库 （2）智能硬件行业 智能硬件行业目前虽尚处于行业初期阶段，但高速发展的前提条件已逐渐形成。随着5G通信技术的来临，云计算能力的 强化，初级人工智能的实现以及传感器技术的不断成熟，制约智能硬件发展的多维度的技术瓶颈已逐渐打破，智能硬件将进 入全面快速发展的新阶段。 包括小米、海尔、三星在内的海内外各大巨头公司也纷纷推出整套智能家居解决方案。由于物联网的价值取决于连接智 能设备的数量，当联网设备达到一定量级后，才有制定准则和标准的话语权。因此快速普及智能设备是进入物联网的关键战 略。以小米为例，2017年，小米已经投资了100多家生态链公司，年销售额突破200亿，商品品类也不断扩展，目前已接入800 多种智能硬件，物联网设备8500万台，成为全球最大的智能硬件平台。 由于智能硬件整体尚处在发展初期，仍有强大的替代效应和市场空间，预计市场将维持快速增长。以智能家居为例，根 据新时代证券研究所的预计，2020年，智能家居的整体规模将由2016年的490亿美元增长至1000亿美元，而中国将占据其中 近一半的份额。未来三年中国市场增速将维持在50%以上。 数据来源：新时代证券研究所 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 主要系无锡鸿山厂房项目由在建工程转入固定资产 无形资产 主要系政府回收无锡实益达的部分土地使用权 在建工程 主要系无锡鸿山厂房项目由在建工程转入固定资产 货币资金 主要系报告期内公司经营盈利增加及理财产品赎回所致 其他应收款 主要系应收政府回收无锡实益达的部分土地使用权款项所致 可供出售金融资产 主要系报告期内公司投资惠赢天下和赢销通所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、产品及服务优势 （1）智能硬件：产品技术具有竞争力 麦达数字旗下的“实益达”品牌经过近二十年服务全球知名品牌商的经验，在产品规划、研发和制造领域具备了深厚的积 累和底蕴。公司传统的核心竞争力在于公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力，并形成了完 善的制度和流程，尤其在供应链管理方面，公司在订单驱动生产的业务模式中，探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物 流管理经验。 报告期内公司继续加大研发投入，以技术创新为源动力，产品研发为核心，发展具有自主知识产权的产品，定位于成为 智能硬件产品解决方案提供商，旗下智能制造子公司分布长三角和珠三角，均建立了现代化的研发生产基地。 通过一系列技术创新，公司智能硬件生产服务在业内一直具有竞争力。未来，麦达数字将积极寻求合作伙伴，在智能硬 件领域，加大推广力度，寻求切入优质大单品的产业链。利用核心竞争力为公司带来收益。 （2）智慧营销：完整生态链覆盖全方位需求 麦达数字集团旗下拥有多家数字营销公司，近年来致力于搭建覆盖全产业链、全媒体一站式整合数字营销平台。公司基 于现有的创意、策略、媒体投放、社会化媒体营销等数字营销业务，结合新的技术、产品和数据，研发和孵化营销技术项目， 形成了产业布局和业务协同。公司依托专业的技术服务，后续将持续加大企业营销产业链各服务商整合力度，致力于为企业 客户提供以技术为桥梁、数据为驱动的一站式营销数字化转型服务，助力企业客户实现全链路数据打通，获得用户精准画像 和洞察、产生创意，精准触达；同时不断沉淀数据，推进业务创新与优化。 公司智慧营销网络的逐步成型将成为公司在营销领域的另一大核心竞争力，未来，公司将继续加大研发投入与产业投资， 整合资源，构建生态链，捕捉前瞻性行业需求，提供一站式营销服务。 2、投资及运营优势 （1）资本优势明显 作为一家A股上市企业，公司资产负债率一直保持较低水平，且实际控制人股权较为集中，这些将为公司的产业投资及 并购奠定良好的资本基础，直接助力公司战略转型升级。 （2）公司战略思路清晰、团队学习能力强 作为一家跨界转型的公司，选准赛道尤为关键，需要对相关行业的本质、未来趋势及发展规律进行准确判断。在此过程 中，需要团队具备超强的学习能力，能够充分借助外部专业机构，吸收并消化不同渠道获取的信息后，做出正确的决策。 （3）执行力强 无论是传统产业的持续改善，还是通过外延式并购进入到新兴领域，都需要在方方面面具备超强的执行力，而这也是转 型成功的核心关键要素，麦达数字具备这个基因。 （4）开放、包容的企业文化 公司凭借开放、包容的企业文化，快速融入以人为本的互联网行业，并实现并购后的整合。公司在互联网快速迭代的节 奏中，融入风险控制的精神，建立合伙人机制、充分授权，实现企业文化和组织的真正转型升级。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 基于对公司所处行业趋势的判断，智能、数据和技术将会是公司业务未来新的驱动力，公司“智慧营销+智能硬件”双 轮驱动战略也将始终以此为核心，构建核心能力。截至2017年12月31日，公司可使用资金约7.22亿元，资产负债率仅为17%， 2017年经营现金流净额约1.05亿元，公司现金储备非常充裕，推进战略落地的资源相对丰盈。报告期内，公司根据战略规划， 稳步推进各业务板块的布局和结构调整，各业务板块的整体经营业绩符合战略预期，2017年全年实现营业收入9.36亿元，同 比增长17.16%，实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润0.52亿元，同比增长212.31%；整体经营情况参见“第 三节 公司业务概要”之“一、报告期内公司从事的主要业务”。关于各业务板块补充说明如下： 1、智慧营销板块 根据公司的战略规划，围绕智慧营销服务业务布局是公司当前及未来一定时期的战略侧重点，智慧营销板块已经成为公 司新的成长动力。顺为广告、奇思广告、利宣广告三家数字营销公司均超额完成三年累计业绩承诺，三家公司2015-2017年 度合计净利润复合增长率超过70%，2017年实现营业收入5.68亿；报告期内成功切入梅赛德斯-奔驰售后服务、招商银行等大 客户的营销体系。 报告期内，公司引入甲骨文全球副总裁高礼强等互联网领域富有管理和技术经验的行业专家，深度围绕智慧营销这一主 题，不断加大研发投入，2017年度已启动数个研发及内部孵化项目，包括智慧营销“雷达”等项目。未来公司将持续关注智 慧营销行业的创新产品，并充分利用上市公司的综合优势，通过外延式并购和内生式发展，加强公司自身的营销能力和技术 能力，从而给予包括公司旗下被投企业在内的优秀营销技术产品资本赋能、运营赋能和连接赋能，并与其比肩成长。 报告期内，公司与SaaS领域的研究型媒体机构易信视界（北京）管理咨询有限公司（旗下设有研究机构“移动信息化研 究中心”、媒体“T客汇”及自媒体“人称T客”， 以下简称“易信视界”）继续保持紧密合作，先后联合举办多场公开课， 多次联合发布麦达SaaS指数，并在行业内取得良好的反响。报告期内，参股公司奇异果互动也顺利完成在全国中小企业股份 转让系统挂牌，迈出与资本市场对接的重要一步，挂牌新三板有利于其拓宽融资渠道，提升品牌影响力和竞争力，为其未来 发展提供了更广阔的空间和平台，也有利于增强上市公司的资产流动性，提高上市公司投资回报率，实现上市公司股东利益 的最大化。 2、智能硬件板块 2017年度公司智能硬件板块实现高速增长，营业收入突破3.46亿，同比增长37.44%；同时公司自有品牌工程类产品进入 全家、华为、京东等项目，对公司品牌形象塑造和业务发展带来积极、正面影响。此外公司与包括GE、飞利浦等国际硬件品 牌商多年业务合作，公司智能硬件板块在细分领域竞争优势凸显。 报告期内，实益达技术加大研发投入，尤其是在智能照明、智能家居等新业务领域的投入，并紧跟物联网快速发展所带 来的机遇，力争在细分业务领域拓展更大的市场空间，增强公司的核心竞争力。2017年1月，实益达技术与引进的合伙人合 资设立实益达智能，实益达智能主要布局智能照明，逐步拓展延伸至智能家居及其相关领域；2017年12月，实益达技术自主 研发的具有自动调节输出电流功能的LED驱动电源获得发明专利授权（专利号：ZL 201610187051.9），此项技术在实益达技 术业务场景中应用非常广；此外，实益达技术和汇大光电取得高新技术企业资质认定，对其经营发展均将产生积极影响。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 935,965,359.52 100% 798,906,480.91 100% 17.16% 分行业 互联网 569,024,188.24 60.80% 533,774,838.99 66.81% 6.60% 工业 346,251,675.84 36.99% 251,930,608.99 31.54% 37.44% 其他 20,689,495.44 2.21% 13,201,032.93 1.65% 56.73% 分产品 智慧营销 板块 智慧营销服务 569,024,188.24 60. 80 % 533,774,838.99 66.81% 6.60% 智能硬件 板块 LED 照明产品 204,581,108.49 21.86% 136,395,211.77 17.07% 49.99% 智能硬件制造 141,670,567.35 15.14% 115,535,397.22 14.47% 22.62% 其他 20,689,495.44 2.21% 13,201,032.93 1.65% 56.73% 分地区 境外 230,102,805.25 24.58% 174,317,400.46 21.82% 32.00% 境内 705,862,554.27 75.42% 624,589,080.45 78.18% 13.01% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 互联网 569,024,188.24 414,727,108.05 27.12% 6.60% 5.56% 0.72% 工业 346,251,675.84 275,412,041.17 20.46% 37.44% 39.15% - 0.98% 分产品 智慧营销 板块 智慧营销服务 569,024,188.24 414,727,108.05 27.12% 6.60% 5.56% 0.72% 智能硬件 板块 LED 照明产品 204,581,108.49 157,503,488.39 23.01% 49.99% 50.90% - 0.47% 智能硬 件制造 141,670,567.35 117,908,552.78 16.77% 22.62% 26.04% - 2.26% 分地区 境外 230,102,805.25 184,056,958.15 20.01% 32.00% 31.29% 0.43% 境内 705,862,554.27 524,160,627.42 25.74% 13.01% 13.49% - 0.31% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 智慧营销服务 人工 38,272,828.35 5.40% 35,401,718.42 5.88% 8.11% 直接采购成本 371,138,399.60 52.40% 353,173,479.63 58.66% 5.09% 其他成本 5,315,880.10 0.75% 4,309,552.97 0.71% 23.35% LED 照明产品 人工 12,744,037.61 1.80% 8,228,866.71 1.37% 54.87% 材料 132,474,532.71 18.71% 78,434,340.17 13.03% 68.90% 间接费用 12,284,918.07 1.73% 12,730,520.05 2.11% - 3.50% 智能硬件制造 人工 9,221,042.65 1.30% 11,357,497.39 1.89% - 18.81% 材料 91,267,094.14 12.89% 58,247,982.30 9.67% 56.69% 间接费用 17,420,415.99 2.46% 23,941,532.08 3.98% - 27.24% 其他 其他成本 18,078,436.35 2.56% 16,232,513.97 2.70% 11.37% 合计 708,217,585.57 100.00% 602,058,003.69 100.00% 17.63% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内公司新设全资子公司前海麦达和无锡益锡电子有限公司、全资孙公司Mindata Holding Co.,Ltd、控股孙公司实 益达技术（香港）有限公司和实益达智能（香港）有限公司，增资控股北京麦达（原北京微联达网络技术有限公司），将以 上公司纳入合并报表。 报告期内注销深圳市哇塞宝贝网络科技有限公司和深圳市昇泰物业有限公司，期末不再纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 435,226,275.91 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 46.49% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 130,598,761.92 13.95% 2 第二名 124,960,531.70 13.35% 3 第三名 72,709,853.44 7.77% 4 第四名 59,833,347.24 6.39% 5 第五名 47,123,781.61 5.03% 合计 -- 435,226,275.91 46.49% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 119,487,359.79 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 16.84% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 29,519,942.45 4.16% 2 供应商二 27,098,464.25 3.82% 3 供应商三 22,789,237.65 3.21% 4 供应商四 21,084,447.44 2.97% 5 供应商五 18,995,268.00 2.68% 合计 -- 119,487,359.79 16.84% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 27,447,515.31 28,554,787.54 - 3.88% 未发生重大变化 管理费用 90,814,129.07 79,959,615.08 13.57% 未发生重大变化 财务费用 - 14,420,985.36 - 15,121,964.49 4.64% 未发生重大变化 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司共申请了42项专利，其中发明专利1项，实用新型专利41项；2017年度获得授权专利24项，其中发明专 利1项，实用23项。 报告期内，公司加大研发投入，以提升公司的核心竞争力，报告期内主要研发项目如下： 序号 项目名称 研发项目目的及进展情况 1 智慧营销“雷达”平台 2017年度正在研发，旨在帮助企业提升营销效率 2 智能照明控制系统研发 2017年度已完成智能灯具控制盒及智能家居遥控器的技术和产品开 发工作，完成wifi/zigbee/2.4G等无线通讯技术在智能照明中的连接和 应用，并已经批量应用于智能面板灯系列等多种照明产品。 公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人） 95 71 33.80% 研发人员数量占比 11.96% 10.60% 1.36% 研发投入金额（元） 18,005,720.29 9,987,015.07 80.29% 研发投入占营业收入比例 1.92% 1.25% 0.67% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 946,299,471.34 794,231,560.05 19.15% 经营活动现金流出小计 840,987,885.29 759,395,034.04 10.74% 经营活动产生的现金流量净 额 105,311,586.05 34,836,526.01 202.30% 投资活动现金流入小计 4,833,922,186.46 5,626,889,156.78 - 14.09% 投资活动现金流出小计 4,832,869,115.51 6,021,327,026.00 - 19.74% 投资活动产生的现金流量净 额 1,053,070.95 - 394,437,869.22 - 99.85% 筹资活动现金流入小计 44,749,019.88 581,790,000.00 - 92.31% 筹资活动现金流出小计 20,476,463.24 155,920,578.52 - 86.87% 筹资活动产生的现金流量净 额 24,272,556.64 425,869,421.48 - 94.30% 现金及现金等价物净增加额 125,549,202.49 68,051,378.34 84.49% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适 用 报告期内，经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加的主要原因是经营盈利增加，同时加强应收账款管理所致； 报告期内，投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系购买理财产品净额减少； 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因系去年同期非公开发行定增款项到位所致； 报告期内，现金及现金等价物净增加额增加的主要原因系报告期经营盈利增加和购买理财产品净额减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因系报告期应付账款增加和应收账款减 少所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017 年末 2016 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 金额 占总资产比 例 例 货币资金 264,648,521.96 12.74% 123,729,128.53 6.50% 6.24% 主要系报告期内公司经营盈利增加 及理财产品赎回所致 应收账款 258,426,582.25 12.44% 249,531,421.22 13.11% - 0.67% 存货 （未完）  |