[年报]双星新材:2017年年度报告
江苏双星彩塑新材料股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人吴培服、主管会计工作负责人周海燕及会计机构负责人(会计主 管人员)邹雪梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告所涉及的公司发展战略及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投 资者实质性的承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,156,278,085为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 29 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 36 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 42 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 43 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 48 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 53 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 56 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 154 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、双星新材 指 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 迪智成投资 指 宿迁市迪智成投资咨询有限公司 启恒投资 指 宿迁市启恒投资有限公司 江西科为 指 江西科为薄膜新型材料有限公司 沃盈1号资产管理计划 指 平安大华基金－平安银行－平安大华沃盈1号资产管理计划 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏双星彩塑新材料股份有限公司章程》 会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 聚酯薄膜 指 以聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤 出、铸片和拉伸制成的薄膜，具有优良的工业特性 聚酯切片 指 由聚酯经物理加工制成的切片，目前主要用于瓶级聚酯(广泛用于各 种饮料尤其是碳酸饮料的包装)、聚酯薄膜(主要用于包装材料、胶片 和磁带等)以及化纤用涤纶 PTA 指 精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid），一种化工原料，聚酯切片的 主要原料之一 MEG 指 乙二醇（Mono Ethylene Glycol），一种化工原料，聚酯切片的主要原 料之一 μm 指 微米，1微米相当于1米的一百万分之一 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 双星新材 股票代码 002585 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏双星彩塑新材料股份有限公司 公司的中文简称 双星新材 公司的外文名称（如有） Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） SXXC 公司的法定代表人 吴培服 注册地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 注册地址的邮政编码 223808 办公地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 办公地址的邮政编码 223808 公司网址 http://www.shuangxingcaisu.com 电子信箱 wudi@shuangxingcaisu.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴迪 花蕾 联系地址 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 宿迁市彩塑工业园区井头街1号 电话 0527-84252088 0527-84252088 传真 0527-84253042 0527-84253042 电子信箱 wudi@shuangxingcaisu.com 002585@shuangxingcaisu.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 14232894-1 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场6F 签字会计师姓名 莫旭巍、李明 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 3,022,955,177.10 2,552,739,886.66 18.42% 2,380,537,380.43 归属于上市公司股东的净利润 （元） 74,651,154.25 133,022,735.34 -43.88% 120,507,729.98 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 2,343,619.30 109,175,055.55 -97.85% 75,930,122.24 经营活动产生的现金流量净额 （元） 13,017,412.35 124,260,814.76 -89.52% 12,931,648.01 基本每股收益（元/股） 0.0678 0.1426 -52.45% 0.1292 稀释每股收益（元/股） 0.0678 0.1426 -52.45% 0.1292 加权平均净资产收益率 1.09% 2.52% -1.43% 2.33% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 总资产（元） 9,050,240,080.19 6,687,825,837.86 35.32% 5,811,622,102.50 归属于上市公司股东的净资产 （元） 7,391,426,840.28 5,346,807,252.26 38.24% 5,228,131,069.75 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 602,781,495.42 727,129,748.83 736,099,284.22 956,944,648.63 归属于上市公司股东的净利润 43,204,980.51 48,082,715.29 36,253,505.78 -52,890,047.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 32,951,666.24 52,011,212.35 25,563,921.70 -108,183,180.99 经营活动产生的现金流量净额 -181,155,473.09 263,015,830.53 47,872,213.91 -116,715,159.00 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -104,246.94 -75,034.30 21,260.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 28,079,360.00 27,001,458.00 46,139,395.16 委托他人投资或管理资产的损益 29,333,698.63 6,249,698.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 27,758,876.49 1,129,670.17 33,890.61 减：所得税影响额 12,760,153.23 4,208,414.08 7,866,636.66 合计 72,307,534.95 23,847,679.79 44,577,607.74 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主营业务 公司主要从事先进高分子复合材料、光电新材料、光学膜、太阳能电池背板、聚酯电容膜、信息材料、 热收缩材料等聚酯薄膜的研发、生产和销售。公司统筹推进“五大板块”总体布局，产品已逐步向液晶显示、 智能手机、触摸面板、汽车、建筑节能玻璃、光伏新能源等领域全面升级，尤其在聚酯功能膜材料、光学 材料、节能窗膜、信息材料、新能源材料等方面战略推进，服务于新兴产业更多领域。 1、坚持创新发展，总量突破，夯实品牌经营，形成了以特色产品、功能性产品、高性能产品三大类 产品为主的发展格局，市场迅速成长。 2、依靠创新驱动，统筹推进五大板块拓展。 （1）光学材料：主要包括扩散膜、增亮膜、复合增亮膜、微透膜、光学级PET基膜、复合膜（MOP、 POP、DOP、DPL）、多色域量子点膜、背涂膜等光学膜产品，目前公司光学模组产品已进入国际一流品 牌、国内一线品牌，主要用于超高清电视市场、OLED电视、曲面TV、触摸屏、智能手机等全尺寸产品系 列，通过不同渠道为三星、京东方、TCL海、信、创维、长虹、康佳、小米、华为等国内外品牌企业供货。 （2）节能窗膜：致力于高端窗膜研发生产，推出双银高隔热膜系列、IR纳米高隔热系列、OEM膜/ 原色膜、磁控溅射薄膜、纳米级高端智能窗膜、高红外反射隔热膜、高性能隔热防爆膜、紫外线高阻隔窗 膜、D系列前挡、N系列侧窗、E系列磁控膜侧窗、SP原色磁控系列、纳米高档窗膜、智能调光玻璃膜（智 能电控液晶膜）、高清膜等系列产品，市场占有率稳步增长；2017年公司的建筑高隔热膜经上海建筑研究 院测试，夏季建筑节能效果达27.8%，高端高隔热磁控双银膜、星膜范品牌推广加速。 （3）信息材料：产品包括TTR碳带膜、电阻式/电容式/调光玻璃用ITO导电膜、IM基膜、电致色变膜、 ITO硬化膜、柔性触摸导电膜等产品，满足了触摸面板、手机、打印色带、条形码、条幅等领域的迫切需 求，在行业内处于领先水平，为多家品牌制造公司全球供货。 （4）热收缩材料：公司通过技术创新自主开发高端热收缩聚酯膜，建立标准体系，实现多品种发展， 种类齐全，涵盖高收缩率、中收缩率、低收缩力、低温收缩、较好收缩曲线，适用于各种标签、瓶用套装、 异形容器外用收缩等要求，积极拓展国际市场，国内市场应用增长。 （5）新能源材料：主要推出适应不同地区气候条件使用的太阳能电池背材基膜、太阳能电池背板膜、 锂电池铝塑包装基膜等系列产品，可满足太阳能电池封装、锂离子电池软包装外壳封装材料的需求，目前 供应国内前五大主要太阳能电池背板生产商，同时开展了对外市场拓展合作。 （6）新型包装材料：主要包括高阻隔材料、热封材料、易撕膜、预涂膜、超薄复合膜、高真空金属 化膜，广泛用于医药包装、无菌包装、烟酒、化妆品、日化包装、制袋、涂布、印刷、复合等市场领域。 （二）商业模式解析 1、战略目标：公司目标成长为具有核心竞争力的先进高分子复合材料企业，推进企业向更高质量发 展。我国是高分子材料的产业大国，高分子材料作为重要工业支撑的材料，广泛应用于国民经济各个领域， 其中重要分类是先进高分子材料，国家新材料产业“十三五”规划明确提出，将先进高分子材料列入重点发 展六大材料之一，预计未来5-10年将有数万亿的市场规模空间，前景广阔。 公司将继续通过科技创新，拓宽高分子材料领域发展路径，实现产品高端化、市场国际化，进而实现 国产化替代，推进企业长远发展。 （1）技术创新：科技创新聚焦市场、立足需求，提升效益，项目同步推进，彰显科技创新支撑引领 作用，以技术创新增强核心竞争力，形成持续成长的新动力。着力加快培育发展新动力，加大科技研发， 布局“一所两中心、4大实验室、1个科技孵化中心、1个产业研究院”和“1个千人计划工作站”，深入实施创 新驱动发展战略，在光学材料、节能窗膜材料、新能源材料、信息材料、热收缩材料等技术领域，形成全 面布局，逐步实现进口替代，占领市场制高点形成竞争优势。 （2）商业模式创新：通过创新实现膜材料领域向上拓展，通过产业延伸开展技术进步，资源整合， 向战略性新兴产业转化，全面推进技术、管理、营销创新，满足多元化需求，成长为具有核心竞争力的先 进高分子复合材料企业。 2、公司未来三年的增长驱动要素 （1）产能增长因素：公司将通过光学膜一期项目的全面布局加大产能的满产达效和新建项目二亿平 米光学膜项目陆续建成投产，在未来三年产销量将逐步提升，实现业绩稳健增长。 （2）依靠创新推动动力转换和结构优化升级：依靠科技创新，大力度推进创新发展，进一步加速人才 集聚，加快五大板块拓展，加大产品结构的调整，持续向中高端迈进，形成全球竞争优势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 期末余额为911,445,567.90 元，较年初增长165.03%，增长原因系公司二亿平光学膜 二期项目投资建设期所致 应收票据 期末余额为270,566,884.89元，较年初增长36.06%，增长原因系公司销售增长相应以 应收票据结算方式同向增长所致 应收账款 期末余额为908,896,334.12元，较年初增长41.77%，增长原因系公司对客户授信赊销 形式结算货款比例较上年同期大幅增加所致 预付款项 期末余额为614,292,381.77元，较年初增长33.63%，增长原因系公司材料预付款增加 所致 应收利息 期末余额为11,931,218.36元，较年初增长741.20%，增长原因系公司存款利息及理财 收益增长所致 其他流动资产 期末余额为1,305,262,301.08元，较年初增长1282.45%，增长原因系公司新增理财产 品12亿元所致 可供出售金融资产 期末余额为403,194,200.00元，较年初增长7662.39%，增长原因系公司本期新增苏宁 银行投资款所致 商誉 期末余额为20,000,000.00元，较年初减少76.44%，减少原因系公司本期计提商誉减值 准备所致 长期待摊费用 期末余额为1,488,156.35元，较年初减少34.51%，减少原因系公司本期摊销费用所致 递延所得税资产 期末余额为9,529,648.03元，较年初增长42.82%，增长原因系公司本期增加资产减值 准备而相应增加的可抵扣暂时性差异所致 应付票据 期末余额为422,264,680.00元，较年初增长32.88%，增长原因系公司采购增长相应银 行承兑汇票结算增长所致 预收款项 期末余额为27,968,348.32元，较年初增长40.82%，增长原因系公司预收货款增长所致 应交税费 期末余额为9,897,990.07元，较年初增长726.55%，增长原因系公司实现应交税费增长 所致 其他应付款 期末余额为296,449,486.90元，较年初增长174.45%，增长原因系公司项目建设投资未 到约定付款期增长所致 股本 期末余额为1,156,278,085.00元，较年初增长61.19%，增长原因系公司定向增发及资 本公积转增股本增长所致 资本公积 期末余额为5,185,545,435.71元，较年初增长42.59%，增长原因系公司定向增发募集 资金到账所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、自主创新，技术研发优势 公司注重自主创新和技术研发，拥有较为完善的技术创新体系，具备自主创新能力，增强先进高分子 复合材料领域的核心竞争力优势，突破传统模式发展，材料开发向核心材料技术延伸，实现高端智能膜材 全面升级，材料领域持续向高端发展，全球开展技术交流合作，通过人才培养和引进机制，技术技能人才 优势明显，拥有多个省级技术研究开发平台和科技孵化平台，以自主创新增强企业核心竞争力，形成持续 成长的新动力，已成为膜材料行业发展领跑企业。 2、全产业链优势 公司专注于面向新型平板显示、节能环保、新能源、电子信息等战略新兴产业核心技术延伸研究，聚 焦前沿，实现从原料开发、挤出拉伸、精密涂布、磁控溅射、微成型、电子光雕模具等全套工艺，覆盖了 镀、涂、压、拉、印的全产业链技术工艺布局，推动技术垂直整合，加速了公司中高端产品持续提升，形 成全产业链发展。 3、品牌和渠道优势 公司注重品牌建设，强化技术和市场的搭建互应，销售网络和客户结构持续优化，已履盖全国及拓展 到世界50多个国家和地区和终端客户群，具有一大批世界500强客户以及一批具有专业需求客户，确立了 有力的市场规模和资源渠道优势，充分满足需求。 坚持以市场和客户需求为导向，探索营销新模式创新，全力推动新产品市场拓展，通过加强渠道建设， 营销网络布局，电商平台完善渠道布局，实现了线上销售持续提升，加速在行业形成较强的品牌优势，为 更多新产品市场的拓展和品牌延伸夯实了基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，全公司认真学习十九大精神，以习进平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实 五大发展理念，紧紧围绕年度目标任务，坚持以质量效率为主题，以经济效益为中心，着力抓好创新驱动， 统筹推进五大板块总体布局，着力加快结构调整总量突破，深入实施六大战略全面落实，聚力创新，聚焦 效益，抓落实，研新品，提质量，拓市场，各项工作扎实推进。公司2017年度实现营业收入302,295.52万 元，同比增长了18.42%；2017年度计提商誉减值6489.9万元，实现归属于上市公司股东的净利润7,465.12 万元，同比减少了43.88 %。主要取得如下经营业绩： （一）依靠创新驱动，统筹推进五大板块拓展 聚焦前沿，加快新产品领域拓展，创新业务加快布局，不断拓展扩大市场，尤其在热缩材料、光学材 料、节能窗膜、信息材料、新能源材料新品销售同比快速增长。 （二）加快创新步伐，着力结构调整总量突破发展 加大产品市场结构调整，提升市场占有率，坚定价值销售，强化优势新产品导入，深入重点客户、区 域市场、特色产品全面布局，通过网络、终端、渠道等方面的能力提升，实现重点细分市场突破、总量规 模突破；加强外贸推进，开拓发展新空间，报告期外贸出口实现同比增长70.83%。 （三）技术创新全面提升 科技创新聚焦市场，立足需求，提升效益，项目同步推进，彰显出科技创新支撑引领作用，以自主创 新增强核心竞争力，形成持续成长的新动力，五大板块创新发展，领跑同行。 报告期内，公司深入实施创新驱动发展战略，形成以五大板块创新发展模式，加大研发经费投入，围 绕20项技术创新，落实新原料、新工艺、新产品开发，技术创新着力推进产品向高端化、差异化、多品种 迈进，形成新的增长动力源泉。同时，加强知识产权保护，公司申请专利11件，其中：发明专利4件，实 用新型专利11件；授权专利11件，其中：授权发明专利5件。 （四）创新发展项目建设基础夯实 报告期内，按计划完成项目一期建设同时，加快二期建设。光学基膜实现自给，光学膜片市场开发陆 续完成，量产供应，突出项目带动功能，夯实发展基础，为完成“十三五”规划目标增加了新增长点。 （五）管理创新效率提升 报告期内，公司深化经营管理提升创效空间，项目增加值考核管理，落实经理责任制内务管理十六条， 围绕提升效率和激发活力，加快推进管理创新，强化执行力提升，夯实管理基础，以市场为导向，以客户 为中心，整合资源，创造竞争新优势，提升企业运营能力。 （1）加强生产管理；适时调整经营部署，强化项目增加值管理，以“稳质量、降成本、提两率、降两 耗、抓增销”为着力点，强化现场管理，推进开源节流，降本增效，完善流程管控，加强供产销各环节控 制，多措并举，创新挖潜增效，提高运营效率。 （2）加强财务管理；强化各项财务管理措施，突出以效益为中心，优化资源配置，提高企业资金周 转和资金使用效率，强化财务预算管理，加强财务风险的防控，更好发挥财务职能作用。 （3）加强采供管理；切实加强采供管理，提高有效供给能力，以落实标杆采购管理，采购性价比最优 的原则，加强市场比价，控制成本，增加财务复核环节，挖掘盈利潜力，合理调控原辅料库存，努力规避 市场风险。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,022,955,177.10 100% 2,552,739,886.66 100% 18.42% 分行业 薄膜制造业 2,998,499,647.75 99.19% 2,527,855,822.02 99.03% 18.62% 其他业务收入 24,455,529.35 0.81% 24,884,064.64 0.97% -1.72% 分产品 聚酯薄膜 2,826,521,197.82 93.50% 2,349,308,285.99 92.03% 20.31% 镀铝膜 90,693,972.62 2.69% 92,688,849.25 3.63% -2.15% PVC功能膜 81,284,477.31 3.00% 85,858,686.78 3.36% -5.33% 其他业务收入 24,455,529.35 0.81% 24,884,064.64 0.97% -1.72% 分地区 国内 2,553,269,408.49 84.46% 2,277,798,550.76 88.25% 12.09% 国外 469,685,768.61 15.54% 274,941,335.90 10.77% 70.83% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 塑料薄膜制造业 2,998,499,647.75 2,659,409,214.28 11.31% 18.62% 19.52% -0.67% 分产品 聚酯薄膜 2,826,521,197.82 2,510,264,206.11 11.19% 20.31% 21.13% -0.60% 镀铝膜 90,693,972.62 82,875,145.73 8.62% -2.15% -2.44% 0.27% PVC功能膜 81,284,477.31 66,269,862.44 18.47% -5.33% -2.29% -2.53% 分地区 国内 2,528,813,879.14 2,280,939,619.91 9.80% 12.25% 15.03% -2.18% 国外 469,685,768.61 378,469,594.37 19.42% 70.83% 56.33% 7.48% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 聚酯薄膜行业 销售量 吨 300,261.59 297,674.55 0.87% 生产量 吨 301,471.7 292,607.85 3.03% PVC功能膜行业 销售量 吨 4,804.63 5,016.84 -4.23% 生产量 吨 4,819.21 5,296.22 -9.01% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 聚酯薄膜 原材料 2,078,523,479.90 78.14% 1,728,735,127.42 77.62% 0.52% 聚酯薄膜 人工 32,910,298.36 1.24% 30,108,595.63 1.35% -0.11% 聚酯薄膜 能源动力 152,879,351.07 5.75% 134,488,649.79 6.04% -0.29% 聚酯薄膜 制造费用 245,951,076.78 9.25% 178,877,517.21 8.03% 1.21% PVC功能膜 营业成本 66,269,862.44 2.49% 67,826,452.89 3.05% -0.55% 镀铝膜 营业成本 82,875,145.73 3.12% 84,945,068.22 3.81% -0.70% 其他业务 其他成本 711,807.51 0.03% 2,269,074.30 0.10% -0.08% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,064,329,330.83 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 35.21% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 425,675,942.90 14.08% 2 客户二 172,804,387.49 5.72% 3 客户三 160,158,223.51 5.30% 4 客户四 153,300,337.22 5.07% 5 客户五 152,390,439.71 5.04% 合计 -- 1,064,329,330.83 35.21% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,367,777,706.16 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 58.79% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 680,405,666.68 29.25% 2 供应商二 223,644,581.20 9.61% 3 供应商三 180,699,252.14 7.77% 4 供应商四 157,465,171.97 6.77% 5 供应商五 125,563,034.19 5.40% 合计 -- 1,367,777,706.16 58.79% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 91,677,511.67 66,885,487.45 37.07% 主要原因系公司为拓宽市场而相应增加了营销 投入及运费增加所致 管理费用 139,544,596.66 118,853,631.21 17.41% 财务费用 27,478,980.43 238,829.80 11,405.67% 增长原因系公司债券利息支出较上年增长所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 深入实施创新驱动发展战略，形成以五大板块创新为支撑的发展模式，2017年度研发投入9660万元，新增先进检测设备仪器， 落实光学基材、纳米高档窗膜、智能调光膜、DOP/POP/DPL复合膜片、IM基材、高端离型膜基材等新产品30余项开发完成； 全年申请专利15件，其中：发明专利4件，实用新型专利11件；通过认定省级高新技术产品3项，通过省市级新产品新技术鉴 定5项，以技术创新增强核心竞争力，形成持续成长的新动力。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 128 122 4.92% 研发人员数量占比 10.51% 10.50% 0.01% 研发投入金额（元） 96,604,139.55 80,133,544.05 20.55% 研发投入占营业收入比例 3.20% 3.14% 0.06% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,571,752,645.40 2,441,996,272.42 5.31% 经营活动现金流出小计 2,558,735,233.05 2,317,735,457.66 10.40% 经营活动产生的现金流量净额 13,017,412.35 124,260,814.76 -89.52% 投资活动现金流入小计 2,095,468,953.09 3,259,982.20 64,178.54% 投资活动现金流出小计 4,761,121,920.26 260,629,755.79 1,726.78% 投资活动产生的现金流量净额 -2,665,652,967.17 -257,369,773.59 935.73% 筹资活动现金流入小计 1,969,306,649.81 796,981,132.07 147.10% 筹资活动现金流出小计 50,513,319.96 19,271,982.71 162.11% 筹资活动产生的现金流量净额 1,918,793,329.85 777,709,149.36 146.72% 现金及现金等价物净增加额 -748,227,623.49 647,643,342.70 -215.53% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1）公司经营活动产生的现金净流量同比减少89.52%，主要原因系报告期内公司购买商品支付的现金较上年同期增加所致； 2）投资活动现金流入同比增长了64178.54%，主要原因系报告期内公司购买理财产品到期资金到账所致； 3）投资活动现金流出同比增长了1726.78%，主要原因系报告期内公司新增苏宁银行投资款、二亿平米光学膜项目建设期投 资及购买理财产品等较上年同期增长所致； 4）投资活动产生的现金流量净额同比增长935.73%，主要原因系公司募集资金定存、购买理财产品及项目建设投资较上年 同期增加所致； 5）筹资活动现金流入同比增长了147.10%，主要原因系告期内公司非公开发行股份资金到账所致所致； 6）筹资活动现金流出同比增长了162.11%，主要原因系报告期内支付公司债利息支出较上年同期增加所致； 7）筹资活动产生的现金净流量同比增长146.72%，主要原因系公司报告期非公开发行股份资金到账所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比 例 货币资金 825,623,745.22 9.12% 1,133,611,239.39 16.95% -7.83% 应收账款 908,896,334.12 10.04% 641,094,837.33 9.59% 0.45% 增加原因系主要增加产品 销售所致 存货 1,088,932,800.92 12.03% 847,567,904.03 12.67% -0.64% 固定资产 2,509,728,845.72 27.73% 2,708,581,473.14 40.50% -12.77% 在建工程 911,445,567.90 10.07% 343,900,248.20 5.14% 4.93% 增长原因系公司二亿平米 光学膜项目建设期投资所 致 应收票据 270,566,884.89 2.99% 198,864,016.00 2.97% 0.02% 预付款项 614,292,381.77 6.79% 459,688,202.28 6.87% -0.08% 增长原因系公司材料预付 款增加所致 应收利息 11,931,218.36 0.13% 1,418,350.68 0.02% 0.11% 增长原因系公司存款利息 及理财收益增长所致 其他流动资产 1,305,262,301.08 14.42% 94,416,490.80 1.41% 13.01% 增长原因系公司新增理财 产品12亿元所致 可供出售金融资 产 403,194,200.00 4.46% 5,194,200.00 0.08% 4.38% 增长原因系公司本期新增 苏宁银行投资款所致 商誉 20,000,000.00 0.22% 84,899,044.39 1.27% -1.05% 减少原因系公司本期计提 商誉减值准备所致 长期待摊费用 1,488,156.35 0.02% 2,272,368.92 0.03% -0.01% 减少原因系公司本期摊销 费用所致 递延所得税资产 9,529,648.03 0.11% 6,672,450.24 0.10% 0.01% 增长原因系公司本期增加 资产减值准备而相应增加 的可抵扣暂时性差异所致 应付票据 422,264,680.00 4.67% 317,768,632.00 4.75% -0.08% 增长原因系公司采购增长 相应银行承兑汇票结算增 长所致 预收款项 27,968,348.32 0.31% 19,860,634.53 0.30% 0.01% 增长原因系公司预收货款 增长所致 应交税费 9,897,990.07 0.11% 3,579,115.98 0.05% 0.06% 增长原因系公司实现应交 税费增长所致 其他应付款 296,449,486.90 3.28% 108,015,644.36 1.62% 1.66% 增长原因系公司项目建设 投资未到约定付款期增长 所致 股本 1,156,278,085.00 12.78% 717,327,642.00 10.73% 2.05% 增长原因系公司定向增发 及资本公积转增股本增长 所致 资本公积 5,185,545,435.71 57.30% 3,636,738,551.32 54.38% 2.92% 增长原因系公司定向增发 募集资金到账所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入 金额 报告期内售 出金额 累计投资收 益 期末金额 资金来源 金融衍生工具 3,000,000.00 4,994,758.20 5,194,200.00 自筹资金 金融衍生工具 398,000,000.00 398,000,000.00 398,000,000.00 自筹资金 合计 401,000,000.00 0.00 0.00 398,000,000.00 0.00 4,994,758.20 403,194,200.00 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2011年 首发 270,660.97 2,245.12 275,999.15 0 0 0.00% 17.32 存放于募 集专户 2014年 定向增发 136,793.94 7,050.07 137,916.12 18,000 18,000 13.16% 2,223.43 存放于募 集专户 2018年 定向增发 196,757.29 42,205.08 42,205.08 157,469.3 理财、定存 及存放于 募集专户 合计 -- 604,212.2 51,500.27 456,120.35 18,000 18,000 2.98% 159,710.05 -- 0 募集资金总体使用情况说明 1、首次发行募集资金 公司实际募集资金净额为270,660.97万元，实际募集资金净额超过计划募集资金204,497.97万元， 截止2017年12月31日，公司募集资金承诺投资项目已累计投入资金66,192.00万元，超募资金209,807.15万元投入使用， 募集资金累计使用275,999.15万元。2、2014年非公开发行募集资金 公司非公开发行股票实际募集资金净额为136,793.94 万元，截止2017年12月31日，定向增发募集资金专户项目支出累计137,916.12万元。3、2018年非公开发行募集资金 公 司非公开发行股票实际募集资金净额为196,757.29万元，截止2017年12月31日，定向增发募集资金专户项目支出累计 42,205.08万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 年产3万吨新型功能 性聚酯薄膜项目 否 66,163 66,163 66,192 100.04% 2018年 10月11 日 4,236.4 否 否 年产10000万平方米 光学膜项目 是 136,793.94 118,793.94 7,050.07 119,916.12 100.94% 2018年 10月16 日 -4,731.11 否 否 收购江西科为薄膜新 型材料有限公司 是 18,000 18,000 100.00% 2018年 07月15 日 600.61 否 否 年产20000万平方米 光学膜项目 否 196,757.29 196,757.29 42,205.08 42,205.08 21.45% 否 否 承诺投资项目小计 -- 399,714.23 399,714.23 49,255.15 246,313.2 -- -- 105.9 -- -- 超募资金投向 年产5万吨太阳能电 池封装材料基材项目 否 65,811.42 65,811.42 156.28 64,870.55 98.57% 2018年 06月14 日 8,723.8 否 否 年产12万吨新型功能 性聚酯薄膜及18万吨 功能性膜级切片项目 否 138,686.55 138,686.55 2,088.84 144,936.6 104.51% 2018年 06月13 日 4,250.52 否 否 超募资金投向小计 -- 204,497.97 204,497.97 2,245.12 209,807.15 -- -- 12,974.32 -- -- 合计 -- 604,212.2 604,212.2 51,500.27 456,120.35 -- -- 13,080.22 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 首次发行募集资金投资 “年产3万吨新型功能性聚酯薄膜项目”本年度实现的效益未达到预计效益 的原因为：公司“年产3万吨新型功能性聚酯薄膜项目”建成后，受到整体经济形势的影响，下游客 户控制成本，热收缩聚酯薄膜市场推广未达预期。目前，该项目拥有10多个品种，涵盖高收缩率、 中收缩率、低收缩力、低温收缩、较好收缩曲线，适用于各种标签、瓶用套装、异形容器外用收缩 等要求，拓展国际市场，推进收缩膜国内市场拓展提升，加强技术研发，不断推进收缩膜高端发展。 项目投产后公司产能利用率和产销率都已达到预期，但由于市场竞争激烈，导致产品的价格出现了 较大的波动，影响了该项目预计效益实现。首次发行募集资金投资项目“年产12万吨新型功能性聚 酯薄膜及18万吨功能性膜级切片项目”本年度实现的效益未达到预计效益的原因为：“年产18万吨 功能性膜级切片”建成投产后主要为公司最终产品提供原材料，并不直接对外销售，根据公司整体产 品规划、生产计划和原材料研发需要进行生产安排，因此，公司阶段性主打产品的的价格波动对膜 级切片的效益产生较大影响。 “年产12万吨新型功能性聚酯薄膜项目”建成投产后，该项目产能利 用率和产销率都已达到预期，受到整体经济形势的影响，市场竞争较为激烈，产品价格下降幅度较 大，未能达到预计效益。首次发行募集资金投资“年产5万吨太阳能电池封装材料基材项目”本年度 实现的效益未达到预计效益的原因为：公司“年产5万吨太阳能电池封装材料基材项目”投产后，公 司推出适应不同地区气候条件使用的太阳能电池背材基膜、太阳能电池背板膜等系列产品，因经济 形势的波动对新能源行业影响较大，对公司该产品的推广及销售产生了较为不利的影响，未能达到 预计效益。定向增发募集资金投资 “年产一亿平米的光学膜项目”本年度实现的效益未达到预计效益 的原因为：公司“年产一亿平米的光学膜项目”投产后，主要生产光学膜等新型产品，市场竞争激烈， 目前光学膜产品已获得三星在内的国际一线品牌认证并全球供货；国内各种渠道为京东方、TCL、 海信、创维、长虹、康冠、小米、华为等等国内品牌供货。由于受到前期技术逐步完善、技术创新 等因素影响，导致该系列产品的直接成本较高；此外，由于公司涉足光学膜时间较短，国内外销售 渠道培育需要一定周期，对公司该产品的推广及销售产生了一定影响。定向增发募集资金投资项目 即“收购江西科为薄膜新型材料有限公司”本年度实现的效益未达到预计效益的原因为：由于受到江 西科为薄膜新型材料有限公司经营等因素影响，未达到预期效益，2016年度科为业绩补偿已完成。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 适用 公司于2011年7月6日召开了关于超募资金投资项目的临时股东大会并对超募资金的使用计划进行 了公告。超募资金204,497.97万元将用于投资建设“年产5万吨太阳能电池封装材料基材项目”及“年 产12万吨新型功能性聚酯薄膜及18万吨功能性膜级切片项目”，超募资金不能满足项目资金需求部 分，公司将通过自筹等方式来解决，2011年度超募资金使用了75,051.03万元，2012年度超募资金 使用了89,443.32万元，2013年度超募资金使用了33,111.09万元，2014年度超募资金使用了6,281.01 万元，2015年度超募资金使用了2,946.30万元，2016年度超募资金使用了729.28万元，2017年度 超募资金使用了2,245.12万元，截止2017年12月31日，累计支付资金209,807.15万元。 募集资金投资项目实 不适用 施地点变更情况 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2011年6月10日，公司第一届董事会第七次会议审议并通过了《关于使用募集资金置换预先已投 入募集资金项目的自筹资金的议案》，同意公司以首次公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资 金投资项目的自筹资金共计315,102,774.23元。上述置换资金业经保荐人确认，并经上海众华沪银 会计师事务所有限公司沪众会字(2011)第4114号专项鉴证报告确认。2014年8月28日，公司第二 届董事会第九次会议审议并通过了《公司以募集资金置换预先已投入募集资金项目自筹资金》，同意 公司以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金共计140,652,078.81 元。上述置换资金业经保荐人确认，并经众华会计师事务所众会字(2014)第4615号专项鉴证报告确 认。2017年3月27日，公司第三届董事会第六次会议审议并通过了《公司以募集资金置换预先已 投入募集资金项目自筹资金》，同意公司以非公开发行股票募集资金置换预先已投入募集资金投资项 目的自筹资金共计234,265,776.92元。上述置换资金业经保荐人确认，并经众华会计师事务所众会 字(2017)第2602号专项鉴证报告确认。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 适用 据2012年2月23日本公司第一届董事会第十三次会议决议，使用2亿元募集资金用于暂时补充流 动资金，使用期限不超过6个月，从2012年2月24日起至2012年8月23日止，到期归还募集资 金专用账户。本公司于2012年8月23日归还2亿元至募投资金专用账户。根据2012年8月28日 本公司第一届董事会第十九次会议决议，使用2亿元募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限不 超过6个月，从2012年8月28日起至2013年2月27日止，到期归还募集资金专用账户。本公司 于2013年2月1日归还2亿元至募投资金专用账户。根据2014年3月26日第二届董事会第七次会 议决议决议，预计使用5,000万元募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限不超过9个月，从2014 年3月26日起至2014年12月26日止，到期归还募集资金专用账户。本公司实际使用闲置募集资 金暂时补充流动资金3,720.00万元。截止至2014年12月23日，本公司已全部归还至募集资金专用 账户。 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 为了提高募集资金的使用效率，公司已定期存储了部分尚未使用的募集资金及购买理财产品，到期 后该部分资金将返还至募集资金专户。本期购买定期存款情况如下：2017年3月27 日。公司第三 届董事会第六次会议审议通过了《关于将部分闲置募集资金转为定期存款方式存放的议案》，当日将 募集资金以29,000,000.00美元定期存款形式存入中国建设银行，到期日为2017年9月27日，利率 为1.83%；以100,000,000.00人民币定期存款形式存入中国工商银行，到期日为2017年6月27日， 利率为1.35% 。2017年5月26日，公司第三届董事会第九次会议审议通过了《关于公司将部分闲 置募集资金转为定期存款方式存放的议案》，当日将募集资金以29,141,774.73美元定期存款形式存 入中国建设银行，到期日为2017年8月26日，利率为1.65% 。2017年8月31日，公司第三届董 事会第十一次会议审议通过了《关于公司将部分闲置募集资金转为定期存款方式存放的议案》，当日 将募集资金以30,300,000.00美元定期存款形式存入中国建设银行，到期日为2017年11月30日， 利率为1.92% 。2017 年 9 月 29 日，公司第三届董事会第十二次会议审议通过了《关于公司将部 分闲置募集资金转为定期存款方式存放的议案》，当日将募集资金以30,064,999.99美元定期存款形 式存入中国建设银行，到期日为2018年3月29日，利率为2.05% 。2017年11月30 日，公司第 三届董事会第十五次会议审议通过了《关于公司将部分闲置募集资金转为定期存款方式存放的议 案》, 当日将募集资金以7,565,000.00美元定期存款形式存入中国建设银行，到期日为2018年2月 28日，利率为1.85% ；以13,616,000.00美元定期存款形式存入中国建设银行，到期日为2018年2 月28日，利率为2.08% 。本期购买理财产品情况如下：2017年5月18日，公司第三届董事会第 七次会议及2016年年度股东大会审议通过了《公司关于用自有资金和暂时闲置募集资金购买理财产 品的议案》，2017年5月19日公司购买中国建设银行江苏省分行“乾元”保本型人民币理财产品，本 金为1,200,000,000元，到期日2017年8月17日。建行“乾元”理财产品12亿到期，2017年8月21 日，公司继续使用部分暂时闲置的募集资金购买理财产，购买中国建设银行江苏省“乾元”保本型人 民币理财产品2017年第161期，本金600,000,000.00元，到期日为2017年11月17日。2017年8 月22日，公司购买中国建设银行江苏省“乾元”保本型人民币理财产品2017年第191期，本金 600,000,000.00元，到期日为2018年2月23日。建行“乾元”2017年第191期理财产品到期，2017 年11月29日，公司购买中国交通银行江苏省分行“蕴通财富.日增利120天”理财产品，本金 600,000,000.00元，到期日为2018年2月29日。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项 目 对应的原承 诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期实 际投入金额 截至期末实 际累计投入 金额(2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到预 定可使用状 态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 变更后的项 目可行性是 否发生重大 变化 收购江西科 为薄膜新型 材料有限公 司 年产10000 万平方米光 学膜项目 18,000 18,000 18,000 100.00% 2015年07 月01日 600.61 否 否 合计 -- 18,000 18,000 18,000 -- -- 600.61 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况 说明(分具体项目) 2015年6月9日经公司第二届董事会第十七次会议决议，公司收购江西科为薄膜新型 材料有限公司（以下简称“江西科为”）100%股权。其中，收购柯秋平持有的江西科为 99%股权及时招军持有的江西科为1%股权的价格合计为8,000万元。同时，双星新材 向江西科为增加注册资本8,000万元，增资后，江西科为注册资本为10,000万元。增 资8,000万元的价格为人民币10,000万元，上述股权转让及增资金额合计为1.8亿元。 公司本次收购并增资江西科为使用2014年度非公开发行募集资金1.8亿元。2015年6 月26日经公司2015年第一次临时股东大会决议：审议通过关于《公司拟使用部分募 集资金收购江西科为薄膜新型材料有限公司100%股权并增加注册资本》的议案，审 议通过关于《江西科为薄膜新型材料有限公司股权转让与增资入股协议》的议案。2015 年7月22日完成收购江西科为薄膜新型材料有限公司的公告，双星新材公告：拟使 用部分募集资金收购江西科为薄膜新型材料有限公司100%股权并增加注册资本。 未达到计划进度或预计收益的情况 和原因(分具体项目) 由于受到江西科为薄膜新型材料有限公司经营等因素影响，江西科为薄膜新型材料有 限公司未达到预期效益。 变更后的项目可行性发生重大变化 的情况说明 不适用 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势 聚酯薄膜是当前工业中间材料和未来战略性新兴产业中重要的新材料，是一种绿色、环 保、综合性能优异的高分子薄膜材料，因其机械强度高、刚性好、韧性强，绝缘性优良等多 方面优异性能，被广泛应用到包装、印刷、磁记录、感光、办公、绝缘、护卡、建筑、装饰 装潢上，同时进一步应用于航天、光学、太阳能、电子、电工等高精尖技术领域，推动了相 关领域的材料革命和进步。 当前，行业市场竞争日趋激烈，国内聚酯薄膜需求稳定增长，行业企业利润率合理提升， 行业实现理性发展，由于聚酯薄膜优异的物化性能，聚酯薄膜行业产品品种、数量和品质不 断提升，市场应用领域不断拓展，产品的专业化程度越来越高，使产品由最初的绝缘材料、 感光胶片、音像磁性记录向包装、一般工业用途、电子电工等方面实行大范围的转移，特别 是近几年来，高附加值产品份额在增加，产品在光学、太阳能、建筑、电子、电工等高精尖 技术领域的使用，但行业在发展的同时，也伴随着一些问题也伴随着不少的问题和挑战，聚 酯薄膜行业“十三五”高性能薄膜发展规划：提出未来5年发展高性能薄膜通过创新驱动，提高 产业的有效供给水平；追求质量，提高企业的市场竞争水平；密切跟踪正在转变世界的科技 变革，依靠产学研结合，有规划地开发各种新材料、新技术和新产品，通过发展高性能薄膜 来提升整个聚酯薄膜产业的结构水平，鼓励发展性能明显超越现有市场的全新薄膜产品、鼓 励发展新用途且市场容量大的薄膜产品、鼓励发展有益于保护环境的薄膜产品，应不断完善 以企业为主体的科技创新体系，加快引导技术研发与创新成果推广，集中力量攻克高性能膜 的拓产，加强聚酯薄膜在太阳能、电池、航天、电子等方面的研究、生产和配套工作，形成 多样化的产品市场，寻找行业新的增长点，顺应和推动新兴产业的快速发展，提升行业整体 核心竞争水平。 公司将通过持续创新，围绕产业升级，开展技术进步，资源整合，以创新发展、绿色发 展、提档发展、高端发展为工作路径，以创新带动潜能发挥为工作主线，做强做精聚酯新材 料产业，强化各项基础管理，增强综合管理能力，围绕“特色产品、功能性产品、高端产品” 发展，加快企业转型升级，加快技术创新步伐，调结构、提效益，实施品牌战略，以市场为 导向，注重内涵与质量，从强化科技引领，突出加强自主创新，立足结构调整，扎实推进创 新驱动，深入推进高性能新品研发，科研开发，开展多元化竞争优势，实现向中高端加快拓 展，积极推广应用新技术、新工艺、新材料，拓展“五大板块”，培育自主品牌，布局聚酯薄 膜高端产品生产和应用领域，并在聚酯薄膜应用的部分细分行业做精做专，实现创新引领， 全面提升企业的竞争实力。 1、在产品结构方面，国外大型跨国企业根据新兴产业的需求，占领了高端薄膜的国际市 场。当前，光学基膜产品的国内、国际市场被国外企业垄断，国内对光学基膜的进口依存度 较高。未来，国内包括液晶电视在内的电子产品持续快速增长，国产的光学膜供给迫切需要 加快步伐实现替代，为此，增加光学膜项目的开发研究对提升下游的液晶显示器材等产业的 国产化有着积极作用。 2、高阻隔性聚酯薄膜通过填料改性、多层复合、溅射等技术方式赋予聚酯薄膜优良的水 蒸气、氧气阻隔性，可以应用于节能、医疗和光电领域，市场前景广阔。 3、热收缩聚酯薄膜主要在高端产品（出口产品）和领域中应用。当前国内市场上，聚酯 热收缩膜主要应用在电容器、电池商标、PET瓶收缩标签等产品上，具有方便、环保、有利 于回收等特点，未来将逐步替代PVC热收缩膜。 4、智能窗膜是实现智能调控光热透反射特性的节能材料，它的调节仅利用自然环境的温 度变化就能实现对太阳能的自动调控的功能。夏天最大限度的控制的减少热量的侵袭，冬天 积极导入太阳光特别是其中的红外部分，减少资源和能源的消耗。同时，玻璃窗膜在维护物 玻璃的安全性、有效控制和减少玻璃爆裂及高空坠落伤害等方面有着重要的作用。 （二）公司发展战略 公司继续专注主业，将深入研究分析国内外经济形势和行业发展趋势，围绕高质量发展 要求，通过优化产品结构，以提高经济增长质量和效益为着力点，聚焦三大变革，强化创新 驱动，全方位夯实提升核心竞争能力，坚持推进六大战略，以聚酯薄膜工业中间材料向功能 性、高性能持续推动发展，做精做强核心业务和市场，服务拓展应用到更多领域；以人才集 聚打造团队能力提升；以落实智能制造推动平台建设，实现生产、技术和管理的深度融合； 以板块带动，实现上游发展拓展，夯实基础，打造新材料行业领先水平，努力提升公司市场 竞争力和可持续发展能力。 同时，聚焦拓展新业务范围，突出竞争优势，持续夯实发展现有业务和市场，充分发挥 资源优势，结合全国走向现代化，全面国际化布局，深入推进高端产品的差异化发展，积极 延伸产业链，通过加快结构调整，实现资源更高程度整合，创新发展，推动企业向国际一流 先进高分子复合材料、光学材料、节能窗膜材料、信息材料、新能源材料等领域实现新的更 大突破，发展中持续领跑同行。 （三）公司经营计划 根据公司发展战略及2018年发展目标，结合公司的实际情况，公司在2018年的经营计划： 2018年，贯彻落实五大发展理念，紧紧围绕高质量发展要求，坚持以提高经济增长质量和效 益为立足点，着力抓好自主创新，统筹推进五大板块布局，着力加快结构调总量突破，突出 项目带动功能，夯实发展基础，增加新增长点。2018年计划销售增长30%，预计实现净利润 较上年大幅增长。 （四）未来发展可能面对的风险因素 1、行业风险 （1）宏观经济与市场环境变化风险 公司的主要产品为聚酯薄膜等新型功能性薄膜，产品广泛应用于各类食品、饮料、医药 和日用品的包装，并已逐步拓展向液晶显示、智能手机、触摸面板、汽车、建筑节能玻璃、 光伏新能源等应用领域。上述领域与宏观经济运行状况密切相关，宏观经济的波动对公司主 要产品的价格和需求有较大影响，聚酯薄膜行业呈现较为明显的周期性，是一个发展前景非（未完）  |