[年报]雷科防务:2017年年度报告
江苏雷科防务科技股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人戴斌、主管会计工作负责人刘峰及会计机构负责人(会计主管人 员)高立宁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司存在的风险因素主要为经营管理风险、业务整合风险、人员流失风险， 有关主要风险因素及公司应对措施等详见本报告第四节“经营情况讨论与分析” 中“公司未来发展的展望”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司最新总股本为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税），送红股0股（含税），不以公 积金转增股本。自2017年12月31日至实施利润分配方案的股权登记日期间股 本发生变动的，依照变动后的股本为基数实施并保持上述分配比例不变。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 32 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 53 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 60 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 60 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 61 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 69 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 76 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 77 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 205 释义 释义项 指 释义内容 雷科防务、公司、本公司、上市公司 指 江苏雷科防务科技股份有限公司 常发集团 指 公司第一大股东江苏常发实业集团有限公司 理工雷科 指 公司全资子公司，北京理工雷科电子信息技术有限公司 成都爱科特 指 公司控股子公司，成都爱科特科技发展有限公司 奇维科技 指 公司全资子公司，西安奇维科技有限公司 雷达技术研究院 指 公司控股子公司，北京理工雷科雷达技术研究院有限公司 博海创业 指 公司控股孙公司，苏州博海创业微系统有限公司 西安青石 指 公司控股全资孙公司，西安青石集成微系统有限公司 常熟北理新材料 指 常熟北理新材料技术有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 雷科防务 股票代码 002413 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏雷科防务科技股份有限公司 公司的中文简称 雷科防务 公司的外文名称（如有） 雷科防务 公司的外文名称缩写（如有） JIANGSU LEIKE DEFENSE TECHNOLOGY CO., LTD. 公司的法定代表人 戴斌 注册地址 江苏省常州市武进区礼嘉镇建东村建华路南 注册地址的邮政编码 213176 办公地址 江苏省常州市武进区延政中路5号常发大厦18楼 办公地址的邮政编码 213161 公司网址 www.racodf.com 电子信箱 002413@racodf.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘训雨 王少华 联系地址 江苏省常州市武进区延政中路5号常发 大厦18楼 江苏省常州市武进区延政中路5号常发 大厦18楼 电话 0519-86237018 0519-86237018 传真 0519-86235691 0519-86235691 电子信箱 002413@racodf.com 002413@racodf.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn) 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 91320400745550891Q 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司原主营业务主要为冰箱、空调用蒸发器、冷凝器以及铝板（箔）、铜管的生产 和销售，2015年6月，公司完成理工雷科100%股权的收购，进入军工电子信息 产业，业务范围拓展至嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与验证及评估、 北斗卫星导航及雷达等业务领域，公司拥有制冷业务与军工电子信息业务并行的 双主业。为集中力量打造军工电子信息产业，实现业务转型升级，2015年12月， 公司向控股股东常发集团出售与制冷业务相关的全部资产及负债。2016年2月， 公司完成成都爱科特70%股权的收购，公司军工电子信息产业新增通信、雷达用 微波信号分配管理及接收处理业务，2016年7月，公司完成对西安奇维科技有限 公司100%股权的收购，公司现主营业务为嵌入式计算机、固态存储等业务。目前 公司主营业务为雷达系统、数字系统、模拟仿真、微波组件、射频信道设备、安 全存储等产品、微系统封装等产品研发、制造和销售。 历次控股股东的变更情况（如有） 2017年12月28日，公司披露了《关于控股股东及实际控制人发生变更的公告》 （公告编号：2017-053），根据《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有 关法律、法规、规范性文件的相关规定，结合公司目前股东持股及董事会成员构 成情况，经审慎判断，公司认定公司控股股东及实际控制人已由常发集团及黄小 平先生变更为无控股股东及实际控制人。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 常州市晋陵中路517号嬴通商务大厦10楼 签字会计师姓名 朱红芬、毛俊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街2号凯 恒中心B、E座 王万里、杜鹏飞 2016年8月4日--2017年12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 767,180,576.40 530,528,699.72 44.61% 2,028,542,901.46 归属于上市公司股东的净利润 （元） 122,562,582.97 105,312,808.27 16.38% 140,553,234.23 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 112,062,069.67 96,312,108.45 16.35% 86,832,313.92 经营活动产生的现金流量净额 （元） -159,798,704.68 -193,725,621.69 17.51% -142,484,257.29 基本每股收益（元/股） 0.11 0.10 10.00% 0.17 稀释每股收益（元/股） 0.11 0.10 10.00% 0.17 加权平均净资产收益率 3.47% 3.89% -0.42% 8.43% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 总资产（元） 4,096,382,800.84 3,732,686,723.21 9.74% 2,343,610,799.90 归属于上市公司股东的净资产 （元） 3,611,240,619.59 3,459,242,456.37 4.39% 2,126,366,438.66 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 117,898,838.99 177,451,581.48 156,702,532.32 315,127,623.61 归属于上市公司股东的净利润 26,794,032.94 23,670,273.56 25,613,483.79 46,484,792.69 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 23,597,073.13 20,461,138.26 23,841,396.63 44,162,461.66 经营活动产生的现金流量净额 -86,928,327.85 -48,667,356.28 -107,133,045.91 82,930,025.36 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -7,799.82 19,750.09 70,150,303.80 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 7,705,980.03 3,804,282.99 796,776.38 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 708,966.96 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 465,163.29 -439,656.83 -1,654,374.06 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,217,903.64 6,106,599.14 1,235,803.09 减：所得税影响额 880,000.50 384,325.36 17,516,555.86 少数股东权益影响额（税后） 1,000,733.34 105,950.21 合计 10,500,513.30 9,000,699.82 53,720,920.31 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的主要业务包括雷达系统、遥感测控、卫星导航、数字系统、模拟仿真、安全存储等 产品研发、制造和销售。 1、雷达系统 在雷达系统领域，公司致力于相控阵雷达、合成孔径雷达和毫米波雷达等技术方面的研究。目前在相 控阵雷达处理算法与系统设计、相控阵雷达系统研制、SAR成像处理算法和实时信号处理系统设计、SAR 成像雷达系统研制等方面具有较深的技术积累与丰富的工程经验，自主研发了具有高精度探测、一维成像、 二维成像及微动成像等先进能力的新体制雷达整机。主要产品包括探墙雷达、MiniSAR、毫米波雷达、相 控阵雷达和边坡测量雷达等雷达产品，可广泛应用于国防、公安、边防、地质灾害监测、区域防护、汽车 主动安全等领域。 其中，在特种雷达方面，蟒眼G30型雷达作为公司第一款雷达整机产品，完成了型号定型的全部工作， 圆满完成“十九大”保障工作，并获得了军方某单位XX套批量生产合同。同时，该型号产品还顺利通过了 某政府单位鉴定，进入该领域产品的政府采购名录。上述工作标志着蟒眼G30型雷达已成为我公司在军用 领域首个定型并进入批量生产的雷达整机产品，并将于2018年迎来爆发式销售增长。 在技术创新方面，公司和北京理工大学成功联合申报国家自然科学基金委的国家重大科研仪器研制课 题“面向动物迁飞机理分析的高分辨多维协同雷达测量仪”，项目获得国家专项8220万元支持，雷科获得 直接经费3652万元。可为迁飞性病虫害预测预警、鸟撞航空事故防控、迁飞动物生态保护等提供有效技术 手段与平台，为保障农业生产安全与人类生命健康提供关键支撑。项目课题拟通过先试点运行后全国推广 的运营策略，在我国百余市县进行组网式布设，以建立新一代迁飞性植物病虫害、鸟撞事故预警与防控新 体系。 2、遥感测控 在空天遥感测控领域，主要围绕航天遥感信息高时效、高精度获取和处理需求，提供包括星上实时 处理、地面原始数据预处理、产品与专业信息处理等系列化产品，以及系统集成服务；拥有多源（可见光、 高光谱、SAR等）遥感数据处理算法、遥感信息处理SoC芯片等核心技术。 公司星上项目硕果累累，多个星上项目的立项批复实施，总产值超过2亿，其中2017年产值5000多万 元，同时顺利推进多个星上的项目立项论证，待立项项目产品超过2亿。公司成功研制并交付了全球首个 星载SAR实时处理设备，填补了国内外该领域的空白。 公司成功研制一体化气象卫星接收处理系统，为气象卫星接收处理提供了高集成度的完整解决方案， 该方案在军民用机动遥感、测控系统中得到应用，效果良好。 公司为“中国版的海事卫星”天通系列卫星提供关键单机“某频段多波束形成网络”，其中01星已于 2016年成功发射，在轨运行，2017年公司签订02、03星交付合同（总金额8000余万元）。预计公司还将为 后续多颗组网卫星提供该产品。 3、卫星导航 在卫星导航领域，伴随北斗系统的建设与发展，针对广泛的军事、行业、民用对于定位、导航、短报 文通信的需求，公司开展自主可控北斗基带处理技术的研究，解决了信号捕获、跟踪、观测量处理、PVT 解算等关键技术，成功开发了核心基带处理芯片、北斗系列模块、北斗系列整机，在部队通用装备、专用 装备等领域进行了广泛应用，并获得了军队科技进步二等奖、北斗导航协会三等奖等荣誉。公司在多年的 发展历程中，承担过多项重大项目的产品研发、生产及保障工作，在业界享有良好口碑，并致力于为用户 提供更加优质的卫星导航基础器件、终端产品、解决方案及服务。 北斗导航技术服务于精准农业方面，公司与大股东常发集团联合开发拖拉机高精度定位辅助驾驶和无 人驾驶系统，已完成鉴定，开始小批量交付并推向市场。 公司为北京市民政系统提供的4000套北斗报灾终端正式投入运营服务。标志着北斗应急方案已经成功 覆盖全市防灾报灾基层。 公司两次在军用大型型号装备比测中获得第一名，并且成功进入智能弹药领域。 4、数字系统 在数字系统领域，面向国内高端应用市场，为我国装备制造行业提供高可靠性的数字系统产品解决方 案。基于自主研发的高性能实时处理平台，依托自主知识产权的雷达、图像、对抗、通信等领域的核心算 法，为用户提供稳定可靠的高性能信号处理、数据记录的平台及系统解决方案，在高性能实时处理平台技 术以及雷达、图像等领域的核心算法，处于国内领先水平。 因配合国家大型地面雷达、机载雷达等型号任务，随着军改的结束，装备型号开始订单放量。公司研 制的某大型地面情报雷达处理机，2017年获得研制及10套2600万元订货合同；某型号机载雷达处理机，获 得30套、3000多万元订单，预计18年仍将批采； LRM车载显控系统，预计18年订单额将达3000多万元。 5、 模拟仿真 在模拟仿真领域，主要业务是针对战场复杂环境中装备研制及运维保障的各阶段需求，提供数字化设 计与仿真、测试验证、效能评估、运行维护等系列产品及解决方案，应用于雷达、卫星导航、电子战等领 域。 2017年，公司针对装备实战化能力需求，在电子蓝军领域不断拓展，获得了上亿元订单，市场占有率 稳步提升，并构建了国内首套水面高功率某舰载雷达靶标系统，首套某多蓝军雷达组网仿真系统，某联合 作战指挥装备大型暗室测试系统等大型测试、仿真、训练系统。 6、安全存储 在安全存储领域，面向国产化要求的军用存储市场、有信息安全要求的行业市场、民用信息安全领域， 推出航空、航天、机载、舰载、车载等嵌入式军用存储设备；涉密计算机存储盘、涉密移动存储介质及涉 密信息化大型存储系统。公司在存储盘、记录仪方面有大量专利授权，安全可靠的存储盘和记录仪在众多 型号项目中得到应用。 公司继续加强“十三五”规划三个重点存储控制芯片项目的科研攻关，2017年已完成第一款SSD控制芯 片的研制生产，并成功应用于军用电子盘的批量交付；同时，公司自主研制的消费类存储盘在出口市场呈 现快速增长趋势，存储盘年出货量达180万片，销售总额1.4亿元，同比增长300%以上。真正解决存储领域 的无“芯”问题，打造真正的“中国芯”。 公司研制的全国产化自主可控存储阵列，被成功纳入军方自主可控名录，在此装备方向上尚属国内首 次，为拓展千亿级自主可控市场奠定了坚实的基础。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是本期理工雷科完成对西安青石100%股权、博海创业18.16%股权的收购，西 安青石、博海创业于8月份纳入理工雷科合并范围所致。 固定资产 主要是本期理工雷科完成对西安青石100%股权、博海创业18.16%股权的收购，西 安青石、博海创业于8月份纳入理工雷科合并范围所致。 无形资产 主要是本期理工雷科完成对西安青石100%股权、博海创业18.16%股权的收购，西 安青石、博海创业于8月份纳入理工雷科合并范围所致。 在建工程 主要是本期公司控股子公司雷达技术研究院开展相关业务新增在建工程项目 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的核心竞争力主要体现在自主知识产权、雄厚的研发能力和优秀的技术人才等方面，具体如下： 1、自主知识产权 公司拥有完全的自主知识产权，覆盖嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试/验证与评估、雷达系 统与算法、北斗卫星导航接收机、大规模矩阵开关设备等领域，累计授权专利109项，2017年新受理69 项，另外有软件著作权73项，完全具备所研发产品的所有自主知识产权。 2、创新的研发能力 公司一直注重技术研发的投入，并在北京和西安设立研究院，开展新体制雷达、卫星导航、集成电路 等相关技术领域的研究与创新。公司的创新能力获得国家的高度认可，已正式拿到22项“十三五”国家 重大科研课题，累计经费超过1亿元，覆盖航天、雷达、存储、导航、智能弹药等领域。以上课题数目及 经费都在军民融合企业中名列前茅。 公司拥有多项国内第一，包括：国内首套星载实时处理设备、首个星上实时处理芯片、首批北斗基带 处理芯片等。 3、芯片的研发能力 公司具有专业的近70人的核心芯片研发团队，核心成员来自于国内知名半导体公司，专注于星上实 时处理、雷达信号处理、卫星导航、信息安全应用等领域的自主芯片研发，目前已完成星上光学遥感图像 处理芯片、星上一体化SAR成像处理芯片、军用/民用北斗基带处理芯片、SSD安全存储控制芯片等。拥有 自主可控的芯片研发能力，意味着不再受制于人。 4、技术资源整合能力 依托于公司的综合优势及完整的产业化布局，公司有能力整合国内外资源，打造完整的产业链和生态 圈，比如空天地一体化、北斗导航系统、自主可控存储系统等，公司具备“芯片-模块-整机-系统”完整 的解决方案，可以整合国内外厂家资源，为军队、行业和消费者提供满意的产品及服务。 5、优秀的技术人才 公司坚持“以人为本，培养一流人才”的人才理念，建立优秀人才培养模式，制定完善的研发管理制 度，建立有竞争力的薪酬福利体系，高度重视研发人才队伍的建设，吸引了一大批优秀人才加盟。研发队 伍具有年轻化、高学历的特点，目前已拥有一支700多人的高素质、高学历研发人才队伍，拥有博士和硕 士学位的人员占比超过40%。 6、齐全的行业资质 公司各子公司均已经具备了国家认证的从事军工产品研发和生产所需的全套军工准入资质，为公司的以军 带民、军民融合的可持续发展的业务发展思路奠定了基础。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年是雷科防务全面开拓进取、蓬勃发展的一年，围绕公司发展战略，通过旗下子公司并购、合作 等方式继续完善产业链布局，其中理工雷科完成对博海创业51.16%股权的收购，完善了公司的业务布局； 成都爱科特积极开展对外合作，参与了相关军民融合产业联盟；奇维科技积极拓展在无人机领域的研究和 发展，雷达技术研究院成功推出铠甲反无人机。 报告期内，公司各项业务保持稳定良好态势，实现营业收入76,718.06万元，较上年同期增长44.61%； 实现营业利润15,595.79万元，较上年同期增长24.48%；实现归属于母公司所有者的净利润12,256.26万元， 较上年同期增长16.37%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 767,180,576.40 100% 530,528,699.72 100% 44.61% 分行业 计算机、通讯和其他 电子设备制造业 760,902,010.87 99.18% 529,297,212.73 99.77% 43.76% 其他 6,278,565.53 0.82% 1,231,486.99 0.23% 409.84% 分产品 嵌入式实时信息处 理业务 243,857,440.51 31.79% 195,645,844.18 36.88% 24.64% 复杂电磁环境测试/ 验证与评估业务 85,649,001.52 11.16% 85,022,250.39 16.03% 0.74% 北斗卫星导航接收 57,826,925.32 7.54% 80,595,740.25 15.19% -28.25% 机业务 高精度微波/毫米波 成像探测雷达业务 35,176,360.07 4.59% 51,085,154.38 9.63% -31.14% 微波组件、射频信道 设备 131,749,366.93 17.17% 90,586,769.15 17.07% 45.44% 存储类产品 164,795,511.77 21.48% 24,631,968.10 4.64% 569.03% 微系统封装 26,107,177.40 3.40% - 其他 22,018,792.88 2.87% 2,960,973.27 0.56% 643.63% 分地区 国内 767,180,576.40 100.00% 530,528,699.72 100.00% 44.61% 国外 0.00 0.00 0.00% 0.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 计算机、通讯和 其他电子设备制 造业 745,161,783.52 397,414,792.73 46.67% 41.24% 54.03% -4.43% 分产品 微系统封装 26,107,177.40 7,997,007.66 69.37% - - - 嵌入式实时信息 处理业务 243,857,440.51 101,568,808.84 58.35% 24.64% 19.62% 1.75% 复杂电磁环境测 试/验证与评估业 务 85,649,001.52 45,556,279.51 46.81% 0.74% 25.51% -10.50% 北斗卫星导航接 收机业务 57,826,925.32 30,830,084.53 46.69% -28.25% -44.79% 15.97% 高精度微波/毫米 波成像探测雷达 业务 35,176,360.07 15,286,653.83 56.54% -31.14% -22.11% -5.04% 微波组件、射频 131,749,366.93 62,268,523.72 52.74% 45.44% 44.01% 0.47% 信道设备 存储类产品 164,795,511.77 133,907,434.64 18.74% 569.03% 639.71% -7.76% 分地区 国内 745,161,783.52 397,414,792.73 46.67% 41.24% 54.03% -4.43% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 计算机、通讯和其他 电子设备制造业 销售量 元 767,180,576.4 530,528,699.72 44.61% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 与上年度相比，本报告期成都爱科特以及奇维科技包含了一个完整会计年度的数据，同时博海创业于2017 年8月份开始纳入公司合并报告对公司业绩有所贡献。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 计算机、通讯和 其他电子设备制 造业 成本 401,133,629.37 99.13% 258,910,089.83 99.91% 54.93% 其他 成本 3,524,832.89 0.87% 229,647.24 0.09% 1,434.89% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司全资子公司理工雷科于2017年6月26日与黄勇先生、汪杰先生签订了《购买资产协议》，理工雷 科以人民币现金12,790万元收购黄勇先生及汪杰先生合计持有的西安青石100%股权、黄勇先生持有的博海 创业18.16%股权。鉴于西安青石除持有博海创业股权外无具体业务，上述西安青石100%股权主要为西安青 石持有的博海创业33%股权。2017年8月西安青石、博海创业分别完成相关股权转让的工商过户手续，西安 青石100%股权以及博海创业18.16%的股权分别过户至理工雷科名下。本次收购完成后，理工雷科直接及间 接持有博海创业51.16%的股权。西安青石、博海创业于2017年8月纳入子公司理工雷科合并范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 214,096,377.27 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 27.91% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 82,305,559.78 10.73% 2 客户2 39,604,957.27 5.16% 3 客户3 36,405,845.02 4.75% 4 客户4 30,434,288.66 3.97% 5 客户5 25,345,726.53 3.30% 合计 -- 214,096,377.27 27.91% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前5名销售客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中无直接或间接权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 196,862,216.29 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 31.50% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 77,078,116.48 12.33% 2 供应商2 45,302,875.00 7.25% 3 供应商3 39,692,451.00 6.35% 4 供应商4 21,745,773.81 3.48% 5 供应商5 13,043,000.00 2.09% 合计 -- 196,862,216.29 31.50% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前5名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5% 以上股东、实际控制人和其他关联方在供应商中无直接或间接权益。 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 21,116,126.37 13,818,840.36 52.81% 原因是本期销售费用包含成都爱科特、奇维科技全年 数据，上年同期仅为爱科特2-12月、奇维科技7-12 月数据。同时，博海创业自8月份纳入公司合并报表。 管理费用 173,171,423.32 116,307,720.27 48.89% 原因是随着公司及各子公司业务发展，管理费用有所 增加，同时，博海创业自8月份纳入公司合并报表。 财务费用 -305,119.46 -5,546,146.06 94.50% 主要原因是公司本期取得利息收入较去年同期减少 所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司始终秉承“以市场为导向，以研发为龙头”的企业核心价值观，一直注重技术研发的投入。公司下属 公司理工雷科、奇维科技、成都爱科特、博海创业在各自等领域均具有多年研发经验，并承担过国家重大 专项科研任务。已掌握了多项核心技术，拥有很强的综合技术基础和技术整合能力。同时，公司在北京、 西安设立了高科技研究开发机构，开发拥有自主产权的先进技术和产品，为国家的高端装备贡献一份力量。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 832 662 25.68% 研发人员数量占比 73.32% 66.20% 7.12% 研发投入金额（元） 49,251,944.59 46,239,771.40 6.51% 研发投入占营业收入比例 6.42% 8.72% -2.30% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 635,333,109.49 402,474,363.72 57.86% 经营活动现金流出小计 795,131,814.17 596,199,985.41 33.37% 经营活动产生的现金流量净额 -159,798,704.68 -193,725,621.69 17.51% 投资活动现金流入小计 1,070,489,474.23 604,150,646.68 77.19% 投资活动现金流出小计 495,467,857.89 1,468,652,599.75 -66.26% 投资活动产生的现金流量净额 575,021,616.34 -864,501,953.07 166.51% 筹资活动现金流入小计 148,780,161.25 981,260,995.09 -84.84% 筹资活动现金流出小计 51,466,230.73 347,912,956.91 -85.21% 筹资活动产生的现金流量净额 97,313,930.52 633,348,038.18 -84.63% 现金及现金等价物净增加额 511,258,750.80 -424,808,855.43 220.35% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1）经营活动产生的现金流量净额：主要原因是随着公司业务的扩大购买商品、接受劳务支付的现金 增加所致。 2）投资活动产生的现金流量净额：主要原因是公司本期收到常发集团支付的传统制冷业务的第二期 股权转让款。 3）筹资活动产生的现金流量净额：主要系上年同期公司完成非公开发行收到募集资金款。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 991,441.19 0.62% 否 资产减值 15,289,905.64 9.59% 按公司会计政策计提坏账准 备和存货跌价准备 是 营业外收入 3,703,341.02 2.32% 主要系政府补助 是 营业外支出 157,098.95 0.10% 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 797,756,106.83 19.47% 286,517,998.57 7.68% 11.79% 主要原因是公司本期收到常发集团 支付的传统制冷业务的第二期股权 转让款 应收账款 611,065,010.04 14.92% 446,675,381.99 11.97% 2.95% 无重大变化 存货 361,888,505.94 8.83% 217,218,083.03 5.82% 3.01% 无重大变化 长期股权投资 无重大变化 固定资产 101,086,777.70 2.47% 73,043,972.56 1.96% 0.51% 无重大变化 在建工程 37,274,781.50 0.91% 39,158,738.61 1.05% -0.14% 无重大变化 短期借款 98,617,591.25 2.41% 1,100,000.00 0.03% 2.38% 无重大变化 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 753,963.76 承兑保证金 合计 753,963.76 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 227,900,000.00 1,487,000,000.00 -98.47% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 北京理 工雷科 电子信 息技术 有限公 司 雷达系 统、空 天遥 感、卫 星导 航、数 字系 统、模 拟仿真 等 增资 50,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 长期 雷达系 统、空 天遥 感、卫 星导 航、数 字系 统、模 拟仿真 等 工商 登记 已完 成 0.00 0.00 否 2017年 06月27 日 巨潮资 讯网 西安奇 维科技 有限公 高性能 固态存 储安全 增资 50,000,000.00 100.00% 自有资 金 无 长期 高性能 固态存 储安全 工商 登记 已完 0.00 0.00 否 2017年 06月06 日 巨潮资 讯网 司 产品、 嵌入式 计算机 产品的 研发、 生产和 销售 产品、 嵌入式 计算机 产品的 研发、 生产和 销售 成 苏州博 海创业 微系统 有限公 司 微波及 毫米波 器件、 组件、 模块及 微系统 的设计 收购 45,400,000.00 18.16% 自有资 金 无 长期 微波及 毫米波 器件、 组件、 模块及 微系统 的设计 工商 登记 已完 成 0.00 13,871,787.37 否 2017年 08月09 日 巨潮资 讯网 西安青 石集成 微系统 有限公 司 集成电 路模块 的设 计、研 发和销 售 收购 82,500,000.00 100.00% 自有资 金 无 长期 集成电 路模块 的设 计、研 发和销 售 工商 登记 已完 成 0.00 -258,375.46 否 2017年 08月09 日 巨潮资 讯网 合计 -- -- 227,900,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 13,613,411.91 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 累计变更 用途的募 集资金总 累计变更 用途的募 集资金总 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 闲置两年 以上募集 资金金额 金总额 额 额比例 向 2010 首次公开 发行 64,839.45 0 64,839.45 0 0 0.00% 0 不适用 0 2015 非公开发 行 18,968.42 233.35 18,968.42 0 0 0.00% 0 不适用 0 2016 非公开发 行 86,364.1 20,623.64 82,440.64 0 0 0.00% 3,923.46 存放于募 集资金专 户 0 合计 -- 170,171.97 20,856.99 166,248.51 0 0 0.00% 3,923.46 -- 0 募集资金总体使用情况说明 1、公司经中国证券监督管理委员会证监许可【2010】504号文《关于核准江苏常发制冷股份有限公司首次公开发行股 票的批复》的核准，及深圳证券交易所深证上【2010】170号文批准，采用网下向询价对象定价配售和网上向社会公众投 资者定价发行相结合的方式发行人民币普通股（A股）3700 万股，发行价格为18.00元/股，募集资金总额66,600 万元， 扣除发行费用2,125.33 万元后，募集资金净额为64,474.67 万元。该募集资金已于2010年5月20日全部到位，并经江苏 公证天业会计师事务所有限公司苏公W[2010]B045 号《验资报告》审验。截止报告期末，本次募集资金已使用完毕。 2、公司经中国证监会《关于核准江苏常发制冷股份有限公司向北京理工资产经营有限公司等发行股份购买资产并募 集配套资金的批复》（证监许可[2015]1005号）核准，公司向北京弘达伟业投资管理中心（有限合伙）、北京雷科投资管理 中心（有限合伙）、北京科雷投资管理中心（有限合伙）、北京雷科众投投资管理中心（有限合伙）4名特定投资者非公开 发行2,422万股股份募集配套资金用于支付公司收购理工雷科的现金对价、支付与本次交易相关的中介机构费用以及用于 理工雷科的持续发展，发行价格为8.11元/股，募集资金总额为19,642.42万元，扣除各项发行费用674万元，募集资金净 额为18,968.42万元。上述募集资金已经江苏公正天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（苏公W[2015]B066 号）审验。截止报告期末，本次募集资金已使用完毕，尚有利息净收入56,780.52元存放于公司募集资金专户。 3、经中国证监会《关于核准江苏雷科防务科技股份有限公司向刘升等发行股份购买资产并募集配套资金申请的批复》 (证监许可[2016]1100号)核准，公司向6名投资者发行61,379,310股，发行价格14.5元/股，募集配套资金889,999,995元, 扣除与发行相关的费用后，实际募集资金净额为人民币863,640,995.09元。本次募集资金将用于支付现金对价，支付相关 发行费用，用于奇维科技固态存储项目以及补充公司及子公司流动资金。截止报告期末，本次募集资金已使用82,440.64 万元，剩余募集资金及利息净收入存放于公司及子公司募集资金专户。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 是否已变 募集资金 调整后投 本报告期 截至期末 截至期末 项目达到 本报告期 是否达到 项目可行 资金投向 更项目 (含部分 变更) 承诺投资 总额 资总额 (1) 投入金额 累计投入 金额(2) 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 预定可使 用状态日 期 实现的效 益 预计效益 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 1.支付现金对价 否 50,535.8 50,535.8 0 50,535.8 100.00% 0 是 否 2.基于北斗导航的隧 道内综合监测系统 否 1,000 1,000 17.85 1,000 100.00% 0 是 否 3.基于北斗的灾情报 送应急救援系统 否 2,100 2,100 69.09 2,100 100.00% 0 是 否 4.轻小型无人机防撞 雷达 否 1,000 1,000 13.79 1,000 100.00% 0 是 否 5. 固态存储产品规模 化生产项目 否 5,200 5,200 923.64 2,140.64 41.17% 0 是 否 承诺投资项目小计 -- 59,835.8 59,835.8 1,024.37 56,776.44 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 无 0 0 0 0 0.00% 0 补充流动资金（如有） -- 44,500 44,500 19,700 44,500 -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 44,500 44,500 19,700 44,500 -- -- -- -- 合计 -- 104,335.8 104,335.8 20,724.37 101,276.44 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 项目处于研发期，尚未产生收益。 项目可行性发生重大 变化的情况说明 不适用 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 1、2015年12月3日召开的公司第五届董事会第四次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投 入募投项目自筹资金的议案》，同意公司全资子公司理工雷科使用募集资金8,294,717.25元置换理工 雷科已投入项目建设的8,294,717.25元自筹资金。具体内容详见公司于2015年12月5日在法定信 息披露媒体《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》、《中国证券报》以及巨潮资讯网上披露的《关 于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告》（公告编号：2015-096）2、2016年8月2 日召开的公司第五届董事会第十六次会议审议通过《关于使用募集资金置换自有资金预先支付的现 金对价的议案》，同意公司使用募集资金99,911,040.14元置换预先支付现金对价的自有资金。具体 内容详见公司于2016年8月4日在法定信息披露媒体《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》、 《中国证券报》以及巨潮资讯网上披露的《关于使用募集资金置换自有资金预先支付现金对价的公 告》（公告编号：2016-060） 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 截止2017年12月31日，尚未使用的募集资金中分别以活期存款方式存放在公司及子公司募集资金 专户中。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 不适用 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京理工雷 科电子信息 技术有限公 子公司 雷达系统、空 天遥感、卫星 导航、数字系 377,900,000 995,755,044.68 701,009,661.17 345,806,027.00 103,672,288.17 88,468,902.70 司 统、模拟仿真 等 北京理工雷 科雷达技术 研究院有限 公司 子公司 新体制雷达、 卫星导航、集 成电路等相 关技术领域 的研究与创 新 75,000,000 91,589,817.15 7,707,475.89 659,433.95 -41,686,129.56 -41,328,295.36 成都爱科特 科技发展有 限公司 子公司 专业从事微 波射频技术、 设备、系统的 研发、设计、 生产和服务 12,100,000 193,083,430.18 129,032,815.16 142,389,967.47 51,194,298.57 44,714,358.79 西安奇维科 技有限公司 子公司 专业从事军 用嵌入式计 算机、固态存 储设备的研 发、生产、销 售和服务。 226,000,000 445,124,144.17 378,140,444.73 266,307,819.61 71,159,060.56 62,562,449.98 苏州博海创 业微系统有 限公司 子公司 微波及毫米 波器件、组 件、模块及微 系统的设计 5000000 60,651,778.85 28,070,494.89 39,235,784.57 17,463,816.51 16,041,476.07 注：理工雷科的相关财务数据不包含博海创业、以及西安青石，仅为理工雷科母公司财务数据；博海 创业的营业收利润等数据仅包含纳入公司合并报表的数据。 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业格局和趋势 1、所属行业 公司主要业务包括雷达系统、遥感测控、卫星导航、数字系统、模拟仿真、微波组件、 射频信道设备、安全存储等产品研发、制造和销售。根据中国证监会颁布并实施的《上市公 司行业分类指引》，公司属于制造业中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业。 2、行业主要的产业政策 2010年10月，国务院、中央军委发布《关于建立和完善军民结合寓军于民武器装备科研 生产体系的若干意见》，明确提出推动军工开放，引导社会资源进入武器装备科研生产领域； 深化军工企业改革，除关系国家战略安全的少数企业外，要以调整和优化产权结构为重点， 通过资产重组、上市、兼并收购等多种途径推进股份制改造，鼓励符合条件的社会资本参与 军工企业股份制改造。 国务院办公厅关于促进地理信息产业发展的意见，国办发〔2014〕2号。提升遥感数据获 取和处理能力。发展测绘应用卫星、高空航摄飞机、低空无人机、地面遥感等遥感系统，加 快建设航空航天对地观测数据获取设施，形成光学、雷达、激光等遥感数据获取体系，显著 提高遥感数据获取水平。加强遥感数据处理技术研发，进一步提高数据处理、分析能力。 2014年4月，工业和信息化部发布《促进军民融合式发展的指导意见》，提出到2020年形 成较为健全的军民融合机制和政策法规体系，军工与民用资源的互动共享基本实现，先进军 用技术在民用领域的转化和应用比例大幅提高，社会资本进入军工领域取得新进展，军民结 合高新技术产业规模不断提升。 2015年3月，十二届全国人大三次会议提出，“把军民融合发展上升为国家战略，是我们 长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果，是从国家安全和发展战略全局出发 作出的重大决策。强国必须强国防，强军必须强军工，推进国防科技工业军民融合深度发展， 对于实现强国梦强军梦具有十分重要而深远的意义。” 2015年5月，国务院新闻办公室发布《中国的军事战略》，指出“根据战争形态演变和国 家安全形势，将军事斗争准备基点放在打赢信息化局部战争上”；“着眼建设信息化军队、 打赢信息化战争”；“发展先进武器装备，构建适应信息化战争和履行使命要求的武器装备 体系”；“贯彻军民结合、寓军于民的方针，深入推进军民融合式发展”。 2015年5月国务院发布《中国制造2025》，指出“新一代信息技术与制造业深度融合，正 在引发影响深远的产业变革，形成新的生产方式、产业形态、商业模式和经济增长点”；“基 于信息物理系统的智能装备、智能工厂等智能制造正在引领制造方式变革”；“可穿戴智能 产品、智能家电、智能汽车等智能终端产品不断拓展制造业新领域”。 2016年3月，中共中央政治局会议审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》， 会议再次明确“军民融合上升为国家战略”。会议强调，推进军民融合发展是一项利国利军 利民的大战略，军民双方要站在党和国家事业发展全局的高度来认识思考问题，切实把思想 和行动统一到党中央决策部署上来，把军民融合的理念和要求贯穿经济建设和国防建设全过 程，加快形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。 政策频出，合力打造军民融合制度框架。当前，我国军民融合领域已初步形成了涵盖顶 层法规、实施办法以及承制目录“三位一体”的制度框架，为鼓励、支持和引导民口企业参 与国防建设提供了政策法规依据。宏观层面，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的 决定》、《国防科技工业“十三五”规划总体思路》、《关于经济建设和国防建设融合发展 的意见》等顶层设计文件均将军民融合上升至战略高度，持续不断的政策支持已促使许多民 营企业进驻国防军工供货体系。 （二）未来发展战略 未来公司将整合资源，融合现有业务，逐渐做大做强主业。不断致力于新产品、新技术 的研发。坚持“以市场为导向，以研发为龙头，以质量为基础”的经营宗旨，在不断扩展军 用市场的同时，也适时拓展民用市场，形成军民融合、相互促进的产业布局，争取成为行业 领导企业。 （三）2018年经营计划 2018年，是全国上下全面贯彻中共十九大精神的开局之前，也是军民融合全面深化之年， 2018年公司将更加聚焦主业、持续创新，坚定落实公司“科技兴军、融合发展”的方针，进 一步整合内外部资源，聚焦核心市场和核心产品，不断提升客户满意度和视察占有率，坚持 核心技术自主创新、不断提升产品竞争力，聚集一流尖端人才，不断完善公司内部管理。2018 年公司制定了10个亿的产值目标。为实现公司的战略目标，重点做好以下工作： 1、加强对外合作，加强与军工集团的合作 在军品型号方面，2018年将持续加强和军工集团的合作，深入参与军工集团混改，充分发 挥合作双方的核心优势，实现共赢；在民用方面，充分利用公司军转民技术优势，力争成为 新兴领域的供货商，与互联网巨头企业展开合作，互利互惠，共同发展。 2、推动公司业务的优化 公司对已有存量市场，将进行市场优化，提升生产效率，提高产品利润，力争在部分领域 做到行业标杆；立足已有军品重点型号，抓住军改后的新动向，谨慎跟踪新机遇；积极拓展 民品市场，通过顶层论证切入应用，提高公司民用产品销售额占比，努力开拓民用服务型业 务。 3、拓展军转民技术，进行业务创新 面对新形势，勇于创新，勇于发展，通过军品高科技核心技术吸引外部投资，鼓励员工持 股，以二次创业的形式，成立新公司。更好的发挥技术和资本的力量，争取在存储、雷达、 导航等优势领域成立公司，力争在几年内孵化出一到多个行业领先企业。 4、推进下属公司之间的资源整合，推出更高级别的产品 随着博海创业的加入，公司在射频技术覆盖度方面，从原有的理工雷科、成都爱科特的基 础上再次扩大，进一步提升公司为客户提供更高级的系统及产品和系统解决方案的能力。同 时公司将进一步推进各下属公司在供、产、销等方面的整合，在相互融合的基础上充分利用 上市公司平台，发挥下属公司的优势和作用，通过资源整合打造核心竞争力产品，推出空天 地一体化地灾智能监测系统、智能弹药系统、低小慢探测与反制系统。 5、进一步加强异地布局 公司将通过加强各地产业布局，用以拓展地方市场，实现综合成本的降低和生产效率的提 升。通过贴近客户的地理优势，拿到第一手的客户需求；选取贴近资源的地理位置，拿到价 格更加合理的材料和服务；2018年，公司将完善北京、天津、西安、成都和苏州的研发生产 基地的建设，更进一步优化公司的产业布局。 6、走出国门，走向世界 近期，叙利亚西岸周围的GPS导航信号突然消失，导致叙利亚防空警戒处于瘫痪状态，该 事件又一次证明了中国北斗导航对于第三世界国家的重要战略意义。2018年，公司导航、存 储等优势系统领域，力争走出国门，在战略发展区域，进行有效的战略投入和产出。 7、制定并实施限制性股票激励计划 为进一步完善公司法人治理结构，健全公司中长期激励约束机制，充分调动公司高级管理 人员、中层及管理骨干、核心业务（技术）人员的积极性，增强公司管理团队和业务骨干对 实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，实现公司和股东价值最大化，公司于2018年1 月制定了《2018年限制性股票激励计划（草案）》，通过股权激励进一步聚集一流尖端人才。 8、收购兼并、对外投资 2018年公司在条件具备的情况下，仍将会通过收购兼并、对外投资等方式整合产业链上 的相关技术，为公司快速发展奠定了坚实基础。 （四）主要风险因素 1、经营管理风险 公司通过并购重组等方式实现主业转型，并购重组计划对公司现存的战略规划、规章制度、 组织架构、运营模式、内部控制、市场营销、财务管理等方面带来了较大的挑战。公司管理 层需要根据新的发展目标，及时调整公司的管理架构，同时选任适当的管理人员补充到新的（未完）  |