[年报]奥克股份:2017年年度报告
辽宁奥克化学股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人朱建民、主管会计工作负责人黄健军及会计机构负责人(会计主 管人员)刘冬梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议，本次董事会以现场结合通 讯表决的方式召开，应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人，董事范小 平先生、独立董事林木西先生以通讯表决方式参与表决。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的关系。 公司在本报告第四节“经营情况分析与讨论”中“九、公司未来发展的展望” 部分，详细描述了公司未来发展可能面临的风险及应对措施，敬请投资者关注 相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以680670000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利1.55元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 34 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 54 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 60 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 60 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 61 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 70 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 76 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 77 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 188 释义 释义项 指 释义内容 公司、奥克股份 指 辽宁奥克化学股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 控股股东 指 奥克集团股份公司，本公司控股股东 《公司章程》 指 《辽宁奥克化学股份有限公司章程》 董事会 指 辽宁奥克化学股份有限公司董事会 监事会 指 辽宁奥克化学股份有限公司监事会 报告期 指 2017年1月1日到2017年6月30日 元 指 人民币元 环氧乙烷，EO 指 又称氧化乙烯，是由乙烯氧化而得，分子式C2H4O，分子量44.05， CAS号75-21-8，沸点10.7℃，常温加压下为无色易燃液体，具有高 化学活性 EOD 指 Ethylene oxide derivatives 的英文简写。主要是指以环氧乙烷为主 要原材料的衍生化学品。包括乙二醇、聚乙二醇、乙二醇醚、非离子 表面活性剂、乙醇胺、碳酸乙烯酯、不饱和聚醚等近5000种衍生精 细化学品。 聚醚 指 环氧乙烷与乙二醇、二乙二醇以及小分子不饱和醇、酸及酯的聚合物， 而非一般的环氧乙烷与环氧丙烷聚合得到的聚醚 乙氧基化 指 环氧乙烷与含活泼氢化合物发生的开环反应 聚醚单体 指 在某种场合下与其他原料共同使用的某一种聚醚原料，如非特别说 明，在本报告中特指高性能混凝土减水剂用聚醚单体 聚羧酸减水剂 指 以羧酸类接枝聚合物为主体的复合混凝土添加剂，具有大减水、高保 坍、高增强等功能 晶硅切割液 指 由硅棒切割成硅片的过程中使用的一种化学助剂，具有悬浮、冷却、 润滑、减少切割损失的功能 MW 指 兆瓦，为功率的单位，M即是兆，1兆即10的6次方，也就是1,000,000，1MW即1,000千瓦 东硕环保 指 上海东硕环保科技股份有限公司 吉和昌 指 武汉吉和昌化工科技股份有限公司 会福化工 指 辽宁会福化工有限公司 四川奥克 指 四川石达化学股份有限公司（已于2017年8月更名为四川奥克石达 化学股份有限公司） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 奥克股份 股票代码 300082 公司的中文名称 辽宁奥克化学股份有限公司 公司的中文简称 奥克股份 公司的外文名称（如有） LIAONING OXIRANCHEM,INC 公司的法定代表人 朱建民 注册地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路38号 注册地址的邮政编码 111003 办公地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路38号 办公地址的邮政编码 111003 公司国际互联网网址 http://www.oxiranchem.com 电子信箱 oxiranchem@126.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李裕丰 张玮敏、姜景涛 联系地址 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路38号、江 苏省仪征市扬州化学工业园区沿江路3 号 辽宁省辽阳市宏伟区万和七路38号、江 苏省仪征市扬州化学工业园区沿江路3 号 电话 0419-5167408、0514-83914821 0419-5167408、0514-83914821 传真 0419-5160978、0514-83914821 0419-5160978、0514-83914821 电子信箱 oxiranchem@126.com oxiranchem@126.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 奥克股份证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔3-9 层 签字会计师姓名 朱子武，聂勇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 5,698,886,493.71 4,347,120,627.45 31.10% 2,965,318,841.36 归属于上市公司股东的净利润 （元） 209,454,237.34 76,335,814.34 174.39% -210,169,473.91 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 166,894,209.89 40,439,872.20 312.70% -228,320,484.49 经营活动产生的现金流量净额 （元） 139,402,111.33 216,324,959.94 -35.56% 1,199,566.57 基本每股收益（元/股） 0.31 0.11 181.82% -0.31 稀释每股收益（元/股） 0.31 0.11 181.82% -0.31 加权平均净资产收益率 7.59% 2.89% 4.70% -7.66% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 6,301,474,090.61 5,322,130,075.44 18.40% 4,985,199,754.36 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,857,750,363.81 2,665,767,722.18 7.20% 2,615,850,080.63 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,031,830,285.47 1,348,991,861.34 1,518,261,861.00 1,799,802,485.90 归属于上市公司股东的净利润 25,479,597.88 54,974,224.09 77,504,212.22 51,496,203.15 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 23,776,412.51 26,714,218.91 77,004,437.03 39,399,141.44 经营活动产生的现金流量净额 -172,983,774.29 225,953,180.46 193,450,588.10 -107,017,882.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 31,520,416.47 1,886,663.84 -78,500.00 主要系处置锦州奥克 股权取得的收益 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 14,093,669.74 33,233,647.78 17,735,222.86 主要系公司及下属各 子公司报告期内收到 的政府补助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 695,977.20 企业取得子公司、联营企业及合营企业的 投资成本小于取得投资时应享有被投资单 位可辨认净资产公允价值产生的收益 4,157,268.74 委托他人投资或管理资产的损益 1,520,522.98 2,001,927.49 546,186.49 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -5,514,998.74 4,425,439.18 主要系报告期内远期 购汇损失 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 207,500.00 97,440.00 5,372,755.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -145,155.62 6,798,562.74 -170,381.61 减：所得税影响额 2,744,502.17 7,274,659.07 4,117,274.68 少数股东权益影响额（税后） 1,230,671.15 5,273,079.82 1,136,997.69 合计 42,560,027.45 35,895,942.14 18,151,010.58 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要产品及业务 报告期内，公司主要从事环氧乙烷及其衍生精细化工新材料研发、生产和销售，以及乙烯仓储贸易等业务，公司拥有5万立 方米低温乙烯储罐和20万吨环氧乙烷及沿海沿江120万吨乙氧基化物完美战略布局，形成了产业生态整合的经营价值平台， 是国内环氧乙烷精深加工行业的领军企业。公司主导产品为聚羧酸减水剂用聚醚单体，占公司营业收入的70%以上，在国 内占有40%左右的市场份额，该产品广泛应用于国内高铁、水利等基础设施建设，并且逐渐应用在海外“一带一路”等基 础设施领域。公司的其他产品包括聚乙二醇、晶硅切割液、油脂类乙氧基化物、新型水泥助磨剂等环氧乙烷衍生差异化产品， 逐渐向细分市场高端化应用方向发展。 （二）主要经营模式 1、盈利模式 公司通过生产并销售环氧乙烷及其衍生精细化工新材料，满足下游客户需求，从而获得收入和利润。报告期内，公司继续贯 彻“区域深耕+战略统筹”经营模式，通过全面整合资源和统筹管理，充分发挥产业战略布局的经营价值平台作用，有效解 决各区域之间发展的不平衡和不充分问题，实现资源的有效整合，创造经济价值。 2、采购模式 公司实施集中采购，统筹供应商资源，优化供应渠道，强化价格管控，保证装置稳定，降低生产成本和费用。公司建立了数 据收集和分析网络，共享市场信息和情报，提升高层决策支持的准确性。公司统一采购质量标准，大幅提升采购效率。 3、生产模式 公司统筹优化资源，充分发挥扬州公司的产能优势，通过对产销平衡进行月预算、周计划和日跟踪，并根据各生产基地的开 工和库存情况，通过产品调度等方式，实现增量增效。同时，公司启动全面质量管理工作，对产品进行质量检验，安环管理 部也会对整个生产过程进行安全控制。 4、销售模式 市场营销事业部根据既定目标，进行市场细分和客户细分，并坚持“以客户为中心”的原则，通过调研客户需求和深耕细作 市场，进而实现释放产能和属地效益最大化。公司通过发挥产业生态优势，接触更大范围的终端用户，把握新机遇，抢占新 市场。同时，公司会对客户的资信情况进行调查和评估，对应收账款的结构和质量进行控制，在保证经济效益的基础上，有 效控制风险。 （三）业绩驱动因素 1、统筹资源，开足开好扬州产能 报告期内，公司坚持统筹资源，开足开好扬州公司生产装置，并充分发挥乙烯-EO-EOD的产业链协同效应，有效降低了原 料综合消耗和运营成本，报告期内，扬州公司净利润约1.5亿元，占公司净利润总额的70%以上，对整体利润的贡献起到了 决定性作用。 2、充分释放战略布局优势 报告期内，公司强化对战略物资统筹和大宗产品销售统筹，通过有效发挥资源集中优势和规模产量优势，实现了以合理溢价 提高经济效益。公司充分发挥沿江沿海战略布局优势，强化扬州、成都、茂名、武汉、辽阳、吉林等生产基地的协同效应， 围绕生产公司500公里半径深耕市场，使得公司物流成本大幅降低，同时利用布局优势将固体运输液体化，不但能为客户降 低成本，而且能够提高产品使用的方便性与高效率，创造了相对优势的溢价。另一方面，公司充分发挥各生产基地的辐射效 应，产品推广和客户服务能力进一步提高。 3、高端化产品增长迅速 报告期内，公司创新开发差异化高端化产品，加强对聚乙二醇、晶硅切割液、油脂类乙氧基化物、新型水泥助磨剂等环氧乙 烷衍生差异化产品的科研创新和市场推广，这些差别化产品具有较高的经济附加值，促进了公司向高质量发展。同时，公司 强化内部管理，期间费用相比去年大幅降低，管理效率大幅提高。 4、环保整治趋严，驱动转型提量 萘系减水剂和聚羧酸减水剂均属于混凝土减水剂，二者呈相互替代的关系，但由于萘系减水剂在生产的过程中会伴有甲醛和 萘等污染物，在国内环保高压监管的态势下，萘系减水剂的生产企业逐渐转型生产聚羧酸减水剂，进而促进了减水剂聚醚的 市场需求。2017年底，聚羧酸减水剂占据混凝土减水剂消费总量的比重进一步增长至80%左右。此外，基建投资高速增长 和“一带一路”建设全面推进，也为公司销量增长提供了有力支撑。 （四）公司所处行业分析 1.行业发展阶段 公司所处环氧乙烷精深加工行业整体处于成长期。日本等发达国家环氧乙烷下游产品已达5000多种，而我国仅有几百种。 国内环氧乙烷衍生精细化工新产品、新材料的市场潜力巨大，尤其是环氧乙烷在香料、染料、涂料和特种化纤油剂等方面的 开发和应用还处于成长期。 公司的主要产品减水剂聚醚单体所对应的终端市场为房地产和基础设施建设，随着城市轨道交通、地下管廊、农田水利等基 建项目持续投资和“一带一路”建设持续推进，以及雄安新区、西部大开发、大亚湾规划等项目落地，公司产品的市场需求 量仍将保持稳定增长态势。在国际原油价格企稳回升和乙烯原料多元化的趋势下，公司的产品价格将会获得有力支撑。公司 所处行业将继续向健康可持续方向的发展。 2.行业发展特性 公司的主要产品减水剂聚醚具有一定的周期性、区域性和季节性特点。周期性方面，公司产品的终端市场为房地产和基础设 施建设领域，与宏观经济的发展趋势存在一定的关联性。季节性方面，通常一季度为淡季，三、四季度为旺季。区域性方面， 东北地区市场需求量较少，但原料资源相对丰富，华东和西南地区市场量最大。 3.行业竞争格局及公司所处行业地位 国内环氧乙烷精深加工企业约上百家，其中减水剂聚醚生产企业约80家，行业总产能约为240万吨，存在一定的产能过剩 问题，但在环氧乙烷资源趋紧、安全环保物流监管趋严的新常态下，预计行业的集中度将呈现逐渐上升趋势。公司是国内环 氧乙烷精深加工行业的龙头企业，其中主要产品减水剂聚醚占据国内40%的市场份额，处于行业龙头地位。综合来看，公 司在技术研发、生产规模、产地布局、市场渠道、品牌文化、资本资源等方面均处于行业领军地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 增加对武汉吉和昌化工股份有限公司投资。 固定资产 同比增加11,577万元，主要系报告期新增四川奥克。 无形资产 同比增加10,406万元，主要系报告期并购格尔木阳光能源电力有限公司及四川奥 克。 在建工程 期末账面同比增加9,431万元，主要系报告期子公司江苏奥克化学有限公司增加对 DMC项目建设投资。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、团队文化优势 “共同创造、共同分享”的企业文化凝聚和建设了公司志同道合的高素质团队。“共同创造、共同分享”的核心价值观和志 同道合的团队成为公司持续、健康、快速与和谐发展的根本思想保障和队伍保障，是公司最重要的核心竞争力。 报告期内，公司组建了新一届领导班子公司，实现了“梦一队”与“梦二队”平稳过渡，所有“梦二队”开始走向前台和进 入领导层，并开启了“梦三队”的规划建设。公司实施总经理知识化、年轻化和专业化工程，并组织后备梯队干部进行封闭 式经营管理培训、开展股权激励，从多维度打造奋斗者成长的沃土和舞台。 报告期内，公司进行了奥克使命升华。公司组织总经理开展了企业文化使命升级的大讨论。根据2016年底总经理培训班学 习对标华为“以奋斗者为本”和“以客户为中心”的精神，公司提出了“以奋斗者为本组建志同道合的团队，为客户、员工 及股东等利益相关方创造价值，追求员工、企业、国家、社会与自然的和谐发展，共创共享物质成果、共和共荣精神财富。” 的奥克新使命。新的奥克使命继续坚持了“共创共享、共和共荣”的奥克核心价值观，并在此基础上，将“以人为本”升级 为“以奋斗者为本”，将“为股东、员工及利益相关者创造价值”升级为“为客户、股东及员工等利益相关方创造价值”。这 是奥克核心价值观又一次升华，并为公司注入了强劲的奋斗精神和客户满意意识，为公司基业长青注入了新的动力。文化使 命的升华为公司报告期内业绩的实现乃至今后可持续发展提供了坚强的文化支撑与使命的思想保障。 2、科技创新优势 公司是国家首批创新型企业、国家重点高新技术企业，拥有国家认定的企业技术中心、博士后科研工作站、院士工作站等创 新平台，拥有一支志同道合且具有国际先进水平的长期专注于环氧乙烷衍生精细化工新材料领域的研发创新团队，拥有国内 一流的环氧乙烷衍生精细化工新材料创新开发中试平台和产业化基地，在辽宁、江苏、湖北、广东建立起四大技术研发中心， 形成稳定的产学研战略合作与技术创新联盟，申请了一系列自主知识产权，在多个技术产品领域达到了国际领先水平。截止 报告期末公司累计拥有专利90项，尚在申请中的专利50项，其中报告期内新增专利28项；主持和参与制定国家及行业标 准5项；同时《中国水溶性高分子》专著的核心编委，承担了专著聚乙二醇和聚碳酸丁二醇酯的全部编写工作。重大开发项 目取得较大突破，获得丰硕成果。 3、战略布局优势 报告期内，公司投资控股了四川奥克，进一步提升公司在西南地区的产品竞争力和整体效益，进一步巩固公司在同行业中的 领军地位，并为下一步“一带一路”国际化的发展奠定基础，也可以有效加速我国西南地区环氧乙烷衍生精细化工产业供给 侧结构性改革，迅速扩大西南地区环氧乙烷的市场消费，加速推动我国西南地区环氧乙烷衍生相关精细化工产业的的发展迈 上新的高度。 公司完成了在国内东北、华东、华南、华中和西南沿海沿江百万吨环氧乙烷精深加工产业战略的完美布局，搭建了以扬州为 重心，以四川、辽阳、武汉、茂名为支柱，以吉林为补充的环氧乙烷精深加工平台，覆盖了国内的主要市场和原料基地，能 够最大限度的获取资源、缩短运距、贴近客户。公司目前已经成为国内产业链最完整、规模最大、分布最广的环氧乙烷衍生 精细化工新材料制造企业，是全球环氧乙烷衍生精细化工新材料最大的供应商之一。 4、产业链协同优势 对于公司所处环氧乙烷精深加工行业而言，乙烯和环氧乙烷是至关重要的战略性资源。公司拥有国际先进且国内单体最大的 五万立方米低温乙烯储罐，公司拥有国际先进且国内单套规模最大的年产20万吨商品环氧乙烷生产装置。报告期内，公司 扬州基地的运行平稳和运营质量提升，不仅有利于公司平抑环氧乙烷产业链的周期性波动，而且有助于公司开展乙烯等产品 的储运、贸易及加工业务，创造新的盈利增长点。扬州基地贡献了公司50%以上的原料供应、生产制造和产品销售，对于 公司整体业务的持续健康发展提供了重要的支撑作用和比较优势。 5、节能环保优势 奥克股份始终坚持安全、环保是企业高质量发展的前提和保证。2017年度奥克股份及下属子公司污染物均实现达标排放， 未受到环保相关的行政处罚。2017年，在史上最严的安全环保监察背景下，众多不合规的化工企业在纷纷关停并转，过去 一直认为产能过剩的环氧乙烷和EOD行业，我们做到了全行业开工率最高，效益更是创历史新高。作为守法经营的上市公 司，奥克凭着自身安全环保的竞争优势正在享受国家安全环保高压政策带来的红利，并将促使我们持续保持和发展这种竞争 优势。2017年为满足新《石油化学工业污染物排放标准》（GB 31571-2015）的提标要求，江苏奥克投入了两百多万进行污 水处理设施的升级改造。全年，各子公司加大了对废水、废气污染物在线监测设备改造投入。2017年奥克股份接受了国务 院安委办历时3轮的巡视督查，期间未发现重大整改项，受到了督察组的肯定与好评。安全和环保一直是奥克经营管理中常 抓不懈的两项工作，已经成为并将长期成为奥克的核心竞争力贯穿于公司发展的每一个阶段。 6、产业生态优势 在新技术应用层出不穷、产业边界逐渐模糊的背景下，跨界合作与价值共创成为潮流，使商业生态圈成为炙手可热的概念。 近年来，国家关于安全生产和环保的监督力度逐年增大，危险化学品管道化运输成为趋势，新的化工建设项目必须进入产业 集中区或化工园区，逐步推动现有化工企业进区入园。环氧乙烷产业链相关企业进入化工园区有多方面的优势：炼化企业生 产的乙烯可以通过管道运输到环氧乙烷制造商，环氧乙烷制造商通过乙烯合成环氧乙烷后通过管道将环氧乙烷输送到环氧乙 烷使用商即聚醚制造企业，聚醚制造企业通过乙氧基化技术将环氧乙烷合成为聚醚，下游企业再利用聚醚合成其他产品。此 过程能够降低运输费用，实现资源的整合，达到强强联合，互利共赢的目的。公司的生产基地均位于化工园区内，与中石化、 中石油建立了良好合作伙伴关系，实现了环氧乙烷管道安全输送，符合安全环保监管要求，并积极引导聚醚下游客户进入园 区，促进了环氧乙烷产业生态链的健康发展。 7、市场品牌优势 经过二十多年专注于环氧乙烷精深加工产业的发展和积淀，凭借在企业文化、战略定位、科技创新、资本资源以及规模布局 等方面的优势，公司已经成为国内环氧乙烷衍生精细化工新材料行业的第一品牌和国际环氧乙烷精深加工产业的知名品牌。 “奥克OXIRANE及图”商标被国家商标局认定为中国驰名商标，公司连续九年进入中国化工500强，公司已经发展成为中国减 水剂聚醚和脂肪醇醚非离子表面活性剂等乙氧基化物最具竞争力的供应商和战略伙伴。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，面对复杂的国内外宏观经济形势和新常态，公司坚定信心、保持定力、攻坚克难，主导产品市场占有率进一步提 升，实现了“十三.五”开门红。 2017年公司的主要经营管理情况如下： （一）经营业绩再创新高 2017年公司实现产品总销量56.5万吨，同比增长33%；营业总收入569,888.65万元，同比增长31%；归属于上市公司股东 的净利润20,945.42万元，同比增长174.39%。其中：减水剂聚醚单体的销量46万吨，同比增长27%，营业收入404,889.43 万元，同比增长45.11%。 （二）经营质量显著提升 公司通过实行增量增额不增款，总量控制，结构优化的应收政策，加快了应收账款的回款速度和存货周转速度；报告期内， 公司主营业务应收账款总额同比减11%，累计回款总额与去年同期增长49%，而销售收入增长31%，回款增长大于销售收 入增长，实现了增量不增款，充分体现了公司的行业话语权和影响力。通过三项费用的控制，销售净利率增长2.88%；权益 资本收益率和每股收益连续三年增长。 （三）资本运作凝聚法人 公司围绕发展战略和经营管理工作方针，策划并实施资本运作和投后管理工作。以“共创共享、共和共荣”的核心价值观凝聚 志同道合、优势互补、规范运作的法人企业，重点加强投后管理与资产盘活，积极开展资本运作和股权投资。一方面，重点 开展公司主营业务范围内的高端化项目的投资与并购重组，公司收购四川奥克51%股份，双方团队快速融合，四川奥克在 下半年实现扭亏为盈，全年净利润超过2000万元；与吉和昌签署股权置换协议，以武汉特化60%股权认购吉和昌38.8%股 权，实现公司在环氧下游高端新材料领域拥有新的成长极；另一方面，重点加强投后管理与资产盘活，完成了锦州公司的资 产置换及债务重组工作，获得了格尔木20MW光伏地面电站，改善了公司经营的资产质量和资本结构。 （四）科技创新全面加速 公司通过科技研发制度的建设与规范，进一步提高科技人员的创新积极性。公司坚持以客户为中心、以市场为导向、以利润 为目标，将自主开发与技术引进有机结合。报告期内，公司与中山大学正式签订“催化乙烯齐聚制备高性能聚烯烃润滑油” 合作协议，在乙烯产业链及“高端化”战略转型道路上进入了实施阶段；FMEE项目已开发出4个系列产品，24个品种， 并进入大规模推广阶段；催化精馏项目已完成小试研发，进入中试项目阶段；公司原有重点产品聚羧酸减水剂聚醚单体领域 多个项目取得了阶段性的进展，300系列、早强系列等差别化、功能化聚醚单体的市场认可度进一步得到了提高，聚羧酸减 水剂合成新工艺-固体减水剂合成工艺技术已进入试生产阶段；与大连理工大学合作开发的高端聚醚多元醇项目已初步完成 了基础工艺技术的开发，该技术成果将使得奥克在聚醚多元醇产品领域具备了成本更低、产品性能更优、工艺适用范围更广 的全新合成工艺技术；固体聚羧酸、嵌段聚醚、新型助磨剂等项目也分别进入产品转化阶段，为公司未来差异化产品的多元 化生产与，并提升了差异化、高端化产品的经营提供了支撑。 （五）企业文化升华传承 报告期内，公司开展了总经理秋季研讨班、青年骨干培训班、第二期股权激励，公司通过组织总经理开展了企业文化使命升 级的大讨论、组织后备梯队干部进行封闭式经营管理培训、开展股权激励，从多维度打造奋斗者成长的沃土和舞台，规范启 动了公司新一期股权激励项目，充分激励了核心经营管理骨干，促进了公司规范经营和股权文化建设；持续优化了投资者关 系管理和信批合规管理工作，公司荣获证券时报评选的2016年度投资者关系最佳董事会，成功举办了公司上市七周年暨2016 年股东大会日活动，为公司经营管理团队培训上市公司规则，并与投资者分享上市成就、展望未来发展，为公司下一步跨越 发展积累了丰富经验，为实现打造优秀上市公司的目标奠定了坚实基础。 （六）管理模式创新升级 报告期内，公司深入实施“战略＋运营”的管控模式，实现要素管理、授权经营的创新管理模式。公司对标华为，设立了市 场营销事业部和生产制造事业部，并组建市场营销、全面预算、安全清洁生产、采购物流招标、考核五个专业委员会，形成 市场营销、产品制造、科技、投融资、管理中心、财务中心、安环部七大机构职能要素为主体的总部机构模式，实施了组织 机构调整和以奋斗者为本的激励机制，明确各事业部的管理必须以经营为中心的职能定位要求，并出台了总裁助理协助执行 总裁实行全面预算管理和考核机制。通过职能优化和对标管理，实行子公司机构整齐划一。全面加强财务管理。公司以资金 集中管控为中心、以预算管理为主线，不断规范公司的财务核算，通过搭建运营管理团队进行业务垂直管理，按月推进预算 落地和资金管控，全面规避公司的财务风险。针对应收账款风险，公司要求各部门充分协调加强应收账款管理，采取资金占 用总量控制，并不断提出优化客户资金占用结构的指标，要求业务部门提升现销比例和现金回笼率，从资金管控角度有效规 避了应收账款的坏款风险。继续深化市场营销。公司重点加强市场营销的管理创新，整合减水剂聚醚产品各项销售资源，发 挥大宗产品经营中心的统筹作用，通过产品销售策略统一、定价规则统一、合同管理统一等，按市场需求协调资源分配，使 销售规模稳健提升。公司着重关注客户需求，通过调整大客户结构、设立客户关系管理部和广州营销中心，以贴近市场、亲 近客户，通过在产品的包装、运输等方面提供全面便捷服务，更好地响应支持客户；报告期内，公司与红墙股份签订战略采 购合作框架协议，确立了战略合作关系。 （七）安环管理不断强化 公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，以“安全是生命、质量是健康”为宗旨，对标壳牌学习杜邦，全 面升级了奥克安环文化，确立了十六条安全环保及管理的“红线”。公司通过“安全生产月”、清洁生产活动、隐患排查奖励、 安全、环保、能源管理体系建设等工作，贯彻公司的安全、环保、节能管理方针，重点开展了13项工作、40项要求，实现 了标准化，健全完善岗位安全环保主体责任，同时修编了安全管理手册；各公司通过内训、外训，走出去、请进来，在修编 培训教材的同时全面升级了安全环保的专业管理技术团队；公司设立安环管理部，对下属各子公司通过技术评审、监督管理、 隐患治理提升安环管理质量；通过分享公司内外各类“事故”作为资源管理，规范了人的安全行为；建立了安环费用提取使 用的管理制度，全面升级了设施设备、安全防护、安全装备的等级以确保本质安全。报告期内，实现了“零伤害、零事故、 零污染”。 （八）生产制造持续优化 报告期内，公司发挥要素管理，统筹优化资源，重点开展精细化生产管理，充分围绕市场需求编制生产计划。生产制造事业 部通过对产销平衡进行月预算、周计划和日跟踪，充分发挥扬州公司的产能优势和资源优势，并结合各生产基地的布局优势 和区域差异，通过调拨水剂、热物料的方式，解决了部分生产基地因环氧供应不足造成了交付缺口问题，满足客户需求 。 公司通过推动扩能改造，发挥装置最大效率，实现增量增效，吨产品能源成本大幅降低。公司推动全面质量管理，2017年 质量投诉同比降低28起，提高了客户对公司产品的满意度。同时，公司加强现场指导、注重经验共享，整体管理提升。2017 年市场制造事业部完成了对各子公司的调研，在工艺、质量方面共提出问题整改项35条，优势推广8项，并推行标准工艺 卡，统一操作标准，保证各公司工艺一致性。 （九）行业地位稳固提升 公司拥有国际先进的低温乙烯技术与国内最大的5万立方米储罐，以及国际先进的环氧乙烷生产技术与国内最大的单套年产 20万吨环氧乙烷生产装置，完成了沿江沿海百万吨乙氧基化产业的战略布局，成为了全球环氧乙烷衍生精细化工新材料最 大的供应商之一。在环氧衍生品销量、乙烯槽车贸易、商业乙烯仓储运营量、乙烯进口量等方面，公司均处于国内行业首位， 是国内环氧乙烷精深加工行业的领军企业，主营产品减水剂聚醚单体的国内市场份额进一步增长至40%。公司连续9年进 入中国化工五百强，再次进入中国民营化工企业百强，首登中国工业先进集体示范榜。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,698,886,493.71 100% 4,347,120,627.45 100% 31.10% 分行业 混凝土外加剂行业 4,048,894,295.87 71.05% 2,790,135,928.46 64.18% 45.11% 光伏行业 78,153,486.72 1.37% 248,715,225.56 5.72% -68.58% 贸易 690,622,093.19 12.12% - - - 其他行业 873,005,980.62 15.32% 226,448,973.47 5.21% 285.52% 其他业务 8,210,637.31 0.14% 1,081,820,499.96 24.89% -99.24% 分产品 聚醚单体 4,048,894,295.87 71.05% 2,790,135,928.46 64.18% 45.11% 切割液 78,153,486.72 1.37% 248,715,225.56 5.72% -68.58% 聚乙二醇 259,113,271.07 4.55% 96,014,662.36 2.21% 169.87% 其他产品 1,304,514,802.74 22.89% 130,434,311.11 3.00% 900.13% 其他业务 8,210,637.31 0.14% 1,081,820,499.96 24.89% -99.24% 分地区 东北区 250,469,925.02 4.40% 149,832,631.78 3.45% 67.17% 华北区 698,699,891.22 12.26% 644,644,752.09 14.83% 8.39% 华东区 1,564,191,520.98 27.45% 982,108,136.82 22.59% 59.27% 西北区 230,289,446.66 4.04% 111,416,707.06 2.56% 106.69% 西南区 1,442,069,185.80 25.30% 517,821,874.14 11.91% 178.49% 中南区 1,476,834,378.91 25.91% 852,299,302.39 19.61% 73.28% 出口 28,121,507.81 0.49% 7,176,723.21 0.17% 291.84% 其他业务 8,210,637.31 0.14% 1,081,820,499.96 24.89% -99.24% 注：2016年度贸易部分的营业收入计入其他业务收入，统计在其他业务中；根据公司经营发展所需，贸易量持续增加，公 司将贸易收入调入主营业务收入，故上述表中2017年度对贸易收入进行单独列式。 （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 混凝土外加剂行 业 4,048,894,295.87 3,587,109,182.41 11.41% 38.41% 26.27% -0.04% 光伏行业 78,153,486.72 63,123,498.75 19.23% -36.09% -31.59% 2.02% 其他行业 1,563,628,073.81 1,460,923,106.54 6.57% 12.01% 1.13% -11.21% 分产品 聚醚单体 4,048,894,295.87 3,587,109,182.41 11.41% 38.41% 26.27% -0.04% 切割液 78,153,486.72 63,123,498.75 19.23% -36.09% -31.59% 2.02% 聚乙二醇 259,113,271.07 221,294,805.73 14.60% 5.27% 1.89% -1.96% 其他产品 1,304,514,802.74 1,239,628,300.81 4.97% 17.55% 0.56% -13.70% 分地区 东北区 250,469,925.02 229,052,463.06 8.55% -29.33% -39.67% -12.12% 华北区 698,699,891.22 621,280,058.74 11.08% 26.06% 17.49% 1.55% 华东区 1,564,191,520.98 1,337,931,264.87 14.46% 46.75% 43.43% -1.89% 西北区 230,289,446.66 214,336,051.52 6.93% 21.98% 17.17% -1.74% 西南区 1,442,069,185.80 1,324,355,173.55 8.16% 24.47% 9.46% -4.05% 中南区 1,476,834,378.91 1,358,449,513.37 8.02% 22.00% 16.54% -0.79% 出口 28,121,507.81 25,751,262.59 8.43% -16.05% -12.84% -13.49% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 混凝土外加剂行 业 4,048,894,295.87 3,587,109,182.41 11.41% 45.11% 45.18% -0.04% 光伏行业 78,153,486.72 63,123,498.75 19.23% -68.58% -69.34% 2.02% 贸易 690,622,093.19 653,463,807.66 5.38% 58.18% 56.11% 1.25% 其他行业 873,005,980.62 807,459,298.88 7.51% 5.98% 3.52% 2.20% 分产品 聚醚单体 4,048,894,295.87 3,587,109,182.41 11.41% 38.41% 26.27% -0.04% 切割液 78,153,486.72 63,123,498.75 19.23% -36.09% -31.59% 2.02% 聚乙二醇 259,113,271.07 221,294,805.73 14.60% 5.27% 1.89% -1.96% 其他产品 1,304,514,802.74 1,239,628,300.81 4.97% 17.55% 0.56% -13.70% 分地区 东北区 250,469,925.02 229,052,463.06 8.55% -29.33% -39.67% -12.12% 华北区 698,699,891.22 621,280,058.74 11.08% 26.06% 17.49% 1.55% 华东区 1,564,191,520.98 1,337,931,264.87 14.46% 46.75% 43.43% -1.89% 西北区 230,289,446.66 214,336,051.52 6.93% 21.98% 17.17% -1.74% 西南区 1,442,069,185.80 1,324,355,173.55 8.16% 24.47% 9.46% -4.05% 中南区 1,476,834,378.91 1,358,449,513.37 8.02% 22.00% 16.54% -0.79% 出口 28,121,507.81 25,751,262.59 8.43% -16.05% -12.84% -13.49% 变更口径的理由 公司根据经营发展所需，贸易量持续扩大，故公司从2017年起贸易由其他业务收入调入主营业务收入。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 混凝土外加剂行业/ 销售量 吨 460,477.55 361,129.12 27.51% 聚醚单体 生产量 吨 460,580.89 347,047.6 32.71% 库存量 吨 11,811.47 13,222.55 -10.67% 光伏行业/切割液 销售量 吨 9,841.23 33,113.69 -70.28% 生产量 吨 8,669.33 36,399.67 -76.18% 库存量 吨 717.64 3,411.08 -78.96% 其他行业/其他产品 销售量 吨 41,215.21 31,813.4 29.55% 生产量 吨 47,150.74 32,471.38 45.21% 库存量 吨 1,781.05 2,004.01 -11.13% 合计 销售量 吨 511,533.99 426,056.21 20.06% 生产量 吨 516,400.96 415,918.65 24.16% 库存量 吨 14,310.16 18,637.64 -23.22% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、报告期内公司加强库存管理，故聚醚单体的库存量下降； 2、报告期内由于市场技术更新换代，故晶硅切割液产销存均大幅下降； 3、报告期内加大差别化产品的生产及销售，故其他产品产销量增加； 4、上述表格中的产销量均系公司生产的产品相关的，不包含贸易量。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 混凝土外加剂行 业 原材料 3,450,247,672.52 67.45% 2,353,581,409.47 59.90% 46.60% 混凝土外加剂行 业 其他 136,861,509.89 2.68% 117,139,299.58 2.98% 16.84% 混凝土外加剂行 业 合计 3,587,109,182.41 70.13% 2,470,720,709.05 62.89% 45.18% 光伏行业 原材料 62,257,661.41 1.22% 201,664,893.85 5.13% -69.13% 光伏行业 其他 865,837.34 0.02% 4,242,943.29 0.11% -79.59% 光伏行业 合计 63,123,498.75 1.23% 205,907,837.14 5.24% -69.34% 贸易 原材料 660,980,095.60 12.92% 418,580,029.52 10.65% 57.91% 贸易 其他 0 0.00% 0 0 0 贸易 合计 660,980,095.60 12.92% 418,580,029.52 10.65% 57.91% 其他行业 原材料 714,903,859.49 13.98% 705,790,302.96 17.96% 1.29% 其他行业 其他 85,039,151.45 1.66% 80,024,310.54 2.04% 6.27% 其他行业 合计 799,943,010.94 15.64% 785,814,613.50 20.00% 1.80% 其他业务 原材料 3,940,035.07 0.08% 47,890,726.19 1.22% -91.77% 其他业务 其他 0 其他业务 合计 3,940,035.07 0.08% 47,890,726.19 1.22% -91.77% 小计 原材料 4,892,329,324.09 95.64% 3,727,507,361.99 94.87% 31.25% 小计 其他 222,766,498.68 4.36% 201,406,553.41 5.13% 10.61% 小计 合计 5,115,095,822.77 100.00% 3,928,913,915.40 100.00% 30.19% 说明 2016年度贸易部分的营业收入计入其他业务收入，统计在其他业务中；根据公司经营发展所需，贸易量持续增加，公司将 贸易收入调入主营业务收入，故上述表中2017年度对贸易收入进行单独分析。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、2017年6月，本公司与成都金石达高新技术有限公司、嘉业石化有限公司、四川石达化学股份有限公司签订《四川石达化 学股份有限公司增资及股权转让协议》，并将其更名为四川奥克石达化学股份有限公司。四川奥克石达化学股份有限公司自 2017年8月开始纳入合并报表。 2、2017年6月，本公司将所持有的锦州奥克阳光新能源有限公司股权全部转让给锦州阳光能源有限公司、并向锦州阳光能源 有限公司购买其所持有的格尔木阳光能源电力有限公司全部股权，自2017年7月起锦州奥克阳光新能源有限公司不再纳入合 并报表、将格尔木阳光能源电力有限公司纳入合并报表范围。 3、 2017年8月，本公司将所持有的武汉奥克特种化学有限公司股权全部转让给武汉吉和昌化工科技股份有限公司，武汉吉 和昌化工科技股份有限公司向本公司定向发行 2,910 万股及支付人民币98万元（作价5,510.60万元）作为购买对价。交易完 成后，本公司持有武汉吉和昌化工科技股份有限公司38.80%的股权，武汉奥克特种化学有限公司自2017年9月起不再纳入合 并范围。 4、报告期内，公司设立辽宁奥克新材料有限公司；注销全资子公司辽宁奥克化学科技有限公司。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 893,240,966.14 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 12.61% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 276,231,585.17 3.90% 2 客户二 207,905,916.55 2.94% 3 客户三 147,569,828.78 2.08% 4 客户四 132,884,533.27 1.88% 5 客户五 128,649,102.37 1.82% 合计 -- 893,240,966.14 12.61% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 3,453,293,401.18 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 62.64% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 1,039,663,474.58 18.86% 2 供应商二 813,535,377.28 14.76% 3 供应商三 583,404,720.00 10.58% 4 供应商四 535,450,746.44 9.71% 5 供应商五 481,239,082.88 8.73% 合计 -- 3,453,293,401.18 62.64% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 97,880,943.66 90,013,326.42 8.74% - 管理费用 130,632,858.66 98,884,102.39 32.11% 主要系报告期内公司预提了限制性 股票股权激励费用，以及公司加大研 发力度研发费用有所增加。 财务费用 19,447,628.72 105,333,881.72 -81.54% 主要系受人民币升值影响，报告期内 汇总损益减少。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司始终坚持“立足乙烯环氧、创新领先；支撑现在、引领未来”的技术创新发展战略，坚持“大趋势、大市场、少竞争、高 端化”的市场导向开发原则，通过企业自主创新与产学研合作相结合的方式，致力于开发具有国际先进水平和领先水平的环 氧乙烷精深加工方面的新产品、新技术和新装备，为实现公司的持续、快速、健康发展提供源源不断的技术支撑。2017年主 要研发成果涉及领域有聚羧酸减水剂聚醚、高端化环氧乙烷衍生产品、DMC及乙烯相关产品的研发。目前相关项目取得了 阶段性成果： 一、聚羧酸减水剂及聚醚相关项目研发 1、早强型聚羧酸减水剂聚醚的开发：完成了产品的升级改造并实现大批量生产，根据市场应用需求反馈以及使用条件、需 求的变化，早强系列产品已衍生出多个批号以适应不同的功能化需求。该产品的开发标志着公司在聚羧酸减水剂聚醚单体领 域由大众化产品向功能化产品转变迈出的一大步，其在丰富自身产品种类的同时，也将进一步提升下游减水剂行业的产品技 术水平。该产品的开发将进一步巩固公司在聚羧酸减水剂聚醚单体领域的行业领军地位。 2、降粘型聚醚单体的开发：基本完成实验室小试实验，并进行产品性能市场验证工作，产品的降粘效果优于目前现有聚醚 产品。该项目是公司继早强型聚羧酸减水剂聚醚之后在聚羧酸减水剂聚醚单体领域进行功能化产品开发的延续，系列化功能 性产品的开发不仅将巩固奥克化学的行业技术领军地位，也将提升奥克化学在该领域的产品盈利能力。 3、端烯基羧酸及酯乙氧基化技术的研究开发：开发了双功能的新型催化剂，已小试成功合成了不饱和羧酸酯聚氧烷基醚， 打通了一步法合成不饱和羧酸酯聚氧烷基醚的工艺路线，该技术的小试开发成功填补了国内烯基酯类产品的乙氧基化反应技 术的空白。 4、固体聚羧酸减水剂的研究开发：开发了一种新型粉体聚羧酸减水剂，已成功进行了中试放大生产，目前工艺稳定，产品 性能经过客户验证已经达到使用标准，该项目采用本体聚合的工艺进行了减水剂的合成，聚醚实现了100%转化率，该技术 的开发成功为减水剂一带一路走出国门打下了良好基础，节约运输成本，是聚羧酸减水剂合成技术的一次重大变革，提升了 我公司在聚羧酸减水剂聚醚行业的影响力。 二、高端化环氧乙烷衍生产品研发 1、脂肪酸甲酯插入式乙氧基化催化剂的开发及应用研究：实现了催化剂的正常生产及使用，采用该催化技术合成的FMEE 产品已实现了稳定生产及销售。该项目的开发不仅标志着奥克化学进军日用化学品领域，同时也标志着奥克化学具备了成熟 的插入式乙氧基化工艺技术。 2、新型烷氧基化催化剂的开发：奥克通过产学研合作，联合开发的新型烷氧基化催化剂已基本完成催化剂结构及生产工艺 开发，其应用于环氧丙烷开环聚合反应的小试工艺研究已基本完成，具备中试生产条件。采用该催化剂合成的产品聚合分子 量高、不饱和度、酸值及离子含量低的优点，未来将为公司在丙氧基化技术领域的拓展提供技术支持。 3、乙氧基化催化精馏技术：根据千吨级中试装置的设计需要，在百吨级试验装置上开展了不同乙氧基化产品的数据收集试 验研究工作并初步完成了工艺包，千吨级中试装置的设计工作也同步开展。为奥克化学自主研发的乙氧基化催化精馏技术实 现工业化生产打下坚实基础。 4、新型轮胎助剂：完成了新型橡胶轮胎助剂的合成工艺开发并进行了中试放大，产品使用效果优于现有产品，并已由多家 国内外知名轮胎生产企业对产品使用性能进行验证。该产品的开发是奥克在原有产品领域之外开拓的又一领域，是奥克产品 高端化战略的又一步。 三、DMC产品开发 1、目前项目实现了离子液体固载催化EO与CO2反应关键技术的突破，解决了酯交换法生产DMC，已完成年产2万吨DMC/EG 工艺包，并建成一套年产万吨级DMC/EG成果转化工业应用示范装置；整体工艺解决了原料转化率低、催化剂难分离、投资 能耗高、固废多等环境问题，本项目的实施将有力推动我国DMC和EG的行业技术的进步，也将使得奥克在DMC及相关产品 的生产领域具备了国际领先的技术水平，必将成为奥克的又一个新的利润增长点。 四、乙烯相关产品研发 1、烯烃类润滑油基础油的开发：与国内科研院所合作完成了烯烃类润滑油基础油的小试技术开发，取得了一定的研究成果， 小试产品达到PAO相关牌号指标。烯烃类润滑油项目的开发提升了公司在差别化乙烯衍生新材料领域的研发能力，为乙烯衍 生新材料项目的技术创新和应用转化奠定了良好基础。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 160 151 131 研发人员数量占比 13.00% 14.03% 11.75% 研发投入金额（元） 167,101,094.72 153,834,030.12 138,306,685.59 研发投入占营业收入比例 2.93% 3.54% 4.66% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 4,982,046,469.11 3,051,042,623.67 63.29% 经营活动现金流出小计 4,842,644,357.78 2,834,717,663.73 70.83% 经营活动产生的现金流量净 额 139,402,111.33 216,324,959.94 -35.56% 投资活动现金流入小计 129,444,828.97 119,090,564.81 8.69% 投资活动现金流出小计 343,337,230.02 197,269,194.31 74.05% 投资活动产生的现金流量净 额 -213,892,401.05 -78,178,629.50 173.59% 筹资活动现金流入小计 2,392,565,990.52 1,567,368,354.31 52.65% 筹资活动现金流出小计 2,352,539,927.82 1,561,036,649.13 50.70% 筹资活动产生的现金流量净 额 40,026,062.70 6,331,705.18 532.15% 现金及现金等价物净增加额 -35,193,503.47 144,478,913.88 -124.36% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额同比减少7,692.29万元，主要系应收票据增加。 （2）投资活动产生的现金流量净额同比减少13,571.38万元，主要系报告期江苏奥克化学有限公司购入拟于2018年检修期 间更换的环氧装置银催化剂致使现金流出增加。 （3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加3,369.44万元，主要系报告期公司授予限制性股票增加资金流入；经营规 模扩大，流动资金借款增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司经营活动产生的现金净流量小于本年度净利润的原因主要系：1、报告期内销售产品收取的银行承兑汇票大幅增长；2、 报告期末存货占用资金增加；3、报告期内公司对部分股权投资项目采取以债转资的形式出资，导致经营活动现金流入减少。 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 34,572,385.23 12.81% 主要系报告期联营企业投 资收益与理财产品收益 取决于联营企业的经营情况 公允价值变动损益 402,985.04 0.15% 主要系报告期对2016年远 期购汇形成的公允价值变 动进行调整 否 资产减值 95,982,930.84 35.58% 主要系报告期内计提坏账 准备、长期股权投资减值准 备及固定资产减值准备所 致。 取决于资产负债表日资产价 值情况判断是否存在减值风 险 营业外收入 7,516,772.59 2.79% 主要系报告期内公司及各 子公司收到的政府补助、以 及投资武汉吉和昌化工科 技股份有限公司产生的股 权投资差额。 取决于国家的政策 营业外支出 1,117,976.69 0.41% 主要系报告期资产处置等 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 863,604,279.86 13.70% 759,720,612.06 14.27% -0.57% - 应收账款 546,682,658.11 8.68% 592,861,635.04 11.14% -2.46% - 存货 407,466,039.43 6.47% 293,320,242.40 5.51% 0.96% - 投资性房地产 0.00% 0.00% - 长期股权投资 245,219,952.99 3.89% 222,597,877.92 4.18% -0.29% - 固定资产 2,041,936,434.71 32.40% 1,926,163,802.84 36.19% -3.79% - 在建工程 127,807,794.85 2.03% 33,502,523.31 0.63% 1.40% - 短期借款 1,000,207,979.84 15.87% 663,234,425.17 12.46% 3.41% - 长期借款 429,000,000.00 6.81% 500,000,000.00 （未完）  |