[年报]鼎信通讯:2017年年度报告
公司代码：603421 公司简称：鼎信通讯 D:\我的资料\桌面\徽标\徽标.png 青岛鼎信通讯股份有限公司 2017年年度报告 2018年4月24日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人曾繁忆、主管会计工作负责人陈萍及会计机构负责人（会计主管人员）陈萍声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2017年度利润分配预案：公司2017年末总股本为443,105,500股，由于公司2017年限制性 股票激励计划涉及回购注销等原因，公司总股本在实施利润分配前可能会发生变动，故公司拟以实施 利润分配方案的股权登记日当日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.10元（含税），剩 余未分配利润结转下一年度，不进行资本公积金转增股本，也不进行股票股利分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”的“关 于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................... 5 第三节 公司业务概要 ........................................................ 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................. 112 第五节 重要事项 ........................................................... 24 第六节 普通股股份变动及股东情况 ............................................ 41 第七节 优先股相关情况 ...................................................... 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................. 48 第九节 公司治理 ........................................................... 53 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 57 第十一节 财务报告 ........................................................... 57 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 162 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 PDC 指 Powered Distributed Control的缩写，中文名为可供电分布式控 制协议。该协议适用于传输距离较长、节点设备多且需供电的分布式 控制系统。 MPI 指 Multi Peer Interface的缩写，中文名为多点接口协议。专门用于 多个对等控制器联网卡之间的通信，完成控制器之间的信息传输。 TC-BUS 指 Topscomm Bus的缩写，中文名为鼎信总线。TC-BUS以低压可供电二 总线发明专利技术（专利号：200610152932.3）和电力线载波通信技 术（专利号：201520079353.5）为基础，具有系统性、实时性、广覆 盖和超低功耗等特点。 MMS 指 Monitor Message Specification的缩写，中文名为监控信息协议。 该协议适用于上位机或其它监控设备与TC-BUS 系统之间通信。 采集器 指 在远程抄表系统中用来集中采集电能表的参数、数据和事件记录等功 能的电力终端 集中器 指 在远程抄表系统中用来集中采集载波电能表或采集器的参数、命令传 送、数据通信、网络管理和事件记录等功能的电力终端 馈线终端(FTU) 指 安装在10kV架空线路的柱上及塔杆等位置，对线路和柱上开关的监 测和控制，实现遥测、遥控、遥信、故障检测等功能，提供配电系统 运行状况和各类参数信息，并执行配电主站下发的命令，对配电设备 进行调节和控制，实现故障定位、故障隔离和非故障区域快速恢复供 电等功能。 中压电力线载波通讯 指 指中压配电线载波通信技术 智能配变终端 指 是低压智能运检系统的核心，它通过Sub-G无线通信方式实时采集高 压数据采集单元的信息；通过RS-485总线连接低压分支运行监测终 端、分布式温度总线采集器、集中器，通过GPRS或光纤以太网方式 上传到智能运检主站。从而向主站实时上传：变压器高压侧的实时电 流、对地电场数据；变压器每一条分支线路的状态信息，包括电压、 电流、负荷等；变台的温度信息，包括变压器温度、开关接点温度、 JP柜各舱体温度等；级联模式中集中器的实时信息，包括台区电表 的表号、电压、电流、瞬时功率等。 低压分支运行监测终端 指 可以实现5条分支线路A/B/C/N四路分支电流的监测和母线电压监 测，实时监控任意分支出线的负荷超标、掉负荷、三相不平衡、断相 等问题。集监控、RS485通讯、载波通讯功能于一身，实现对低压分 支出线数据的监测与存储。 逆变器 指 指连接太阳能电池板与电网的核心单元，其性能与品质的好坏将会对 电网产生较大的影响。。 单、三相智能电能表 指 智能电表是一种新型的电子式电能表， 它由测量单元、 数据处理单 元等组成，具有电能量计量、实时监控、自动控制、信息交互及数据 处理等功能。相对普通电表，除具备基本的用电计量功能以外，还具 有双向多种费率计量功能、用户端控制功能、 多种数据传输模式的 双向数据通信功能， 防窃电功能等智能化的功能。 宽带载波 指 指低压电力线宽带载波（2～6MHz或者1～3MHz）的载波通信技术 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 青岛鼎信通讯股份有限公司 公司的中文简称 鼎信通讯 公司的外文名称 Qingdao Topscomm Communication INC. 公司的外文名称缩写 TC 公司的法定代表人 曾繁忆 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡四祥 王小艳 联系地址 青岛市市南区宁夏路288号6号楼5层 青岛市市南区宁夏路288号6号楼7层 电话 0532-80975536 0532-80979579 传真 0532-80970021 0532-80970021 电子信箱 husixiang@topscomm.com wangxiaoyan@topscomm.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 青岛市市南区宁夏路288号6号楼5层B区 公司注册地址的邮政编码 266024 公司办公地址 青岛市市南区宁夏路288号6号楼5层 公司办公地址的邮政编码 266024 公司网址 www.topscomm.com 电子信箱 zhqb@topscomm.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 鼎信通讯 603421 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层 01-12室 签字会计师姓名 张毅强、李辉华 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座27层 及28层 签字的保荐代表人姓名 王珏、赵沛霖 持续督导的期间 2016年10月11日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 营业收入 1,514,648,217.65 1,386,010,511.88 9.28% 990,187,015.41 归属于上市公司股东的净利润 301,795,152.06 310,911,744.12 -2.93% 270,453,333.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 297,813,732.31 309,705,236.19 -3.84% 264,352,281.41 经营活动产生的现金流量净额 -28,303,531.24 285,747,912.67 -109.91% 125,293,097.10 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,115,095,798.10 1,937,045,248.37 9.19% 1,069,037,091.80 总资产 2,707,544,533.05 2,324,169,773.82 16.50% 1,324,717,299.08 （二）主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.69 0.78 -11.54% 0.69 稀释每股收益（元／股） 0.69 0.78 -11.54% 0.69 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.68 0.77 -11.69% 0.68 加权平均净资产收益率（%） 15.10% 22.80% 减少7.7个百分点 28.83% 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 14.91% 22.71% 减少7.8个百分点 28.18% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情 况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情 况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 194,946,445.50 322,671,024.07 381,430,147.85 615,600,600.23 归属于上市公司股东的净利 69,698,089.53 47,412,542.22 114,687,152.36 69,997,367.95 润 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 69,716,856.42 44,572,467.09 112,435,818.97 71,088,589.83 经营活动产生的现金流量净 额 -52,640,857.40 -7,339,286.86 -65,126,841.26 96,803,454.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注（如适用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -28,653.09 主要是出售、清 理固定资产 47,723.19 2,919.00 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的 税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助 除外 4,735,690.00 上市补助和科技 鼓励奖金 2,150,018.00 5,035,500.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 444,227.97 1,893,660.22 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投 资成本小于取得投资时应享有被投资单位 可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的 各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费 用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允 价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至 合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性金 融负债产生的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -257,475.92 主要是对外捐赠 和质量赔款 -1,783,818.90 256,785.99 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 590,293.41 -17,938.94 所得税影响额 -468,141.24 -241,935.74 -1,069,874.27 合计 3,981,419.75 1,206,507.93 6,101,052.00 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司所从事的主要业务： 公司是电力线载波通信领域国际领先企业，专注于电力线载波通信技术和总线通信技术的基础理论研究， 基于行业领先技术开发综合解决方案，转化为“软件+硬件”相结合的终端产品，实现“产品+服务”双核 心发展，为电力行业提供全面的技术、产品和服务，是电力企业优秀供应商。公司的主营业务为电力线载 波通信产品的研发、生产、销售及服务，公司的主要产品包括低压电力线载波通信模块（含芯片）类产品、 采集终端设备和智能电能表等，主要应用于国家智能电网的用电信息采集系统。依托自主研发载波通信技 术和多年来对智能电网的理解，公司进一步开发中压载波、台区智能管理单元、环网柜等配电网自动化产 品，积极拓展技术应用领域，培育新的利润增长点。 基于总线通信技术，公司开展了消防电子报警系统的应用研发，2016年初公司自主研发的火灾自动报警 系统产品陆续获得中国国家强制性产品认证证书，截至2017年12月31日，已获得78份CCC认证证书， 涉及12大系列171款产品，并已批量生产和规模销售。 1、 公司的经营模式 研发模式 ： 公司基于“PLM研发管理平台”进行产品的设计开发，采用“平台+产品线”的管理模式，定位于“技 术方向上有高度、技术细节上有深度”，以“产品线”为对象，构建大研发体系，往前一步与营销服务对 接，向客户和市场需求靠近；往后一步与制造中心相连，向可制造和质量优良的方向迈进。公司推行产品 全生命周期管理模式，实行产品经理负责制，产品研发包括原理性预研、市场需求调研、原型产品开发、 应用产品研发、结构部件开发、软件系统、样机测试、产品小批、CMC/3C认证、产品送检、中试、批量生 产、售后服务等全过程，同时实行产品经理终身制，确保产品技术和质量的延续。 生产模式 ： 公司在电力电子产品上实行“产销协同，以销定产”的生产模式，通过“CRM客户管理系统”发起市场 需求，明确订单评审表和交付计划，供应中心SCM承接ERP系统排产计划和物料采购，制造中心按产品工 艺流程实施自动化信息化生产，质量部门负责过程监控和检验检测。消防电子产品采用均衡生产模式，根 据行业周期和销售特点，滚动储备常规产品。与此同时，公司积极推动智能化制造，以精益生产为基础， 以德国的设备和管理软件为主体，融入质量管理目标，运用信息化管理手段，构建出大生产体系，模具、 注塑、PCB’A等部件全面实现自产，设备类产品产业链完整覆盖，响应速度更快捷，生产效率和边际利润 提升。部件模块化模组化，模块、采集设备和电能表产品已逐步实现自动化，部分智能化，质量和效率显 著提升， “大制造”逐步完善和实现。 采购模式 公司的原材料采购由供应链中心负责具体实施。公司建立了完善的“订单流程管理体系”，根据已有 订单信息，结合行业宏观政策变化、市场综合信息进行订单预测预算，运用T模式针对通用物料、进口或 长周期物料、新品物料、关键部件分别制定年度（T+360）、半年度（T+180）、季度(T+90)滚动下单计划， 以及月度（T+30）、周度(T+7)、日(T+3/T/T-3)生产计划，指导不同部件分类分批次采购。对于通用部件 和标准原材料，公司设定了安全储备预算；对于采购周期大于月度的，公司按照计划指导供应商提前储备 原料和协调均衡生产，提高部件到货能力，降低库存风险；对采购周期长、须定制的部件，公司设置了最 低风险库存量，关注元器件行业产销状态，一旦储备低于风险库存，物料管理系统将自动报警，保障订单 及时响应。 销售模式： 经过近十年的探索和实践，营销服务管理模式已基本成型，坚持目标驱动不动摇，以“大区经理+省总 经理+区域经理”的组织管理模式，“营销、服务、技术”集于一身，以销售毛利润为目标，以省为单位对 区域经理进行目标激励。以“产品线+服务线”为出发点，与研发相互支持配合，市场引导技术，技术驱动 市场。通过营销策划，深度参与公司“产品全生命周期管控模式”，推行“产品代表”负责制，市场和技 术两个拳头都过硬，深度掌握公司产品技术，营销服务过程中对基层电力公司起到“拐棍”作用，对省公 司计量中心、营销部、省物资，起到“顾问”作用，全面提升“鼎信”知名度。 3、公司所处行业情况说明 党的十九大报告从国家层面明确要求要加快电网基础设施网络建设、推进能源生产和消费革命、构建 清洁低碳安全高效的能源体系，2018年，国网公司将建设世界一流坚强智能电网和现代化配电网，培育智 慧车联网、综合能源服务作为发展核心和战略方向，明确提出了要稳步推进智能电网项目建设，组织开展 输变电设备监测系统和配电自动化系统推广建设、智能变电站建设、用电信息采集系统建设等。用电信息 采集系统是国网公司对电力用户的用电信息进行采集、处理和实时监控的基础，是国网公司建设坚强智能 电网的重要支撑和主要投资方向。国家相关规划和政策的颁布实施，为包括智能电能表、载波芯片、采集 设备在内的电力线载波通信产品的发展奠定了基础。 （1）国网公司招标模式 2011年6月，国网公司下发《关于进一步扩大公司集中采购范围的通知》（国家电网物资[2011]857 号）文件，提出用电信息采集系统将实行“总部直接组织实施”，即“集中招标”的采购模式。自2011年 第五标起，国网公司对采集终端设备也开始实行统一招标。国网公司负责制定智能用电信息采集系统各产 品的技术标准，下属各省网电力公司在相关技术标准下确定辖区拟采用的方案，并将参数统一上报至国网 公司，由国网公司汇总后向市场招标。这种模式提升了载波通信方案的整体技术标准，提高了行业技术壁 垒，有利于保证产品质量；同时使上游电能表生产厂商及载波通信芯片生产厂商的生产计划更稳定有序， 有利于提升上游企业的运营管理效率。国网统招模式沿用至今，并且持续优化改进，招标模式未发生重大 变化。 （2）南网公司招标模式 南网公司的招标模式采用框架式招投标，即南网公司通常每年发布一次框架性的招标公告，主要列示 本年度各省网公司需求的产品种类、技术和质量标准、参与投标的企业须具备的生产能力和资质。南网公 司与中标企业签订的为框架性协议，后续各省网公司根据各自的实际需求自行确定采购种类和数量。 南网公司以打造智能、高效、可靠的绿色电网为目标，积极开展智能电网改造建设，用电信息采集系统智 能化建设也逐步铺开。随着南网公司智能电网建设的提速，智能化用电信息采集终端市场需求出现大幅增 长，2017年南网公司贡献的营业收入占公司营业收入的比例超过30%。 （3）电力公司自主采购 除国网公司及南网公司的集中招标外，省级和地市级电力公司也会根据自身实际需求和资金情况，进行 部分自主招标或自主采购，用以满足统一招标计划外的新增需求、部分电能表的更新需求、运行不稳定产 品的替换需求以及台区试点等电网建设改造工程的需求。 国家能源局发布了《配电网建设改造行动计划(2015—2020年》，配电自动化是智能配电网建设的重要 内容之一，是实现配电网调度、监视、控制的统一集中管理的重要手段，是智能电网技术支持体系的重要 一环。根据规划，2015年至2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低 于1.7万亿元，预计“十三五”期间，配网投资将保持较快增长。公司紧密跟踪配电网投资机会，积极投 入到配电网产品相关标准的制订之中，符合配电网自动化设备标准的产品陆续通过了国家电网的入网检测 和试点布局，为公司配电网业务的发展奠定良好基础。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、报告期内主要经营情况（三）资产、负债情况分 析” 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司专注于电力线载波通信技术和总线通信技术的基础理论研究，基于行业领先技术开发综合解决方 案，并转化为“软件+硬件”相结合的终端产品，实现“产品+服务”双核心发展。在技术积累、人才培育、 整体解决方案、智能制造等方面形成了强大的竞争优势，良好的市场声誉、卓越的品质、全方位的技术支 持、稳定的客户关系推动公司进入良性的、可持续性的发展轨道。 公司持续加大研发投入，最近三年研发费用占营业收入的比例持续上升，2017年度研发费用占比已超 过营业收入的13%。公司跟随产业政策和市场需求积极调整产品技术方向，快速推进研发成果应用转化，不 断创新带有鼎信通讯特征的市场营销模式，使公司综合竞争能力始终得以保持。公司的核心竞争力主要体 现在以下几个方面： （1）超强的科研创新能力 公司紧密围绕电力核心供应商和核心技术自主化的定位，坚持技术创新驱动产业升级，形成“嵌入式 软件平台、芯片板级应用化硬件平台、系统软件开发平台”三大核心基础平台，依托载波通信技术，培育 新的产品线和利润增长点，公司借助在低压载波通信上的专利技术和应用经验，开展新型智能电能表、中 压载波技术和配电网自动化产品研究，为用电信息采集、电能计量、配电自动化提供了一种全新、可靠的 解决方案和产品。公司长期坚持以技术为核心，注重人才的培养和积累，技术人员在人事结构中始终维持 着较高比重，截至2017年12月31日，公司及下属子公司参与研发的技术人员（含研发管理人员）多达826人， 其中博士19人（包括博士后3人）。 （2）扎实的技术储备，总线技术应用市场化 公司自主研发的TC-BUS总线通信技术，包含PDC、MPI、MMS多级通信架构，可灵活组成各种复杂的通信 网络。PDC总线采用大电流二总线制式，用于远程供电现场设备间的通讯和控制，节点设备均支持低功耗模 式；MPI协议采用低功耗短距通讯，用于现场主控制器间互联互通；MMS协议实现上位机与控制器间的通讯。 整个系统统一编址，每个设备具有唯一的ID号，可以实现多个不同系统的统一管理及控制。公司全自主知 识产权的载波直流供电通信技术，其技术核心为二线制复用传输，可同时在总线中传输直流电源信号、载 波通信信号及其它信号（例如音频信号）。该二线制多路信号复用技术降低了布线复杂度和工程造价，同 时提高了系统的稳定性。载波通信采用优化的编码和扩频码规则，并采用自主研发的通讯载波芯片，实现 载波信号的准确接收和发送，保证了通信的可靠性，目前该技术处于国内领先水平。 基于以上总线通信技术，公司开展了消防、智能物联网等领域的应用研发，涵盖消防报警、智能疏散、 防火门监控、电气火灾监控、电源监控、气体灭火、家用报警、家用监控、智能照明、电器控制等领域， 产品包括火灾报警控制器、探测器、按钮及现场模块和报警装置，直流不间断电源，消防电话系统和广播 系统，气体灭火系统、智能灯具、智能开关以及接口部件、图形显示装置等。2016年初公司自主研发的火 灾自动报警系统产品陆续获得中国国家强制性产品认证证书，截至2017年12月31日，公司实现产品认证全 覆盖，并批量投产。 （3）紧跟行业发展政策，多领域蓄势待发 公司紧跟国家发展战略，在国家重点发展的配电自动化、电能质量、新能源等领域投入优势资源进行 研发，经过多年积累，已具备产品实践应用条件，待机而发。 配电自动化领域，公司研发的配电终端、故障指示器、台区智能管理单元等产品在短路、接地等故障 检测和防窃电方面拥有多项专利和领先的技术，能在实时监控配电网运行状况的基础上，快速准确的处理 线路故障和窃电行为，有效提升配网管理水平、减少停电时间、提高供电可靠性。 电能质量治理领域，公司可为电能质量治理提供全系列、完整的解决方案，包括静止无功发生器、三 相不平衡治理装置、谐波治理装置等，以自主研发的投切器件、精确高效的投切算法确保公司产品性能处 于行业领先地位，有效改善电能质量指标，提高功率因数、消除谐波和三相不平衡造成的影响，提升配电 系统的可靠性，保障供电系统稳定高效运行。 （4）产业链整合能力和智能制造 目前，电能表行业和消防行业生产工艺的自动化水平相对较低，随着《中国制造2025》的推进，公司 为实现行业引领，致力于新技术新材料和新工艺的运用，以精益生产为基础，以德国的设备和管理软件为 主体，融入质量管理目标，运用信息化管理手段，构建“智能制造”大生产体系。自建芯片、模具、注塑、 PCB’A等核心部件工厂，设备类产品产业链完整覆盖，是行业内上下游产业链最完整的企业之一。电能表 完成板级芯片化方案+硬链接结构方案，实现包括老化、校检测在内的全流程自动化制造，在线老化行业首 创，“人无我有，人有我优”。在ERP、CRM、PLM的基础上，发展MES系统，推动AGV智能物流系统、注 塑设备智能管理系统、PCB’A设备智能物料系统和自动产线，实现订单流、物流、信息流“三流合一”， 从而实现智能制造。保障制造工艺和质量管理水平达到汽车电子制造标准，质量成本交期得到质的提升和 有了根本保证，给技术方案商锦上添花。智能制造的持续推进和实践，使公司已具备提供软硬件方案设计、 结构设计和自动化制造方案设计的系统性综合设计商，智能制造系统解决方案已成为公司核心竞争力，是 公司发展的新动能。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 自智能电网用电信息采集实现全覆盖后，过去一年，全行业的发展存在着一定不确定性：国网公司 统招规模较往年有一定幅度下跌，受房地产调控影响，宽带载波标准延迟推广致使存量有限，投资趋紧 电能表轮换延期等导致电能表和载波芯片需求有所减少。面对增速放缓的宏观经济大环境和行业市场变 化的巨大压力，公司管理层坚持实事求是，全面创新，带领全体职员工满怀激情，积极开拓新市场和新 技术推广，坚定“产品多样化，产业多元化”的转型战略。经过公司全体员工的艰辛努力，公司2017年 实现营业收入151,464.82万元，同比增长9.28%。公司在电力电子领域形成载波采集设备、中压载波、 电能表三足鼎立的格局；公司下属全资子公司青岛鼎信通讯消防安全有限公司保持迅猛增长态势，送检 产品实现全系统覆盖，上市销售产品扩展到12大系统171个产品，2017年实现销售收入5,398万元，意 向合同金额超亿元，已与碧桂园、恒大、保利、融创、海尔、海信等多个地产商结成战略协作关系，线 上线下联动销售，成功进入消防产业第一阵营；公司研制的宽带载波芯片仅用半年时间便完成芯片设计 到批量生产，电能表全年实现销售超100万台，站在了新的历史起点，终端产品依靠技术成本优势和卓 越质量，获得市场赞许和超过20万台订单。在资本运作领域，公司完成了对上海胤祺集成电路有限公司 和青岛鼎信通讯智能装备有限公司的收购，形成完整的产业链；青岛鼎信通讯科技产业园的建设，将使 得生产制造自动化程度稳步提高，实现从芯片研发、结构设计到部件制造、成品生产的全工艺自制，缩 短产品研发周期，提升产品综合性价比和效益。 报告期内，公司主要取得以下成绩： 1、多元化发展顺利 坚持方案提供商与设备制造商并举的战略，持续推进技术多样化发展，稳步实施产业多元化。公司利 用现有资源和技术，实现电力行业横向扩张，推出配电网自动化产品；与此同时，公司在消防产业旗开得 胜，发展迅猛，成功进入第一阵营，公司下属全资子公司青岛鼎信通讯消防安全有限公司荣获2017年度消 防十大报警品牌荣誉称号，为公司规避产业单一风险奠定基石。 2、科技创新持续发力 截至2017年12月31日，公司拥有研发人员826人，其中博士19人（包括博士后3人），公司拥有 专利47项，软件著作权105项，集成电路布图设计5项，另有29项专利正在申请中。公司在过去一年内 大胆创新，各类实用和市场效果显著的研发成果频出：颠覆传统电能表结构设计，实现硬链接设计；实现 弱电端子一体化+弹片自动铆接，为业内首创；板级芯片实用化。终端类产品防雷击技术突破，电源上板 降成本，成为南网主公司力供应商；配合市场解决基础供电所应用难题，用户体验获取口碑；消防产品顺 利推向市场，20个省区市完成营销网络布局。“技术是第一生产力”，多点开花，实现行业巨变下的逆势增 长。 3、市场营销谱写新篇章 企业发展的根本是产品/服务、渠道和市场三个环节的融会贯通，公司营销服务本部坚持“以客户为中 心”不动摇，以“大区经理+省总经理+区域经理”的组织管理模式，“营销、服务、技术”集于一身，产 品技术领先创口碑，服务为战略，在用配电市场和消防产业都实现高、中、低端应用领域全覆盖，以“产 品线+服务线”为出发点，与研发相互支持配合，市场引导技术，技术驱动市场。在2017年行业动荡的背 景中，灵活多变，线上线下相结合，渠道升级带来产业升级，推行“产品代表”负责制，深度掌握公司产 品技术，在营销服务过程中对基层电力公司起到“拐棍”作用，对省公司计量中心、营销部、省物资，起 到“顾问”作用。在主力产品市场低迷的情况下，转型突破寻找到新的市场空间，在大规模产业配套支持 下，通过价值链再造，带领公司多元化转型。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，在市场动荡和招标规模有所下降的背景下，公司仍实现营业收入 151,464.82 万元，同比增 长 9.28%，这是公司战略正确、运营成功、市场营销和技术创新相结合的产物。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,514,648,217.65 1,386,010,511.88 9.28% 营业成本 628,825,571.11 525,502,618.74 19.66% 销售费用 277,390,407.66 321,149,916.55 -13.63% 管理费用 347,105,728.55 250,625,503.39 38.50% 财务费用 -5,430,522.99 -1,101,071.59 -393.20% 经营活动产生的现金流量净额 -28,303,531.24 285,747,912.67 -109.91% 投资活动产生的现金流量净额 102,170,504.52 -702,589,579.59 114.54% 筹资活动产生的现金流量净额 -27,510,216.42 566,729,954.74 -104.85% 研发支出 211,178,380.08 163,471,469.70 29.18% 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017年公司主营业务收入 14.97亿元，比上年增加 1.28亿元，同比增长 9.35%，主营业务成本 6.17亿元， 比上年增加 1.02亿元，同比增长 19.81%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 电力电子 1,286,465,576.43 533,633,781.45 58.52% 7.19% 29.24% 减少7.08个百分点 消防电子 53,982,747.18 30,144,686.99 44.16% 543.20% 454.59% 增加8.92个百分点 劳务 156,604,963.65 53,325,594.60 65.95% -2.08% -44.83% 增加26.39个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 载波模块（含芯 片） 706,766,900.26 229,591,867.15 67.52% -22.37% -23.09% 增加0.31个百分点 采集终端设备 334,832,636.02 159,998,889.53 52.22% 101.71% 103.86% 减少0.5个百分点 电能表 150,204,792.17 102,598,959.86 31.69% 187.17% 191.78% 减少1.08个百分点 劳务 156,604,963.65 53,325,594.60 65.95% -2.08% -44.83% 增加26.39个百分点 其他 148,643,995.16 71,588,751.90 51.84% 86.25% 1,059.18% 减少40.42个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年 增减（%） 不适用 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比上年 增减（%） 库存量比上年 增减（%） 载波模块（含芯片） 30,549,724 31,344,026 2,302,850 -31.64% -26.30% -25.65% 采集终端设备 2,510,599 2,495,256 264,153 180.05% 191.86% 6.17% 电能表 1,146,682 924,125 434,791 139.94% 215.40% 104.86% 消防产品 1,664,219 1,359,376 445,752 383.84% 569.48% 216.34% 产销量情况说明 公司电力产品采取“按单生产”“产销协同”的生产模式，各类产品产销率保持在97%以上，2017年核 心产品产销率同比增长较大，资金流转效率提升。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况 说明 电力电子 533,633,781.45 86.47% 412,901,933.43 80.18% 29.24% 消防电子 30,144,686.99 4.89% 5,435,450.05 1.06% 454.59% 劳务 53,325,594.60 8.64% 96,658,850.42 18.77% -44.83% 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 载波模块（含芯 片） 直接材料、 人工、费用 229,591,867.15 37.20% 298,513,454.35 57.96% -23.09% 采集终端设备 直接材料、 人工、费用 159,998,889.53 25.93% 78,485,426.5 15.24% 103.86% 电能表 直接材料、 人工、费用 102,598,959.86 16.63% 35,162,705.65 6.83% 191.78% 劳务 直接材料、 人工、费用 53,325,594.60 8.64% 96,658,850.42 18.77% -44.83% 其他 直接材料、 人工、费用 71,588,751.90 11.60% 6,175,796.98 1.20% 1,059.18% 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额25,206万元，占年度销售总额16.64%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万 元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额30,749万元，占年度采购总额32.95%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 5,350万元，占年度采购总额5.73%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 主要损益项 2017年实现金额 2016年实现金额 变动比率 销售费用 277,390,407.66 321,149,916.55 -13.63% 管理费用 347,105,728.55 250,625,503.39 38.50% 财务费用 -5,430,522.99 -1,101,071.59 393.20% 393.20% 393.20% 资产减值损失 8,748,808.96 2,549,430.85 243.17% 加：投资收益 8,544,606.44 2,675,438.17 219.37% (1)销售费用较 2016年减少13.63%，主要是因为营销管理模式转变，公司以销售毛利润为目标，以省为单 位对区域经理进行激励，督导营销经理改进营销服务方式，针对性缩减各类辅助性营销费用，提升区域投 入产出效率； (2)管理费用较 2016年增长 38.50%，主要是因为研发投入进一步增加，以及新增股权激励费用； (3)财务费用较 2016年下降 393.20%，主要是因为存款利息收入增加所致； (4)资产减值损失较2016增加243.17%，主要是因为2016年有以前年度计提存货跌价准备的库存商品实现 销售而转回，使得2016年的金额减少所致； (5)投资收益较2016年增长219.37%，主要原因为银行理财产品的投资收益增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 211,178,380.08 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 211,178,380.08 研发投入总额占营业收入比例（%） 13.94% 公司研发人员的数量 826 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 36.84% 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 截至2017年12月31日，公司及下属子公司参与研发的技术人员（含研发管理人员）826人，其中博 士19人（包括博士后3人），研发费用增长幅度高于企业营业收入增长幅度，储备技术和产品预研为公司 持续发展积蓄力量。公司已拥有专利47项，软件著作权105项，集成电路布图设计5项，另有29项专利 正在申请中。 4. 现金流 √适用 □不适用 项目 2017年 2016年 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 -28,303,531.24 285,747,912.67 -109.91% 投资活动产生的现金流量净额 102,170,504.52 -702,589,579.59 -114.54% 筹资活动产生的现金流量净额 -27,510,216.42 566,729,954.74 -104.85% 原因： (1)经营活动产生的现金流量净额减少，主要是因为公司购买商品、接受劳务支付的现金以及支付给职工薪酬 较上年增加所致。随着公司销售规模的扩大和设备类产品占比的提升，材料采购储备增加，导致存货增加，其 中包括国网宽带载波标准的互联互通测试延宕，导致宽带芯片的应用延迟，芯片库存占用一定资金。 (2)投资活动产生的现金流量净额增加，主要原因是理财产品到期收回； (3)筹资活动产生的现金流量净额减少，主要原因是分配股利和购买少数股东股权。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 预付款 项 34,239,881.89 1.26% 61,461,151.81 2.64% -44.29% 本期末较期初减少主要是因为 预付货款随货物交付而转销 存货 472,016,161.40 17.43% 199,272,301.46 8.57% 136.87% 本期末较期初增长主要是因为 销售规模扩大定单增多为销售 储备原材料和产成品增加所致 其他流 动资产 65,399,585.73 2.42% 586,297,385.09 25.23% -88.85% 本期末较期初降低主要是因为 理财产品到期赎回所致 在建工 程 699,402,137.35 25.83% 141,037,066.49 6.07% 395.90% 本期末较期初增长主要是在建 工程项目仍在实施中 长期待 摊费用 5,538,457.21 0.20% 14,182,033.93 0.61% -60.95% 本期末较期初降低主要是因为 NRE设计费已摊销完毕 递延所 得税资 产 2,297,278.84 0.08% 425,053.47 0.02% 440.47% 本期末较期初增长主要是因为本期 增加股权激励费用所致 其他非 流动资 产 101,465,937.17 3.75% 200,000,000.00 8.61% -49.27% 本期末较期初降低主要购买研 发楼的预付定金收回 应付账 款 169,187,412.86 6.25% 117,319,503.47 5.05% 44.21% 本期末较期初增长主要由于公 司生产计划的增多，年末信用期 内的采购量增加 预收款 项 56,844,431.91 2.10% 24,131,673.53 1.04% 135.56% 本期末较期初增长主要是因为 本期根据销售合同约定而预收 的款项增加 应交税 费 25,565,983.97 0.94% 48,501,058.05 2.09% -47.29% 本期末较期初降低主要是因为2017 年应交企业所得税和增值税较有所 减少 其他应 付款 165,030,714.16 6.10% 19,438,771.52 0.84% 748.98% 本期末较期初增长主要是因为增加 应付员工限制性股票款所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 过去一年，全行业发展存在着一定的不确定性，但同时预示着新的发展机遇即将出现。自智能电网用 电信息采集实现全覆盖后，市场存量规模的增长将会持续放缓，但更新换代将如期而至。国家电网与南方 电网公司合计智能电能表与用电信息管理产品每年市场需求都在150亿元以上，随着新的IR46的表计标准出 台，预计“十三五”期间，南网公司及国网公司将轮换智能电表需求不少于3亿只，总体市场空间超过千亿 元，预计2018年将会是轮换元年。 国家能源局发布《配电网建设改造行动计划(2015—2020年》，规划2015年至2020年，配电网建设改 造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元，预计“十三五”期间，配网投资将 保持较快增长。作为十三五期间国网公司两大核心建设方向之一的现代化配电网建设， 2018年，国网公司 增大了配电网建设的招标频次，其中配网设备协议库存的招标由2017年的两次增加到了四次，这样的频次 安排有望延续至2020年。 国内火灾自动报警系统2017年的市场规模约300亿元。根据研究机构预测，2017-2020年，火灾自动 报警市场仍将保持较快增长，复合增长率约在20%左右。根据《火灾探测报警产品的维修保养与报废》的规 定，火灾探测报警产品使用寿命一般不超过12年。2002年第一波地产高潮时期的产品都面临着更新换代， 存量市场巨大。2015年国家消防密集出台新规范和新标准，防火门监控系统、可燃气体报警系统、家用报 警系统等给市场带来了新的市场需求和增长空间。全国及各个地方省份出台一系列关于推进家用独立式烟 感和消防物联网平台普及的指导意见，明确的为未来消防产品进入千家万户和物联网管理确定了政策方向， 未来在这两个领域存在较大的市场增长空间。 综上，公司布局的电力电子产业和消防报警产业，均为关系国际民生的基础产业，在国家宏观政策的 支持及市场需求的支撑下，预计可迎来广阔的发展空间。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司于2017年5月11日召开第二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于现 金收购上海胤祺集成电路有限公司股权并签署股权转让协议的议案》和《关于现金收购青岛鼎信 通讯智能装备有限公司股权并签署股权转让协议的议案》，公司以7,192.92万元人民币的价格受 让上海胤祺共计49%的股权，以1,423.37万元人民币的价格受让鼎信智能共计35%的股权。截止 2017年6月15日，股权收购事项已办理完毕，上海胤祺和鼎信智能成为本公司的全资子公司（详 见2017年5月12日及6月15日披露于上海证券交易所网站www.sse.com.cn）的相关公告。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 2017年8月18日公司召开第二届董事会第十六次会议审议通过《关于以公开进场交易的方式收 购青岛合创康盛科技有限公司100%股权的议案》,详见2017年8月19日披露于上海证券交易所网站 www.sse.com.cn）的相关公告。 公司于2017年8月24日在青岛产权交易所摘牌收购青岛软件园发展有限公司所持有的青岛 合创康盛科技有限公司（以下简称“合创康盛”）100%股权。2017年8月25日，公司与青岛软 件园发展有限公司签署了关于上述收购的《股权转让协议》。本次交易完成后，公司持有合创康 盛100%的股权，合创康盛成为公司的全资子公司，详见2017年8月31日披露于上海证券交易所 网站www.sse.com.cn）的《青岛鼎信通讯股份有限公司关于以公开进场交易的方式收购青岛合创 康盛科技有限公司100%股权进展情况的公告》（公告编号：2017-044）。 2017年11月8日公司已完成上述股权收购事项，合创康盛已完成工商注册登记变更手续， 取得了变更后的营业执照，公司现持有合创康盛100%股权。详见2017年11月10日披露于上海 证券交易所网站www.sse.com.cn）的《鼎信通讯关于收购青岛合创康盛科技有限公司100%股权完 成工商变更登记的公告》（公告编号：2017-059）。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 全资子公司青岛鼎信消防安全有限公司，集设计、研发、生产、销售、服务于一体，产品涵 盖消防报警、电力系统报警、智能疏散、智能消防、智能救援、家用报警等，是火灾报警产品供 应商和智能消防整体解决方案提供商，采用自主知识产权的TC-BUS通讯协议，已开发产品近百种， 种类包括：火灾报警探测器系列、手动火灾报警按钮与消火栓按钮系列、现场模块系列、火灾声 光警报器、火灾显示盘系列、火灾报警控制器系列、直流电源系列、气体灭火控制系列、消防电 话系列、消防应急广播系列、可燃气体报警系统、图形显示装置、电子编码器、防火门监控系统、 消防设备电源状态监控系统、电气火灾监控系统等。青岛鼎信消防安全有限公司从2016年1月起， 开始产品CCC认证送检，至今已获得78份认证证书，涉及到12大系列171款产品，目前尚有4 款送检产品尚在检测中。2017年青岛鼎信消防安全有限公司实现销售收入5,398万元，签订市场 意向订单超亿元； 上海胤祺集成电路有限公司和青岛鼎信通讯智能装备有限公司原是公司的控股子公司，2017 年5月11日经公司第二届董事会第十四次会议及公司第二届监事会第八次会议审议通过，股份公 司以现金的方式收购了上述两家公司的少数股权，并于2017年6月完成工商变更登记，两家公司 成为公司的全资子公司。上海胤祺集成电路有限公司主要经营集成电路领域内的技术服务、技术 开发，集成电路芯片、电子元器件、电子产品等产品的销售，2017年实现营业收入8926.39万元， 净利润670.9万元；青岛鼎信通讯智能装备有限公司主要业务为模具设计制造、注塑件的制造， 自动化装备、大型自动化系统与生产线等，公司目前处于建设成长期，2017年实现营业收入 5,328.86万元。 全资子公司青岛鼎信通讯科技有限公司主要负责位于高新科技园的新工厂建设，根据规划，青 岛鼎信通讯科技产业园建设项目总投资11亿元，目前一期工程建设完成，智能化工厂具备投产条 件，将按规划如期进驻，公司整体生产能力将会获得几何级数的扩增，满足市场和客户需求的能 力将更加敏捷快速。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 电力是关系国计民生的基础产业，电力供应和安全事关国家安全战略，事关经济社会发展 全局，“十三五”期间，随着经济发展进入新常态，增长速度换挡，结构调整加快，智能电网建 设迈入新的发展阶段： （1）用电信息采集系统智能化建设推动载波通信行业快速增长 《十三五纲要》指出，“十三五”期间，智能电网、能源互联网将迎来新的发展机遇，我国 将大力推进能源革命，加强储能和智能电网建设，着力解决特高压和配电网“两头薄弱”问题， 实现各级电网协调发展，推行节能低碳电力调度，形成有效竞争的市场机制。 2016年1月，南方电网公司对“十三五”改革发展重点工作进行了安排部署，提出要建设智 能、高效、可靠、绿色的现代化电网，优化主网、做强配网、升级农网、深化电网绿色发展、强 化电网运维能力，在智能配用电网关键技术领域进一步加强用户与电网之间信息与电能的双向交 互，实现电力能源更可靠、更高效的分配和使用。 （2）农网建设将进一步扩大电力线载波通信产品市场需求 根据国家发展与改革委员会2016年2月发布的《关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改 造升级工程的意见》，“十三五”期间将结合新型城镇化、农业现代化，推进新型小城镇和中心 村电网改造升级；加快西部及贫困地区农村电网改造升级，提高农村电网接待分布式新能源发电 的能力；逐步提高东中部地区农村电网信息化、自动化、智能化水平，进一步优化电力供给结构， 缩小城乡供电服务差距，提高农村电气化水平。 2016年4月，国家发展与改革委员会发布《新一轮农村电网改造升级项目管理办法》，提出 农网改造升级按照“统一规划、分步实施、统筹协调、突出重点”的原则，统筹城乡发展，以满 足农村经济社会发展和新农村建设需求为目标，制定农网改造升级规划（规划期3-5年）。农网 改造升级项目在规划的指导下分年度实施。 2017年3月，第十二届全国人民代表大会委员提案显示，我国中西部电网和农村电网基础薄 弱，“十三五”期间还需继续加快建设，电网发展资金不足问题突出。该提案建议国家加强中西 部电网建设，在中央预算额度内安排相应建设资金，加大中央投资支持力度，深化电力扶贫攻坚， 推进城乡电力服务均等化。 随着农村电网不断上划至国网公司和南网公司，未来用电信息采集系统覆盖范围将进一步扩 大，新型农村电网建设将进一步提升智能用电信息采集终端产品的市场规模，带动电力线载波通 信产品需求增长。 （3）配电网市场发展展望 配电网统筹建设将为载波通信行业创造新的需求与发展机会。根据国家能源局《配电网建设 改造行动计划（2015—2020年）》，配电网建设投入持续增加，配电网发展取得显著成效，但用 电水平相对国际先进水平仍有差距，城乡区域发展不平衡，供电质量有待改善。2015至2020年， 我国将强化配电网统一规划建设，配电网建设改造投资不低于2万亿元， “十三五”期间累计投 资不低于1.7万亿元，提升标准配置与装备水平，规范技术标准，推行标准化配电网设备。该行 动计划同时提出推进用电信息采集全覆盖，加快智能电表推广应用，全面建设用电信息采集系统， 推进用户用电信息的自动采集；探索应用多元化、网络化、双向实时计量技术和用电信息采集技 术，全面支撑用户信息互动、分布式电源及多元化负荷接入等业务，为实现智能双向互动服务提 供信息基础；2020年，智能电表覆盖率达到90%。配电网系统的铺设将为运用电力线载波通信技 术研发的配电网相关产品创造新的需求，为新市场的规模拓展提供有利契机。 （4）消防产业迎来成熟扩张时期 公司自主研发的总线通信技术可应用于智能建筑设备监控系统、火灾自动报警及消防联动系 统、安全防范系统以及上述系统的集成管理系统。2017年国内火灾自动报警系统的市场规模在300 亿元左右，预测2017-2020年， 火灾自动报警市场仍将持续较快增长，复合增长率约在20%左右。 2015年修订消防维保条例，要求消防电子类产品12年强制报废，2002年第一波地产高潮时期的 产品都面临着更新换代，存量市场巨大。近两年国家相继出台多项相关限制性规定，将直接带来 消防报警产品的重置生产和更新换代市场确定性增长；此外，随着我国城市化进程稳步推进，大 量城市建筑将需要新建、扩建、改建，从而带动消防产品行业的稳步增长。基于自主研发的总线 通信技术，公司开展消防领域的应用研发，未来可涵盖消防报警、电力系统报警、智能疏散、智 慧消防、智能救援、家用报警等系统，涉及的产品包括独立感烟探测器、火灾报警控制器、探测 器、按钮及现场模块和报警装置，消防电话系统和广播系统，气体灭火系统等，可在建筑消防电 子领域挖掘盈利增长点。 （5）智能制造稳步推进，持续完善 随着《中国制造2025》提出“加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作 为两化深度融合的主攻方向；着力发展智能装备和智能产品，推进生产过程智能化，培育新型生 产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平”，基于信息物理系统的智能装备、 智能工厂等智能制造正在引领制造方式变革。智能制造的持续推进给公司继续自动化、智能化制 造实践，实现全架构体系的智能制造解决方案带来发展机遇，有利于公司将自动化、智能化成果 转化为行业标准，迎来成为行业先进制造示范标杆的契机，实现智能制造系统解决方案和软件服 务输出，形成新的业务盈利增长点。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司树立“大研发”理念，往前半步与市场互动了解客户需求，运用新技术、新工艺、新材 料把应用需求转化为新产品，保持行业领先地位，引领产业的发展。 1. 坚持中低压方案商与设备制造商并举的战略定位，致力于为电力公司提供用电、配电自动 化电量采集和电能量治理成套解决方案，技术紧跟行业发展规划，打造电力系统低压侧平台化公 司，成为电力公司核心方案商和设备供应商。 2.基于自主研发的总线通信技术，借力消防产业的蓬勃发展机遇，以民用住宅为主，工业厂 房、商用办公、商场综合体为辅，逐步参与医院、高校、展览等共建类型项目，线上线下相结合 拓展客户网络，加大市场开发力度，提高新客户数量和质量，努力把消防产业经营成行业龙头企 业。 3.大胆创新，全面颠覆电能表设计制造。方案上实现自主7颗芯片组的量产，融入软计量，提 升计量精准度和方案可靠性，提高设计成本竞争力；推动硬链接结构设计的持续升级，实现弱电 端子一体化注塑和自动化铆接，实现密封胶条自动化注胶，推进双色注塑和嵌件注塑等新工艺， 彻底改变结构部件的工艺流程。成品生产实现组装、焊接、校检测、老化、包装全流程一个流自 动化，彻底颠覆电能表制造工艺，打造智能制造新标杆。 4.继续夯实公司营销服务平台和采购平台基础，巩固现有产品及区域市场客户关系，积极丰 富公司产品线，借助产品轮换的新机遇，提效减员降损，在技术领先的基础上提升产品成本竞争 力和响应速度，把“订单是天，质量是命”落实在客户感受上。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2018年，公司将坚持创新驱动，质量为先，把握经济发展新时代，立足新起点，继续强化在 用电信息采集系统、智能电能表、配电网终端产品、中压载波领域和消防电子报警产业的市场地 位，紧紧抓住国家智能电网建设新机遇，加强内部流程管控，实施精细化管理，加大研发投入， 整合营销资源，创新商业模式，推进“平台+产品线”管理模式，实行集团化管理，构建公司发展 平台，为产品线多元化发展提供基础，实现更高品质的企业价值。 研发本部立足“技术方向上有高度、技术细节上有深度”，深化“产品生命周期管理”，以 电力为主导，研究新的产业方向，探索人工智能大数据在行业中的应用；建立“原型类产品研发” 与“应用类产品研发”相结合的研发模式。质量中心秉承“质量是命”，产品就是人品，质量彰 显道德的定位，建立完善的全过程质量管控体系，实现公司产成品、元器件及原材料检验能力全 覆盖，关注客户满意度，产品质量指标超客户期望。与赛宝、IPC机构深度合作，推进本公司整 体质量标准的升级。财务中心要建立起顺畅的集团化多组织财务管理模式，通过与业务联动，实 现业务财务一体化运营，为业务部门提供服务和支持。人力资源中心要建立薪资评价体系，指导 部门薪资评定，起到正向牵引作用，激励团队奋发图强，建立干部、技术骨干培养体系，持续引 进博士、专家的专业性技术人才。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观政策变化风险 现有业务对电力行业依赖过高，公司的主营业务仍为电力线载波通信产品的研发、生产、销 售及服务，其产品和服务主要面向国内电力系统。如果未来国家宏观政策、电力行业政策体制、 国内电网公司相关政策发生不利变化，导致国内电力行业发展速度放缓、国家对电力系统投入减 少，或公司产品不能符合国内电网公司相关技术标准的要求，有可能会对公司的正常生产经营产 生较大影响。 2、市场竞争加剧的风险 随着国网公司智能电网建设计划的全面覆盖，国内低压电力线载波通信市场由成熟期转入轮 换期，行业较高的毛利率水平一直吸引众多竞争者，公司面临的市场竞争将进一步加剧，宽带载 波招标取消频率指定后，电力公司和电能表厂拥有自主选择权，封闭市场将转变为竞争市场。如 果公司不能继续保持在行业内的技术、市场、品牌、服务、客户关系等方面的优势，则公司的盈 利能力将会受到一定不利影响。 3、新产品发展不及预期的风险 根据“十三五”电力发展规划，公司持续开发了中压载波、ASVG、环网柜、台区智能管理单 元等配电网设备，并制定了市场推广策划和销售预测；参与了智能电能表新协议的制定，完成了 全产业链的产品化规划布局。消防电子报警系统产品系列全覆盖投资巨大，市场销售网络建设持 续进行中。在这些新技术领域，公司目前具有品牌优势，若公司新产品的推广受管理体制、客户 认可度和宏观经济大环境的影响和制约，可能面临新产品新市场未达到预期经济效益的风险。 4、原材料价格波动风险。 “三去一补”持续发力，生产原材料价格普遍只升不降，成本压力逐步传导到制造业，将对公 司毛利率产生一定程度的影响。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 《青岛鼎信通讯股份有限公司章程》（以下简称“公司章程”）第167规定了现金分红比例的 条件：公司实施现金分红应满足的条件和分配比例：： (一) 公司当年实现盈利，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续的持续经营； (二) 公司累计可供分配利润为正数； (三) 公司当年没有重大投资计划或重大现金支出(募集资金项目除外)。重大投资计划或重大 现金支出是指公司未来12个月内拟对外投资、购买资产、进行固定资产投资等交易的累计支出达 到或超过公司最近一期经审计总资产30%以上的事项。 在符合上述现金分红的条件的情况下，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、 自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程 规定的程序，不时提出差异化的利润分配政策和现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大投资计划或重大现金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大现金支出安排的，可以按照前项规定处理。 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%，当年未分配的可分配利润 可留待以后年度再进行分配。 《公司章程》第168条规定了公司发放股票股利的条件： 在满足现金分红的条件下，公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股票价格与 公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东利益时，可以综合考虑公司的成长性、 每股净资产的摊薄等因素，提出股票股利分配预案。 公司严格执行《公司章程》中的分红政策，于2017年度每10股现金分红2.10元（含税）， 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的30.83%。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司普通股股东 的净利润的比 率(%) 2017年 0 2.10 0 93,052,155.00 270,453,333.41 30.83% 2016年 0 2.16 0 93,614,400.00 310,911,744.12 30.11% 2015年 - - - 270,453,333.41 - 注：根据公司2017年年度利润分配预案，上表中的2017年度“现金分红的数额（含税）” 及“占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率”以公司截至2017年12月31日的 总股本443,105,500股为基数测算，实际现金分红数据请以公司利润分配实施公告为准。 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能 及时履 行应说 明下一 步计划 与首次 公开发 行相关 的承诺 股份 限售 曾繁忆、王建华、 王天宇等24位 自然人股东 备注1 自上市之日 起三年内 是 是 不适用 不适用 股份 限售 控股股东、实际 控制人曾繁忆、 王建华 备注2 约定的股份 锁定期内有 效 是 是 不适用 不适用 股份 限售 持股5%以上股 东王天宇 备注3 约定的股份 锁定期内有 效 （未完）  |