[年报]联化科技:2017年年度报告
联化科技股份有限公司 2017 年度报告 二〇一八年四月 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ ................................ ................................ ........................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ ...................... 7 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 11 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............................. 16 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 41 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ............................. 54 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................ ................................ ............................ 62 第九节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 69 第十节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................................ . 75 第十一节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 78 第十二节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 212 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人王萍、主管会计工作负责人陈飞彪及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 许明辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司 对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意 本报告第四节“经 营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展望”部分的阐述。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股 权登记日的公司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税）， 送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 释义 释义项 指 释义内容 联化科技、公司、本公司 指 联化科技股份有限公司 股东大会 指 联化科技股份有限公司股东大会 董事会 指 联化科技股份有限公司董事会 监事会 指 联化科技股份有限公司监事会 公司章程 指 联化科技股份有限公司章程 江苏联化 指 江苏联化科技有限公司 台州联化 指 联化科技（台州）有限公司 盐城联化 指 联化科技（盐城）有限公司 进出口公司 指 台州市联化进出口有限公司 联化药业 指 台州市黄岩联化药业有限公司 上海联化 指 联化科技（上海）有限公司 上海宝丰 指 上海宝丰机械制造有限公司 德州联化 指 联化科技（德州）有限公司 郡泰医药 指 湖北郡泰医药化工有限公司 天予化工 指 辽宁天予化工有限公司 小额贷款公司 指 台州市黄岩联科小额贷款股份有限公司 货币兑换公司 指 台州市黄岩联化货币 兑换有限公司 艾斯柯尔 指 浙江台州市艾斯柯尔制冷设备有限公司 灌江环保 指 响水灌江环保科技有限公司 保荐机构、天风证券 指 天风证券股份有限公司 律师 指 北京市嘉源律师事务所 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 SHE 指 Safety - Health - Environment ，安全、职业健康和环境，指安全、职业 健康和环境管理体系。 责任关怀（ Responsible Care ） 指 全球化学工业自 发性关于安全健康及环境（ SHE ）等方面不断改善绩 效的行为，是化工行业专有的自愿性行动。该行动旨在改善各化工企 业生产经营活动中的健康安全及环境表现，提高当地社区对化工行业 的认识和参与水平。 精细化工 指 精细化学工业的简称，是化学工业中生产精细化学品的经济领域。 中间体（ intermediate ） 指 用基础化工产品为原料，制造农药、医药、染料、树脂、助剂、增塑 剂等最终产品过程中的中间产物。 原料药（ API ） 指 Active Pharmaceutical Ingredients ，活性药物成份，不需进一 步化学合 成即可用于药物配方的分子，是生产各类制剂的原料药物。 CDMO 指 Contract Development & Manufacture Organization ，合同开发和加工外 包，主要是接受委托，提供产品生产时所需要的工艺开发、配方开发、 化学或生物合成的原料药生产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针 剂）以及包装等服务。 GMP 指 Good Manufacturing Practice, 药品生产质量管理规范 cGMP 指 即动态药品生产管理规范，是目前美欧日等国执行的 GMP 规范，也 被称作 " 国 际 GMP 规范 " 。 FDA 指 Food and Drug Administration ，美国食品药品监督管理局。 COD 指 化学需氧量 COD （ Chemical Oxygen Demand ）是以化学方法测量水样 中需要被氧化的还原性物质的量。 农药 指 广义的定义是指用于预防、消灭或者控制危害农业、林业的病、虫、 草和其他有害生物以及有目的地调节、控制、影响植物和有害生物代 谢、生长、发育、繁殖过程的化学合成或者来源于生物、其他天然产 物及应用生物技术产生的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。 狭义上是指在农 业生产中，为保障、促进植物和农作物的成长，所施 用的杀虫、杀菌、杀灭有害动物（或杂草）的一类药物统称。特指在 农业上用于防治病虫以及调节植物生长、除草等药剂。 农药中间体 指 农药原药合成工艺过程中的化工产品。按目前国家农药生产的相关规 定，这类化工产品无需取得农药的生产许可证。农药中间体可划分为 初级农药中间体和高级农药中间体，高级农药中间体往往只需要一两 步合成过程即可制成最终的农药原药。 农药及中间体 指 农药和农药中间体 医药 指 预防或治疗或诊断人类和牲畜疾病的物质或制剂。药物按来源分天然 药物和合成药 物。医药也可预防疾病，治疗疾病，减少痛苦，增进健 康，或增强机体对疾病的抵抗力或帮助诊断疾病的物质。 医药中间体 指 在化学原料药合成工艺过程中的化工产品。按国家药监局规定，中间 体可视为药品原材料，无需按照药品规则报批生产、申请批号。医药 中间体可划分为初级医药中间体和高级医药中间体，高级医药中间体 往往只需要一两步合成过程即可制成原料药。 医药及中间体 指 医药和医药中间体 精细化学品 指 欧美一些国家把产量小、按不同化学结构进行生产和销售的化学物 质，称为精细化学品（ fine chemicals ）；把产量 小、经过加工配制、具 有专门功能或最终使用性能的产品，称为专用化学品（ specialty chemicals ）。中国、日本等则把这两类产品统称为精细化学品。 功能化学品 指 具有某些特殊功能的功能性聚合物和小分子化合物等产品。 定制生产 指 一种国际上企业间常见的分工合作形式，一般为大型跨国企业根据自 身的业务要求，将其生产环节中的一个或多个产品通过合同的形式委 托给更专业化、更具比较生产优势的厂家生产。接受委托的生产厂家 按客户指定的特定产品标准进行生产，最终把受托生产的产品全部销 售给委托客户。定制生产适应了 全球产业链专业化分工的发展趋势， 最终实现了产品价值链中各环节的互赢。 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 联化科技 股票代码 002250 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 联化科技股份有限公司 公司的中文简称 联化科技 公司的外文名称（如有） LIANHE CHEMICAL TECHNOLOGY CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） LIANHE TECHNOLOGY 公司的法定代表人 王萍 注 册地址 浙江省台州市黄岩经济开发区永椒路 8 号 注册地址的邮政编码 318020 办公地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路总商会大厦 17 楼 办公地址的邮政编码 318020 公司网址 http://www.lianhetech.com 电子信箱 ltss@lianhetech.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈飞彪 任安立 联系地址 浙江省台州市黄岩区劳动北路总商会大 厦 17 楼 浙江省台州市黄岩区劳动北路总商会大 厦 17 楼 电话 0576 - 84289160 0576 - 84289160 传真 0576 - 84289161 0576 - 84289161 电子信箱 ltss@lianhetech.com ltss@lianhetech.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 签字会计师姓名 陈竑、毛佳敏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 天风证券股份有限公司 北京市西城区佟麟阁路 36 号 周新宇、黄立凡 2017 年 1 月 18 日至 2017 年 9 月 28 日 天风证券股份有限公司 北京市西城区佟麟阁路 36 号 张广中、吴丽 2017 年 9 月 2 9 日至 2017 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元） 4,107,388,628.81 3,099,309,742.81 32.53% 4,007,786,872.33 归属于上市公司股东的净利润 （元） 201,341,173.02 263,852,074.01 - 23.69% 638,072,408 .23 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 222,910,981.82 215,105,622.14 3.63% 638,339,514.44 经营活动产生的现金流量净额 （元） 588,838,243.46 547,797,623.14 7.49% 644,575,114.46 基本每股收益（元 / 股） 0.22 0.32 - 31.25% 0.77 稀释每股收益（元 / 股） 0.22 0.32 - 31.25% 0.77 加权平均净资产收益率 3.68% 6.25% - 2.57% 16 .61% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元） 8,652,579,701.77 6,001,074,836.48 44.18% 6,345,163,881.13 归属于上市公司股东的净资产 （元） 5,609,728,805.63 4,349,775,312.06 28.97% 4,138,626,100.69 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期 不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 840,305,274.63 1,097,028,289.80 968,756,624.62 1,201,298,439.76 归属于上市公司 股东的净利润 81,935,409.61 86,529,063.78 2,203,295.02 30,673,404.61 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 82,341,851.22 88,481,878.36 4,846,928.81 47,240,323.43 经营活动产生的现金流量净额 99,807,075.50 153,864,605.68 265,154,362.54 70,012,199.74 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 119,425.20 - 22,592,205.01 - 12,381,233.72 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 22,128,195.58 87,542,928.41 12,878,472.01 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 - 17,651,403.95 值业务外 ，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 29,408,869.41 - 6,567,664.36 - 515,085.28 减：所得税影响额 - 3,184,816.61 9,651,963.89 - 2,502.78 少数股东权益影响额（税后） - 296,877.57 - 15,356.72 251,762.00 合计 - 21,56 9,808.80 48,746,451.87 - 267,106.21 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 报告期内，公司主营工业业务分为农药、医药和功能化学品三大板块。农药板块主要从事农药原料药 及中间体的生产、销售以及为国际农药企业提供定制生产、研发及技术服务；医药板块主要从事原料药、 中间体的生产、销售以及为国际制药企业提供定制生产、研发及技术服务；功能化学品板块主要从事精细 化学品、功能化学品的生产、销售以及定制生产、研发及技术服务。 . 农药产品：主要有杀虫剂、除草剂和杀菌剂原料药及其中间体。 . 医药产品：主要有抗真菌类药物、降血糖类药物、心血管类药物、抗肿瘤类药物、抗病毒类药物 以及抗抑郁类药物中间体。 . 功能化学品产品：主要有造纸化学品、印染产品、工业杀菌剂、电子化学品、个人/家用护理品等。 2、行业发展格局及公司所处的行业地位 （1）农药 农药是集中度很高的行业，随着全球各大农化巨头的并购和重组，行业集中度进一步提高，目前的农 药前5大公司占据行业约80%的份额。公司作为中国农药定制加工领域的先行者和领导者，在近30年的发展 历史中，始终坚持以客户为导向，密切关注行业的动态变化趋向，凭借公司在技术创新、质量管理、供应 链管理能力等综合实力的优势，积极开展与国外核心大客户的战略合作，全方位拓展并深化合作关系，持 续不断地提供创新服务，已和多家核心客户建立紧密的农药业务合作联盟，在核心大客户的全球供应体系 中占据重要地位，成为了各大农化客户的首选合作伙伴。 （2）医药 公司经过多年的努力，已经与国际上的几大医药巨头建立了战略合作关系。质量体系生产能力也获得 了客户的认可。公司目前销售的产品，已经覆盖到了对原研药物中有GMP要求的高级中间体。从国内看， 只有少数几家顶级医药CDMO能够提供类似服务。公司已经成为数家国际医药大公司的战略供应商，与欧 美同类公司进行同台竞争。 （3）功能化学品 功能化学品领域由于应用众多导致了细分行业繁多，现阶段我们在细分行业内进行合作和联盟，今后 中长期不排除通过整合、自身发展和兼并来提升自己的价值链，目的是进军产业链的中后端，提高技术的 含金量和难度，在此基础上形成一批有自己知识产权的创新，从而保护自己的市场。公司目前在造纸化学 品、工业杀菌剂、电子化学品、个人/家用护理品等领域， 同国际市场领先厂商形成战略合作，提供关键 原料和中间体。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全 性的控制措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在 重大减值 风险 Lianhetech Holdco Limited 设立用于整 体收购境外 子公司 1,051,192,803.53 英国 制造并销售各类 化学中间体及精 细产品 向当地派驻总 部管理人员 正常 18. 7 4% 否 其他情况说 明 资产规模系该公司资产总额 三、核心竞争力分析 公司是 否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司紧紧围绕“做全球领先的化学与技术解决方案提供商”的发展战略，坚持走差异化发展的道路，贯 彻“专注、前瞻、联盟”的战略方针，提高核心竞争力。 1、独特的运营模式 公司实行大客户战略，立足核心客户资源，根据客户的不同需求选择不同的合作模式。定制生产和自 产自销有效互补，双轮驱动公司业务快速发展。 （1）农药事业部 公司和农药巨头建立长期战略合作关系，以拥有的卓越技术能力，为战略合作伙伴提供覆盖整个产品 生命周期更先进的整合服务方案、创新解决方案；对于市场成熟产品以及专利即将过期产品，联化科技团 队通过技术创新、工艺优化，为客户提供具有市场竞争力的专业化、系统化解决方案；对于市场导入期及 即将上市的新产品，联化科技团队与核心客户团队在工艺研发、中试放大、生产设计方面紧密合作、共同 创新，为客户提供灵活、高效的一站式服务。在过去多年的合作中，我们得到了全球领先的农药公司的高 度认可，被客户认可为信任、合规、可靠和具有成本优势的合作伙伴。 （2）医药事业部 公司医药产业方面建立了稳定的伙伴合作模式，建立必要的cGMP与创新/技术能力，为客户提供开发 和制造一站式服务，公司定位于做客户可靠的、有成本竞争力的、提供cGMP生产服务的合作对象，通过 不断整合价值链赢得医药业务增长。 （3）功能化学品事业部 公司的功能化学品领域的优势主要体现在：领先的化学、工程以及项目管理专长保障了相关功能化学 品领域的发展；注重市场和客户导向；拥有专业性、组织性、全球视野、时刻学习和创新型的团队员工； 研发和技术创新能力在国内领先，拥有完备且严格的质保体系，能提供高质量、有竞争力的产品。 2、技术创新优势 公司坚持技术先导的发展方向，建立了多层次的研发平台，包括上海技术中心、台州研发中心及各下 属子公司技术部三个层级。上海技术中心负责跟客户的研发合作、早期的产品工艺设计和全新路线开发， 促进工艺技术和工程技术的快速融合，并寻求不同技术领域间的协同；台州研发中心负责产品工艺路线和 客户项目的迅速落地和有效转化；各下属子公司技术部负责日常生产的技术支持和原有产品生产工艺的持 续改进工作。通过现有研发平台的高效运作、不断地技术创新，扩充了公司拥有的核心技术领域并提高客 户产品的竞争能力。 公司先后被认定或评为国家火炬计划重点高新技术企业、浙江省创新型试点企业、浙江省技术创新能 力百强企业，于2010年批准设立博士后科研工作站，公司技术中心于2016年被确认为国家企业技术中心。 同时，公司于2013、2014年连续获得全球农药行业领导者颁发的全球供应商技术创新奖，打破了该奖项多 年来由欧美供应商垄断的局面。 公司不断改善自有产品的竞争力，在卤代芳烃催化氨氧化技术、有机小分子催化技术、微通道反应技 术、配体偶联催化剂应用技术、连续光气化反应技术领域获得突破性进展。截至2017年12月末，公司获得 国内发明专利49项、实用新型专利29项，拥有欧洲发明专利3项、美国发明专利3项；另有36项发明专利正 在申请中。 2017年公司获得的专利情况见下表： 序号 专利名称 专利号 授权日期 1 一种取代的2，3-二氢苯并[d][1，3]氧杂磷杂 茂配体的制备方法 ZL 2013105048267 2017/3/22 2 双釜式连续硝化反应装置 ZL 201510396584.3 2017/4/12 3 一种取代联苯的制备方法 ZL 201510586314.9 2017/6/16 4 烃类衍生物加氢化反应反应釜的搅拌装置 Z L 201510396594.7 2017/7/28 5 利用微通道反应器制备有机溴化物的方法 ZL201410477743.8 2017/9/5 3、工程装备及环保设施优势 公司的生产技术水平行业领先，为了保持竞争优势，公司不断加大投入，进行工程装备的升级。通过 外部技术合作，公司开发出了连续萃取和精馏及膜分离装置，成功突破了多元混合溶剂的分离技术瓶颈， 大幅度提高了溶剂回收效率，在环保处理、成本控制方面都有显著改善。为提高生产基地的安全与生产管 理水平，公司加快整合了“生产信息管理系统”，提高了生产反应速度和数据准确性。 4、稳定的核心客户资源优势 （1）长期稳定客户销售渠道 凭借优秀的产品品质、严格的质量保证体系、领先的核心技术、持续的技术创新及改进带来的低成本 优势、对客户需求的快速响应能力、对客户知识产权及技术秘密的严格保密管理、管理团队的诚信意识等 形成的综合竞争优势，公司在经营发展过程中获得了许多国际性的大型医药、农药及化学企业的认可与信 任，形成了由世界知名企业组成的核心客户群。公司的核心客户群在世界化工领域占有重要地位，其对合 作供应商的选择是按国际化的标准对其技术、环保、质量等各方面进行综合衡量，一旦双方确定合作关系 后，合作具备稳定和长期性。 农药和医药是集中度很高的行业，其中农药前5大公司占据行业约80%的份额，医药前20大公司占据行 业约80%的份额。农药全球前5大公司均为公司的客户，成为其全球重要的战略供应商；与多家医药前20 大公司建立了广泛长期的合作关系，使得公司拥有更为广阔的市场机会。 通过与国际大型客户的长期合作，公司已经确立了国内一流专业精细化工企业的优势地位。公司现有 的核心客户群资源优势以及良好的市场品牌形象，是公司的核心竞争优势，将确保公司在精细化工行业的 国际市场产业转移中获得更多的市场机会。 （2）创新的业务合作模式 公司实行大客户战略，立足核心客户资源，以客户为导向，不断深化定制生产和自产自销相结合的经 营模式，满足和引导客户需求，驱动公司业务快速发展。 在定制化生产方面，公司已经从单纯承接国际大型企业中间业务，发展成与客户共同研发、主动研发， 从而形成了新的定制化业务模式。公司与核心客户共同进行项目研发合作，主动为核心客户进行项目研发 服务，更早期地介入到客户的产品供应链体系中，为客户提供最优化的解决方案，使产品在其整个产品生 命周期始终处于优势价格地位，拓展定制化合作和扩大销售业务。通过与国际大型公司开展定制生产合作， 掌握国际新产品研发的最新进展，把握行业发展趋势，积蓄和提升公司的研发实力，从而促进自产自销新 产品的研发。 在自产自销方面，公司充分发挥技术优势，不断开发先进的系列化自主产品，扩大销售规模。自产自 销业务的开展有利于拓宽营销渠道，扩大营销网络，进一步积累优质客户，丰富公司的核心客户资源，同 时通过自产自销业务可以及时掌握市场信息，进一步促进定制生产业务的发展。 多种经营模式的相互促进，将持续增强公司在精细化学高级中间体行业的核心竞争力，加快公司国际 化步伐。 5、综合管理能力突出 公司生产的精细化工产品主要是使用基础化工原料，通过复杂化学反应与控制路径，生产出不同类型 的精细化工产品，用于农药、医药和功能化学品三大高端精细化学品领域，主要客户为相关领域的国际巨 头企业。这种高度一体化、产品高端化、业务国际化的运营模式对公司综合化管理能力要求极高。 经过多年的实践，公司建立了一整套成熟、完善的国际化综合管理体系，即将安全生产管理、质量与 标准控制管理、环境保护管理、研发与保密管理、业务线管理、大客户与项目管理相结合的一体化管理， 为公司全面国际化奠定了坚实的管理基础，在行业中形成了较高管理壁垒。 公司的综合管理能力主要体现在责任关怀体系、质量管理中的GMP体系和交叉污染管理、精益六西格 玛及卓越运营、供应链管理、项目管理（PMP）、知识产权与商业机密管理体系（TSP）等方面。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 回顾2017年，全球经济特别是我们所从事的行业显示出明显的复苏迹象，中国经济正处于再平衡调整 的过程中。公司所处的行业市场正逐步形成集中度更高的格局。 面对复杂多变的外部市场环境，公司经营管理层始终坚持了董事会“健康、稳定、可持续发展”的指导 方针。公司成功完成了其第一次海外并购，此次收购是贯穿公司各大事业部和子公司的年度大事，也被视 为对我们公司特别是农药事业部来说，战略性的关键事项。 公司成功地执行了预定的战略。继续深化与合作伙伴关系，获得了两家市场领先的医药客户的战略供 应商地位；加强研发创新工作、丰富储备产品；按照高质量、高安全和环境标准，维护和建设基础设施； 推进工厂卓越运营管理及供应链整合提升工作；优化公司董事会及管理层人员结构和分工；为公司全球市 场的进一步增长奠定基础。 尽管面对由于中国更严格的环保检查和执法力度造成的原材料供应短缺，我们依然为核心客户提供了 优质的服务，进一步巩固了我们作为该领域可靠的合作伙伴的地位，并实现了公司有史以来最高的收入业 绩。 2017年度实现营业收入410,738.86万元，比上年同期增加32.53%，其中主营业务收入中的工业业务收 入359,218.51万元，比上年同期增加34.72%，贸易业务收入38,717.67万元，比上年同期增加3.15%；利润总 额25,583.71万元，比上年同期减少17.54%；归属于上市公司股东的净利润20,134.12万元，比上年同期减少 23.69%。 2017年度，公司稳步开展各项工作，各事业部及功能板块工作完成情况如下： （一） 农化业务 由于市场复苏，五大农化巨头补库存带来的采购量逐步回升，这一趋势将在2018年延续。在2017年客 户合并的浪潮中，我们公司正处于这一增长机遇的优势地位。公司凭借在定制服务领域近20年积累的技术 工程、研发创新、生产能力、供应链、RC 以及项目管理能力，在行业内声誉斐然。我们在保持作为关键 客户的可靠供应伙伴的基础上，将进一步提升我们的“一站式”的全方位服务解决方案，和客户一起实现共 赢。 公司引进了新型连续反应设备，应用于多个研发项目并取得了多项技术的突破。公司应用了连续氢化、 氯化、缩合、氧化等技术，大大降低了生产风险。另外，我们借助于公司环保研究小组平台，在研发早期 就对所有新项目与现有产品展开三废处理研究，确保所有新项目在建设前都有可靠的三废处理方案，并实 现老产品三废处理方案的不断优化 （二） 医药业务 我们与核心客户开展了从早期阶段到成熟的商业化生产阶段的产品全生命周期的合作，这使得我们能 够显著增加收入，并为未来的进一步增长奠定基础。江口工厂以零缺陷顺利通过FDA审计是一个关键的里 程碑。 我们花费了大量精力，专注于培训和发展我们的员工，从而提升我们的业务流程化水平，提高生产力 和深化新产品储备。我们将联化科技定位为一家完整的GMP服务提供商和一家可信赖的、合规的、高质量 的、技术领先的以及具有成本竞争力的业务合作伙伴，这将使得我们获得更多的来自于现有或潜在的医药 客户的长期业务合作。 我们注重卓越运营和对整体的产品项目的持续改进，以提高过程稳健性，从而降低成本并增加利润。 新技术的开发推进顺利，在未来几年内，这将使我们受益匪浅。小分子催化、连续反应技术在多个项目中 得以应用，提高了生产效率，带来新的业务机会。 （三） 功能化学品业务 首先，公司大力发展和保护我们的成熟产品，保证其较好的利润率；其次，我们停止了一些毛利率低 且对环境有较大影响的业务。我们通过提升卓越运营管理，施行和引入新技术工艺来确保在降低成本的同 时提升效率、稳定和可靠性。 为了提高客户的关注度、进一步提升生产效率，我们对销售和市场部门以及研发部门进行了合理的重 组和优化。 （四） 职能块工作 1、责任关怀 公司于2012年开始实施责任关怀（RC）管理体系。我们遵循责任关怀（RC）管理导则并结合科学的 管理，在最大限度上保护了环境、保证了员工的安全及身体健康，确保了联化科技可持续发展。2017年， 公司增加了安全实验室和环保实验室，为研发、中试和商业化生产的可持续工艺开发提供了专业和独立的 支持。客户对供应商的应急响应能力非常关注，通过开展多种形式的应急培训和演练，包括厂级、车间及 班组级的演练、并确定进一步的RC改进方案，包括整改措施的定义和实施，使得公司的应急响应能力得到 了进一步提升。 2、质量合规 2017年，联化科技成功地接受并通过了国内外知名药企和跨国化学公司二十多次的质量体系审计，我 们稳健的质量和合规性模式得到了确认，并进一步增强了我们客户对联化科技的信任和信心，从而拉近了 我们与客户的业务关系。江口工厂以零缺陷通过了美国FDA（食品与药品监管局）的审计，展现了公司遵 循了行业最高的全球合规标准。此外，通过实施TrackWise这一全球领先的质量管理系统，为联化科技提高 质量和合规能力奠定了基础，使得公司未来质量管理部门可与先进跨国制药公司同步。 3、运营管理 我们继续注重与强化精益六西格玛实施和集团卓越运营体系，全面开展供应链流程的分析评估，建立 业务风险缓解和应对方案，减少风险影响，增强供应流程的柔性和可靠性。 4、人才发展 公司坚持“以人为本”的管理理念，近年来，公司吸引并留住了来自中国顶尖大学的优秀人才和来自中 国和海外的高级管理人员，形成了一个强有力的足以应对今后全球业务挑战的组织。 5、资本运营 通过积极的投资者管理，公司着眼于企业长远和可持续发展，统筹安排公司投融资计划，支持公司战 略发展需要。2017年初完成非公开发行股票工作，募集资金净额近11亿元，用于发展公司的核心业务，增 强公司资金的流动性，加强公司资本实力、推动业务稳定发展；统筹考虑公司发展及股东的长短期利益， 对利润分配做出合理安排，公司以现金分红方式持续回报股东，最近三年的现金分红总额为2.85亿元，占 最近三年实现的年均可分配利润近85%；为倡导价值创造为导向的绩效文化和核心员工的稳定，公司在上 半年实施了2017年限制性股票激励计划。 二、主营业务分析 1、概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,107,388,628.81 100% 3,099,309,742.81 100% 32.53% 分行业 主营业务 3,979,361,809.50 96.88% 3,041,689,294.28 98.14% 30.83% 其他业务 128,026,819.31 3.12% 57,620,448.53 1.86% 122.19% 分产品 医药 324,141 ,955.52 7.89% 190,273,136.68 6.14% 70.36% 农药 2,617,914,112.63 63.74% 1,860,525,215.28 60.03% 40.71% 功能化学品 555,022,807.43 13.51% 517,972,910.06 16.71% 7.15% 其他工业产品 95,106,218.89 2.32% 97,572,033.50 3.15% - 2.53% 贸易 387,176,715.03 9.43% 375,345,998.76 12. 11% 3.15% 其他业务 128,026,819.31 3.12% 57,620,448.53 1.86% 122.19% 分地区 工业 境内 市场 793,622,800.75 19.32% 698,416,993.54 22.53% 13.63% 境 外市场 2,798,562,293.72 68.13% 1,967,926,301.98 63.50% 42.21% 贸易 境 内市场 9,851,529.80 0.24% 60,992,888.42 1. 97% - 83.85% 境 外市场 377,325,185.23 9.19% 314,353,110.34 10.14% 20.03% 其他业务 128,026,819.31 3.12% 57,620,448.53 1.86% 122.19% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 工业 3 ,592,185,094.47 2,317,225,006.63 35.49% 34.72% 39.39% - 2.16% 贸易 387,176,715.03 382,926,142.93 1.10% 3.15% 7.99% - 4.43% 分产品 工业： 医药 324,141,955.52 204,255,493.55 36.99% 70.36% 91.14% - 6.85% 农药 2,617,914,112.63 1,710,189,044.42 34.67% 40.71% 47.89 % - 3.1 8 % 功能化学品 555,022,807.43 335,876,392.82 39.48% 7.15% - 0.97% 4.96% 其他工业产品 95,106,218.89 66,904,075.84 29.65% - 2.53% 11.56 % - 8.8 9 % 贸易： 387,176,715.03 382,926,142.93 1.10% 3.15% 7.99% - 4.43% 分地区 工业： 境内市场 793,622,800.75 533,215,257.19 32.81% 1 3.63% 17.15% - 2.02% 境外市场 2,798,562,293.72 1,784,009,749.44 36.25% 42.21% 47.78 % - 2.4 1 % 贸易： 境内市场 9,851,529.80 9,762,504.03 0.90% - 83.8 5 % - 82.99% - 4.99% 境外市场 377,325,185.23 373,163,638.90 1.10% 20.03% 25.57% - 4.36% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按 报告期末口径调整后的主营业务数据 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 分产品 工业： 医药 190,273,136.68 106,861,091.10 43.84% 农药 1,860,525,215.28 1,156,371,878.79 37.85% 功能化学品 517,972,910.06 339,170,598.08 34.52% 其他工业产品 97,5 72,033.50 59,969,968.42 38.54% 贸易： 375,345,998.76 354,580,277.44 5.53% 分地区 变更口径的理由 公司主要生产精细化学品中间体，某些中间体产品可同时用于农药、医药或功能化学品领域的终端产品。根据各事业部发展 战略和重点，公司对相应产品进行调整。另外，因公司的主要客户为跨国企业，企业总部所在地区固定，发货地区会按客户 的要求发生变化。为便于投资者更准确地理解公司各块业务的发展情况，以上分产品收入调整为按事业部口径进行统计，分 地区收入调整为按境内、境外进行统计，不再区分具体各个洲的收入。 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 工业业务 - 农药 销售量 千克 19,409,141.1 0 15,695,893.46 23.66% 生产量 千克 21,857,331.56 18,808,310.92 16.21% 库存量 千克 1,775,553.67 1,677,071.03 5.87% 工业业务 - 医药 销售量 千克 512,384.53 384,2 96.07 33.33% 生产量 千克 757,064.9 0 708,017.69 6.93% 库存量 千克 105,370.19 164,016.23 - 35.76% 工业业务 - 功能化学 品 销售量 千克 40,097,706.82 28,835,657.5 3 39.06% 生产量 千克 41,503,719.13 30,917,167.94 34.24% 库存量 千克 770,451.15 1,312,441.3 0 - 41.30% 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 工业业务-医药销售量比去年同期增加33.33%，主要原因系公司医药业务拓展所致。 工业业务-功能化学品销售量比去年同期增加39.06%，生产量比去年同期增加34.24%，主要原因系本期销售、生产单价较低 的委托加工的产品增加较大所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业 - 医药 材料成本 128,250,181.43 4 .54% 62,980,650.82 3.05% 103.63% 工业 - 医药 人工成本 25,040,352.93 0.89% 11,585,215.28 0.56% 116.14% 工业 - 医药 能源费 14,363,458.39 0.51% 9,618,057.55 0.47% 49.34% 工业 - 农药 材料成本 1,163,035,755.48 41.21% 787,943,676.98 38.16% 47.60% 工业 - 农药 人工成本 144,640,698.44 5.12% 77,995,2 70.90 3.78% 85.45% 工业 - 农药 能源费 181,320,870.83 6.42% 132,695,120.87 6.43% 36.64% 工业 - 功能化学品 材料成本 232,295,187.04 8.23% 250,636,586.55 12.14% - 7.32% 工业 - 功能化学品 人工成本 20,954,935.06 0.74% 19,065,738.54 0.92% 9.91% 工业 - 功能化学品 能源费 37,321,381.47 1.32% 28,195,153.20 1.3 7% 32.37% 工业 - 其他工业品 材料成本 53,101,647.04 1.88% 47,243,730.23 2.29% 12.40% 工业 - 其他工业品 人工成本 5,771,363.88 0.20% 5,238,688.76 0.25% 10.17% 工业 - 其他工业品 能源费 1,110,923.83 0.04% 1,012,490.98 0.05% 9.72% 说明 工业-医药 、农药的原材料、人工成本和能源比2016年同期有较大幅度增长，主要原因系工业-医药和农药的生产规模增长 以及合并英国子公司所致。 工业-功能化学品能源费2017年比2016年增长32.37%，主要原因系煤改气所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2017年度通过设立方式纳入合并范围的子公司：Lianhetech Holdco Limited（2017年1月在英国办理完成注 册手续） （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,964,871,079.16 前五名客 户合计销售金额占年度销售总额比例 47.83% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 656,223,110.47 15.98% 2 第二名 638,820,835.17 15.55% 3 第三名 260,480,478.75 6.34% 4 第四名 223,119,944.10 5.43% 5 第五名 186,226,710.67 4.53% 合计 -- 1,964,871,079.1 6 47.83% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 358,454,009.1 2 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 14. 39 % 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 141,243,280.98 5.67% 2 第二名 62,341,346.76 2.50% 3 第三名 60,668,503.22 2.44% 4 第四名 51,510,436.82 2.07% 5 第五名 42,690,441.34 1.71% 合计 -- 358,454,009.1 2 14. 39 % 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 44,911,910.60 27,990,532.57 60.45% 主要是销售的运杂费上涨所致 管理费用 902,099,238.15 673,698,221.12 33.90% 主要是股权激励费用及收购子公 司 后增加的管理费用所致 财务费用 3,490,701.02 24,374,747.22 - 85.68% 主要是英国子公司汇兑收益增加所 致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 全年公司研发投入主要用于医药、农药、功能化学品等项目，为公司未来发展储备项目，以及改进现有项 目工艺、提高项目效益。 公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人） （未完）  |