[年报]纳川股份:2017年年度报告
福建纳川管材科技股份有限公司 2017年年度报告 2018-060 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人曾慧 及会计机构负责人(会计主 管人员)连海阳 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的未来发展陈述，属于计划性事项，并不构成公司对投资者的 实质承诺，投资者及相关人士均应该对此保持足够的风险认识，并应当理解计 划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并注意下列风险因素： 1、管材业务和新能源汽车业务市场竞争加剧的风险 公司所涉及的管材业务属于大环保产业，在国家大力推动并给予环保产业发展更多的政 策倾斜和支持的大背景下，管道业务的市场参与者增多，使得2017年管道业务仍然面临严峻 的市场竞争形势。各地涌现出的不少小规模管材公司以低劣产品充斥市场，给公司产品的销 售推广带来压力，一定程度上削减了公司产品的市场份额；在新能源汽车方面，由于国家政 策的支持新能源汽车产业快速增长，潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求合作联营等 途径进入此领域，从而进一步加剧行业竞争，对公司扩展新能源汽车业务带来了一定的风险。 针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生产来降低产品 生产成本，持续提高产品研发能力，改进产品性能以提升产品附加值，从低价低质量的无序 竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，加大市场拓展力度，不断突破新技术、推出新产 品和创新销售模式，积累优质客户，巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽 车产品的品牌知名度和认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。 2、企业规模扩大带来的管控风险 公司2015年进行转型升级步入新能源汽车行业，控股了福建省内最大的动力总成企业福 建万润，随后布局了汽车运营公司，从2016年开始接触学习锂电池行业并于2017年参与设 立启源纳川基金控股了苏州星恒电源，初步实现了新能源汽车核心零配件全产业链的闭环布 局。但是随着公司规模扩大，公司的的管控面临多方向、多行业、多团队的压力，如果人才 培养和管理水平不能及时跟上公司发展规模，有可能会给公司经营带来风险。 针对该风险，公司多次召开经营班子针对公司旗下管材板块和新能源汽车板块进行架构 梳理，整合科研、生产、人才、 市场、技术和财务等各个方面资源，进一步完善母公司、子 公司之间的管理体系，逐步建立起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，进一步 加强风险控制体系建设，建立适应公司发展规模和愿景的企业文化，制定未来长久的人才培 养计划，逐渐形成了各板块管理团队相互协同快速发展的格局，为应对公司规模持续扩大提 供了良好的架构基础，保证公司整体运营健康、安全。 3、PPP 业务模式的风险 从党的十八大提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施建设和运 营”，到2014年的43号文发布，三批示范项目的公布，再到财政部和发改革委等多部委力 推PPP模式，以及在“一带一路”国家战略的继续实施下，基础设施建设投资需求日渐扩大， 公司也在加快PPP项目的推进。2017年，PPP迎来了强监管周期，财政部、国资委和国家发 展改革委等相继印发管控和规范PPP业务发展的相关文件。由于我国PPP模式正处于起步阶 段，PPP法律制度体系尚不完备，法律适用存在不确定性，而且PPP项目生命周期长，运营 模式复杂，PPP模式涉及多方利益相关者的参与，风险的分担与调节机制不灵活，同时需要 协调更多的信息和资源，政策、信用环境还有待进一步完善。 针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断完善PPP项目的内 部风控管理体系，加强对项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估，同时审慎考 虑项目风险，筛选优质低风险的项目，降低项目风险。 4、政策落实情况不达预期或政策变化带来的风险 近年来，环保产业及新能源汽车领域的相关扶持政策不断出台，也带来了产业的逐渐繁 荣，促进了行业内企业的快速发展。但是，因为政策每年都需根据市场变化而进行细化方案 调整，所以有时候会出现政策落实延后或不达预期的情况，这种情况会给公司经营带来风险。 针对上述风险，公司一方面会密切关注相关行业政策变化导向，分析其对公司可能产生 的影响，积极做好生产准备以应对政策落实和实施情况，提早防范，另一方面通过降低产品 成本，提升产品品质来提升产品的综合竞争力，以实现在政策不达预期的情况下，仍然可以 通过产品核心竞争力的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。此外，公司还将结合行业发 展趋势，及时调整公司战略规划和产业布局，优化业务线条，打造产品优势，创造多级利润 增长点，随着公司未来业务规模扩大，盈利能力的不断加强，将会逐渐削弱相关行业政策对 未来经营业绩的影响，逐步提升公司应对政策变化调整的能力。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,031,548,540股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ..........................................................................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................................... 10 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................................................................ 13 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................................................ 19 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................................................ 40 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................................ 58 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............................................................................................................................. 64 第九节 公司治理 ................................................................................................................................................................................ 73 第十节 公司债券相关情况 ................................................................................................................................................................ 79 第十一节 财务报告 ............................................................................................................................................................................ 80 第十二节 备查文件目录 .................................................................................................................................................................. 206 释义 释义项 指 释义内容 纳川股份 指 福建纳川管材科技股份有限公司 公司、本公司 指 福建纳川管材科技股份有限公司 纳川管业 指 公司全资子公司福建纳川管业科技有限责任公司 天津纳川 指 纳川管业全资子公司天津纳川管材有限公司 四川纳川 指 纳川管业全资子公司四川纳川管材有限公司 武汉纳川 指 纳川管业全资子公司武汉纳川管材有限公司 江苏纳川 指 纳川管业全资子公司江苏纳川管材有限公司 惠州广塑 指 纳川管业全资子公司惠州广塑管业有限公司 纳川基础设施 指 公司全资子公司福建纳川基础设施建设有限公司 北京纳川 指 公司全资子公司北京纳川管道设备有限公司 纳川贸易 指 公司全资子公司福建纳川贸易有限公司 香港纳川 指 纳川贸易全资子公司纳川（香港）国际投资有限公司 惠安纳川 指 公司控股公司惠安纳川基础设施投资有限公司 泉港纳川 指 公司控股公司泉州市泉港纳川基础设施投资有限公司 永春纳川 指 公司控股公司永春纳川基础设施投资有限公司 上海耀华 指 公司控股公司上海耀华玻璃钢有限公司 上海纳川 指 公司控股公司上海纳川核能新材料技术有限公司 川流运营 指 公司控股公司福建川流新能源运营服务有限公司 绿川租赁 指 川流运营全资子公司厦门市绿川汽车租赁有限公司 福建万润 指 公司控股公司福建万润新能源科技有限公司 万润汽车 指 福建万润全资子公司福建万润新能源汽车工业有限公司 川安管业 指 公司参股公司江西川安管业科技有限责任公司 嗒嗒科技 指 公司参股公司深圳市嗒嗒科技有限公司 永定纳川 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川水环境有限公司 连城水发 指 公司控股公司连城县城发水环境发展有限公司 武平纳川 指 公司控股公司武平县纳川水环境发展有限公司 福建昊川 指 厦门贸易全资子公司福建昊川贸易有限公司 龙岩河洛 指 公司控股公司龙岩河洛水环境发展有限公司 泉港中建川 指 公司控股公司泉州市泉港中建川投资有限公司 纳川恒洲 指 公司控股公司厦门纳川恒洲投资管理有限公司 启源纳川 指 公司参股公司泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合 伙） 永定路桥 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川路桥投资有限公司 长泰纳川 指 公司全资子公司长泰县纳川基础设施投资有限公司 川远房地产 指 公司全资子公司泉州市川远房地产开发有限公司 剑湖纳川 指 公司控股公司大理剑湖纳川环境科技有限公司 泉港绿川 指 公司控股公司泉州市泉港绿川新能源汽车服务有限公司 福鼎纳川 指 公司全资子公司福鼎市纳川水环境发展有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 元 指 人民币元 动力总成 指 车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件 PE 指 聚乙烯，英文名称"Polyethylene"，是结构最简单的高分子有机化合物， 当今世界应用最广泛的高分子材料，由乙烯聚合而成，根据密度的不 同分为高密度聚乙烯、中密度聚乙烯和低密度聚乙烯。 HDPE 指 高密度聚乙烯，英文名称为"High Density Polyethylene"，是目前塑料 领域应用最为广泛的安全环保性材料。HDPE系无毒、无味、无臭的 惰性材料，除少数强氧化剂外，可耐多种化学介质的侵蚀，可满足高 碱、酸及污水等有腐蚀性环境下使用，化学稳定性好，耐老化，使用 寿命长，可达50年以上，具有良好的耐热性和耐寒性，还具有较高 的刚性和韧性，机械强度好。HDPE因为其易再加工，低降解特性， 因此成为塑料回收市场增长最快的一部分。本世纪在管道领域发生了 一场革命性的进步，即"以塑代水泥"、"以塑代钢"。在这场革命中， 高密度聚乙烯管道由于其各项优良特性而倍受青睐，广泛应用于市 政、工业各个领域。 核电HDPE材料 指 公司目前正在研发的专用于核电行业的HDPE材料 PP 指 聚丙烯，一种高聚物，单体是丙烯CH2＝CH－CH3，通过加聚反应 得到。 BT 指 指建设-移交。政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项 目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项 目投资、建设。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产 交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金，投资人确保在 质保期内的工程质量。 PPP 指 Public-Private-Partnership，即公私合作模式，是公共基础设施中的一 种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行 合作，参与公共基础设施的建设。 HDPE缠绕结构壁管材 指 为达到一定物理、力学和其他性能要求，以HDPE为主要原料，以相 同或不同材料作为辅助支撑结构，采用缠绕成型工艺，经加工制成的 管材。 HDPE缠绕结构壁B型管 指 一种具有螺旋肋状异形外壁和光滑内壁的新型结构壁塑料管材，管材 内外壁以HDPE材料作为力学结构，并以聚丙稀（PP）作为异形外壁 形模，采用缠绕成型生产工艺制成。符合国家标准《埋地用聚乙烯（PE） 结构壁管道系统》第2部分：《聚乙烯缠绕结构壁管材》 （GB/T19472.2-2004）B型结构壁管的要求。 克拉管 指 HDPE缠绕结构壁B型管 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管 指 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管是一种新型高科技、环保型管材，复合 管以高强度低碳的镀铜钢网状结构层为骨架，以高（中）密度聚乙烯 为基体，在生产线上通过连续挤塑复合成型，对生产工艺、检验检测 能力的要求更高。适用于长距离埋地供水、供气管道系统产品，是给 水、燃气、工业、矿用领域的首选产品。 预铸聚酯树脂混凝土排水沟 指 预铸聚酯树脂混凝土排水沟是由聚合混凝土所制造，该混凝土由精选 的高分子树脂聚合体及天然碎石砂、填充料所组合成聚酯树脂混凝 土，合成一种强度高、重量轻，且能抵抗化学品侵蚀的混凝土。适用 于公共建筑、工业、商业、民用建筑的室外场地排水系统；用于砖石 铺装地面、景观构造地面；适用于机场、港口、工业场地、卸货场等 重荷载交通区域、亦适用于道路路面排水。 聚酯树脂混凝土顶管 指 聚酯树脂混凝土顶管为铸模成型，原料为树脂混凝土，其为用高分子 不饱和树脂取代传统混凝土中的水泥及水，在混合粗细骨材及添加 物，反应键结硬化形成材质均匀的复合材料，是一种重量轻、抗腐蚀 的材料，是制造排水沟底座构件的理想环保材料。 连续缠绕玻璃纤维增强管 指 连续缠绕玻璃纤维增强管道该产品为在连续输出的模具上，把树脂、 连续纤维、短切纤维和石英砂按一定要求采用环向缠绕方法连续铺 层，并经固化后切割成一定长度的管材产品。应用于石油管道、化工 管道、电力管道、制药管道、造纸浆液、城市给排水管道、工业污水 管道、海水淡化管道、煤气输送管道、天然气输送管道等。 管件 指 用于管道系统中的连接，包括井、弯头、三通、变径管、法兰根及其 它功能性配件，是管道系统的一部分。管件可以是与管材同质的或非 同质的，本次发行人自行生产的管件是与管材同质（即HDPE材质） 全系列埋地排水管道系统 指 指埋地排水管网中所使用的全部规格管材及与之相匹配的管件 环刚度 指 是塑料埋地排水管的一个重要指标，其定义为管道在承受载荷时，沿 受力方向发生3%变形时，单位面积的管道所承受的力。国际上表示 塑料埋地排水管的抗外压负载能力的综合数值指标。环刚度的单位为 千牛每平方米（KN/m2），根据国家标准GB/T18477-2001、 GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004等规定，塑料排水管的环刚度 共分为2、4、8、16四个级别，并规定在管径≥500mm，允许使用2 级环刚度，GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004还增补了6.3、12.5 两个非首选级别。塑料埋地排水管注重刚柔并济，如果管材的环刚度 太小，管材可能发生过大变形或出现压屈失稳破坏。反之，如果环刚 度选择得太高，必然采用过大的截面惯性矩，将造成用材料太多，成 本过高。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 纳川股份 股票代码 300198 公司的中文名称 福建纳川管材科技股份有限公司 公司的中文简称 纳川股份 公司的外文名称（如有） Fujian Superpipe Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） NCGF 公司的法定代表人 陈志江 注册地址 泉州市泉港区普安工业区 注册地址的邮政编码 362800 办公地址 泉州市泉港区普安工业区 办公地址的邮政编码 362800 公司国际互联网网址 http://www.nachuan.com/ 电子信箱 nachuan@nachuan.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗靖 姚俊宾 联系地址 泉州市泉港区普安工业区 泉州市泉港区普安工业区 电话 0595-87770399 0595-87770616 传真 0595-87962111 0595-87962111 电子信箱 luojing@nachuan.com yaojunbin@nachuan.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 福建省福州市湖东路中山大厦B座六-九楼 签字会计师姓名 陈碧芸、陈攀峰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广州市天河北路183号大都会 广场43楼 李晓芳、许一忠 2016年6月15日-2018年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 1,479,811,835.97 1,116,971,191.56 32.48% 1,307,948,095.41 归属于上市公司股东的净利润 （元） 71,179,485.96 63,868,115.96 11.45% 26,760,368.72 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 70,239,440.55 58,816,597.06 19.42% 24,702,895.55 经营活动产生的现金流量净额 （元） -108,189,864.46 32,791,264.82 -429.94% -37,810,998.84 基本每股收益（元/股） 0.0690 0.0633 9.00% 0.0273 稀释每股收益（元/股） 0.0690 0.0633 9.00% 0.0273 加权平均净资产收益率 4.37% 4.28% 0.09% 2.38% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 资产总额（元） 3,141,618,444.81 2,454,538,281.26 27.99% 2,077,000,760.37 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,648,346,920.04 1,586,977,436.06 3.87% 1,132,313,527.86 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 175,703,178.71 353,016,260.80 370,275,300.10 580,817,096.36 归属于上市公司股东的净利润 -14,167,885.81 41,239,130.30 8,048,056.90 36,060,184.57 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -14,071,646.81 41,688,167.70 7,423,006.90 35,199,912.76 经营活动产生的现金流量净额 -76,974,101.74 37,910,074.00 -15,023,555.90 -54,102,280.82 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 14,478.80 -41,738.12 -66,674.64 固定资产清理损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 2,767,671.95 8,714,125.58 3,159,058.82 主要为收到财政补助 款 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,437,857.16 -711,646.30 -32,720.35 其中:捐赠支出200万 元。 减：所得税影响额 305,090.66 1,883,490.86 674,300.40 少数股东权益影响额（税后） 99,157.52 1,025,731.40 327,890.26 合计 940,045.41 5,051,518.90 2,057,473.17 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）主要业务和产品 公司自2011年上市以来，一直专注于给排水领域管道的研发、生产和销售，主要产品包括高密度聚乙烯HDPE缠绕结构 壁B型管（业内俗称克拉管）、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、绿色安全PE实壁管、连续缠绕玻璃纤维增强管、玻璃钢顶 管、玻璃纤维增强塑料检查井及相关配套管件等。 近年来，建筑工程、市政工程、水利工程、农业和工业等行业市场对塑料管道的需求不断加大，拉动了中国塑料管道行 业的高速发展，中国成为全球塑料管道生产量、应用量最大的国家。得益于如此良好的发展环境，公司的管道业务发展将实 现新跨越新提升。报告期内，公司在HDPE缠绕结构壁管上再获突破，即完成公称直径达到DN/ID2800和DN/ID2600，环刚 度等级高达SN8和SN12.5级大口径HDPE缠绕结构壁管的成功制备及出口订单任务后，再次获得海外项目DN3000和DN3300 管材订单，环刚度等级高达SN6，也是国内该直径塑料管道的最高级别，目前DN3300管材已在出货，产品型式检验已完成， 新品新工艺项目查新已完成，充分体现了公司在HDPE缠绕结构壁管产品技术上的国际领先地位。同时上海纳川在2017年8 月，取得了压力管道元件制造许可证，进军高端燃气PE管道市场。 经过两年多的探索，公司新的PPP业务板块战略布局初见成效，累计中标金额超过50亿元。项目主要涵盖城市黑臭水体 治理、河道流域治理、海绵城 市、乡镇污水处理等业务。业务模式上，公司主要通过PPP（Public-Private-Partnership） 模 式开展，即公司作为社会资本方，和政府共同设立项目公司（SPV），并通过项目公司实现 对PPP项目的投资、融资、运营 等功能。公司会进一步落实已经中标的PPP项目，夯实项目建设基础能力，提高成本管控和质量管控能力，实现该业务板块 的盈利增长。 公司通过收购福建万润进军新能源汽车产业领域，三年来实现了多种核心零配件的自研自产，夯实了产业基础，福建万 润的主要产品是各类、系列新能源汽车动力总成，适用于各种车型。适配车种包括节能汽车、混合动力汽车、纯电动汽车及 增程式汽车；适配车型包括轿车、轻型客车（面包车）、厢式货车及大中型公交车。各类产品均已形成系列，可适应面向当 前市场的公告内整车产品配套，同时，面向整车厂用户提供灵活、快速的个性化的动力总成新产品开发服务，以适应新能源 汽车后续发展期内不断出现的新需求。 报告期内，公司参股企业启源纳川与星恒电源部分股东签署了《股权转让协议》，启源纳川控股了星恒电源，星恒电源 是国内一流的电池企业，主要产品为轻型车、物流车和乘用车等多种新能源车用锂离子电池，目前公司因筹划收购星恒电源 构成重大资产重组，公司股票处于停牌期，收购完成之后，公司将会增加锂电池生产销售方面的业务。 报告期内，公司的主要业务和产品未发生重大变化。 （二）主要经营模式 公司秉持“海纳百川·广容万物”的经营哲学，传统管材业务以提供高端管材、抢占布局大型高品质客户为战略方向，同 时促进PPP项目落地实现项目收益和管道产品收益的双增长；在新能源汽车领域，通过并购及资源整合，初步完成了电机、 电控和电池的三电完整产业链布局，实现了能够满足电动轻型车、新能源物流车、新能源汽车乘用车以及新能源客车的全系 列产品体系，公司成为国内一流新能源汽车核心零配件提供商的战略布局已经初见成效。 “双轮驱动”模式——管道+PPP项目和新能源汽车 （1）管道+PPP项目板块： 管道业务：公司坚持以“安全、环保的给排水管网综合供应商”为经营愿景，其系列产品已覆盖城市基础设施建设雨水收 集、雨水管网、引水、给水、排水、排水排污、中水回用、工业、燃气及核电等领域，全面涉及水生态系统，主要包括高密 度聚乙烯HDPE缠绕结构壁B型管（业内俗称克拉管）、钢骨架聚乙烯（PE）塑料复合管、绿色安全PE实壁管、连续缠绕玻 璃纤维增强管、玻璃钢顶管、玻璃纤维增强塑料检查井及相关配套管件等。公司的系列产品已广泛应用在市政工程、核电火 电、石油化工、交通枢纽等行业领域，受到了市场的广泛认可，经过10余年的发展，纳川股份已是中核总、中电投、中广核 的合格供应商，中石油、中石化的一级供应商；同时也是大唐能源、国电、华电、华能、华润、中铁、中冶等主要供应商。 报告期内，上海纳川和上海中广核工程科技有限公司联合完成的“核级高密度聚乙烯（HDPE）管道”通过了中国核能行 业协会的科技成果鉴定，该产品鉴定成果实现了“双首创”，即首次实现HDPE管道生产和使用过程无损检测；首次对HDPE 管道系统进行震动疲劳老化和抗震性能实验及计算试验。2017年11月，中广核大亚湾公司在循环水过滤系统成功应用了核级 HDPE管材。上海纳川为该改造项目提供了试验用核级HDPE管材、熔接工艺评定、无损检测及缺陷判定等多项产品与技术 支持，是我国首家拥有该领域完全中国自主知识产权的支持企业。该项目改造按期顺利完成，目前该机组运行良好。改造项 目的实施，为HDPE管材在核级海水相关系统的应用起了示范作用，具有良好的安全效益和经济效益。此外，2018年初，中 广核集团高密度聚乙烯管材（HDPE）相关技术成果深化研究和应用项目，获得美国电力研究院核电板块办法的2017年技术 成果转化奖。 在海外业务方面，公司紧跟国家“一带一路”战略，积极开拓海外市场，管业先后向菲律宾、印尼、缅甸、越南、巴基斯 坦、埃及、乍得、特立尼达和多巴哥等十多个国家和地区出口产品及配套服务，管道系统应用于各类大型工矿、石化基地、 火电、市政工程，在海底、沙漠、雨林等复杂环境中良好运行，获得国外客户的一致好评。 同时，公司通过建立全资子公司纳川贸易有限公司，专业经营国产和进口管材原料，用于生产HDPE缠绕增强管，钢骨 架聚乙烯（PE）复合管，PE给水管，燃气管等， 现为SABIC基础化工，美国雪佛龙菲利普斯，北欧化工博禄有限公司，伊 朗石化等多家国外厂商在国内的代理商，同时也是中石化燕山石化华南地区分销商。目前纳川贸易已成为东南亚领先的大宗 贸易商，原材料贸易有效的降低了公司产品的生产成本，帮助公司降低原材料价格及汇率波动风险，对公司整体业务的发展 形成了非常重要的支撑。 PPP项目：经过两年多的探索，公司新的PPP业务板块战略布局初见成效，项目主要涵盖城市黑臭水体治理、河道流域 治理、海绵城 市、乡镇污水处理等业务。报告期内，公司与泉港石化工业园区管理委员会签订了《泉港区北部城区防洪排 涝及相关配套基础设施PPP项目合同》，中标 “宁城县住房和城乡建设局宁城县城市建设工程PPP项目”、“大理白族自治州 剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综合治理工程（PPP）项目” 、“长泰县主要乡镇场区污水管网等设施建设工程PPP项目” 、 “龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项目”等多个项目。公司在PPP项目再下多城，将进一步加强公司在PPP项目上的竞争实 力，使公司能更深入的参与PPP项目建设当中去，在全国城镇污水处理设施建设、水利建设、交通运输、生态建设和环境保 护建设、政府基础设施、市政工程及城镇综合开发加速推进阶段深入地参与全国的PPP项目，推动公司业务的发展，对公司 起到积极作用，为公司持续发展提供业务支持。 未来，公司将进一步夯实ppp项目的管控和建设能力，将已经在手的PPP项目进行有效的实施，提高公司在项目建设和 运营中的成本管控能力和盈利能力，进而保证公司获得持久稳定的盈利增长。 （2）新能源汽车业务板块： 公司通过收福建万润切入新能源汽车产业，近年来不断提供万润研发能力，丰富产品线，实现了诸多核心零配件的自研 自产自销，有效的降低了成本，保持了在激烈竞争环境下的核心竞争力。福建万润作为具有先发优势的新能源汽车动力总成 提供商，掌握着较为全面的核心技术。与行业内企业相比福建万润在技术和产品上都具有较为明显的优势，市场拓展及业绩 增长上升明显，目前已成为行业内龙头企业，目前其自产的优质电机获得了客户的广泛好评，同时自研自产的DAT技术产 品，是万润独立正向开发、具有完整知识产权和原创性的产品，DAT采用干式摩擦离合器和制动器，控制机构外置，干湿 分离，传动组件相对独立，维护方便，已经实现了销售，其高效节能的特点和良好的操控性大大的提升了客户体验，获得了 客户的广泛关注。未来，公司将会持续升级福建万润产品的性能，提高技术壁垒，努力将福建万润打造成国内最大的动力总 成提供商。 公司于2015年成立的福建川流新能源汽车运营服务有限公司，旨在搭建一个新能源汽车运营平台，通过这一平台，公司 能够根据市场情况实现向新能源汽车产业链的上下延伸，是公司新能源汽车产业未来发展战略的重要一环。通过与公司控股 子公司福建万润新能源科技有限公司相互借力，形成战略协同效应，加速公司在新能源汽车业务领域的战略布局，有利于进 一步强化公司新能源汽车业务上的技术和市场优势，符合公司的长期战略规划和愿景。 2017年12月，公司中标 “泉港区新能源公交车和充电站设施PPP项目”，该项目的中标是公司在新能源汽车业务发展上 的一大重要创新举措，推出城乡公交PPP项目，以“PPP+公交车电动化+互联网”的思维运作新能源汽车，为公司开拓了一个 新的新能源汽车业务市场，开创并抢占了新的发展先机，有利于公司新能源汽车产业的持续发展。 目前公司因筹划收购星恒电源构成重大资产重组，公司股票处于停牌期。星恒电源是国内一线的锂电池制造企业，公司自2003 年成立以来一直致力于动力锂电池的研发、生产、销售，在国内率先实现了电池的二次寿命和梯次利用。其主要瞄准新能源 汽车和轻型车市场。在新能源汽车领域，星恒电源自2014年起开始布局切入，其具有极高性价比优势的超级锰酸锂产品使其 快速成为国内众多新能源物流车制造商的第一供应商。未来三年，星恒电源将以新一代更高性价比的产品快速打开新能源乘 用车市场并站稳脚跟。在轻型电动车领域，星恒电源精耕细作了14年，已经为全球超过500万终端客户提供电池和服务，稳 居国内电动两轮车市场占有率第一，同时在欧洲长期保持稳定增长态势，在欧洲电动两轮车市场占有率第二。收购完成之后， 星恒电源将会成为公司新能源汽车板块新的生力军。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 新增长期股权投资-泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙） 固定资产 子公司-上海纳川临港厂房竣工验收及部分设备竣工验收等 在建工程 子公司-上海纳川临港厂房竣工验收及部分设备竣工验收等 其他非流动资产 龙岩市污水处理厂网一体化、泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施等一系 列PPP项目处于在建中 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司业务领域主要涵盖管材和新能源汽车两大板块。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面： （一）技术研发优势 管材板块： 公司自成立以来，始终坚持不断深入产品研发，对于现有产品不断改进生产工艺，开发高品质的管材产品，尤其是HDPE 缠绕结构壁管作为公司一贯的核心产品，在国内外市场不断得到提升。公司在该产品上始终是国内市场的领导者，不添加任 何的再生材料，以优质的原材料生产优质的产品，保证了埋地塑料管道作为良心产品在国内外市场的安全应用，也正因于此， 公司为HDPE缠绕结构壁管在国内市场成为越来越受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应用的贡献。 核电用HDPE管作为公司核心产品，依托上海中广核，联合多家国内外科研机构共同建立“核电站非金属材料联合项目 实验室”，为技术研发提供有力保障。2016年上海纳川获得上海市科委批准成立“核电站高新核材及装备工程技术研究中心”。 同年，获得由国家核安全局主导的“核安全3级HDPE管材标准体系研究”项目，获得参编单位资格，共同参与中国首个HDPE 管材标准体系的研究。报告期内，上海纳川于2017年5月，获得HDPE管材管件节水认证；与国核签订《核电厂厂用水系统 高密度聚乙烯（HDPE）管道、管件国产化研制技术支持与服务》协议。2017年6月，获得中核集团合格供应商证书，成为 中广核集团合格供应商。2017年7月，委托国家塑料制品质量监督检验中心，完成核安全3级HDPE管道、核安全3级HDPE管 件的检测。2017年8月，取得了压力管道元件制造许可证，进军高端燃气PE管道市场。2017年9月，上海纳川和上海中广核 工程科技有限公司联合完成的“核级高密度聚乙烯（HDPE）管道”通过了中国核能行业协会的科技成果鉴定。2017年11月， 公司为中广核大亚湾核电站反冲洗系统项目改造提供了培训试验用核级HDPE管材、及熔接和无损多项技术支持。同时，上 海纳川已取得4份专利证书，还有9份专利申请已被受理。 此外，2018年初，中广核集团高密度聚乙烯管材（HDPE）相关技术成果深化研究和应用项目，获得美国电力研究院核 电板块办法的2017年技术成果转化奖。 新能源汽车板块： 近年来新兴的新能源汽产业车快速发展，福建万润现有的核心技术团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽 车领域资深专家黄键教授作为技术带头人。技术中心核心团队有8年以上的新能源汽车动力总成开发经验，30%拥有硕士及 以上学历，高级职称以上10人。 在技术的自主创新方面，福建万润已陆续研发出DAT系列自动变速器技术、制动能高回收技术、底盘驱动辅件技术、 双稳态离合器、电机直驱助力转向器、变频驱动技术、整车能源综合管理技术等。其中DAT系列自动变速器技术优势尤为 突出：DAT系列自动变速器是万润团队独立正向开发拥有完整自主知识产权，涵盖客车、乘用车、物流车3大系列9款电动 汽车动力总成的新能源汽车专用自动变速器。该变速器整体结构采用了干湿分离的设计思路，解决了传统变速器传动效率低 和润滑油发热等问题；采用摩擦式换挡机构，提高了换挡的平顺性和可靠性。其应用在新能源汽车上能够提高车辆爬坡能力、 节省车辆全生命周期成本。与市场上其他新能源汽车自动变速器相比DAT自动变速器换挡更加平顺，切换成功率高，切换 时间短，带来更好的驾驶操控感和乘坐舒适性。DAT系列自动变速器的应用提高了新能源汽车的动力系统效率，实现了高 效制动能量回收，大大降低了车辆电耗，提高电池的使用寿命，使得车辆的使用成本更低，改善整车的动力性和经济性。 目前公司的新能源乘用车动力系统满足三菱供应商考核评价标准，按照ISO26262的功能安全标准开发，符合IATF16949 质量管理体系认证，2017年度荣获东南汽车 “研发设计优秀奖”。2016年12月在“第十一届影响中国客车业年度盘点评选活动” 中，福建万润荣获“2016年度新能源客车动力总成之星”和“2017年度客车零排放技术推荐”两项大奖。“新能源客车动力系统 总成”2016年获福建省科技进步奖。 为保持新能源汽车业务的持续增长，福建万润技术团队针对应客户不同需求快速开发与匹配，加强各种新能源汽车动力 总成系统的研发，目前产品达50多种，涵盖乘用车、专用车、商用车各种车型和使用环境，并且匹配国内多个整车厂和终端 客户，产品线非常丰富，达到国内一流水准，具有较强的核心竞争力。 （二）营销经营创新优势 公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快，资源能得 到快速合理的调配，并拥有一支经验丰富、业务能力较强的营销团队，因此在营销方面有一定的优势。 管材板块： 公司依托自身项目工程能力方面的核心竞争力，将管材业务和PPP业务相结合，加强PPP项目的推进，创造新的利润增 长点。报告期内，公司与泉港石化工业园区管理委员会签订了《泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施PPP项目合同》； 先后中标“宁城县住房和城乡建设局宁城县城市建设工程PPP项目”， “大理白族自治州剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综 合治理工程（PPP）项目”， “长泰县主要乡镇场区污水管网等设施建设工程PPP项目”， “龙岩市永定区城区道路基础设施PPP 项目”。以上项目的中标有利于公司在PPP领域进一步积累项目经验，进一步加强公司在PPP项目上的竞争实力，使公司能更 深入的参与PPP项目建设当中去，在项目中沉淀经验，并为公司后续PPP项目的开拓和合作提供更多的经验，提高项目建设 和运营能力，凝聚公司整体的核心竞争力，为公司持续发展提供业务支持。 新能源汽车板块： 公司创新推出城乡公交PPP项目，以“PPP+公交电动化+互联网”的思维运作新能源汽车，为公司开拓了一个新的新能源 汽车业务市场，开创并抢占了新的发展先机。报告期内，公司中标 “泉港区新能源公交车和充电站设施PPP项目”，该项目的 中标是公司在新能源汽车业务营销经营发展上的一大重要创新举措，提高了公司在新能源汽车运营领域的经验和影响力，为 公司进一步大力开拓“PPP+公交电动化+互联网”的模式提供了有力的支持。 （三）体系优势 管材板块： 公司在生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高，顺利通过了美国石油天然气工业制造组织的质量管理体系认证 （API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧美市场获得了准入认可， 极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过质量管理体系认证、环境管理 体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品卫生许可批件，开拓了公司核电专 用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。 新能源汽车板块： 福建万润的技术来源主要依托自主研发力量实现技术创新,从主导产品的核心技术到生产工艺的系列流程,创立了系列的 自主知识产权体系。具体为全系列新能源汽车总成的研发、生产能力，产品包含整车控制器、电机、电机控制器、变速传动 系统以及储能器，各部件系列覆盖了新能源客车、新能源乘用车、新能源专用车等主要类别，形成从小到大的、较完整的产 品型谱。目前拥有授权专利40件，其中发明专利12件；获得软件著作权8项。 （四）原材料渠道优势 公司通过建立全资子公司纳川贸易有限公司，专业经营国产和进口管材原料，用于生产HDPE缠绕增强管，钢骨架聚乙 烯（PE）复合管，PE给水管，燃气管等 。该贸易公司的建立，加强了公司对原材料市场的深入研究，把握原材料价格波动 规律，根据对原材料价格走势的分析，制定年度、季度、月度采购计划，在保持生产连续稳定的前提下，尽量避免在高价位 区间进行大量采购，有效缓解了因原材料采购价格上涨导致公司管材业务利润受挤压而缩小的风险。 （五）广泛合作及承担课题研究优势 福建万润与清华大学、北京理工大学等科研院校开展了深入的合作。与北京理工大学联合开办的在职工程硕士研究生班 已在万润首期办班并将持续办学。福建万润也将助力“电动汽车国家重点工程实验室”福州基地项目，该项目将成为国家东南 地区新能源汽车技术的高度标杆。福建万润和清华大学相关企业在（ADAS）车辆高级驾驶辅助系统上深入开展合作，第一 期产品客车紧急制动系统（AEBS）已经推向市场。已经成为首个通过了国家标准测试的AEBS产品，市场前景广阔。 在承担课题研究方面，福建万润承担多项新能源汽车方面的课题研究，主要为：福建省科技重大专项“新能源汽车变速 器自动化生产线研发”；福建省产学合作重大项目“纯电动车用双电机双模耦合动力系统研发”；福建省技术创新重点项目“插 电式深度混合客车动力系统的研发及产业化”；2017年福建省战略性新兴产业“闽侯万润新能源汽车动力总成系统生产项目一 期建设”重点项目；福州市经信委产学合作项目“电动客车多模耦合动力系统研发”；福州市高新区区域科技重大项目“中大型 新能源客车电动助力转向系统及产业化”；福州市高新区区域科技重大项目“新能源汽车绝缘安全监测仪开发及产业化”。 开展广泛的合作和承担多项新能源汽车相关课题研究，有助于提高福建万润在新能源汽车上的技术研发和创新能力，增 强公司的核心竞争力，促进公司的新能源汽车业务持续发展。 （六）高质量团队优势 福建万润现有的核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深专家黄键教授作为技术带头人。技 术中心核心团队有8年以上的新能源汽车动力总成开发经验。30%拥有硕士及以上学历，高级职称以上10人；管理团队：由 原福建省汽车工业集团公司党组书记、董事长凌玉章先生出任万润董事长。作为福建汽车业的领路人，凌玉章先生曾成功创 建了东南汽车和福建戴姆勒汽车。其带领的管理团队在汽车及其配套行业有几十年的管理经验；服务团队：万润新能源的服 务团队已经覆盖全国20个省，3个直辖市，51个地级市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客户提供专业的售前、 售中、售后服务。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，中国经济进入结构转型升级的关键阶段，基础项目和民生项目建设需求平稳，其中海绵城市、地下管廊、水污 染防治行动计划、城镇化建设、棚户区改造等项目都增加了塑料管道需求，从而带动塑料管道行业的平稳发展。同时PPP模 式在政府政策的大力支持、“一带一路”国家战略继续实施下，基础设施建设投资需求扩大，报告期内，公司持续加快PPP项 目的推进，截止报告期内累计中标PPP项目金额突破50亿元，实现了从传统管材供应商向“PPP项目+管材业务”战略方针的转 型。 在新能源汽车领域，根据中国汽车工业协会统计，2017年新能源汽车销量77.7万辆，相比2016年增长了53.3%，连续两 年跻身全球最大的新能源汽车产销市场，但同时在报告期内，新能源补贴政策落实较慢，也影响整体市场的订单需求放缓和 滞后，对公司造成了一定影响，公司通过自研自产核心零部件、研发创新性DAT技术产品等战略，提高客户粘度、提升毛 利率，降低政策波动带来的影响，为该业务的长远发展打下良好基础。 报告期内，公司实现营业收入147,981.18万元，较上年同期增长32.48%；归属于上市公司股东的净利润7,117.95万元， 较上年同期增长11.45%。 报告期内各业务领域概况： （1）2017年公司在高端管材方面取得了突破，上海纳川和上海中广核工程科技有限公司联合完成的“核级高密度聚乙烯 （HDPE）管道”通过了中国核能行业协会的科技成果鉴定，该产品鉴定成果实现了“双首创”， 2017年11月，中广核大亚湾 公司在循环水过滤系统成功应用了核级HDPE管材。上海纳川为该改造项目提供了试验用核级HDPE管材、熔接工艺评定、 无损检测及缺陷判定等多项产品与技术支持，是我国首家拥有该领域完全中国自主知识产权的支持企业，2018年初，中广核 集团高密度聚乙烯管材（HDPE）相关技术成果深化研究和应用项目，获得美国电力研究院核电板块办法的2017年技术成果 转化奖。 （2）在海外业务方面，公司紧跟国家“一带一路”战略，积极开拓海外市场，管业先后向菲律宾、印尼、缅甸、越南、 巴基斯坦、埃及、乍得、特立尼达和多巴哥等十多个国家和地区出口产品及配套服务，管道系统应用于各类大型工矿、石化 基地、火电、市政工程，在海底、沙漠、雨林等复杂环境中良好运行，获得国外客户的一致好评。 （3）报告期内与泉港石化工业园区管理委员会签订了《泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施PPP项目合同》， 中标 “宁城县住房和城乡建设局宁城县城市建设工程PPP项目”、“大理白族自治州剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综合治 理工程（PPP）项目” 、“长泰县主要乡镇场区污水管网等设施建设工程PPP项目” 、“龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项 目”等多个项目。公司在PPP项目领域的经验不断增加，逐步提高在PPP项目建设方面的投资建设运营一体化的经营能力，进 而提升PPP业务市场竞争力及持续盈利能力，有利于进一步抓住市场机遇开拓PPP项目，推动公司业务的发展，对公司起到 积极作用，为公司持续发展提供业务支持。 （4）公司旗下的福建万润为国内一流的整车厂提供新能源汽车动力总成产品，报告期内，福建万润实现了电机等核心 零部件的自研自产，大幅度降低了产品成本、提供了产品稳定性，同时其自主研发的DAT系列自动变速器的产品开始推向 市场，该产品提高了新能源汽车的动力系统效率，实现了高效制动能量回收，大大降低了车辆电耗，提高电池的使用寿命， 使得车辆的使用成本更低，改善整车的动力性和经济性，因为其突破性的产品特性获得了客户的广泛好评。报告期内福建万 润营业收入160,308,123.16元，营业利润42,743,480.75元，净利润37,160,959.46元。 （5）2017年以来，公司积极探索、进一步加快产业升级及战略转型，积极开拓布局新的业务领域。报告期内，公司与 与赣州和泰投资中心（有限合伙）、北京启源厚积投资管理有限公司共同发起设立启源纳川基金，该基金收购了星恒电源部 分股权并获得控股权。星恒电源是国内领先的从事锂离子动力电池自主研发、生产和销售的企业之一。星恒电源主要为轻型 车（主要指电动两轮车、电动三轮车与低速四轮车）、物流车与乘用车提供多元复合锂、锰酸锂、三元锂、磷酸铁锂动力电 池与电池组。其中，基于三元锂与锰酸锂复合而成的多元复合锂离子动力电池为公司的创新产品，即突破了纯锰系产品能量 密度的瓶颈、又保证了产品的性价比，目前公司在电动轻型车动力锂电池细分市场实现了全球布局并处于领先地位，在国内 电动物流车锂电池领域出货量也名列前茅，报告期内又实现了乘用车动力电池销量的快速增长，星恒电源整体发展态势迅猛， 2017年星恒电源营业收入1,435,539,026.35元，营业利润232,735,293.20元，净利润201,581,786.25元。 目前因筹划收购星恒电源构成重大资产重组，公司股票处于停牌期。本次收购星恒电源是公司加快在新能源产业的布局， 收购完成之后，将填补公司在动力电池领域的空白，完善公司新能源产业链，从长远意义来看，星恒电源在动力电池领域的 多年经验积累，可为公司“新能源汽车核心零部件+整车运营+互联网平台”创新发展模式提供更多的指导，从而为公司未来整 合资源，优化产业链提供更好的发展和机会。 未来，公司将一方面加强对已有业务的整合、提升市场竞争力，另一方面将继续通过外延式发展的方式、积极布局新 能源汽车业务领域，争取成为新能源汽车行业的领先企业，通过双轮驱动的发展模式，强化公司产品核心竞争力，提升企业 品牌形象，促进产品线的升级改造，通过扩大市场份额和生产规模来降低成本及提高盈利水平，实现公司快速持续增长！ 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 营业收入整体情况 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,479,811,835.97 100% 1,116,971,191.56 100% 32.48% 分行业 管材销售 363,785,799.76 24.58% 471,551,726.41 42.22% -22.85% 材料贸易 857,222,631.98 57.93% 417,501,559.21 37.38% 105.32% 新能源汽车（动力总 160,707,097.51 10.86% 225,322,217.46 20.17% -28.68% 成）销售 工程服务收入 98,096,306.72 6.63% 100.00% 其他业务 2,595,688.48 0.23% -100.00% 分产品 管材销售 363,785,799.76 24.58% 471,551,726.41 42.22% -22.85% 材料贸易 857,222,631.98 57.93% 417,501,559.21 37.38% 105.32% 新能源汽车销售（动 力总成） 160,707,097.51 10.86% 225,322,217.46 20.17% -28.68% 工程服务收入 98,096,306.72 6.63% 100.00% 其他业务 2,595,688.48 0.23% -100.00% 分地区 华东地区 379,762,384.23 25.66% 425,733,206.38 38.11% -10.80% 华东地区（材料销 售） 491,894,955.80 33.24% 379,059,061.17 33.94% 29.77% 华南地区 345,350,007.28 23.34% 179,974,386.96 16.11% 91.89% 出口 35,089,816.03 2.37% 51,987,327.70 4.65% -32.50% 华北地区 127,426,699.08 8.61% 39,071,717.88 3.50% 226.14% 华中地区 83,292,101.46 5.63% 27,681,178.14 2.48% 200.90% 西南地区 8,189,251.37 0.55% 7,688,507.66 0.69% 6.51% 西北地区 6,475,922.43 0.44% 2,834,835.13 0.25% 128.44% 其他收入及支出 2,595,688.48 0.23% -100.00% 东北地区 2,330,698.29 0.16% 345,282.06 0.03% 575.01% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 管材销售 363,785,799.76 224,432,313.68 38.31% -22.85% -14.90% -5.76% 材料贸易 857,222,631.98 791,184,389.32 7.70% 104.77% 100.05% 2.18% 新能源汽车（动 力总成）销售 160,707,097.51 95,822,551.40 40.37% -28.68% -20.03% -6.45% 工程服务收入 98,096,306.72 22,324,715.50 77.24% 100.00% 100.00% 77.24% 分产品 管材销售 363,785,799.76 224,432,313.68 38.31% -22.85% -14.90% -5.76% 材料贸易 857,222,631.98 791,184,389.32 7.70% 104.77% 100.05% 2.18% 新能源汽车（动 力总成）销售 160,707,097.51 95,822,551.40 40.37% -28.68% -20.03% -6.45% 工程服务收入 98,096,306.72 22,324,715.50 77.24% 100.00% 100.00% 77.24% 分地区 华东地区 379,762,384.23 200,023,542.62 47.33% -10.80% -20.21% 6.22% 华东地区（材料 销售） 491,894,955.80 451,429,764.06 8.23% 29.77% 26.07% 2.70% 华南地区 345,350,007.28 267,608,644.15 22.51% 91.89% 211.55% -29.76% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017年 2016年 同比增减 管道业 销售量 吨 24,865.35 25,248.24 -1.52% 生产量 吨 29,993.39 24,311.5 23.37% 库存量 吨 7,827.11 2,699.07 189.99% 新能源汽车（动力总 成） 销售量 套 4,959 2,867 72.97% 生产量 套 5,407 1,818 197.41% 库存量 套 498 50 896.00% 贸易类 销售量 吨 114,072.43 167,567.22 -31.92% 生产量 吨 115,613.06 163,265.67 -29.19% 库存量 吨 13,195.14 11,654.51 13.22% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 管道业产品库存量较上年同期增加189.99%，主要原因系本报告期不同结构产品如克拉管、钢骨架管、玻璃钢夹砂管及树脂 混凝土顶管的库存比重较去年同期比重变动及公司增加部分安全库存量等综合所致。 新能源汽车销售量较上年同期增加72.97%，主要原因系福建万润销售不同结构产品等所致。 新能源汽车生产量较上年同期增加197.41%%，主要原因系福建万润因销售不同结构产品而生产等所致。 新能源汽车库存量较上年同期增加896.00%，主要原因系公司不同结构产品库存比重及安全库存量增加等综合所致。 贸易类销售量较上年同期减少31.92%，主要原因系本报告销售塑料米较多且单位价值较低，上年同期销售农产品等单位价 值较高等综合所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 否 （1）公司于2012年9月4日中标崇山污水处理厂、惠西污水处理厂及配套管网一期工程项目，总投资额约56,238万元。 截至2017年12月31日，该项目已完成工程量28,803万元，其中，崇山污水处理厂、崇山污水处理厂一期配套管网、惠西污水 处理厂及惠西污水处理厂一期配套管网工程已通过初验，收到崇山厂区工程回购款4,717.73万元；崇山厂区工程建设期利息 104.98万元、回购期利息134.12万元；崇山管网工程建设期利息394.76万元；惠西污水处理厂及配套管网工程建设期利息239.83 万元、回购期利息437.69万元。惠西污水处理厂二、三期配套管网尚在建设中。 （2）公司于2013年2月10日中标永春县轻工基地北区场地平整及道路工程BT项目，建设规模工程造价（最高控制价） 9,338.70万元人民币，具体范围以经审核的施工图纸的内容为准。截至2017年12月31日，该工程已竣工，确认工程量为8,158.32 万元，同时已完成财政审核，财审金额7,144.35万元。该项目已收到回购款、建设期利息及投资回报共8,239.92万元。 （3）公司于2013年2月21日中标泉港区南山片区地下管网BT项目，并于2013年3月18日签订《泉港区南山片区地下管网 特许投资建设及回购（BT）协议》，总投资额约44,386.2万元，2017年7月11日于原合同的基础补充签订经六路、柳厝路、 桥溪路（一期）补充协议，投资额约6372万元，合计投资额约50758.2万元。最终将以经泉港区审计局审核的工程结算造价 为准。截至2017年12月31日，该项目累计完成工程量14,570.81万元。其中泉港北部城区市政工程管道（一）、南埔路、施厝 路工程已基本竣工；仑埔路、经六路、柳厝路、桥溪路（一期）工程尚在建设中。2014年11月，业主方确认的工程量(暂未 经财政审核)已提前回购，截至2017年12月31日该项目已收到提前回购款6,793万元。 （4）公司于2015年12月16日中标龙岩市四个县（区）乡镇污水处理厂网一体化PPP项目，并分别于2016年6月16日签订 《龙岩市连城县乡镇污水处理厂网一体化PPP项目合同》；2016年8月15日签订《龙岩市新罗区乡镇污水处理厂网一体化PPP 项目合同》；2016年11月17日签订《龙岩市永定区乡镇污水处理厂网一体化PPP项目合同》；2016年8月24日签订《武平县 乡镇污水处理厂网一体化PPP项目合同》，总投资额约58,842.38万元，最终将以经各县区审计局审核的工程结算造价为准。 截止2017年12月31日，该项目累计完成工程量22,532.77万元，其中连城县、新罗区、永定区、武平县项目均处于建设期阶段。 （5）公司于2017年4月6日签订《泉港区北部城区防洪排涝及相关配套基础设施PPP项目合同》，总投资额约68,768.77 万元，最终将以经泉港区审计局审核的工程结算造价为准。项目内容主要包括子项目一：道路工程；子项目二：防洪排涝工 程；截止2017年12月31日，该项目累计完成工程量1,666.95万元。 （6）公司于2017年9月18日签订《云南省大理白族自治州剑川县澜沧江上游剑湖流域水环境综合治理工程政府和社会资 本合作（PPP）项目合同书》，总投资额约153,750.50万元，最终将以财政审核的工程结算造价为准。项目建设内容包括入 湖河道水环境综合治理工程、剑湖湖滨缓冲带恢 复工程、环剑湖截污治污工程及剑湖湖泊底泥疏浚工程；截止2017年12月 31日，该项目正处于开工建设的前期阶段。 （7）公司于2017年11月15签订《长泰县主要乡镇场区污水管网等设施建设工程PPP项目合同》，总投资额约43,381.97 万元，最终将以财政审核的工程结算造价为准。项目内容主要包括子项目一：污水管网铺设；子项目二：建设相关泵站1座， 污水提升泵站3座，截至本报告期，该项目处在开工建设阶段。 （8）公司于2017年12月20日签订《龙岩市永定区城区道路基础设施PPP项目合同》，总投资额约41,882.21万元，最终 将以财政审核的工程结算造价为准。项目内容主要包括子项目一：：创业大道（西环路-沿河西路）及周边土方工程；子项 目二：体育大道（环城西路-永杭路）；子项目三：金凤桥（金凤路跨永定河）截至本报告期，该项目已完成金额1,200万元， 正处在开工建设阶段。 （9）公司于2013年10月23日同江西中越建设有限公司签订了总金额为11,595.68万元的合同，截至2017年12月31日，该 合同累计发货值为7064.71万元。 （10）公司全资子公司武汉纳川于2014年9月12日同大冶市城市建设投资开发有限公司签订合同总金额为5,067万元的《管 材购销合同》，截至2017年12月31日，该合同累计发货值为579.33万元。 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 管道产品 原材料 218,119,738.38 74.65% 157,734,129.53 74.05% 管道产品 人工工资 20,599,385.88 7.05% 16,697,466.52 7.84% 管道产品 折旧费 31,702,600.96 10.85% 22,763,534.78 10.69% 管道产品 燃料、动力费 13,294,639.11 4.55% 7,867,056.62 3.69% 新能源汽车（动 力总成） 原材料 109,787,659.03 98.46% 71,610,091.08 96.81% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 根据房地产开发经营需求，于2017年5月新设成立控股子公司-泉州市川远房地产开发有限公司；因建立PPP产业基金需 求，于2017年6月新设成立控股子公司-厦门纳川恒洲投资管理有限公司；各PPP项目启动，于2017年1月新设成立控股子公司 -龙岩市河洛水环境发展有限公司、于2017年4月新设成立控股子公司-泉州市泉港中建川投资有限公司、于2017年10月新设 成立控股子公司-长泰县纳川基础设施投资有限公司、2017年11月新增控股子公司-龙岩市永定区纳川路桥投资有限公司、 2017年11月新增控股子公司-福鼎市纳川水环境发展有限公司、2017年11月新增控股子公司-泉州市泉港绿川新能源汽车服务 有限公司、2017年12月新增控股子公司-大理剑湖纳川环境科技有限公司. （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 261,331,811.60 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 15.00% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 84,526,230.00 4.85% 2 客户B 52,215,457.00 3.00% 3 客户C 45,544,581.00 2.61% 4 客户D 42,906,376.10 2.46% 5 客户E 36,139,167.50 2.07% 合计 -- 261,331,811.60 15.00% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 526,734,391.04 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 38.10% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 145,569,364.43 10.53% 2 供应商B 114,259,572.63 8.26% 3 供应商C 102,720,968.65 7.43% 4 供应商D 100,866,485.33 7.30% 5 供应商E 63,318,000.00 4.58% 合计 -- 526,734,391.04 38.10% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 102,953,748.78 95,125,082.64 8.23% 管理费用 106,184,177.00 101,170,343.90 4.96% 财务费用 12,607,764.51 24,796,401.69 -49.15% 汇兑损益影响冲减财务费用等综合 所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 为了提高公司产品核心竞争力、完善公司产业链布局，报告期内公司继续以开发HDPE缠绕结构壁管配套产品、实现核 电用管产品供应和加快新能源汽车业务增长为重点，逐步实现相关产品的开发与制备，形成有市场需求的差异化产品。 1、本年度公司在HDPE缠绕结构壁管上再获突破，即完成公称直径达到DN/ID2800和DN/ID2600，环刚度等级高达SN8 和SN12.5级大口径HDPE缠绕结构壁管的成功制备及出口订单任务后，再次获得海外项目DN3000和DN3300管材订单，环刚 度等级高达SN6，也是国内该直径塑料管道的最高级别，目前DN3300管材已在出货，产品型式检验已完成，新品新工艺项 目查新已完成，充分体现了我司在HDPE缠绕结构壁管产品技术上的国际领先地位。 目前公司管业板块在研项目超过5项，其中包括1项国家重点研发项目的子课题项目。2017年公司管业板块已申报发明专 利1项，实用新型专利4项。加大研发投入力度使公司产品的核心竞争力得到进一步提高，品牌知名度和可靠性得到市场的进 一步认可，有益于公司的长远发展。 2、报告期内，公司继续以开发核电专用HDPE管道及配件为重点，完成核电专用HDPE管道及配件的试制及性能验证， 进一步深化和扩展配套技术的研究和应用，并同步推进其他高端HDPE管道及配件产品的市场投入，完善全系列HDPE产品 规格。目前该项目已提出申报专利10项，发明专利5项，实用新型专利5项，使公司产品的核心竞争力得到进一步提高，品牌 知名度和可靠性得到市场的进一步认可，有益于公司的长远发展。 上海纳川在2017年8月，取得了压力管道元件制造许可证，进军高端燃气PE管道市场。2017年9月，公司的核级HDPE管 道及管件产品，通过了中国核能行业协会组织的科学技术成果鉴定。以潘自强院士为组长的专家组经过严格评审，认定产品 具有自主产权，填补了国内空白，达到国际先进水平，多项技术属国内首创。2017年11月，公司为中广核大亚湾核电站反冲 洗系统项目改造提供了培训试验用核级HDPE管材、及熔接和无损多项技术支持。大亚湾项目改造按期顺利完成，机组运行 良好。上海纳川在核电领域的多项技术攻关，打破国外发达国家对我国该技术领域的垄断地位，提升我国自主创新品牌。公 司后续将继续推进民用核安全设备制造许可证的认证工作，力争在多方的监督、规范和引导下，进一步提升自身技术实力， 推广优质的产品和全面的配套服务，成为国内相关行业的表率。紧随核电走出去战略，开拓海外核电HDPE产品市场及其他 高端HDPE产品市场。 3、报告期内，为保持新能源汽车业务的持续增长及优势，公司控股子公司福建万润的技术团队一方面不断开发和升 级产品，产品线日渐丰富和完善，目前已经形成了客车和专用车的全系列产品，乘用车的配套也有望迎来增长！福建万润的 产品先进性和丰富程度在国内同行中名列前茅。福建万润在研发上的进步将会使得产品性能提升，生产成本降低，为提高产 品的市场占有率打下基础，实现企业营收的稳定增长；另一方面，为适应新能源汽车市场不断变化的市场需求，福建万润自 主研发成功了满足市场需求的新产品——DAT系列自动变速器。DAT系列自动变速器凭借其高技术性和新颖性能够迅速占 领市场。通过与科研院校的积极合作，与清华大学团队联合开发的AEBS也已经推向市场，市场化前景广阔。福建万润通过 研发获得的新技术、新知识和新能力，将会大大提高产品的竞争力和盈利能力，实现企业的可持续发展。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2017年 2016年 2015年 研发人员数量（人） 99 81 90 研发人员数量占比 10.63% 8.14% 9.69% 研发投入金额（元） （未完）  |