[年报]恒康医疗:2017年年度报告
恒康医疗集团股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人周先敏、主管会计工作负责人王勇及会计机构负责人(会计主管 人员)王中华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告所涉及的公司未来发展战略、业绩规划等前瞻性陈述，属于未 来经营计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性， 并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实 质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险！ 公司已在本报告中详细描述了可能存在的主要风险，请查阅本报告第四节 “经营情况讨论与分析”章节相应内容 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 15 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 34 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 54 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 59 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 59 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 60 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 68 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 75 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 76 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 207 释义 释义项 指 释义内容 恒康医疗、本公司、公司、集团 指 恒康医疗集团股份有限公司 独一味 指 康县独一味生物制药有限公司 奇力制药 指 四川奇力制药有限公司 三宝堂 指 白山市三宝堂生物科技有限公司 圣拓科技 指 上海圣拓生物科技有限公司 恒康源 指 四川恒康源药业有限公司 瓦三医院 指 瓦房店第三医院有限责任公司 盱眙医院 指 盱眙恒山中医医院有限公司 赣西医院 指 萍乡市赣西医院有限公司 赣西肿瘤医院 指 萍乡赣西肿瘤医院有限责任公司 辽渔医院 指 大连辽渔医院 平安医院 指 成都平安医院 资阳医院 指 资阳健顺王体检医院有限公司 福源医院 指 广安福源医院有限责任公司 蓬溪医院 指 蓬溪健顺王中医（骨科）医院有限责任公司 崇州二院 指 崇州二医院有限公司 恒健肿瘤医院 指 河南恒健肿瘤医院有限公司 上海仁影 指 上海仁影医学影像科技有限公司 爱贝尔 指 绵阳爱贝尔妇产医院有限公司 杰傲湃思 指 杰傲湃思生物医药科技（上海）有限公司 永道医疗 指 四川永道医疗投资管理有限公司 京福华越 指 京福华越（台州）资产管理中心（有限合伙） 京福华采 指 京福华采（台州）资产管理中心（有限合伙） 福慧医药 指 四川福慧医药有限责任公司 PRP公司 指 PRP Diagnostic Imaging Pty Ltd GMP 指 药品生产质量管理规范 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 恒康医疗 股票代码 002219 变更后的股票简称（如有） / 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 恒康医疗集团股份有限公司 公司的中文简称 恒康医疗 公司的外文名称（如有） / 公司的外文名称缩写（如有） / 公司的法定代表人 周先敏 注册地址 甘肃省陇南市康县王坝独一味工业园区 注册地址的邮政编码 746500 办公地址 四川省成都市锦江工业开发区金石路456号 办公地址的邮政编码 610063 公司网址 http://www.hkmg.com 电子信箱 hkmgdsh@hkmg.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹维 / 联系地址 成都市锦江工业开发区金石路456号 / 电话 028-85950888-8955 / 传真 028-85950202 / 电子信箱 wei.cao@hkmg.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 91621200720251588Y 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司已由上市之初的单一药品制造业务逐步转变为涵盖医疗服务、药品制造、日 化品及保健品四块业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 不适用 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼3-4层 签字会计师姓名 宫岩 魏兴花 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东海证券股份有限公司 上海市浦东新区东方路1928 号东海证券大厦 葛斌、Wang Jiangqin 2015年6月8日至前次募集资 金使用完毕时止 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区天河北 路183-187号大都会广场43楼 （4301-4316房） 秦超、文晋 2016年9月3日-2017年12月 31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 3,399,324,143.50 2,175,221,187.39 56.27% 1,181,728,223.15 归属于上市公司股东的净利润 （元） 202,809,263.86 403,631,489.47 -49.75% 323,626,317.65 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 192,220,922.94 358,117,774.89 -46.32% 258,697,739.64 经营活动产生的现金流量净额 （元） -204,818,621.09 -697,374,078.56 -70.63% 219,021,903.72 基本每股收益（元/股） 0.1087 0.2139 -49.18% 0.1854 稀释每股收益（元/股） 0.1087 0.2139 -49.18% 0.1854 加权平均净资产收益率 4.88% 10.29% -5.41% 11.94% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 总资产（元） 10,253,239,638.48 5,984,709,625.84 71.32% 4,780,346,616.33 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,188,543,948.49 4,084,959,354.49 2.54% 3,726,981,221.02 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 488,768,340.81 620,540,530.62 893,245,902.92 1,396,769,369.15 归属于上市公司股东的净利润 71,960,806.67 93,528,290.79 86,438,003.20 -49,117,836.80 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 69,249,838.28 85,857,774.37 82,077,848.33 -44,964,538.04 经营活动产生的现金流量净额 -104,423,847.63 79,584,979.48 17,803,234.77 -197,782,987.71 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -3,264,573.58 -1,127,305.86 -267,898.85 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 3,242,972.18 6,420,740.84 13,627,057.00 受的政府补助除外） 受托经营取得的托管费收入 19,945,794.73 7,209,094.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,779,084.26 26,264,909.90 59,120,093.24 主要系报告期确认的 业绩补偿款 减：所得税影响额 -584,652.79 7,473,290.04 14,684,368.46 少数股东权益影响额（税后） -1,246,205.27 -1,482,865.01 75,399.67 合计 10,588,340.92 45,513,714.58 64,928,578.01 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 2017年，公司坚持实施以医疗服务为核心的“大健康”战略，聚焦肿瘤诊疗和高端妇产，通过并购PRP公司、自建多家 肿瘤医院和高端妇产医院及参股并购基金等方式，进一步扩大医疗服务板块规模，不断完善产业布局。目前，公司形成了体 检、诊断、治疗、术后康复的完整医疗产业链条。 （一）公司主营业务及产品 公司立足于医疗服务为核心的“大健康”产业，主营医疗服务、药品制造、日化品及保健品业务。报告期内公司主营业务 无重大变化。 1、医疗服务 医疗服务为公司核心业务。公司医疗服务业务坚持以肿瘤诊疗、高端妇产为重点的“大专科、强综合”的发展理念，各医 院在保持原有优势学科的基础上，大力发展肿瘤科和妇产科，截止本报告期末，公司直接控股8家二级以上综合医院或专科 医院；1家拥有收益权的肿瘤诊疗中心、1家体检医院、1家专业影像诊断机构以及5家在建医院；同时参与投资京福华采、 京福华越两只产业并购基金，并购基金旗下控股4家综合医院，公司医疗服务产业已初具规模。 2、药品制造 药品制造为公司基础产业。公司致力于药品研发、生产、销售二十年，在药品行业具有独特的竞争优势。中成药领域， 公司“独一味”商标系中国驰名商标，拥有独一味胶囊、参芪五味子片、脉平片、前列安通片、宫瘤宁胶囊等33个品种，其 中全国独家生产品种7个，药典品种12个；在化药领域，公司拥有80余个药品生产批文，多个独家品种。 3、日化品 公司以“提升口腔免疫，养护口腔健康”为宗旨，在临床口腔应用中，通过萃取高原天然珍稀植物独一味中的有效成分， 成功研制并推出具有“镇痛、止血、消炎、抑菌”等功能的“独一味”系列牙膏，包括基础系列、专业系列、精制中药系列、高 端藏系列、儿童系列、流通系列共六大系列数十种牙膏品种以及日化类其他相关产品，如“竹炭”牙刷系列、清洁消毒用品等。 4、保健品 公司秉承“纯粹精华，天然养生”的健康理念，通过精选原料、先进工艺、全效配方，推出获得国家食品药品监督管理总 局批准的“吉珍雪蛤”、“吉珍蓝莓”、“吉珍鹿胎”三大系列多个品规的保健品，公司保健品在改善体质，提高免疫力，促进人 体新陈代谢，延缓衰老和强身健体等方面具有良好的保健作用。 （二）经营模式 1、医疗服务业务 公司医疗服务业务坚持以肿瘤诊疗、高端妇产为重点的“大专科、强综合”的发展理念，通过发挥公司支持平台功能和协 同效应，建立专业化、精细化、集团化的 “恒康医院管理模式”，对医院“人”、“财”、“物”、“事”进行统一规划管理。公司负 责医院人力资源的规划，改革薪酬制度，强化以收入分配为主导的激励约束机制，突显医护人员的发展主体地位，完善培训 学习晋升体系，积聚优质医生人才资源；财务上加强医院预决算、成本核算、运行分析和监测、资产管理，参与医院规划发 展、风险防范、薪酬绩效以及内部控制等管理，提升医院效益；对医疗设备、药品、耗材、非医疗物资等的采购进行集中管 理和采购优化，发挥集团规模采购协同优势，保证下属医院采购物资质量最优、价格合理，降低公司采购成本。公司设立医 院管理中心，依托专业医院管理专家和下属医院院长，组建了一支专业医院管理团队，统筹下属医院的运营管理、质量管理、 学科建设、预算规划和医院考核，遵循医院运营与医学发展规律，全面整合集团内部医疗资源，完善管控体系，优化服务管 理流程，保证质量安全，改善患者体验，提升医疗服务品牌，进一步提升医院管理效率，形成所在地区的差异化竞争力。 2、药品制造业务 公司集采中心制定药品制造业务原材料的采购方案，坚持从生产厂家—总经销—经销商—零售商一条线的先后顺序选择 供应商，选择实力雄厚、资质好的生产企业作为公司的合作伙伴并签订年度购销合同，所有原材料经过检验合格后方可使用。 公司制药业务采用以销定产的模式进行生产，公司销售部门依据年度销售计划以及市场情况编制月度销售计划，生产部 根据销售部门编制的下月度销售制定当月生产计划。公司生产过程遵循GMP规范，严格执行产品工艺规程、岗位标准操作 规程、设备标准操作规程和卫生清洁操作规程，并制定了相关制度，加强对生产与质量管理的内部控制。 （三）主要业绩驱动因素 1、外延并购和内生增长并举，扩大医疗服务业务规模 公司坚持以医疗服务为核心的“大健康”战略，在全球范围内寻求优质投资并购标的、引进国际先进诊疗技术和人才，提 升公司整体医疗服务水平；同时辅以自建肿瘤、高端妇产医院，满足患者多层次、多元化医疗服务需求，不断扩大公司医疗 服务规模，完善医疗服务业务结构。 2、加强资源整合，布局精准医疗，提升医院综合诊治能力 公司在不断扩大医疗服务规模的同时，进一步优化“恒康医院管理模式”，加强精细化管理，改善就医体验，稳步推进医 院之间的资源整合，积极推进与高校、大型公立医院合作，引进先进人才与技术，持续推动医生集团与影像中心建设，搭建 医疗信息平台及移动医疗APP，实现集团内部医生、设备、信息共享。同时，布局精准医疗，大力发展基因检测、质子治 疗、靶向治疗等先进肿瘤诊疗技术。公司医院管理水平与运营效率明显提升，经营业绩稳步提升。 3、稳步推进药品、日化、保健品业务 公司不断丰富完善药品、日化和保健品业务板块产品结构，优化拓展营销渠道，并按照公司战略规划和经营目标，做好 存量业务的管理和内生性发展。 （四）行业发展情况 随着行业政策陆续出台，国家医改不断深入，医疗服务行业供给侧持续优化完善，民营医院数量及服务量明显提升,但 随着我国人口老龄化和城镇化的加速，及居民生活水平和医疗保健意识的不断提高，对医疗服务的刚性需求和个性化需求持 续快速增长。根据目前医疗行业供给侧与需求侧的发展现状与趋势，我国医疗行业仍处于快速发展期。 1、医改的不断深入，推动医疗行业持续健康发展 自2009年启动新一轮医疗体制改革以来，国家陆续颁布了一系列医疗改革指导意见和发展规划，社会资本举办医疗机 构在政策上得到了更多的鼓励和支持，多元办医格局加快形成，对促进民营医院发展，鼓励医疗领域竞争，提高医疗服务效 率起到了重要的推动作用。 国务院在2016年先后发布《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》《健康中国2030规划纲要》等重要政策文件， 明确了2016年在深化公立医院改革、推进分级诊疗制度建设、巩固完善全民医保体系、健全药品供应保障机制等方面的医 改重点工作，医改新政将不断加速医疗、医药行业的优胜劣汰和行业格局的重塑。到2030年，我国健康产业规模显著扩大， 建立起体系完整、结构优化的健康产业体系，形成一批具有较强创新能力和国际竞争力的大型企业，成为国民经济支柱性产 业。 近年来，在医疗政策改革的推动下，医药行业机遇与挑战并存，两票制、取消药品加成等医药改革政策陆续出台，将进 一步加速医药行业的优胜劣汰，但一个更加健康、更加有序、更加富于活力的业态正在形成。2016年，国务院相继发表《中 医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》、《中国的中医药》白皮书等文件，明确了未来十五年我国中医药发展方向和工作重 点，提出了中医药产业成为国民经济重要支柱之一的战略思想，将中医药纳入健康服务体系建设中，大力推动中医药的继承、 应用和创新。 2、我国医疗服务市场状况及趋势 （1）持续增长的医疗需求促进医疗服务市场快速发展 根据国家有关部门统计数据，我国医疗服务需求仍呈现较快发展趋势，2017年全国医疗卫生机构总诊疗人次达81亿人 次，同比提高3.85%，出院人数达2.4亿人，同比提高9.1%，病床使用率为87.1%，同比提高0.9个百分点。 （2）民营医院发展迅速 根据国家统计局发布的《2017年国民经济和社会发展统计公报》，截至2017年末，全国民营医院总量已发展至1.8万家， 远超公立医院的1.2万家。2017年1-11月民营医院诊疗人次达4.2亿人次，同比提高17%，出院人数2773.1万人，同比提 高19.9%，民营医院数量及其提供的服务量均呈现快速增长，随着新医改的深化和市场医疗服务资源配置机制的逐步完善， 民营医疗市场份额还将继续保持快速增长趋势。 （3）城镇化、人口老龄化等推动因素将驱动我国医疗服务行业持续快速发展 我国经济发展进入新常态，工业化、城镇化、人口老龄化进程加快，生态环境和生活方式变化，慢性病高发等因素，对 我国医疗服务的需求及服务水平均提出了更高的要求。人民收入的持续增长，生活水平相应提高，人民医疗保健需求进一步 显现，并对医疗服务提出了个性化、多元化等新要求，将驱动我国医疗服务行业持续快速发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内公司通过投资设立的基金公司收购泗阳医院70.27%股权，并向其增资最终 实现拥有其81.42%股权；通过投资设立的基金公司京福华越收购兰考第一医院、兰 考堌阳医院、兰考东方医院三家医院直接及间接拥有其100%股权；全资子公司澳 洲公司成功收购PRP公司70%股权，同时公司全资子公司上海仁影投资设立持股 60%的恒康奥泰医学影像科技有限公司。 固定资产 固定资产同比增长35.53%，主要系新增合并范围兰考第一医院、泗阳医院、PRP 公司，固定资产增加。 无形资产 无形资产同比增长79.35%，主要系本年新收购PRP公司，无形资产增加。 在建工程 在建工程同比增长204.37%，主要系报告期新增加恒山肿瘤和恒山健康产业在建工 程，及大连国际肿瘤医院项目投入增加所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 PRP Diagnostic Imaging Pty Ltd 受让股权 2,101,889,534.08 澳大利亚 PRP公司是 澳大利亚第 二大专业从 事影像诊断 的企业，为患 者提供诊断 成像及诊断 服务 94,106,222.49 2.58% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、行业优势 医疗服务作为人民健康生活的基本需求，更是“健康中国”建设的直接体现。近年来，我国医改不断向纵深发展，公立 医院的改革加速，医保覆盖面持续提高，但我国“看病难、看病贵”的问题仍未得到有效缓解。加之人口老龄化进程加快，慢 性病的高发趋势，人民健康保健意识的不断增强，医改政策的持续出台，民营医疗服务政策扶持力度进一步加大，社会认可 度大幅提高。人民日益增长的医疗需求与目前我国优质治疗资源稀缺的矛盾，为医疗服务行业发展提供了极大的空间，更为 民营医疗服务提供前所未有的发展机会。 2、品牌优势 公司医疗服务坚持“大专科、强综合”理念，不断通过技术、人才、资金的投入，将下属医院打造为所属地区具有明显 优势医疗服务机构，并形成自有优势品牌。公司的瓦三医院神经内科、神经外科、骨外科为大连市二级重点发展学科，曾荣 获“2015中国医院竞争力.非公立医院100强”医院、“省部级科技成果奖”、“辽宁省科技成果奖”；辽渔医院之妇产科、骨科为 大连市二级医院重点专科，曾获“国家优秀成果奖”及“大连市科技进步奖”；赣西医院在湘东地区具有重要影响力；盱眙医院 妇产科、眼科、肝病科、肝肠科、心血管病科、泌尿外科为盱眙七大优势科室；崇州二院的骨科、神经外科、微创外科（手 足外科）为市级重点专科。 3、管理优势 经过多年探索，公司依托专业医院管理专家和下属医院院长，组建了一支专业医院管理团队，建立起了具有恒康特色 的医院管理模式。公司遵循医院运营与医学发展规律，统筹下属医院的运营管理、质量管理、学科建设、预算规划和医院考 核，对下属医院实施集团化、专业化、标准化、精细化管理，并充分发挥协同优势，全面整合集团内部医疗资源，完善管控 体系，优化服务管理流程，保障质量安全，改善患者体验，进一步提升医疗服务品牌，形成所在地区的差异化竞争力。 4、产品优势 公司专注于药品生产近二十载，形成了以“独一味”品牌为核心的系列中成药、化药及生物大分子药物，其中“独一味胶 囊”收载于国家药典（2010年修订版），为全国独家品种、中成药优质优价产品、国家医保目录品种，具有独特疗效、安全性 高、治疗成本低的优势。 “独一味”商标为中国驰名商标。 5、医疗人才技术协同优势 依托集团化、标准化、专业化管理优势，公司拥有一支涵盖各个学科和医院管理的优秀医护管理团队，内部“医生集 团”“影像中心”已初步形成，可以根据下属医院的学科建设情况和患者需求，不定期到所属各医院进行人才学术交流、经验 分享和远程会诊，全面提升公司医护人员医疗技术水平，完善医院学科建设、人才培养，提升公司核心竞争力。 6、研发专利优势 公司长期致力于研发具有自主知识产权的现代中药品种，生产产品属国家级新药且全部拥有自主知识产权，随着公司 战略转型，研发项目扩展到药品、保健品、日化新品、医疗器械、医疗机构制剂等多领域。 7、营销优势公司市场营销定位准确，通过充分、有效地整合内部和外部资源，推动终端客户群的数量稳定增长。公 司近十年来一直致力于专业化学术推广体系的建设，吸引和培养了一批具有丰富营销经验的专业人才，形成了一支稳定、进 取、专业的销售队伍。公司采用“经销+专业化学术推广”的销售方式，不断提升产品的学术地位，扩大产品品牌影响力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，公司坚持实施以医疗服务为核心的“大健康”战略，聚焦肿瘤诊疗和高端妇产，通过收购海外影像公司、自建 肿瘤医院、高端妇产医院及参股并购基金等方式，不断完善产业布局，扩大医疗服务板块规模。现阶段，公司已形成了业务 覆盖体检、诊断、治疗、康复的完整医疗产业链条，直投控股8家二级以上综合医院或专科医院；1家拥有收益权的肿瘤诊疗 中心、1家体检医院、1家影像诊断机构以及多家在建医院；通过参与产业并购基金，参与投资4家综合型医院，医疗服务业 务已初具规模。随着公司投资不断增加、业务规模的进一步扩大，加之市场资金成本上升，导致公司财务费用及管理费用大 幅增长；此外，为顺应国家医药政策变革，公司加快销售模式调整，销售费用较上年也有了较大幅度的增长。 报告期内，公司实现营业收入339,932.41万元，同比增长56.27%；实现利润总额30,581.04万元，同比下降33.75%；实 现归属于上市公司股东的净利润为20,280.93万元，同比下降49.75%。 （一）经营管理情况 1、医疗服务板块 （1）加强医疗服务板块之间的资源整合，推动下属医院协同发展。 报告期内，公司通过“恒康医院管理模式”加强对下属各医院进行整合管理，指导各医院制定发展规划，并对医院“人、 财、物、事”实行统一规划管理，制定与不断完善各医院的标准、流程和制度。同时，发挥内部医生集团优势，通过内部互 帮补齐短板，运用集团自有资源，完善学科建设；改革薪酬制度，强化以收入分配为主导的激励约束机制，突显医护人员的 发展主体地位，完善培训学习晋升体系，积聚优质医生人才资源，不断提高各医院核心竞争力。为了提升医院的的就医环境 和体验，公司对各医院的软硬件系统进行了升级， 从而增加了公司银行负债。 （2）通过多种方式扩大医疗服务板块规模，不断完善产业布局。 公司坚持“大专科、强综合”理念，聚焦肿瘤诊疗和高端妇产，自行筹建肿瘤医院和高端妇产医院，使用募集资金和自 有资金按施工计划实施建设大连北方护理医院、大连国际肿瘤医院、盱眙县肿瘤医院、辽渔妇产儿科中心，高端妇产医院绵 阳爱贝尔医院已于8月实施试运营。 报告期内，并购基金京福华越收购了兰考第一医院有限公司99.9%股权、兰考堌阳医院有限公司99.9%股权以及兰考东 方医院有限公司99.9%股权，并购基金京福华采收购了泗阳县人民医院70.27%的股权。并购基金在收购后对医院实施改制、 规范管理，通过规范管理培育提升其资产质量和管理水平，为公司培育优秀标的，有助于公司成功并购优质医院，加快公司 在医疗服务领域的拓展。 （3）积极开拓第三方独立影像中心，构建医学影像大平台。 通过积极开拓第三方独立影像中心，构建医学影像大平台，开展远程医学诊断及相关服务，在病患、医院、影像中心、 影像专家等之间形成高效的专业连接，发挥医疗服务领域的规模协同效应，利用信息技术等手段提升公司医院医疗水平和服 务能力。全资子公司恒康医疗投资公司收购PRP控股公司70%股权事项已于2017年6月30日完成交割手续，成功收购PRP控股 公司有助于加快公司建立国内独立影像中心以及引进国际先进管理诊断技术，实现公司多元化服务模式和服务体系的升级完 善。同时，全资子公司上海仁影与奥泰医疗系统有限责任公司于报告期内签署了《合作协议书》，双方将共同投资设立恒康 奥泰医学影像科技有限公司，公司拟依托下属医院建立区域性的独立医学影像中心，并逐步拓展国内独立影像中心市场，通 过有效整合双方资源，实现双方医学影像业务的优势互补，同时通过科学管理降低医学影像检查和诊断费用，并与公司海外 影像诊断业务形成协同效应。 2、药品制造板块 报告期内，公司积极整合药品OTC市场渠道，强化佣金制销售管理，进一步扩大了佣金制销售管理范围，并对配送商 业进行调整，进一步控制和规范了配送商业。 3、日化、保健品板块 日化品方面，公司在报告期内对全系列牙膏的品质及包装进行了升级，同时新增儿童系列牙膏、儿童洗护清洁产品及 其他日化相关类产品，在积极扩容产品类别的基础上，加快开拓新的线上线下销售渠道；保健品方面，公司新品睿泰软胶囊 成功上市，并积极推进其他保健品配方的研发工作，同时开拓了OTC市场渠道。 （二）筹备公开发行公司债 为进一步拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本，根据《公司法》《证券法》《公司债券发行与交 易管理办法》等有关法律、法规的规定，并结合目前债券市场的分析、比较和公司资金需求情况，公司拟公开发行面值总额 不超过人民币15亿元的公司债券。本次公开发行公司债券的相关议案已分别于2017年6月15日和2017年7月3日经公司第四届 董事会第三十五次会议和2017年第二次临时股东大会审议通过。截止本报告报出日，因筹划重大资产重组公司股票尚处于停 牌状态，故暂停本次公司债发行申报工作，待公司股票复牌后，根据公司资金需求情况及市场发行情况，择机申报发行。 （三）筹划重大资产重组 因为筹划资产收购类重大事项，经申请，公司股票于2017年10月30日开市起停牌。经与相关方沟通及论证，公司确定 了以支付现金的方式购买马鞍山医院100%股权的收购方案，并与马鞍山医院的全部股东代表签署了《合作进程备忘录》及 《诚意金协议》，截止本报告报出日，公司与有关各方正积极推进本次重大资产重组的各项工作，重组具体方案正在进一步 协商及修订，公司尚未与交易对方签署正式协议。 （四）募集资金使用进展情况 1、变更募集资金使用情况 为了提高募集资金使用效率和募集资金投资回报，根据募集资金投资项目的实际情况及公司并购进展等因素，经批准， 公司将原募投项目“恒康医疗大连国际肿瘤医院项目”和“恒康医疗大连北方护理院建设项目”剩余募集资金合计41,412.97万 元（含本息）用于支付公司收购“PRP公司70%股权的部分对价。 2、募集资金结余情况 截止报告期末，公司募集资金累计使用264,665.12万元，募集资金余额1.85万元全部转至公司基本户，至此募集资金已 使用完毕，对募集资金专户办理了注销手续。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,399,324,143.50 100% 2,175,221,187.39 100% 56.27% 分行业 工业收入 787,609,489.33 23.17% 933,933,438.08 42.94% -15.67% 服务业收入 2,611,714,654.17 76.83% 1,241,287,749.31 57.06% 110.40% 分产品 药品收入 253,543,270.57 7.46% 189,101,778.74 8.69% 34.08% 中药饮片 495,551,876.41 14.58% 694,299,970.44 31.92% -28.63% 医疗收入 2,522,673,552.80 74.21% 1,193,487,202.70 54.87% 111.37% 其他收入 127,555,443.72 3.75% 98,332,235.51 4.52% 29.72% 分地区 东北 806,119,563.80 23.71% 719,114,506.50 33.06% 12.10% 华北 23,446,070.90 0.69% 14,579,962.81 0.67% 60.81% 华东 645,122,972.68 18.98% 449,123,609.50 20.65% 43.64% 华南 169,568,418.65 4.99% 87,696,366.82 4.03% 93.36% 华中 409,294,166.38 12.04% 77,849,408.90 3.58% 425.75% 西北 102,439,922.02 3.01% 68,633,339.93 3.16% 49.26% 西南 688,929,368.31 20.27% 726,254,666.63 33.39% -5.14% 直辖市 62,779,586.02 1.85% 31,969,326.30 1.47% 96.37% 境外 491,624,074.74 14.46% 0.00 0.00% 100.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 工业收入 787,609,489.33 403,683,633.81 48.75% -15.67% -16.53% 0.53% 服务业收入 2,611,714,654.17 1,914,016,036.04 26.71% 110.40% 110.69% -0.10% 分产品 中药饮片 495,551,876.41 303,782,985.53 38.70% -28.63% -23.61% -4.03% 医疗收入 2,522,673,552.80 1,820,886,309.58 27.82% 111.37% 109.56% 0.62% 分地区 东北 806,119,563.80 492,551,750.71 38.90% 12.10% 8.24% 2.18% 华东 645,122,972.68 524,744,604.66 18.66% 43.64% 40.88% 1.60% 华中 409,294,166.38 340,074,657.31 16.91% 425.75% 4,640.96% -73.87% 西南 688,929,368.31 472,740,622.23 31.38% -5.14% 1.07% -4.21% 境外 491,624,074.74 309,058,336.60 37.14% 100.00% 100.00% 100.00% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 工业产品成本 原材料 355,428,576.71 88.00% 458,455,619.66 89.95% -1.96% 工业产品成本 直接人工 17,121,238.76 4.24% 22,181,069.87 4.35% -0.11% 医疗服务业成本 原材料 898,054,417.39 46.93% 447,563,784.08 50.72% -3.79% 医疗服务业成本 直接人工 744,154,287.72 38.88% 295,563,925.51 33.49% 5.39% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、非同一控制下企业合并 公司名称 注册资本（万元） 业务性质 持股比例 兰考第一医院有限公司 20332.63 综合医疗服务 100% 兰考东方医院有限公司 4561.07 综合医疗服务 100% 兰考堌阳医院有限公司 5226.05 综合医疗服务 100% 泗阳县人民医院有限公司 34399.2 综合医疗服务 70.27% PRP公司 / 医疗影像诊断 70% 2、新设 公司名称 注册资本（万元） 业务性质 持股比例 恒康奥泰医学影像科技有限公司 10000 医学影像相关技术、产品开发及服务 60% 3、注销：泸州恒康医疗管理有限公司 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 423,619,469.03 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 13.26% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户A 111,867,256.64 3.50% 2 客户B 110,460,176.99 3.46% 3 客户C 95,823,008.85 3.00% 4 客户D 72,548,672.57 2.27% 5 客户E 32,920,353.98 1.03% 合计 -- 423,619,469.03 13.26% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级关联人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人 和其他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 204,579,975.58 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 11.73% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商A 99,081,047.11 5.68% 2 供应商B 33,603,055.67 1.93% 3 供应商C 27,975,872.00 1.60% 4 供应商D 23,055,747.88 1.32% 5 供应商E 20,864,252.92 1.20% 合计 -- 204,579,975.58 11.73% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级关联人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制 人和其他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 73,596,070.71 52,980,899.82 38.91% 主要系报告期销售费用随营业收入 增加而增加。 管理费用 433,683,216.07 202,648,483.39 114.01% 主要系报告期新增PRP公司、京福华 越、京福华采纳入合并范围。 财务费用 165,024,021.04 16,089,937.16 925.63% 主要系报告期贷款增加，利息支出增 加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 截止2017年12月31日，公司在研项目主要为独一味巴布膏（凝胶膏）、独二味胶囊（妇科）、独二味胶囊（骨科）和小 儿止泻凝胶项目。现阶段上述项目已完成了前期工艺和质量标准研究、药理药效学研究、毒理安全性研究，已启动临床实验。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量（人） 8 23 -65.22% 研发人员数量占比 0.10% 0.42% -0.32% 研发投入金额（元） 2,499,418.93 5,590,789.03 -55.29% 研发投入占营业收入比例 0.07% 0.26% -0.19% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 - 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% - 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,291,009,906.22 1,569,811,162.47 109.64% 经营活动现金流出小计 3,495,828,527.31 2,267,185,241.03 54.19% 经营活动产生的现金流量净 额 -204,818,621.09 -697,374,078.56 -70.63% 投资活动现金流入小计 448,191,123.34 580,582,753.05 -22.80% 投资活动现金流出小计 2,939,942,007.52 1,218,106,330.49 141.35% 投资活动产生的现金流量净 额 -2,491,750,884.18 -637,523,577.44 290.85% 筹资活动现金流入小计 4,304,108,927.31 898,293,000.00 379.14% 筹资活动现金流出小计 1,291,131,368.21 295,222,862.20 337.34% 筹资活动产生的现金流量净 额 3,012,977,559.10 603,070,137.80 399.61% 现金及现金等价物净增加额 315,881,355.55 -731,827,490.79 -143.16% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动现金流入同比增长109.64%，主要系报告期合并范围增加所致。 经营活动现金流出同比增长54.19%，主要系报告期合并范围增加所致。 投资活动现金流出同比增长141.35%，主要系报告收购PRP公司所致。 筹资活动现金流入同比增长379.14%，主要系报告期借款增加所致。 筹资活动现金流出同比增长337.34%，主要系报告期偿还银行贷款增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 594,384,226.63 5.80% 705,382,240.60 11.79% -5.99% 报告期收购PRP公司所致。 应收账款 1,597,862,622.89 15.58% 1,297,929,867.05 21.69% -6.11% 报告期医疗收入增加，应收款账期缩 短。 存货 845,317,432.84 8.24% 528,853,391.51 8.84% -0.60% 报告期内医疗资产增加，存货占比下 降。 长期股权投资 7,414,496.61 0.07% 2,595,132.69 0.04% 0.03% 主要系报告期增加了崇州二院持有 的崇州善祥精神专科医院有限公司， 用权益法核算的长期投资所致。 固定资产 2,083,536,388.26 20.32% 1,537,285,941.29 25.69% -5.37% 主要系报告期其他资产类项目增长 率较高，固定资产占比下降。 在建工程 494,047,985.52 4.82% 162,317,304.12 2.71% 2.11% 主要系报告期新增加恒山肿瘤和恒 山健康产业在建工程，及大连国际肿 瘤医院项目投入增加所致。 短期借款 2,786,714,200.00 27.18% 877,900,000.00 14.67% 12.51% 报告期借款增加。 长期借款 503,609,802.10 4.91% 10,000,000.00 0.17% 4.74% 报告期银行长期借款增加。 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 2,440,718,423.84 938,469,289.47 214.45% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 兰考第 一医院 有限公 司 医疗服 务 收购 380,800.00 0.10% 自有资 金 京福华 越（台 州）资 产管理 中心 （有限 长期 不适用 股权 过户 完成 0.00 0.00 否 合伙） 兰考东 方医院 有限公 司 医疗服 务 收购 61,182.00 0.10% 自有资 金 京福华 越（台 州）资 产管理 中心 （有限 合伙） 长期 不适用 股权 过户 完成 0.00 0.00 否 兰考堌 阳医院 有限公 司 医疗服 务 收购 47,477.00 0.10% 自有资 金 京福华 越（台 州）资 产管理 中心 （有限 合伙） 长期 不适用 股权 过户 完成 0.00 0.00 否 京福华 越（台 州）资 产管理 中心 （有限 合伙） 资产投 资 新设 56,000,000.00 10.00% 自有资 金 京福资 产管理 有限公 司、华 宝信托 有限责 任公 司、中 国民生 信托有 限公司 三年 不适用 已备 案，并 实施 对外 投资 0.00 -24,402,661.88 否 京福华 采（台 州）资 产管理 中心 （有限 合伙） 资产投 资 新设 63,800,000.00 10.00% 自有资 金 京福资 产管理 有限公 司、华 宝信托 有限责 任公 司、中 国民生 信托有 限公司 三年 不适用 已备 案，并 实施 对外 投资 0.00 -30,103,418.29 否 PRP Diagnostic Imaging Pty Ltd. 影像诊 断服务 收购 1,778,592,959.67 70.00% 以非公 开发行 股份募 集资金 和自有 资金支 PRP公 司股东 长期 不适用 股权 过户 完成 0.00 38,014,935.89 否 付 萍乡市 赣西肿 瘤医院 有限责 任公司 医疗服 务 增资 321,000,000.00 100.00% 自有资 金 - 长期 不适用 已完 成 0.00 -22,369,258.48 否 崇州二 医院有 限公司 医疗服 务 增资 177,000,000.00 85.00% 自有资 金 朱志忠 长期 不适用 已完 成 0.00 否 绵阳爱 贝尔妇 产医院 有限公 司 医疗服 务 其他 42,136,000.00 100.00% 自有资 金 - 长期 不适用 已完 成 0.00 -5,118,452.41 否 上海仁 影医学 影像科 技有限 公司 医疗服 务 新设 1,000,000.00 100.00% 自有资 金 - 长期 不适用 已完 成工 商登 记备 案 0.00 -3,980.00 否 四川恒 象生物 科技有 限公司 日用品 销售 其他 700,000.00 35.00% 自有资 金 四川执 象网络 有限公 司 长期 不适用 已完 成工 商登 记备 案 0.00 -2,335.68 否 恒康医 疗投资 （澳大 利亚） 有限责 任公司 医疗项 目投资 其他 5.17 100.00% 自有资 金 - 长期 不适用 已完 成 0.00 38,014,935.89 否 合计 -- -- 2,440,718,423.84 -- -- -- -- -- -- 0.00 -5,970,234.96 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内 变更用途 的募集资 金总额 累计变更 用途的募 集资金总 额 累计变更 用途的募 集资金总 额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用 募集资金 用途及去 向 闲置两年 以上募集 资金金额 2015年 非公开发 行股票 261,782.33 45,905.9 264,665.12 41,527.7 85,424.7 32.63% 0 不适用 0 合计 -- 261,782.33 45,905.9 264,665.12 41,527.7 85,424.7 32.63% 0 -- 0 募集资金总体使用情况说明 公司2015年度非公开发行股份募集资金总额 264,931 万元，募集资金净额为 261,782.33 万元，报告期募投项目投入 金额为45,905.5万元，累计投入募投项目金额为264,665.12万元，累计变更用途的募集资金总额85,424.70万元，2018年 12月27日，募集资金账户剩余合计1.85万元余额全部转入企业基本户，至此本次募集资金已使用完毕，募集资金专户注 销。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 变更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 收购瓦房店第三医院 70%股权 否 50,277.5 50,277.5 0 50,277.5 100.00% 2015年 12月31 日 8,096.84 是 否 恒康医疗大连国际肿 瘤医院 是 35,047 35,047 3,165.52 8,234.64 23.50% 不适用 否 恒康医疗大连北方护 理院建设 是 15,470 15,470 909.47 2,666.76 17.24% 不适用 否 瓦房店第三医院南区 楼改造 否 8,405 8,405 0 8,405 100.00% 6.79 否 否 萍乡赣西肿瘤医院建 是 32,100 32,100 303.21 32,385.86 100.89% -2,236.93 否 否 设 萍乡市赣西医院有限 公司整体改造 是 11,797 11,797 不适用 是 收购崇州二医院70% 股权 否 12,000 100.00% 不适用 否 支付收购PRP Diagnostic Imaging Pty Ltd股权部分对价款 否 41,527.7 41,527.7 100.00% 不适用 否 归还银行贷款及补充 流动资金 否 111,834.5 109,167.66 109,167.66 100.00% 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 264,931 262,264.16 45,905.9 264,665.12 -- -- 5,866.7 -- -- 超募资金投向 无 无 合计 -- 264,931 262,264.16 45,905.9 264,665.12 -- -- 5,866.7 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 1、“瓦房店第三医院南区楼改造”瓦房店第三医院南区楼尚处于营业初期，医保、新农合结算资格在 2017年三季度刚刚办理完毕，病患数量未达预期，公司仍在积极进行市场的培育和推广，固定资产 折旧成本及推广费用较高。 2、“萍乡赣西肿瘤医院建设”项目于2016年8月营业，营业初期固定成本费用及市场推广费用较高， 医保结算需逐步落实，病患数量尚未达到预期，报告期内发生亏损。（未完）  |