[年报]15国创01：国创高科实业集团有限公司 _2017年公司债券年度报告_更正
B 国创高科实业集团有限公司 公司债券年度报告 （2017年） 二〇一八年六月 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 2 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 重大风险提示 （1）多元化经营风险 报告期内，公司完成了重大资产重组事项，实现了沥青业务与房产中介服务业务双主业共 同发展。为了公司的可持续发展，将进行从业务、战略、管理、企业文化等方面进行一系 列的业务整合，但若这些整合计划不能取得预期效果，将导致公司经营决策效率降低，营 运成本上升等，从而将影响公司发展战略目标的实现。 对策：为管理业务整合风险，公司将积极巩固深圳市云房网络科技有限公司原有的经营管 理团队，并通过制度梳理与建设、强化沟通机制等方式，持续推进已有的整合计划。同时， 公司还将按照市场变化情况，适时调整战略目标、业务开展和业务整合计划，保障整合的 顺利实施。 （2）产业政策变动风险 近年来，为了促进房地产市场健康、平稳、有序地发展，各地政府根据房地产市场的实际 情况，有针对性地出台了限购、限贷等政策，对土地及商品房销售等环节进行调控。房地 产产业政策的变化将极大影响到公司房地产中介服务行业业务的发展。若不能适应宏观经 济形势及政策导向的变化，将对公司房地产中介服务业板块的经营管理和未来发展产生不 利影响。 对策：公司将不断加强对行业政策的研究，密切关注市场信息，及时把握市场走势，提前 了解客户需求，抢占市场先机，扩大公司业务覆盖面。 （3）行业周期性与业务季节性波动风险 公司沥青业务对业务辐射半径内的高等级公路、桥梁及市政道路等基础设施新建项目规划 及建设周期具有一定程度的依耐性。改性沥青主要用于公路路面铺设，受天气等客观因素 影响，公路工程特别是公路路面施工存在明显的季节性：在南方地区，雨季之后，属于公 路路面施工旺季，雨季来临时至雨季结束时，属于淡季；在北方地区，除雨季之外，冬季 气温较低土地结冻时，也属于淡季。 房地产中介服务行业的发展受到宏观经济发展、人口、政治、社会、文化、法律制度、传 统习俗等多种因素的影响，短周期主要受利率、抵押贷首付比、税收、土地政策等政策影 响，长周期主要受经济增长、城市化、人口数量和结构等影响。房地产中介服务行业也存 在显著的季节性特征。通常来讲，房地产行业下半年成交量较上半年更为活跃，且在行业 内存在“金九银十”的规律。 对策：公司沥青业务板块将加大市政、零散客户的开发，加快沥青小产品的推广，同时在 全国进行合理布局；公司将积极发展住房租赁业务，打通房地产中介服务产业链上下游， 构建“新房——二手房——租赁”住宅消费生态，培育公司新的业绩增长点，提高公司抵御 市场风险能力，有效降低行业周期性与业务季节性风险。 （4）重大资产重组业绩承诺无法实现的风险 下属上市公司重大资产重组的交易对方已就深圳云房2016年-2019年的经营业绩作出业 绩承诺，2016、2017年经营业绩已完成，但是受到宏观经济环境的变化、房地产上下游 3 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 行业的波动、市场竞争加剧等因素影响，如深圳云房未能根据市场情况及时调整经营策略， 保持自身竞争优势，可能导致深圳云房面临未来经营业绩无法达到预期的风险，导致重组 形成的商誉面临减值风险。 对策：公司将采取积极措施进一步激励深圳云房经营层勤勉履职；进一步整合管理，促进 优势互补；进一步加大支持力度，提升深圳云房整体经营实力和抗风险能力。 （5）人才流失风险 拥有经验丰富的管理团队和研发团队，是保持公司核心竞争力的关键所在。面对激烈的市 场竞争及公司重组完成后的整合管理，如何控制保持核心团队的人才流失的风险，是目前 公司所需要重点关注的。 对策：本次交易完成后，公司将进一步加强核心团队建设，建立健全人才培养制度，营造 人才快速成长与发展的良好氛围，推进有效的绩效管理体系，强化团队人文关怀等措施， 保障公司的活力和竞争力，减少人才流失风险。 （6）原材料价格波动的风险 因沥青价格波动较大，沥青采购成本受国际原油价格的影响，如公司产品的调价机制无法 与原材料的上涨匹配时，将增加公司成本控制的难度和公司的经营风险。 对策：密切关注国际原油价格的波动，加强与国内外石油石化巨头的战略合作，确保公司 长期稳定的原材料供应渠道；同时，利用公司的资金、市场、库容等优势，加强淡季原材 料储备，降低公司原材料价格大幅波动风险。 （7）应收账款管理风险 公司的主要客户为高速公路或市政工程建设单位，资金支付审批手续所需审核的部门较多， 流程周期较长，建设资金能否及时到位也会使部分项目延后建设或延长建设期，间接影响 公司销售回款。如果公司在销售收入持续增长的同时，不能对应收账款实施高效管理，将 给公司经营业绩带来不利影响。 对策：在投标前注重客户的资信评价，选择综合实力强、资金来源有保障的项目，以提高 项目履约和管理能力，减少影响回款的不利因素。同时加大催收力度，提高应收账款的回 款效率 4 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 目录 重要提示......................................................................2 重大风险提示..................................................................3 释义.........................................................................19 第一节公司及相关中介机构简介...........................................20 一、公司基本信息.........................................................20 二、信息披露事务负责人...................................................20 三、信息披露网址及置备地.................................................20 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况...........................21 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...........................21 六、中介机构情况.........................................................21 七、中介机构变更情况.....................................................22 第二节公司债券事项.........................................................22 一、债券基本信息.........................................................22 二、募集资金使用情况.....................................................23 三、跟踪资信评级情况.....................................................24 四、增信机制及其他偿债保障措施情况.......................................24 五、偿债计划.............................................................25 六、专项偿债账户设置情况.................................................25 七、持有人会议召开情况...................................................26 八、受托管理人履职情况...................................................26 第三节业务和公司治理情况...............................................27 一、公司业务情况.........................................................27 二、公司治理、内部控制情况...............................................27 三、公司独立性情况.......................................................27 四、业务经营情况分析.....................................................27 五、投资状况.............................................................28 六、与主要客户业务往来时是否发生严重违约.................................29 七、非经营性往来占款或资金拆借及违规担保情况.............................29 第四节财务情况.........................................................30 一、审计情况.............................................................30 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................30 会计政策变更内容和原因.......................................................30 受影响的报表项目名称.........................................................30 本期受影响的报表项目金额（元）...............................................30 上期重述金额.................................................................30 上期列报在营业外收入的金额...................................................30 上期列报在营业外支出的金额（元）.............................................30 4.与本公司日常活动相关的政府补助计入其他收益.................................30 其他收益.....................................................................30 —...........................................................................30 -...........................................................................30 —...........................................................................30 5.资产处置损益列报调整.......................................................30 资产处置收益.................................................................30 -126,165.42 ................................................................30 5 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） -...........................................................................30 -126,165.42 ................................................................30 三、主要会计数据和财务指标...............................................31 四、资产情况.............................................................33 五、负债情况.............................................................34 六、利润及其他损益来源情况...............................................37 七、对外担保情况.........................................................37 第五节重大事项.........................................................38 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项...........................38 二、关于破产相关事项.....................................................38 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项.........38 四、关于暂停/终止上市的风险提示..........................................38 五、其他重大事项的信息披露情况...........................................38 第六节特殊债项应当披露的其他事项.......................................38 第七节发行人认为应当披露的其他事项.....................................38 二、房地产业务板块的具体经营情况 ............................................40 公司于 2012年开始涉足房地产业务，公司对房地产项目的投资较谨慎，目前主要经营方 向为住宅及商铺，房地产收入在营业总收入中占比较高。目前，公司的房地产业务由子公 司湖北国创光谷房地产开发有限公司、武汉市天道隆发房地产开发有限公司负责经营。房 地产业务板块在售的物业有国创·光谷上城一期、二期和万国集锦园项目。销售的物业分 为住宅、商铺及车位。.........................................................40 2017年，公司下属子公司国创高新以 38亿元的价格向深圳大田、拉萨云房等 12名交易 对方发行股份及支付现金购买其持有的深圳云房合计 100%股权。因此，2017年起公司 房地产业务中增加深圳市云房网络科技有限公司收取的房地产经纪业务收费。.........40 国创·光谷上城一期、二期共有住宅 1941套，商铺 80套，车位 1200个，截至 2017 年 12月 31日，已销售住宅 1818套，商铺 19套，车位 12个。2017年，2017年， 住宅销售收入 49261.76万元，成本 29219.85万元，毛利率 40%；商铺销售收入 4087.52万元，成本 699.64万元，毛利率 82%。 ...............................41 万国集锦园共有住宅 810套，商铺 28套，车位 75个，截至 2017年 12月 31日，已销 售住宅 808套，商铺 3套，车位 1个。2017年，销售住宅 12041.66万元，成本 6834.24万元，毛利率 43%；销售商铺 377.74万元，成本 83.69万元，毛利率 79%； 销售车位 10.57万元，成本 4.65万元，毛利率 56%。 ............................41 2017年，房地产销售收入合计 65,779.25万元，成本 36,842.07万元，毛利率 43.99%。房地产销售收入相比上年收入 68,742.32万元，减少了 2,963.07万元。...41 三、房地产开发业务中，已进入预售或销售阶段的项目情况 ........................41 房地产开发业务中，已进入预售或销售阶段的项目有国创·光谷上城一期、二期和万国集 锦园项目。...................................................................41 国创·光谷上城项目是一次拿地，分三期开发，已进入预售或销售阶段的是一期和二期， 万国集锦园项目是一次性开发，已全部进入销售阶段。具体情况如下：...............41 面积单位：平方米.............................................................41 国创.光谷上城一期、二期和万国集锦园未销售的物业部分计划在 2018年末之前销售完毕。 .............................................................................41 四、房地产开发业务中，未进入预售或销售阶段的项目情况 ........................42 未进入预售或销售阶段的项目有国创.光谷上城三期，是国创.光谷上城分期开发的最后一 期。项目情况如下：...........................................................42 单位：万元...................................................................42 国创.光谷上城三期计划分四年开发，未来预计投资金额为 89,163.01万元。公司将每年 根据工程进度，安排部分产品预售，以保证资金尽快回流。2018年，公司预计在国创.光 6 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 谷上城三期项目投资的金额为 13,274.03万元。 .................................42 集团于 2017年收购的子公司深圳市云房网络科技有限公司（以下简称“深圳云房”）是一 家以 O2O模式为核心的房地产中介服务提供商，以“互联网+联为主导，主要从事新房代 理、房屋经纪业务。通过互联网平台进行客户流量与房源数据的导入、处理、分析，将其 对接至线下规模化的直营网络，实现对房地产中介业务各方诉求的有效撮合。通过线下专 业、高效的服务积累口碑和良好的声誉，同时积极引导客户了解和使用线上平台，提高线 上平台的客户引流和数据导入能力，由此形成良性循环，构筑深圳云房房地产互联网平台 终端品牌商的核心竞争力。.....................................................42 2017年房地产经纪业务营业收入 38.86亿元，营业成本 32.80亿元，毛利润 15.59%。 公司的房地产中介服务业在珠三角区域的品牌影响力占据行业前三，在华南市场上占据显 著的优势地位。...............................................................42 六、报告期内新增业务模式未来的资金投入需求情况以及对公司未来现金流及偿债能力造 成的影响 ....................................................................42 1、对公司主营业务的影响 .....................................................42 2017年，公司新增业务主要是房地产新房代理、房屋经纪业务业务。在不考业务拓展的 情况下，该新增业务模式未来是可以实现资金的自给自足，并不需要资金投入，并且会产 生现金流入，对公司偿债能力的改善会产生积极的影响。...........................43 3、对公司未来现金流及偿债能力造成的影响 .....................................43 2017年，公司的资产总额、所有者权益均有较大幅度增加，收入、净利润水平以及基本 每股收益均显著增加，有利于增强公司的持续盈利能力，符合公司全体股东的利益。...43 新增业务模式是实现战略目标的重要部分，考虑其业务未来的发展，新增业务模式将以非 公开发行股票的方式募集约 13亿元，来解决发展资金需求，用于投入长租公寓建设项目、 营销网络建设项目和 O2O体系建设项目。未来，将有利于提高公司的现金流及偿债能力。 .............................................................................43 七、期末余额前五名的长期应收款明细情况 ......................................43 欠款方 ......................................................................43 形成原因 ....................................................................43 金额（亿元） ................................................................43 关联关系 ....................................................................43 计提坏账 ....................................................................43 湖北省科技投资集团有限公司...................................................43 融资租赁.....................................................................43 8.46 ........................................................................43 无...........................................................................43 0 ...........................................................................43 新疆宜化化工有限公司.........................................................43 融资租赁.....................................................................43 4.80 ........................................................................43 无...........................................................................43 0 ...........................................................................43 武汉左岭新城开发投资有限公司.................................................43 融资租赁.....................................................................43 4.00 ........................................................................43 无...........................................................................43 0 ...........................................................................43 大冶市城市建设投资开发有限公司...............................................43 融资租赁.....................................................................43 7 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 3.58 ........................................................................43 无...........................................................................43 0 ...........................................................................43 合计 ........................................................................44 20.83.......................................................................44 集团通过子公司恒立金通融资租赁有限公司（以下简称“恒立金通”）开展融资租赁业务。 由于融资租赁业务的特殊性，恒立金通与承租人签订《融资租赁合同（回租）》，支付租赁 成本，形成应收租金，挂账“长期应收款”；恒立金通与银行签订《租金保理合同》，银行 发放贷款给恒立金通，挂账“长期借款”，银行是基于融资租赁售后回租业务中的资产进行 贷款审批放款的。.............................................................44 八、相关资产受限原因中“应收账款保理质押”的具体情况 ........................44 应收账款保理质押具体情况如下：...............................................44 单位：元.....................................................................44 项目 ........................................................................44 2017年末账面价值 ...........................................................44 受限原因 ....................................................................44 期限 ........................................................................44 湖北省科技投资集团有限公司...................................................44 39,465,700.00 ..............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.7.22-2023.6.21 .......................................................44 湖北省科技投资集团有限公司...................................................44 38,468,800.00 ..............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.4.14-2025.12.21 ......................................................44 武汉左岭新城开发投资有限公司.................................................44 50,000,000.00 ..............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2017.1.5-2024.1.4..........................................................44 大冶市城市建设投资开发有限公司...............................................44 1,000,000.00 ...............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2017.1.13-2024.1.12 .......................................................44 新疆宜化化工有限公司.........................................................44 4,000,000.00 ...............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.10.25-2023.10.24.....................................................44 新疆宜化化工有限公司.........................................................44 6,000,000.00 ...............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.10.25-2023.10.24.....................................................44 大冶市城市建设投资开发有限公司...............................................44 358,000,000.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2017.1.13-2024.1.12 .......................................................44 武汉左岭新城开发投资有限公司.................................................44 8 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 399,500,000.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2017.1.5-2024.1.4..........................................................44 新疆宜化化工有限公司.........................................................44 192,000,000.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.10.25-2023.10.24.....................................................44 湖北省科技投资集团有限公司...................................................44 403,197,100.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.7.22-2025.7.21 .......................................................44 湖北省科技投资集团有限公司...................................................44 442,662,800.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2017.4.14-2026.4.13 .......................................................44 新疆宜化化工有限公司.........................................................44 288,000,000.00.............................................................44 应收账款保理质押.............................................................44 2016.10.25-2023.10.24.....................................................44 合计 ........................................................................44 2,222,294,400.00...........................................................44 九、各受限资产的受限期限以及对发行人未来现金流、偿债能力产生的影响 ..........44 各受限资产受限期限如下：.....................................................44 单位：元.....................................................................44 项目 ........................................................................45 2017末账面价值 .............................................................45 受限原因 ....................................................................45 期限 ........................................................................45 承兑汇票保证金...............................................................45 1,660,632.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.8.2-2018.2.2..........................................................45 678,600.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.8.7-2018.2.7..........................................................45 1,408,860.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.9.8-2018.3.8..........................................................45 550,000.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.9.20-2018.3.20 .......................................................45 1,660,632.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.9.27-2018.3.27 .......................................................45 256,500.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 9 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 2017.11.14-2018.2.14 ......................................................45 1,147,088.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.12.8-2018.3.8 ........................................................45 1,028,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.12.18-2018.3.18 ......................................................45 60,000,000.00 ..............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.7.13-2018.1.13 .......................................................45 42,000,000.00 ..............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.7.11-2018.1.11 .......................................................45 49,628.37 ..................................................................45 受限账户利息.................................................................45 3,293,880.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.08.31-2018.02.10.....................................................45 1,172,500.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.09.05-2018.03.05.....................................................45 4,000,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.09.28-2018.03.28.....................................................45 435,918.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.09.13-2018.03.13.....................................................45 信用证保证金.................................................................45 1,450,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.12.19-2018.6.26 ......................................................45 1,110,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.8.15-2018.1.16 .......................................................45 1,020,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.10.17-2018.1.18 ......................................................45 28,996.40 ..................................................................45 受限账户利息.................................................................45 300,000.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.6.13-2018.6.13 .......................................................45 400,000.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.8.18-2019.8.18 .......................................................45 600,000.00 .................................................................45 10 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 保证金.......................................................................45 2017.9-27-2019.9.27.......................................................45 1,000,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.12.27-2019.12.27.....................................................45 200,000.00 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.12.27-2019.12.27.....................................................45 224,336.90 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2012.11.29-2013.2.28 ......................................................45 23,103.29 ..................................................................45 受限账户利息.................................................................45 3,850,000.00 ...............................................................45 保证金.......................................................................45 2015.3.27-2019.5.30 .......................................................45 存出投资款...................................................................45 10,000,000.00 ..............................................................45 保证金.......................................................................45 2017.4.28-2020.4.28 .......................................................45 保函保证金...................................................................45 17,500.00 ..................................................................45 保证金.......................................................................45 2013.12.12-无约定具体到期日 ................................................45 626,541.08 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2015.9.22-无约定具体到期日 .................................................45 50,000.00 ..................................................................45 保证金.......................................................................45 2016.4.13-2019.2.28 .......................................................45 540,382.26 .................................................................45 保证金.......................................................................45 2017.1.23-2017.12.31 ......................................................45 142,131.56 .................................................................45 保证金.......................................................................45 期货保证金户，无约定具体到期日...............................................45 2,897.33....................................................................45 受限账户利息.................................................................45 监管货币资金.................................................................46 99,114,997.99 ..............................................................46 保证金.......................................................................46 房款监管资金，无约定具体到期日...............................................46 固定资产.....................................................................46 33,523,882.94 ..............................................................46 借款抵押.....................................................................46 2016.3.23-2019.3.22 .......................................................46 11 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 256,834,558.48.............................................................46 借款抵押.....................................................................46 2013.7.1-2019.6.30 ........................................................46 无形资产.....................................................................46 1,486,720,046.18 ...........................................................46 借款抵押.....................................................................46 2006.9.12-2025.3.19 .......................................................46 2008.4.3-2023.4.3..........................................................46 2010.6.24-2021.5.18 .......................................................46 一年内到期的非流动资产.......................................................46 39,465,700.00 ..............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.7.22-2023.6.21 .......................................................46 38,468,800.00 ..............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.4.14-2025.12.21 ......................................................46 50,000,000.00 ..............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2017.1.5-2024.1.4..........................................................46 1,000,000.00 ...............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2017.1.13-2024.1.12 .......................................................46 4,000,000.00 ...............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.10.25-2023.10.24.....................................................46 6,000,000.00 ...............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.10.25-2023.10.24.....................................................46 长期应收款...................................................................46 358,000,000.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2017.1.13-2024.1.12 .......................................................46 399,500,000.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2017.1.5-2024.1.4..........................................................46 192,000,000.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.10.25-2023.10.24.....................................................46 403,197,100.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2016.7.22-2025.7.21 .......................................................46 442,662,800.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 2017.4.14-2026.4.13 .......................................................46 288,000,000.00.............................................................46 应收账款保理质押.............................................................46 12 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 2016.10.25-2023.10.24.....................................................46 其他应收款...................................................................46 1,000,000.00 ...............................................................46 融资担保.....................................................................46 2015.10-2020.10 ...........................................................46 10,000,000.00 ..............................................................46 融资担保.....................................................................46 2016.12-2021.12 ...........................................................46 合计 ........................................................................46 4,250,416,012.78...........................................................46 上述受限资产中，长期应收款受限占比 48.90%，由于公司融资租赁业务的特殊性，“长期 应收款”与“长期借款”金额是一致的。公司增加银行借款，同时增加了长期应收款，属 于公司正常经营活动，不会对公司的偿债能力造成重大不利影响。其他受限资产金额为 202,812.16万元，占公司总资产的比例为 13.4%，也是经营业务需要，不会对公司未来 现金流、偿债能力产生重大不利影响。...........................................46 十、上市子公司的分红制度 ....................................................46 上市子公司湖北国创高新材料股份有限公司（以下简称“国创高新”）为完善和健全公司稳 定、科学、持续的分红决策和监督机制，积极回报广大投资者，根据 2013年 11月 30日 发布的《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》相关规定，子公司国创高新于 2014年 11月 6日召开第四届董事会第二十四次会议，对《公司章程》进行修订，进一 步完善公司利润分配政策，修订后的《公司章程》中关于利润分配的规定如下：.......47 1、利润分配原则 .............................................................47 （1）利润分配原则：重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展，执行持 续、稳定的利润分配政策。.....................................................47 （2）公司优先采用现金分红的利润分配方式。 ...................................47 2、利润分配方式 .............................................................47 公司利润分配可采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方式。.......47 3、现金分红的条件 ...........................................................47 （1）公司当年可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值， 且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司正常经营情况下；.......................47 （2）审计机构对公司当年的财务报告出具标准无保留意见的审计报告； .............47 （3）公司未来十二个月内无重大对外投资计划或重大现金支出（募集资金项目除外）。 47 重大资金安排支出是指，公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计 支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的 30%，且超过 5,000万元人民币。 ...47 （4）公司最近一期经审计的经营活动现金流量为正值。 ...........................47 （5）公司最近一期经审计资产负债率超过 70%时，公司可不进行现金分红。 .........47 （6）现金分配金额应符合中国证监会、深圳证券交易所以及中国财政部的相关法律法规 及规范性文件的要求。.........................................................47 4、现金分红比例 .............................................................47 在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金分红条件时， 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。 47 5、差异化的现金分红政策 .....................................................48 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有 重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现 金分红政策：.................................................................48 （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本 次利润分配中所占比例最低应达到 80%； ........................................48 13 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本 次利润分配中所占比例最低应达到 40%； ........................................48 （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本 次利润分配中所占比例最低应达到 20%； ........................................48 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。...........48 6、股票股利分配的条件 .......................................................48 在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司 股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，发放股票股利有利于公司全体股东利 益时，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。每次分配股票股利时，每 10股股票分 得的股票股利不少于 1股。 ....................................................48 7、利润分配的时间间隔 .......................................................48 在满足上述利润分配条件的情况下，公司原则上每年度进行一次利润分配，公司董事会可 根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期利润分配。.........................48 8、利润分配决策程序 .........................................................48 （1）公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，在每 个会计年度结束后公司董事会应结合公司盈利水平、现金流量状况、发展阶段及当期资金 需求等情况，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和论证公司利润 分配的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，提出年度或中期利 润分配预案，并经公司股东大会表决通过后实施。.................................48 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。.........49 （2）董事会提出的利润分配预案应经董事会成员过半数同意且三分之二以上独立董事同 意方可通过。独立董事应对公司利润分配的具体方案发表独立意见。监事会应当对董事会 制定的利润分配预案进行审议，并经过半数监事同意方可通过。股东大会对现金分红具体 方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听 取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题，除设置现场会议投票外，还 应当向股东提供网络投票系统予以支持，切实保障社会公众股东参与股东大会的权利。.49 （3）公司当年盈利且满足现金分红条件但未做出现金分红方案的，董事会应就未进行现 金分红的具体原因、公司留存收益的用途或使用计划等事项进行专项说明，经独立董事发 表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。.......................49 9、利润分配政策的调整或变更 .................................................49 公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的回报水平，因国家法律法规和证券监管部 门对上市公司的利润分配政策颁布新的规定或公司外部经营环境、自身经营状况发生较大 变化而需调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，并严格履行决策程序。...49 确实有必要对本章程规定的利润分配政策进行调整或变更的，应由上市公司董事会根据实 际情况提出利润分配政策调整议案，经独立董事、监事会发表意见后，提交上市公司股东 大会以特别决议方式审议通过。同时，上市公司应当提供网络投票方式以方便中小股东参 与股东大会表决。.............................................................49 十一、最近三年分红派息情况 ..................................................49 2015年度至 2017年度，国创高新现金分红合计数额 1,956.15万元，最近三年累计现 金分红金额占最近三年合并报表中归属于母公司所有者的年均净利润的比例为：.......49 十二、母公司对子公司的控制情况 ..............................................50 截至 2018年 3月 31日，国创集团直接持有上市子公司国创高新 338,037,105股，占 上市公司股本总额的 36.89%，为国创高新控股股东。 .............................50 十三、母公司自身的业务模式及盈利能力 ........................................51 母公司是以道路材料产业为核心，以客车制造和高速公路经营为辅业的综合性投资控股集 团。业务领域涵盖道路材料，施工机械的研发与销售，高速公路的投资、建设、运营管理， 军用车、客车制造，道路的施工与养护，酒店业，房地产业及风险投资。经营模式为总部 中心模式+授权管理模式+审计监管模式。主要盈利模式为股权投资收益，目前子公司经 营状况良好，报告期末，归属于母公司的所有者权益为 208,996.71万元，较年初增长 14 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 12.41%。 ...................................................................51 最近两年，集团母公司财务状况如下表：.........................................51 偿债项目 ....................................................................52 偿债金额（万元） ............................................................52 偿债时间 ....................................................................52 华夏银行.....................................................................52 2,000.00.....................................................................52 2018.01.09（已还款）.........................................................52 交通银行.....................................................................52 198.00.......................................................................52 2018.01.12（已还款）.........................................................52 广发证券.....................................................................52 11,000.00....................................................................52 2018.01.18（已还款）.........................................................52 工商银行.....................................................................52 450.00.......................................................................52 2018.03.30（已还款）.........................................................52 农业银行.....................................................................52 6,000.00.....................................................................52 2018.04.25（已还款）.........................................................52 工商银行.....................................................................52 15,000.00....................................................................52 2018.05.29（已还款）.........................................................52 工商银行.....................................................................52 450.00.......................................................................52 2018.06.30...................................................................52 招商证券.....................................................................52 20,000.00....................................................................52 2018.09.05...................................................................52 汉口银行.....................................................................52 8,000.00.....................................................................52 2018.09.10...................................................................52 长江证券.....................................................................52 5,000.00.....................................................................52 2018.09.26...................................................................52 工商银行.....................................................................52 450.00.......................................................................52 2018.09.30...................................................................52 光大银行.....................................................................52 5,000.00.....................................................................52 2018.10.09...................................................................52 长江证券.....................................................................52 8,000.00.....................................................................52 2018.10.18...................................................................52 长江证券.....................................................................52 5,000.00.....................................................................52 15 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 2018.10.25...................................................................52 交通银行.....................................................................52 910.00.......................................................................52 2018.11.01...................................................................52 汉口银行.....................................................................52 2,000.00.....................................................................52 2018.12.15...................................................................52 交通银行.....................................................................52 910.00.......................................................................52 2018.12.18...................................................................52 农业银行.....................................................................52 5,000.00.....................................................................52 2018.12.21...................................................................52 华融金融租赁股份有限公司.....................................................52 3,000.00.....................................................................52 2018.12.21...................................................................52 农业银行.....................................................................52 2,430.00.....................................................................52 2018.12.21...................................................................52 公司债券（15国创 01，考虑回售）..............................................52 40,000.00....................................................................52 2018.12.23...................................................................52 浦发银行.....................................................................53 4,000.00.....................................................................53 2018.12.27...................................................................53 工商银行.....................................................................53 450.00.......................................................................53 2018.12.30...................................................................53 合计 ........................................................................53 145,248.00...................................................................53 针对以上资金需求，我公司高度重视，通过加大应收款项的催收力度，销售库存房等方式， 增加经营现金流入，新增业务模式即房地产中介服务业务，也会带来较大的经营现金流入。 另外，我公司积极与金融机构协调，增加授信额度，同时打造新的融资平台，与金融机构 洽谈企业债、中期票据、短期融资券、PPN、ABN等新的金融业务。公司的融资计划如下： .............................................................................53 融资方式 ....................................................................53 金额（万元） ................................................................53 预计到账时间 ................................................................53 工商银行.....................................................................53 2,000.00.....................................................................53 2018.01.17（已到款）.........................................................53 平安银行.....................................................................53 1,000.00.....................................................................53 2018.01.23（已到款）.........................................................53 华夏银行.....................................................................53 1,000.00.....................................................................53 16 国创高科实业集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 2018.03.14（已到款）.........................................................53 汉口银行.....................................................................53 2,000.00.....................................................................53 2018.03.23（已到款）.........................................................53 中信银行.....................................................................53 3,000.00.....................................................................53 2018.03.29（已到款）.........................................................53 农业银行.....................................................................53 6,000.00.....................................................................53 2018.04.25（已到款）.........................................................53 长城国兴金融租赁有限公司.....................................................53 40,000.00....................................................................53 2018.05.04（已到款）.........................................................53 招商证券.....................................................................53 20,000.00....................................................................53 2018.09.05...................................................................53 汉口银行.....................................................................53 8,000.00.....................................................................53 2018.09.10...................................................................53 长江证券.....................................................................53 5,000.00.....................................................................53 2018.09.26...................................................................53 光大银行.....................................................................53 （未完）  |