[年报]17绿原01：新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券2017年年度报告（以此为准）
B 新疆绿原国有资产经营集团有限公司 公司债券年度报告 （2017年） 二〇一八年四月 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报 告。 2 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 重大风险提示 一、宏观经济与国家政策的影响 受国家宏观经济总体运行状况、货币政策、财政政策以及国际经济环境变化等多种因素的 影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性， 投资者持有债券的实际收益具有不确定性。 二、上市后的交易流通 本期公司债券已在上海证券交易所上市流通。证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济 环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司无法保证本期债券的持有人能 够随时并足额交易其所持有的债券。 三、发行人所处行业风险 本公司主要从事农产品购销、农资批发和工程施工建设等业务，行业的发展与国民经济景 气度具有很高的相关性，国内外宏观经济形势变化、国家宏观经济政策调整以及经济增长 周期性变化都会对公司的经营产生重大影响。考虑到未来宏观经济走向的不确定性、复杂 性，公司未来可能受到行业波动的不利影响。 四、发行人财务风险 公司的投资收益主要系长期股权投资收益，2017年度实现投资收益 1.93亿元。公司投资 收益较为可观，但该部分投资收益能否持续存在一定的不确定性，从而有可能影响发行人 净利润，对公司的债券偿付产生一定影响。 截至 2017年末，公司其他应收款为 23.89亿元，有所增长。公司已加强其他应收款的控 制力度，有序催收。但如果出现其他应收款不能按期回收或无法回收、发生坏账的情况， 将对公司的业绩和生产经营产生不利影响。 2017年度，公司经营活动产生的现金流净额为-9.89亿元，较上年度下降 518.10%，主 要是由于冠源投资下属上市公司冠农股份报告期棉花加工业生产量提高，使经营支出的现 金大幅增加，且 2017年下半年皮棉市场价格低位运行，皮棉处于惜售状态，致经营性现 金流入未同步增加，故经营性现金净流出较大。 3 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 近年来，公司获得了政府补助（税费返还）和增值税减免，主要是公司根据《财政部国家 税务总局关于若干农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税〔2001〕113号）、《财政 部国家税务总局关于免征滴灌带和滴灌管产品增值税的通知》（财税〔2007〕83号）、《国 家税务总局关于农村电网维护费征免增值税问题的通知》（国税函〔2009〕591号）享受 的增值税免征。2015年 8月，根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于对化肥恢复 征收增值税政策的通知》（财税〔2015〕90号），自 2015年 9月 1日起，对纳税人销 售和进口化肥统一按 13%税率征收国内环节和进口环节增值税。钾肥增值税先征后返政策 同时停止执行。国家调整或取消相关的增值税免征税收优惠政策，将对公司的盈利能力产 生一定影响。 4 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 目录 重要提示..............................................................................................................2 重大风险提示 .......................................................................................................3 释义 ....................................................................................................................7 第一节公司及相关中介机构简介.....................................................................9 一、公司基本信息...........................................................................................9 二、信息披露事务负责人 .................................................................................9 三、信息披露网址及置备地 ..............................................................................9 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 .........................................10 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 .........................................10 六、中介机构情况.........................................................................................10 七、中介机构变更情况 ..................................................................................11 第二节公司债券事项 ..................................................................................11 一、债券基本信息.........................................................................................11 二、募集资金使用情况 ..................................................................................12 三、跟踪资信评级情况 ..................................................................................13 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 ............................................................14 五、偿债计划 ...............................................................................................17 六、专项偿债账户设置情况 ............................................................................17 七、持有人会议召开情况 ...............................................................................18 八、受托管理人履职情况 ...............................................................................18 第三节业务和公司治理情况 .........................................................................18 一、公司业务情况.........................................................................................18 二、公司治理、内部控制情况 .........................................................................23 三、公司独立性情况......................................................................................23 四、业务经营情况分析 ..................................................................................23 五、投资状况 ...............................................................................................25 六、与主要客户业务往来时是否发生严重违约...................................................25 七、非经营性往来占款或资金拆借及违规担保情况.............................................25 第四节财务情况.........................................................................................26 一、审计情况 ...............................................................................................26 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正.............................................26 三、主要会计数据和财务指标 .........................................................................26 四、资产情况 ...............................................................................................28 五、负债情况 ...............................................................................................30 六、利润及其他损益来源情况 .........................................................................32 七、对外担保情况.........................................................................................33 第五节重大事项.........................................................................................33 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .........................................33 二、关于破产相关事项 ..................................................................................33 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 .............33 四、关于暂停/终止上市的风险提示 .................................................................34 五、其他重大事项的信息披露情况...................................................................34 第六节特殊债项应当披露的其他事项 ............................................................34 第七节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................34 第八节备查文件目录 ..................................................................................35 附件财务报表 ..................................................................................................37 合并资产负债表 ..................................................................................................38 母公司资产负债表 ...............................................................................................39 合并利润表.........................................................................................................41 5 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 母公司利润表 .....................................................................................................43 合并现金流量表 ..................................................................................................44 母公司现金流量表 ...............................................................................................45 合并所有者权益变动表.........................................................................................47 母公司所有者权益变动表......................................................................................51 担保人财务报表 ..................................................................................................54 6 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 释义 绿原国资、本公司、公司、发 行人 指新疆绿原国有资产经营集团有限公司 本期公司债券/17绿原 01指新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2017年公开 发行公司债券（第一期） 本期企业债券/14绿国资指 2014年新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经 营有限公司公司债券 主承销商/债券受托管理人/簿 记管理人/国海证券 指国海证券股份有限公司 投资人/持有人指就本期公司债券/本期企业债券而言，通过认购、 受让、接受赠予、继承等合法途径取得并持有本 期债券的主体 审计机构、会计师事务所指中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 中诚信信评指中诚信国际信用评级有限责任公司 中诚信证评指中诚信证券评估有限公司 发行人律师指新疆久印铭正律师事务所 上交所指上海证券交易所 中国证监会/证监会指中国证券监督管理委员会 财政部指中华人民共和国财政部 上交所指上海证券交易所 登记公司、登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 中央国债登记公司指中央国债登记结算有限责任公司 股东指新疆绿原国有资产经营集团有限公司控股股东 董事会指新疆绿原国有资产经营集团有限公司董事会 监事会指新疆绿原国有资产经营集团有限公司监事会 兵团指新疆生产建设兵团 二师、第二师指新疆生产建设兵团第二师（原新疆生产建设兵团 农业建设第二师） 二师国资委指第二师国有资产监督管理委员会 公司法指《中华人民共和国公司法》 证券法指《中华人民共和国证券法》 管理办法指《公司债券发行与交易管理办法》 交易日指上海证券交易所的正常交易日 元/万元指人民币元/万元 永兴供销公司指新疆生产建设兵团第二师永兴供销有限责任公司 天润农资公司指新疆生产建设兵团第二师天润农资有限责任公司 天宇工程公司指新疆天宇建设工程有限责任公司 金川能源公司指新疆金川能源投资有限责任公司 金川矿业公司指库尔勒金川矿业有限责任公司 塔什店联合矿业公司指新疆生产建设兵团塔什店联合矿业有限责任公司 蓝天监理公司指新疆蓝天工程监理咨询有限公司 设计院公司指农二师设计院有限责任公司 华世丹药业公司指新疆华世丹药业有限公司 国投罗钾公司指国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司 7 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 青松绿原公司指巴州青松绿原建材有限责任公司 镜儿泉矿业公司指哈密镜儿泉矿业有限责任公司 利华绿原公司指新疆利华绿原新能源有限责任公司 泽源城建公司指新疆铁门关市泽源城市建设开发有限公司 冠源投资公司指新疆冠源投资有限责任公司 8 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称新疆绿原国有资产经营集团有限公司 中文简称绿原国资 外文名称（如有） Xinjiang Lvyuan State-Owned Property ManagementGroup Co., Ltd. 外文缩写（如有） Lvyuan Group 法定代表人康建新 注册地址新疆铁门关市兴疆路 1号政府办公楼 5楼 501、502室 办公地址新疆库尔勒市人民西路博斯腾宾馆 A座 28楼 办公地址的邮政编码 841001 公司网址 www.lvyuanguozi.com 电子信箱 neslygz@163.com 二、信息披露事务负责人 姓名刘慧婧 联系地址新疆库尔勒市人民西路博斯腾宾馆 A座 28楼 电话 0996-2021093 传真 0996-2019684 电子信箱 496753076@qq.com 三、信息披露网址及置备地 登载年度报告的交易 场所网站网址 www.sse.com.cn和 www.chinabond.com.cn 年度报告备置地新疆库尔勒市人民西路博斯腾宾馆 A座 28楼 国海证券：北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 1508 室 中信建投证券：北京市东城区朝内大街 2号凯恒中心 B座 2层 9 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 四、报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 报告期末控股股东名称：新疆生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员会 报告期末实际控制人名称：新疆生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员会 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 □适用√不适用 （二）报告期内控股股东、实际控制人具体信息的变化情况 □适用√不适用 五、报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 报告期内公司控股股东、实际控制人未发生变更。 2017年 10月，根据新疆生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员会《关于调整绿原国 资公司监事的通知》（师国资发[2017]31号）及《新疆绿原国有资产经营集团有限公司股 东决定》，将原监事谢宏志同志调整为苗向阳同志，并推荐为监事会主席；将原监事杨淑霞 同志调整为吴芳同志。 除上述人员变动外，报告期内，公司其余董事、监事、高级管理人员未发生变更。 六、中介机构情况 （一）出具审计报告的会计师事务所 名称中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址北京市西城区复兴门内大街 28号 F4层东座 929室 签字会计师姓名李东吉、黑永刚 （二）受托管理人 /债权代理人 债券代码 136897 债券简称 17绿原 01 名称国海证券股份有限公司 办公地址北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 1509室 联系人廉晶 联系电话 010-88576696 债券代码 124871.SH 债券简称 14绿国资 名称中国农业银行股份有限公司巴音郭楞支行 办公地址新疆库尔勒市人民西路 68号 联系人刘青 联系电话 18009966560 10 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） （三）资信评级机构 债券代码 136897.SH 债券简称 17绿原 01 名称中诚信证券评估有限公司 办公地址上海市黄浦区西藏南路 760号安基大厦 8楼 债券代码 124871.SH 债券简称 14绿国资 名称中诚信国际信用评级有限责任公司 办公地址北京复兴门内大街 156号招商国际金融中心 D 座 7层 七、中介机构变更情况 □适用√不适用 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 136897.SH 2、债券简称 17绿原 01 3、债券名称新疆绿原国有资产经营集团有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期） 4、发行日 2017年 2月 13日 5、到期日 2022年 2月 13日 6、债券余额 5 7、利率（%） 5.29 8、还本付息方式本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一 次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起 支付 9、上市或转让的交易场所上海证券交易所 10、投资者适当性安排面向合格投资者交易的债券 11、报告期内付息兑付情况本期公司债券尚未到兑付期，已按期足额支付 2018 年度利息 12、特殊条款的触发及执行 情况 未发生 1、债券代码 124871.SH 2、债券简称 14绿国资 3、债券名称 2014年新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经营 有限公司公司债券 4、发行日 2014年 7月 16日 5、到期日 2021年 7月 16日 6、债券余额 6 11 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 7、利率（%） 6.7 8、还本付息方式本期企业债券采用单利按年计息，不计复利。每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付 一起支付 9、上市或转让的交易场所上海证券交易所、银行间市场 10、投资者适当性安排面向合格机构投资者交易的债券 11、报告期内付息兑付情况本期企业债券尚未到兑付期，已按期足额支付年度利 息 12、特殊条款的触发及执行 情况 未发生 二、募集资金使用情况 单位：亿元币种：人民币 债券代码：136897.SH 债券简称 17绿原 01 募集资金专项账户运作情况公司在中信银行股份有限公司乌鲁木齐支行设置了募 集资金专项账户，专门用于募集资金款项的接收、存 储及使用。截止本年度报告出具日，募集资金专项账 户使用正常，专款专用 募集资金总额 5 募集资金期末余额 0 募集资金报告期使用金额、使 用情况及履行的程序 本期公司债券募集资金 5亿元，根据募集说明书披露 的用途，其中，偿还银行借款 16,800.00万元，剩 余募集资金用于补充公司流动资金。截至本年度报告 出具日，上述募集资金已全部使用完毕，其中用于偿 还银行借款 16,800.00万元，补充流动资金 33,200.00万元。 公司建立了完善的募集资金监管机制，制定了《募集 资金使用管理办法》，成立了募集资金专项工作小组， 由董事长担任组长，副总经理及总会计师担任副组长 ，财务管理部及资产管理部主要负责人为组员。工作 小组需要对募集资金的管理、使用和监督履行相关责 任义务，确保本期公司债券募集资金严格按照募集说 明书披露的用途使用，确保专款专用 募集资金是否存在违规使用， 及其整改情况（如有） 否 单位：亿元币种：人民币 债券代码：124871.SH 债券简称 14绿国资 募集资金专项账户运作情况公司在中国农业银行股份有限公司巴音郭楞支行设立 募集资金使用专项账户，自本期企业债券发行以来， 此账户运作正常，专门用于存放本期企业债券所募集 的资金，实行专款专用，并由监管行负责监督公司严 格按照募集资金用途进行使用。 募集资金总额 6 募集资金期末余额 0 募集资金报告期使用金额、使 用情况及履行的程序 本期企业债券募集资金 6亿元，全部用于二师灌区续 建配套和节水改造工程项目。截至本报告出具日，已 12 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 使用募集资金 6亿元，募集资金余额 0亿元 公司严格按照国家发改委关于企业债券募集资金使用 的相关制度和要求对债券募集资金进行使用管理。公 司在进行项目投资时，资金支出严格履行资金使用审 批手续，严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额 安排使用募集资金。 募集资金是否存在违规使用， 及其整改情况（如有） 否 三、跟踪资信评级情况 （一）最新跟踪评级情况 √适用□不适用 债券代码 136897.SH 债券简称 17绿原 01 评级机构中诚信证券评估有限公司 评级报告出具时间 2017年 6月 23日 评级结论（主体） AA 评级结论（债项） AA 评级展望稳定 主体评级标识所代表的含义受评主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影 响较小，违约风险很低 债项评级标识所代表的含义债券信用质量很高，信用风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响 相同 债券代码 124871.SH 债券简称 14绿国资 评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司 评级报告出具时间 2017年 6月 27日 评级结论（主体） AA 评级结论（债项） AA 评级展望稳定 主体评级标识所代表的含义受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影 响较小，违约风险很低 债项评级标识所代表的含义债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，信用 风险很低 与上一次评级结果的对比及对 投资者权益的影响 相同 （二）主体评级差异 □适用√不适用 13 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 四、增信机制及其他偿债保障措施情况 （一）增信机制及其他偿债保障措施变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末增信机制情况 1．保证担保 1）法人或其他组织保证担保 □适用√不适用 2）自然人保证担保 □适用√不适用 3）保证人为发行人控股股东或实际控制人 □适用√不适用 2．抵押或质押担保 □适用√不适用 3．其他方式增信 □适用√不适用 （三）截至报告期末其他偿债保障措施情况 √适用□不适用 债券代码：136897.SH 债券简称 17绿原 01 其他偿债保障措施概述 （1）流动资产变现 公司长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理， 资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充 偿债资金。截至 2017年末，公司合并报表口径的流动 资产余额为 1,034,310.40万元，主要由货币资金、应 收账款、预付款项、其他应收款和存货构成，合计占流 动资产的比例为 93.63%，其中货币资金 276,637.27 万元、应收账款 111,802.62万元、预付款项 83,834.78万元、其他应收款 238,939.26万元、存货 257,180.71万元。因此，如果公司未来出现偿付困难 的情形，可通过变现部分流动资产作为本期公司债券的 偿付资金。 （2）外部融资渠道通畅 公司财务状况优良，信贷记录良好，拥有较好的市场声 誉，与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合作 关系，具有较强的间接融资能力。截至 2017年末，发 14 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 行人在多家银行的授信总额度约 73.18亿元，其中未使 用授信额度约 31.35亿元。如果由于意外情况发行人不 能及时从预期的还款来源获得足够资金，发行人可以凭 借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系 ，通过间接融资筹措本期公司债券还本付息所需资金。 （3）制定债券持有人会议规则 公司已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求为 本期公司债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券 持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其 他重要事项，为保障本期公司债券本息及时足额偿付做 出了合理的制度安排。 截止本年度报告出具日，本期公司债券尚未发生需要召 开债券持有人会议的情形。 （4）充分发挥债券受托管理人的作用 本期公司债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托 管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督， 并在本期公司债券本息无法按约定偿付时，根据《债券 持有人会议规则》及《债券受托管理协议》的规定，采 取必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。公 司将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托 管理人履行职责，并在可能出现债券违约时及时通知债 券受托管理人，便于债券受托管理人根据债券受托管理 协议采取其他必要的措施。 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 其他偿债保障措施的变化情 况对债券持有人利益的影响 （如有） 无 债券代码：124871.SH 债券简称 14绿国资 其他偿债保障措施概述 （1）公司良好的盈利能力是本期企业债券按期偿付的基 础 2017年度，公司实现营业收入 582,198.18万元、利 润总额 16,200.43万元、净利润 13,377.71万元，其 中归属于母公司所有者净利润 4,786.25万元。公司经 营状况较为稳定，具备良好的盈利能力，可有效保障本 期债券的还本付息。 （2）公司充裕的现金流是本期企业债券按期偿付的现金 保障 公司现金流较为充裕，每年现金流入均较大。2017年度 ，公司经营活动现金流入为 720,117.15万元。针对本 期企业债券，充足的现金流入将为公司在还本付息时提 供重要的现金保障。 （3）公司获得的投资收益 2017年大幅增长 近几年，公司挑选盈利能力较强的公司进行参股投资， 如国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司、新疆生产建设兵 团医药有限责任公司等。2017年，公司实现投资收益 19,336.72万元，相比 2016年增加 3,283.61万元， 增幅 20.45%。 （4）公司拥有充足的可变现资产 15 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 公司一直保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理， 资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充 偿债资金。截至 2017年 12月 31日，公司合并报表口 径的流动资产余额为 1,034,310.40万元，不含存货的 流动资产余额为 777129.69万元，其中货币资金 276,637.27万元，应收账款 111,802.62万元，预付 款项 83,834.78万元，其他应收款 238,939.26万元。 发行人的存货为主要为库存的棉花、农资商品以及矿产 资源。需要时，流动资产变现可以保障债权及时实现。 （5）公司拥有良好的外部融资渠道 公司具备较强的资产实力、稳定的现金收入和良好的发 展前景，并且与各大商业银行和其他金融机构均建立了 良好的合作关系，在银行间市场也受到投资者的认可， 因此具备较强的外部融资能力。如果未来出现由于公司 自身因素而导致本期企业债券不能按期偿付的情况，公 司将向相关银行申请流动性贷款，用于债券的还本付息 。 截止 2017年末，公司发行人共获得银行授信额度 73.18亿元，已使用 41.829亿元，尚未使用银行授信 额度为 31.351亿元，公司间接融资渠道通畅。2016 年 4月 26日，公司公开发行了短期融资券“16兵团二师 CP001”，发行规模 5亿元，发行票面利率 4.16%； 2017年 11月 2日，公司公开发行了中期票据“16兵团 二师 MTN001”，发行规模 5亿元，发行票面利率 3.66%；2017年 2月 13日，公司公开发行了公司债券 “17绿原 01”，发行规模 5亿元，发行票面利率 5.29% 。公司直接融资也较为通畅。 （6）偿债资金专户的设立 公司与中国农业银行股份有限公司巴音郭楞兵团支行签 订《偿债资金专项账户监管协议》，由中国农业银行股份 有限公司巴音郭楞兵团支行作为偿债资金专户监管人对 偿债资金专户的资金存入、使用和支取情况进行监督。 截止本年度报告出具日，本期企业债券利息均按时通过 偿债资金专项账户支付。 （7）其他配套偿债保障措施 公司将在资本支出项目上始终贯彻量入为出的原则，并 严格遵守相关投资决策管理规定和审批程序。公司将进 一步加强对货币资金的管理和调度，提高资金使用效率 ，提高自我调剂能力，为本期企业债券本息的按时偿付 创造条件。公司若出现未能按期偿付债券本息的情况， 将采取暂缓重大对外投资、变现优良资产等措施，以保 障债券持有人的利益。 报告期内是否按募集说明书 的相关承诺执行 是 其他偿债保障措施的变化情 况对债券持有人利益的影响 （如有） 无 16 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 五、偿债计划 （一）偿债计划变更情况 □适用√不适用 （二）截至报告期末偿债计划情况 √适用□不适用 债券代码：136897.SH 债券简称 17绿原 01 偿债计划概述 本期公司债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所 产生的现金流，发行人稳定的经营活动产生的现金流量 净额将为本期公司债券本息的偿付提供有力保障。按照 合并报表口径，2017年度末，公司营业收入为 582,198.18万元；归属于母公司所有者的净利润为 4,786.25万元；发行人经营活动产生的现金流量净额为 -98,928.48万元。报告期内发行人营业收入略有下降 ，经营现金流净额为负，但公司依然保持较大的经营活 动现金流入。随着发行人业务的不断发展，将为公司营 业收入、经营利润的持续增长奠定基础，为本期公司债 券按时、足额偿付提供有力保障 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 债券代码：124871.SH 债券简称 14绿国资 偿债计划概述 发行人将以良好的经营业绩、多元化融资渠道为本期企 业债券的到期偿付提供保障。同时，公司将本期企业债 券的付息兑付资金安排纳入了公司整体资金计划，以保 障本期企业债券投资者的合法权益。 报告期内是否按募集说明书 相关承诺执行 是 偿债计划的变化情况对债券 持有人利益的影响（如有） 无 六、专项偿债账户设置情况 √适用□不适用 债券代码：136897.SH 债券简称 17绿原 01 账户资金的提取情况 公司在中信银行股份有限公司乌鲁木齐支行设置了偿债专 项账户。截止本年度报告出具日，本期公司债券利息均按 时通过偿债资金专项账户支付。 与募集说明书的相关承诺的 一致情况 一致 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 17 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 债券代码：124871.SH 债券简称 14绿国资 账户资金的提取情况 公司与中国农业银行股份有限公司巴音郭楞兵团支行签订 《偿债资金专项账户监管协议》，由中国农业银行股份有限 公司巴音郭楞兵团支行作为偿债资金专户监管人对偿债资 金专户的资金存入、使用和支取情况进行监督。截止本年 度报告出具日，本期企业债券利息均按时通过偿债资金专 项账户支付。 与募集说明书的相关承诺的 一致情况 一致 专项偿债账户的变更、变化 情况及对债券持有人利益的 影响（如有） 无 七、持有人会议召开情况 □适用√不适用 八、受托管理人履职情况 债券代码 136897.SH 债券简称 17绿原 01 债券受托管理人名称国海证券股份有限公司 受托管理人履行职责情况 截止本年度报告披露日，本期公司债券受托管理人国海证 券股份有限公司严格按照相关法律法规及《债券受托管理 协议》履行职责 履行职责时是否存在利益冲 突情形 否 采取的相关风险防范措施、 解决机制（如有） 无 是否已披露报告期受托事务 管理报告及披露地址 本期公司债券受托管理人预计将于 2018年 6月 30日前 披露年度受托管理事务报告 第三节业务和公司治理情况 一、公司业务情况 （一）公司业务情况概述 根据 2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2011）的行业划分 标准，发行人属于“L7212 投资与资产管理”；根据 2012年修订的《上市公司行业分类指 引》的行业划分标准，发行人属于“S90综合类”。 发行人营业执照载明的经营范围：国有资产投资与资产管理，批发零售：农膜、化肥、 18 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 其他农畜产品、其他机械设备、建材、钢材、煤，皮棉的收购及销售；农业灌溉服务（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 发行人主营业务涉及农业、建筑施工、煤炭采选等。发行人为投资控股型的管理模式， 母公司自身并不实际进行生产经营，主要通过控股、参股公司开展业务。 （一）行业状况 1、农业 （1）棉花销售 .行业基本情况 棉花是关系国计民生的重要物资，在国民经济发展中具有重要地位。棉花具有产业链 长的显著特征，涉及生产、加工、流通、纺织、出口等多个行业，属劳动密集型产业。新 疆是我国主要的高产棉区，棉花单产远高于全国其它地区平均水平，区内棉花种植面积、 总产量、调出量已连续多年位居全国首位。新疆棉花的种植区域主要集中在南疆等区域， 二师地处南疆，是全国重要的优质棉生产基地，棉花生产是第二师各团场的重要经济支柱。 根据《2017年国民经济和社会发展统计公报》和《新疆维吾尔自治区 2017年国民经济 和社会发展统计公报》，2016年，我国棉花种植面积 323万公顷，减少 12万公顷，棉花 产量 549万吨，比上年增长 0.8%。其中，新疆棉花种植面积 3,326.20万亩，增长 2.9%， 棉花产量 456.60万吨，增产 8.7%。 从政策面看，2008年以来，国家为了稳定棉花市场先后三次进行棉花收储，其中新 疆棉占比最大。棉花临时收储政策实施虽对于稳定国内棉花生产、保护农民利益发挥了重 要作用，但与此同时，也造成了国内棉价远高于国际市场，下游纺织产业原料成本居高不 下，国际竞争力急剧弱化。2014年，为了破解困局，中央决定在新疆实施棉花目标价格 改革试点。该试点标志着新疆棉花价格正式由政府指导价时代进入市场主导时代，政府不 再干预市场价格。目前，国内棉价已降至较为合理水平，基本与国际市场价格接轨。经历 一年的试点工作之后，2015年国家继续在新疆实施棉花目标价格改革试点工作。2017 年 5月 25日，为进一步深化棉花目标价格改革，自治区印发《2017—2018年度棉花目 标价格改革工作要点》，为贯彻落实 2017年中央 1号文件精神，经国务院批准，自 2017 年起在新疆深化棉花目标价格改革，棉花目标价格由试点期间的一年一定改为三年一定， 2017—2019年新疆棉花目标价格为每吨 18,600元。 国家始终对棉花行业加大支持力度，棉花生产布局加快向新疆转移，保持了国内棉花 生产的可持续发展。根据国家对新疆发展的政策要求及新疆特色优势产业发展的方向，在 稳定棉花种植面积的基础上，二师逐步以机采棉替代人工采棉，降低了人工成本，提高了 采棉效率。 .公司棉花销售业务经营模式 公司棉花购销经营主体为永兴供销公司。永兴供销公司承担了全师皮棉的购销业务， 19 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 拥有“孔雀河”品牌，为新疆著名商标。发行人棉花的运营模式包括两种：一是统一销售第 二师各团场所生产的皮棉；二是按市场价格向巴州地方市场收购皮棉然后对外销售。在棉 花销售结算模式上公司采用现货交易方式。 棉花供货方面，永兴供销公司皮棉供应商主要为第二师各团场，主要包括第二师三十 团、第二师三十三团、第二师三十四团、第二师二十九团、第二师三十一团等。棉花销售 方面，近年来由于国内棉花市场价格波动较大，永兴供销公司为降低风险，棉花销售均以 面向国家收储为主。在满足国家棉花储备需求之外，主要销往江浙等纺织业发达的省市。 2、农资销售 .行业基本情况 发行人主要从事化肥等农业生产资料的销售。化肥作为主要的农资产品，直接与农业 生产相关联，关系到国家粮食生产的安全。由于化肥作为粮食的“粮食”，在提高农业产量、 农产品质量、人民生活水平等方面起到重要作用，2005年以来，国家频频出台化肥行业 的政策法规，在税收、运输、原材料供应等方面给予了化肥行业诸多优惠政策，一方面， 保证国内市场供应，稳定国内化肥价格，确保农民种粮收益；另一方面，当国内化肥产能 过剩时，增加出口消化企业过剩产能，增加化肥企业效益。2015年 8月，根据《财政部、 海关总署、国家税务总局关于对化肥恢复征收增值税政策的通知》（财税〔2015〕90号）， 自 2015年 9月 1日起，对纳税人销售和进口化肥统一按 13%税率征收国内环节和进口环 节增值税。钾肥增值税先征后返政策同时停止执行。国家增值税免征税收优惠政策的调整， 对公司享受的增值税减免收入产生一定影响。 农业是兵团的基础和优势产业，农资供应关系到兵团经济发展全局。兵团近年来化肥 等农资用量稳定增长，为兵团农作物产量的持续提高提供了强有力的保障。二师所在区域 被列为全国特色高效农业示范区，拥有耕地面积 117万余亩。近年来二师不断扩大现代 化高标准农田建设，进一步研发和推广新品种新技术，进行现代化农业管理，产销量大大 提高，带动了农资需求的大幅提高。 .公司农资销售业务发展状况 发行人农资销售业务主要由天润农资公司运营。天润农资公司主要经营化肥、地膜、 农药、节水滴灌材料等农业生产资料的销售，商品销售辐射第二师各团场及巴州八县一市， 是第二师最大的商贸流通企业，也是巴州地区经营规模最大的化肥农资经销企业。2011 年天润农资公司荣获“中国农资流通企业综合竞争力排名前 100名”的第 48名、“全国百佳 （优秀农资经销商）”称号。 天润农资公司垄断了第二师的农资购销业务，第二师各团场的农资都由该公司统一供 应，其运营模式相对成熟。根据第二师的相关政策，天润农资公司按照第二师制定的“市场 准入产品制”目录，统一采购农资产品，并通过“一票到户”政策直接供应销售给团场和农户。 农资产品采购方面：天润农资公司根据各团场所需的生产资料用量，采取招标、议标、 20 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 比价等方式统一采购。农资产品销售方面：天润农资公司采用“集中采购、一票到户”政策。 目前天润农资公司在第二师市场占有率为 100%。天润农资公司积极开拓地方市场，除了 在巴州地区主要县市建立农资销售网络外，还在沙雅、库车等南疆县市建立销售网络。 2、建筑施工行业 （1）行业基本情况 建筑行业是属于低附加值生产性行业，行业所需技术大多已公开，虽然政府部门对进 入建筑行业的企业实行较为严格的市场准入和资质审批、认定制度，但总体而言，建筑业 的进入门槛相对较低。在建筑市场供大于求的情况下，建筑企业之间长期以来处于激烈、 无序的竞争格局中，众多的建筑企业为了争揽有限的工程项目，不惜“带资、垫资”承包， 而相当一部分业主又在项目竣工之后延期支付甚至拒付工程款。“垫资和拖欠工程款”是建 筑市场扭曲的普遍“规律”，这种状况，不仅形成了产业间的巨额 “债务链”，潜存着严重的 经济风险，而且直接影响了企业经济效益的提高，对建筑业的发展和社会稳定造成了极大 威胁。尽管政府年年在下大力气清理三角债，建筑行业拖欠工程款的问题依然难以有效解 决。 十八大以来，中央在我国对外开放问题上提出了“一带一路”战略，并明确了新疆作为 “丝绸之路经济带”核心区的战略地位，这是新疆继西部大开发和第一次、第二次中央新疆 工作座谈会后迎来的又一次重大历史机遇。“一带一路”战略已经成为全国新一轮投资和经 济增长的动力所在，这无疑为市场各投资主体及各个行业的建设者带来更多投资机遇及发 展信心。 “营改增”税收政策带来的机遇，从 2016年 5月 1日开始建筑企业全面实行“营改增” 税收政策，给建筑企业减轻了税务负担，资金紧张状况将得以缓解。 2012年，第二师创建铁门关市，在基础设施建设、城市规划等方面进行了全面的设 计和规划，所涉及的工程项目繁多、投资较大。河北省保定市成为第二师的对口援建市后， 第二师又加大了各团场的城镇化建设力度。 （2）公司建筑施工业务发展状况 公司建筑施工板块主要由天宇工程公司运营。天宇工程公司拥有钢结构工程专业承包 贰级、房屋建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包贰级、水利水电工程施工 总承包贰级、机电设备安装工程专业承包叁级、管道工程专业承包叁级、送变电工程专业 承包叁级、特种专业工程专业承包（仅限抗震加固）、公路工程施工总承包贰级。 公司建筑施工业务的经营模式一般为：首先通过招投标承揽项目，其次进行建材等原 材料采购，再次是工程施工，最后为竣工验收和工程养护。天宇工程公司对所中标的工程 项目采用承包模式，项目签订施工合同后，安排人员和设备入场开工，项目业主根据工程 进度向公司支付工程款，没有代建或 BT等承包形式。与项目业主结算方式主要采用按工 程进度完成情况支付工程款的结算方式。 21 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） （二）未来发展展望 公司作为第二师唯一一家集投资、融资及国有资产管理的企业集团，在“十三五”期 间将更好的完善和履行第二师党委交付公司的三大职能（投资职能、融资职能和监督管理 职能）。在利用多种融资手段满足第二师“三化”建设（城镇化建设、新型工业化建设和 农业产业化建设）资金需求的同时，代表第二师做好投资工作，重点拓展拓宽投资领域， 将投资方向从农副产品加工销售、医药生产销售、建筑安装、勘探设计、农资供应等传统 领域，向市政建设、矿业、建材、金融及农田水利等获利丰厚、可持续发展强的新领域转 移，充分发挥绿原国资公司国有资本在产业布局中的引领推动作用。以第二师新建城市-铁 门关市建设为契机，充分发挥公司的投融资功能，加大资源类资产储备，为公司可持续发 展奠定基础。 公司“十三五”目标：力争达到资产总额、销售收入双过百亿，五年累计净利润超过 10亿，利用直接融资工具筹集资金超过 60亿元，成为集投资、融资和企业监管为一体， 经营业务涉及农副产品加工销售、医药、建筑安装、勘探设计、农资销售、矿业、建材等 多种行业为一体的大型现代化企业集团。 1、配合二师国资委战略发展规划 公司作为二师国资委重要的国有资产运营和管理主体，将代表第二师做好投资工作， 重点拓展拓宽投资领域，将投资方向从农副产品加工销售、医药生产销售、建筑安装、勘 探设计、农资供应、矿业等传统领域，向市政建设、金融及农田水利等可持续发展强的新 领域转移，充分发挥公司在产业布局中的引领推动作用。以第二师铁门关市建设为契机， 充分发挥公司的投融资功能，加大资源类资产储备，加大市政投融资力度，为公司可持续 发展奠定基础。 2、重点布局金融业务，增加自身融资能力 随着金融市场的不断发展，公司将择机启动金融平台的搭建工作，以金融资本撬动实 业资本。公司将进一步完善自身融资能力，根据资金投向制定最适宜的融资计划，把握融 资规模和节奏，控制融资成本，认真研究探索新的融资方式，实现公司由单一债务融资向 权益融资、债务融资双管齐下的转变，进一步提升公司整体融资能力和效率，实现国有资 产的保值增值。 3、对自身资产进行优化 公司将随着市场、行业的不断发展，对自身资产进行整合、剥离，将缺乏盈利能力、 发展前景不佳的资产逐步剔除，将巴州和二师范围内的优良资产以控股、参股等形式纳入 旗下。 （三）报告期末房地产业务情况 是否属于房地产行业发行人 □是√否 22 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 二、公司治理、内部控制情况 是否存在违反公司法、公司章程规定 □是√否 执行募集说明书相关约定或承诺的情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面不存在违反《公司法》、《公司章程》规定 的情况，同时公司将严格执行募集说明书中的相关约定和承诺，确保债券投资者应享有的 利益. 三、公司独立性情况 是否存在与发行人控股股东之间不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况： □是√否 与控股股东之间在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立性的机制安排说明： 报告期内，本公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能与公司控股股东保持独立 性，具备自主经营能力。 四、业务经营情况分析 （一）各业务板块的收入成本情况 单位：万元币种：人民币 业务板 块 本期上年同期 收入成本 收入占 比（%） 收入成本 收入占比（ %） 贷款收 入 688.40 0.00 0.12 547.44 0.00 0.08 医药产 品销售 1,979.62 971.87 0.34 1,535.92 791.76 0.23 农业资 料销售 85,062.88 69,415.96 14.61 78,269.38 79,664.92 11.59 商品销 售 27,891.67 27,480.51 4.79 24,818.33 18,369.76 3.67 农畜产 品销售 133,947.88 129,895.10 23.01 165,617.23 156,999.38 24.52 工程施 工 100,879.14 96,689.07 17.33 193,866.14 186,164.55 28.70 物流运 输 1,908.97 1,052.96 0.33 3,236.68 2,449.72 0.48 设计勘 探监理 6,691.33 3,646.24 1.15 6,397.71 3,651.65 0.95 农产品 采收 13,262.51 5,643.71 2.28 13,306.58 5,635.76 1.97 矿产品 销售 25,434.73 18,271.83 4.37 23,341.43 15,200.69 3.46 糖业产 品 20,781.85 13,654.41 3.57 17,835.39 14,393.57 2.64 23 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 业务板 块 本期上年同期 收入成本 收入占 比（%） 收入成本 收入占比（ %） 番茄产 品 60,741.40 48,526.23 10.43 64,198.76 52,142.55 9.50 皮棉 60,467.23 58,580.14 10.39 52,641.20 51,864.97 7.79 商品房 3,247.63 3,279.17 0.56 7,801.94 6,058.13 1.16 干果 704.47 126.54 0.12 1,040.45 958.53 0.15 酒精 392.20 357.79 0.07 357.65 332.17 0.05 甜菜粕 1,108.99 1,116.94 0.19 385.75 429.72 0.06 仓储物 流 504.11 603.72 0.09 519.76 383.56 0.08 农业产 品 166.11 423.16 0.03 4,768.52 5,315.55 0.71 物业服 务及其1,981.66 1,717.51 0.34 4,419.00 4,324.40 0.65 他 水果（ 梨及苹3,135.13 2,756.11 0.54 0.00 果） 手续费 及佣金0.00 0.00 0.00 1,674.12 1,613.54 0.25 收入 黄金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 服务收 入 4,374.41 900.43 0.75 3,311.72 1,786.59 0.49 租赁收 入 2,109.79 1,336.95 0.36 2,027.11 1,269.98 0.30 皮棉副 产品 7,335.57 7,071.21 1.26 262.56 232.92 0.04 原材料 废料及3,307.08 2,630.61 0.57 345.30 534.68 0.05 其他 加工费 6.94 0.00 0.00 436.90 327.96 0.06 水电气 113.36 87.32 0.02 220.18 173.82 0.03 制糖废 丝、皮1,982.62 1,066.84 0.34 2,256.63 1,443.19 0.33 渣 其他 11,990.48 15,879.75 2.06 0.32 0.00 0.00 总计 582,198.18 513,182.06 100.00 675,440.12 612,514.02 100.00 （二）新增业务板块分析 报告期内新增业务板块且收入占到报告期收入 30%的 □是√否 24 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 五、投资状况 （一）报告期内新增超过上年末净资产 20%的重大股权投资 √适用□不适用 单位：亿元币种：人民币 被投资企业名称新疆冠源投资有限责任公司 出资方式、价款支付情况无偿划转 上期末股权投资比例（%） 0 本期末股权投资比例（%） 100.00 标的股权公允价值（如有）无 本期投资成本 0 期末投资成本 0 主营业务从事对非上市企业的股权投资，通过认购非公开发行股票或 者受让股权等方式持有上市公司股份及相关的咨询服务，货 物与技术的进出口业务，批发零售：五金交电、其他日用品 、其他机械设备及电子产品、建材、其他化工产品、钢材、 其他农畜产品，皮棉收购及销售。 报告期末总资产 58.92 报告期末总负债 35.72 报告期末所有者权益 23.20 报告期营业总收入 16.55 报告期净利润 0.68 （二）报告期内新增超过上年末净资产 20%的重大非股权投资 □适用√不适用 六、与主要客户业务往来时是否发生严重违约 □适用√不适用 七、非经营性往来占款或资金拆借及违规担保情况 （一）非经营性往来占款和资金拆借 单位：亿元币种：人民币 1.发行人经营性往来款与非经营性往来款的划分标准： 与公司主营业务是否相关。 2.报告期内是否存在非经营性往来占款或资金拆借的情形： 不存在。 3.报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计：0，占合并口径净资产的比例（%）：0，是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否 25 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） （二）是否存在违规为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 □是√否 第四节财务情况 一、审计情况 √标准无保留意见□其他审计意见 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用√不适用 三、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：亿元币种：人民币 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1总资产 190.78 161.23 18.33 2总负债 111.69 85.56 30.55注 1 3净资产 79.09 75.67 4.52 4归属母公司股东的净资产 62.56 60.04 4.19 5资产负债率（%） 58.54 53.07 10.32 6流动比率 1.38 1.31 5.25 7速动比率 1.04 1.00 3.53 8 期末现金及现金等价物余 额 21.44 16.19 32.42注 2 本期上年同期 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 1营业总收入 58.22 67.54 -13.80 2营业总成本 51.32 61.25 -16.21 3利润总额 1.62 1.84 -11.75 4净利润 1.34 1.54 -13.19 5 扣除非经常性损益后净利 润 1.02 -0.25 508.00注 3 6归属母公司股东的净利润 0.48 0.72 -33.62注 4 7 息税折旧摊销前利润（ EBITDA） 5.57 6.41 -13.16 8 EBITDA利息倍数 2.43 2.92 -16.75 9 经营活动产生的现金流净 额 -9.89 2.37 -518.10注 5 10 投资活动产生的现金流净 额 -4 -4.54 11.94 26 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 序号项目本期末上年末 变动比例 （%） 变动比例超过 30%的，说明原因 11 筹资活动产生的现金流净 额 19.14 -0.68 2,908.88注 6 12应收账款周转率 5.38 6.72 -19.93 13存货周转率 2.39 3.57 -32.93注 7 14贷款偿还率（%） 100 100 0 15利息偿付率（%） 100 100 0 15 EBITDA全部债务比 0.08 0.15 -44.50注 8 16利息保障倍数 1.42 1.61 -11.92 17现金利息保障倍数 -4.87 2.58 -288.92注 9 （二）主要会计数据和财务指标的变动原因 注 1：截至 2017年末，公司总负债为 111.69亿元，较上年末增长 30.55%，主要是公 司合并冠源投资后，短期借款大幅增加，以及公司本部增加 3亿元，子公司永兴供销公司 增加 7亿元。 注 2：截至 2017年末，公司期末现金及现金等价物余额为 21.44亿元，较上年末增长 32.42%，主要由于 2017年较上年并入的项目资金较多、同时煤炭销售结存资金较上年增 加较多。 注 3：2017年度，公司扣除非经常性损益后净利润较上年末下降 508%，主要由于 2017 年营业外收入（主为要财政贴息）较 2016年下降了 1.37亿元。 注 4：2017年度，公司归属母公司股东的净利润为 0.48亿元，较上年度下降 33.62%， 主要原因是公司营业收入下降，同时获得的政府补助减少。 注 5：2017年度，公司经营活动产生的现金流净额为-9.89亿元，较上年度下降 518.10%，主要是由于冠源投资下属上市公司冠农股份报告期棉花加工业生产量提高，使 经营支出的现金大幅增加，且 2017年下半年皮棉市场价格低位运行，皮棉处于惜售状态， 致经营性现金流入未同步增加，故经营性现金净流出较大。 注 6：2017年度，公司筹资活动产生的现金流净额为 19.14亿元，较上年度增长 2,908.88%，主要是公司本部及华世丹药业、冠源投资取得借款收到的现金增加。 注 7：2017年度，公司存货周转率为 2.39%，较上年度下降 32.93%，主要是因为在营业 成本小幅下降的同时存货平均余额却有了较大幅度增加。 注 8：2017年度，公司 EBITDA全部债务比为 0.08，较上年同期下降 44.50%，主要是 由于公司负债大幅增加，包括合并冠源投资后短期借款增加，以及公司本部和永兴供销公 司借款增加。 注 9：2017年度，公司现金利息保障倍数为-4.87，较上年同期下降 288.92%，主要是 由于公司 2017年经营活动现金流量净额为-9.89亿元，较上年同期下降较大，从而导致 现金利息保障倍数为负。 27 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 四、资产情况 （一）主要资产变动情况及其原因 1.变动情况 单位：亿元币种：人民币 资产项目本期末余额 上年末或募集说 明书的报告期末 余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 货币资金 27.66 16.79 64.78注 1 应收票据 1.46 1.52 -4.34 应收账款 11.18 10.46 6.89 预付款项 8.38 4.30 95.04注 2 应收股利 0.26 --注 3 其他应收款 23.89 18.37 30.07注 4 存货 25.72 17.16 49.85注 5 其他流动资产 4.87 3.95 23.21 流动资产合计 103.43 72.66 42.36注 6 可供出售金融资产 2.32 2.24 3.66 长期应收款 0.56 0.60 -6.30 长期股权投资 13.94 13.32 4.71 固定资产 60.52 44.37 36.41注 7 在建工程 6.32 24.21 -73.87注 8 生产性生物资产 0.02 0.13 -84.65注 9 无形资产 1.95 1.53 27.27 商誉 0.99 1.01 -2.28 长期待摊费用 0.38 1.07 -64.28注 10 递延所得税资产 0.11 0.09 26.87 其他非流动资产 0.22 0.00 5,416.67注 11 非流动资产合计 87.35 88.57 -1.38 2.主要资产变动的原因 注 1：截至 2017年末，公司货币资金余额为 27.66亿元，较上年末增长 64.78%，主要 是公司及时收到货款，贷款资金及项目资金。 注 2：截至 2017年末，公司预付款项余额为 8.38亿元，较上年末增长 95.04%，主要是 公司预付棉花款增加。 注 3：截至 2017年末，公司应收股利增加 0.26亿元，主要是公司参股的国投新疆罗布 泊钾盐有限责任公司股利。 注 4：截至 2017年末，公司其他应收款为 23.89亿元，较上年末增长 30.07%，主要是 业务往来款增加。 注 5：截至 2017年末，公司存货为 25.72亿元，较上年末增长 49.85%，主要是库存商 品增加。 注 6：截至 2017年末，公司流动资产为 103.43亿元，较上年末增长 42.36%，主要是 由于货币资金、预付款项、其他应收款、存货增加所致。 28 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 注 7：截至 2017年末，公司固定资产为 60.52亿元，较上年末增长 36.41%，主要是公 司金川热电转固所致。 注 8：截至 2017年末，公司在建工程为 6.32亿元，较上年末下降 73.87%，主要是金川 热电项目转固所致。 注 9：截至 2017年末，公司长期待摊费用为 0.38亿元，较上年末下降 64.28%，主要是 由于新疆冠农有机农业开发有限公司枣林计提减值准备 1041.73万元。 注 10：截至 2017年末，公司生产性生物资产为 0.02亿元，较上年末下降 84.65%，主 要是由于金川热电长期待摊费用转在建工程减少 7,950.90万元。 注 11：截至 2017年末，公司其他非流动资产较上年末增加 0.22亿元，增长 5,416.67%，主要是由于天泰电力将购买设备的预付账款 1,863.68万元分类到其他非流 动资产。 （二）资产受限情况 1.各类资产受限情况 √适用□不适用 单位：亿元币种：人民币 受限资产类别账面价值 评估价值（如有 ） 资产受限原因 货币资金 6.22保证金及工程专项资金 存货 2.91银行借款质押 固定资产 2.96银行借款抵押 无形资产 0.35银行借款抵押 合计 12.44 2.发行人所持子公司股权的受限情况 报告期（末）母公司口径营业总收入或资产总额低于合并口径相应金额 50% √适用□不适用 直接或间接持有的子公司股权截至报告期末存在的权利受限情况： 单位：亿元币种：人民币 子公司名 称 子公司报告期 末资产总额 子公司报告期 营业收入 母公司直接或间接 持有的股权比例(%) 母公司持有的股权 中权利限制情况及 原因 新疆冠农 果茸股份 有限公司 46.19 16.02 40.89% 子公司冠源投资再 次将其持有的冠农 股份 5200万股质押 给中国农业银行股 份有限公司巴音郭 楞兵团支行用于流 动资金贷款，占其 所持上市公司股份 29 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 子公司名 称 子公司报告期 末资产总额 子公司报告期 营业收入 母公司直接或间接 持有的股权比例(%) 母公司持有的股权 中权利限制情况及 原因 总数的 16.20%. 合计 46.19 16.02 40.89% - 五、负债情况 （一）主要负债变动情况及其原因 1.变动情况 单位：亿元币种：人民币 负债项目 本期末余 额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （%） 变动比例超过 30% 的，说明原因 短期借款 35.37 16.78 110.79注 1 应付票据 0.30 0.57 -47.12注 2 应付账款 11.02 8.28 33.13注 3 预收款项 8.36 6.82 22.66 应付职工薪酬 1.67 1.71 -1.87 应交税费 0.89 1.08 -17.12 应付利息 0.64 0.60 7.68 应付股利 1.28 0.75 70.93注 4 其他应付款 12.65 13.11 -3.50 一年内到期的非流动 负债 2.71 0.70 289.54注 5 其他流动负债 5.00 -100.00注 6 流动负债合计 74.91 55.38 35.26注 7 长期借款 12.45 8.69 43.26注 8 应付债券 15.90 10.92 45.63注 9 长期应付款 7.00 9.03 -22.52 长期应付职工薪酬 0.04 0.03 11.49 专项应付款 0.83 1.01 -17.61 预计负债 0.01 0.02 -43.99注 10 递延收益 0.55 0.47 17.27 非流动负债合计 36.78 30.17 21.89 2.主要负债变动的原因 注 1：截至 2017年末，公司短期借款余额为 35.37亿元，较上年末增长 110.79%，主 要是公司合并冠源投资后短期借款大幅增加，以及公司本部增加 3亿元，子公司永兴供销 公司增加 7亿元。 注 2：截至 2017年末，公司应付票据余额为 0.30亿元，较上年末下降 47.12%，主要是 冠源投资减少 5,484.97万元，永兴供销增加 2,500万元。 注 3：截至 2017年末，公司应付账款余额为 11.02亿元，较上年末增长 33.13%，主要 是天宇公司增加 5,959万元，公司本部增加 3,027万元。 30 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 注 4：截至 2017年末，公司应付股利为 1.28亿元，较上年末增长 70.93%，主要是万源 农机应付股利增加 7580万元。 注 5：截至 2017年末，公司一年内到期的非流动负债为 2.71亿元，较上年末增长 289.54%，主要是一年内到期的长期借款转入增加。 注 6：截至 2017年末，公司其他流动负债为 0，较上年末减少 5亿元，主要是由于公司 发行的短期融资券“16兵团二师 CP001”到期偿还所致。 注 7：截至 2017年末，公司流动负债为 74.91亿元，较上年末增长 35.26%，主要是公 司短期借款增加所致。 注 8：截至 2017年末，公司长期借款为 12.45亿元，较上年末增长 43.26%，主要是公 司本部增加 8,300万元，天泰电力增加 1,018万元，泽源城建增加 2.59亿元，冠源投资 增加 2.4亿元。 注 9：截至 2017年末，公司应付债券为 15.90亿元，较上年末增长 45.63%，主要是公 司本年度发行了 5亿元公司债券所致。 注 10：截至 2017年末，公司预计负债为 0.01亿元，较上年末下降 43.99%，主要是冠 源投资预计负债减少所致。 （二）主要有息负债情况 报告期末借款总额 73.44亿元；上年末借款总额 51.12亿元 借款总额同比变动超过 30%，或存在逾期未偿还借款且未达成展期协议 √适用□不适用 1.借款情况披露 单位：亿元币种：人民币 借款类别上年末金额本期新增金额本期减少金额报告期末金额 银行贷款 26.17 48.71 24.34 50.54 非银行金融 机构贷款 9.03 1.35 3.38 7.00 公司债券、 其他债券及 债务融资工 具 15.92 4.98 5.00 15.90 2.剩余借款金额达到报告期末净资产 5%以上的单笔借款情况 √存在□不存在 单位：亿元币种：人民币 借款类别债权人金额到期时间 利率 （%） 担保情况 公司债券合格投资者 5.0 2022年 2月 13 日 5.29无 合计 -5.0 --- 31 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） （三）报告期内新增逾期有息债务且单笔债务金额超过 1000万元的 □适用√不适用 （四）可对抗第三人的优先偿付负债情况 截至报告期末，可对抗第三人的优先偿付负债情况： 无 （五）后续融资计划及安排 1.后续债务融资计划及安排 未来一年内营运资金、偿债资金的总体需求情况及相应的融资计划： 未来一年营运资金需求约 15-20亿元；偿债资金需求 38亿元；融资计划：子公司冠源投 资计划申请发行 5亿元非公开可交换债、集团公司计划申请 10亿元超短融.和 10亿元短 融。 2.所获银行授信情况 单位：亿元币种：人民币 银行名称综合授信额度已使用情况剩余额度 中国农业银行 13.48 6.874 6.606 中国交通银行 8.5 2.925 5.575 广发银行 2.5 1 1.5 中国建设银行 8 4.7 3.3 中信银行 2 0 2 招商银行 1 0.5 0.5 浦发银行 3 0.9 2.1 华夏银行 3 0.7 2.3 国家开发银行 2 0 2 中国农业发展银行 18 14.34 3.66 中国光大银行 1.5 1.35 0.15 中国银行 0.3 0.3 0 工商银行 3 2.59 0.41 昆仑银行 0.5 0 0.5 库尔勒农村商业银行 4 3.45 0.55 库尔勒银行 1.7 1.5 0.2 天津滨海银行 0.5 0.5 0 渤海银行 0.2 0.2 0 合计 73.18 41.829 31.351 本报告期银行授信额度变化情况：29.62亿元 3.截至报告期末已获批尚未发行的债券或债务融资工具发行额度： 13亿元 六、利润及其他损益来源情况 单位：万元币种：人民币 报告期利润总额：16,200.43 32 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 报告期非经常性损益总额：2,228.92 报告期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：√适用□不适用 科目金额形成原因 属于非经常性损 益的金额 可持续性 投资收益 1.93子公司投资收益 0.089 1.85 公允价值变动 损益 -0.09交易性金融资产 资产减值损失 0.00049存货跌价准备 0.000496 0 营业外收入 0.19债务重组利得 0.19 0 营业外支出 0.17公益性捐赠支出， 老干部经费 0.17 0 其他收益 0.2政府补助 0.2 0 七、对外担保情况 （一）对外担保的增减变动情况及余额超过报告期末净资产 30%的情况 单位：亿元币种：人民币 公司报告期对外担保的增减变动情况：0 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：0.46 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是√否 （二）对外担保是否存在风险情况 □适用√不适用 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用√不适用 二、关于破产相关事项 □适用√不适用 三、关于被司法机关调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人等事项 （一）发行人及其董监高被调查或被采取强制措施 □适用√不适用 （二）控股股东 /实际控制人被调查、被采取强制措施或被列为失信被执行人 报告期内发行人的控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查或被采取强制措施 ：□是√否 报告期内发行人的控股股东、实际控制人被列为失信被执行人或发生其他重大负面不利变 化等情形：□是√否 33 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 四、关于暂停 /终止上市的风险提示 □适用√不适用 五、其他重大事项的信息披露情况 □适用√不适用 第六节特殊债项应当披露的其他事项 无。 第七节发行人认为应当披露的其他事项 1、公司于 2018年 2月 7日收到第二师财政局偿还的往来款人民币 3亿元整。 2、公司全资子公司铁门关市金溢投资有限公司 2018年 4月 14日与第二师绿洲农业发展 有限公司签订《债权让与协议》、《股权转让协议》，约定将其所拥有新疆生产建设兵团农二 师丰泰钢铁有限公司的债权人民币 170,407,902.95元、股权 37.5%（对应的注册资本为 人民币 6,000.00万元）转让给第二师绿洲农业发展有限公司。截止 2018年 4月 26日 ，相关转让手续正在办理当中。 34 新疆绿原国有资产经营集团有限公司公司债券年度报告（2017年） 第八节备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的年度报告、年度财务 信息。 (以下无正文 ) 35 36 2017年年度报告 附件财务报表 37 2017年年度报告 合并资产负债表 2017年 12月 31日 编制单位：新疆绿原国有资产经营集团有限公司 单位：元币种：人民币审计类型：经审计 项目期末余额年初余额 流动资产： 货币资金 2,766,372,690.88 1,678,810,625.88 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 640,710.00 10,079,370.00 衍生金融资产 40,430.00 79,100.00 应收票据 145,822,313.88 152,433,689.86 应收账款 1,118,026,200.84 1,045,919,840.56 预付款项 838,347,797.83 429,826,240.66 应收股利 25,760,000.00 其 他应收款 2,389,392,609.23 1,837,012,957.88 存货 2,571,807,116.00 1,716,224,157.56 其他流动资产 486,894,108.90 395,177,186.81 流动资产合计 10,343,103,977.56 7,265,563,169.21 非流动资产： 可供出售金融资产 （未完）  |