[年报]渤海金控:2017年年度报告（更新后）
渤海金控投资股份有限公司 2017年年度报告 2018年04月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人卓逸群、主管会计工作负责人陈曦及会计机构负责人(会计主管 人员)周川声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 李军文 董事 公务原因 马春华 金平 董事 公务原因 卓逸群 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 本报告“第四节 经营情况讨论与分析之九-公司未来发展的展望”描述了本 公司经营中可能存在的风险。请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以总股本6,184,521,282股 为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），送红股0股（含税）， 不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 6 第三节 公司业务概要 ......................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 14 第五节 重要事项 ............................................................. 35 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 80 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 87 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 88 第九节 公司治理 ............................................................. 95 第十节 公司债券相关情况 .................................................... 104 第十一节 财务报告 .......................................................... 110 第十二节 备查文件目录 ...................................................... 260 释义 释义项 指 释义内容 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 渤海金控 指 渤海金控投资股份有限公司，原渤海租赁股份有限公司 慈航基金 指 海南省慈航公益基金会，公司实际控制人 海航集团 指 海航集团有限公司 海航资本 指 海航资本集团有限公司，公司控股股东 渤海租赁、天津渤海 指 天津渤海租赁有限公司，公司全资子公司 皖江金租、皖江租赁 指 皖江金融租赁股份有限公司，渤海租赁之控股子公司 香港渤海 指 香港渤海租赁资产管理有限公司，渤海租赁之全资子公司 横琴租赁 指 横琴国际融资租赁有限公司，渤海租赁之控股子公司 天航金服 指 天津航空金融服务有限公司，渤海租赁之合营公司 GSC 指 Global Sea Containers Ltd. ，香港渤海之全资子公司 GAL 指 Global Aviation Leasing Co.,Ltd. ，香港渤海之全资子公司 Seaco 指 Seaco SRL ，GSC之全资子公司 Cronos 指 Cronos Ltd. ，GSC之控股子公司 Avolon 指 Avolon Holdings Limited ，GAL之控股子公司，香港渤海之全资控制 子公司 Park，Park Aerospace 指 Park Aerospace Holdings Limited ，Avolon全资子公司 HKAC 指 香港航空租赁有限公司，Avolon之全资子公司 C2 指 C2 Aviation Capital LLC ，Park之全资子公司 聚宝科技 指 聚宝互联科技（深圳）股份有限公司，公司参股子公司 渤海信托 指 渤海国际信托股份有限公司 渤海人寿 指 渤海人寿保险股份有限公司，公司参股子公司 联讯证券 指 联讯证券股份有限公司，公司参股子公司 天津银行 指 天津银行股份有限公司 Sinolending 指 Sinolending Ltd. ,香港渤海参股子公司 长江租赁 指 长江租赁有限公司 扬子江租赁 指 扬子江国际租赁有限公司 香港国际租赁 指 香港国际航空租赁有限公司 深圳兴航 指 深圳市兴航融投股权投资基金合伙企业（有限合伙） 燕山投资 指 天津燕山股权投资基金有限公司 浦航租赁 指 浦航租赁有限公司 天津通万 指 天津通万投资合伙企业（有限合伙） 广州城投投资 指 广州市城投投资有限公司 西藏瑞华 指 西藏瑞华投资发展有限公司 上海贝御 指 上海贝御投资管理有限公司 中加基金管理的中加邮储1号 指 中加基金—邮储银行—中国邮政储蓄银行股份有限公司 中信建投基金管理的中信建投定增11号 指 中信建投基金—中信证券—中信建投定增11号资产管理计划 美兰机场 指 海口美兰国际机场有限责任公司 GECAS 指 GE Capital Aviation Services LLC CIT、CIT集团 指 CIT Group Inc. ，美国纽约证券交易所上市公司 CIT Leasing 指 C.I.T. Leasing Corporation ，CIT下属全资子公司 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 渤海金控 股票代码 000415 变更后的股票简称（如有） 不适用 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 渤海金控投资股份有限公司 公司的中文简称 渤海金控 公司的外文名称（如有） Bohai Capital Holding Co,.Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Bohai Capital 公司的法定代表人 卓逸群 注册地址 中国新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市黄河路93号 注册地址的邮政编码 830002 办公地址 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路165号广汇中天广场41楼 办公地址的邮政编码 830002 公司网址 http://www.bohaiholding.com/ 电子信箱 000415@bohaiholding.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王景然 王佳魏 联系地址 北京市朝阳区霄云路甲26号海航大厦20楼 北京市朝阳区霄云路甲26号海航大厦20楼 电话 010-57583606 010-57583682 传真 010-57582368 010-57582368 电子信箱 jr.wang1@bohaiholding.com jiawei-wang@bohaiholding.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn) 公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路165号广汇中天广场41楼渤海金控投 资股份有限公司、深圳证券交易所 四、注册变更情况 组织机构代码 916500002285973682 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司1996年上市时主营业务为水利建设、工程承包、建筑工程施工、工业设备制 作及安装、房地产开发。2011年通过重大资产重组后公司主营业务变更为市政基 础设施租赁、电力设施和设备租赁、交通运输基础设施和设备租赁以及新能源、 清洁能源设施和设备租赁。2014年9月根据公司经营发展需要，公司经营范围中 增加了租赁业务的咨询服务。2016年2月公司更名为渤海金控投资股份有限公司， 公司经营范围中增加了股权投资、投资咨询与服务。 历次控股股东的变更情况（如有） 1.公司于1996年6月上市，上市时新疆水利电力建设总公司共计持有公司股票 1,500万股，占公司总股本的30%，成为公司的控股股东； 2.2009年7月6日，舟基集团共计持有公司股票3,300万股，占公司总股本的 10.99%，成为公司的控股股东； 3.2011年公司实施重大资产重组，重组完成后海航资本集团有限公司持有公司 43,840万股，占重组完成后公司总股本的44.90%，成为公司控股股东； 4.截止本报告披露日，海航资本集团有限公司持有公司2,158,823,675股，占公司 总股本的34.91%。报告期内，公司控股股东无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 中国北京市东城区东长安街东方广场安永大楼16层 签字会计师姓名 林扬、郑炯 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州天河北路183号大 都会广场43楼 杨常建、周伟 2016年1月8日至2017年12 月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州天河北路183号大 都会广场43楼 张永青、洪道麟 2016年1月8日至2017年12 月31日 长城证券股份有限公司 深圳市福田区深南大道6008 号特区报业大厦16-17楼 连伟、罗妍 2017年9月28日至2018年 12月31日 广发证券股份有限公司 广东省广州天河北路183号大 都会广场43楼 孙超逸、张永青 2017年9月28日至2018年 12月31日 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 35,934,351,000.00 24,257,548,000.00 48.14% 9,826,464,000.00 归属于上市公司股东的净利润（元） 2,630,341,000.00 2,276,802,000.00 15.53% 1,304,468,000.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 2,409,805,000.00 1,700,493,000.00 41.71% 1,134,593,000.00 经营活动产生的现金流量净额（元） 21,023,230,000.00 13,944,584,000.00 50.76% 7,014,152,000.00 基本每股收益（元/股） 0.43 0.37 16.22% 0.37 稀释每股收益（元/股） 0.43 0.37 16.22% 0.37 加权平均净资产收益率 8.37% 7.79% 0.58% 12.28% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增减 2015年末 总资产（元） 300,394,363,000.00 216,632,100,000.00 38.67% 131,900,896,000.00 归属于上市公司股东的净资产（元） 31,637,455,000.00 31,147,706,000.00 1.57% 27,291,098,000.00 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 9,500,691,000.00 10,215,818,000.00 8,437,450,000.00 7,780,392,000.00 归属于上市公司股东的净利润 400,659,000.00 625,743,000.00 846,415,000.00 757,524,000.00 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 397,595,000.00 567,252,000.00 759,848,000.00 685,110,000.00 经营活动产生的现金流量净额 2,924,168,000.00 5,926,813,000.00 6,212,481,000.00 5,959,768,000.00 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -49,000.00 -1,000.00 13,324,000.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 273,278,000.00 269,248,000.00 151,300,000.00 地方政府补贴、税费 返还、企业发展金 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -29,044,000.00 362,182,000.00 6,418,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回 49,518,000.00 9,193,000.00 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -24,371,000.00 38,723,000.00 89,423,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 36,040,000.00 3,682,000.00 35,008,000.00 减：所得税影响额 67,262,000.00 78,109,000.00 55,421,000.00 少数股东权益影响额（税后） 17,574,000.00 28,609,000.00 70,177,000.00 合计 220,536,000.00 576,309,000.00 169,875,000.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司从事的主要业务及经营模式 报告期内，公司主营业务为租赁业，主要为境内外客户提供全方位的飞机租赁、集装箱租赁、基础设施租赁、大型设备 租赁等租赁服务，包括经营租赁和融资租赁两大主营业务类型，具体如下： 1、飞机租赁业务 报告期内，公司飞机租赁业务主要通过子公司Avolon（含HKAC、C2）及天津渤海开展。公司的核心业务模式为从飞机 制造厂商或其他机构购买飞机，以经营租赁为主的方式向全球范围内的航空公司及其他客户提供飞机中长期租赁服务。同时， 公司通过适时出售飞机租赁资产不断优化机队结构，降低机队年龄以满足客户多样化的需求，并将销售收益重新投资于飞机 租赁业务的扩张。 2、集装箱租赁业务 报告期内，公司集装箱租赁业务主要通过子公司GSC（含Seaco、Cronos）开展。公司的核心经营模式为向集装箱制造 商购买集装箱，然后以经营租赁的方式出租给船运公司等客户，获得租金收益。公司通过多样化的集装箱投资组合（包括干 箱、冷藏箱、油罐箱、特种箱等主要类型），以长期租赁为主、短期租赁为辅的多种租赁方式为全球客户提供多元化的集装 箱租赁服务。 3、境内融资租赁业务 报告期内，公司境内融资租赁业务主要通过子公司天津渤海、皖江金租和横琴租赁开展。公司的核心经营模式为向客户 提供售后回租和直接租赁服务。售后回租主要模式为公司（出租人）为有资金需求的客户（承租人）提供融资服务，客户将 其自有资产出售给公司，并与公司签署融资租赁合同后再将该物件租回使用，租赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户 所有。直接租赁主要模式为公司（出租人）根据客户（承租人）资产购置计划购买资产，租给客户使用，客户支付租金；租 赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户所有。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、飞机租赁行业发展情况及公司所处地位 飞机租赁行业从上个世纪七十年代开始发展并且逐渐成为航空运输领域中重要的组成部分。飞机租赁具有交付速度快、 节约航空公司流动资金、便于引进新机种和新机型等优势，整体灵活性较高，现已成为航空公司解决机队扩张与资金短缺矛 盾的最为有效的途径之一，是国际飞机融资的主要方式。根据Flightglobal发布的数据显示，全球超过40%在服役中的商用飞 机是由飞机租赁公司持有或管理。飞机租赁与全球航空运输业的发展水平高度相关，航空运输业受全球宏观经济周期的影响 而波动，飞机租赁行业也随着全球宏观经济周期的影响而波动。 2017年，国际航空运输协会（IATA）最新发布的报告指出，受全球经济复苏和贸易形势好转的驱动，全球航空业客运 需求同比增长7.6%，高于过去十年平均5.5%的增速。IATA预测，全球航空客运量将在2036年达到78亿人次，为2017年（41 亿人次）的近两倍。以中国为代表的亚太地区将成为推动需求增长的最大驱动力，进而带动全球航空客运市场重心东移。飞 机需求方面，空客公司和波音公司对未来20年（2017-2036年）全球飞机市场的增长均持乐观态度。空客预测，未来20年， 全球需要新增近35,000架100座级以上飞机，总价值约5.3万亿美元，大约有13,000架老旧客货机将由燃油效率更高的新飞机 替代。波音预测，全球未来20年将需要超过41,000架新飞机，总价值约6.1万亿美元。伴随着中国航空市场的蓬勃发展，中国 飞机租赁业迅速壮大，截至2017年底，已有6家中资背景的公司跻身全球前20大飞机租赁商。同时，根据IATA的预测，在2020 年时飞机租赁公司拥有的飞机数量将占全球服役飞机数量的50%。因此，随着国际航空客运量的增长、飞机保有数量的增加 及飞机租赁公司拥有飞机数量占比的提高，飞机租赁行业未来发展前景良好。 2017年4月，公司通过Avolon所收购的纽交所上市公司CIT集团下属商业飞机租赁业务已完成标的资产股权过户。截至 2017年12月31日，公司自有、管理及订单飞机合计达到943架，主要为空客A320系列及波音737系列等主流单通道窄体机型， 平均机龄约5.3年，服务于全球153家客户，已成为仅次于AerCap、GECAS的全球第三大飞机租赁公司。 2、集装箱租赁行业发展情况及公司所处地位 自二十世纪六十年代以来，集装箱运输成为促进全球经济发展不可或缺的一部分。集装箱租赁业务几乎与集装箱运输业 务同时产生，租赁公司拥有的集装箱量约占世界集装箱总量的50%，现已成为船运公司获得集装箱的主要方式。集装箱租赁 行业的发展与全球经济、全球贸易的增长息息相关，全球经济增长越快，集装箱贸易运输量越大，市场对集装箱租赁业务的 需求也越大。2017年以来，受全球经济增长回暖、大宗干散货供需变化等多重因素影响，波罗的海干散货指数（BDI）创下 近年新高，全球航运及集装箱租赁市场呈现向好趋势，集装箱价格及出租率均稳步增加。伴随着全球经济复苏步伐加快，集 装箱航运业的增长态势有望延续，加之集装箱运输替代传统运输方式的过程的不断深化，集装箱租赁行业在中长期仍将保持 增长。 截至2017年12月31日，公司下属Seaco和Cronos自有和管理的集装箱合计355万CEU，包括标准干箱、冷藏箱、油罐箱及 特种箱等多个类型，平均出租率为96.4%，服务于全球775家客户，集装箱分布于全球163个港口，为全球第二大集装箱租赁 公司（以CEU计）。 3、境内融资租赁行业发展情况及公司所处地位 我国融资租赁行业起步于20世纪80年，2000年被列入国家重点鼓励发展的产业，近年来经历了快速的发展。融资租赁市 场需求受国内宏观经济环境、细分租赁业务领域行业周期等因素影响。根据全球租赁报告，欧美发达国家的租赁市场渗透率 一般在15-30%，我国的租赁市场渗透率较发达国家的水平仍有一定差距，未来仍有较大的发展空间。2017年，全国融资租 赁业继续呈稳健发展态势，企业数量、注册资金和业务总量均稳步增长。截至2017年底，全国融资租赁企业总数约为9090 家，同比增长27.4%；行业注册资金合计约32,031亿元，同比增长25.3%；融资租赁合同余额约为60,600亿元人民币，同比增 长13.7%，融资租赁行业继续保持稳健发展的良好态势。 公司全资子公司渤海租赁注册资本为221亿元，是国内注册资本最大的内资融资租赁试点企业之一，在飞机租赁、基础 设施租赁等领域具有较强的业务优势；公司控股子公司皖江金租业务模式主要为售后回租融资租赁和直接融资租赁，目前已 在安徽省内以及北京、上海、重庆、西安、深圳等地设立业务部门，为全国范围内的客户提供租赁服务；公司控股子公司横 琴租赁立足广东自贸区，业务辐射粤港澳湾区，核心业务覆盖高端设备租赁、新能源汽车租赁及医疗设备租赁领域等。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 固定资产较期初数增加了53.73%，系本期并购C2 100%股权导致合并范围变动及业务发展新购 置飞机增加所致。 无形资产 无形资产主要为境外公司的客户关系以及管理权，较期初数减少了20.46%，系本期正常计提摊 销净值减少以及外币报表折算差所致。 货币资金 货币资金较期初数增加了37.23%，系本期合并范围变动及业务发展使货币资金增加所致。 应收账款 应收账款较期初数增加了29.28%，系本期合并范围变动及业务增长致应收账款增加所致。 应收利息 应收利息本年新增1.23亿元，系本期新增定期存款所致。 其他应收款 其他应收款较期初数减少了97.25%，系上年度支付收购C2的保证金，本期C2纳入合并范围 所致。 划分为持有待售资产 划分为持有待售资产较期初数减少了25.31%，系本期待出售飞机单架净值较低所致。 其他流动资产 其他流动资产较期初数增加了41.41%，系本期皖江金租向其他银行同业机构提供的短期拆借款 增加及Avolon本年购买的带租约飞机其租金高于市场价值确认的递延成本增加所致。 长期应收款 长期应收款较期初数增加了11.25%，系本期公司融资租赁业务发展对应的融资租赁款增加所 致。 递延所得税资产 递延所得税资产较期初数增加了263.95%，系本期计提资产减值准备金额增加所致。 其他非流动资产 其他非流动资产较期初数增加了407.78%，系本期合并范围变动及预付飞机款增加所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控 制措施 收益状况 境外资 产占公 司净资 产的比 重 是否 存在 重大 减值 风险 GSC 包含非同一 控制下企业 合并取得的 子公司 Cronos Ltd. 和同一控制 下企业合并 取得的子公 司Seaco SRL 38,235,564 千元 百慕大 主要是通过多样 化的集装箱投资 组合（包括干式 箱、冷藏箱、油 罐箱、特种箱 等），为客户提供 集装箱租赁服务 并收取租金和管 理费。 通过公司董事会对公 司发展规划、经营计 划和财务管理实施有 效控制，派驻高级管 理人员，定期向上市 公司汇报经营情况和 财务状况，上市公司 不定期进行实地审 查。 400,755千元 107.97% 否 Avolon 非同一控制 下企业合并 取得的子公 司 177,118,730 千元 开曼 主要从事飞机租 赁业务，在飞机 租赁业务的基础 上大力开展与飞 机租赁有关的投 资咨询服务，为 其他租赁公司、 航空公司提供飞 机的买卖、出租、 转租、转售等服 务。 通过公司董事会对公 司发展规划、经营计 划和财务管理实施有 效控制，派驻高级管 理人员，定期向上市 公司汇报经营情况和 财务状况，上市公司 不定期进行实地审 查。 3,704,230千元 500.14% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 近年来，公司深入贯彻董事会拟定的中长期发展战略，紧密围绕租赁主业，通过服务专业化、管理精细化等手段，有效 带动了公司业务的内涵式增长；与此同时，公司在飞机租赁、集装箱租赁等细分行业领域进行了一系列并购重组，实现了公 司业务规模的跨越式增长。在内涵式增长与外延式并购的有机结合之下，公司的租赁业务的规模效应逐步显现，盈利能力及 风险抵抗能力显著增强。 1.领先的行业龙头地位 近年来，公司在飞机租赁、集装箱租赁的行业领先地位进一步巩固，规模效应日趋明显，对租赁产业上下游的议价能力 不断增强，运营效率和持续盈利能力不断提升。截至报告期末，公司自有、管理及订单飞机合计达到943架，为全球第三大 飞机租赁公司；公司自有和管理的集装箱合计约355万CEU，为全球第二大集装箱租赁公司。公司全资子公司天津渤海注册 资本金位居行业首位，在基础设施、飞机租赁等相关细分业务领域竞争优势显著；公司之控股子公司皖江金租、横琴租赁在 专业化发展层面卓有成效，皖江金租重点围绕车辆、通用航空、农机具设备等细分领域，横琴租赁重点拓展新能源汽车等相 关领域，均树立了自身的品牌优势。 2.完善的全球化布局及良好的资产管理能力 依托境内外飞机租赁平台、集装箱租赁业务平台的协同发展，公司已在全球六大洲、80多个国家和地区建立了分支机构 或销售渠道，服务于全球1000多家客户。通过全球化的业务布局和资源配置，公司服务客户的能力持续增强，经营风险进一 步分散。随着公司对海外并购资产整合管理的深化，公司在租赁资产残值处置能力、全球资产配置能力和区域经济波动抗风 险能力方面具有突出优势。 3.雄厚的资本实力及境内外市场的多元化融资渠道 报告期内，公司资产规模大幅上升，抗风险能力不断增强，截至2017年12月31日，公司资产总额3,003.94亿元，同比增 长38.67%，归属母公司股东净资产316.37亿元。雄厚的资本实力为公司的业务拓展、规模提升及融资工作的开展奠定了坚实 的基础。公司兼具境内和境外多元化的外部融资渠道，在境内拥有公开市场股权融资、优先股、永续债、公司债券、银行间 市场债务融资工具、私募债券等多种融资渠道；在境外市场，公司全资子公司Avolon和GSC在国际债券公开市场、国际ABS 市场及境外银行机构拥有多元化融资渠道，保证境外业务持续稳定的发展。 4.良好的资信水平 报告期内，联合信用评级有限公司、联合资信评估有限公司分别将公司主体长期信用等级上调至AAA，评级展望为“稳 定”，并确定公司发行的“13渤租债”、“15渤租债01”和“15渤租债02”的债券信用等级为AAA，评级展望为“稳定”，维持公司 发行的短期融资券“17渤海金控CP001”A-1的信用等级。信用评级水平的上调体现了评级机构对公司核心竞争力、市场影响 力、抗风险能力及盈利能力的认可，对于公司拓宽融资渠道、提升资本市场议价能力具有重要意义。同时，公司子公司Avolon 的主体信用评级及发行的相关票据评级亦获得国际评级机构穆迪、标准普尔的上调。截至2017年12月31日，Avolon主体获得 穆迪Ba2评级、标普BB+评级、惠誉BB评级以及克罗尔（Kroll）BBB+评级，评级展望均为“稳定”。 5.多重监管下的风险管控体系 公司已经建立了全面的风险管理体系，通过内控建设长效机制，对公司日常经营管理的各个环节进行有效控制。在遵循 国内外各监管机构的监管要求之下，公司不断完善相关内控制度，强化项目立项、尽职调查、项目评审、合同审查、租后管 理等流程的监督与管控，不断增强风险控制和防范能力，严堵风险管理漏洞，构建了由业务运营体系、风险管理体系和独立 审计体系构成的三道风险防线。公司建立了风险量化指标体系和风险评估模型，实时监测公司风险状况，实施风险预警并及 时跟踪改进，以不断提升公司风险识别和应对能力。 6.国际化的运营管理团队和行之有效的企业管理模式 公司管理团队具有多年租赁行业从业经验和广阔的国际化视野，运营能力突出。公司已建立了符合公司业务特点和未来 发展要求的行之有效的企业管理模式，在公司宏观管控层面，通过董事会对境外子公司的发展战略、经营计划、重大投融资 项目、利润分配、业绩考核等实施有效控制；在具体业务层面，因境外子公司管理团队在租赁细分领域具备丰富的行业经验 和强大的管理能力，日常业务开展以其经验策略为主。从整体上来看，公司通过规范的公司治理结构及良好的沟通机制实现 了对境外子公司的有效管控，并购后整合工作进展顺利，协同效应已经逐步显现。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，在投资恢复、制造业回暖以及全球贸易稳步增长的带动下，全球经济迎来了自2011年以来的最强劲增长，增速 达3.7％。我国经济运行稳中有进、稳中向好，整体运行情况好于预期，全年国内生产总值突破82万亿元，增速达到6.9%。 公司紧跟国家战略步伐，以专业化、特色化、国际化的租赁业务扎实服务实体经济；内涵式与外延式发展并举，一跃成为全 球第三大飞机租赁公司，核心业务竞争力显著增强，资产规模、盈利能力、资信评级不断提升。 截至2017年末，公司资产总额3,003.94亿元，同比增长38.67%，归属母公司股东净资产316.37亿元，同比增长1.57%。 2017年全年实现营业收入359.34亿元，同比增长48.14%；归属于母公司所有者的净利润为26.30亿元，同比增加15.53%。每 股收益0.43元；每股净资产5.12元。 1.飞机租赁业务整合发展情况 2017年公司飞机租赁业务量质齐升，全球领先的行业龙头地位得到进一步巩固。2017年，公司先后完成纽交所上市公司 CIT集团下属商业飞机租赁业务（C2公司100%股权）、GECAS 45架飞机资产包的收购，并以Avolon为核心平台，顺利完成对 HKAC、C2等飞机租赁业务的整合工作。通过精简人员队伍、统一财务系统、统一管理模式，Avolon规模经济效应渐显，整体 运营管理效率得到大幅提升，有效节约了公司运营成本。 截至2017年12月31日，公司自有、管理及订单飞机合计943架，其中自有飞机602架，管理飞机2架，订单飞机339架，当 前机队市场价值位列全球第三。2017年全年，公司共新引进并交付54架飞机（其中包括全球第一架波音737 MAX飞机）， 全年签署飞机租约逾百个。机队规模的壮大使公司对上游企业（飞机制造商）的议价能力进一步增强，有效降低了飞机采购 成本。报告期内，公司全资子公司Avolon与波音公司签署了《飞机采购合同》，拟向波音公司采购75架B737 MAX系列飞机， 并获得在约定期限内进一步采购不超过20架B737 MAX 8型飞机的选择权，采购成本显著低于此前Avolon和HKAC单独采购 时的成本。 机队规模的扩张使得公司的全球资产配置能力显著增强，可以为全球各类客户提供更为全面的定制化服务，客户粘性持 续提升。截至2017年12月31日，公司服务于64个国家的153家客户，涵盖了全球主要航空公司，公司单一客户集中度低，经 营风险得到了有效分散。机队平均剩余租期达约6.6年，飞机利用率保持在99.4%的行业较高水平。公司在保持全球各区域业 务分布相对均衡的基础上，业务布局向航空业发展潜力最大的亚太地区逐渐倾斜，以Avolon飞机资产账面净值（NBV）计 算，亚太地区占比达到49%，美洲地区26%，欧洲及非洲地区25%。 公司秉承机队年轻化的经营策略，全年适时出售44架飞机，截至2017年12月31日，机队平均年龄5.3年，为世界前三大 飞机租赁公司中最年轻的。目前，公司机队构成以A320系列、B737系列等世界主流单通道窄体客机为主，上述机型具有较 高的市场渗透率和较好的市场流动性。 截至2017年12月31日，公司共有339架订单飞机储备，均为新一代机型，前述订单将于2018-2024年陆续交付。丰厚的储 备订单将使公司在满足客户需求、拓展业务范围、增强市场竞争力等方面占据优势。公司已于报告期内实现2018年全部43 架新引进飞机的出租工作，出租率达到100%。 2.集装箱租赁业务发展情况 2017年，受大宗干散货供需变化、全球经济增长提速等多重因素刺激，波罗的海干散货指数（BDI）创下近年新高，全 球航运及集装箱租赁市场呈现向好趋势，集装箱价格及出租率均稳步增加。根据集装箱运输业权威机构Drewry报告显示，2017年以来市场新造集装箱价格持续稳步上涨，2017年第四季度新造干货集装箱（20英尺）的价格同比增长约28.6%；2017 年干货集装箱（20英尺及40英尺）出租率同比上升约3.1%。 报告期内，公司集装箱租赁业务主要以干货箱和冷藏箱租赁为主，平均出租率约为96.4%，较2016年底上升5.1%。截至 2017年12月31日，公司下属Seaco和Cronos自有和管理的集装箱合计355万CEU，服务于来自76个国家的775家客户，集装箱 分布于全球的163个港口，为全球第二大集装箱租赁公司(以CEU计)。公司集装箱租赁业务主要以干柜货箱和冷藏箱租赁为 主，分别占集装箱资产净值（NBV）的44%和36%，罐箱及特种箱占比分别约为12%、8%。 3.境内融资租赁业务发展 随着供给侧结构性改革、京津冀协同发展、长江经济带建设、“中国制造2025”等重大战略的深入推进，具有融资和融物 双重属性的融资租赁业，无论是行业的认知度还是服务范围的深度与广度均实现大幅度提升，在服务实体经济方面所发挥的 重要作用被社会广泛认可。 报告期内，公司积极响应“一带一路”建设、“京津冀一体化”、“长三角城市群”、“粤港澳大湾区”等国家战略规划，发挥 天津渤海、皖江金租、横琴租赁等子公司的牌照运营优势和区域布局优势，以专业化、特色化为主要抓手，不断强化服务实 体经济的能力，业务优化发展成效显著。 报告期内，公司全资子公司渤海租赁拥有商务部批准的内资融资租赁试点牌照，立足于天津自贸区，布局京津冀，在飞 机租赁、基础设施、大型设备等资本密集型项目上具有较强的专业化优势，截至2017年12月31日，渤海租赁的租赁资产余额 为246.19亿，飞机租赁业务规模进一步扩大，自有机队规模达35架，同比增长近35%。公司控股子公司皖江金租立足于皖江 经济带，面向长三角，致力于为客户提供以租赁为核心的综合财务解决方案，截至2017年12月31日，皖江金租租赁资产余额 417.43亿元。公司控股子公司横琴租赁拥有中外合资租赁业务牌照，立足广东自贸区，业务辐射粤港澳湾区，深入开展高端 设备租赁、新能源汽车租赁及医疗设备租赁等业务，截至2017年12月31日横琴租赁的租赁资产余额11.24亿。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 35,934,351,000.00 100% 24,257,548,000.00 100% 48.14% 分行业 飞机 26,515,156,000.00 73.78% 15,614,746,000.00 64.37% 69.81% 其中：飞机租赁 17,405,904,000.00 48.43% 7,664,843,000.00 31.60% 127.09% 飞机销售 9,109,252,000.00 25.35% 7,949,903,000.00 32.77% 14.58% 集装箱 4,849,313,000.00 13.50% 4,717,519,000.00 19.45% 2.79% 其中：集装箱租赁 4,156,203,000.00 11.57% 4,222,720,000.00 17.41% -1.58% 集装箱销售 693,110,000.00 1.93% 494,799,000.00 2.04% 40.08% 基础设施/道路桥梁 /轨道交通租赁 2,926,981,000.00 8.15% 2,507,532,000.00 10.34% 16.73% 商业物业 366,155,000.00 1.02% 486,768,000.00 2.01% -24.78% 机械设备 975,557,000.00 2.71% 578,303,000.00 2.38% 68.69% 其他 301,189,000.00 0.84% 352,680,000.00 1.45% -14.60% 分产品 融资租赁和融资租 赁咨询 4,696,567,000.00 13.07% 3,887,739,000.00 16.03% 20.80% 经营租赁 21,134,233,000.00 58.81% 11,572,427,000.00 47.71% 82.63% 飞机销售 9,109,252,000.00 25.35% 7,949,903,000.00 32.77% 14.58% 集装箱销售 693,110,000.00 1.93% 494,799,000.00 2.04% 40.08% 其他 301,189,000.00 0.84% 352,680,000.00 1.45% -14.60% 分地区 中国大陆 7,850,809,000.00 21.85% 6,381,506,000.00 26.31% 23.02% 其他国家和地区 28,083,542,000.00 78.15% 17,876,042,000.00 73.69% 57.10% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 分行业 飞机 26,515,156,000.00 15,832,337,000.00 40.29% 69.81% 47.82% 28.29% 其中：飞机租赁 17,405,904,000.00 7,216,649,000.00 58.54% 127.09% 130.93% -1.16% 飞机销售 9,109,252,000.00 8,615,688,000.00 5.42% 14.58% 13.58% 18.29% 集装箱 4,849,313,000.00 2,725,784,000.00 43.79% 2.79% 1.73% 1.36% 其中：集装箱租赁 4,156,203,000.00 2,203,770,000.00 46.98% -1.58% 0.62% -2.41% 集装箱销售 693,110,000.00 522,014,000.00 24.69% 40.08% 6.67% 2,157.30% 基础设施/道路桥梁/ 轨道交通租赁 2,926,981,000.00 1,546,278,000.00 47.17% 16.73% 21.82% -4.47% 分产品 融资租赁和融资租 赁咨询 4,696,567,000.00 2,449,542,000.00 47.84% 20.80% 35.46% -10.55% 经营租赁 21,134,233,000.00 9,288,489,000.00 56.05% 82.63% 76.73% 2.68% 飞机销售 9,109,252,000.00 8,615,688,000.00 5.42% 14.58% 13.58% 18.29% 集装箱销售 693,110,000.00 522,014,000.00 24.69% 40.08% 6.67% 2,157.30% 分地区 中国大陆 7,850,809,000.00 4,051,450,000.00 48.39% 23.02% 15.80% 7.11% 其他国家和地区 28,083,542,000.00 17,100,532,000.00 39.11% 57.10% 44.11% 16.32% 注：公司通过出售飞机、集装箱业务，可快速收回投资，用于采购新型飞机、集装箱，保持年轻的机队和箱队，利于提高资 产质量，控制残值风险，维持广泛的客户资源。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 飞机 15,832,337,000.00 74.85% 10,710,842,000.00 69.71% 7.37% 其中：飞机租赁 7,216,649,000.00 34.12% 3,125,094,000.00 20.34% 67.74% 飞机销售 8,615,688,000.00 40.73% 7,585,748,000.00 49.37% -17.50% 集装箱 2,725,784,000.00 12.89% 2,679,485,000.00 17.44% -26.11% 其中：集装箱租赁 2,203,770,000.00 10.42% 2,190,097,000.00 14.25% -26.89% 集装箱销售 522,014,000.00 2.47% 489,388,000.00 3.19% -22.64% 基础设施/道路桥梁/ 轨道交通租赁 1,546,278,000.00 7.31% 1,269,321,000.00 8.26% -11.50% 商业物业租赁 262,301,000.00 1.24% 210,629,000.00 1.37% -9.48% 机械设备租赁 509,033,000.00 2.41% 268,839,000.00 1.75% 37.52% 其他 276,249,000.00 1.31% 225,992,000.00 1.47% -11.16% 单位：元 产品分类 2017年 2016年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 融资租赁和融资租 赁咨询 2,449,542,000.00 11.58% 1,808,353,000.00 11.77% -1.61% 经营租赁 9,288,489,000.00 43.91% 5,255,627,000.00 34.20% 28.40% 飞机销售 8,615,688,000.00 40.73% 7,585,748,000.00 49.37% -17.50% 集装箱销售 522,014,000.00 2.47% 489,388,000.00 3.19% -22.64% 其他 276,249,000.00 1.31% 225,992,000.00 1.47% -11.16% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 2017年4月，本公司通过下属全资子公司Avolon Holdings Limited购买了C2 100%股权，并于2017年4月3日完成股东变更 登记手续，C2自2017年4月4日起纳入公司合并报表范围。 2017年公司全资子公司渤海租赁处置了天津航空金融服务有限公司10%的股权，并于2017年12月29日已完成价款支付及 公司章程变更等手续。本次转让完成后，渤海租赁对天航金服持有股权及表决权比例由55%下降为45%，失去对天航金服的 控制权，2017年年末天航金服不再纳入公司合并报表范围，后续按权益法核算。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 9,094,372,000.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 25.31% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 5,274,884,000.00 14.68% 2 客户2 1,226,248,000.00 3.41% 3 客户3 1,210,825,000.00 3.37% 4 客户4 692,262,000.00 1.93% 5 客户5 690,153,000.00 1.92% 合计 -- 9,094,372,000.00 25.31% 注：第一大客户为Avolon的飞机销售客户，占比较高。 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 12,312,416,000.00 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 61.61% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 3,479,100,000.00 17.41% 2 供应商2 2,726,393,000.00 13.64% 3 供应商3 2,186,602,000.00 10.94% 4 供应商4 2,169,999,000.00 10.86% 5 供应商5 1,750,322,000.00 8.76% 合计 -- 12,312,416,000.00 61.61% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2017年 2016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 175,866,000.00 122,847,000.00 43.16% 系本期公司收购C2 100%股权，合并范围扩大， 同时公司业务规模扩大,使得销售费用相应增加 所致。 管理费用 1,976,624,000.00 1,225,987,000.00 61.23% 系本期公司收购C2 100%股权，合并范围扩大， 以及一次性确认并购相关费用所致。报告期内， 公司全资子公司Avolon及其子公司因收购C2 确认的一次性并购费用折合人民币约为3.48亿 元。 财务费用 7,952,368,000.00 3,919,816,000.00 102.88% 系本期公司收购C2 100%股权，合并范围扩大， 同时本次并购融资规模较大，相应财务费用增加 所致。报告期内，公司全资子公司Avolon因提 前筹集收购C2股权所需资金，在完成C2股权 过户前，确认财务费用约2.2亿元。 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 27,536,119,000.00 18,805,926,000.00 46.42% 经营活动现金流出小计 6,512,889,000.00 4,861,342,000.00 33.97% 经营活动产生的现金流量净额 21,023,230,000.00 13,944,584,000.00 50.76% 投资活动现金流入小计 105,254,412,000.00 71,188,375,000.00 47.85% 投资活动现金流出小计 190,345,751,000.00 126,773,125,000.00 50.15% 投资活动产生的现金流量净额 -85,091,339,000.00 -55,584,750,000.00 53.08% 筹资活动现金流入小计 178,186,163,000.00 98,977,957,000.00 80.03% 筹资活动现金流出小计 112,544,082,000.00 73,059,024,000.00 54.05% 筹资活动产生的现金流量净额 65,642,081,000.00 25,918,933,000.00 153.26% 现金及现金等价物净增加额 2,476,764,000.00 -15,267,993,000.00 116.22% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净流入较上年同期增加50.76%，主要系本期公司收购C2 100%股权，合并范围扩大，同时 公司租赁业务规模扩大所致。 2、投资活动产生的现金流量净流出较上年同期增加53.08%，主要系本期公司支付C2收购对价、对外投资增加以及加大 对租赁资产投入所致。 3、筹资活动产生的现金流量净流入较上年同期增加153.26%，主要系本期公司为支付C2收购对价增加融资以及业务规 模扩大融资规模随之增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额 比例 形成原因说明 是否具有 可持续性 投资收益 130,119,000.00 3.20% 权益法核算的长期股权投资收益及套期工具及可供出售 金融资产等在持有期间及处置取得的投资收益 是 公允价值变动损益 -36,253,000.00 -0.89% 现金流量套期工具的无效部分 否 资产减值 899,065,000.00 22.13% 坏账损失及资产减值损失 否 营业外收入 55,932,000.00 1.38% 与日常活动无关的政府补贴、债务豁免利得及其他 否 营业外支出 80,303,000.00 1.98% 预计负债的计提，罚款及对外捐赠等 否 其他收益 273,278,000.00 6.73% 与日常活动相关的政府补助 是 资产处置损失 49,000.00 0.00% 处置公司固定资产发生的损失 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2017年末 2016年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 26,591,127,000.00 8.85% 19,377,094,000.00 8.94% -0.09% 应收账款 1,944,028,000.00 0.65% 1,503,770,000.00 0.69% -0.04% 存货 1,352,000.00 0.00% 1,937,000.00 0.00% 0.00% 长期股权投资 2,655,653,000.00 0.88% 2,845,540,000.00 1.31% -0.43% 固定资产 180,298,270,000.00 60.02% 117,283,476,000.00 54.14% 5.88% 在建工程 388,000.00 0.00% 18,528,000.00 0.01% -0.01% 短期借款 30,900,714,000.00 10.29% 27,178,992,000.00 12.55% -2.26% 长期借款 105,446,644,000.00 35.10% 107,405,925,000.00 49.58% -14.48% 系本期转入一年内 到期非流动负债核 算的一年内到期的 长期借款增加所致 其他应收款 97,637,000.00 0.03% 3,556,273,000.00 1.64% -1.61% 划分为持有待售资产 2,559,564,000.00 0.85% 3,426,968,000.00 1.58% -0.73% 一年内到期的非流动资产 15,662,536,000.00 5.21% 15,084,990,000.00 6.96% -1.75% 其他流动资产 2,316,925,000.00 0.77% 1,638,476,000.00 0.76% 0.01% 长期应收款 41,801,819,000.00 13.92% 37,573,815,000.00 17.34% -3.42% 可供出售金融资产 1,465,123,000.00 0.49% 1,502,149,000.00 0.69% -0.20% 无形资产 465,303,000.00 0.15% 584,984,000.00 0.27% -0.12% 商誉 8,341,501,000.00 2.78% 8,855,712,000.00 4.09% -1.31% 长期待摊费用 235,269,000.00 0.08% 227,484,000.00 0.11% -0.03% 其他非流动资产 15,570,364,000.00 5.18% 3,066,388,000.00 1.42% 3.76% 应付账款 951,147,000.00 0.32% 1,187,044,000.00 0.55% -0.23% 预收款项 1,398,461,000.00 0.47% 1,548,235,000.00 0.71% -0.24% 应付利息 1,816,255,000.00 0.60% 920,040,000.00 0.42% 0.18% 应付债券 75,388,014,000.00 25.10% 16,315,410,000.00 7.53% 17.57% 系本期发行债券增 加所致 其他应付款 2,346,896,000.00 0.78% 516,335,000.00 0.24% 0.54% 一年内到期的非流动负债 25,162,686,000.00 8.38% 13,292,480,000.00 6.14% 2.24% 长期应付款 5,427,179,000.00 1.81% 4,459,681,000.00 2.06% -0.25% 其他非流动负债 11,602,269,000.00 3.86% 4,478,393,000.00 2.07% 1.79% 归属于母公司所有者权益合 计 31,637,455,000.00 10.53% 31,147,706,000.00 14.38% -3.85% 资产总额 300,394,363,000.00 100.00% 216,632,100,000.00 100.00% 0.00% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1.衍生金融资 产 116,125,000.00 -35,270,000.00 48,666,000.00 - 10,723,000.00 10,689,000.00 138,379,000.00 2.可供出售金 融资产 710,676,000.00 - -13,218,000.00 - - - 682,773,000.00 金融资产小计 826,801,000.00 -35,270,000.00 35,448,000.00 - 10,723,000.00 10,689,000.00 821,152,000.00 上述合计 826,801,000.00 -35,270,000.00 35,448,000.00 - 10,723,000.00 10,689,000.00 821,152,000.00 金融负债 217,109,000.00 -983,000.00 -175,271,000.00 - - - 51,407,000.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 所有权或使用权受到限制的资产 单位：千元 2017年12月31日 2016年12月31日 货币资金 14,112,535 9,375,266 长期应收款 24,977,517 14,744,537 固定资产 166,183,319 107,565,501 长期股权投资 2,592,006 812,000 可供出售金融资产 608,171 - 划分为持有待售的资产 2,020,653 - 1、于2017年12月31日，本集团所有权受到限制的货币资金为人民币10,085,030千元用于取得银行借款而质押(2016 年12月31日：人民币3,969,082千元)。本集团持有的使用权受到限制的货币资金为人民币4,027,505千元(2016年12月 31日：人民币5,406,184千元)，主要为保证金和存放境内证券业金融机构和中央银行的法定准备金以及收到的融资租赁资 产证券化的本金和利息。 2、于2017年12月31日，长期借款余额人民币8,955,516千元(2016年12月31日：人民币8,938,224千元)由应收 融资租赁款余额人民币12,423,987千元(2016年12月31日：人民币10,998,091千元)质押取得；于2017年12月31日， 短期借款余额人民币4,601,669千元(2016年：人民币1,315,743千元)由应收融资租赁款余额人民币6,610,824千元(2016 年：人民币2,374,430千元)质押取得；于2017年12月31日，资产支持类证券总额共计人民币3,718,598千元(2016年12 月31日：人民币1,375,000千元) 由应收融资租赁款余额人民币4,225,037千元(2016年12月31日：人民币1,372,016 千元)质押取得；本集团子公司Avolon余额为美元5,240,289千元(合计人民币34,241,096千元)的公司债(2016年：无)由 抵押账面净值美元8,220,581千元(合计人民币53,714,920千元)的固定资产、抵押账面净值美元309,243千元(合计人民币 2,020,653千元)的持有待售资产以及质押应收融资租赁款美元262,874千元(合计人民币1,717,669千元)取得。 3、于2016年12月31日，短期借款余额人民币178,420千元由账面净值为人民币198,184千元的固定资产抵押取得； 短期借款余额人民币832,633千元由账面净值人民币987,168千元的固定资产抵押以及关联方保证担保取得。于2017年12 月31日，长期借款余额人民币23,894,001千元(2016年12月31日：人民币54,571,413千元)由账面净值为人民币27,282,151 千元(2016年12月31日：人民币60,083,021千元)的固定资产抵押取得；长期借款余额人民币57,829,638千元(2016年（未完）  |