[中报]消费进取：2018年第二季度报告
金2018年第2季度报告 2018年06月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年07月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方新兴消费增长分级股票 场内简称 南方消费 基金主代码 160127 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2012年03月13日 报告期末基金份额总额 944,896,021.41份 投资目标 通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势，选择具 备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长期增 值。 投资策略 本基金运用定量分析和定性分析手段，从宏观政策、经济环境、证 券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的未来时 期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，据此合理制 定和调整资产配置比例。通过对股票、债券等各类资产进行配置， 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合资产的稳定 增值。 业绩比较基准 中证内地消费主题指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基 金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币 市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方消费基础 南方消费进取 南方消费收益 下属分级基金的场内简称 南方消费 消费进取 消费收益 下属分级基金的交易代码 160127 150050 150049 报告期末下属分级基金的份 额总额 897,098,357.41份 23,898,832.00份 23,898,832.00份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方消费”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日) 1.本期已实现收益 -30,294,761.62 2.本期利润 -65,299,880.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0685 4.期末基金资产净值 819,579,160.08 5.期末基金份额净值 0.867 注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶 段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过 去 三 个 月 -7.47% 1.29% -0.85% 1.25% -6.62% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50020000_160127_FB030020_20180004_01.jpg 注：本基金建仓期为自基金合同生效之日起6 个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约 定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 李佳亮 本基金基 金经理 2016年8月5 日 5年 美国南加州 大学金融工 程硕士，注 册金融分析 师（CFA）， 具有基金从 业资格。 2012年8月 加入南方基 金，任数量 化投资部研 究员；2015 年5月至 2016年8月， 任量化投资 经理助理； 2016年8月 至今，任南 方消费基金 经理；2016 年11月至 今，任南方 中证500增 强基金经 理；2016年 12月至今， 任南方绝对 收益基金经 理；2017年 4月至今，任 南方荣优基 金经理； 2017年11月 至今，任大 数据100、大 数据300、南 方量化成长 基金经理。 蒋秋洁 本基金基 金经理 2014年12月 18日 9年 女，清华大 学光电工程 硕士，具有 基金从业资 格。2008年 7月加入南 方基金，历 任产品开发 部研发员、 研究部研究 员、高级研 究员，负责 通信及传媒 行业研究； 2014年3月 至2014年12 月，任南方 隆元基金经 理助理； 2014年6月 至2014年12 月，任南方 中国梦基金 经理助理； 2014年12月 至今，任南 方消费基金 经理；2015 年6月至今， 任南方天元 基金经理； 2015年7月 至今，任南 方隆元、南 方消费活力 的基金经 理；2017年 5月至今，任 南方文旅混 合基金经 理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，由于担心消费板块的白酒和家电经过2017年的上涨后，可能已透支未来增长空 间。我们在南方新兴消费的持仓中增加了其他板块的配置。在风格上偏中性，在行业上也不做过 度集中。在本季度股市下跌中，由于情绪性杀跌，各个板块都有较大的调整，风险充分释放。 展 望后市，经济增长放缓风险犹存，但中国经济体量大，抗风险能力强，消费市场逐渐壮大成熟， 将为经济增长提供新的增长引擎。虽然短期面临贸易战，金融系统去杠杆政策的不利影响，但长 期来看，投资机会正慢慢显现。 南方新兴消费的后续运作上，我们将继续维持相对中性的持仓配 置。如果市场继续下跌，上涨较多的板块会面临较大回调压力，而已经下跌较多的板块由于风险 充分释放反而相对安全。均衡配置可以避免由于持仓过于集中而错配风险较高的板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，基金份额净值增长率为-7.47％，同期业绩基准增长率为-0.85％。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 671,153,934.06 81.07 其中：股票 671,153,934.06 81.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持 证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产 - - 其中：买断式回 购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算 备付金合计 128,185,008.27 15.48 - 其他资产 28,573,130.92 3.45 - 合计 827,912,073.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 6,425,257.80 0.78 B 采矿业 12,389,441.65 1.51 C 制造业 496,858,718.09 60.62 D 电力、热力、燃气及 水生产和供应业 4,125,325.91 0.50 E 建筑业 9,592,620.01 1.17 F 批发和零售业 51,839,724.98 6.33 G 交通运输、仓储和邮 政业 1,103,964.68 0.13 H 住宿和餐饮业 16,051,728.00 1.96 I 信息传输、软件和信 息技术服务业 9,919,394.64 1.21 J 金融业 4,154,418.88 0.51 K 房地产业 21,082,349.44 2.57 L 租赁和商务服务业 23,742,846.92 2.90 M 科学研究和技术服务 业 - - N 水利、环境和公共设 3,784,692.86 0.46 施管理业 O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 380.20 - R 文化、体育和娱乐业 10,083,070.00 1.23 S 综合 - - 合计 671,153,934.06 81.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000651 格力电器 808,339 38,113,183.85 4.65 2 600519 贵州茅台 50,076 36,628,590.96 4.47 3 000333 美的集团 616,450 32,191,019.00 3.93 4 000858 五 粮 液 357,594 27,177,144.00 3.32 5 600104 上汽集团 742,045 25,964,154.55 3.17 6 002304 洋河股份 168,700 22,200,920.00 2.71 7 600887 伊利股份 783,500 21,859,650.00 2.67 8 600511 国药股份 684,700 18,452,665.00 2.25 9 600741 华域汽车 740,235 17,558,374.20 2.14 10 600690 青岛海尔 864,268 16,645,801.68 2.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注： 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 卖） 合约市值 (元) 公允价值变 动（元） 风险说明 IC1807 IC1807 53 54,992,800.00 -4,554,720.00 - 公允价值变动总额合计（元） -4,554,720.00 股指期货投资本期收益（元） -5,018,969.85 股指期货投资本期公允价值变动（元） -2,963,350.15 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系 统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以 达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券 的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 11,838,095.45 2 应收证券清算款 14,935,279.39 3 应收股利 - 4 应收利息 25,556.83 5 应收申购款 1,774,199.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,573,130.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方消费基础 南方消费进取 南方消费收益 报告期期初基金 份额总额 920,157,518.49 22,792,744.00 22,792,744.00 报告期期间基金 总申购份额 131,724,540.35 - - 减:报告期期间 基金总赎回份额 152,571,525.43 - - 报告期期间基金 拆分变动份额 （份额减少以 "-"填列） -2,212,176.00 1,106,088.00 1,106,088.00 报告期期末基金 份额总额 897,098,357.41 23,898,832.00 23,898,832.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注： 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金基金合同》。 2、《南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金托管协议》。 3、 南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金2018年2季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 中财网
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