[中报]美国REIT：2018年第二季度报告
金2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年04月01日起至2018年06月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 美国REIT 基金主代码 160140 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2017年10月26日 报告期末基金份额总额 37,211,666.39份 投资目标 在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的回 报。 投资策略 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。 主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权 重构建REIT投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动 进行相应调整。 业绩比较基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%+银行人民币活期存款利 率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资 基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型 基金及货币市场基金。 本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风 险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金 的基金简称 美国REIT 美国RE C 下属分级基金 的交易代码 160140 160141 报告期末下属 分级基金的份 额总额 23,594,326.70份 13,617,339.69份 境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co. 中文名称：布朗兄弟哈里曼银行 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国REIT”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日 - 2018年06月30日) 美国REIT 美国RE C 1.本期已实现收益 -131,532.21 -86,478.15 2.本期利润 2,897,673.55 1,658,974.90 3.加权平均基金份额本期 利润 0.1270 0.1266 4.期末基金资产净值 23,958,050.55 13,793,010.10 5.期末基金份额净值 1.0154 1.0129 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 A类人民币 阶 段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过 去 三 个 月 14.40% 0.85% 7.39% 0.83% 7.01% 0.02% C类人民币 阶 段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过 去 三 个 月 14.28% 0.85% 7.39% 0.83% 6.89% 0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 CN_50020000_160140_FB030020_20180004_01.jpg CN_50020000_160140_FB030020_20180004_02.jpg §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金 经理期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 黄亮 本基金 基金经 理 2017 年10 月26 日 17年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任 职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公 司，2005年加入南方基金国际业务部，现任国际投 资决策委员会委员；2007年9月至2009年5月， 担任南方全球基金经理助理；2011年9月至2015 年5月，任南方中国中小盘基金经理；2015年5月 至2017年11月，任南方香港优选基金经理；2009 年6月至今，担任南方全球基金经理；2010年12 月至今，任南方金砖基金经理；2016年6月至今， 任南方原油基金经理；2017年4月至今，任国企精 明基金经理；2017年10月至今，任美国REIT基金 经理。 注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）》的规定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最 大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第二季度，在美国经济增长提速、其他经济体经济增长放缓、中国持续推进金融去杠 杆及中美贸易战升温的背景下，美国与其它经济体的经济增速差及货币政策差走阔，全球股市格 局发生显著变化，资金回流美国，全球主要股市中只有美国股市和印度股市按美元计价取得小幅 上涨。根据Bloomberg的统计，2018年3月至2018年5月发达市场Markit制造业月度PMI分别 为54.9、55.1和54.7，低于之前三个月均值，但其中美国Markit制造业月度PMI分别为55.6、 56.5和56.4，高于之前三个月均值；新兴市场Markit制造业月度PMI分别为51.3、51.3和51.1， 低于之前三个月均值。美国经济一枝独秀，美联储六月份再次加息25个基点，符合市场预期。从 市场风格上来看，成长类个股显著跑赢价值类个股。按美元计价全收益口径计算，MSCI全球价值 指数下跌0.33%，MSCI全球成长指数上涨3.18%。VIX指数及恒生波动率指数维持在较高水平，市 场情绪较为悲观。 报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨1.09%，MSCI新兴市场指数按美元计价下跌 8.66%,恒生指数按港币计价下跌3.78%,黄金价格按美元计价下跌5.50%，十年期美国国债、十年 期日本国债及十年期德国国债收益率分别上升12个基点、下跌1个基点和下跌20个基点。新兴 市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌14.76%,印度Nifty指数按本币计价上涨5.94%， 俄罗斯MOEX指数按本币计价上涨1.10%。美元指数大幅上行,由89.97至94.47。 受到美联储加息次数预期提升的影响，美国REIT市场在一季度走势疲软，进入二季度后，随 着市场对于联储加息预期的消化以及资金出现追逐防御板块的趋势，REIT板块整体出现明显的修 复，收复了一季度的下跌幅度。二季度，道琼斯美国精选REIT 指数上涨9.99%。 未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指 数的有效跟踪。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金美国REIT A份额净值为1.0154元，美国REIT C份额净值为1.0129 元。报告期内，美国REIT A份额净值增长率为14.40%，同期业绩基准增长率为0.83%；美国 REIT C份额净值增长率为14.28%，同期业绩基准增长率为0.83%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期，2018年4月1日至2018年6月30日，已出现连续60个工作日基金资产 净值低于五千万人民币的情形。公司已上报持续营销方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 33,888,851.81 85.05 其中：普通股 - - 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产存托凭证 33,888,851.81 85.05 2 基金投资 1,548,022.38 3.88 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 2,864,927.89 7.19 8 其他资产 1,545,008.76 3.88 9 合计 39,846,810.84 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 33,888,851.81 89.77 合计 33,888,851.81 89.77 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健 REIT 3,385,161.73 8.97 酒店 REIT 3,106,373.01 8.23 住宅 REIT 6,477,518.48 17.16 工业 REIT 3,591,464.13 9.51 多种资产类别 REIT 768,653.87 2.04 办公楼 REIT 5,335,506.88 14.13 停车场 REIT - - 零售 REIT 7,076,023.90 18.74 自助仓库 REIT 3,012,968.33 7.98 特殊与其他 REIT 1,135,181.48 3.01 合计 33,888,851.81 89.77 注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 序号 公司名称 (英文) 公司名称 (中文) 证券代 码 所在证 券市场 所属 国家 (地 区) 数量 （股） 公允价值（人 民币元） 占基 金资 产净 值比 例 （％） 1 Simon Property Group 西蒙房地产 集团公司 SPG UN 美国证 券交易 所 美国 2463 2,773,532.96 7.35 Inc 2 Prologis Inc 普洛斯公司 PLD UN 美国证 券交易 所 美国 4242 1,843,761.77 4.88 3 Public Storage 公共存储公 司 PSA UN 美国证 券交易 所 美国 1192 1,789,241.92 4.74 4 Welltower Inc Welltower 股份有限公 司 WELL UN 美国证 券交易 所 美国 2959 1,227,377.38 3.25 5 AvalonBay Communities Inc AvalonBay 社区股份有 限公司 AVB UN 美国证 券交易 所 美国 939 1,067,950.40 2.83 6 Equity Residential 公寓物业权 益信托 EQR UN 美国证 券交易 所 美国 2502 1,054,370.96 2.79 7 Digital Realty Trust Inc 数字房地产 信托有限公 司 DLR UN 美国证 券交易 所 美国 1396 1,030,639.20 2.73 8 Boston Properties Inc 波士顿地产 公司 BXP UN 美国证 券交易 所 美国 1228 1,019,060.68 2.7 9 Ventas Inc Ventas 公 司 VTR UN 美国证 券交易 所 美国 2416 910,385.93 2.41 10 Essex Property Trust Inc 埃塞克斯房 地产信托公 司 ESS UN 美国证 券交易 所 美国 477 754,533.18 2.00 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值（人 民币元） 占基金资 产净值 比例（%） 1 SPDR道琼斯 REIT ETF ETF 交易型开放式 美国道富银 行 1,548,022.38 4.10 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序 号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 111,295.73 4 应收利息 261.26 5 应收申购款 1,327,937.64 6 其他应收款 - 7 待摊费用 105,514.13 8 其他 - 9 合计 1,545,008.76 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。- 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 A类人民币 C类人民币 报告期期初基金份额总额 23,997,190.27 13,209,189.63 报告期期间基金总申购份 额 3,958,778.45 3,398,595.66 减:报告期期间基金总赎回 份额 4,361,642.02 2,990,445.60 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 23,594,326.70 13,617,339.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》 2、《南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）托管协议》 3、南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）2018年第2季度报告原文 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 中财网
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