[中报]香港本地：2018年第二季度报告
35 指数证券投资基金 （ LOF ） 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人： 华宝基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告 送出日期： 2018 年 7 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝港股通恒生香港 35 指数 场内简称 香港本地 基金主代码 162416 交易代码 162416 基金运作方式 上市契约型开放式（ LOF ） 基金合同生效日 2018 年 3 月 3 0 日 报告期末基金份额总额 45,121,435.83 份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5% ，年 化跟踪误差不超过 5% 。 投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以 更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。正常情况下， 本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日 均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5% ，年化跟踪误差不超 过 5% 。 1 、组合复制策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的 指数成份股及 其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份 股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 2 、替代性策略 对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股 被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股 票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份 股个股衍生品等进行替代。 3 、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同 时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基 金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观 经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动走势， 并利用债券 定价技术，进行个券选择。 4 、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产 所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管理、 收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策 略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用风险和 流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高 的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 5 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保 值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率， 从而更好地跟踪标 的指数，实现投资目标。 6 、融资及转融通投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参 与融资及转融通业务。本基金将根据市场情况和组合风 险收益，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相 关融资及转融通业务的法律法规发生变化，本基金将从 其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 7 、其他金融工具投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融 产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投 资目标，在履行适当程序后制定与本基金相适应的投资 策略、比例限制、信息披露方式等。 业绩比较基准 经 人民币汇率调整的恒生香港 35 指数收益率 ×95% ＋人 民币银行活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金 为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的 风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来 的风险等。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份 有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 1. 本期已实现收益 2,817,128.38 2. 本期利润 2,936,233.40 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0249 4. 期末基金资产净值 45,124,017.16 5. 期末基金份额净值 1.0001 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上 本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.01% 0.82% 1.56% 0.93% - 1.55% - 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注： 1 、本基金基金合同生效于 2018 年 3 月 30 日 , 截止报告日本基金基金合同生效未满一年。 2 、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合 比例符合基金合同的有关约定，截至本报告期末 , 本基金尚处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周晶 国际业务 部总经 理，本基 金基金经 理、华宝 油气、美 国消费、 华宝标普 香港上市 中国中小 盘指数 2018 年 3 月 30 日 - 12 年 博士。先后在美国德州奥斯 丁市德亚资本、泛太平洋证 券（美国）和汇丰证券（美 国）从事数量分析、另类投 资分析和证券投资研究工 作。 2005 年至 2007 年在华 宝基金管理有限公司任内 控审计风险管理部主管， 2011 年再 次加入华宝基金 管理有限公司任策略部总 经理兼首席策略分析师，现 （ LOF ） （场内简 称 “ 香港 中小 ” ）、 华宝港股 通恒生中 国（香港 上市） 25 指数（场 内简称 “ 香港大 盘 ” ）基 金经理 任国际业务部总经理。 2013 年 6 月至 2015 年 11 月任华 宝成熟市场动量优选证券 投资基金基金经理， 2014 年 9 月起兼任华宝标普石油 天然气上游股票指数证券 投资基金 (LOF) 基金经理， 2015 年 9 月至 2017 年 8 月 任华宝中国互联网股票型 证券投资基金基金 经理， 2016 年 3 月任华宝标普美 国品质消费股票指数证券 投资基金（ LOF ）经理。 2016 年 6 月任华宝标普香港上市 中国中小盘指数证券投资 基金（ LOF ）基金经理， 2017 年 4 月任华宝港股通恒生中 国（香港上市） 25 指数证券 投资基金（ LOF ）基金经理， 2018 年 3 月兼任华宝港股 通恒生香港 35 指数证券投 资基金（ LOF) 基金经理。目 前兼任华宝资产管理（香 港）有限公司董事。 俞翼之 本基金基 金经理、 华宝港股 通恒生中 国（香港 上市） 25 指数（场 内简称 “ 香港大 盘 ” ）基 金经理 2018 年 3 月 30 日 - 13 年 硕士。曾在上海上元投资管 理有限公司、永丰金证券 （上海代表处）、凯基证券 （上海代表处）从事证券研 究工作。 2011 年 7 月加入华 宝基金管理有限公司，先后 任海外投资管理部高级分 析师，基金经理助理的职 务。 2017 年 4 月任华宝港股 通恒生 中国（香港上市） 25 指数证券投资基金（ LOF ） 基金经理， 2018 年 3 月兼任 华宝港股通恒生香港 35 指 数证券投资基金（ LOF) 基金 经理。 注： 1 、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2 、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生香 港 35 指数证券投资基金（ LO F ）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定， 依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持 有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股 票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结 果未发现异常 情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金采用全复制方法跟踪恒生香港35指数。 2018年3月30日本基金成立， 随后利用二 季度全球市场利率上行整体利好金融板块的机会， 在5月上旬基本完成了建仓，随后便将仓位一 直维持在95%左右。未来，本基金也将尽量将仓位维持在这一水平线附近，以减少跟踪误差。 二季度，国内整体经济依然延续了一季度的良好走势，呈现出较强的韧性。PPI由3月的低 点出现回升，4-6月PMI均值达到51.6，好于1季度平均51.4的水平，也高于去年同期51.3的 水平。但国内去杠杆导致融资环境趋紧及中美贸易战升温，严重抑制了市场的风险偏好。南下资 金由前期的净流入变为净流出，二季度南向沪深港通资金已累计流出约120亿人民币。市场风险 偏好的下降也使板块的表现分化明显。资金对成长确定性的要求更高，消费、医药板块受到资金 的追捧，而与宏观景气度关联较大的大部分周期股，及受中美贸易战影响明显的电子、汽车等板 块则出现了大范围的抛售。香港本地基金中的成分股，其收入以海外市场为主，与国内经济整体 表现关联度较小。同时，指数板块构成中，金融为第一大权重板块，以银行和保险股为主。得益 于全球利率上行，银行和保险表现突出。因此，尽管指数在二季度也受到港股整体市场风险偏好 下降的影响，但整体表现仍较为理想。日常操作过程中，人民币汇率方面，2018年二季度人民币 兑港币贬值5.22%，人行中间价从0.8013贬值至0.8431。汇率二季度整体而言对基金的人民币计 价业绩有正面影响。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期内基金份额净值 增长率为 0.01% ，同期业绩比较基准收益率为 1.56% ，基金表现落后比较基准 1.55% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 42,670,621.44 92.61 其中：股票 42,670,621.44 92.61 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,530,878.86 5.49 8 其他资产 875,852.00 1.90 9 合计 46,077,352.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 本报告 期末未持有境内股票投资。 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币 ） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 4,970,867.03 11.02 C 消费者常用品 668,038.72 1.48 D 能源 - - E 金融 15,489,188.71 34.33 F 医疗保健 - - G 工业 4,293,233.82 9.51 H 信息技术 351,269.18 0.78 I 电信服务 - - J 公用事业 4,951,4 57.17 10.97 K 房地产 11,946,566.81 26.47 合计 42,670,621.44 94.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 01299 友邦保险 81,000 4,684,769.46 10.38 2 00005 汇丰控股 65,600 4,070,621.70 9.0 2 3 00388 香港交易所 16,400 3,263,134.24 7.23 4 00001 长和 45,000 3,156,566.40 7.00 5 00016 新鸿基地产 28,500 2,844,956.64 6.30 6 01113 长实集团 44,000 2,311,105.72 5.12 7 00002 中电控股 27,000 1,923,532.65 4.26 8 00011 恒生银行 11,000 1,819,578.42 4.03 9 00003 香港中华煤 气 130, 900 1,657,634.09 3.67 10 02388 中银香港 53,000 1,651,084.89 3.66 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金 本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查， 也没有在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 664,953.79 3 应收股利 158,827.99 4 应收利息 766.30 5 应收申购款 1,742.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 49,561.25 8 其他 - 9 合计 875,852.00 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转 换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 246,973,300.27 报告期期间基金总申购份额 1,092,637.16 减 : 报告期期间基金总赎回份额 202,944,501.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 " - " 填列） - 报告期期末基金份额总额 45,121,435.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 2018 年 4 月 11 日 , 经公司董事会审议通过 , 聘任李慧勇为公司副总经理。该事项经中国证券 投资基金业协会备案，并在指定媒体上披露。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝港股通恒生香港 35 指 数证券投资基金（ LOF ）基金合同； 华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（ LOF ）招募说明书； 华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（ LOF ）托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。 9.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 中财网
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