[发行]民生策略：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
民生加银策略精选灵活配置混合型 证券投资基金更新招募说明书摘要 2018年第1号 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二零一八年七月 重要提示 民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金经 2012 年 12 月 13 日中国证监会证监许 可【 2012 】 1687 号文核准募集，基金合同于 2013 年 6 月 7 日正式生效。 根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开集开放式证券投资基金流动性风险管理规 定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”），对已经成立的开放式基金，原基金合同内 容不符合该《流动性风险管理规定》的，应当在《流动性风险管理规定》施行之日起6个月内 修改基金合同并公告。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一 致，并报监管机构备案，民生加银基金管理有限公司对民生加银策略精选灵活配置混合型证 券投资基金的基金合同进行了修改。修改后的基金合同已于2018年3月23日起生效。 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未 来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定 基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基 金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 审核同意，但中国证监会对本基金做出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益做出 实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险 。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定 盈利，也不保证最低收益。 除非另有说明， 本招募说明书所载内容截止日为 201 8 年 6 月 7 日，有关财务数据和净值表 现截止日为 201 8 年 3 月 3 1 日。 （财务数据未经审计） 。 目 录 重要提示 ................................ ................................ ... 1 一、基金管理人 ................................ ............................. 3 二、基金托管人 ................................ ............................. 7 三、相关服务机构 ................................ ........................... 9 四、基金的名称 ................................ ............................ 27 五、基金的类型 ................................ ............................ 27 六、基金的投资目标 ................................ ........................ 27 七、基金的投资方向 ................................ ........................ 27 八、基金的投资策略 ................................ ........................ 28 九、基金的业绩比较基准 ................................ .................... 35 十、基金的风险收益特征 ................................ .................... 35 十一、基金的投资组合报告 ................................ .................. 35 十二、基金的业绩 ................................ .......................... 39 十三、基金的费用与税收 ................................ .................... 40 十四、对招募说明书更新部分的说明 ................................ ......... 41 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：民生加银基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 办公地址：深圳市福田区福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 法定代表人： 张焕南 成立时间： 2008 年 11 月 3 日 批准设立机关及批准设立文号： 中国证券监督管理委员会证监许可 [2008]1187 号 组织形式：有限责任公司（中外合资） 注册资本： 人民币叁亿元 存续期间：永续经营 经营范围：基金募集、基金销售、资 产管理和中国证监会许可的其他业务。 股权结构：公司股东为 中国民生银行股份 有限公司（持股 63.33 ％） 、加拿大皇家银行 （持股 30 ％）、 三峡财务 有限 责任 公司（持股 6.67 ％）。 电话： 010 - 68960030 传真： 010 - 88566500 联系人： 张冬梅 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会；董事会下设专门委员会：审计 委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资决策 委员会、风险控制委员会和产品委员会，以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募投资决 策委员会和专户投 资决策委员会；常设部门包括：投资部、研究部、固定收益部、专户理财一 部、专户理财二部、专户理财三部、资产配置部、战略发展与产品部、市场策划中心、渠道管 理部、机构一部、机构二部、机构三部、机构四部、电子商务部、客户服务部、交易部、监察 稽核部、风险管理部、运营管理部、信息技术部、深圳管理总部、综合管理部。 基金管理情况：截至 201 8 年 6 月 7 日， 民生加银基金管理有限公司管理 48 只开放式基金： 民 生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生 加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成 长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混 合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数 型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型 证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场 基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资 基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、 民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定 期开放债券型证券投资 基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生 加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究 精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银 新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债 券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银现金添利货币 市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、 民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金，民 生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民生加银 腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型 证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投 资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券 投资基金、民生加银鑫利纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫弘债券型证券投资基金、民生 加银鑫泰纯债债券型证 券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生 加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基 金、民生加银鹏程混合型证券投资基金。 （二）主要人员情况 1.董事会成员基本情况 张焕南先生：董事长，硕士。历任宜兴市实验小学校长，无锡市委办公室副主任，市委副 秘书长，江苏省政府办公厅财贸处处长，中国银监会江苏监管局调研员，中国银监会银行监管 一部副主任，海南省政府副秘书长、研究室主任，民生银行董事会战投办主任。现任民生加银 基金管理有限公司党委书记、董事长，民生加银资产管理有限公司党委书记、董事长。 吴剑飞先生：董事、总经理，硕士。历任长盛基金管理公司研究员；泰达宏利基金管理有 限公司基金经理助理和基金经理；建信基金管理有限公司基金经理、投资决策委员会委员及投 资部副总监；2009年至2011年，任职于平安资产管理公司，担任股票投资部总经理；2011年9 月加入民生加银基金管理有限公司，自2011年9月至2015年5月担任公司副总经理（分管投 研）。现任民生加银基金管理有限公司党委副书记、总经理、投资决策委员会主席、公募投资 决策委员会主席。 Clive Brown先生：董事，学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经理，JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首席执行官。现任加拿大皇家银 行环球资产管理（英国）有限公司亚洲区和RBC EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生：董事，学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、汇丰集团伦 敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经理。 现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 张星燎先生：董事，硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公司财务主任、 财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、监事会副主席、湖北清能地 产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计师、中国长江三峡集团公司资产财务部主 任。现任三峡财务有限责任公司总经理、党委副书记。 任淮秀先生：独立董事，经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师，基本建设经济 教研室主任、党支部书记，投资经济系副系主任，投资经济系副教授，财金学院投资经济系系 主任，人民大学财金学院副院长。现任中国人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 于学会先生：独立董事，学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师事务 所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律师。 杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987年7月起至今，先后曾任北京工商大学商学院 讲师、副教授、教授，会计学院副院长、书记、院长，商学院院长，现任科技处处长。 2．监事会成员基本情况 朱晓光先生：监事会主席，硕士，高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长，中 国民生银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分行副行长，中国民生银行中小企业金 融部副总经理兼财务总监，民生加银基金管理有限公司督察长、副总经理。现任民生加银基金 管理有限公司党委委员、监事会主席。 谭伟明先生：监事，香港专业文凭，香港会计师公会会士、香港特许公认会计师工会资深 会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富集团从事财务工作，曾任摩 根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资产与财富管理董事总经理兼全球客户亚太 区（日本除外）主管。现任加拿大皇家银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。 陈伟先生：监事，硕士，高级经济师。历任四川雅安印刷厂秘书，私立四川恩立德学院秘 书，三峡财务有限责任公司投资银行部研究员、副经理，研究发展部副经理（牵头）、经理， 现任三峡财务有限责任公司投资银行部经理。 董文艳女士：监事，学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作，中国人民银行 外管局从事稽核检查工作。2008年加入民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理有 限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 刘静女士：监事，博士。曾就职于中国证监会稽查总队、稽查局。2015年加入民生加银基 金管理有限公司，现任民生加银基金管理有限公司风险管理部总监。 3．高级管理人员基本情况 张焕南先生：董事长，简历见上。 吴剑飞先生：总经理，简历见上。 宋永明先生：副总经理，博士。历任中国建设银行山西省分行计划财务部科员，中国人民 银行银行管理司监管制度处主任科员，中国银监会银行监管一部国有银行改革办公室秘书处主 任科员，中国银监会人事部（党委组织部）综合处、机关人事处副处长，中国银监会办公厅处 长，中国银监会城市银行部综合处兼城商行监管处处长，中国银监会国有重点金融机构监事会 副巡视员（副局级）。2017年7月加入民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理有 限公司党委委员、副总经理。 于善辉先生：副总经理，硕士。历任天相投资顾问有限公司董事、副总经理。2012 年加 入民生加银基金管理有限公司，曾兼任金融工程与产品部总监、总经理助理。现任民生加银基 金管理有限公司党委委员、副总经理，兼专户理财二部总监、资产配置部总监、专户投资总 监、投资决策委员会委员、专户投资决策委员会主席。 邢颖女士：督察长，博士。历任中国人民武装警察部队学院法律教研室副教授、北京观韬 律师事务所律师、湘财荷银基金管理有限公司产品部经理及监察稽核部副总监、大成基金管理 有限公司监察稽核部经理、泰达宏利基金管理有限公司法律合规部总经理、方正富邦基金管理 有限公司监察稽核部总监，2012年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金 管理有限公司党委委员、督察长，兼任监察稽核部总监。 4．本基金基金经理 孙伟先生： 北京大学工商管理硕士， 7 年证券从业经历。曾任国信证券经济研究所分析 师。 2012 年 2 月加入民生加银基金管理有限公司，曾任计算机、传媒、电子行业研究员，基 金经理助理、总监助理，现任投资部副总监、基金经理职务。自 2014 年 7 月至今担任民生加 银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基 金经理；自 2016 年 7 月至今担任民生加 银精选混合型证券投资基金基金经理；自 2016 年 11 月至今担任民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自 2017 年 12 月至今担 任民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 历任基金经理：乐瑞祺先生，自 2013 年 6 月至 2014 年 7 月任本基金基金经理。宋磊先 生，自 2014 年 10 月至 2016 年 7 月担任本基金基金经理。 5．投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会，由 8 名成员组成。由吴 剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席，现任董事、总经理；于善辉先 生，担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员，现任公司副总经理兼专户理财二部总 监、专户投资总监、资产配置部总监；杨林耘女士，投资决策委员会委员、公募投资决策委员 会委员，现任公司总经理助理；牛洪振先生，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委 员、专户投资委员会委员，现任公司交易部总监；陈廷国先生，公募投资决策委员会委员，现 任研究部首席分析师；李宁宁女士，专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任公 司总经理助理；赵景亮先生，专户投资决策委员会委员，现任专户理财一部总监；尹涛先生， 专户投资决策委员会委员， 现任专户理财二部总监助理。 6．上述人员之间不存在亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司 ( 简称：中国建设银行 ) 住所：北京市西城区金融大街 25 号 办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人：田国立 成立时间： 2004 年 09 月 17 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字 [1998]12 号 联系人：田 青 联系电话： (010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行， 总部设在北京。本 行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市 ( 股票代码 939) ，于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市 ( 股票代码 601939) 。 2017年6月末，本集团资产总额216,920.67亿元，较上年末增加7,283.62亿元，增幅 3.47%。上半年，本集团实现利润总额1,720.93亿元，较上年同期增长1.30%；净利润较上年同 期增长3.81%至1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。 2016 年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100 余项重要奖项。荣获《欧洲货币》 “ 2016 中国最佳银行 ” ，《环球金融》“ 2016 中国最佳消费者银行”、“ 2016 亚太区最佳流动性 管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖”，《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银 行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》 2016 年 “世界银行 1000 强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第 2 ；在美国《财富》 2016 年世 界 500 强排名第 22 位。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综 合处、基金市场处、证券保险资产市场处、 理财信托股权市场处、 QFII 托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督 稽核处等 10 个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工 22 0 余人。自 2007 年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的 内控工作手段。 （二）主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信贷 经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。其拥有八年 托管从业经历，熟悉各 项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担 任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战 略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业 务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托 管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事海外 机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为 中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资 产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银 行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、 社保基金、保 险资金、基本养老个人账户、 (R)QFII 、 (R)QDII 、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目 前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 201 7 年二季度末，中国建设银行已托管 759 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度 认同。中国建设银行连续 11 年获得《全球托管人》、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银 行”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家 —— QFII ”等奖项，并在 2016 年被《环球金 融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”。 二、基金托管人的内 部控制制度 （一）内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和 本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产 的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 （二）内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业 务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的内控 合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和能力。 （三） 内部控制制度及措施 资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务 管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、 使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监 控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发 生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 （一）监 督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行 开发的“新一代托管应用监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管 理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提 供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的 提取与开支情况进行检查监督。 （二）监督流程 1. 每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统，对各基金投资运作比例控制等情况进行 监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，与 基金管理人进行情况核实，督促 其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证监会。 2. 收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。 3. 根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合 法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。 4. 通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或 举证，并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）销售机构及联系人 1．直销机构 民生加银基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 客服电话：400-8888-388 联系人：汤敏 电话：0755-23999809 传真：0755-23999810 网址：www.msjyfund.com.cn 2．代销机构 （1）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：田国立 电话：010-66275654 传真：010-66275654 联系人：张静 客服电话：95533 网址：www.ccb.com （2）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 客服电话：95568 联系人：穆婷 电话：010-58560666传真：010-57092611 网址：www.cmbc.com.cn （3）渤海银行股份有限公司 注册地址：天津市河西区马场道201-205号 办公地址：天津市河东区海河东路 218 号渤海银行大厦 法定代表人：李伏安 客服电话：95541 联系人：王宏 网址：www.cbhb.com.cn （4）哈尔滨银行股份有限公司 注册地址：哈尔滨市道里区尚志大街160号 办公地址：哈尔滨市道里区尚志大街160号 法定代表人：郭志文 客服电话：95537 或 400-60-95537 联系人：王超 电话：0451-86779007 传真：0451-86779218 公司网站：www.hrbb.com.cn （5）包商银行股份有限公司 注册地址：内蒙古包头市钢铁大街6号 办公地址：内蒙古包头市青山区钢铁大街10号中环大厦B座1804室 法定代表人：李镇西 客服电话：96016 或010-96016或各城市分行咨询电话 联系人：刘芳 电话：0472-5189051 传真：0472-5188086 公司网站：www.bsb.com.cn （6）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈共炎 客服电话： 400-888-8888 联系人：辛国政 电话：010-83574507 传真：010-83574807 网址：www.chinastock.com.cn （7）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：杨德红 客户服务热线：95521 联系人：芮敏祺 电话：021-38676666 传真：021-38670666 网址：www.gtja.com （8）平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人：曹实凡 联系人：石静武 业务咨询电话：95511转8 开放式基金业务传真：0755-82400862 网站：stock.pingan.com （ 9 ）申万宏源证券有限公司 注册地址：上 海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 客服电话： 021 - 962505 联系人：李玉婷 电话： 021 - 54033888 传真： 021 - 33388224 网址： http://www.swhysc.com （10）招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 法定代表人：霍达 客户服务热线：95565，400-8888-111 联系人：林生迎 电话：0755-82943666 传真：0755-82943636 网址：www.newone.com.cn （11）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 客服电话：95536 联系人：齐晓燕 电话：0755-82130833 传真：0755-82133952 网址：www.guosen.com.cn （12）安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层 法定代表人：王连志 开放式基金咨询电话：4008-001-001 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82558305 开放式基金业务传真：0755-82558355 网址：www.essence.com.cn （13）中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层—21层及第04 层01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：高涛 客服电话：400-600-8008，95532 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 网址：www.china-invs.cn （14）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 客服电话：4008888788，10108998 联系人：刘晨、李芳芳 电话：021-22169999 传真：021-22169134 网址：www.ebscn.com （15）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 法人代表人：尤习贵 客户服务电话：95579或4008-888-999 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 网址：www.95579.com （16）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：张佑君 客服电话：95558 联系人：马静懿 电话：010-60838888 传真：010-60836221 网址：www.citics.com （17）中信证券（山东）有限责任公司 法定代表人：姜晓林 注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层 基金业务联系人：孙秋月 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 客户服务电话：95548 网址：www.citicssd.com （18）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室 法定代表人：杨文斌 客服电话： 400-700-9665 联系人：陆敏 电话：021-20613600 传真：021-68596916 公司网站：www.ehowbuy.com （19）深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼 法定代表人：薛峰 客服电话： 400 - 6788 - 887 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33092861 传真： 0755 - 33227951 公司网站： www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com （20）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 客服电话：4000-766-123 联系人：顾祥柏 电话： 021-60897840 传真：0571-26698533 公司网站：www.fund123.cn （21）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼 法定代表人：其实 客服电话：400-1818-188 联系人：丁珊珊 电话：010-65980380-8010 传真：020-87597505 公司网站：www.1234567.com.cn （22）和讯信息科技有限公司 公司地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 客服电话：400-920-0022 联系人：吴阿婷 电话：0755-82721106 网站：http://licaike.hexun.com （ 23 ） 深圳腾元基金销售有限公司 公司地址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心 1 号楼 1806 - 1808 单元 法定代表人：曾革 客户 电话： 400 - 6887 - 7899 联系人：姚庆荣 网站： www.tenyuanfund.com （ 24 ）英大证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 法定代表人：吴骏 客服电话： 400 - 018 - 8688 联系人：吴尔晖 电话： 0755 - 83007159 传真： 0755 - 83007034 (25) 日发资产管理（上海）有限公司 注册地址：上海市花园石桥路 66 号 1307 室 办公地址：上海市花园石桥路 66 号 1307 室 法定代表人： 周泉恭 联系人：杨迎雪 电话： 021 - 61600500 传真： 021 - 61600502 网站： www.rffund.com （ 26 ）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 154 号 办公地址：福州市湖东路 154 号 法定代表人：高建平 电话： 021 - 52629999 联系人： 刘玲 客服电话： 95561 网址： www.cib.com.cn （ 27 ） 平安 银行股份有限公司 注册地址： 广东省深圳市深南东路 5047 号 办公地址： 广东省深圳市深南东路 5047 号 法定代表人： 谢永林 客服电话： 955 1 1 联系人：施 艺帆 电话： 021 - 50979384 传真： 021 - 50979507 网址： www.pingan.com.cn （ 28 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌顺平 客服电话： 4008 - 773 - 772 联系人：林海明 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 网站： www.10j qka.com.cn （ 29 ）北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人：闫振杰 客服电话： 400 - 888 - 6661 联系人：朱亚菲 电话： 010 - 62020088 传真： 010 - 62020355 网站： www.myfund.com （ 30 ） 上海汇付基金销售有限公司 注册地址： 上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址： 上海 宜山路 700 号普天信息产业园 C5 栋 2 楼 法定代表人：冯修敏 联系人：臧静 电话： 8621 - 54677888 - 6717 传真： 021 - 33323830 网站： www.bundwealth.com （ 31 ） 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 法定代表人：郭坚 客服电话： 4008 - 2190 - 31 联系人：程晨 电话： 021 - 20665952 传真： 021 - 22066653 网站： www. lufunds .com （ 32 ） 北京微动利基金销售有限公司 注册地址：北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心 341 办公地址：北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心 341 法定代表人：梁洪军 客服电话： 400 - 819 - 6665 联系人：季长军 电话： 010 - 68854005 传真： 010 - 38854009 网站： www. buyforyou .com （ 33 ） 北京钱 景基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号丹棱 SOHO 1008 - 1012 办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号丹棱 SOHO 1008 - 1012 法定代表人：赵荣春 客服电话： 400 - 893 - 6885 联系人：高静 电话： 010 - 57418813 传真： 010 - 57569671 网站： www.qianjing.com （ 34 ） 珠海盈米财富 管理有限公司 注册地址： 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东 1 号 保利国际广场南塔 12 楼 B1201 - 1203 法定代表人： 肖雯 客服电话： 020 - 89629066 联系人： 吴煜浩 电话： 020 - 89629021 传真： 020 - 89629011 网站： www.yingmi.cn （ 35 ） 北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室 办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 法定代表人：董浩 客服电话： 400 - 068 - 1176 联系人：牛亚楠 网站： www.jimufund.com （ 36 ）诺亚正行 （上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12 楼 法定代表人：汪静波 客服电话： 400 - 821 - 5399 联系人：张裕 电话： 021 - 38509735 传真： 021 - 38509777 网站： www.noah - fund.com （ 37 ） 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市东城区朝阳门内大街 1 88 号 法定代表人： 王常青 开放式基金咨询电话： 400 - 8888 - 108 联系人：魏明 电话： 010 - 85130579 传真： 010 - 65182261 网址： www.csc108.com （ 38 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门 外大街 28 号 富卓大厦 16 层 法定代表人：杨懿 客服电话： 400 - 166 - 1188 联系人：张燕 电话： 010 - 83363099 传真： 010 - 83363072 网站： http://8.jrj.com.cn （ 39 ） 深圳前海微众银行股份有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 A 栋 201 办公地址：深圳市南山区田厦国际中心 36 楼、 37 楼 法定代表人：顾敏 客服电话： 400 - 999 - 8800 传真： 0755 - 86700688 网站： www.webank.com （ 40 ）北京广源达信投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座六层 605 室 办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心 B 座 19 层 法定代表人：齐 剑辉 客服电话： 4006236060 联系人：王永霞 电话： 4006236060 传真： 010 - 8205586061 网址： https://www.niuniufund.com/ （ 41 ） 中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单元 办公地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 17 层 法定代表人：弭洪军 客服电话： 4009655365 联系人：黄鹏 电话： 021 - 33355392 传真： 021 - 33355288 网址： www.cmiwm.com （ 42 ）北京肯特瑞财 富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401 - 15 法定代表人：陈超 客服电话： 95118 ， 400 098 8511 联系人：江卉 电话： 010 - 89189297 传真： 010 - 89188000 网址： http://fund.jd.com （ 43 ） 深圳市金斧子基金销售有限公司 注册地址：深圳市南山区粤海街道科苑路 16 号东方科技大厦 18 楼 办公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B 栋 3 单元 11 层 法定代表人：赖任军 客服电话： 4009 - 500 - 888 联系人： 刘昕霞 电话： 0755 - 29330513 传真： 0755 - 26920530 网址： www.jfz.com （ 44 ）奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1307 室 法定代表人： TEO WEE HOWE 客服电话 :400 - 684 - 0500 联系人：叶健 电话： 0755 - 89460500 传真： 0755 - 21674453 网址： www.if astps.com.cn （ 45 ）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展 区） 办公地址：上海市杨浦区昆明路 518 号 A1002 室 法定代表人：王翔 客服电话 : 400 - 820 - 5369 联系人： 吴鸿飞 电话： 021 - 65370077 传真： 021 - 55085991 网址： www.jiyufund.com.cn （ 46 ）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 法定代表人：王伟刚 客服电话 : 400 - 619 - 9059 联系人：丁向坤 电话： 010 - 56282140 传真： 010 - 62680827 网址： http://www.fundzone.cn （ 47 ）北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室 办公地址：北京市朝阳区万通中心 D 座 21 层 法定代表人：蒋煜 客服电话 : 400 - 818 - 8866 联系人：宋志强 电话： 010 - 581 70932 传真： 010 - 58170840 网址： www.gscaifu.com （ 48 ）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室 办公地址：北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号泰康金融中心 38 层 法定代表人：张冠宇 客服电话 : 400 - 819 - 9868 联系人：刘美薇 电话： 010 - 85870662 传真： 010 - 59200800 网址： www.tdyhfund.com （ 49 ）北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室 - 67 办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 号 法定代表人：杨纪峰 客服电话 : 4006 - 802 - 123 联系人：吴鹏 电话： 010 - 56075718 传真： 010 - 67767615 网址： www.zhixin - inv.com （50）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 客户电话：95555 联系人：邓炯鹏 电话：0755-83077278 传真：0755-83195050 网址：www.cmbchina.com （51）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号 办公地址：上海市浦东新区银城中路188号 法定代表人：牛锡明 客服电话：95559 联系人：曹榕 电话：021-58781234 传真：021-58408483 网址：www.bankcomm.com （52）上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 法定代表人：李一梅 客服电话：400-817-5666 联系人：仲秋玥 电话：010-88066632 传真：010-88066552 网址：www.amcfortune.com （53）北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507 办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507 法定代表人： 钟斐斐 客服电话：400-0618-518 联系人： 戚晓强 电话：15810005516 传真：010-61840699 网址：https://danjuanapp.com （54）上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座 办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼 法定代表人： 王廷富 客服电话：400-821-0203 联系人： 徐亚丹 电话：021-51327185 传真：021-50710161 网址：www.520fund.com.cn （55）江苏紫金农村商业银行股份有限公司 注册地址：南京市建邺区江东中路381号金融城6号楼 办公地址：南京市建邺区江东中路381号金融城6号楼 法定代表人：张小军 电话：025-88866645 传真：025-88866724 （56）武汉市伯嘉基金销售有限公司 注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4 号 办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4 号 法定代表人：陶捷 电话：027-87006009 传真：027-97006010 网址：www.buyfunds.cn （57）中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层 办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层 法定代表人：张皓 电话：010-60833754 传真：0755-83217421 网址：www.citicsf.com （58）弘业期货股份有限公司 注册地址： 南京市中华路50号 办公地址：南京市中华路50号弘业大厦 法定代表人： 周剑秋 电话：025-52278870 传真：025-52313068 网址：www.ftol.com.cn （59）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 法定代表人： 刘汉青 客服电话：95177 联系人： 赵耶 电话：18551602256 传真：025-66996699-884131 网址：www.snjijin.com （60）泰诚财富基金销售有限公司 注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号 办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号 上海市徐汇区中山南二路107号美奂大厦裙楼 法定代表人： 林卓 客服电话：400-0411-001 联系人：徐江 电话：18840800358 网址：www.haojiyoujijin.com （61）上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室 办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层 法定代表人：燕斌 联系人：陈东 联系电话：021-52822063 客服电话：400-166-6788 传真：021-52975270 网址：www.66zichan.com （62）北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室 办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室 法定代表人：周斌 联系人：张鼎 电话：18641514414 客服电话：400-898-0618 传真：010-53509643 网址：www.chtwm.com （63）喜鹊财富基金销售有限公司 注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 法定代表人：陈皓 联系人：曹砚财 电话：010-58349088 客服电话：400-699-7719 传真：010-88371180 网址：www.xiquefund.com （64）华泰证券股份有限公司 注册地址：江苏省南京市江东中路228号 办公地址：江苏省南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场 法定代表人：周易 客户服务电话：95597 联系人：庞晓芸 电话：0755-82492193 传真：0755-82492962 网址：www.htsc.com.cn （65）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 电话：021-20333333 传真：021-50498825 联系人：王一彦 客服电话：95531；400-8888-588 网址：www.longone.com.cn （ 66 ） 天津国美基金销售有限公司 注册地址：天津经济技术开发区第一大街 79 号 MSDC1 - 28 层 2801 办公地址：天津经济技术开发区第一大街 79 号 MSDC1 - 28 层 2801 法定代表人：丁东华 联系人：许艳 电话： 010 - 59287105 客服热线： 400 - 111 - 0889 传真： 010 - 59287825 公司网址： www.gomefund.com （二）登记机构 名称：民生加银基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 电话：0755-23999888 传真：0755-23999833 联系人：蔡海峰 （三）出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 注册地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：韩炯 经办律师：吕红、安冬 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：安冬 （四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 执行事务合伙人：邹俊 经办注册会计师：窦友明、王磊 电话：010-85085000 0755 - 25471000 传真：010-85085111 0755-82668930 联系人：蔡正轩 四、基金的名称 民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 争取实现超越业绩比较基准的投资回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中 小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券、货币市场工具、权证 、股指期 货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证 监会相关规定 ) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以 将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的 0% - 95 % ；债券、货币市场工具、资产 支持证券等固定收益类资产 占 基金资产的 5 % - 100% 。其中，基金持有全部权证的市值不超过基 金资产净值的 3% ；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当 保持不低于基金资产净值 5% 的现 金或者到期日在一年以内的政府债券 ，前述现金资产不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等 。 八、基金的投资策略 ( 一 ) 投资策略 本基金基于宏观经济政策和资本市场长期发展趋势对大类资产进行灵活配置，采用定量与 定性分析相结合的方法确定本基金的资产配置。在行业配置策略上，我们结合经济周期的波动 规律、行业景气度以及行业估值水平紧密监测行业之间的轮动，动态调整行业配置比例。在股 票投资方面，本基金运用主题、选股等多种策略，并深度挖掘具有估值优势和成长价值型的个 股构建基金股票投资组合。在债券投资方面，结合经济周期、宏观经 济政策、资金供求分析、 货币政策、财政政策来对债券的收益率进行研判，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积 极的债券投资组合管理。 1 ．大类资产配置策略 本基金采用定量与定性相结合的方法来对大类资产进行灵活配置，平衡资产收益，在市场 机会来临时可以最大限度提高配置来获取收益，而在市场风险增大时能够最大限度降低配置来 回避风险，从而能够获得长期超额收益。我们基于宏观经济政策、投资时钟理论、分析师对各 类资产的预期以及大类资产的历史风险收益来预测股票、固定收益证券、货币等资产未来一定 时期的风险收益情况，运用 Bl ack - Litterman 模型及联邦利率模型对大类资产进行定量分析合 理配置，得出具体的配置比例，再结合本基金对不同资产的投资比例限制进行调整。我们后期 会对大类资产配置比例进行季度调整优化，适时反应宏观经济政策、资本市场以及各类资产在 趋势性的较大变化。 2 、行业配置策略 本基金通过综合行业的景气度及市场表现来进行行业配置，从而降低配置单一行业所带来 的非系统性风险。 首先，本基金在对行业进行配置时，将综合考虑行业自身所处的发展阶段以及发展趋势。 即充分考虑国内外宏观经济形势及发展趋势、政府政策等宏观因素，在分析全 球产业周期、产 业转移的基础上，分析产业链传导机制，判断全球产业背景下的国内各个行业的景气度。借助 行业竞争结构理论，同时运用创新理论，分析行业内生的创新因素带来的行业价值变化，判断 各个行业的内在价值。在分析行业的景气度、内在价值的基础上，结合各个行业的市场估值水 平的判断，优选具有发展潜力以及估值优势的新兴行业。 其次，本基金运用行业轮动策略，在分析和总结国内外历史上主要宏观经济周期不同阶段 （衰退、复苏、过热和滞胀）的行业景气轮动规律与国内外股票市场不同阶段（牛市、熊市） 的行业轮动规律基础上，结合对当前中国经济 和资本市场特征的研究，精选契合当前宏观经济 发展趋势和资本市场偏好的潜在优势行业并进行及时调整和动态优化。 最后，本基金密切关注国家经济政策的变化，分析政策变化后隐藏的驱动因素，寻找符合 国家政策导向、高度受益于新政策的行业投资机会。 3 、股票配置策略 本基金通过主题配置策略以及个股配置策略精选成长能力且估值具有吸引力的个股，优化 回报，获取超额收益。 （ 1 ）主题配置策略 本基金将通过“主题投资分析框架”（ Thematic Investing Analysis Frame) 对宏观经济 中制度性、结构性或周期性等发展 趋势进行前瞻性的研究与分析，挖掘并投资于集中代表整个 市场阶段发展趋势的上市公司。首先，寻找经济社会发展变化的趋势，分析这些根本性变化的 内涵和寓意；其次，认清使该种趋势产生和持续的内在驱动因素，挖掘出国内目前和未来 在 宏 观大背景下具有持续性的投资主题；随后，选择受益于主题因素的行业；最后筛选出主题行业 中的龙头公司进行重点配置。 （ 2 ）个股配置策略 本基金在进行个股配置时，选择具有核心竞争力、具备持续成长能力且估值具有吸引力的 上市公司，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在选择个股时，主要关注公司的成长性 和估值 两方面因素。 1 ）成长性因素 选择具有持续、稳定的盈利增长历史，且预期盈利能力将保持稳定增长的公司。在评估上 市公司成长性方面，主要考察公司所在行业的发展前景、公司成长速度、成长质量和公司的成 长驱动因素。 行业发展前景：主要从行业的生命周期、行业景气度、产业政策、产业链景气传导、行业 竞争格局等方面，分析上市公司所处行业的发展前景。 公司成长速度：结合公司所处行业特征及在行业中的相对竞争地位，分析公司的成长速 度，重点考察公司的业务增长、利润增长等，挖掘具有较高成长速度的上市公司。 公司成长质量：主要分析 公司的利润构成、利润率、资产收益率及其变化，同时考察公司 的财务状况、现金流特征，以及公司的研发能力、管理能力、核心技术等竞争优势，评估公司 的成长是否来自其内在优势，以及这些支撑公司成长的因素是否具备持续性。 成长驱动因素：主要从公司的核心竞争力、商业盈利模式、公司治理结构和管理团队素质 等方面考察公司保持较快成长速度的驱动因素。 2 ）估值因素 结合公司所处行业的特点及业务模式，运用相对估值指标和绝对估值模型相结合，纵向分 析和横向对比的方法，评估上市公司的投资价值和安全边际。 本基金在综合分析上市公司成 长性和股票估值水平的基础上，选择具备持续成长能力且估 值合理或低估的上市公司股票。此外，在投资管理过程中，也将关注公司信息、公司行为、行 业政策、市场特征等催化剂因素，以优化个股选择和组合调整策略。 4 、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略，实现大类资产的配置 收益。 （ 1 ）债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方面分析，判断 未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合运用久期管理、 收益率曲线形变预测等组合管 理手段进行债券日常管理。 1 ）久期管理 本基金 将根据 宏观经济运行状况、财政政策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深 入分析，对未来利率走势进行判断，在充分保证流动性的前提下，确定债券组合久期以及可以 调整的范围。 2 ）收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货 币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下，适时采用子 弹、杠铃或梯形策略构造组合。 （ 2 ）个券选择策略 在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融 资回购等要素， 还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券 的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对期权 价值进行判断，最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券： 1 ）信用等级高、流动性好； 2 ）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券； （未完）  |