[公告]18能投Y5：云南省能源投资集团有限公司公开发行2018年可续期公司债券（第三期）募集说明书摘要
声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 目录 声明 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 1 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ .......................... 3 一、本次债券的发行与核准...................................................................................................... 3 二、本次债券发行的基本情况及发行条款 .............................................................................. 3 三、本次债券发行及上市安排 .................................................................................................. 9 四、本次发行的有关机构.......................................................................................................... 9 五、认购人承诺 ....................................................................................................................... 11 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ........................................................ 12 第二节 发行人及本次债券的资信状况 ................................ ................................ ..................... 13 一、公司债券信用评级情况.................................................................................................... 13 二、评级报告的主要事项........................................................................................................ 13 三、发行人的资信情况............................................................................................................ 15 第三节 发行人基本情况................................ ................................ ................................ ............. 19 一、发行人概况 ....................................................................................................................... 19 二、发行人历史沿革 ............................................................................................................... 19 三、报告期内重大资产重组情况 ............................................................................................ 20 四、发行人股权及实际控制人情况 ........................................................................................ 22 五、发行人组织架构和重要权益投资情况 ............................................................................ 24 六、发行人董事、监事和高级管理人员情况 ........................................................................ 26 七、发行人公司治理情况........................................................................................................ 28 八、发行人主营业务情况........................................................................................................ 36 第四节 发行人财务状况................................ ................................ ................................ ............. 40 一、发行人财务报表编制情况 ................................................................................................ 40 二、最近三年及一期的主要财务指标 .................................................................................... 43 第五节 募集资金运用................................ ................................ ................................ ................. 45 一、本期募集资金运用计划.................................................................................................... 45 二、本期募集资金对发行人财务状况的影响 ........................................................................ 45 三、本次债券募集资金专项账户管理安排 ............................................................................ 46 四、前次公司债券募集资金使用情况的说明 ........................................................................ 47 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ........................ 49 一、备查文件的内容 ............................................................................................................... 49 二、备查文件查阅地点............................................................................................................ 49 第一节 发行概况 一、本次债券的发行与核准 2017 年 6 月 22 日，公司召开第一届董事会 2017 年第 5 次临时会议，审议 通过公司本次公开发行不超过 40 亿元可续期公司债券相关事项。 2017 年 7 月 12 日，云南省国资委出具《云南省国资委关于云南省能源投资 集团有限公司关于公开发行不超过 40 亿元可续期公司债券有关事宜的批复》（云 国资资运 [2017]186 号），同意公司公开发行规模不超过 40 亿元可续期公司债券。 2017 年 11 月 27 日，经中国证监会 “ 证监许可 [2017] 2142 号文 ” 核准，本公司 获准向合格投资者公开发行规模不超过 40 亿元 （含 40 亿元） 的 可续期 公司债券。 其中首期发行将自中国证监会核准本次债券发行之日起十二个月内发行完毕，剩 余额度将按照《管理办法》的相关规定，根据公司的发展状况和资金需求，自中 国证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕。本期债券为本次债券 的第 四 期发行。 本期债券为本次债券的第四期发行，发行总规模不超过 14 亿元（含 14 亿元） 。 本次债券已于 2017 年 12 月 26 日完成第一期发行，发行规模 10 亿元；于 2018 年 3 月 26 日完成第二期发行，发行规模 10 亿元；于 2018 年 4 月 23 日完成第三 期发行，发行规模 6 亿元。 二、本次债券发行的基本情况及发行条款 1 、发行主体： 云南省能源投资集团有限公司。 2 、债券名称： 云南省能源投资集团有限公司公开发行 2018 年可续期公司债 券（第 三 期）。 3 、债券期限及品种： 本期债券分两个品种，品种一基础期限为 3 年，以每 3 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限延 长 1 个周期（即延长 3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；品种 二基础期限为 5 年，以每 5 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权 选择将本品种债券期限延长 1 个周期（即延长 5 年），或选择在该周期末到期全 额兑付本品种债券。 4 、发行规模： 本期债券发行规模不超过人民币 14 亿元（含 14 亿元）。本期 债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，公司和主承销商将根据本期债 券发行申购情况，在总发行规模内，由公司和主承销商协商一致，决定是否行使 品种间回拨选择权。 5 、品种间回拨选择权： 发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况， 在总发行规模内决定是否行使品种间回拨选择权，品种间回拨比例不受限制（如 某个品种的发行规模全额回拨至另一品种，则本期债券实际变更为单一品种）。 6 、债券票面金额及发行价格： 本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发 行。 7 、债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券投资者按照有关主管 机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 8 、担保情况： 本期债券无担保。 9 、债券利率及其确定方式： 本期债券采用固定 利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延，则每笔 递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。首个周期的票面利率将由发行人 与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定， 在首个周期内固定不变，其后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调 整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点。初始利差为首个周期的票面利 率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准 利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 品种一的初始基准利率为簿记建档日前 250 个工作日中国债券信息网 （ www.chinabond.com.cn ）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站） 公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 3 年的国债收益率算术 平均值（四舍五入计算到 0.01% ）；后续周期的当期基准利率为票面利率重置日 前 250 个工作日中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn ）（或中央国债登记结 算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中， 待偿期为 3 年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算 到 0.01% ）。 品种二的初始基准利率为簿记建档日前 250 个工作日中国债券信息网 （ www.chinabond.com.cn ）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站） 公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为 5 年的国债收益率算术 平均值（四舍五入计算到 0.01% ）；后续周期的当期基准利率为票面利率重置日 前 250 个工作日中国债券信息网（ www.chinabond.com.cn ）（或中央国债登记结 算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中， 待偿期为 5 年的国债收益率算术平均 值（四舍五入计算到 0.01% ）。 1 0 、发行人续期选择权： 本期债券分两个品种，品种一基础期限为 3 年，以 每 3 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本品种债券期限 延长 1 个周期（即延长 3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券；品 种二基础期限为 5 年，以每 5 个计息年度为 1 个周期，在每个周期末，发行人有 权选择将本品种债券期限延长 1 个周期（即延长 5 年），或选择在该周期末到期 全额兑付本品种债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30 个工作 日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 1 1 、递延支付利息 权： 本期债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制 付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条 款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支 付利息次数的限制；前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行 为。如发行人决定递延支付利息的，发行人应在付息日前 5 个工作日披露《递延 支付利息公告》。 递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，若发 行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所 有利息及其孳息中继续计算利息 。 1 2 、强制付息事件及利息递延下的限制事项 强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当 期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（ 1 ）向普通股股东分红；（ 2 ） 减少注册资本。 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付 利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（ 1 ）向普通股股东分红； （ 2 ）减少注册资本。 1 3 、发行人赎回选择权 （ 1 ）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而 不得不为本期债券的存 续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然 不能避免该税款缴纳或补缴责任时，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： 1 ）由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不 可避免的税款缴纳或补缴条例； 2 ）由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳 或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规及相关司法解释变更后的首个付息日行使赎回权。发 行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解 释变更后的首个付息日）前 20 个工作日公告（法律法规、相关法律法规司法解 释变更日距付息日少于 20 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎 回方案一旦公告不可撤销。 （ 2 ）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第 37 号 —— 金融工具列报》（财会【 2014 】 23 号）和 《关于印发 < 金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定 > 的通知》（财会 【 2014 】 13 号），发行人将本期债券分类为权益工具。若未来因企业会计准则变 更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权 益时，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： 1 ）由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提 前赎回条件； 2 ）由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响发行人相关会计条例的 情况说明，并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。公司如果进 行赎回，必须在该可以赎回之日 前 20 个工作日公告（会计政策变更正式实施日 距年度末少于 20 个工作日的情况除外，但发行人应及时进行公告）。赎回方案一 旦公告不可撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资 者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本 期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照本期债券登记机构的相关 规定办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续存续。 除上述两种情况外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 1 4 、偿付顺序： 本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行 人普通债务。 1 5 、会计处理： 根据《企业会计准则第 37 号 —— 金融工具列报》（财会【 2014 】 23 号）和《关于印发 < 金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定 > 的通知》 （财会【 2014 】 13 号），发行人将本期债券分类为权益工具。 1 6 、还本付息方式： 在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一 次；在每个约定的周期末，发行人有权选择将本期债券延期，或选择在该周期末 全额兑付本期债券。 1 7 、起息日： 本期债券的起息日为 2018 年 7 月 30 日。 1 8 、付息债权登记日： 本期债券的付息债权登记日将按照上交所和中证登的 相 关规定办理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有 权就所持本期债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。 19 、付息日： 本期债券品种一首个周期的付息日期为 201 9 年至 202 1 年间每 年的 7 月 30 日 （如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺 延期间付息款项不另计利息）；本期债券品种二首个周期的付息日期为 201 9 年至 202 3 年间每年的 7 月 30 日（ 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个 交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 2 0 、本金兑付日： 若在本期债券的某一续期选择权行权年度 ，发行人选择全 额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。 2 1 、付息、兑付方式： 本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照本期债券登记机构的 相关规定办理。 2 2 、信用级别及资信评级机构： 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行 人的主体信用等级为 AAA ，本期债券的信用等级为 AAA 。中诚信证评将在本期 债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 2 3 、主承销商、簿记管理人： 中信证券股份有限公司。 2 4 、债券受托管理人： 中信证券股份有限公司。 2 5 、发行方式、发行对象及配售安排： 本期债券采取网下面向合格投资者询 价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档情况进行债券配售。本期债 券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发行，不向发行人股东优先配售。具 体参见发行公告。 2 6 、配售规则： 按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利 率从低到高对申购金额进行累计，当累计申购金额超过或等于本期债券发行总额 时所对应的申购利率确认为发行利率。申购利率在最终发 行利率以下（含发行利 率）的合格投资者按照价格优先的原则配售；申购利率相同且在该利率上的所有 申购不能获得足额配售的情况下，按照等比例原则进行配售，同时适当考虑长期 合作的合格投资者优先；参与网下询价的合格投资者在最终发行利率以下（含发 行利率）的认购意向将优先得到满足。 2 7 、承销方式： 本期债券由主承销商负责组织承销团，以余额包销的方式承 销。 2 8 、拟上市交易场所： 上海证券交易所。 29 、新质押式回购安排： 发行人主体信用等级为 AAA ，本期债券信用等级 为 AAA ，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式 回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上交所及证券登记机 构的相关规定执行。 3 0 、募集资金用途： 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公司 债务。 31 、 募集资金专项账户： 账户名称： 云南省能源投资集团有限公司 开户银行： 中国农业发展银行云南省分行营业部 银行账户： 20353999900100000630451 3 2 、税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三 、 本次债券发行及上市安排 （一）本次债券发行时间安排 发行公告刊登的日期： 2018 年 7 月 25 日 簿记建档日： 2018 年 7 月 26 日 发行首日： 2018 年 7 月 27 日 网下发行期： 2018 年 7 月 27 日 至 2018 年 7 月 30 日 （二）本次债券上市安排 本次债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 四、 本次发行的有关机构 1 、发行人 名称： 云南省能源投资集团有限公司 法定代表人： 段文泉 住所： 云南省昆明市西山区日新中路 616 号云南能投集团集控综合楼 办公地址： 云南省昆明市西山区日新中路 616 号云南能投集团集控综合楼 19 楼 电话号码： 0871 - 64980506 传真号码： 0871 - 64980231 邮政编码： 650021 2 、主 承销商 / 债券受托管理人 名称： 中信证券股份有限公司 法定代表人： 张佑君 住所： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 电话号码： 010 - 6083 3527 传真号码： 010 - 60833504 邮政编码： 1000 26 项目成员： 王宏峰、舒翔、 黄超逸 3 、发行人律师 名称： 北京德恒律师事务所 负责人： 王丽 住所： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 办公地址： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话号码： 010 - 5268 2888 传真号码： 010 - 5268 2999 邮政编码： 100033 经办律师： 李泽春、王晓磊 4 、会计师事务所 名称： 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 石文先 住所： 湖北省武汉市武昌区东湖路 169 号 办公地址： 云南省昆明市盘龙区 131 号汇都国际 C 座 6 层 电话号码： 0871 - 63121203 传真号码： 0871 - 63184386 邮政编码： 650032 签字会计师： 徐毅、陈荣举、方自维、刘蓉晖 名称： 信永中和 会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 鲍琼 住所： 北京市 东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 办公地址： 云南省昆明市人民中路 36 号如意大厦 9 - 10 层 电话号码： 0871 - 63648720 传真号码： 0871 - 63646926 邮政编码： 650021 签字会计师： 鲍琼、赵光枣 5 、资信评级机构 名称： 中诚信证券评估有限公司 法定代表人： 关敬如 住所： 上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室 办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 21 楼 电话号码： 021 - 51019090 传真号码： 021 - 51019030 邮政编码： 200011 评级人员： 侯一甲、黄永 6 、募集资金专项账户开户银行 开户银行： 中国农业发展银行云南省分行营业部 电话号码： 0872 - 63142293 传真号码： 0872 - 63142293 联系人： 宁功伟 7 、公司债券申请上市的证券交易所 名称： 上海证券交易所 总经理： 黄红元 办公地址： 上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话号码： 021 - 68808888 传真号码： 021 - 68804868 邮政编码： 200120 9 、证券登记结算机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总经理： 聂燕 办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 电话号码： 021 - 68870587 传真号码： 021 - 68870067 邮政编码： 200120 五 、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人、二级市场的购买人和 以其他方式合法取得本期债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作 同意由中信证券担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意发行人与债券受 托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定以及发行人与债券受托管 理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束； （三）债券持有人会议按照《管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》 的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力； （四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上海证券交易所上市 交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六 、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 本募集说明书摘要签署之日 ，发行人与其聘请的与本次发行有关的中介 机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在实质性利害 关系。 第二节 发行人及本次债券的资信状况 一、公司债券信用评级情况 根据中诚信证评出具的《云南省能源投资集团有限公司公开发行 201 8 年可 续期公司债券 （第 三 期） 信用评级报告》，公司主体长期信用等级为 AAA ，评级 展望稳定； 本期 可续期公司债券的信用等级为 AAA 。 二、评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的含义 中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）评定“云南省能源投 资集团有限公司公开发行 2018 年可续期公司债券（第三期）”信用等级为 AAA 。 该级别反映了本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极 低。中诚信证评评定云南省能源投资集团有限公司（以下简称“云能投”或“公 司”）主体信用等级为 AAA ，评级展望为稳定，该级别反映了云能投偿还债务的 能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告的内容摘要 中诚信证评肯定 了云南省政府对公司的有力支持、公司优质的参股水电资源、 逐步增强的资产规模及自有资本实力对公司发展及信用水平的支撑作用。但同时， 中诚信证评也关注到云能投管控压力加大、未来资金需求量大以及盈利能力偏弱 等因素对公司信用水平可能产生的影响。 1 、正面 （ 1 ） 政府的有力支持。公司作为云南省直属的能源投资平台，是代表云南 省参与省内及海外能源开发、建设、运营和投融资的主体，同时履行整合省内能 源资源的职能，在发展中获得了省政府在政策、资金等多方面的有力支持。 （ 2 ） 参股优质的水电资源。云南省优质水电资源主要集中在澜沧江、金 沙 江及怒江等流域，公司代表云南省政府参与了上述流域的水电开发。上述参股水 电资产质量很高，在国内同业中较为突出，有力地增强了公司能源业务的竞争实 力。 2017 年末公司主要参股水电发电量为 3,228.00 亿千瓦时，同比增长 2.35% 。 （ 3 ） 资产规模及资本实力逐步增强。随着业务的快速发展，公司资产规模 持续增长，且受益于盈余积累以及权益工具的运用，其所有者权益持续上升。截 至 2017 年末，公司资产总额和所有者权益分别为 1,111.24 亿元和 399.47 亿元， 分别同比增长 31.66% 和 31.74% ，整体综合实力进一步提 升。 2 、关注 （ 1 ）云能投管控压力加大。随着公司业务规模的迅速扩大，对各板块运营 体系的梳理及强化集团化管控将对后续公司发展起到重要影响，集团内部管理难 度逐步加大。 （ 2 ）未来投资资金需求大。根据公司投资支出计划，未来几年公司还将继 续推进能源板块投资，同时加大对金融板块的投入，资本支出压力较大。 （ 3 ）盈利能力偏弱。公司收入以物流贸易业务为主，易受宏观经营影响， 盈利能力较弱。 2017 年，公司物流贸易业务收入占营业总收入比重提升至 87.91% ， 同期公司营业毛利率为 6.30% ，处于较低水平。 （三）跟踪评级的安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及 中诚信证评 评级制度相关规定， 自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起， 中诚信证评 将在本 期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部 经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本 期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 本评级机构将根据监管要求或约定关注发行人可续期公司债券的特殊发行 事项，包括但不限于发行人是否行使续期选择权，发行人是否触发强制付息事件， 并及时在跟 踪信用评级报告中进行披露。 在跟踪评级期限内， 中诚信证评 将于本期债券发行主体及担保主体（如有） 年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本期评级报告出 具之日起， 中诚信证评 将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券 有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通 知 中诚信证评 并提供相关资料， 中诚信证评 将在认为必要时及时启动不定期跟踪 评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评 的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约 定在 中诚信证评 网站 （ www.ccxr.com.cn ）和交易所网站予以公告，且交易所网 站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息， 中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别 暂时失效。 三 、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 截至 201 8 年 3 月 3 1 日，公司获得中国银行、中国建设银行、中国农业银行、 国家开发银行、招商银行以及浦发银行等金融机构的贷款授信额度总额为 1 ,008.21 亿元，已使用授信额度规模为 493.49 亿元，尚未使用授信额度为 514.72 亿元。 （二）债务履约情况 发行人信用情况良好，发行人不存在对已发行的公司债券或其他债务有违约 或延迟支付本息的事实。 （三）发行人历次债券发行之主体评级情况 报告期内，公司在境内发行的各类债券、债务融资工具的主体评级均为 AAA ， 不存在差异。 （四）发行人发行债券之偿还情况 发行人严格依据各期债券募集说明书的约定，按时、足额地偿付各期债券本 金及利息。截至 本募集说明书摘要签署 日，发行人发行的债券、其他债务融资工 具以及偿还情况如下： 序 号 证券名称 起息日期 规模 (亿元) 期限 (年) 偿付情况 1 13云能投PPN001 2013-7-26 10 3 已按时兑付 2 13云能投PPN002 2013-8-5 10 3 已按时兑付 3 13云能投PPN003 2013-9-6 10 3 已按时兑付 4 13云能投PPN004 2013-10-29 10 3 已按时兑付 5 13云能投CP001 2013-11-19 10 1 已按时兑付 6 14云能投PPN001 2014-2-21 10 3 已按时兑付 7 14云能投CP001 2014-3-6 10 1 已按时兑付 8 14云能投MTN001 2014-4-14 15 5 尚在存续期 9 14云能投CP002 2014-5-7 7 1 已按时兑付 10 14云能投MTN002 2014-7-1 9 5+N 尚在存续期 序 号 证券名称 起息日期 规模 (亿元) 期限 (年) 偿付情况 11 14云能投CP003 2014-8-21 12 1 已按时兑付 12 14云能投MTN003 2014-8-27 10 5 尚在存续期 13 14云能投PPN002 2014-10-17 10 3 已按时兑付 14 CILHFB14026 2014-10-22 6 3 尚在存续期 15 14云能投SCP001 2014-10-24 10 0.74 已按时兑付 16 14云能投SCP002 2014-11-21 10 0.74 已按时兑付 17 15云能投SCP001 2015-1-28 10 0.74 已按时兑付 18 15云能投SCP002 2015-2-9 10 0.74 已按时兑付 19 15云能投PPN001 2015-2-12 10 3 已按时兑付 20 15云能投PPN002 2015-4-9 10 3 已按时兑付 21 15云能投CP001 2015-5-14 10 1 已按时兑付 22 15云能投SCP003 2015-6-16 10 0.74 已按时兑付 23 15云能投 2015-7-6 5 5 尚在存续期 24 15云能投SCP004 2015-7-17 10 0.74 已按时兑付 25 15云能投SCP005 2015-8-10 10 0.74 已按时兑付 26 15云能投CP002 2015-8-24 10 1 已按时兑付 27 15云能投CP003 2015-9-15 7 1 已按时兑付 28 15云能投PPN003 2015-9-25 10 3 尚在存续期 29 15云能投MTN001 2015-9-28 10 5 尚在存续期 30 15云能投SCP006 2015-10-30 10 0.74 已按时兑付 31 15云能源债 2015-11-17 15 10 尚在存续期 32 15云能02 2015-12-11 33 5 尚在存续期 33 16云能投CP001 2016-2-23 12 1 已按时兑付 34 16云能投SCP001 2016-3-10 10 0.74 已按时兑付 35 16云能投SCP002 2016-3-23 10 0.74 已按时兑付 36 YUNNANEIFB1904 2016-4-26 3（USD） 3 尚在存续期 37 16云能01 2016-5-18 20 5 尚在存续期 38 16云能投CP002 2016-6-07 11 1 已按时兑付 39 16云能投SCP003 2016-6-17 10 0.74 已按时兑付 40 16云能投SCP004 2016-7-20 10 0.74 已按时兑付 41 16云能投SCP005 2016-8-15 10 0.74 已按时兑付 42 16云能投SCP006 2016-9-28 10 0.74 已按时兑付 序 号 证券名称 起息日期 规模 (亿元) 期限 (年) 偿付情况 43 16云能投PPN001 2016-10-24 20 5 尚在存续期 44 16云能投GN001 2016-10-31 5 5 尚在存续期 45 17云能01 2017-2-17 13.30 5 尚在存续期 46 17云能投SCP001 2017-3-20 10 0.74 已按时兑付 47 17云能02 2017-4-5 10.25 5 尚在存续期 48 17云能投CP001 2017-4-19 10 1 已按时兑付 49 17云能投SCP002 2017-4-28 10 0.5753 已按时兑付 50 17云能投SCP003 2017-5-25 10 0.7397 已按时兑付 51 17能投01 2017-6-22 22 3+2 尚在存续期 52 17云能投MTN001 2017-6-27 10 3+N 尚在存续期 53 17云能投SCP004 2017-7-13 10 0.7397 已按时兑付 54 17云能投CP002 2017-8-2 10 1 尚在存续期 55 17云能投MTN002 2017-8-21 10 3+N 尚在存续期 56 17云能投SCP005 2017-8-23 10 0.7397 已按时兑付 57 17云能投PPN001 2017-11-3 10 5 尚在存续期 58 17能投Y1 2017-12-22 10 3+N 尚在存续期 59 17云投EB 2017-12-26 5 3 尚在存续期 60 18云能投SCP001 2018-2-8 10 0.25 已按时兑付 61 18云能投SCP002 2018-3-13 10 0.4932 尚在存续期 62 18能投Y1 2018-3-26 10 3+N 尚在存续期 63 18云能投PPN001 2018-3-30 10 5 尚在存续期 64 18云能投CP001 2018-4-4 10 1 尚在存续期 65 18能投Y3 2018-4-23 6 3+N 尚在存续期 66 18云能投SCP003 2018-4-27 10 0.74 尚在存续期 67 18云能投SCP004 2018-6-4 10 0.74 尚在存续期 68 18云能投SCP005 2018-6-11 10 0.74 尚在存续期 69 18云能投CP002 2018-7-9 10 1 尚在存续期 （ 五 ） 与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近 三 年及一期， 发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未 发生 重大 违约情况 。 （六 ）本次发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例 由于本期债券为可续期公司债券，根据《企业会计准则第 37 号 —— 金融工 具列报》（财会【 2014 】 23 号）和《关于印发 < 金融负债与权益工具的区分及相 关会计处理规定 > 的通知》（财会【 2014 】 13 号），经中国证监会核准并全部发行 完毕后，发行人将本期债券计入所有者权益，不计入累计公司债券余额。截至本 募集说明书 摘要 签署之日，发行人累计公开发行的公司债券 和企业债券 余额为 75 亿元，占发行人 2018 年 3 月 31 日未经审计的合并报表所有者权益（含少数 股东权益）的比例为 16.47 % ，本次债券发行完成后，累计公司债券余额不超过 发行人净资产的 40% 。 （七）最近 三 年及一期主要偿债指标 报告期内，发行人合并财务报表口径的主要财务指标情况如下： 指标 201 8 年 3 月 3 1 日 201 7 年 12 月 31 日 201 6 年 12 月 31 日 201 5 年 12 月 31 日 流动比率 1. 39 1. 2 0 1.0 0 1.01 速动比率 1.32 1.13 0.9 3 0.96 资产负债率 (%) 6 2 . 14 64.0 5 6 4 . 29 61.61 指标 201 8 年 1 - 3 月 201 7 年度 201 6 年度 201 5 年度 EBITDA 利息 保障倍数 ( 倍 ) 1.64 1. 41 2.85 2.78 贷款偿还率 (%) 100.00 100.00 100.00 100.00 利息偿付率 (%) 100.00 100.00 100.00 100.00 注：上述财务指标的计算方法如下： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产 - 存货） / 流动负债 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 EBITDA 利息保障倍数 =EBITDA/ （计入财务费用的利息支出 + 资本化利息支出） 贷款偿还率 = 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 利息偿付率 = 实际支付利息 / 应付利息 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 公司名称 中文名称：云南省能源投资集团有限公司 英文名称：Yunnan Provincial Energy Investment Group Co.,Ltd 法定代表人 段文泉 企业类型 有限责任公司（地方国有企业） 成立日期 2012年2月17日 注册资本 人民币11,659,997,623.80元 实缴资本 人民币11,659,997,623.80元 注册地址 云南省昆明市西山区日新中路616号云南能投集团集控综合楼 办公地址 云南省昆明市西山区日新中路616号云南能投集团集控综合楼21 楼 统一社会信用代码 91530000589628596K 邮政编码 650021 信息披露事务负责人 沈军、杨继标 电话号码 0871-64980506 传真号码 0871-64980231 互联网网址 www.cnyeig.com 经营范围 电力、煤炭等能源的投资及管理；环保、新能源等电力能源相关产 业、产品的投资及管理；参与油气资源及管网项目的投资；其他项 目投资、经营；与投资行业相关的技术服务、投资策划及其咨询管 理，信息服务。 二、发行人历史沿革 发行人成立于 2012 年 2 月 17 日，注册资本金 101.89 亿元，系 2012 年 2 月 根据《云南省人民政府关于同意组建云南省能源投资集团有限公司的批文》（云 政复〔 2012 〕 4 号），以云投集团全部电力及相关股权资产按账面价值出资作为 发行人的实收资本组建而成。根据中审亚太会计师事务所云南分所出具的中审亚 太验〔 2012 〕云 - 0007 号验资报告，截至 2011 年 10 月 31 日，云投集团全部电力 及相关股权资产账面价值 10,188,681,825.70 元，全部注入到发行人作为发行人的 实收资本。 2012 年 12 月，根据发行人增资扩股协议，云天化集团和冶金集团对发行人 投资人民币 30 亿元和 20 亿元，其中： 500 ,915,189.60 元用于补足发行人分配股 利冲减的投资，剩余出资分别按 2012 年 12 月 31 日为基准日的评估价值为相应 的实收资本和资本公积。经初步评估结果暂确认为：云投集团出资额为人民币 9,687,766,636.10 元，占公司股份比例为 83.41% ；云天化集团出资额为人民币 1,156,000,000.00 元，占公司股份比例为 9.95% ；冶金集团出资额为人民币 771,000,000.00 元，占公司股份比例为 6.64% ，发行人注册资本金由 10,188,681,825.70 元变更为 11,614,766,636. 10 元。《云南省国资委关于云南省能 源投资集团有限公司章程（修订版）的复函》（云国资法规函〔 2013 〕 31 号）批 准了上述事项。 2013 年 6 月，中审亚太会计师事务所有限公司云南分所出具了 中审亚太验〔 2013 〕云 - 0058 号验资报告。 2013 年 9 月，发行人完成工商变更登 记，注册资本变更为 11,614,766,636.10 元。 2014 年 9 月，根据《云南省国资委关于云南省能源投资集团有限公司调整变 更公司股东出资额及出资比例有关事宜的批复》（云国资产权〔 2014 〕 142 号）， 发行人依据北京中企华评估有限公司以 2013 年 12 月 31 日为评估基准日，对公 司出具的整体资产评估报告的结果申请变更登记。变更后，发行人各股东出资额 及比例分别为：云投集团出资 9,687,766,636.10 元，持股比例 83.08% ；云天化集 团出资 1,183,338,592.62 元，持股比例 10.15% ；冶金集团出资 788,892,395.08 元， 持股比例 6.77% 。公司注册资本变更为 11,659,997,623.80 元。 自公司成立至本募集说明书摘要签署之日，公司未发生合并、分立、重大资 产重组、重大增资或减资等重大重组事项。 公司报告期内不存在重大违法违规及 受重大行政处罚的情况。 三、报告期内重大资产重组情况 发行人在报告期内未发生重大资产重组情况。但在报告期内，发行人存在以 下重要事项： 1 、云南盐化股份有限公司（证券代码： 002053 ）于 2015 年 9 月 11 日取得 中国证监会《关于核准云南盐化股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许 可 [2015]2082 号），批复同意云南盐化非公开发行 93,313,565 股新股。本次非公 开发行价格为 9.90 元 / 股，发行人以人民币 92,380.43 万元现金认购云南盐化本次 非公开发行的 A 股 93,313,565 股。本次发行新增股 份于 2015 年 10 月 8 日在深 圳证券交易所上市。截至 2015 年末，云南盐化已在云南省工商行政管理局完成 了相关工商登记变更手续，发行人持有云南盐化 33.40% 股权，成为其控股股东。 2016 年 4 月 18 日、 4 月 26 日，云南省国资委及云南盐化 2016 年第三次临 时股东大会分别批准了公司本次重大资产置换暨关联交易事项。根据《关于云南 盐化股份有限公司重大资产置换暨关联交易实施情况之核查意见》，本次交易置 入资产包括云南盐化持有的天冶化工 70% 股权、黄家坪水电 52% 股权、天聚化 工 100% 股权、普阳煤化 55% 股权，云南盐化母公 司的氯碱化工业务相关资产， 以及云南盐化对天冶化工、黄家坪水电、天聚化工、普阳煤化四家子公司截至评 估基准日的全部债权；置出资产为云南能投持有的能投天然气 100% 股权。本次 重组不涉及发行股份，不影响云南盐化股本结构，云南能投仍为云南盐化控股股 东。 2016 年 8 月，云南盐化更名为 “ 云南能源投资股份有限公司 ” ，股票简称： 云南能投。截至 本募集说明书摘要签署 之日，发行人持有云南能投 196,631,018 股股份，占云南能投总股本的 35.22% 。 2 、 2016 年 3 月 25 日，中国长江电力股份有限公司（证券代码： 60090 0 ） 发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订 稿）》，拟以 12.08 元 / 股的价格发行股份 35.00 亿股（对应金额 422.80 亿元）及支 付现金 374.55 亿元购买中国长江三峡集团公司、四川省能源投资集团有限责任 公司、发行人合计持有的三峡金沙江川云水电开发有限公司 100.00% 股权，其中 发行人持有三峡川云公司 15.00% 股份。三峡川云公司系发行人重要参股企业， 2015 年贡献投资收益 143,901.17 万元。 2016 年 3 月 24 日，上述资产重组申请已获中国证监会批复。根据中国证监 会证监许 可〔 2016 〕 591 号批复，长江电力将向发行人发行 88,000.00 万股并支 付现金 132,987.38 万元收购发行人持有的三峡川云公司 15.00% 的股权，交易完 成后发行人将不再持有三峡川云公司的股权，转为持有长江电力股份 88,000.00 万股。 2016 年 4 月 14 日，长江电力发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配 套资金暨关联交易实施情况报告书》，长江电力已在中登公司上海分公司办理完 毕向三峡集团、四川能投、云南能投发行股份购买资产的新增股份登记手续。自 此，发行人持股长江电力 88,000.00 万股，占其总股本 的 4% ；不再持有三峡川云 公司 15% 的股权。本次资产出售，发行人确认对长江电力的长期股权投资 1,063,040 万元，收到现金 132,987.38 万元，发行人确认投资收益 642,370.15 万 元。 未来，根据长江电力发布的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（修订稿）》， 2016 年至 2020 年，长江电力将按每股不低于 0.65 元进行现金分红，发行人预计每年将获得不少于 5.72 亿元现金分红。 2021 年至 2025 年，长江电力将按照不低于当年实现净利润的 70.00% 进行现金分红，发行 人预计将获得对 应 4.00% 持股比例的现金分红。 3 、 2016 年 5 月 24 日，发行人与云南煤化工集团有限公司签订备忘录，解 除 2012 年签订的《云南煤化工集团有限公司增资扩股协议》和《云南省能源投 资集团有限公司在增资扩股协议》。协议约定公司与云南煤化工集团有限公司相 互进行 10 亿元的优先股投资，三年期满后，可由双方的股东或者其指定的第三 方收购优先股投资，或者经上级主管部门批准后转为普通股。备忘录约定：协议 中约定的优先股及三年期满后的收购及转为普通股等事项不再执行，双方同意各 自收回 10 亿元投资，因双方投资额相同，双方同意互不进行支 付，基于协议产 生的权利义务关系了结。上述事项已经云南省人民政府国有资产监督管理委员会 《关于云南省能源投资集团有限公司 云南煤化工集团有限公司增资扩股有关事 宜的复函》（云国资规划函 [2016]75 号）批准。上述事项对公司的经营情况及偿 债能力无不利影响。 四 、 发行人股权及实际控制人情况 （一）股权结构 截至本募集说明书 摘要 签署之日，发行人股权结构如下： 3NXMB0BTQXC%J_UZ7X85VJ0 88.90% （二） 控股股东和实际控制人情况 发行人的控股股东为云投集团，持股比例 83.08% ，实际控制人为云南省国 资委。 云投集团于 1997 年 9 月成立，注册资本 1,355,300 万元，云南省国资委为其 控股股东及实际控制人。云投集团营业范围：经营和管理云南省级基本建设资金 和云南省级专项建设基金，对云南省安排的基础产业、基础设施、优势产业项目 以及国务院各部门在云南省的重要投资项目，采取参股和根据国家批准的融资业 务等方式进行投资和经营管理。根据信永中和会计师事务所出具的 201 7 年审计 报告（ XYZH/2018KMA10260 ），截至 201 7 年末，云投集团总资产 25,728,791.36 万元，总负债 17,440,333.07 万元，净资产 8,288,458.2 8 万元； 201 7 年实现营业 总收入 8,951,740.60 万元，净利润 86,948.91 万元。云投集团的资产主要由货币 资金、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产和在建工程等构成。截至 201 7 年末，云投集团货币资金为 3,033,974.85 万元、可供出售金融资产为 6,725,108.19 万元、长期股权投资为 4,252,494.30 万元、固定资产为 2,273,829.68 万元，分别占总资产比例为 11.79 % 、 26.14 % 、 16.53 % 、 8.84 % 。上述资产合计占 总资产的比重为 63.30 % 。截至本募集说明书 摘要 签署日，云投集团所持有的发 行人股权不存在被质押或争议的情况。 （三）控股股东和实际控制人变更情况 自公司成立至 本募集说明书摘要 签署之日，公司控股股东未发生变更，股东 由成立时云投集团单一持股，变为云投集团持股 83.08% 、云天化集团持股 10.15% F:\QQ文档\1442090091\FileRecv\MobileFile\Scannable Document on 5 Jul 2017, 15_04_12.png 和冶金集团持股 6.77% 。 自公司成立至 本募集说明书摘要签署之日 ，其实际控制人未发生变更。 五 、发行人组织架构和重要权 益投资情况 （一）发行人组织架构 发行人设置了与其业务相适应的较为完整的组织架构。截至 本募集说明书摘 要签署 日，云南能投内设 15 个 中心、 部室。 （二）发行人控股子公司情况 截至 201 8 年 3 月 3 1 日，发行人拥有直接、间接控股各级子公司共计 166 家， 其中发行人下属全资及控股二级子公司共计 2 8 家，具体如下： 截至 201 8 年 3 月末发行人纳入合并范围二级子公司情况表 序 子公司全称 注册资本 业务性质 （未完）  |