[公告]合众思壮:关于变更部分募集资金用途及募投项目节余资金使用可行性分析报告
证券代码：002383 证券简称：合众思壮 北京合众思壮科技股份有限公司 关于变更部分募集资金用途 及募投项目节余资金使用可行性分析报告 二零一八年七月 目录 第一章 变更募集资金投资项目的概述 ................................................................................................... 3 一、 募集资金基本情况 ............................................................................................................. 3 二、 募集资金使用情况 ............................................................................................................. 4 三、 本次拟变更的募集资金投资项目实施主体情况 ............................................................. 5 四、 本次拟变更的募集资金投资项目的情况 ......................................................................... 5 五、 本次募集资金用途变更履行的决策程序 ......................................................................... 6 第二章 新建项目的情况说明 ................................................................................................................... 7 一、 项目名称及承担单位 ......................................................................................................... 7 二、 项目建设概要 ..................................................................................................................... 7 三、 编制依据 ............................................................................................................................. 8 四、 研究结论 ............................................................................................................................. 9 第三章 项目建设背景和必要性 ............................................................................................................. 12 一、 项目建设背景 ................................................................................................................... 12 二、 项目建设的必要性分析 ................................................................................................... 13 第四章 我国卫星导航行业分析 ............................................................................................................. 15 一、 产业政策情况 ................................................................................................................... 15 二、 产业发展现状 ................................................................................................................... 16 第五章 项目建设单位概况 ..................................................................................................................... 20 一、 公司简介 ........................................................................................................................... 20 二、 行业地位 ........................................................................................................................... 20 第六章 项目建设方案 ............................................................................................................................. 21 一、 主要建设内容 ................................................................................................................... 21 二、 项目用地要素说明 ........................................................................................................... 21 三、 人员配置 ........................................................................................................................... 22 四、 项目投资情况 ................................................................................................................... 22 第七章 项目实施面临的风险 ................................................................................................................. 23 一、 市场风险 ........................................................................................................................... 23 二、 技术风险 ........................................................................................................................... 23 三、 管理风险 ........................................................................................................................... 23 四、 人才风险 ........................................................................................................................... 23 五、 工程建设风险 ................................................................................................................... 24 第八章 本次变更部分募集资金用途可行性分析结论 ......................................................................... 25 一、 实施本项目具备有利的发展机遇 ................................................................................... 25 二、 实施本项目具备明显的区位优势 ................................................................................... 25 三、 实施本项目具备坚实的技术储备 ................................................................................... 26 四、 实施本项目具备良好的经济效益 ................................................................................... 26 第一章 变更募集资金投资项目的概述 一、 募集资金基本情况 北京合众思壮科技股份有限公司（以下简称“公司”、 “合众思壮”），经中国证券 监督管理委员会许可【2016】2004号《关于核准北京合众思壮科技股份有限公司向 靳荣伟等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》的核准，向靳荣伟发行6,020,258 股股份、向白素杰发行1,924,592股股份、向张晓飞发行709,060股股份、向孙丽丽 发行489,589股股份、向罗丽华发行303,882股股份、向雷勇超发行202,588股股 份、向罗辉建发行202,588股股份、向赖世仟发行50,647股股份、向朱芳彤发行 50,647股股份、向孙诗情发行33,764股股份、向朱莹发行23,635股股份、向冯晓 勇发行23,635股股份、向谭琳琰发行23,635股股份、向丛镜哲发行23,635股股份、 向黄朝武发行23,635股股份、向黄铭祥发行23,635股股份、向郭四清发行2,921,665 股股份、向王克杰发行101,294股股份、向徐杨俊发行1,448,508股股份、向李仁德 发行96,567股股份、向赵翔发行96,567股股份、向黄坤发行87,788股股份、向姚 泽琨发行52,673股股份、向林文华发行30,725股股份、向梁浩发行26,336股股份、 向郭信平发行3,925,154股股份购买相关资产。核准公司非公开发行不超过 28,137,310股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。 公司本次向特定对象募集配套资金非公司发行股票新增股份47,054,012股已于 2016年9月27日在深圳证券交易所上市。经北京兴华会计事务所（特殊普通合伙） 出具［2016］京会兴验字第03020012号《验资报告》：截止到2016年9月13日止， 合众思壮实际收到主承销商扣除相关费用后汇入的募集资金948,475,405.50元，扣 除其他发行费用后,募集资金净额为人民币948,078,351.50元。 本次募集配套资金投向以下项目： 项目类型 项目 项目总投资（万元） 拟投入募集资金（万元） 建设项目 吉欧电子广州研发中心项目 14,700.00 14,299.76 吉欧电子武汉研发中心项目 26,073.32 25,506.24 营销网络建设项目 17,400.00 17,400.00 其他项目 本次收购现金支付对价 41,238.00 41,238.00 支付中介机构费用 1,556.00 1,556.00 合计 100,967.32 100,000.00 二、 募集资金使用情况 （一）前次募集资金投资项目变更调整情况 2017年7月24日，公司第三届董事会第五十二次会议、第三届监事会第二十九 次会议审议通过了《关于以募集资金向北斗科技有限公司出资实施部分募集资金投资 项目的议案》，决定公司孙公司思拓力定位香港有限公司为募集资金投资项目——营 销网络建设项目下的海外业务中心建设项目实施主体。思拓力定位香港有限公司决定 向北斗科技有限公司以募集资金出资490万元，实施泰国区域海外业务中心建设项目。 同时，审议通过了《关于部分募集资金投资项目实施地点变更的议案》，决定同意募 投项目为营销网络建设项目下的海外业务中心建设项目实施地点由美国、迪拜、巴西、 俄罗斯、日本变更为美国、巴西、日本、香港、泰国。 （二）截至2017年12月31日募投资金使用和管理情况 截至2017年12月31日，公司募集资金已使用金额为人民币64,907.81万元， 本募集资金利息净额为693.17万元，募集资金余额为人民币31,592.90万元，均按 照规定存放在各募集资金专用账户中，具体情况如下： 募集资金账户 账号 截止2017年12月31日余额（元） 江苏银行股份有限公司北京中关村西区支行 32310188000026061 294,890,185.71 招商银行股份有限公司广州开发区支行 120910497010903 15,511,582.61 招商银行股份有限公司广州开发区支行 120910038810102 2,507,253.85 招商银行股份有限公司武汉金融港支行 127909629510808 3,020,004.08 合计 315,929,026.25 三、 本次拟变更的募集资金投资项目实施主体情况 （一）基本信息 公司名称 广州吉欧电子科技有限公司 公司性质 有限责任公司（法人独资） 注册地 广州高新技术产业开发区科学城彩频路7号702、704 法定代表人 郭四清 注册资本 40,786万元 成立日期 2011年5月17日 营业期限 2011年5月17日至长期 统一社会信用代码 91440116574045320G 经营范围 软件和信息技术服务业 广州吉欧电子科技有限公司（简称“吉欧电子”）为公司的全资子公司，经北京兴 华会计师事务所2017年度审计报告显示：截止至2017年12月31日，广州吉欧电 子科技有限公司总资产为297,141,148.20元，净资产为236,977,410.53元，营业收 入为210,112,141.03元，净利润为31,317,255.59元。 （二）吉欧电子广州研发中心募集项目资金使用和管理情况 截止本公告日，吉欧电子广州研发中心项目承诺投资14,700万元，其中使用募 投资金14,299.76万元；已累计投入金额为人民币5,318.81万元，尚未投入金额为 人民币 9,381.19万元，其中募投资金节余8,980.95万元，已按规定存放在募集资金 专用账户中。 单位：万元 序号 项目名称 预算总额 累计投入金额 尚未投入金额 1 办公场地购置费 7,400.00 7,400.00 2 设备购置费 2,972.37 1,478.68 1,493.69 3 软件费 882.29 235.38 646.91 4 研发费 3,445.34 3,604.75 -159.41 合计 14,700.00 5,318.81 9,381.19 四、 本次拟变更的募集资金投资项目的情况 拟变更项目名称：吉欧电子广州研发中心 根据公司发展战略，拟在广州购置土地建设办公场所使用，因此拟将原“吉欧电 子广州研发中心” 募投项目在广州使用7,400万元募集资金购置办公场所计划取消。 项目变更后拟结项，节余募集资金8,980.95万元用于建设“合众思壮高精度业务华南 总部及广州研发中心项目”。 与此同时，公司2016年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目之募 投项目中的建设吉欧电子武汉研发中心、营销网络建设项目与其他项目中的本次收购 现金支付对价与支付中介机构费用已经达到预定可使用状态或已经支付完毕，拟予以 结项。截止本公告日，上述项目结项节余募集资金9093.18万元，将用于建设“合众 思壮高精度业务华南总部及广州研发中心项目”。 “合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心项目”由吉欧电子负责实施，投资 预算人民币6亿元，利用节余募集资金支付后的不足部分将以自有资金投入。 五、 本次募集资金用途变更履行的决策程序 公司于2018年7月26日召开了第四届董事会第二十二次会议，审议通过了《关 于变更部分募集资金用途的议案》，根据公司发展战略，随着业务规模不断扩大，以 及项目实施环境逐渐变化，为了提高募集资金使用效率，实现公司利益最大化，公司 经审慎研究，拟在广州购置土地建设办公场所用，拟将原募投项目“吉欧电子广州研 发中心项目”在广州使用7,400万元募集资金购置办公场所取消。项目变更后拟结项， 节余资金用于“合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心项目”。本次变更部门 募集资金用途事项需提交公司2018年第三次临时股东大会审议通过。 本次变更部分募集资金用途事项需要取得发改委的项目备案和环境保护部门的 环评批复。目前已经取得广州市黄埔区发展和改革局出具的《广东省企业投资项目备 案证》，投资项目统一代码为：2018-440112-65-03-813373。环评手续目前正在推进 办理中。 第二章 新建项目的情况说明 一、 项目名称及承担单位 项目名称：合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心项目 承担单位：广州吉欧电子科技有限公司 二、 项目建设概要 （一）主要建设内容 本项目围绕北斗卫星导航系统高精度领域的技术研发、产品设计、软件开发、行 业应用等，建设合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心。 本项目总投资6亿元，项目建设用地位于开源大道北侧、永和隧道口，占地12739 平方米，建筑总面积38217平方米，容积率不高于3.0。 合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心，将依托于广州吉欧电子科技有限 公司（简称“吉欧电子”）进行建设，整合集团测量测绘、板卡、中国精度、无人机、 三维激光等高精度业务资源，充分利用珠三角雄厚的制造业及物流基础，广州开发区 优秀的投资环境以及吉欧电子自身领先的研发实力，将其打造为合众思壮高精度业务 在华南地区的产业孵化中心，引入产业链上下游企业，集聚发展。作为合众思壮全球 化布局的核心节点，承接中国、亚太、欧洲、北美等地区的高精度产品、软件及应用 研发需求，逐步建立成为面向全球的研发中心。与此同时，还将建立高精度产品系统 培训中心，进一步完善公司面向渠道、用户等不同群体的售前售后培训体系。 （二）项目建设目标 通过两年时间，一次性完成项目所有土建工程，成功打造一个集研发、办公、商 务等多功能为一体的研发中心，由租赁场地变为自持物业，由分散办公变为集中办公， 缓解吉欧电子等高精度业务全资子公司因快速发展而面临的场地压力，提高工作效率， 提升企业形象，增强公司对人才的吸引力。 按照计划，项目将于启动后两年内实现竣工，并全面投产使用。投产年在广州开 发区实现营业收入约为6.8亿元，缴纳税收约为5000万元。 表2-1 营业收入预测数据 序号 项目 营业收入预测数据（万元） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 五年总计 一 主营业务收入 21,011.21 30,290.41 45,435.61 68,153.42 102,230.12 267,120.77 按产品类别 20,954.38 30,214.64 45,321.96 67,982.93 101,974.41 266,448.32 1 测量产品 10,575.56 12,491.31 18,736.97 28,105.44 42,158.17 112,067.46 2 软件 2,184.39 2,912.34 4,368.51 6,552.76 9,829.14 25,847.14 3 其他高精度产品 8,194.43 14,810.99 22,216.48 33,324.73 49,987.09 128,533.72 二 其他业务收入 56.83 75.77 113.65 170.48 255.72 672.45 1 服务收入 56.83 75.77 113.65 170.48 255.72 672.45 合计 21,011.21 30,290.41 45,435.61 68,153.42 102,230.12 267,120.77 表2-2 营业成本费用预测数据 项目 营业成本费用预测数据（万元） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 稳定期 一、营业收入 21,011.21 30,290.41 45,435.61 68,153.42 102,230.12 132,899.16 减：营业成本 14,669.54 20,689.24 30,830.42 46,245.63 69,368.45 90,178.99 营业税金及附加 103.87 138.13 443.35 599.71 743.42 966.44 销售费用 998.12 1,670.14 1,662.74 2,494.11 3,741.16 4,863.51 管理费用 1,615.60 2,505.20 5,520.60 8,280.91 12,421.36 16,147.76 财务费用 -22.31 -6.06 -18.97 -28.46 -42.68 -55.49 二、营业利润 3,646.39 5,293.76 6,997.47 10,561.51 15,998.42 20,797.94 三、利润总额 3,620.35 6,353.71 7,215.21 10,822.81 16,234.22 21,104.48 减：所得税费用15% 488.62 853.06 1,082.28 1,623.42 2,435.14 3,165.67 四、净利润 3,131.73 5,500.65 6,132.93 9,199.39 13,799.09 17,938.81 表2-3 税收贡献预测数据 项目 （单位：万元） 2017年 2018年 2019年 2020年 2020年 增值税 516.07 1,211.61 1,817.43 2,726.14 3,639.39 企业所得税 527.58 721.52 1,082.28 1,623.42 2,435.14 城建税 32.05 84.81 127.22 190.83 254.76 教育费附加 13.73 36.35 54.52 81.78 109.18 地方教育费附加 9.16 24.23 36.35 54.52 72.79 房产税及其它 - 574.41 160.83 504.00 504.00 印花税 11.02 90.87 136.31 204.46 306.69 纳税总额 1,109.61 2,743.81 3,414.94 4,949.28 7,321.95 三、 编制依据 （1）国务院办公厅《国家卫星导航产业中长期发展规划》2013年9月 （2）原国土资源部、原国家测绘地理信息局《全国基础测绘中长期规划纲要 （2015-2030年）》2015年6月 （3）国家发改委、财政部、国防科工局《国家民用空间基础设施中长期发展规 划（2015－2025年）》2015年10月 （4）国家发改委、原国家测绘地理信息局《测绘地理信息事业“十三五”规划》2016 年8月 （5）原国家测绘地理信息局《测绘地理信息科技发展“十三五”规划》2016年10 月 （6）国务院《国家突发事件应急体系建设“十三五”规划》2017年7月 （7）《广州市战略性新兴产业第十三个五年发展规划（2016-2020年）》 2016 年11月 （8）《广州市黄埔区、广州开发区促进高新技术产业发展办法》2017年2月 （9）《广州市黄埔区、广州开发区促进总部经济发展办法》2017年2月 （10）《广州市黄埔区、广州开发区聚集“黄埔人才”实施办法》2017年5月 （11）北京合众思壮科技股份有限公司的相关决议。 四、 研究结论 （一）主要经济指标 序号 项目 单位 内容 1 总投资 万元 60,000.00 2 投产年收入 万元 68,000.00 3 投产年税收 万元 5,000.00 4 年均利润额 万元 9,300.00 5 总投资利润率 ％ 15.50% 6 投资回收期（静态、含建设期二年） 年 6.68 7 内部收益率 ％ 25.78% 8 财务净现值 万元 12.05 （二）可行性研究结论 1、实施本项目具备有利的发展机遇 北斗导航系统由我国自主研发，与美国GPS、俄罗斯GLONASS和欧盟Galileo 被认为是当前四大全球卫星导航系统。随着我国北斗导航系统全球组网拉开序幕，为 北斗导航系统的高精度应用提供了广阔空间。根据规划，到2018年，我国将要发射 18颗北斗三号组网卫星，覆盖“一带一路”沿线国家；到2020年前后，将发射30多 颗卫星，向全球提供服务。“北斗卫星导航系统是国家重要空间基础设施，国家将坚 定不移地持续建设北斗系统，不断提升系统性能，履行服务承诺。” 据《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》披露的数据，2017年我国 卫星导航与位置服务产业总体产值达到2550亿元，较2016年增长20.4%。其中， 包括与卫星导航技术直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备等在 内的产业核心产值占比为35.4%，达到902亿元，北斗对产业核心产值的贡献率已达 到80%，为721.6亿元。我国卫星导航与位置服务产业从2003年的40亿元增长至 2017年的2550亿元，一直维持稳定高速增长，预计2020年国内卫星导航产业规模 将超过4000亿元。 2、实施本项目具备明显的区位优势 广州市所在的珠三角地区是我国卫星导航与位置服务产业五大产业区域之一，该 产业产值在2017年超过610亿元，全国占比约为23.9%，在五大产业区域中排名第 一。本项目建设用地所在的科学城是广州开发区（高新区）的核心园区，也是广州东 部发展战略的中心区域。在由广东省委和广东省政府于2017年底发布的《广深科技 创新走廊规划》中，科学城被确认为该走廊十大核心创新平台之一，具有明显的区位 优势，今后将成为粤港澳大湾区一颗耀眼的“明珠”。而且，本项目紧邻的开源大道已 被确认为是黄埔区两条南北交通大动脉之一——开放大道的重要组成部分，将有有轨 电车与地铁站进行接驳，具有便利的交通条件。 广州市是我国专业高精度接收机终端研发、应用的重要城市，具有集聚发展的优 势。《广州市战略性新兴产业第十三个五年发展规划（2016-2020年）》明确要求做大 做强卫星及应用产业链，支持开发具有核心自主知识产权的北斗卫星导航芯片，多模 芯片、多模接收终端系统等产品；发展高性能导航基带、射频芯片、板卡、多模卫星 接收机、高精度北斗导航/测绘终端装备、北斗高精度定位服务系统等北斗导航核心元 器件及应用装备系统。同时，着力推进北斗导航系统及其兼容导航授时技术与产品在 能源（电力）、通信、金融、公安、国防、航海/航空、气象、测绘等重要领域的深入 应用。 3、实施本项目具备坚实的技术储备 吉欧电子作为开发区（高新区）的瞪羚企业以及高新技术企业，公司拥有24项 国内、国标专利，测量测绘产品技术处于国内、国际领先水平。公司在智能化、小型 化、模块化、平台化产品技术方面具有较强的创新优势。随着与集团在高精度板卡、 芯片、星基增强系统等多方面北斗高精度定位核心技术的整合，公司有望开发出更具 国际竞争力的产品，以实现测量测绘领域的规模化发展和国际化发展。 合众思壮连续二十余年保持中国市场领先地位，是中国进入卫星导航定位领域最 早、技术储备最深厚、产业布局最完备的公司之一，拥有从算法、芯片、板卡、天线 等核心技术研发到各类终端的研发制造能力。合众思壮以丰富的应用经验，率先实现 卫星导航在多种行业的应用，开拓了大量中国空间信息应用的第一次，始终见证、推 动、引领中国卫星导航定位市场的发展。 4、实施本项目具备良好的经济效益 本项目总投资为6亿元，项目投产后创造的产值将可达到6.8亿元，投产年创造 的税收近5000万元，具有良好的经济效益。本项目实施后，将形成合众思壮高精度 业务业务华南总部，建成研发中心、孵化中心与培训中心等多功能为一体的花园式办 公场所，优化当地投资环境，促进就业和地方经济，带动项目所在区域的贸易、物流、 服务业等行业的发展。本项目符合集团的市场战略规划，能有效地促进地方经济的可 持续发展，经济、社会效益显著，投资收益率较高，投资风险低，项目切实可行。 第三章 项目建设背景和必要性 一、 项目建设背景 （一）我国北斗卫星应用产业迎来发展机遇 随着经济全球化和信息化进程的加快，卫星应用已成为世界主要国家抢占新一轮 战略制高点的重要突破口。北斗卫星应用产业得到了中国国家政策的大力支持。“空 间信息智能感知”成为“十三五”规划战略性新兴产业发展行动覆盖的六大领域之一，要 求加快构建以多模遥感、宽带移动通信、全球北斗导航卫星为核心的国家民用空间基 础设施，形成服务于全球通信、减灾防灾、资源调查监督、城市管理、气象与环境监 测、位置服务等领域系统性技术支撑和产业化应用能力。北斗导航产业迎来高速发展 的产业化时代。 2017年高精度市场持续发展，国内专业高精度接收机终端出货量在14万台（套） 左右，国产高精度接收机销量约占50%；高精度天线出货量17.2万只，其中国内生 产的天线超过13万只；高精度相关产品销售收入从2010年的11亿元增长到2017 年的近63亿元，复合增长率高达28.4%。北斗高精度技术在给农业、安全监测、驾 考等行业带来巨大变革并保持稳定增长的同时，更多行业市场如地下管线、保险、高 铁等机会也在不断涌现，为北斗高精度应用发展打开了更加广阔的市场空间。 （二）粤港澳大湾区将促进北斗导航系统高精度应用发展 随着写入十九大报告和政府工作报告，意味着与美国纽约湾区、旧金山湾区和日 本东京湾区比肩的粤港澳大湾区已经提升到国家发展战略层面，是国家建设世界级城 市群和参与全球竞争的重要空间载体，将有利于深化内地和港澳交流合作，对港澳参 与国家发展战略，提升竞争力，保持长期繁荣稳定发展具有重要意义。 广州提出“发挥粤港澳大湾区核心增长极作用”，以及在《广州市城市总体规划 （2017-2035）》草案中“引领型全球城市的定位”都深刻反映出广州在国家重大战略中 的部署和作为。据统计，从2017年到2018年4月，已有334个项目落户、落地广 州，涉及投资总额达5312亿元，其中包括智能驾驶汽车等与人工智能、北斗导航系 统高精度应用相关的项目。随着粤港澳大湾区的发展，北斗导航系统高精度应用的市 场需求将日益旺盛，并服务于粤港澳大湾区的建设。 （三）合众思壮应充分发挥领军企业的引领作用 合众思壮在华南地区基础雄厚，拥有多家企业，其中深圳合众思壮科技有限公司 是其产业化生产基地和进出口贸易基地，合众思壮全线产品的规模化生产均依托该基 地完成。同时，合众思壮在广州拥有包括吉欧电子在内的四家从事测量测绘和数据服 务的企业，相关业务均有较大的拓展空间。依托于广东珠三角地区的产品制造和产业 化发展优势，合众思壮计划进一步扩大相关产品的产业发展规模和生产规模。合众思 壮还将设立全球创新中心，通过海外先进产品技术和产业的国内转化，推动国产化先 进产品技术的应用和产业化发展，推动新兴产业的发展。 二、 项目建设的必要性分析 （一）本项目将有助于吉欧电子进一步提升研发能力，储备专业人才 研发能力是吉欧电子在市场竞争中处于优势的核心因素。本项目的实施将使合众 思壮在国内的研发布局趋于完善和合理，并有助于吉欧电子突破关键技术，形成从卫 星导航精密定位核心算法、芯片、终端的研发到高精度增强服务的闭环体系，进一步 提高产品性能，保证产品质量，从而形成良性循环，满足企业健康发展的需求。 同时，由于吉欧电子所处行业领域具有较高的技术门槛和人才壁垒，对于复合型 的专业技术人才有着强烈需求。因此，如果本项目得以实施，将有助于改善吉欧电子 的研发环境，避免如今因规模扩大而不得不将办公场所分散在不同楼栋楼层的局面， 提高工作效率，提升企业形象，有助于引进国内外卫星导航信号处理、精密定位核心 算法、无线通讯技术、微电子技术、测绘技术等领域的高端人才，实现在卫星导航领 域内的技术创新，建立起有层次、有深度的研发人才队伍体系，为公司可持续发展提 供智力支持。 （二）本项目将有助于合众思壮进一步巩固在高精度应用领域的市场份额 合众思壮拥有高精度产品核心竞争力，聚焦行业应用市场，在高精度应用领域采 取全产业链布局的业务发展模式，强化测量测绘、精准农业等规模化市场的布局，同 时带动北斗高精度芯片、板卡、天线核心技术和市场的发展。2017年度，合众思壮 高精度业务取得快速发展，实现营业收入5.27亿元，较2016年同期增长58.60%。 其中，高精度GNSS接收机出货量突破2.3万台。 但是随着中国经济进入新常态的发展阶段，市场环境逐渐发生变化，高精度 GNSS接收机产品形态、功能趋于同质化，竞争日益激烈，友商相继采取不同的措施 应对市场变化，价格战如在弦之箭，一触即发。面对当前环境，需要加大研发投入， 鼓励创新，坚持正向设计，打破传统思维，保持有领先于友商的技术储备，发展中高 端产品，完善在变形监测、轨道检测、精准农业、机械控制等领域的解决方案，继续 巩固甚至扩大合众思壮在高精度应用领域的市场份额。 （三）本项目将有助于合众思壮进一步扩大在粤港澳大湾区的行业影响力 合众思壮作为北斗导航系统高精度应用领军企业，由于拥有强有力的产品、技术、 服务、营销网络等基础，可发挥协作引领、产品辐射、技术示范、知识输出和营销渠 道等方面的核心作用，吸引相关领域的中小微企业在周边发展，形成集聚效应。因此， 通过大力引进优质项目、扶植龙头企业发展、培育产业链核心环节，促使产业集群的 形成，是加快区域经济发展的有效途径。吉欧电子作为行业内颇具份量的研发企业， 积极参与广州市甚至珠三角地区的北斗产业发展，推动北斗导航系统高精度应用，已 经在该区域形成了一定影响力。依托吉欧电子建设合众思壮高精度业务华南总部及广 州研发中心，将与合众思壮在深圳的基地形成“双子星座”，进一步扩大在粤港澳大湾 区的行业影响力。 第四章 我国卫星导航行业分析 一、 产业政策情况 （一）国家政策 “十三五”开局之年，国家、各部委、各省市纷纷出台相关“十三五”规划，其中多 项政策涉及北斗卫星应用行业。中国政府高度重视北斗系统发展，将北斗系统列为科 技重大专项，支撑国家创新发展战略。国务院相继发布《安全生产“十三五”规划》《“十 三五”现代综合交通运输体系发展规划》《国家突发事件应急体系建设“十三五”规划》， 在安全生产、现代综合交通运输体系、国家突发事件应急体系等方面明确使用北斗系 统。国家旅游局还发布了《“十三五”全国旅游信息化规划》，利用北斗系统让旅游更加 信息化与便捷化。北斗系统参与国家“十三五”建设的方方面面，为创新型国家建设助 力。 交通部、中央军委装备发展部印发《北斗卫星导航系统交通运输行业应用专项规 划（公开版）》，大力推动北斗交通行业应用，在铁路、公路、水路、民航、邮政等交 通运输全领域实现北斗系统应用，其中重点和关键领域率先实现卫星导航系统自主可 控。国家发改委、交通部、农业部、财政部、海洋局、民航局等国家部委相继出台北 斗系统应用与产业化政策，以国家力量助推北斗系统发展的同时，也为北斗系统更好 地深入各行业应用提供了政策指导与保障。 （二）地方政策 北京、天津、河北、上海、湖南、安徽、广西、甘肃等省市区重拳出击，出台各 种北斗应用与产业化政策。各地相关政策更加贴合当地的实际需求，对于北斗产业的 规划更加细致。北斗系统被视为各地经济发展的重要动力，将服务各地的工业生产与 人民生活。未来，随着北斗系统建设的深入，可以想见将会有更多的政策出台，更好 地促进北斗系统的健康发展，满足北斗系统走向全球需求。 表4-1 北斗卫星应用产业政策情况 时间 名称 主要内容 2017年2月 国务院《安全生产“十三五”规划》 明确提出海洋渔船装载北斗终端等安全通信导航设 备，提升渔船装备管理和信息化水平。 2017年3月 国务院《“十三五”现代综合交通 运输体系发展规划》 将“北斗卫星导航系统推广工程”列为交通运输智能 化发展重点工程。 2017年3月 国家旅游局《 “十三五”全国旅游 信息化规划》 提出加大北斗与其他技术融合，提供地图定位、电 子导游讲解、酒店、机票、景区门票预定、在线支 付等集成化、信息化服务。 2017年6月 国家发改委、海洋局《“一带一路” 建设海上合作设想》 提及中国政府愿加强北斗卫星导航系统在海洋领域 应用的国际合作，为沿线国提供卫星定位应用与服 务。 2017年7月 国务院《国家突发事件应急体系 建设“十三五”规划》 指出加大北斗等新技术在应急领域广泛应用。 2017年8月 交通部《关于推进长江经济带绿 色航运发展的指导意见》 提出加快建设数字航道，推广使用长江电子航道图、 水上ETC和北斗定位系统。 2017年8月 民航局《民航局关于推进国产民 航空管产业走出去的指导意见》 提出北斗卫星导航系统在民航领域的应用步伐将进 一步加快。 2017年8月 交通部、中宣部、网信办等十部 门《关于鼓励和规范互联网租赁 自行车发展的指导意见》 提及建设基于北斗系统的电子围栏，规范互联网租 赁自行车。 2017年8月 农业部、发改委、财政部联合印 发《关于加快发展农业生产性服 务业的指导意见》 提出加快推广应用基于北斗系统的作业监测、远程 调度、维修诊断等大中型农机物联网技术。 2017年11月 交通部、中央军委装备发展部印 发《北斗卫星导航系统交通运输 行业应用专项规划（公开版）》 大力推动北斗交通行业应用，在铁路、公路、水路、 民航、邮政等交通运输全领域实现北斗系统应用， 其中重点和关键领域率先实现卫星导航系统自主可 控。 数据来源：公司整理 二、 产业发展现状 （一）整体状况 近年来，我国卫星导航与位置服务产业规模持续扩大，产值稳步增长，保持了良 好的发展态势。根据《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》显示，2017 年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到2550亿元，较2016年增长20.4%。 其中，包括与卫星导航技术直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设 备等在内的产业核心产值达到902亿元，占比35.4%，北斗对产业核心产值的贡献率 已达到80%；包括各种应用数据及软件、各类应用集成系统、基于位置的运营服务等 505 700 810 1080 1343 1735 2118 2550 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2833 3188 3546 3917 4274 4635 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 在内的由应用卫星导航技术所衍生或直接带动形成的关联产值达到1648亿元。相较 于全球市场，我国卫星导航设备营销总规模占比逐年提高，目前已经接近15%。 图4-1 2010-2017年中国卫星导航与位置服务产业规模（单位：亿元） 数据来源：中国卫星导航定位协会 图4-2 2018-2023年中国卫星导航与位置服务产业预测（单位：亿元） 数据来源：前瞻产业研究院 （二）产业链发展情况 在中国卫星导航与位置服务市场中，专业应用领域和消费应用领域占据绝大部分。 在各分类应用业务中，车辆监控、信息服务、车辆导航、个人跟踪占据了85%的份额。 车辆监控, 29% 车辆导航, 16% 通信, 5% 个人跟踪, 15% 娱乐消费, 3% 信息服务, 24% 军用, 4% 测绘和绘图, 1% 海用, 1% 授时, 2% C:\Users\wujia\AppData\Local\Temp\1532374120(1).png 而作为专业行业应用的授时、海用、测绘、军用类业务占据份额较少，只有8%。 图4-3 中国卫星导航与位置服务市场结构 数据来源：前瞻产业研究院 对于北斗导航产业来说，产业链按照上中下游可以分为：基础产品、系统&终端 集成和运营服务。基础产品包括芯片、板块、天线、以及基础数据、基础软件等；中 游主要分为系统集成和终端集成；下游为运营服务。从技术的角度来看，上游的芯片、 板卡等是最为核心的环节，芯片、板卡的性能、功耗、尺寸等直接决定了其应用的前 景。 根据《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》数据显示，2017年国产 BDS/GNSS导航型射频、基带芯片/模块销量已经突破5000万片，国产高精度板卡 和天线销量也分别占国内市场的30%和90%。由于芯片和终端价格仍保持在较低水 平，产业链上游和中游的产值占比分别为11.27%和51.92%，仍呈下降趋势；而随着 产业链下游的发展，其占比已经上升到36.81%。 表4-1 2014年-2017年产业链各环节产值占比 数据来源：中国卫星导航定位协会 （三）高精度市场发展状况 2017年高精度市场持续发展，国内专业高精度接收机终端出货量在14万台（套） 左右，国产高精度接收机销量约占50%；高精度天线出货量17.2万只，其中国内生 产的天线超过13万只；高精度相关产品销售收入从2010年的11亿元增长到2017 年的近63亿元，复合增长率超过28.4%。 近年来，北斗高精度技术在农业、安全监测、驾考等行业带来巨大变革并保持稳 定增长的同时，更多行业市场机会也不断涌现。如通过北斗高精度时空服务采集地下 管网关键信息已经形成行业建设刚需，“ 北斗高精度+保险”的应用模式也到市场初步认 可。高铁应用的广阔市场正在逐渐显现，可以实现对高铁路基和边坡的安全监测，并 结合多传感器采集、网络通信和GIS技术，建立综合信息系统，服务于铁路沿线桥梁、 隧道、闸口以及工作人员等的实时监控管理。北斗高精度技术也越来越受到无人机市 场的重视，它赋予了无人机实时获取高精度空间位置信息的能力，提高了无人机高精 度作业效率，成为区分消费级无人机和专业级无人机的重要指标之一。 当前卫星导航在精准农业中的应用比重已经高于测绘和航空应用，成为GNSS 创新应用和规模应用的重要领域。不完全统计显示，2017年黑龙江、新疆生产建设 兵团、北京、浙江、江苏、湖北、辽宁等的确新增北斗自动驾驶系统5000多台套， 完成起垄播种、土地深松、作物收割作业面积超过300多万亩。但是与美国农业中 GPS自动驾驶导航和GPS驱动喷洒应用分别达到78%和73%、GPS土壤取样和 GPS农田测绘分别达到78%和73%相比，我国当前北斗在农业中的使用水平还处于 落后状态，仍然存在着巨大的市场空间。 第五章 项目建设单位概况 一、 公司简介 吉欧电子于2011年在广州开发区（高新区）注册成立，并于2016年9月完成 工商变更登记手续，成为合众思壮旗下全资子公司，实现整体上市。 二、 行业地位 吉欧电子经过七年发展，已经成为国内外知名的高精度测量装备提供商。在此期 间，于2014年获得“广州市高新技术企业”认证，2015—2016年连续两年认定为广州 经济技术开发区“瞪羚企业”，2016年认定为广州市企业研发机构，并获得广州市科学 技术奖二等奖；拥有24项国内、国际技术专利，25件软件著作权，3个高新技术产 品认定。吉欧电子在业内率先提出智能化、小型化、模块化、平台化的产品战略，并 且持续引领国内卫星导航高精度测量产品技术的发展。同时，吉欧电子积极开拓国际 市场，获得国内外30多项权威认证，产品畅行90多个国家和地区，得到了国际卫星 导航高精度应用领域知名品牌客户的认可。 第六章 项目建设方案 一、 主要建设内容 以吉欧电子为主体建设合众思壮高精度业务华南总部及广州研发中心，地块编号 SDK-B-11，土地性质为其他商务用地，位于开源大道北侧、永和隧道口，用地面积 12739平方米，建筑总面积38217平方米，容积率为3.0。 本项目主要用于：1、依托吉欧电子等三家专注于高精度测绘的全资子公司打造 合众思壮高精度业务华南总部；2、在原有高精度测量测绘、三维激光扫描业务基础 上，积极拓展高精度应用领域，发展无人机航测、变形监测、轨道检测、地下管道探 测、机械控制等解决方案，搭建产业孵化中心；3、建立广州研发中心，重点从产品 设计、软件开发、应用方案、技术研发等多个层面进行创新；4、建立高精度产品系 统培训中心及其他配套设施。 根据SDK-B-11地块挂牌出让公告要求，该项目建成投产后，受让人须在广州开 发区、黄埔区实际经营办公，并在投产后的10年内不迁离注册及办公地址、不改变 在本区纳税义务，不减少注册资本，自持物业不得低于项目计算容积率总建筑面积的 70%，自持物业必须整体确权，不得分割销售（含预售和现售）。 二、 项目用地要素说明 项目用地面积为12739平方米，用地要素表如下： 表6-1 项目用地要素表 序号 要素名称 内容 1 用地面积 12739平方米 2 计容建筑总面积 38217平方米 3 建筑密度 ≤ 40% 4 容积率 ≤ 3.0 5 绿地率 ≥ 35% 6 停车位（地下） 854个 （一）产业科创孵化中心：12层，占地面积1640平方米，计容建筑面积11465 平方米。 项目用地周围主要是居民住宅、工业厂房，缺乏高端商务办公场所。在当前越来 越多的人选择创业之路的背景下，待项目建成征得政府相关部门同意后，可以为这些 群体提供办公场地租赁服务，打造创客空间，建立产业科创孵化中心。同时也可以凭 借合众思壮及吉欧电子在行业内的影响力，吸引高精度应用产业上下游的中小微企业 集聚发展，将科创中心打造为广州东部地区的卫星导航产业孵化器。 （二）研发大楼：12层，占地面积2180平方米，计容建筑面积26752平方米。 该栋大楼将自用，整合广州三家全资子公司资源，按照硬件研发、软件开发、试 验、销售等不同岗位功能，合理分配楼层，为员工提供舒适、轻松的工作氛围。该栋 大楼将成为合众思壮高精度业务华南总部对外宣传、展示企业形象的重要窗口。 三、 人员配置 本项目建成后，预计员工人数将由目前的200余人扩充至500余人，其中职能 岗位及研发人员约400名，销售人员约80名，安保及后勤人员约20名。 四、 项目投资情况 项目总投资6亿元，工程费用为3.2亿元，其中土建工程为2亿元，装修装饰工 程费用5000万元，设备投资及铺底流动资金7000万元；工程建设其他费用2.4亿 元，其中土地出让金及履约保函费用2.2亿元，税费1000万元，勘察、设计、监理、 管理费1000万元；人防费用及市政配套费3000万元；基本预备费1000万元。 表6-2 项目总投资估算表（单位：万元） 序号 项目名称 工程费用 工程建设其他费用 合计 一 工程费用 32,000.00 32,000.00 1 土建工程 20,000.00 20,000.00 2 装修装饰工程 5,000.00 5,000.00 3 设备投资及铺底流动资金 7,000.00 7,000.00 二 工程建设其他费用 24,000.00 24,000.00 1 土地出让金及履约保函费用 22,000.00 22,000.00 2 税费 1,000.00 1,000.00 3 勘察、设计、监理、管理费 1,000.00 1,000.00 三 人防费用及市政配套费 3,000.00 3,000.00 四 基本预备费 1,000.00 1,000.00 合计 32,000.00 28,000.00 60,000.00 数据来源：公司整理 第七章 项目实施面临的风险 一、 市场风险 吉欧电子主要从事高精度定位导航仪器的研发、生产、销售。目前，国内卫星导 航测绘仪器市场集中度较高，市场规模增长趋缓，市场竞争日趋激烈。公司未来将继 续保持产品研发的高投入，与合众思壮产业融合，强化数据采集设备+数据应用及解 决方案的经营模式，并大力开拓发展迅速的下游应用市场和海外业务，不断巩固和提 升广州三家公司的竞争力和盈利能力，若相关发展计划未能顺利实施，公司将面临市 场竞争的风险。 二、 技术风险 随着信息化的迅猛发展，地理信息处理、高精度定位产品技术更新换代速度不断 加快，这既给企业带来了挑战，也带来了机遇。目前行业处于快速发展阶段，产品更 新换代快，用户对产品的技术要求不断提高。因此，公司管理层对技术、产品和市场 的发展趋势不能正确判断，不能持续研发升级产品，将导致公司的市场竞争能力下降， 存在一定的技术更新和产品开发风险。 三、 管理风险 公司组织模式和内部管理制度能否随着公司规模的扩大而及时、相应进行调整、 完善，及管理团队素质及管理水平能否适应公司规模和产能迅速发展的需要，将对公 司的快速、高效运转及资产的安全带来风险。 公司将加快现代企业制度，完善企业各项制度，提高管理水平，创新管理模式， 加大人员技能、思想认知层面的培训，建立健全公司的法人治理结构，保障公司的稳 步发展。 四、 人才风险 技术人才是信息技术企业最核心的资源，尤其是核心技术人员对公司的产品创新、 持续发展起着关键的作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司现 有产品的技术含量较高，其市场竞争优势在较大程度上依赖于公司掌握的核心技术和 公司培养、引进、积累的一大批经验丰富的核心技术人员。在目前行业对技术和人才 的激烈争夺中，如果公司技术外泄或者核心技术人员外流，将一定程度上影响公司的 市场地位和盈利能力。 公司将通过软、硬件设施改善工作环境和生活条件，通过各种有竞争力的薪酬管 理等激励措施，加强人才的储备，建立公司稳定的人才队伍。 五、 工程建设风险 该项目涉及建筑工程建设施工，周期较长，在建设施工过场中，会受到来自方方 面面因素的影响，设计方案不完善、施工组织方案不充分、管理机制不健全等都很有 可能延误工期，造成较大的经济损失，甚至出现人身安全风险。因此，需要聘用专业 的项目管理公司，对整个工程建设周期进行有效把控，将风险降至最低，确保工程顺 利完工。 第八章 本次变更部分募集资金用途可行性分析结论 一、 实施本项目具备有利的发展机遇 北斗导航系统由我国自主研发，与美国GPS、俄罗斯GLONASS和欧盟Galileo 被认为是当前四大全球卫星导航系统。随着我国北斗导航系统全球组网拉开序幕，为 北斗导航系统的高精度应用提供了广阔空间。根据规划，到2018年，我国将要发射 18颗北斗三号组网卫星，覆盖“一带一路”沿线国家；到2020年前后，将发射30多 颗卫星，向全球提供服务。“北斗卫星导航系统是国家重要空间基础设施，国家将坚 定不移地持续建设北斗系统，不断提升系统性能，履行服务承诺。” 据《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》披露的数据，2017年我国 卫星导航与位置服务产业总体产值达到2550亿元，较2016年增长20.4%。其中， 包括与卫星导航技术直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据、终端设备等在 内的产业核心产值占比为35.4%，达到902亿元，北斗对产业核心产值的贡献率已达 到80%，为721.6亿元。我国卫星导航与位置服务产业从2003年的40亿元增长至 2017年的2550亿元，一直维持稳定高速增长，预计2020年国内卫星导航产业规模 将超过4000亿元。 二、 实施本项目具备明显的区位优势 广州市所在的珠三角地区是我国卫星导航与位置服务产业五大产业区域之一，该 产业产值在2017年超过610亿元，全国占比约为23.9%，在五大产业区域中排名第 一。本项目建设用地所在的科学城是广州开发区（高新区）的核心园区，也是广州东 部发展战略的中心区域。在由广东省委和广东省政府于2017年底发布的《广深科技 创新走廊规划》中，科学城被确认为该走廊十大核心创新平台之一，具有明显的区位 优势，今后将成为粤港澳大湾区一颗耀眼的“明珠”。而且，本项目紧邻的开源大道已 被确认为是黄埔区两条南北交通大动脉之一——开放大道的重要组成部分，将有有轨 电车与地铁站进行接驳，具有便利的交通条件。 广州市是我国专业高精度接收机终端研发、应用的重要城市，具有集聚发展的优 势。《广州市战略性新兴产业第十三个五年发展规划（2016-2020年）》明确要求做大 做强卫星及应用产业链，支持开发具有核心自主知识产权的北斗卫星导航芯片，多模 芯片、多模接收终端系统等产品；发展高性能导航基带、射频芯片、板卡、多模卫星 接收机、高精度北斗导航/测绘终端装备、北斗高精度定位服务系统等北斗导航核心元 器件及应用装备系统。同时，着力推进北斗导航系统及其兼容导航授时技术与产品在 能源（电力）、通信、金融、公安、国防、航海/航空、气象、测绘等重要领域的深入 应用。 三、 实施本项目具备坚实的技术储备 吉欧电子作为开发区（高新区）的瞪羚企业以及高新技术企业，公司拥有24项 国内、国标专利，测量测绘产品技术处于国内、国际领先水平。公司在智能化、小型 化、模块化、平台化产品技术方面具有较强的创新优势。随着与集团在高精度板卡、 芯片、星基增强系统等多方面北斗高精度定位核心技术的整合，公司有望开发出更具 国际竞争力的产品，以实现测量测绘领域的规模化发展和国际化发展。 合众思壮连续二十余年保持中国市场领先地位，是中国进入卫星导航定位领域最 早、技术储备最深厚、产业布局最完备的公司之一，拥有从算法、芯片、板卡、天线 等核心技术研发到各类终端的研发制造能力。合众思壮以丰富的应用经验，率先实现 卫星导航在多种行业的应用，开拓了大量中国空间信息应用的第一次，始终见证、推 动、引领中国卫星导航定位市场的发展。 四、 实施本项目具备良好的经济效益 本项目总投资为6亿元，项目投产后创造的产值将可达到6.8亿元，投产年创造 的税收近5,000万元，具有良好的经济效益。本项目实施后，将形成合众思壮高精度 业务业务华南总部，建成研发中心、孵化中心与培训中心等多功能为一体的花园式办 公场所，优化当地投资环境，促进就业和地方经济，带动项目所在区域的贸易、物流、 服务业等行业的发展。本项目符合集团的市场战略规划，能有效地促进地方经济的可 持续发展，经济、社会效益显著，投资收益率较高，投资风险低，项目切实可行。 北京合众思壮科技股份有限公司 2018年7月26日 中财网
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