[中报]中电环保:2018年半年度报告
中电环保股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 07 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人王政福、主管会计工作负责人张维及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 张 娜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第四节 “ 经营情况讨论与分析－公司面临的风险和应对措施 ” 部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相 关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................ 5 第三节 公司业务概要 ................................ .......................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................... 12 第五节 重要事项 ................................ ............................ 24 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 32 第七节 优先股相关情况 ................................ ....................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ......... 37 第九节 公司债相关情况 ................................ ....................... 39 第十节 财务报告 ................................ ............................ 40 第十一节 备查文件目录 ................................ ...................... 133 释义 释义项 指 释义内容 公司、股份公司、中电环保 指 中电环保股份有限公司 固废资源公司 指 南京中电环保固废资源有限公司，本公司控股子公司 自动化公司 指 南京中电自动化有限公司，本公司控股子公司 国能公司 指 南京国能环保工程有限公司，本公司控股子公司 科技公司 指 南京中电环保科技有限公 司，本公司控股子公司 联丰公司 指 江苏联丰环保产业发展有限公司，本公司控股子公司 科技园公司 指 南京中电环保科技园有限公司，本公司控股子公司 节能公司 指 南京中电节能有限公司，国能公司控股子公司 风评公司 指 南京中电风险评估有限公司，国能公司控股子公司 天旺公司 指 常熟天旺工程设备有限公司，国能公司控股子公司 贵阳公司 指 贵阳中电环保科技有限公司，本公司控股子公司 登封水务公司 指 登封中电环保水务有限公司，本公司控股子公司，市政污水处理项目公司 银川水务公司 指 银川中电环保水 务有限公司，本公司控股子公司，市政污水处理项目公司 萧县水务公司 指 中电环保 ( 萧县 ) 水务有限公司，本公司控股子公司，市政污水处理项目公司 常熟固废公司 指 中电环保（常熟）固废处理有限公司，本公司控股子公司，固废处理项目公司 徐州固废公司 指 中电环保（徐州）生物能源有限公司，本公司控股子公司，固废处理项目公司 南京固废公司 指 南京中电环保生物能源有限公司，本公司控股子公司，固废处理项目公司 驻马店固废公司 指 中电环保（驻马店）生物能源有限公司，本公司控股子公司，固废处理项目公司 镇江固废 公司 指 中电环保（镇江）生物能源有限公司，本公司控股子公司，固废处理项目公司 深汕固废公司 指 中电环保（深汕特别合作区）生物能源有限公司，本公司控股子公司，固废处理 项目公司 元、万元 指 除非特指，均为人民币单位 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 律师事务所 指 浙江六和律师事务所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 中电环保 股票代码 300172 股 票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 中电环保股份有限公司 公司的中文简称（如有） 中电环保 公司的外文名称（如有） CEC ENVIRONMENTAL PROTECTION CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） CEEP 公司的法定代表人 王政福 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张维 邱佳韵 联系地址 南京市江宁开发区诚信大道 1800 号 南京市江宁开发区诚信大道 1800 号 电话 025 - 86533261 025 - 86529992 - 3611 传 真 025 - 86524972 025 - 86524972 电子信箱 zhangwei.cec@163.com qiujiayun1986@126.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度 报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 405,987,316.93 330,841,095.66 22.71% 归属于上市公司股东的净利润（元） 65,825,608.15 57,922,928.69 13.64% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 52,264,794.16 44,897,023.12 16.41% 经营活动产生的现金流量净额（元） - 18,742,422.86 - 28,687,346.02 34.67 % 基本每股收益（元 / 股） 0.13 0.11 18.18% 稀释每股收益（元 / 股） 0.13 0.11 18.18% 加权平均净资产收益率 5.35% 5.11% 增加 0.24 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 2,210,102,337.76 2,018,422,244.00 9.50% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,244,034,959.78 1,201,023,484.98 3.58% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润 和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 4,469,539.82 委托他人投资或管理资产的损益 11,513,803.36 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 - 2,773.39 减：所得税影响额 2,397,104.59 少数股东权益影响额（税后） 22,651.21 合计 13,560,813.99 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 软件集成电路增值税退税 136,426.20 本年 公司的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目 污水处理劳务增值税退税 346,639.84 同上 污泥处置劳务增值税退税 292,134.82 同上 合计 775,200.86 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 中电环保是生态环境治理综合服务商，提供工业（包括电力、石化、冶金等）和城市环保系统解决方案。主要业务领域： 水环境治理、固废处理和烟气治理，以及环保产业协同创新平台；具有“产业链、技术、品牌和团队”等综合优势，形成“一 个平台、两类客户、三项业务、四大优势”的产业发展格局。 公司的商业模式：专业提供生态环境治理的系统解决方案、研发设计、系统集成（EP）、工程总承包（EPC）、运维、 PPP及投融资等全产业链和全生命周期的综合服务。 （一）公司的三项主要业务及其用途 1、水环境治理 公司为国家重点工业客户提供：从给水处理到废污水处理全过程的水系统服务，包括：废污水处理、废水零排放、再生 水利用、全膜法给水处理、凝结水精处理、海水淡化等，主要业务模式为EPC、EP。 为市政客户提供：市政及工业园区污水处理、中水回用，城市黑臭水体治理、生态修复，流域治理、海绵城市等，主要 业务模式为EPC、BOT、PPP。 2、固废资源利用 公司为工业和市政客户提供固体废弃物处理与资源化利用系统解决方案，主要产品：市政及工业污泥、垃圾、农林废弃 物等“生物质耦合发电”。“生物质耦合发电”是一种高效的可再生能源利用方式，污泥、垃圾、农林废弃物等生物质资源 借助现役燃煤电厂进行耦合发电，可促进废物减量化、无害化、资源化和规模化处理，主要业务模式为EPC、BOT、PPP。 3、烟气治理 公司通过已掌握的烟气污染治理的系统集成核心技术，包括：干法/半干法（具有核心技术与业绩优势）、氨法和湿法 脱硫技术，SCR、SNCR和SCR+SNCR组合脱硝技术，布袋、电袋复合和湿式静电除尘技术，以及超低排放（脱硫脱硝除尘一体 化）综合技术，为火电、煤化工、冶金等客户提供烟气脱硫、脱硝、除尘、超低排放、余热利用及VOCs治理等综合服务，主 要业务模式为EPC、BOT。 4、一个环保产业协同创新平台 公司发挥在区域环保的龙头优势，联合“产学研才”综合资源，共建环保产业协同创新平台。平台按“1237”模式搭建， 建设一个国家级环保产业创新集聚区，二个国家级环保产业技术创新联盟，三个环保产业创新中心，实现七大功能：研发设 计、创新创业及产业孵化、成果推广及互联网+技术交易、高端装备系统集成、智能环保、培训和综合配套以及环境治理第 三方服务。公司以做实产业为根本，以做大平台为目标，通过平台实现三大产业板块内外部各主体、各业务的全面整合，推 动公司业务发展。 （二）本年度业绩驱动因素 上半年公司经营业绩增长的主要原因是：报告期内，公司积极开拓市场、加快项目实施、提高运营效率，营业收入较去 年同期有所增加。报告期实现营业收入40,598.73万元，比去年同期增长了22.71%，主要是水环境治理、固废资源利用等主 营业务平稳增长。 （三）公司所处行业发展 公司主要业务是环保行业中的水环境治理、固废资源利用和烟气治理等产业。“十九大”报告将生态文明建设列为中华民 族永续发展的千年大计，要求实行最严格的生态环境保护制度，并对生态文明建设的具体方向和路线进行了明确表述，提出 持续实施大气污染防治行动，打赢蓝天保卫战；加快水污染防治，实施流域环境和近岸海域综合治理；强化土壤污染管控和 修复，加强农业面源污染防治，开展农村人居环境整治行动；加强固体废弃物和垃圾处置等具体要求，对“十八大”以来的生 态文明建设进行再升华，定下未来五年环境保护工作的总基调。2018年政府工作报告要求：坚决打好三大攻坚战，推进污染 防治取得更大成效。在2018年3月召开的十三届全国人大上，将生态文明写入宪法，要求“推动物质文明、政治文明、精神文 明、社会文明、生态文明协调发展，把我国建设成为富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国，实现中华民族伟大复兴”； 同时组建生态环境部，优化发改委、国土资源部、水利部、农业部、海洋局、南水北调办公室等相关机构环境保护职能，由 生态环境部统一负责。2018年5月18日，全国生态环境保护大会高规格召开，提出“生态型兴则文明兴，生态衰则文明衰”， 进一步升级生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计。2018年6月24日，中共中央、国务院发布《关于全面加强生 态环境保护，坚决打好污染防治攻坚战的意见》，要求全面加强生态环境保护，打好污染防治攻坚战，提升生态文明，建设 美丽中国。生态环境部完成第一轮环保督查工作后，随即开展“回头看”工作，对于部分地区、省份的突出环境问题专项督查， 形成环保督查与“回头看”的长效机制，督查力度与效持续加强。可以预见，在未来几年内，环保行业将继续保持高速发展势 头，环保行业各细分领域的发展空间巨大： 1、水环境治理产业 2017年9月，环境保护部制定印发《工业集聚区水污染治理任务推进方案》，要求加大信息公开力度，不折不扣完成“水 十条”要求，对逾期未完成任务的省级及以上工业集聚区依照有关规定撤销其园区资格；2017年10月，环境保护部、国家发 展改革委、水利部联合印发的《重点流域水污染防治规划(2016-2020年)》将长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河 等七大重点流域以及我国主要河流纳入治理范围之内，提出到2020年，七大重点流域水质优良(达到或优于Ⅲ类)比例总体达 到70%以上，劣Ⅴ类比例控制在5%以下。2018年1月1日，《水污染防治法》第二次修订后颁布，从区域上围绕长江经济带、 雄安新区加强水污染防治建设；从类型上则以生活污水提标、黑臭水体治理为防治建设重点。2018年，生态环境部启动2018 年城市黑臭水体整治环境保护专项行动，分10 个组对广东、广西、海南等8个省20个城市开展督查工作。随着上述政策的一 一落实，水环境治理业务市场空间广阔。 2、固废资源利用产业 2017年11月，国家能源局、环境保护部联合发布了《国家能源局环境保护部关于开展燃煤耦合生物质发电技改试点工作 的通知》，国能发电力[2017]75号：“重点在直辖市、省会城市、计划单列市等36个重点城市和垃圾、污泥产生量大，土地 利用较困难或空间有限，以填埋为主的地区，优先选取热电联产煤电机组，布局燃煤耦合垃圾及污泥发电技改项目。2018 年3月7日国家能源局发布了《2018年能源工作指导意见》，意见指出，积极发展生物质能等新能源，因地制宜，积极推广生 物质能、地热能供暖，推进城镇生活垃圾、农村林业废弃物、工业有机废水等城乡废弃物能源化利用。2018年6月26日，国 家能源局、生态环境部联合下发《关于燃煤耦合生物质发电技改试点项目建设的通知》（国能发电力〔2018〕53号），《通 知》要求，依托现役煤电高效发电系统和污染物集中治理设施，构筑城乡生态环保平台，兜底消纳农林废弃残余物、生活垃 圾以及污水处理厂、水体污泥等生物质资源，破解秸秆田间直焚、污泥垃圾围城等社会治理难题，促进电力行业特别是煤电 的低碳清洁发展。2018年5月起，生态环境部启动“打击固体废物环境违法行为专项行动”，对长江经济带有关地市全面核查， 挂牌督办发现的问题固废堆存点。随着相关政策的连续出台，固废资源利用产业特别是固废耦合发电产业的前景看好，市场 规模有望持续扩张。 3、烟气治理产业 2017年2月，环境保护部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，明确从2017年10月1日起，“2+26” 城市行政区域内所有钢铁、燃煤锅炉排放的二氧化硫、氮氧化物和颗粒物大气污染物执行特别排放限值，具体包括火电、钢 铁、炼焦、化工、有色、水泥、锅炉等25个行业或子行业。2017年6月，环境保护部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大 气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单(征求意见稿)意见的函，修改了钢铁烧结、球团大气特别排放限值， 新增了平板玻璃、陶瓷、砖瓦等行业特别排放限值，新增了炼铁、炼钢、水泥、平板玻璃等工业需采取无组织排放控制措施 的要求。2018年1月环境保护部印发《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》，要求自2018 年3月1日起，“2＋26”城市行政区域内，国家排放标准中已规定大气污染物特别排放限值的行业以及锅炉的新建项目，开始 执行特别排放限值。2018年10月1日起，火电、钢铁、石化、化工、有色（不含氧化铝）、水泥行业现有企业以及在用锅炉 要执行二氧化硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物特别排放限值。2019年10月1日起，炼焦化学工业现有企业要执行二氧 化硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性有机物特别排放限值。2018年6月27日，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（国 发〔2018〕22号），要求拓宽投融资渠道，支持依法合规开展大气污染防治领域的政府和社会资本合作(PPP)项目建设；同 时构建全民行动格局，树立绿色消费理念，积极推进绿色采购，倡导绿色低碳生活方式，以加快改善环境空气质量，打赢蓝 天保卫战。随着国家政策推动、超低排放及提标改造市场从重点区域走向全国,市场空间进一步打开，“十三五”期间的市场 规模预计将超千亿元。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 比上年同期末减少 31.16% ，主要系本期购买理财产品所致 股权资产 长期股权投资比上年同期末增长 31.25% ，主要系本期 联营企业净利润较上年同期增 长 所致 固定资产 未发生重大变化 无形资产 比上年 同期 末增长 25 7 . 77 % ，主要系本期 银川市政 污水处理项目已经竣工结算转无 形资产所致 在建工程 未发生重大变化 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 1、生态环境治理综合解决能力优势 公司是 “水环境治理、固废资源利用、烟气治理”的综合服务商，具有生态环境治理设施的系统解决方案、研发设计、 系统集成（EP）、工程总承包（EPC）、运维、PPP及投融资等一条龙服务能力；公司始终致力于持续提升三废治理系统解 决能力，为市政和工业客户提供全生产过程和全生命周期的环境治理综合服务。 公司立足于水环境治理及固废资源利用领域，通过“工业和市政废污水处理”向“工业和市政污泥资源化利用”的产业链延 伸，特别是利用在电力行业积累的优势资源，成功拓展了污泥等“生物质耦合发电”的新商业模式，并通过收购常熟天旺设备 基地，拓展污泥干化装备等环保高端制造业务；引进的专业化团队，开拓了烟气治理、余热利用及VOCs治理市场；上述各 产业均已具有成熟的团队、技术、业绩、研发储备和项目实施经验。 目前国家大力推行“环境污染第三方治理”，公司利用打造的生态环境治理综合服务平台，整合多方资源，提升了综合解 决能力和保持市场竞争优势。 2、技术开发和自主创新优势 公司始终重视“水环境治理、固废资源利用、烟气治理”新技术及新工艺的研发和产业化工作，坚持持续性地技术开发和 研发投入，满足快速发展的市场拓展需求。 公司牵头组建了国家级环保产业技术创新战略联盟，与联盟单位共同承担了多项科技及产业化项目；承担了国家十二五 重大水专项、省科技成果转化、省战略新兴产业示范项目等科研项目二十项，相继组建了省级工程技术研究中心、博士后创 新实践基地和企业研究生工作站等研发平台。 近年来，公司还积极创新合作模式，通过与高校科研院所开展合作、引入高端研发团队等模式，积极消化、吸收先进环 保技术，促进并完善公司研发体系，持续加强了自主创新能力。 报告期，公司新增专利13项，截至2018年6月30日拥有专利共计353项，为公司的长远发展提供新技术、新产品的强力支 撑。 3、业绩和品牌优势 公司在环保行业发展十余年，凭借着领先的环保技术和和成熟的项目管理经验，完成了众多大型环保优质工程，并获得 多项国家级环保示范项目，积累了丰富的客户资源。 公司业绩覆盖市政、电力、煤化工、化工、冶金等国家重点领域，其中在某些细分行业，如核电的水处理市场占有率位 于全国前列，客户遍布全国并拓展至亚洲、欧洲、非洲、美洲等海外市场，承接模式包含EPC、BOT、PPP等多种模式，建 立了良好的品牌形象；不断加大生物质耦合发电布局力度，已在全国范围内合作投资、建设、运营十余个污泥耦合发电基地， 处于行业领军地位。公司强大的品牌影响力不仅有利于公司保持现有用户，同时能够帮助公司以更低的成本争取新用户、推 广新产品、进入新的市场领域。 公司借助资本市场的平台，积极维护公司在行业中的品牌形象，不断扩大“中电环保”品牌影响力以及社会公信力。进一 步加强与投资者和潜在投资者之间的沟通，促进投资者对公司的了解，进一步完善公司法人治理结构，实现公司价值最大化 和股东利益最大化。 4、人才和管理团队优势 公司始终坚持“以人为本”的理念，高度重视人才梯队建设，不断完善人才激励和绩效考核体系，激发员工工作热情，同 时通过各类项目实施的历练和多种形式的培训，提高员工的业务技能和水平，促进员工职业发展，公司为员工的发展提供了 多元化的通道及成长机会。同时，公司通过外部引进、内部培养相结合的方式组建一支更强的人才队伍，以适应公司业务快 速增长的需求。公司将按照发展战略，并根据有关规定，适时实施股权激励计划，如2018年限制性股票激励计划，吸引和稳 定高素质人才。 公司还拥有一支团结、精干、进取的高素质管理团队，核心经营管理人员均拥有多年的环保行业经验，对于行业发展的 敏感度高，创新意识强，具备驾驭和解决重大问题的能力，能够很好的把握公司发展方向，带领公司更快、更好的发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司紧抓国家高度重视环境保护和生态文明建设的有利时机，紧紧围绕公司的年度经营计划，科学组织生产 经营，努力提升经营业绩，保持了公司稳定健康的发展。报告期内，公司实现营业收入为40,598.73万元，较去年同期增长 22.71%；实现归属于上市公司股东的净利润6,582.56万元，较去年同期增长13.64%，剔除本期计提股权激励费用253.58万元， 较去年同期增长17.43%。报告期内，公司经营业绩增长的主要原因是：公司水环境治理、固废资源利用等主营业务平稳增 长；同时，公司环保产业创新和科技服务平台获得了收益。 公司主要经营情况回顾如下： 1、市场开拓方面 报告期内，公司在水环境治理、固废资源利用、烟气治理三个产业板块持续做好市场拓展工作，不断提高在各细分行业 市场占有率。上半年，公司新承接合同额3.37亿元，其中：水环境治理2.94亿元、固废处理0.34亿元、烟气治理0.09亿元；截 止报告期末，公司尚未确认收入的在手合同金额合计为30.99亿元，其中：水环境治理11.83亿元、固废处理18.67亿元、烟气 治理0.49亿元。 水环境治理产业：公司成功承接了新疆新特晶体硅高盐废水零排放、山东盛鲁电厂脱硫废水零排放项目，增强了公司在 工业废水零排放领域的竞争优势；公司成功承接了延长石油污水处理场EPC、国家电投分宜发电厂水处理岛、新疆天业中水 回用、伊拉克鲁迈拉电站凝结水精处理等项目，巩固公司在大工业水处理领域的优势地位。 固废资源利用产业：公司新布局温州处理基地；并积极参与国家污泥耦合发电试点项目申报，由公司参与投资建设、技 术支持并合作申报的项目共7个获批试点，包括华润电力控股所属的常熟（试运行）、南京化工园（在建）、镇江、徐州铜 山、徐州华鑫发电，以及中信集团江阴利港电厂、皖能集团合肥发电等，进一步提高了公司在污泥耦合发电行业地位。 烟气治理产业：公司成功承接永皓脱硝改造项目，稳步推进公司在非电烟气治理市场开拓进程。 2、项目实施方面 报告期内，公司强化项目经理责任制，细化责任分工，按时保质的完成了一批重点项目。 水环境治理：公司承接的世界首台AP1000第三代核电—浙江三门1号机组配套水处理项目并网发电，详见公司公告（公 告编号：2018-038），公司通过核电机组水处理系统项目的实施，形成了一批自主专利技术，培养了专业化的设计和实施人 才队伍，不断提升公司核电项目的承接和实施能力；登封市政污水处理项目建设进度良好，银川市第七污水处理项目正式进 入商业运行。 固废资源利用产业：南京化工园、河南驻马店、广东海丰、徐州铜山等污泥耦合发电项目建设进度良好，预计2018年下 半年完工投运。 烟气治理产业：中煤大同项目、永皓改造项目均已完成主体安装，山西焦化项目稳步实施，平朔项目进入选型采购阶段。 3、技术创新方面 报告期内，公司技术研发团队以市场和客户需求为导向，积极开展新技术的研发和应用，共获得新授权专利13项，其中 发明专利2项。报告期内，公司承担的水体污染控制与治理科技重大专项课题，是第一个产业化水专项，于2018年7月12日通 过课题任务和财务验收，详见公司公告（公告编号：2018-042），课题成功研发的相关技术，能够有效实现石化废水源头减 排、废水末端处理达标、废水资源化回用与“零排放”。报告期内，公司成功获批生态文明建设专项2018年中央预算内投资计 划“二上”项目、江苏省重点推广应用的新技术（新产品）等项目。公司开展各项技术研发攻关、创新产业化，推动了公司技 术提档升级，进一步提高公司的核心竞争力和增强发展动能。 4、人才激励方面 公司大力实施人才兴企战略，不断健全人才开发机制，团队素质显著提高。报告期内，公司对内继续推行“英才计划” 提拔英才人员走上关键岗位，同时建立了健全的人才培训机制，鼓励和引导员工自我素质提升。同时，公司实施了2018年限 制性股票激励计划，激发中高层管理人员及核心骨干员工的工作积极性，推动公司长远健康快速发展。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本 报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 405,987,316.93 330,841,095.66 22.71% 营业成本 267,870,347.03 229,163,780.68 16.89% 营业税金及附加 3,267,717.62 2,358,685.41 38.54% 主要系本期缴纳流转税较上期增加影响所致 销售费用 8,386,381.72 7,768,657.90 7.95% 管理费用 44,427,579.31 40,353,473.12 10.10% 财务费用 2,834,851.42 477,906.72 493.18% 主要系银川 BOT 项目贷款利息计入费用所致 资产减值损失 21,478,373.25 6,487,441.28 231.08% 主要系长账龄应收款较上期增加所致 营业外收入 3,849,130.83 15,330,026.99 - 74.89% 主要系本期 政府补助结转收入减少 所致 所得税费用 8,977,768.35 9,462,545.25 - 5.12% 研发投入 14,024,475.40 15,487,028.67 - 9.44% 经营活动产生的现金流 量净额 - 18,742,422.86 - 28,687,346.02 34.65% 主要系本期 销售 回款较上期增加所致。 投资活动产生的现金流 量净额 - 15,008,790.68 - 136,657,275.17 87.45% 主要系本期 购买的 理财产品规模变 动较小所致 。 筹资活动产生的现金流 量净额 39,453,183.74 78,278,564.05 - 49.60% 主要系本期未发生 项目 长期借款以及限制性股票 募集资金到账综合影响所致 现金及现金等价物净增 加额 5,701,970.20 - 87,066,057.14 104.09% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 凝结水精处理 48,717,417.33 31,404,007.20 35.54% 86.91% 71.30% 5.87% 废污水处理及 中水回用 58,070,357.08 34,852,779.70 39.98% 81.68% 58.76% 8.66% 给水处理 47,780,285.93 33,910,960.88 29.03% - 53.68% - 58.29% 7.85% 水汽集中监控 和化学注入系 统 16,783,818.90 10,099,083.58 39.83% 41.44% 42.42% - 0.41% 市政污水处理 81,528,526.89 59,320,227.53 27.24% 642.52% 1153.59% - 29.66% 工业烟气处理 25,821,670.99 17,835,539.20 30.93% - 53.15% - 61.81% 15.66% 市政污泥处理 122,829,684.65 79,475,060.46 35.30% 48.20% 78.83% - 11.08% 合 计 401,531,761.77 266,897,658.55 33.53% 24.69% 18.86% 3.26% 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 4 号 —— 上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求： 报告期内节能环 保工程类订单新增及执行情况 业务 类型 新增订单 确认收入订单 期末在手订单 数量 金额（万 元） 已签订合同 尚未签订合同 数量 金额（万 元） 数量 未确认收入（万 元） 数量 金额（万元） 数量 金额（万元） EPC 2 3,885.99 2 3,885.99 - - 5 7,579.55 25 10,418.82 BT - - - - - - - - 4 1,355.83 EP 37 25,156.61 37 25,156.61 - - 28 16,121.90 92 86,823.90 合计 39 29,042.60 39 29,042.60 - - 33 23,701.45 121 98,598.55 报告期内节能环保工程类重大订单的执行情况（订单金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入 30% 以上且金额超过 5000 万元） 无。 报告期内节能环保特许经营类订单新增及执行情况 业务类 型 新增订单 尚未执行订单 处于施工期订单 处于运营期订单 数 量 投资金额 （万元） 已签订合同 尚未签订合同 数 量 投资金额 （万元） 数 量 本期完成的 投资金额 （万元） 未完成投 资 金额（万 元） 数量 运营收入 （万元） 数 量 投资金额 （万元） 数量 投资金额 （万元） BOT - - - - - - - - 8 15,807.49 29,449.37 3 963.66 O&M 6 3,463.08 6 3,463.08 - - - - - - - 2 570.19 BOO - - - - - - - - - - - 1 2,407.93 合计 6 3,463.08 6 3,463.08 - - - - 8 15,807.49 29,449.37 6 3,941.78 报告期内处于施工期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（投资金额占公司最近一个会计年度经审计净资产 30% 以 上且金额超过 5000 万元） 无。 报告期内处于运营期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（运营收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入 10% 以上且金额超过 1000 万元，或营业利润占公司最近一个会计年度经审计营业利润 10% 以上且金额超过 100 万） 无。 重大已签订单及进展情况 √ 适用 □ 不适用 （ 1 ）公司于 2014 年 4 月 9 日披露了《关于签署辽宁徐大堡核电凝结水精处理系统包重大销售合同的公告》（公告编号： 2014 - 017 ），公司与中国核电工程有限公司签署了辽宁徐大堡核电一期工程 MS19 凝结水精处理系统包设备合同，总金额： 7,980 万元人民币。截止本报告期末，项目处于设计阶段。 （ 2 ）公司于 2015 年 12 月 23 日披露了《关于签署常熟市工业和市政污泥处理（ 30 万吨 / 年）特许经营合同的公告》（公告 编号： 2015 - 051 ），截止本报告期末，项目处于试运行阶段。 （ 3 ）公司于 2016 年 2 月 18 日披露了《关于控 股子公司签署烟气超低排放工程 EPC 总承包合同的公告》（公告编号： 2016 - 004 ）， 公司控股子公司南京中电环保科技有限公司与大同华岳热电有限责任公司签署了烟气超低排放环保工程（脱硫、湿式电除尘、 脱硝） EPC 总承包合同，合同总价为人民币 6,900 万元。截止本报告期末， 项目已通过验收 。 （ 4 ）公司于 2016 年 8 月 26 日披露了《关于控股子公司签署焦炉烟气超低排放合同的公告》（公告编号： 2016 - 036 ），公司 控股子公司南京中电环保科技有限公司与衢州元立金属制品有限公司签署了焦炉烟气超低排放（脱硫、湿电除尘及脱硫废 水 处理）合同，合同总价为人民币 5,702.19 万元。截止本报告期末，项目 已通过验收 。 （ 5 ）公司于 2016 年 9 月 7 日披露了《关于签署巴基斯坦燃煤电站疏干水处理和凝结水精处理系统合同的公告》（公告编号： 2016 - 037 ），公司与中国机械设备工程股份有限公司签署了巴基斯坦信德省塔尔煤田 II 区块 2 × 330MW 燃煤电站项目疏干水 处理系统和凝结水精处理系统采购合同，合同总价为人民币 6431.85 万元。截止本报告期末，项目 处于 设备 安装阶段 。 （ 6 ）公司于 2016 年 10 月 25 日披露了《关于签订固废处理六个 PPP 项目协议以 及项目投资 2.2 亿元并设立相应子公司的公 告》（公告编号： 2016 - 041 ），于 2017 年 8 月 1 日披露了《关于全资子公司南京中电环保生物能源有限公司投资 1.45 亿元， 用于在南京新建两个污泥干化耦合发电项目及收购一个污泥干化焚烧发电项目资产的公告》（公告编号： 2017 - 032 ），于 2017 年 8 月 1 日披露了《关于全资子公司中电环保（驻马店）生物能源有限公司投资约 0.97 亿元，用于建设河南驻马店（华润 古城）污泥等干化耦合发电项目的公告》（公告编号： 2017 - 033 ），截止本报告期末，镇江污泥耦合发电项目，进入生产阶 段； 徐州华鑫污泥耦合发电项目，进入试运行阶段；徐州华润电力污泥耦合发电项目， 进入试运行阶段 ；驻马店污泥耦合发电项 目， 设备安装已完成待调试 ；南京化学工业园污泥耦合发电项目，处于 设备安装 阶段；南京（华润热电）污泥耦合发电项目， 处于项目前期阶段；江阴污泥耦合发电项目，处于项目前期阶段；全资子公司间收购资产等待业主审批。 （ 7 ）公司于 2017 年 6 月 28 日披露了《关于与华润电力全资子公司签订垃圾、生物质等耦合发电合作意向协议的公告》（公 告编号： 2017 - 027 ），截止本报告期末，处于落实具体项目阶段。 （ 8 ）公司于 2 017 年 9 月 27 日披露了《关于签署陕西渭河彬州化工脱盐水站总承包合同的公告》（公告编号： 2017 - 034 ）， 截止本报告期末，项目处于 土建施工 阶段。 （ 9 ）公司于 2017 年 12 月 29 日披露了《关于签署安徽萧县乡镇污水处理工程东部区域 PPP 项目（总投资约 1.8 亿元）合同 的公告》（公告编号： 2017 - 047 ），截止本报告期末， 该项目因业主原因目前已暂停实施 。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 99,859,029.36 4.52% 145,064,533.83 7.54% - 3.02% 主要系购买理财产品所致 应收账款 466,987,544.12 21.13% 402,491,069.08 20.92% 0.21% 存货 205,309,985.03 9.29% 265,127,214.51 13.78% - 4.49% 主要系本期已完工项目办理工程结算增加所 致 其他流动资产 445,164,656.33 20.14% 363,017,738.05 18.87% 1.27% 主要系理财产品较上年同期增加所致 投资性房地产 2,393,813.56 0.11% 2,348,022.65 0.12% - 0.01% 长期股权投资 4,898,174.69 0.22% 3,731,968.80 0.19% 0.03% 固定资产 113,674,093.92 5.14% 106,203,853.71 5.52% - 0.38% 在建工程 315,665,905.00 14.28% 258,372,035.01 13.43% 0.85% 无形资产 231,950,752.63 10.50% 64,831,775.95 3.37% 7.13% 主要系本期银川 BOT 项目 竣 工 转资产所致 短期借款 50,233,592.40 2.27% 37,866,407.60 1.88% 0.39% 应付票据 19,443,001.20 0.88% 37,902,201.76 1.97% - 1.09% 主要系本期承兑汇票到期结算支付所致 预收账款 105,850,879.76 4.79% 80,319,406.84 4.17% 0.62% 主要系本期收到新签项目预收款所致 应付职工薪酬 437,754.98 0.02% 160,686.88 0.01% 0.01% 主要系合并增加应付未付职工薪酬所致 应交税费 17,374,129.44 0.79% 12,039,576.36 0.63% 0.16% 主要系增值税及企业所得税增加所致 其他应付款 68,106,715.03 3.08% 5,004,158.65 0.26% 2.82% 主要系本期限制性股票确认回购义务所致 长期借款 189,000,000.00 8.55% 90,000,000.00 4.68% 3.87% 主要系常熟项目融资到款所致 预计负债 1,823,286.96 0.08% 1,277,662.22 0.07% 0.02% 主要系本期设备集成项目计提缺陷责任修复 准备金增加所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 1,325,754.00 银行承兑汇票保证金 应收票据 10,319,621.00 开具银行承兑汇票及银行借款质押 在建工程 173,355,129.82 银行借款质押（收费权） 无形资产 167,707,563.11 银行借款质押（收费权） 合计 352,708,067.93 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 信托 理财产品 自有资金 35,533.27 35,533.27 0 银行理财产品 自有资金 4, 11 0 3,9 9 0 0 合计 39,643.27 39,523.27 0 单项金额重大或安全性较低、流动性较差、不保本的高风险委托理财具体情况 √ 适用 □ 不适用 托机构名称（或 受托人姓名） 受托 机构 （或 受托 人） 类型 产品 类型 金额 资 金 来 源 起始日期 终止日期 资 金 投 向 报 酬 确 定 方 式 参考 年化 收益 率 预期 收益 （如 有 报告 期实 际损 益金 额 报告 期损 益实 际收 回情 况 计提 减值 准备 金额 （如 有） 是否 经过 法定 程序 未来 是否 还有 委托 理财 计划 事项 概述 及相 关查 询索 引（如 有） 国泰君安证券 股份有限公司 证券 收益 凭证 5,000 自 筹 2017 年 10 月 12 日 2018 年 01 月 08 日 - - 4.80% 58.52 2.69 58.52 是 无 兴业证券股份 有限公司 证券 收益 凭证 6,000 自 筹 2017 年 10 月 26 日 2018 年 01 月 22 日 - - 4.90% 71.69 13.94 71.69 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 6,000 自 筹 2018 年 01 月 24 日 2018 年 01 月 25 日 - - 3.00% 0.49 0.49 0.49 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 2,000 自 筹 2018 年 01 月 10 日 2018 年 02 月 10 日 - - 2.90% 5.08 4.8 5.08 是 无 国泰君安证券 股份有限公司 证券 收益 凭证 3,000 自 筹 2017 年 11 月 02 日 2018 年 02 月 28 日 - - 4.80% 46.55 20.64 46.55 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 1,000 自 筹 2018 年 02 月 24 日 2018 年 03 月 01 日 - - 2.30% 0.38 0.36 0.38 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 3,000 自 筹 2018 年 03 月 01 日 2018 年 03 月 01 日 - - 2.30% 0.19 0.18 0.19 是 无 中航信托股份 有限公司 信托 信托 理财 5,000 自 筹 2017 年 09 月 27 日 2018 年 03 月 25 日 - - 6.50% 160.27 79.92 160.27 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 3,000 自 筹 2018 年 03 月 26 日 2018 年 03 月 29 日 - - 2.30% 0.76 0.71 0.76 是 无 国泰君安证券 股份有限公司 证券 收益 凭证 5,000 自 筹 2018 年 01 月 12 日 2018 年 04 月 10 日 - - 4.80% 58.52 55.21 58.52 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 2,000 自 筹 2018 年 03 月 26 日 2018 年 04 月 15 日 - - 2.70% 3.11 2.93 3.11 是 无 宁波银行股份 有限公司 银行 银行 理财 2,000 自 筹 2018 年 04 月 03 日 2018 年 04 月 15 日 - - 2.50% 1.78 1.68 1.78 是 无 中航信托股份 有限公司 信托 信托 理财 5,000 自 筹 2017 年 10 月 20 日 2018 年 04 月 23 日 - - 6.50% 165.62 102.06 165.62 （未完）  |