[公告]海通证券:面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第四期）募集说明书摘要
股票简称：海通证券 股票代码： 600837 10.gif 海通证券股份有限公司 HAITONG Securities Co., Ltd （上海市广东路689号） 面向合格投资者公开发行 2018年公司债券（第四期） 募集说明书摘要 主承销商/债券受托管理人 中信证券股份有限公司 （ 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 签署日期： 年 月 日 声明 本募集说明书摘要依据《中华人 民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格 式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》及其他现行 法律、法规以及上海证券交易所的有关规定，并结合发行人的实际情况编制。 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站（ http://www.sse.com.cn ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说 明书全文，并以其作为投资决 定的依据。除非另有说明或要求，本募集说明书摘 要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关 章节。 一、本期债券发行上市 本期债券评级为AAA级；本期债券上市前，本公司最近一年末（2017年末） 合并报表中股东权益合计为1,296.94亿元，本公司最近一期末（2018年一季度 末）合并报表中股东权益合计为1,306.96亿元；本期债券上市前，本公司2015 年度、2016年度和2017年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润分别为人 民币158.39亿元、80.43亿元和86.18亿元，最近三个会计年度实现的年均可分 配利润为108.33亿元（2015年、2016年及2017年合并报表中归属于上市公司 股东的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上 市安排请参见发行公告。 二、上市后的交易流通 本期债券面向合格投资者公开发行，发行完毕后，将申请在上海证券交易所 上市交易。本期债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情 况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本期债券变现。 三、评级结果及跟踪评级安排 经中诚信证券评估有限公司综合评定，本公司的主体信用级别为AAA级， 本期债券的信用等级为AAA级，评级展望为稳定。评级结果反映了发行主体偿 还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证券评估有限 公司将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券 发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因 素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评 级。定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信证券评估有限公司 （http://www.ccxr.com.cn）和上海证券交易所网站予以公告。 四、利率波动对本期债券的影响 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化 等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且 期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动， 从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 五、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险 发行人绝大部分收入来自证券市场，市场波动和市场交易量的不稳定等因素 都可能直接影响发行人的业务。同时，宏观经济和货币政策、影响金融和证券行 业的法律法规、通胀、汇率波动、市场上短期及长期可获得的资金来源、资金成 本以及利率水平和波动程度等因素都可能会对公司业务产生影响。总体经济环境 变差、或与证券行业普遍相关的其他风险均可能使得证券交易和金融活动减少， 影响相关金融资产的价值，进而对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 公司也可能因持有金融资产而暴露于与该资产的发行人相关的信用风险。公司承 销、投资、融资融券或其他证券经营可能导致公司持有大量特定类别的资产，这 类资本投入使得公司面临集中性的风险。 面对中国证券行业的激烈竞争，公司业务可能由于未能有效竞争而受到重大 不利影响。近年来市场激烈的竞争已经导致公司经纪业务佣金率不断下降。在行 业创新不断深入的背景下，为了提高在行业内的竞争地位，公司一直致力于为客 户提供新的产品和服务。但是，创新业务也会导致风险的加大。业务创新促使公 司与更广泛的客户群或交易对手进行交易，促使公司进入新的市场领域，提供新 的产品，这使公司面临新的风险。公司可能受到更多监管审查，或承担更大的市 场风险、信用风险及经营风险。 六、债券持有人会议决议适用性 债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有 人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债 券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于 包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并 接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 七、投资者须知 投资者购买本期债券，应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进 行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准，并不表明 其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险作 出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后， 发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对募集 说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业 顾问。 目 录 声明 ................................ ................................ ................................ ................................ .................. 2 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 6 释 义 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 8 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ........................ 11 一、本期公司债券审核情况 ................................................................................................. 11 二、本期债券基本条款 ......................................................................................................... 11 三、本期债券发行及上市安排 ............................................................................................. 13 四、本期债券发行的有关机构 ............................................................................................. 15 五、认购人承诺 ..................................................................................................................... 17 六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 ..................................................... 17 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................ ................................ ..................... 19 一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 ......................................................... 19 二、信用评级报告的主要事项 ............................................................................................. 19 三、发行人的资信状况 ......................................................................................................... 21 第三节 发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ............. 27 一、发行人概况 ..................................................................................................................... 27 二、发行人设立、上市及股本变化情况 ............................................................................. 28 三、发行人的股本结构和前十名股东持股情况 ................................................................. 31 四、公司实际控制人情况 ..................................................................................................... 33 五、发行人的组织结构及权益投资情况 ............................................................................. 33 六、发行人董事、监事及高级管理人员情况 ..................................................................... 37 七、发行人主营业务经营情况 ............................................................................................. 56 八、发行人所处行业状况及主要竞争优势 ......................................................................... 68 九、公司治理结构及其运行情况 ......................................................................................... 76 十、发行人的独立性 ............................................................................................................. 83 十一、发行人关联交易情况 ................................................................................................. 84 十二、内部管理制度的建立及运行情况 ............................................................................. 97 第四节 发行人财务状况分析 ................................ ................................ ................................ ... 102 一、最近三年及一期财务报表 ........................................................................................... 103 二、主要财务指标和风险控制指标 ................................................................................... 117 三、管理层讨论与分析 ....................................................................................................... 119 四、未来业务目标及盈利能力的可持续性 ....................................................................... 134 五、本期债券发行后公司资产负债结构变化 ................................................................... 136 六、所有权受限的资产情况 ............................................................................................... 137 七、发行人最近一年末及一期末有息债务分析 ............................................................... 138 八、或有事项、日后事项及其他重要事项 ....................................................................... 138 第五节 募集资金运用 ................................ ................................ ................................ ............... 144 一、本期债券的募集资金规模 ........................................................................................... 144 二、本期债券募集资金运用计划 ....................................................................................... 144 三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响 ............................................................... 144 四、前次发行公司债券募集资金使用情况 ....................................................................... 145 五、募集资金运用的专项账户管理安排 ........................................................................... 145 第六节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............... 146 一、备查文件目录 ............................................................................................................... 146 二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话 ............................................................... 146 释 义 在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、本公司、公 司、海通证券 指 海通证券股份有限公司 海通国际控股 指 海通国际控股有限公司 海通国际证券 指 海通国际证券集团有限公司 海通开元 指 海通开元投资有限公司 海通创新投资 指 海通创新证券投资有限公司 海通资管 指 上海海通证券资产管理有限公司 海通期货 指 海通期货股份有限公司 海富通基金公司 指 海富通基金管理有限公司 海富产业基金公司 指 海富产业投资基金管理有限公司 富国基金管理公司 指 富国基金管理有限公司 主承销商、受托管理 人、中信证券 指 中信证券股份有限公司 本次债券、本次公司 债券 指 发行人本次面向合格投资者公开发行的海通证券股份有限 公司2018年公司债券 每期债券 指 发行人本次面向合格投资者公开发行的每一期海通证券股 份有限公司2018年公司债券 本期债券、本期公司 债券、本期发行 指 海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公 司债券（第四期） 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《海 通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司 债券（第四期）募集说明书》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《海 通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司 债券（第四期）募集说明书摘要》 投资者、债券持有人 指 通过认购、交易、受让或其他合法方式取得并持有本期债 券的合格投资者 《债券持有人会议规 则》 指 《海通证券股份有限公司2018年公司债券债券持有人会议 规则》 《受托管理协议》 指 《海通证券股份有限公司2018年公司债券受托管理协议》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 债券登记机构、登记 机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 A股 指 获准在中国境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、 以人民币认购和进行交易的股票 H股 指 公司获准在香港联合交易所上市的，以人民币标明面值、 以港币进行认购和交易的股票 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《公司章程》 指 《海通证券股份有限公司章程》 董事会 指 海通证券股份有限公司董事会 监事会 指 海通证券股份有限公司监事会 股东大会 指 海通证券股份有限公司股东大会 发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 审计机构、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、中诚 信证评 指 中诚信证券评估有限公司 最近三年及一期、报 告期 指 201 5 年度 、 2016 年度 、 201 7 年 度 及 2018 年一季度 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日） 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日和/或休息 日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日和/或休息日） 元 指 人民币元，特别注明的除外 注：本募集说明书 摘要 中除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值 之和尾数不符，为四舍五入造成。 第一节 发行概况 一、 本期 公司 债券审核 情况 201 6 年 3 月 30 日，公司第 六 届董事会第 十五 次会议审议通过了《关于公司 发行 境内债务融资工具一般性授权的议案 》，并提交公司 201 5 年度股东大会审 议。 201 6 年 5 月 26 日，公司 201 5 年度股东大会审议通过了上述第 六 届董事会 第 十五 次会议提交的议案，并授权董事长、总经理共同或分别全权办理 本期 发行 公司债券相关事宜。 董事会决议公告和股东大会决议 公告分别于 2016 年 3 月 31 日、 201 6 年 5 月 27 日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《 证券时报 》及上海证券交易所 网站（ http://www.sse.com.cn ）。 经中国证监会于 2017 年 12 月 25 日签发的“证监许可 [2017]2388 号”文核 准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 200 亿元的公司债券，其中首期发行自中国证监会核准发行之日起 12 个月内完成； 剩余数量自中国证监会核准发行之日起 24 个月内 完成。 海通证券 股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年 公司债券（ 第一期 ） 已于 2018 年 3 月 8 日发行 完毕，发行规模为 30 亿元 ， 期限 为 3 年期 。 海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第 二 期） 已于 2018 年 3 月 22 日发行完毕，发行规模为 30 亿元，期限为 3 年期。 海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第 三 期） 已于 2018 年 5 月 10 日发行完毕，发行规模为 30 亿元，期限为 3 年期。 二、 本期 债券基本条款 （一）发行主体： 海通证券股份有限公司。 （二）债券名称： 海通证券 股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年 公司债券 （第 四 期） 。 （三）发行 规模及发行安排 ： 本期债券发行总额不超过人民币 3 0 亿元（含 3 0 亿 元） 。 （ 四 ）债券期限： 本期债券 期限 为 3 年期 。 （ 五 ）票面金额和发行价格： 本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。 （ 六 ）债券形式： 本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债 券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按 照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 （ 七 ）债券利率及其确定方式： 本期债券票面年利率将根据网下询价结果， 由 公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定 的利率水平。 （ 八 ）起息日： 2018 年 8 月 6 日。 （ 九 ）付息日： 本期债券付息日为 2 019 年至 2 021 年每年的 8 月 6 日 。 前述 日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 （十 ）兑付日： 本期债券兑付日为 2 021 年 8 月 6 日 。 前述日期如遇法定节 假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 （十 一 ）利息登记日： 本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有 权就本期债券获得 该利息登记日所在计息年度的利息。 （十 二 ）付息、兑付方式： 本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有 关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不 另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。 （十 三 ）担保情况： 本期发行的公司债券无担保。 （十 四 ）募集资金专项账户： 收款人名称：海通证券股份有限公司 收款人账户： 31006672 6018800108986 开户名称行： 交通银行上海第一支行 大额支付系统行号 ： 301290050037 （十 五 ）信用级别及资信评级机构： 经 中诚信证券评估有限公司 综合评定， 本公司的主体信用级别为 AAA 级，本期债券的信用级别为 AAA 级。 （十 六 ） 主承销商、 债券受托管理人： 中信证券股份有限公司。 （十 七 ）承销方式： 本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方 式承销。 （ 十 八 ）发行方式和发行对象： 本期债券面向合格投资者公开发行，具体发 行方式和发行对象详见发行公告。 （ 十九 ）向公司股东配售安排： 本期债券不向公司股东优先配售。 （二十）拟上市交易场所： 上海证券交易所。 （二十 一 ）募集资金用 途： 本期债券募集资金在扣除发行费用 后，将全部用 于归还发行人到期的收益凭证，以满足公司债务结构调整 。 （二十 二 ）新质押式回购： 本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为 AAA 级，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所 及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交 所及债券登记机构的相关规定执行。 （二十 三 ）税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本 期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 三、 本期 债券 发行及上市安排 （一） 本期 债券 发行时间安排 发行公告刊登日期 ： 2 018 年 8 月 1 日。 网下询价日： 2 018 年 8 月 2 日 。 发行首日： 2 018 年 8 月 3 日。 预计发行期限： 2 018 年 8 月 3 日至 2 018 年 8 月 6 日，共 2 个 交易 日。 （二） 本期 债券 发行对象 本期 债券 发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规 规定的合格投资者。 合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债 券的投资风险，并符合下列资质条件： 1 、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、 基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行 业协 会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 2 、上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理 产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、 保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 3 、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格 境外机构投资者（ QFII ）、人民币合格境外机构投资者（ RQFII ）。 4 、同时符合下列条件的法人或者其他组织： （ 1 ）最近 1 年末净资产不低于 2000 万元； （ 2 ）最近 1 年末金融资产不低于 1000 万 元； （ 3 ）具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 5 、同时符合下列条件的个人： （ 1 ）申请资格认定前 20 个交易日名下金融资产日均不低于 500 万元，或者 最近 3 年个人年均收入不低于 50 万元； （ 2 ）具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有 2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一） 项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的 注册会计师和律师。 6 、中国证监会和本所认可的其他投资者。 前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债 券、基金份额、资产管理计划、 银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。 （三） 本期 债券 上市安排 本期 发行结束后，本公司将尽快向上交所提出关于 本期 债券 上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。 四、 本期 债券 发行的有关机构 （一） 发行人：海通证券股份有限公司 住所 ： 上海市广东路 689 号 法定代表人 ： 周杰 联系人 ： 张 少华、 蒋泽云 联系地址 ： 上海市广东路 689 号 海通证券大厦 17 层 联系电话 ： 021 - 23219000 传真 ： 021 - 23219100 邮政编码 ： 200 001 （二 ）主承销商 / 债券受托管理人：中信证券股份有限公司 住所 ： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二 期）北座 法定代表人 ： 张佑君 项目负责人 ： 宋颐岚、 常唯 项目其他成员 杨昕、寇志博、 陈雅楠 、杜涵、张煜清 联系地址 ： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层 联系电话 ： 010 - 60836999 传真 ： 010 - 60833504 邮政编码 ： 100026 （三 ） 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 主要经营场所 ： 上海市黄浦区南京东路 61 号四 楼 负责人 ： 朱建弟 联系人 ： 单峰、尹雄 、黄晔、迟媛 联系地址 ： 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 联系电话 ： 021-23281034 传真 ： 021-63392558 邮政编码 ： 200002 （四 ） 发行人律师： 上海市锦天城律师事务所 住所 ： 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9 、 11 、 12 楼 负责人 ： 吴明德 联系人 ： 裴振宇 、肖文艳 联系地址 ： 上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9 、 11 、 12 楼 联系电话 ： 021-20511000 传真 ： 021-20511999 邮政编码 ： 200120 （五 ） 资信 评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所 ： 上海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室 法定代表人 ： 闫 洐 联系人 ： 梁晓佩、钟晓南 联系地址 ： 上海市西藏南路 760 号 8 楼 联系电话 ： 021 - 51019090 传真 ： 021 - 51019030 邮政编码 ： 200011 （六） 申请 上市或 转让的证券交易所 ：上海证券交易所 总经理 ： 黄红元 联系地址 ： 上海市浦东南路 528 号 联系电话 ： 0 21 - 68808888 传真 ： 021 - 68807813 邮政编码 ： 200120 （ 七 ）登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 法定代表人 ： 聂燕 联系地址 ： 上海市浦东新区陆家嘴路 166 号中国保险大厦 3 楼 联系电话 ： 021 - 38874800 传真 ： 021 - 68870311 邮政编码 ： 200120 五、认购人承诺 购买 本期 债券 的投资者（包括 本期 债券 的初始购买人和二级市场的购买人， 以其他方式合法取得 本期 债券 的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书 摘要 对 本期 债券 项下权利义务的所有规定并受其约 束； （二） 本期 债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （三） 本期 债券 发行结束后，发行人将申请 本期 债券 在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本 期 发行的有关机构、人员的利害关系 截至 201 8 年 3 月 3 1 日，除下列事项外，发行人与本 期 发行有关的中介机构 及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利 害关系。 中 信证券股份有限公司自营业务股票账户累计持有海通证券（ 600837 ） 12 , 433 , 470 股 ， 信用融券专户 累计持有海通证券（ 600837 ） 98 股 ；资产管理业务 股票账户累计持有 海通证券 （ 6837 .HK ） 960 , 000 股 ，持有海通国际（ 0665.HK ） 6 , 565 , 000 股 。 主承销商全资子公司中信证券 国际 有限公司 / 里昂证券有限公司累计持有海 通证券（ 6837 .HK ） 70,500,000 股。 主承销商控股子公司华夏基金管理有限公司 累计持有海通证券（ 600837 ） 176,236,290 股 ， 累计持有 海通证券（ 6837.HK ） 1,402,000 股 海通证券股份有限公司资产管理业务股票账户累计持有中信证券（ 600030 ） 365,600 股。 发行人控股公司海通国际证券集团有限公司累计持有中信证券（ 6030.HK ） 1,372,500 股。 第 二 节 发行人及 本期 债券 的资信状况 一、资信评级机构及其对 本期 债券的信用评级情况 发行人聘请了中诚信证评对发行人及本期债券进行评级。根据中诚信证评出 具的《海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司债券（第 四 期）信用评级报告》及《信用等级通知书》（ 信评委函字 [2018]G010 - F4 号 ），发 行人主体信用等级为 AAA ，本期债券的信用等级为 AAA 。该评级报告将通过资 信评级机构网站（ www.ccxr.com.cn ）和上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn ） 予以公告。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等级为 AAA ，该级别反映 了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本 期债券信用等级为 AAA ，该级别反映了本期债券信用质量极高，信用风险极低； 评级展望为稳定。 （二）信用评级报告 的主要内容 1 、基本观点 中诚信证评肯定了公司突出的行业地位、网点布局优势明显、多个业务板块 竞争实力很强以及融资渠道畅通等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持 作用；同时，中诚信证评也关注到 2018 年一季度公司盈利规模下滑，业务发展 承压、行业内股票质押式回购业务风险有所暴露以及行业监管全面趋严等对公司 信用水平的影响。 2 、正面 （ 1 ） 突出的行业地位。就目前已在证券业协会或交易所网站公开披露年报 信息的证券公司而言，在 2017 年证券公司经营业绩排名中，公司总资产、净资 产和净资本排名第三，营业收入排名第二，净利润排名第五， 多项主要经营指标 连续多年位居行业前列。 （ 2 ） 网点布局优势明显，客户渠道多样化。截至 2017 年末，公司在中国境 内拥有 331 家证券及期货营业部（其中证券营业部 290 家，期货营业部 41 家）， 遍布 30 个省、直辖市和自治区；在亚洲、欧洲、北美洲、南美洲等 14 个国家和 地区设有分行或子公司。此外，公司不断完善线上网络渠道， 2017 年末移动端 应用“ e 海通财”用户数突破 1,900 万，活跃用户数稳居行业前三，客户渠道不 断拓宽。 （ 3 ） 多个业务板块竞争实力很强。 2017 年，公司融资类业务规模、股票基 金交易金额、股权及债券融资主 承销金额等排名行业前列；融资租赁业务运营主 体的国内主体信用等级上调至 AAA ，市场认可度提升；下属控股孙公司海通国 际证券集团有限公司主要业务指标亦位列在港投行前列。公司各主营业务竞争实 力很强，综合金融服务能力突出。 （ 4 ） 融资渠道畅通。作为 A 股和港股上市公司，公司建立了股权、债券、 银行借款、转融通以及同业拆借等融资工具于一体的融资平台，融资渠道多元化。 3 、关注 （ 1 ） 2018 年一季度公司盈利规模下滑，业务发展承压。 2018 年以来，资本 市场延续降杠杆、去通道、严监管趋势，受 A 股行情震荡下行，市场流动性下 降、信 用违约事件频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素的影响，公 司自营和投资银行业绩下滑明显，总体盈利下滑。 2018 年一季度，公司营业收 入和净利润分别为 57.05 亿元和 19.92 亿元，分别同比下滑 11.45% 和 23.11% 。 （ 2 ） 行业内股票质押式回购业务风险有所暴露。 2017 年市场上股票质押业 务风险频发，个别标的股票价格出现大幅波动，质押人回款不利，行业内股票质 押业务风险有所暴露。 （ 3 ） 行业监管全面趋严。 2017 年以来，监管层提出防范化解系统性金融风 险，对同业、理财、表外业务三个领域进行重点监管；同时《 证券公司和证券投 资基金管理公司合规管理办法》已实施。金融强监管背景下，公司合规、风控和 经营适应能力将受到考验。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规 定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将 在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人 外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以 对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将 于本期债券发行主体及担保主体（如有） 年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出 具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券 有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通 知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪 评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约 定在中诚信证评网站（ www.ccxr.com.cn ）和交易所网站予以公告，且 交易所网 站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别 暂时失效。 三、 发行人 的资信状况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况、使用情况 本公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴 关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。 截至 201 8 年 3 月 31 日，公司获得主要贷款银行的授信额度 约 5 ,000 亿元， 已使用额度 约 1 ,800 亿 元，未使用额度 超过 3 ,000 亿元。 （二）近三年 及一期 与主要客户业务往来履约情况 公司在近三年 及一期 与主要客户发生的业务往来中，未曾有严重违约情况。 （三）近三年 及一期 发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况 截至本募集说明书 摘要 出具之日， 发行人及其下属子公司 近三年 及一期 境内 发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况如下： 表/图3-1 近三年及一期境内发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况 债券简称 发行主体 发行期 限 待偿还余 额（亿元） 币种 主体 评级 发行日期 境内 公司债券 13海通02 海通证券股 份有限公司 5年 23.5 人民币 AAA 2013-11-25 13海通03 海通证券股 份有限公司 10年 23.9 人民币 AAA 2013-11-25 13海通05 海通证券股 份有限公司 5年 45.5 人民币 AAA 2014-07-14 13海通06 海通证券股 份有限公司 10年 8 人民币 AAA 2014-07-14 16海通01 海通证券股 份有限公司 4（3+1） 年 150 人民币 AAA 2016-05-18 16海通02 海通证券股 份有限公司 5年 50 人民币 AAA 2016-05-18 17海通01 海通证券股 份有限公司 3年 50 人民币 AAA 2017-08-11 17海通02 海通证券股 份有限公司 5年 10 人民币 AAA 2017-08-11 17海通03 海通证券股 份有限公司 10年 55 人民币 AAA 2017-09-22 17海通04 海通证券股 份有限公司 3年 5 人民币 AAA 2017-10-25 15开元01 海通开元投 资有限公司 5年 14 人民币 AA 2015-12-02 15开元02 海通开元投 资有限公司 3年 6 人民币 AA 2015-12-02 17恒信01 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 15 人民币 AAA 2017-06-16 17恒信02 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 10 人民币 AAA 2016-07-18 18海通01 海通证券股 3年 30 人民币 AAA 2018-03-08 债券简称 发行主体 发行期 限 待偿还余 额（亿元） 币种 主体 评级 发行日期 份有限公司 18海通02 海通证券股 份有限公司 3年 30 人民币 AAA 2018-03-22 18海通03 海通证券股 份有限公司 3年 30 人民币 AAA 2018-05-10 合计 - - 555.90 - - - 次级债券 15海通 C1 海通证券股 份有限公司 5(3+2)年 - 人民币 AAA 2015-04-08 15海通 C2 海通证券股 份有限公司 3(2+1)年 - 人民币 AAA 2015-06-12 15海通 C3 海通证券股 份有限公司 5(3+2)年 - 人民币 AAA 2015-06-12 16海通 C1 海通证券股 份有限公司 3年 40 人民币 AAA 2016-11-17 16海通 C2 海通证券股 份有限公司 5年 20 人民币 AAA 2016-11-17 17海通 C1 海通证券股 份有限公司 3年 45 人民币 AAA 2017-03-16 15海资债 上海海通证 券资产管理 有限公司 5(3+2)年 10 人民币 AA+ 2015-11-09 15海期债 海通期货股 份有限公司 6（3+3） 年 5 人民币 AA+ 2015-12-15 18海资01 上海海通证 券资产管理 有限公司 5(3+2)年 10 人民币 AA+ 2018-03-30 合计 - - 130 - - - 中期票据 16恒信租 赁 MTN001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 4 人民币 AA+ 2016-01-19 16恒信租 赁 MTN002 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 5（5+N） 年 12 人民币 AA+ 2016-03-11 16恒信租 赁 MTN003 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 5（3+2） 年 6 人民币 AA+ 2016-06-03 16恒信租 赁 MTN004 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 5（3+2） 年 6 人民币 AA+ 2016-07-13 债券简称 发行主体 发行期 限 待偿还余 额（亿元） 币种 主体 评级 发行日期 18恒信租 赁 MTN001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 10 人民币 AAA 2018-03-23 18恒信租 赁 MTN002 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 8 人民币 AAA 2018-04-27 合计 - - 46 - - - PPN 15海通开 元 PPN001 海通开元投 资有限公司 3年 - 人民币 - 2015-05-15 17恒信租 赁 PPN001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 8 人民币 - 2017-11-9 18恒信租 赁 PPN001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 6 人民币 - 2018-02-07 18恒信租 赁 PPN002 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 3年 5 人民币 - 2018-06-19 合计 - - 19 - - - 短期（超短期）融资券 16海通证 券CP001 海通证券股 份有限公司 0.25年 - 人民币 AAA 2016-03-08 17恒信租 赁CP001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 1年 - 人民币 AAA 2017-03-06 17恒信租 赁 SCP001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 - 人民币 AAA 2017-08-01 17恒信租 赁 SCP002 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 - 人民币 AAA 2017-10-16 17恒信租 赁 SCP003 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 - 人民币 AAA 2017-10-23 17恒信租 赁 SCP004 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 10 人民币 AAA 2017-11-15 债券简称 发行主体 发行期 限 待偿还余 额（亿元） 币种 主体 评级 发行日期 17恒信租 赁 SCP005 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 150天 - 人民币 AAA 2017-12-18 18恒信租 赁 SCP001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 10 人民币 AAA 2018-03-06 18恒信租 赁 SCP002 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 270天 10 人民币 AAA 2018-05-28 18恒信租 赁CP001 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 1年 12.5 人民币 AAA 2018-03-27 18恒信租 赁 SCP003 海通恒信国 际租赁股份 有限公司 140天 10 人民币 AAA 2018-07-09 合计 - - 52.5 - - - （ 四） 本期 债券发行 后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产 的比例 本期 公司债券总额不超过人民币 3 0 亿元，假设经中国证监会核准并全部发 行完毕后，本公司的累计公司债券账面余额为 3 85.9 亿元 （除去 16 海通 01 和 16 海通 02 非公开发行 2 00 亿元公司债券） ，占公司截至 201 8 年 03 月 3 1 日合并资 产负债表中所有者权益的比例为 2 9.53 % ，未超过净资产的 40% 。 （ 五 ）发行人 最近 三年 及一期 合并 财务 报表口径下的主要财务指标 表 / 图 3 - 2 发行人 主要 财务指标 财务指标 201 8 年 03 月 31 日 201 7 年 12 月 31 日 201 6 年 12 月 31 日 201 5 年 12 月 31 日 流动比率（倍） 2.15 2.05 1. 67 1.61 速动比率（倍） 2.15 2.05 1. 67 1.61 利息倍数（倍） 1.87 2.15 1.93 2.6 1 资产负债率（ % ） （母公司口径） 61.96 58.41 59.82 65.48 贷款偿还率（ % ） 1 00 100 100 100 利息偿付率（ % ） 100 100 100 100 注：（1）流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款 +其他应收款+应收股利+待转承销费用)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+应付款 项) （2）速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+其 他应收款+应收股利+待转承销费用)/(短期借款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付短期融资款+应付款 项) （3）利息倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利息支出） （4）资产负债率=（总负债-代理买卖证券款）/（总资产-代理买卖证券款） （5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 （6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息 第 三 节 发行人基本情况 一、发行人 概 况 企业名称：海通证券股份有限公司 住所：上海市广东路 689 号 法定代表人：周杰 成立日期：1988 年 8 月 30 日 1 1 2007 年上海市都市农商社股份有限公司（以下简称 “ 都市股份 ” ）吸收合并原海通证券的全 部业务，存续公司更名为海通证券股份有限公司；发行人现时持有的《企业法人营业执照》设立 日期为 1993 年 2 月 2 日，该日期为都市股份的成立时间。 注册资本：人民币 1,150 , 170.00 万元 实缴资本：人民币 1,150 , 170.00 万 元 统一社会信用代码：9131000013220921X6 所属行业： J6 7 资本市场服务 公司办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦 邮政编码：200001 公司国际互联网网址：http://www.htsec.com 电子信箱：haitong@htsec.com 信息披露事务负责人：徐鹏鲲 电话：021-23219000 传真：021-23219100 经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券 交易、证券投资活动有关的财务顾问；直接投资业务；证券投资基金代销；为期 货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品； 股票期权做市业务； 中国证监会批准的其 他业务，公司可以对外投资设立子公司从事金融产品等投资 业务。 （ 依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动 ） 二、发行人设立、上市及股本变化情况 （一）发行人的设立和上市 海通证券股份有限公司前身为上海海通证券公司，成立于1988年，注册资本 人民币1,000万元，由交通银行上海分行出资，注册地为上海。经营范围为主营 经销和代理发行各类有价证券，兼营证券业务咨询，承办各类有价证券的代保管、 过户、还本付息等业务，办理证券的代理投资业务及经中国人民银行批准的其他 有关业务。 经中国人民银行《关于上海海通证券公司改制问题的批复》（银复[1994]5 号）的批准，1994年9月27日，上海海通证券公司改制为海通证券有限公司，注 册资本人民币100,000万元，经营范围变更为代理证券发行、还本付息业务；自 营、代理证券买卖业务；办理证券的代保管和鉴证业务；接受委托代收证券本息 和红利、办理证券的登记、过户和清算；证券投资咨询和投资基金业务；经人民 银行批准经营的其它业务。 经中国证券监督管理委员会《关于同意海通证券有限公司与交通银行脱钩和 增资扩股问题的批复》（证监机构字[2000]74号）及《关于核准海通证券有限公 司增资扩股方案和综合类证券公司的批复》（证监机构字[2000]296号）核准，2000年12月29日，海通证券有限公司完成增资扩股，公司资本金增至374,692.80 万元，经营范围为：代理证券发行业务；自营、代理证券买卖业务；代理证券还 本付息业务；办理证券的代保管和证券鉴证业务；接受委托代收证券本息和红利， 接受委托办理证券的登记、过户和清算；证券投资咨询业务；证券投资基金业务。 经上海市人民政府于2001年9月8日出具的《关于同意设立海通证券股份有限 公司的批复》（沪府体改审（2001）024号）及中国证券监督管理委员会《关于 海通证券有限公司整体变更为股份有限公司的批复》（证监机构字[2001]278号） 批准，2002年1月28日，海通证券有限公司整体变更为股份有限公司，海通证券 有限公司更名为“海通证券股份有限公司”（以下简称“原海通证券”），注册 资本为人民币4,006,093,000元。 经上海市人民政府经济体制改革办公室于2002年11月13日出具的《关于同意 海通证券股份有限公司增资扩股的批复》（沪府体改批字（2002）049号）及中 国证券监督管理委员会《关于同意海通证券股份有限公司增资扩股的批复》（证 监机构字[2002]329号）批准，2002年11月11日，海通证券注册资本金增至 8,734,438,870元人民币。公司经营范围变更为：证券（含境内上市外资股）的代 理买卖，代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、鉴证，代理登记开户， 证券的自营买卖，证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销），证券投资咨 询（含财务顾问），受托投资管理，中国证监会批准的其他业务。 经中国证券监督管理委员会《关于上海市都市农商社股份有限公司重大资产 出售暨吸收合并海通证券股份有限公司的批复》（证监公司字[2007]90号文）核 准，2007年6月7日，都市股份将全部资产与负债出售予公司控股股东光明食品（集 团）有限公司，同时吸收合并原海通证券的全部业务。吸收合并完成后，存续公（未完）  |