[中报]江苏神通:2018年半年度报告
江苏神通阀门股份有限公司 2018年半年度报告 证券名称：江苏神通 证券代码：002438 2018年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴建新、主管会计工作负责人张逸芳及会计机构负责人(会计主管人员)林冬 香声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司的经营计划和目标仅为未来计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺， 能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大不确定性，请投 资者注意投资风险。 公司存在技术和市场风险、行业发展政策风险、市场开拓风险、经营规模扩大后面临的 管控风险、应收账款风险、商誉减值风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报 告“第四节、经营情况讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ............................................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ............................................................................................................................................................ 34 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 .......................................................................................................................................... 60 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................................ 61 第九节 公司债相关情况 .......................................................................................................................................... 62 第十节 财务报告 ............................................................................................................................................................ 63 第十一节 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 185 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/江苏神通/上市公司 指 江苏神通阀门股份有限公司 上海神通公司/上海神通 指 上海神通企业发展有限公司 南通神通置业/神通置业 指 南通神通置业有限公司 东源检测 指 江苏东源阀门检测技术有限公司 能源装备公司 指 江苏神通能源装备科技有限公司 瑞帆节能 指 江苏瑞帆节能科技服务有限公司 无锡法兰 指 无锡市法兰锻造有限公司 江苏锡兰/锡兰科技 指 江苏锡兰科技有限公司 驭冉投资 指 上海驭冉创业投资中心（有限合伙） 盛宇投资 指 上海盛宇股权投资基金管理有限公司 五莲海复 指 五莲海复企业管理咨询中心(有限合伙) 五莲华石 指 五莲华石企业管理咨询中心(有限合伙) 风林火山 指 湖州风林火山股权投资合伙企业（有限合伙） 观自在 指 湖州观自在科技投资有限公司 保荐人/主承销商/华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 财务顾问/中信证券 指 中信证券股份有限公司 中天运/中天运会计师事务所 指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙） 天衡会计师事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《江苏神通阀门股份有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 深交所 指 深圳证券交易所 中广核 指 中广核工程有限公司 中核 指 中国核电工程有限公司 宝武钢铁 指 中国宝武钢铁集团有限公司 莱钢 指 莱芜钢铁股份有限公司 内审部门 指 公司内部审计部 公司董事会 指 江苏神通阀门股份有限公司董事会 公司监事会 指 江苏神通阀门股份有限公司监事会 报告期 指 2018年1月1日至2018年6月30日 本报告 指 江苏神通阀门股份有限公司2018年半年度报告 元、万元 指 人民币元、人民币万元 尾差 指 本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情 况，均为四舍五入原因造成。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 江苏神通 股票代码 002438 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏神通阀门股份有限公司 公司的中文简称（如有） 江苏神通 公司的外文名称（如有） Jiangsu Shentong Valve Co.,Ltd 公司的法定代表人 吴建新 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 章其强 陈鸣迪 联系地址 江苏省启东市南阳镇 江苏省启东市南阳镇 电话 0513-83335899 0513-83333645 传真 0513-83335998 0513-83335998 电子信箱 zhangqq@stfm.cn chenmd@stfm.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备 置地报告期无变化，具体可参见2017年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 公司于2018年5月12日召开的第四届董事会第十九次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股 票的议案》，公司回购并注销了部分激励对象持有的已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票106,000股， 本次回购注销完成后，公司总股本从485,878,156股减少至485,772,156股。经中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司审核确认，上述回购注销事宜已于2018年5月25日完成。具体内容详见刊载于公司指 定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于部 分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2018-045）。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因：其他原因（注） 本报告期 上年同期 本报告 期比上 年同期 增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 507,837,335.00 320,990,798.61 320,990,798.61 58.21% 归属于上市公司股东的净利润（元） 40,235,438.62 25,854,374.95 25,854,374.95 55.62% 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 28,939,438.51 22,600,640.24 22,600,640.24 28.05% 经营活动产生的现金流量净额（元） 2,953,272.65 16,985,256.99 16,985,256.99 -82.61% 基本每股收益（元/股） 0.082828 0.053212 0.053223 55.62% 稀释每股收益（元/股） 0.082828 0.053212 0.053223 55.62% 加权平均净资产收益率 2.31% 1.69% 1.69% 0.62% 本报告期末 上年度末 本报告 期末比 上年度 末增减 调整前 调整后 调整后 总资产（元） 3,056,250,486.40 2,905,922,859.62 2,905,922,859.62 5.17% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,753,385,555.25 1,720,650,597.04 1,720,650,597.04 1.90% 注：1、报告期内，公司回购并注销了部分激励对象持有的已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票106,000股，本次回购 注销完成后，公司总股本从485,878,156股减少至485,772,156股。考虑上述影响，经重新计算的2017年同期的基本和稀 释每股收益均为0.053223元（调整前均为0.053212元）。 2、此处计算的基本每股收益、稀释每股收益的增减变化比例是采用基本每股收益、稀释每股收益的含全部尾数的实际值计 算的结果，与表格内取两位小数的数据计算结果存在一定差异。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 9,301.29 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一 标准定额或定量享受的政府补助除外） 7,239,970.50 委托他人投资或管理资产的损益 6,301,788.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -32,216.39 减：所得税影响额 2,222,844.21 合计 11,296,000.11 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司所在的行业为通用机械制造业，主营业务为研发、生产和销售应用于冶金领域的高炉煤气全干法 除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统、焦炉烟气除尘系统、煤气管网系统的特种阀门、法兰，应用于核电 站的核级蝶阀、核级球阀、核级法兰和锻件、非核级蝶阀、非核级球阀及其配套设备，以及应用于煤化工、 超（超）临界火电、LNG超低温阀门和石油石化专用阀门和法兰及锻件、合同能源管理项目投资。 在核电站、钢铁企业、石化装置持续运行的过程中，为满足用户对阀门等设备的运行维护、保养、修 理方面的需求，公司建设了“4S店”式的阀门维修快速反应中心，公司既懂市场又懂技术的市场营销人员 深入客户生产一线，定期跟踪回访，主动征求意见，开展阀门维修技术指导服务，及时答复客户阀门维修 的技术咨询，排除客户的技术难题，为客户创造价值的同时实现自身价值；同时，利用公司在蝶阀、球阀 等产品的技术优势，由民品向军民融合升级发展；此外，公司还与专业投资机构合作成立了产业发展基金， 该产业发展基金作为公司在核电等高端装备制造业及其他新兴产业开展投资和并购重组的有效手段，为公 司在自身做好产业经营和发展的同时，还利用资本市场平台通过并购重组和产业投资实现上市公司的快速 发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 期末余额比年初余额增加了48.36%，主要原因是报告期内公司核电配套设备及环保设备生 产基地项目、非公开发行募集资金投资项目工程投入增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、产品领先优势 在核电阀门产品领域，公司优势地位突出，自2008年以来，在我国新建核电工程用阀门的一系列国际 招标中，本公司为核级蝶阀和核级球阀的主要中标企业，获得了这些核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀 90%以上的订单，实现了核级蝶阀、球阀产品的全面国产化。近年来，在实现老产品持续改进、保持持续 领先优势的同时，公司还陆续开发了压水堆核电站地坑过滤器、海水流量调节装置、可视流动指示器、贝 类捕集器等新产品，为国内核电建设过程中关键设备国产化做出了贡献。 在冶金阀门产品领域，公司产品主要应用于对冶金企业具有节能、减排及降耗效果的高炉煤气全干法 除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统和焦炉烟气除尘系统，主要产品市场占有率达70%以上，公司高品质 的产品以稳定可靠的质量和周到的服务被宝武钢铁、莱钢、中冶赛迪等企业认定为年度优秀供应商。 在能源装备行业新领域也取得了显著成效，公司开发的煤化工苛刻工况特种阀门在中石化中天合创项 目、中煤榆林180万吨甲醇项目、新疆广汇煤制气项目、万华化学聚氨脂项目、大连恒力石化项目中得到 了成功应用；公司开发的超（超）临界火电配套关健阀门应用于华能电力、大唐电力等企业；公司开发的 低温阀门成功应用于中石化茂名分公司年产20万吨煤制氢项目的低温甲醇洗系统中；公司为LNG接收站配 套的国产化阀门已在中石化山东液化天然气接收站投入运行；公司开发的罐车专用系列阀门为中集南通公 司的集装箱阀门实现了国产化。 公司2015年通过发行股份支付现金购买资产的方式成功并购了无锡市法兰锻造有限公司，使公司成为 国内法兰细分领域最具生产规模、工艺制造能力领先的企业之一。无锡法兰是国内法兰制造领域具备较高 市场影响力的专业厂商之一，是中石油、中石化、中海油、中国核电工程有限公司、中广核工程有限公司、 国家核电技术公司等重要客户的合格供应商。公司当前正在核电、能源、石化和煤化工领域进行产业布局 及业务扩张，依托无锡法兰，双方销售渠道的有效整合可以迅速扩大双方的产品销售规模和市场份额。 公司2017年以现金支付方式收购了江苏瑞帆节能科技服务有限公司100%股权，瑞帆节能的主营业务为 高炉煤气湿法改干法及TRT余热利用、脱硫脱硝系统节能技术应用的合同能源管理（EMC），是经国家发展 改革委和财政部登记备案的节能服务公司，享受“三免三减半”的税收优惠政策。瑞帆节能具备较为丰富 的节能服务项目运营管理经验，正在运行的合同能源管理项目效果良好。本次并购投资是公司向能源环保 及服务领域拓展的重要举措，符合公司的发展战略规划，本次投资将有利于公司业务向“能源环保＋节能 服务”延伸，开发新的业务模式，优化公司的核心竞争力，打造新的利润增长点，增强盈利能力，使得公 司的主营业务得到进一步的延伸和拓展，提升公司品牌影响力，为公司的后续持续健康发展增添动力。 2、技术优势 公司专业从事工业特种专用阀门的研发、生产和销售，在技术方面积累了大量的经验，特别是在核级 蝶阀、核级球阀、核级法兰及锻件、可视流动指示器、地坑过滤器、贝类捕集器等产品的国产化过程中积 累了丰富的设计、制造和管理经验。同时，公司积极实施科技兴厂战略，坚持以市场和客户需求作为新技 术、新产品研发的主导方向，通过加大研发投入，实现持续的技术创新和产品升级。 公司将研发作为推动自身发展的源动力，公司建有省级重点实验室、省级技术中心和国家级博士后科 研工作站，拥有一支高素质的技术研发队伍，研发人员包括控制系统设计、机械设计、有限元分析、材料 成型、模具设计制造、工艺设计等各类专业人才，研发人员具备多年的阀门研发设计经验，其中研究员级 高级工程师3名，高级工程师11名，中国阀协科技专家委员会专家3名。截止报告期末，公司拥有有效专利 220件，其中发明专利33件，实用新型专利187件，被评为国家知识产权示范单位。 3、质量管理优势 公司始终坚持以质量求生存的质量理念，通过制度建设，规范质量控制的全过程，每个新产品均经过 设计、专家论证、试生产、样品试验、批量生产的过程。在批量生产阶段，从原材料采购、材料检验、生 产过程控制，到产品验收出库均有章可循，做到有据可查。在核电阀门生产过程中，严格按照国际标准体 系和客户的特殊要求生产，并接受客户驻厂监造。同时，国家核安全局定期或不定期派专家对公司的生产 环境、质量检测、质量控制等情况按照HAF003、ASME、RCC-M标准体系进行检查。公司已形成了行之有效 的完备的质量保证体系，产品从设计、材料采购到生产加工的全过程均处于受控状态。 公司还通过了美国石油学会API6D、API600、API608、API609认证，美国船级社ABS认证、中国船级社 CCS认证、欧盟CE认证、TS认证等，以及ISO9001质量管理体系、ISO10012测量管理体系、ISO14001环境管 理体系、GB/T28001职业健康安全管理体系认证、GB/T29490知识产权管理体系认证、GJB9001B国军标管理 体系认证，取得了德国TUV防火证书。公司“蝶球牌”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“神 通牌”和“STV”商标成功注册了马德里国际商标。 4、人才优势 人才是推动公司快速发展和进步的源动力。公司拥有一支由150余名具有丰富冶金、核电、煤化工、 石油石化专用特种阀门设计经验的技术研发队伍；一支由60余名具有无损检测、金相分析、理化试验等专 业资格人员组成的质量保证专业队伍和一支由100余名既懂技术又懂市场的营销队伍。这些具备丰富专业 技能和实践经验的团队是公司快速发展的主力军，也正是这些不可多得的人才促进公司在行业内具备了较 强的竞争能力和核心优势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，在公司党委的正确领导下，公司经营管理层紧紧围绕董事会确定的战略规划和年度发展目 标，坚持“巩固冶金、发展核电、拓展石化、服务能源”的市场定位，持续推进老产品改进和新产品开发， 持续优化产品结构，满足高端阀门市场需求，提升公司产品附加值；加大市场营销开发力度，扩大经营业 务范围，做优做强阀门主业。通过两化融合管理体系的贯标，流程优化项目的持续实施，以及SAP-ERP项 目的实施，进一步提升公司核心竞争能力。优化资源配置，通过管理创新增加企业活力，深化内部管理创 新，提高效率、降低成本；通过加强技术研发及产品线延伸，在巩固传统优势行业和产品市场占有率的基 础上，积极开拓新产品、新市场、新领域，为公司持续、稳定的发展打下坚实的基础。报告期内，公司新 申请专利50件，其中发明专利21件，实用新型29件；新取得授权专利20件，其中发明专利11件，实用新型 9件；截止到2018年6月30日，公司累计拥有有效专利220件，其中发明专利33件，实用新型专利187件。报 告期内，公司累计取得新增订单6.0亿元，其中：核电事业部0.71亿元，冶金事业部1.94亿元，能源装备 事业部0.95亿元，无锡法兰2.40亿元。 报告期内，为进一步理顺经营关系，提高经营管理效率，在确保公司各项经营资质持续有效的前提下， 根据“让专业的人做专业的事”的经营思路，公司于2018年1月24日召开了第四届董事会第十六次会议， 审议通过了《关于设立分公司的议案》，并于2018年2月13日完成了江苏神通阀门股份有限公司启东阀门分 公司的工商注册登记有关手续。 报告期内，公司控股股东吴建新会同主要股东张逸芳、黄高杨、郁正涛、陈永生将持有的公司 37,158,323股无限售条件流通股（约占公司总股本的7.65%）协议转让给风林火山，本次权益变动完成后， 风林火山持有84,848,271股公司股份，占公司总股本的比例为17.46%，成为上市公司的控股股东，风林火 山实际控制人罗灿成为上市公司的实际控制人。 报告期内，公司召开了第四届董事会第十九次会议及第四届监事会第十七次会议，审议通过了《关于 变更部分募集资金用途的议案》，决定调整“阀门服务快速反应中心项目”的投入计划，终止部分阀门服 务快速反应中心网点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410.00万元变更用于支付并购瑞帆节能100% 股权的部分交易对价。本次调整“阀门服务快速反应中心项目”投入计划后，原已投入并建成的部分快速 反应中心项目，公司将继续使用自有资金保证其持续正常运行，更好地服务客户，为公司创造更多效益。 报告期内，公司召开了第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十七次会议，审议通过了《关于 回购注销部分限制性股票的议案》及《关于2015年限制性股票激励计划第二个解锁期解锁条件成就暨可解 锁的议案》，对因离职或退休已不符合激励条件的原激励对象已获授但尚未达到解锁条件的限制性股票 10.6万股进行回购注销，公司注册资本随之发生变动，总股本由485,878,156股减至485,772,156股，同时， 公司章程作相应修改；对符合解锁条件的激励对象办理相关解锁手续，本次可解锁的限制性股票激励对象 为160人，可解锁的限制性股票数量为227.5万股，占限制性股票总数的35%，占公司目前总股本的0.47%。 报告期内，公司召开了2017年年度股东大会，审议通过了《关于2017年度利润分配预案的议案》，以 公司总股本485,772,156股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.25元（含税），共计派发现金 红利12,144,303.90元。公司2017年度不以资本公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转以后年 度。上述利润分配方案已于2018年6月29日实施完毕。 报告期内，公司实现营业收入50,783.73万元，同比增长58.21%；营业利润4,227.63万元，同比增长 58.57%；归属于上市公司股东的净利润4,023.54万元，同比增长55.62%。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 507,837,335.00 320,990,798.61 58.21% 主要原因是报告期内公司及全资 子公司无锡法兰产品销售收入比 去年同期增长所致 营业成本 345,260,682.28 207,513,969.62 66.38% 主要原因是报告期内公司及全资 子公司无锡法兰产品销售成本比 去年同期增长所致 销售费用 50,940,291.28 29,817,319.88 70.84% 主要原因是报告期内公司及全资 子公司无锡法兰由于销售发货量 及资金回笼增加，导致发生的运 输费和业务奖金比去年同期增加 所致 管理费用 60,098,902.74 44,857,592.84 33.98% 主要原因是报告期内公司发生的 研发费比去年同期增加所致 财务费用 7,538,058.97 4,976,912.93 51.46% 主要原因是报告期内公司发生的 借款利息比去年同期增加所致 所得税费用 9,257,899.98 4,458,994.75 107.62% 主要原因是报告期内公司实现的 利润总额去年同期增加所致 研发投入 30,862,323.22 15,125,834.43 104.04% 主要原因是报告期内公司投入的 委托技术开发费比去年同期增加 所致 经营活动产生的 现金流量净额 2,953,272.65 16,985,256.99 -82.61% 主要原因是报告期内购买商品、 接受劳务支付的现金比去年同期 增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 -67,617,271.79 -237,357,472.46 71.51% 主要原因是报告期内公司保本收 益型金融机构理财产品的赎回减 购买的净额比去年同期增加所致 筹资活动产生的 现金流量净额 66,452,347.85 385,985,663.64 -82.78% 主要原因是去年同期公司非公开 发行股票募集资金到账而本报告 期内无募集资金到账所致 现金及现金等价 物净增加额 1,189,404.59 165,644,406.19 -99.28% 主要原因是去年同期公司非公开 发行股票募集资金到账所致 投资收益 5,674,222.70 176,009.00 3,123.83% 主要原因是报告期内公司保本收 益型金融机构理财产品收益比去 年同期增加所致 营业外收入 7,399,362.29 4,068,645.38 81.86% 主要原因是报告期内公司计入当 期损益的政府补助比去年同期增 加所致 营业外支出 182,306.89 416,731.19 -56.25% 主要原因是报告期内公司对外捐 赠比去年同期减少所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入 比重 金额 占营业收入 比重 营业收入合计 507,837,335.00 100% 320,990,798.61 100% 58.21% 分行业 冶金行业 150,450,400.24 29.63% 103,108,755.93 32.12% 45.91% 核电行业 136,607,545.42 26.90% 133,508,685.83 41.59% 2.32% 能源装备行业 168,055,267.72 33.09% 71,356,892.24 22.23% 135.51% 节能环保行业 39,169,344.93 7.71% 0.00 0.00% 其他业务 13,554,776.69 2.67% 13,016,464.61 4.06% 4.14% 分产品 蝶阀 156,250,231.77 30.77% 92,484,628.71 28.81% 68.95% 球阀 24,360,665.38 4.80% 20,493,174.75 6.38% 18.87% 盲板阀 22,488,893.18 4.43% 22,100,331.85 6.89% 1.76% 水封逆止阀 4,633,282.16 0.91% 1,310,209.94 0.41% 253.63% 调压阀组 1,044,644.86 0.21% 1,911,111.12 0.60% -45.34% 地坑过滤器 0.00 0.00% 5,534,637.88 1.72% -100.00% 法兰及锻件 185,824,972.03 36.59% 108,000,307.03 33.65% 72.06% 非标阀门及其他 54,114,135.62 10.66% 56,139,932.72 17.49% -3.61% 闸阀 6,396,388.38 1.26% 0.00 0.00% 节能环保服务 39,169,344.93 7.71% 0.00 0.00% 其他业务 13,554,776.69 2.67% 13,016,464.61 4.06% 4.14% 分地区 华东地区 194,504,975.99 38.30% 126,666,171.35 39.46% 53.56% 华北地区 135,645,105.70 26.71% 68,507,394.50 21.34% 98.00% 西南地区 22,674,734.36 4.46% 11,524,988.80 3.59% 96.74% 华中地区 17,875,911.67 3.52% 11,326,462.15 3.53% 57.82% 东北地区 48,932,646.23 9.64% 20,840,118.51 6.49% 134.80% 华南地区 49,756,207.47 9.80% 53,014,435.57 16.52% -6.15% 西北地区 24,745,376.61 4.87% 15,981,703.98 4.98% 54.84% 国外 147,600.28 0.03% 113,059.14 0.04% 30.55% 其他业务 13,554,776.69 2.67% 13,016,464.61 4.06% 4.14% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 比上年同 营业成本 比上年同 毛利率比 上年同期 期增减 期增减 增减 分行业 冶金行业 150,450,400.24 96,523,369.49 35.84% 45.91% 41.03% 2.22% 核电行业 136,607,545.42 77,271,673.59 43.44% 2.32% 0.13% 1.24% 能源装备行业 168,055,267.72 144,188,130.30 14.20% 135.51% 143.00% -2.65% 分产品 蝶阀 156,250,231.77 86,895,168.92 44.39% 68.95% 71.99% -0.98% 法兰及锻件 185,824,972.03 161,971,397.56 12.84% 72.06% 85.92% -6.49% 非标阀门及其他 54,114,135.62 32,095,433.00 40.69% -3.61% -7.93% 2.78% 分地区 华东地区 194,504,975.99 143,092,526.22 26.43% 53.56% 72.81% -8.20% 华北地区 135,645,105.70 78,473,679.92 42.15% 98.00% 66.74% 10.85% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司冶金行业营业收入较去年同期增加45.91%，毛利率增加2.22%，主要原因是冶金行业 在供给侧结构性改革的背景下市场景气度提升，从而实现了销售收入增长。 报告期内，能源装备行业营业收入较去年同期增加135.51%，毛利率下降2.65%，主要原因是在市场 需求大幅增加的情况下，主要原材料价格上涨，并且主要原材料中进口驱动装置占生产成本的比例较高， 导致营业成本较高，毛利率有所下降。 报告期内，法兰及锻件营业收入较去年同期增加72.06%，毛利率下降6.49%，主要原因是原材料（钢 材）价格上涨较快，并且人工成本上升导致毛利率有所下降。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 5,674,222.70 11.46% 投资金融机构理财产品产生的收益 否 资产减值 2,129,736.19 4.30% 计提的坏账准备和存货跌价准备 是 营业外收入 7,399,362.29 14.95% 政府补助报告期确认的收入 否 营业外支出 182,306.89 0.37% 捐赠支出 否 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 206,443,531.88 6.75% 275,639,001.55 11.56% -4.81% 主要原因是报告期末公 司利用暂时闲置募集资 金购买保本收益型金融 机构理财产品余额比去 年同期末减少，而总资 产因并购瑞帆节能合并 报表而增加，所以货币 资金占总资产比例下 降。 应收账款 552,998,637.27 18.09% 554,352,237.41 23.25% -5.16% 主要原因是公司收购瑞 帆节能并在去年下半年 完成合并报表，使得报 告期末总资产比去年同 期末增加，从而导致报 告期末应收账款占总资 产的比例下降。 存货 685,562,290.43 22.43% 446,386,422.81 18.72% 3.71% 主要原因是报告期内公 司市场形势较好、产销 两旺，报告期内增加了 原材料备库，以及期末 产成品和在制品金额比 去年同期末增加，导致 报告期末存货金额及其 占总资产的比例较去年 同期末增加。 长期股权 投资 85,124,714.75 2.79% 77,503,871.61 3.25% -0.46% 主要原因是报告期公司 对外投资产生的其他综 合收益比去年同期增加 所致 固定资产 565,292,359.46 18.50% 472,542,374.19 19.82% -1.32% 主要原因是公司收购瑞 帆节能并在去年下半年 完成合并报表，使得报 告期末总资产比去年同 期末增加，从而导致报 告期末固定资产占总资 产的比例下降。 在建工程 57,649,860.72 1.89% 24,715,086.60 1.04% 0.85% 主要原因是报告期内公 司核电配套设备及环保 设备生产基地项目、阀 门智能制造项目工程投 入增加所致。 短期借款 299,887,800.00 9.81% 197,700,000.00 8.29% 1.52% 主要原因是报告期内公 司新增短期流动资金银 行借款所致 长期借款 43,680,000.00 1.43% 25,000,000.00 1.05% 0.38% 主要原因是公司去年下 半年并购瑞帆节能支付 第一期对价时所借中长 期并购贷款尚未到期所 致 其他综合 收益 6,146,026.31 0.20% 0.00 0.00% 0.20% 主要原因是报告期公司 对外投资产生的其他综 合收益比去年同期增加 所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目 账面价值（单位：元） 受限制的原因 货币资金 15,389,532.94 保函保证金 货币资金 10,202,775.39 银行承兑汇票保证金 固定资产 11,818,340.15 抵押用以银行借款 无形资产 3,968,381.90 抵押用以银行借款 固定资产 45,657,440.50 抵押用于无锡法兰银行借款 无形资产 20,724,873.51 抵押用于无锡法兰银行借款 合计 107,761,344.39 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 44,998.23 报告期投入募集资金总额 7,666.61 已累计投入募集资金总额 17,666.75 报告期内变更用途的募集资金总额 6,520 累计变更用途的募集资金总额 6,520 累计变更用途的募集资金总额比例 14.49% 募集资金总体使用情况说明 （一）2016年非公开发行股票实际募集资金数额和资金到位时间 根据中国证监会《关于核准江苏神通阀门股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]82 号），公司以非公开发行方式向8名合格投资者发行人民币普通股23,502,538股，发行价格为每股19.70 元，募集资金共计人民币462,999,998.60元，扣除承销、保荐费用人民币12,000,000.00元（含税）， 其他发行费用人民币1,696,908.15元（不含税），发行人实际募集资金净额为人民币449,982,335.73 元（该金额不含主承销商的承销、保荐费用的税金人民币679,245.28元）。以上募集资金已经天衡会计 师事务所（特殊普通合伙）审验，并于2017年2月16日出具了“天衡验字（2017）00022号”《验资 报告》予以确认。 （二）2016年非公开发行股票募集资金使用及结余情况 截至2018年6月30日，非公开发行股票募投项目累计投入17,666.75万元，非公开发行股票募集 资金存储专户及理财专户余额为29,107.53万元，其中：募集资金专户余额（含利息）3,607.53万元， 未到期理财资金余额25,500.00万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已 变更项 目(含 部分变 更) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末 投资进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 阀门服务快速反应中心项目 是 22,698.23 11,288.23 0 151.13 1.34% 2020年 03月31 日 0 否 是 阀门智能制造项目 否 7,800 7,800 1,136.94 3,354.67 43.01% 2019年 03月31 日 0 否 否 特种阀门研发试验平台项目 否 7,000 7,000 9.67 140.95 2.01% 2019年 03月31 日 0 否 否 偿还银行贷款及补充流动资金 否 7,500 7,500 0 7,500 100.00% 0 不适用 否 支付收购瑞帆节能100%股权的部 分交易对价 否 0 11,410 6,520 6,520 57.14% 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 44,998.23 44,998.23 7,666.61 17,666.75 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 无 0 0 0 0 0.00% 0 超募资金投向小计 -- 0 0 0 0 -- -- 0 -- -- 合计 -- 44,998.23 44,998.23 7,666.61 17,666.75 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情 况和原因（分具体项目） 1、阀门服务快速反应中心项目：报告期内未有相关投入，投资进度低于预期，主要原因是随着国家供给侧改 革的持续推进，拟投资建设的阀门服务快速反应中心项目原计划通过在项目当地租赁厂房、购置设备的方式实施， 但在实际建设过程中来自环保、安全等方面不可预期的压力越来越大，公司综合各方面因素分析投入产出比后，认 为项目可行性已发生较大变化，公司暂缓使用募集资金投入阀门服务快速反应中心项目，终止部分阀门服务快速反 应中心网点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三 期交易对价。 2、特种阀门研发试验平台项目：报告期内投入募集资金9.67万元，投资进度低于预期，主要原因是项目部分 试验检测设备、仪器已由公司事先以自有资金投入，且东源检测取得开展业务所需的全部资质和阀门检测服务市场 的拓展需要一定时间，为避免设备仪器闲置造成浪费，公司减缓了项目募集资金投入进度。 项目可行性发生重大变化的情况 说明 公司分别于2018年5月12日、2018年5月29日召开第四届董事会第十九次会议、第四届监事会第十七次会 议和2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司根据实际情况和业 务发展需要，调整非公开发行股票募集资金投资项目之“阀门服务快速反应中心项目”的具体投资计划。具体内容 详见2018年5月14日刊载于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于变更 部分募集资金用途的公告》（公告编号：2018-040）。 公司在开展非公开发行募集资金投资项目前期调研和规划过程中，考虑到阀门维保的重要性逐步提升，维保的 市场需求将进一步扩大，“阀门服务快速反应中心”的建立，将会延长公司的产业链，使公司的产品和服务更加贴 近客户，提高公司满足客户需求的能力。但自2017年初以来，随着各地对环保、安全要求的不断提升，建设分布 式的阀门服务快速反应中心，成本较高，对中低端阀门产品进行维修不具备经济性。而随着信息技术的不断进步和 交通便捷性不断改善，对高端阀门进行集中式维修，目前已基本能够满足用户需求。通过分析计算实际投入产出比， 该项目原选址的部分阀门服务快速反应中心项目已没有继续投入建设的必要。 公司以现金方式收购瑞帆节能100%股权于2017年8月29日完成股权交易过户和合并报表，交易对价为32,600 万元人民币。根据公司发展规划及资金使用安排，公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于向中国银行启 东支行申请不超过1.956亿元并购贷款的议案》，同意公司向中国银行启东支行申请金额不超过人民币1.956亿元 的并购贷款，用于支付收购瑞帆节能100%股权的部分交易对价，并购贷款占并购交易价款的比例为60%，贷款期限 为5年，贷款利率为4.655%，贷款资金额度大、财务成本较高。 综合以上各方面因素分析，公司虽然长期看好阀门服务快速反应中心的未来发展趋势，但结合目前市场的实际 情况并从审慎投资的角度出发，认为短期内若继续实施分布式的阀门服务快速反应中心项目建设将难以达到项目预 期的效益，且为降低公司财务成本，提高募集资金使用效率，实现股东权益最大化，根据目前的市场情况和公司自 身资金情况，公司董事会决定调整“阀门服务快速反应中心项目”的投入计划，终止部分阀门服务快速反应中心网 点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三期交易对 价（第二期需支付6,520万元交易对价，第三期需支付4,890万元交易对价），其中第二期6,520万元交易对价已 于2018年6月28日支付完毕，剩余未使用的募集资金继续存放在募集资金专户中，后续视宏观政策和市场变化情 况，由公司董事会决定是否使用募集资金进行后续投入，如需变更将依据《募集资金管理办法》及其他法律法规的 规定履行审批手续。 本次调整“阀门服务快速反应中心项目”投入计划后，原已投入并建成的部分快速反应中心项目，公司将继续 使用自有资金保证其持续正常运行，更好地服务客户，为公司创造更多效益。因此，本次变更募投项目不会对已建 成项目的正常运行造成重大不利影响。 根据公司与中国银行启东支行签订的并购贷款授信协议，公司有权不提用后续并购贷款，并以自筹资金或募集 资金支付剩余的并购交易对价。因此，本次变更募投项目不会对公司生产经营产生重大不利影响。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项目的独立意见，表示对本次 变更募集资金项目无异议。 超募资金的金额、用途及使用进 展情况 不适用 募集资金投资项目实施地点变更 情况 不适用 募集资金投资项目实施方式调整 情况 不适用 募集资金投资项目先期投入及置 换情况 适用 截至2017年2月28日，公司先期投入募集资金投资项目的自有资金合计6,638,239.80元。中天运会计师事 务所（特殊普通合伙）出具了“中天运[2017]核字第90042号”《以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专 项鉴证报告》，对上述募集资金项目的预先投入情况进行了专项审核。公司第四届董事会第九次会议与第四届监事 会第七次会议分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预 先已投入阀门智能制造项目的自筹资金6,638,239.80元。前述募集资金投资项目置换工作已在2017年度内全部实 施完毕。 用闲置募集资金暂时补充流动资 金情况 不适用 项目实施出现募集资金结余的金 额及原因 不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金存放于募集资金专户和以金融机构保本收益型理财产品存放。 募集资金使用及披露中存在的问 题或其他情况 公司按照《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金管理办法》的规定使用和管理募 集资金，及时、准确、完整地披露募集资金使用及存放情况，报告期内，公司不存在违规使用募集资金的情况。 （3）募集资金变更项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 变更后的项目 对应的原 承诺项目 变更后项目 拟投入募集 资金总额 (1) 本报告期 实际投入 金额 截至期末实际 累计投入金额 (2) 截至期末投 资进度 (3)=(2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 变更后的 项目可行 性是否发 生重大变 化 支付收购瑞帆节能100%股权的部 分交易对价 阀门服务 快速反应 中心项目 11,410 6,520 6,520 57.14% -- 0 不适用 否 合计 -- 11,410 6,520 6,520 -- -- 0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 公司分别于2018年5月12日、2018年5月29日召开第四届董事会第十九次会议、 第四届监事会第十七次会议和2018年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部 分募集资金用途的议案》，同意公司根据实际情况和业务发展需要，调整非公开发行股 票募集资金投资项目之“阀门服务快速反应中心项目”的具体投资计划。具体内容详见 2018年5月14日刊载于《证券时报》《中国证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上的《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2018-040）。 公司在开展非公开发行募集资金投资项目前期调研和规划过程中，考虑到阀门维保 的重要性逐步提升，维保的市场需求将进一步扩大，“阀门服务快速反应中心”的建立， 将会延长公司的产业链，使公司的产品和服务更加贴近客户，提高公司满足客户需求的 能力。但自2017年初以来，随着各地对环保、安全要求的不断提升，建设分布式的阀 门服务快速反应中心，成本较高，对中低端阀门产品进行维修不具备经济性。而随着信 息技术的不断进步和交通便捷性不断改善，对高端阀门进行集中式维修，目前已基本能 够满足用户需求。通过分析计算实际投入产出比，该项目原选址的部分阀门服务快速反 应中心项目已没有继续投入建设的必要。 公司以现金方式收购瑞帆节能100%股权于2017年8月29日完成股权交易过户和 合并报表，交易对价为32,600万元人民币。根据公司发展规划及资金使用安排，公司 第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于向中国银行启东支行申请不超过1.956亿 元并购贷款的议案》，同意公司向中国银行启东支行申请金额不超过人民币1.956亿元 的并购贷款，用于支付收购瑞帆节能100%股权的部分交易对价，并购贷款占并购交易 价款的比例为60%，贷款期限为5年，贷款利率为4.655%，贷款资金额度大、财务成本 较高。 综合以上各方面因素分析，公司虽然长期看好阀门服务快速反应中心的未来发展趋 势，但结合目前市场的实际情况并从审慎投资的角度出发，认为短期内若继续实施分布 式的阀门服务快速反应中心项目建设将难以达到项目预期的效益，且为降低公司财务成 本，提高募集资金使用效率，实现股东权益最大化，根据目前的市场情况和公司自身资 金情况，公司董事会决定调整“阀门服务快速反应中心项目”的投入计划，终止部分阀 门服务快速反应中心网点的建设，并将对应的该部分募集资金11,410万元变更用于支 付收购瑞帆节能100%股权的第二期和第三期交易对价（第二期需支付6,520万元交易 对价，第三期需支付4,890万元交易对价），其中第二期6,520万元交易对价已于2018 年6月28日支付完毕，剩余未使用的募集资金继续存放在募集资金专户中，后续视宏 观政策和市场变化情况，由公司董事会决定是否使用募集资金进行后续投入，如需变更 将依据《募集资金管理办法》及其他法律法规的规定履行审批手续。 本次调整“阀门服务快速反应中心项目”投入计划后，原已投入并建成的部分快速 反应中心项目，公司将继续使用自有资金保证其持续正常运行，更好地服务客户，为公 司创造更多效益。因此，本次变更募投项目不会对已建成项目的正常运行造成重大不利 影响。 根据公司与中国银行启东支行签订的并购贷款授信协议，公司有权不提用后续并购 贷款，并以自筹资金或募集资金支付剩余的并购交易对价。因此，本次变更募投项目不 会对公司生产经营产生重大不利影响。 公司独立董事、监事会、保荐机构中信证券股份有限公司亦表明对变更募集资金项 目的独立意见，表示对本次变更募集资金项目无异议。 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用 变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 2018年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 2018年08月07日 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《江苏神通阀门股份有限公司 2018年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名 称 公司类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江苏东 源阀门 检测技 子公司 阀门整机性能检验检 测、阀门材料性能检验 检测及其他相关的技术 1000万元 79,426,794.07 2,459,361.77 262,811.32 775,663.53 581,747.65 术有限 公司 咨询和技术服务。 上海神 通企业 发展有 限公司 子公司 新能源、环保、机械专 业的技术开发、技术咨 询、技术服务、技术转 让，能源装备、环保设 备、机械设备的销售， 工程环保节能工程、设 计及其专业的技术咨询 等。 5000万元 71,759,533.67 50,850,738.41 15,083,109.30 2,293,947.47 1,720,318.15 南通神 通置业 有限公 司 子公司 房地产开发经营，自有 房屋租赁服务、市政工 程施工。 800万元 87,738,331.70 7,871,152.39 0.00 -67,891.04 -66,755.99 无锡市 法兰锻 造有限 公司 子公司 法兰、石化设备配件的 制造、加工、研发；金 属锻造技术的研发；金 属锻造加工；金属材料、 通用机械、专用设备、 电气机械、五金产品、 管道配件的销售；自营 和代理各类商品及技术 的进出口业务；道路普 通货物运输。 10000万元 510,027,455.02 301,193,832.05 197,472,381.20 8,533,692.69 6,637,270.77 江苏瑞 帆节能 科技服 务有限 子公司 高炉煤气除尘干湿法节 能减排改造技术、脱硫 脱硝系统节能技术、工 业窖炉余热余压回收利 1250万元 169,245,294.77 132,639,874.86 39,169,344.93 12,464,977.25 11,073,187.92 公司 用技术、电机系统节能 改造技术、燃烧控制管 理系统技术的研发及服 务，合同能源管理项目 投资。 上海驭 冉创业 投资中 心（有限 合伙） 参股公 司 创业投资，实业投资， 投资管理，投资咨询（除 金融、证券）。 10000万元 106,405,893.44 106,405,893.44 0.00 -784,457.78 -784,457.78 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018年1-9月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度 40.00% 至 70.00% 2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元） 5,328.16 至 6,469.91 2017年1-9月归属于上市公司股东的净利润（万元） 3,805.83 业绩变动的原因说明 公司冶金阀门和石化阀门市场需求增 加，以及江苏瑞帆节能科技服务有限公 司纳入合并报表范围。 十、公司面临的风险和应对措施 1、主要风险 （1）技术和质量风险 无论冶金特种专用阀门，还是核电站用核级关键阀门，以及超（超）临界火电关键阀门、煤化工苛刻 工况阀门、石油石化阀门、LNG超低温专用阀门等，公司一直坚持走高端阀门服务高端客户之路。公司研 发的新产品在通过试验和鉴定后，将陆续投放市场，若公司在新产品研发和市场推广过程中出现失误或者 技术障碍不能及时、有效获得突破，或者由于生产制造疏漏或其他原因导致产品出现质量瑕疵，将对本公 司的经营业绩的持续增长产生不利影响。 （2）行业发展政策风险 近年来国家在推进供给侧结构性改革及消化、淘汰落后产能方面出台了一系列政策及激励措施，而钢 铁行业的发展首要面临的就是低端产能过剩，因此钢铁企业在加大节能减排、淘汰落后产能、提升高端供 给的技术改造方面面临较好的市场环境，公司冶金阀门主要应用于钢铁企业节能、减排、降耗等领域，若 今后这一政策发生变化，或者钢铁企业经营形势恶化，市场竞争压力进一步加大，将对公司冶金阀门经营 业绩产生不利影响。 核电阀门方面，假若国家核电主管部门在核电发展政策方面出现重大不利变化，或者核电新建项目的 审批工作不能尽快恢复的话，将对公司未来三年订单的取得和业绩的实现造成一定的不确定性影响。 （3）市场开拓风险 公司近年陆续投入较大人力、财力致力于核电、煤化工、超（超）临界火电、高效燃气轮机、液化天 然气（LNG）、石化领域以及军工领域的调节阀、闸阀、波纹管截止阀、低扭矩球阀等特种专用阀门的研制 和开发，目前已经取得一定成果，但若未来在市场拓展中未能如预期快速推进，或产品未能有效满足客户 需求，或市场竞争加剧，将对公司未来整体经营业绩的提升产生不利影响。 （4）经营规模扩大后面临的管控风险 随着公司经营规模的不断扩大，公司资产规模、销售规模都呈现了较快增长，在技术研发、质保体系 运行、市场开拓、资本运营、资源整合等方面，对公司管理团队的职业素质和管理水平都提出了更高的要 求，特别是并购无锡市法兰锻造有限公司、江苏瑞帆节能科技服务有限公司后，对公司来说也提出了集团 化企业运营管控的迫切需求，对具备集团化企业管控水平和较强专业能力的人才需求也在不断增长。虽然 公司近年已经着手投入大量财力进行员工培训、人才引进工作，然而若公司不能及时提高管理水平和管理 效率，急需的技术、管理人才不能及时到位，也会对公司业绩的提升和集团企业有效管控带来不利影响。 （5）应收账款风险 报告期末，公司应收账款余额为61,996.21万元，应收账款金额较大的主要原因是下游部分客户回款 速度放缓以及产品质保金随着业务规模持续扩大有所增长所致。虽然公司下游客户主要为国内大中型的钢 铁企业、核电站及石油石化企业，资信情况良好，且公司已足额计提了坏账准备，但仍存在应收账款不能 及时全额收回的风险。应收账款的逾期收回将在一定程度上增加公司运营成本和坏账风险。为有效应对上 述应收账款风险，公司一方面重点开发优质客户、加强客户信用评价和分级管理以防范风险；另一方面， 通过加强与客户对账、函证等措施加大应收账款催收力度，降低坏账风险。 （6）商誉减值风险 报告期末，公司商誉余额23,259.44万元，其中以支付现金方式收购瑞帆节能100%股权而新增的商誉 21,586.94万元。虽然报告期内瑞帆节能经营状况正常，且当前经营环境未发生重大不利变化，如瑞帆节 能未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对上市公司未来年度的损益造成不利影响。针对上述 风险，一方面由转让方对瑞帆节能的承诺期经营业绩作出了承诺，若承诺业绩未能实现，将按照约定方式 对上市公司进行业绩补偿，上述业绩补偿措施能够减少商誉减值对上市公司当期损益的影响。另一方面， 公司将加强瑞帆节能的公司治理、规范运作和经营业绩管控，采取有效措施防范和化解商誉减值带来的不 利影响。 2、应对措施 公司将主要采取以下措施应对上述风险：进一步加强公司党建工作，发挥党员干部先锋模范作用；推 进公司转型升级，在为用户提供全生命周期服务中，提升公司效益；加快公司检测试验能力建设，提升公 司产品替代进口产品的竞争能力；实施阀门智能制造项目建设，深化实施“两化融合”发展战略，通过智 能制造车间的建设，提升产品生产的自动化水平，降本增效，提升整体竞争能力；加快民品向军品市场的 业务拓展，实现产业升级。持续保持研发投入，提升市场竞争能力；创新营销模式，降低经营风险；通过 加强内控管理和预算管理，进一步强化内控体系建设和规范运作，合理压缩成本和控制费用支出，实现公 司经营的降本增效；实行报价产品毛利率控制分析，向设计要效益，向采购要效益，向精细化管理要效益； 坚持可持续发展的人才战略，实现人才队伍的梯次配置；对客户的信用状况调查分析，公司内部落实催收 款项的责任，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩，同时加大应收账款的催收力 度，在应收账款的时效期内，通过对账和发送询证函等方式督促客户偿还债务；采取多种措施调动瑞帆节 能团队的积极性和创造性，为瑞帆节能提供发展所需的各种资源和机会，实现瑞帆节能的整体利益最大化。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类 型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2018年第一 次临时股东 大会 临时股 东大会 40.62% 2018年02月 09日 2018年02月 10日 详见公司指定信息披露媒体《证券 时报》《中国证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上 的《2018年第一次临时股东大会决 议公告》（公告编号：2018-015）。 2017年年度 股东大会 年度股 东大会 40.88% 2018年05月 08日 2018年05月 09日 详见公司指定信息披露媒体《证券 时报》《中国证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上 的《2017年年度股东大会决议公告》 （公告编号：2018-037）。 2018年第二 次临时股东 大会 临时股 东大会 40.61% 2018年05月 29日 2018年05月 30日 详见公司指定信息披露媒体《证券 时报》《中国证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上 的《2018年第二次临时股东大会决 议公告》（公告编号：2018-046）。 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用 承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺 时间 承诺期限 履行情况 股改承诺 （未完）  |