[中报]纳尔股份:2018年半年度报告
上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 2018 年半年度报告 2018 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人游爱国、主管会计工作负责人 游爱军及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 何贵财声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意相关风险，具体请 见 “ 第四节、经营情况讨论与分析 ” 之 “ 十、公司面临的风险和应对措施 ” 。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................ 5 第三节 公司业务概要 ................................ .......................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................... 11 第五节 重要事项 ................................ ............................ 21 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 26 第七节 优先股相关情况 ................................ ....................... 30 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ......... 31 第九节 公司债相关情况 ................................ ....................... 32 第十节 财务报告 ................................ ............................ 33 第十一节 备查文件目录 ................................ ...................... 119 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、母公司、纳尔股份 指 上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 游爱国先生 纳印投资 指 上海纳印投资管理有限公司 英飞莱斯 指 上海英飞莱斯标牌材料 有限公司，本公司全资子公司 百纳数码 指 南通百纳数码新材料有限公司，本公司全资子公司 艾印新材 指 上海艾印新材料有限公司，本公司全资子公司 OEM 指 原始设备制造商，受托厂商利用委托厂商的设计、技术等进行具体 ODM 指 原始设计制造商，受托厂商根据委托厂商的规格和要求，自主设计 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 / 本报告期 指 2018 年 1 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 纳尔股份 股票代码 002825 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 上海纳尔数码喷印材料股份有限公司 公司的中文简称（如有） 纳尔股份 公司的外文名称（如有） Shanghai NAR Industrial Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） NAR 公司的法定代表人 游爱国 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 游爱军 联系地址 上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号 电话 021 - 31272888 传真 021 - 31275255 电子信箱 ir@nar.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2017 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适 用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2017 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 373,570,448.76 292,379,604.12 27.77% 归属于上市公司股东的净利润（元） 28,559,313.70 19,221,971.97 48.58% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的 净利润（元） 24,695,535.89 18,433,422.20 33.97% 经营活动产生的现金流量净额（元） 16,984,157.70 43,912,750.18 - 61.32% 基本每股收益（元 / 股） 0.28 0.19 47.37% 稀释每股收益（元 / 股） 0.28 0.19 47.37% 加权平均净资产收益率 4.90% 3.43% 1.47% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 800,242,060.39 750,828,281.84 6.58% 归属于上市公司股东的净资产（元） 587,501,025.63 568,961,667.79 3.26% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告 中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） - 115,448.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,168,964.60 委托他人投资或管理资产的损益 3,254,347.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 28,833.82 减：所得税影响额 472,919.30 合计 3,863,777.81 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主要从事数码喷印材料的研发、生产和销售。数码喷印材料是数码喷墨印刷中的承印材料，属于印刷及设备器材制 造业的细分子行业，也属于复合材料的细分行业。 公司产品主要包括车身贴、单透膜、涂层喷印材料和贴合喷印材料等承印材料，其中，车身贴、单透膜和涂层喷印材料以自 产为主，贴合喷印材料采用外购的模式。 公司的销售方式，按照品牌划分，包括自主品牌和ODM（贴牌）；按照渠道划分，可以分为直销和经销。公司采用“以 销定产、适度库存”的模式进行生产安排。 作为数码喷印材料，公司产品经喷绘后广泛应用于以下两大领域：一是户外广告领域，二是装饰美饰领域。其中，户外 广告领域包括汽车地铁等流动媒体广告、玻璃幕墙广告、商业看板、标识标牌等；装饰美饰领域包括场地装饰（商场、会场、 装修场所等）、汽车美饰、 3C产品美饰等。 报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （1）技术研发优势 公司是高新技术企业和国家火炬计划重点高新技术企业，并被上海市科学技术委员会、上海市知识产权局等部门认定为 创新型企业和科技小巨人企业，建设有上海市认定企业技术中心，并与华东理工大学共建产学研合作基地。 公司非常重视工艺和产品的持续研发，经过多年的技术积累和生产实践，形成了较强的行业技术研发能力，拥有一批精 细化工、高分子材料、机械设备等领域的专业技术研发人员，具有较高的技术水平和丰富的行业经验。公司掌握并大规模稳 定应用涂布技术、贴合技术、冲孔技术等技术工艺，同时积极保持对市场产品和功能多样性、便利性需求的及时响应，开发 形成并掌握了车身贴排气技术、零残留胶性技术、高遮盖控制技术、高效冲孔模具技术、CJ型数码打印材料技术等多项核 心技术，有效解决了车身贴的施工效率和下刊残胶率、减少了单透膜的冲孔毛刺和拉裂现象、增强了涂层喷印材料的耐候性 和喷绘性能等，提高了产品质量与市场应用价值。 报告期内，公司新增授权专利7项，其中1项发明专利。 公司专注于数码喷印材料的生产制造，经过多年的技术研发创新和生产经验的积累，形成了以工艺改进、设备改造为特 征的生产制造能力。 数码喷印材料产品需要经过多道工艺，涉及温度、压力、速度等多项工艺参数，产品性能和质量对工艺参数的变化较为 敏感，需要根据生产条件对其进行及时、恰当的设定和调整，如基材张力控制、传送速度控制、烘干温度设定等。公司在长 期的生产过程中积累了丰富的生产经验，通过对生产工艺的持续调整、优化以及工艺操作流程的规范建立了良好的工艺规范 控制体系，保证生产工艺的有效运行，实现产品品质的提高和稳定。 数码喷印材料种类繁多且缺乏统一行业标准，客户需求呈现特定化、多样化特征，要求行业内厂商在生产实践中对设备 进行适当改造。经过长期积累和创新，公司在设备调整、改造方面形成了丰富的经验，并在冲孔设备环节取得多项关键技术 且获得相关专利。生产设备的调整、改造对公司生产制造能力的提升有着重要的作用：一是通过设备的自主研发设计、调整 改进，公司不仅降低了设备采购成本，而且延长了设备的使用寿命，结合产品配方、技术参数等要求，将设备与工艺紧密结 合，大幅提高了生产效率，降低了生产成本。二是自主研发设备可降低设备操作复杂度，有效减少机械故障和人为失误造成 的产品不良率，提高产品的质量。三是根据客户对产品的特定需求，对现有设备进行及时调整和改进，通过调整设备和模具 的构造，适应多样化的产品规格需求，提高企业产品的综合竞争力。 （2）产品结构优势 经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司产品系列日益丰富，目前拥有四大种类、数十个细分品种的产品， 极大地满足了客户多样性需求，是国内数码喷印材料行业产品种类较为丰富的企业之一。 数码喷印材料行业具有多品种、短周期、高质量、小批量的业务特点，下游客户根据实际应用领域的不同而常常需同时 采购多种不同产品。在丰富自产产品系列的同时，公司根据客户的需求而外购部分不同种类的产品，向客户提供“一站式” 的服务，积极满足全球客户和合作伙伴的需求。 优化产品结构，为客户创造价值。强化标准化产品的品质稳定、规模化优势，将标准化产品的价值加速传递给市场及用 户；塑造公司自有品牌产品生命力，从 研发、制程、品控、材料选配到营销服务端全过程驱动，推动公司各产品线自有品 牌在市场端、客户端的口碑提升和价值认同，提升公司可持续发展的核心竞争力。 此外，凭借较强的研发创新能力、生产制造能力以及可靠的产品质量，公司与业内部分优秀企业建立了稳定合作关系。 目前数码喷印材料缺乏统一的行业标准，各个厂商间的产品种类及性能存在一定差异，基于产品质量稳定的要求以及更换成 本等方面考虑，下游客户与制造企业间的合作关系一旦确立，有利于双方形成相对稳定的长期合作关系。 公司部分核心客户作为行业领先企业，拥有很好的信誉，其业务规模较大且比较稳定，并具有一定的增长潜力。同时， 核心客户具有很强的质量意识，在选择产品时注重强调供应商的综合实力，因此成为该类企业的供应商体现了公司较强的产 品竞争能力。公司通过不断发掘下游行业中的核心客户，不仅适度避免了价格的恶性竞争，还提升了品牌的影响力。 （3）精细管理优势 公司通过ISO9001:2015国际质量体系认证，已经建立了从质量手册、程序文件、作业指导书、标准规范到记录表单等的 全套质量管理体系，并针对客户不同需求制定了相应的质量标准。 精细化公司内部管理。紧紧围绕公司确定年度工作指引开展各项内部管理工作：一切为了客户，建立、践行并持续提升 工作标准，坚决执行预算，培养能打仗的团队。进一步优化产品结构、降本节支、研发创新、技术改造提升效率、同时加大 营销力度、制定有效的产品销售策略。在产品销售策略上形成“双轮驱动”即标准产品与服务产品并进，以满足客户需求为 导向，推动经销商、终端用户精细化管理、制定有针对性的促销策略，利用资源优势扩大市场占有率。 （4）品牌形象优势 公司从成立以来非常注重产品品牌的塑造和推广，通过先进的生产工艺、完善的质量管理体系，经过多年的推广与积累， 纳尔品牌在行业内已形成了良好的口碑。同时，公司通过国内外专业展会、专业杂志、网络平台等各种平台进行品牌宣传， 并积极与行业协会、行业知名企业举办各种活动，提高公司品牌在业内的知名度，并建设有中文、英语等语言的企业宣传网 站以介绍产品、宣传品牌，满足世界范围用户的需求。此外，公司与业内部分优秀企业的合作大大提高了纳尔品牌在数码喷 印材料行业内的影响力。 同时，“纳尔”商标为上海市上海市著名商标；“纳尔”品牌产品多次获得“上海名牌”称号。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，全球经济遇到的风险和困难逐步增多，主要经济体增长放缓、通胀上升，紧缩货币政策周期开启，与此 同时，贸易保护主义正在抬头，面临中美贸易争端和国内金融稳杠杆的环境下，国内经营运营总体保持稳定。 公司在此背景下稳扎稳打，报告期内，公司2018年半年度实现营业收入37,357.00万元，比上年同比上升27.77%；净利 润2855.93万元，以上年同比上升48.58%；基本每股收益0.28元。 报告期内公司总体运营情况： （一）在团队建设上，公司中高管理团队稳定，优化管理模式，实施了第二期股权激励计划，有117名管理人员和骨干 员工参与了激励计划，培养和引进了一批管理技术人员，优化了公司的团队架构，人才层次更加合理，开展多层次的岗位培 训，员工岗位技能逐渐提高。 （二）公司在2018年随着国内市场营销网络募投项目的进行，完善了营销服务体系， 基于大区化、扩大市场份额，提 升客户满意度。 （三）加大研发投入。随着技术研发中心投入使用，提升了公司的研发优势与核心竞争力。报告期内公司共新增专利7 项，其中1项发明专利。 （四）在公司治理上，公司三会运作正常，信息披露工作正常，完成了年度报告、第一季度报告编制。公司重大事项决 策按照相关制度流程进行，降低了经营风险。 二、主营业务分析 概述 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营 业收入 373,570,448.76 292,379,604.12 27.77% 营业成本 303,906,443.29 229,017,682.25 32.70% 销售收入增长导致成本 相应增加 销售费用 9,463,923.21 8,884,371.85 6.52% 管理费用 32,503,423.19 28,115,813.91 15.61% 财务费用 - 2,756,303.57 3,475,082.41 - 179.32% 人民币兑美元贬值导致 汇兑收益增加 所得税费用 3,637,979.22 3,874,515.22 - 6.10% 研发投入 16,268,318.44 10,010,200.30 62.52% 公司加大对新产品的开 发投入 经营活动产生的现金流 量净额 16,984,157.70 43,912,750.18 - 61.32% 去年收回银行汇票质押 的定期存款金额较大 投资活动产生的现金流 量净额 - 24,380,027.68 - 111,239,263.87 - 78.08% 去年购买理财产品支付 金额较大 筹资活动产生的现金流 量净额 - 12,764,665.00 - 12,126,000.00 5.27% 现金及现金等价物净增 加额 - 18,356,464.38 - 84,565,601.94 - 78.29% 去年购买理财产品支付 金额较大 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 373,570,448.76 100% 292,379,604.12 100% 27.77% 分行业 数码喷印材料行业 373,570,448.76 100.00% 292,379,604.12 100.00% 27.77% 分产品 车身贴 273,751,028.95 73.28% 221,711,039.81 75.83% 23.47% 单透膜 69,097,029.56 18.50% 41,033,378.47 14.03% 68.39% 涂层 5,709,684.13 1.53% 9,624,252.68 3.29% - 40.67% 贴合 18,242,247.06 4.88% 14,065,671.47 4.81% 29.69% 其他 6,770,459.06 1.81% 5,945,261.69 2.03% 13.88% 分地区 美澳区 105,511,500.58 28.24% 53,520,407.01 18.31% 97.14% 亚洲区 78,198,101.55 20.93% 70,410,548.07 24.08% 11.06% 欧俄区 7,498,314.31 2.01% 8,149,395.19 2.79% - 7.99% 非洲区 8,850,796.98 2.37% 8,461,593.82 2.89% 4.60% 华东区 122,004,959.65 32.66% 114,911,323.64 39.30% 6.17% 华北区 11,854,130.98 3.17% 13,090,138.73 4.48% - 9.44% 华中区 15,134,893.52 4.05% 8,881,503.84 3.04% 70.41% 华南区 11,888,344.05 3.18% 4,308,980.39 1.47% 175.90% 西北区 3,446,879.83 0.92% 3,178,700.39 1.09% 8.44% 东北区 5,063,579.50 1.36% 4,561,001.33 1.56% 11.02% 西南区 4,118,947.81 1.10% 2,906,011.71 0.99% 41.74% 占公司营业收入或营业利润 10% 以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 数码喷印材料行 业 373,570,449.00 303,906,443.00 18.65% 27.77% 32.70% - 3.02% 分产品 车身贴 273,751,028.95 225,127,202.30 17.76% 23.47% 29.79% - 4.01% 单透膜 69,097,029.56 53,423,987.24 22.68% 68.39% 67.84% 0.25% 分地区 美澳区 105,511,501.00 81,656,847.00 22.61% 97.14% 111.53% - 5.26% 亚洲区 78,198,102.00 60,025,629.00 23.24% 11.06% 23.46% - 7.71% 华东区 121,619,932.00 104,027,816.00 14.46% 5.84% 5.94% - 0.08% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不 适用 单透膜销售较去年同期增长68.39%，主要是因为公司加大营销网络的建设，市场份额提升，导致销售额增加 涂层喷印材料较去年下降40.67%，主要是因为公司调整产品结构，减少涂层类产品的生产所致 美澳区销售较去年同期增长97.14%，主要是因为受南美多个国家政治活动影响，公司产品出现较大幅度增长 华中区、华南区、西南区分别较去年增长70.41%，175.90%，41.74%，主要是国内营销网络建设、加大国内营销力度，导致 本期增长较大 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 167,185,559.3 0 20.89% 182,272,799.00 24.28% - 3.39% 应收账款 81,450,108.90 10.18% 62,674,565.00 8.35% 1.83% 存货 92,770,158.35 11.59% 71,127,608.00 9.47% 2.12% 长期股权投资 30,111,183.26 3.76% 12,013,013.00 1.60% 2.16% 固定资产 139,595,446.5 4 17.44% 142,201,551.00 18.94% - 1.50% 在建工程 35,124,171.15 4.39% 23,750,367.00 3.16% 1.23% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 截至报告期末的资产权利受限情况：其他货币资金，期末账面金额14436407.63元，系银行承兑汇票保证金 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 47,236,410.62 9,316,868.10 507.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 嘉兴慧 尔创业 投资合 伙企业 （有限 合伙） 创业投 资 新设 19,200, 000.00 64.00% 自有资 金 上海汇 融投资 控股有 限公 司、上 海兰业 实业有 限公 司、上 海慧眼 7 年 产业投 资基金 股权 已全 部过 户 0.00 0.00 否 2018 年 06 月 04 日 公告编 号： 2018 - 03 8 投资管 理有限 公司、 上海张 江火炬 创业园 投资开 发有限 公司 合计 -- -- 19,200, 000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 19,325 报告期投 入募集资金总额 2,803.64 已累计投入募集资金总额 8,334.3 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 2018 年 1 - 6 月实际使用募集资金 2,803.64 万元， 2018 年 1 - 6 月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 3.86 万元， 2018 年 1 - 6 月收到理财产品收益 287.06 万元；累计已使用募集资金 8,334.30 万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续 费等的净额为 52.23 万元，累计 收到的理财产品收益 651.57 万元截至 2018 年 6 月 30 日，募集资金余额为人民币 11,721.20 万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额、尚未支付的上市发行费用 4.53 万元及尚未置换出的以自有 资金支付的募集资金发行费用 22.17 万元），其中存放募集资金专户余额 621.20 万元，未到期银行理财产品 11,100.00 万元 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已 变更项 目 ( 含部 分变更 ) 募集资金 承诺投资 总额 调整后投 资总额 (1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额 (2) 截至期末 投资进度 (3) ＝ (2)/(1) 项目达到 预定可使 用状态日 期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 化 承诺投资项目 高性能数码喷印材 料生产建设项目（三 期） 否 15,134.41 15,124.36 2,113.03 6,406.19 42.36% 2018 年 11 月 30 日 否 否 数码喷印材料工程技 术研发中心建设项目 否 2,636.73 2,636.73 585.75 1,621.86 61.51% 2018 年 11 月 30 日 不适用 否 国内营销网络建设项 目 否 1,563.91 1,563.91 104.86 306.25 19.58% 2018 年 11 月 30 日 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 19,335.05 19,325 2,803.64 8,334.3 -- -- -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 19,335.05 19,325 2,803.64 8,334.3 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 研发中心建设项目作为公司研发能 力建设，不直接产生效益，但通过项目的建设，公司将提高设计 研发的硬件基础，进一步提升研发实力 , 从而间接提高公司效益。 2. 营销网络建设项目作为公司营 销体系的完善和提升，不直接产生效益，但通过项目的实施，公司将提高销售能力，增强客户忠诚 度，从而间接提高公司效益。 3. 高性能数码喷印材料生产建设项目（三期）为项目开工建设中，当 期未产生投资效益 项目可行性发生重大 变化的情况说明 未发生重大变化 超募资金的金额、用 不适用 途及使用进展情况 募集资金投资项目实 施地点变更情况 适用 以前年度发生 2016 年 12 月 13 日，公司召开第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议分别审议通过 了 《关于部分募投项目变更实施主体和地点的议案》，公司对募集资金投资项目：数码喷印材料工 程技术研发中心建设项目的实施主体进行了变更，具体变更情况如下：变更前为：南通百纳数码新 材料有限公司，地址为：南通市通州区金桥西路 628 号；变更后为：纳尔股份，地址为：上海市浦 东新区新场镇新瀚路 26 号 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 适用 2016 年 12 月 13 日，公司第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议分别审议通过了《关 于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》。本公司募集资金投资项目利用自筹资金实 际已投入 3257.86 万元，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司以自筹资金先期投入募集资 金项目的事项进行了专项审核，并出具了《上海纳尔数码喷印材料股份有限公司以自筹资金预先投 入募投项目的专项说明》（天健审〔 2016 〕 8066 号）。 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用 的募集资金 用途及去向 剩余尚未使用的募集资金存放在募集资金专户，将继续用于投入本公司承诺的募投项目 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 本公司已按《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》和《上海纳尔数码喷印材料股份 有限公司募集资金管理办法》的相关规定及时、真实、准确、完整披露募集资金的存放与使用情况， 不存在募集资金存放、使用、管理及披露违规的情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 （4）募集资金项目情况 募集资金项目概述 披露日期 披露索引 关于募集资金年度存放与实际使用情况 的专项报告 2017 年 04 月 18 日 2017 - 038 2017 年半年度募集资金存放与使用情况 的专项报告 2017 年 08 月 08 日 2017 - 062 关于募集资金年度存放与使用情况的专 项报告 2018 年 04 月 17 日 2018 - 019 2018 年半年度募集资金存放与使用情况 的专项报告 2018 年 08 月 08 日 8、非募集资金投资的重大项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10% 以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海英飞莱 斯标牌材料 有限公司 子公司 数码喷印材 料的贸易 1,000,000.00 13,441,463.5 0 - 3,514,361.9 9 16,898,706.9 1 774,475.25 774,475.25 南通百 纳数 码新材料有 限公司 子公司 数码喷印材 料的研发、 生产和销售 100,000,000. 00 284,383,853. 52 251,473,030. 02 177,581,696. 49 8,860,403.98 8,686,886.70 上海艾印新 材料有限公 司 子公司 数码喷印材 料的研发、 生产和销售 5,000,000.00 358,977.15 358,157.19 91,936.27 61,462.99 64,176.71 香港纳尔国 际有限公司 子公司 数码喷印材 料的贸易 66,034.00 1,239,623.94 56,146.00 427,690.63 - 4,767.53 - 4,767.53 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018 年 1 - 9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动幅度 50.00% 至 100.00% 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润变 动区间（万元） 3,797.88 至 5,063.84 2017 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润（万 元） 2,531.92 业绩变动的原因说明 公司预计 2018 年 1 - 9 月销售收入与去年同期对比有一定幅度的增长，且受 人民币汇率波动及股权激励的成本摊销等不确定性的影响，导致 2018 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润同比变动为增长超过 50% — 增长 100% 之间。 十、公司面临的风险和应对措施 公司未来面临的风险如下： （一）原材料价格上升的风险 报告期内，公司生产经营所需的主要原材料包括PVC膜、 PVC树脂、压敏胶、底纸和基布等，合计占生产成本的比重 达70%左右。前述原材料主要属于石油化工、纸制品加工等领域，其采购价格近期较为稳定，但不排除下半年价格增长的可 能性，给公司经营带来不确定性。 （二）汇率波动的风险 报告期内，公司产品境外销售占比较高，主要采用美元结算，由于受国内外政治、经济环境等多重因素的影响，人民币 汇率波动的不确定性增强。 （三）产能扩大的市场开发风险 公司募集资金投资项目包括“高性能数码喷印材料生产建设项目（三期） ”、 “数码喷印材料工程技术研发中心建设项 目”以及“国内营销网络建设项目”等三个项目。募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，在项目实施过程中和项目实 际建成后，如果市场环境、技术、竞争对手策略、相关政策等方面出现重大不利变化，公司产品仍将面临新客户开发的挑战 以及市场销售风险。 （四）市场竞争加剧的风险 数码喷印材料行业具有较强的国际化特征，国内厂商面向全球市场、参与全球竞争。 在全球市场中，欧美等发达国家 和地区的少数国际领先企业在技术工艺、知识产权、生产能力、产品种类、品牌影响、渠道建设和市场份额等方面具有突出 的优势。出于成本等因素的考虑，欧美等发达国家厂商在其国内逐渐专注于研发、品牌、渠道等建设，加强在发展中国家投 资组织生产或通过OEM/ODM 等方式从发展中国家厂商采购所需的产品，强化巩固其在全球市场的竞争优势，加剧了国内 厂商在出口和内销市场的竞争压力。 在中国发展成为全球数码喷印材料主要生产基地的过程中，国内厂商存在着重复建设、 同质化竞争的问题，导致数码喷印材料国内及出口市场中竞争激烈。同时，国内数码喷印材料行业尚未建立统一的行业标准， 部分企业通过采用性能相对低端的低质原材料等可能牺牲产品品质的措施以降低成本参与竞争，导致行业存在一定的无序竞 争状况，进一步加剧了市场竞争。国内外同行业竞争者数量的增加、竞争策略的改变以及竞争实力的增强，可能加剧市场竞 争，并对公司经营产生不利的影响。 （五）行业周期波动的风险 数码喷印材料广泛应用于户外广告、装饰美饰等领域，其市场年度需求受国内外宏观经济以及商业活动、政治活动、文 体活动等活跃度变化的影响而表现出一定的周期性。宏观经济对商业活动活跃度有着重要的影响，宏观经济增长较快，则商 业活动活跃度增加，从而带动数码喷印材料的市场需求；反之，则减少数码喷印材料的市场需求。目前，世界经济形势总体 上仍将十分严峻复杂，经济复苏仍面临较大的不稳定性和不确定性。我国经济发展中不平衡、不协调的矛盾和问题仍很突出， 未来宏观经济面临经济增长放缓和经济结构调整的双重压力。若国内外宏观经济增长放缓或处于不景气周期，则将对公司市 场销售情况产生不利影响。数码喷印材料在政治活动、文体活动中广泛应用，政治文体活动活跃的年度，数码喷印材料的市 场消耗量一般会有所增加。全球政治活动、文体活动具有一定的规律性和周期性，政治文体活动的减少将对公司经营产生一 定程度上的不利影响。 （六）销售模式可能存在的风险 公司的销售方式，按照品牌划分，包括自主品牌和ODM（贴牌）；按照渠道划分，可以分为直销和经销。其中，如果 过多依赖经销商渠道，不仅会使公司让出部分的产品利润而削弱盈利能力，还可能导致对终端客户的信息不够深入了解而不 能及时更新产品或服务，而且，如果经销商出现自身管理不规范或者代理竞争对手产品等问题，也会增加丢失部分甚至整个 区域终端客户的风险。 应对措施： （1）精细化公司内部管理。紧紧围绕公司确定年度工作指引开展各项内部管理工作：一切为了客户，建立、践行并持 续提升工作标准，坚决执行预算，培养能打仗的团队。进一步优化产品结构、降本节支、研发创新、技术改造提升效率、同 时加大营销力度、制定有效的产品销售策略。在产品销售策略上形成“双轮驱动”即标准产品与服务产品并进，以满足客户需 求为导向，推动经销商、终端用户精细化管理、制定有针对性的促销策略，利用资源优势扩大市场占有率。 （2）人才梯队建设和培养。加大人力资源投入，提升团队综合能力。积极通过外部招聘高级专业人才与内部挖掘培养 相结合的方式，建设有战斗力和能打硬仗的专业话团队。 （3） 建设“以人为本”的企业文化。加强企业文化的细化和深化，扩大人才选择视野和范围，开展招聘校企合作。对招 聘储备的人才采用特殊的薪酬政策，保障其在人才市场竞争中的优势地位。同时建立关键人才的储备培养计划，采用轮岗、 交流、帮带、高层定时沟通等方式关心和培养，留住人才，确实发挥作用。 （4）坚持研发创新。重构研发部门及研发人员的功能及工作目标、绩效导向，坚持以客户和市场为导向、坚持以创新 产品为驱动、坚持资源向研发倾斜、坚持向研发要效益。积极推动部分研发人员走向市场、进入战场为客户提供服务、依据 一线需求和市场信息进行产品研发和升级迭代。通过研发硬件的投入，辅以研发人员和导入创新产品的研发管理，提升公司 核心技术水平和竞争力。开发高端车贴、新型涂层材料等新品，改进和完善产品生产工艺，通过技术改造，提高生产效率， 开发出环保、功能性新产品，为公司赢得客户提供核心技术上的支撑。 （5）优化产品结构，为客户创造价值。强化标准化产品的品质稳定、规模化优势，将标准化产品的价值加速传递给市 场及用户；塑造公司自有品牌产品生命力，从研发、制程、品控、材料选配到营销服务端全过程驱动，推动公司各产品线自 有品牌在市场端、客户端的口碑提升和价值认同，提升公司可持续发展的核心竞争力。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2017 年度股东大会 年度股东大会 70.77% 2018 年 05 月 08 日 2018 年 04 月 17 日 公告编号： 2018 - 023 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超 期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 √ 适用 □ 不适用 2018年4月13日，公司第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于注销部分股票期权 和回购注销部分已授予但尚未解锁限制性股票的议案》，同意回购注销/注销第一期股权激励名单中因离职而不符合激励条 件的葛健、吴海洋、蔡新林、姚小清、孙亮华和虞庆民等6名原激励对象合计持有的已获授但尚未解锁的2.15万股限制性股 票和2.15万份股票期权。同意回购注销首次授予部分所涉及的81名激励对象第一个解锁期已获授但未满足解锁条件的8.655 万股限制性股票、注销首次授予部分所涉及的81名激励对象第一个行权期未满足行权条件的8.655万份股票期权。《关于部 分限制性股票回购注销完成的公告》（公告编号：2018-039）、《关于部分股票期权注销完成的公告》（公告编号：2018-040） 具体内容详见2018年6月16日巨潮资讯网及《证券时报》。 2018年4月13日，公司召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于<第二期股票期权激励计划（草案）及其摘 要>的议案》、《关于<第二期股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司 第二期股票期权激励计划有关事项的议案》等议案。本计划首次授予股票期权的激励对象总人数为124人，包括公告本计划 时在公司任职的公司及控股子公司董事（不含独立董事）、 高级管理人员、核心管理人员、 骨干人员。授予数量：本计划 拟向激励对象授予95.15万份股票期权，占本计划公告时公司股本总额10,031万股的0.95%。其中，本计划拟首次授予76.15 万份股票期权，占本计划拟授予股票期权总数的80.03%，占本计划公告时公司股本总额10,031万股的0.76%；预留19万份股 票期权，占本计划拟授予股票期权总数的19.97 %，占本计划公告时公司股本总额10,031万股的0.19%。《第二期股票期权激 励计划（草案）及其摘要》详见巨潮资讯网。 2018年5月8日，公司召开2017年度股东大会以特别决议形式通过了《关于<第二期股票期权激励计划（草案）及其摘要> 的议案》、《关于<第二期股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司第 二期股票期权激励计划有关事项的议案》等议案。2018年6月27日，公司召开第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第 十二次会议，审议通过了《关于调整公司第二期股票期权激励计划相关事项的议案》、《关于公司第二期股票期权激励计划 向激励对象授予的议案》。同时由于员工离职以及2017年权益分派实施完成，本次会议对第二期股票期权激励计划中激励对 象、行权数量以及行权价格作出了调整。《关于调整公司第二期股票期权激励计划相关事项的公告》（公告编号： 2018-046）、 《关于公司第二期股票期权激励计划向激励对象首次授予股票期权的公告》（公告编号：2018-047）具体内容详见2018年6 月28日巨潮资讯网及《证券时报》。 2018年7月5日，公司已经完成了第二期股票期权激励计划的登记授予工作，在董事会确定授予日后过程中， 2名对象因 个人原因自愿放弃获授公司拟向其授予的股票期权本次激励对象共117名，计划向激励对象授予权益总数为127.61万股，占 公司本次激励计划签署时总股份本14,028.273万股的0.91%。其中，本次授予股票期权102.41万股，占本次激励计划签署时总 股本的0.73%，占本次授予权益总数的80.25%； 预留25.2万股，占本次激励计划签署时总股本的0.18%，占本次授予权益总 数的19.75%。《关于第二期股票期权授予登记完成的公告》（公告编号： 2018-049）具体内容详见2018年7月6日巨潮资讯 网及《证券时报》。 十三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公 司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十四、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 √ 适用 □ 不适用 租赁情况说明 公司于2016年12月5日与上海兰业实业有限公司签署房屋租赁合同，公司租赁上海兰业实业有限公司坐落于上海市浦东新区 新场工业园区古恩路118号第7幢23单元的21套房屋，该房屋建筑面积共2193.03平方米，房屋租赁期自2017年1月1日起至2036 年12月31日止，该期间房屋租金总额1754万元；公司租赁该房屋主要用于企业员工宿舍。 为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10% 以上的项目 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10 % 以上的租赁项目。 2、重大担保 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在担保情况。 3、其他重大合同 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在其他重大合同。 十五、社会责任情况 1、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 否 无 2、履行精准扶贫社会责任情况 （1）精准扶贫规划 （2）半年度精准扶贫概要 （3）精准扶贫成效 指标 计量单位 数量 / 开展情况 一、总体情况 —— —— 二、分项投入 —— —— 1. 产业发展脱贫 —— —— 2. 转移就业脱贫 —— —— 3. 易地搬迁脱贫 —— —— 4. 教育扶贫 —— —— 5. 健康扶贫 —— —— 6. 生态保护扶贫 —— —— 7. 兜底保障 —— —— 8. 社会扶贫 —— —— 9. 其他项目 —— —— 三、所获奖项（内容、级别） —— —— （4）后续精准扶贫计划 十六、其他重大事项的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。 十七、公司子公司重大事项 □ 适用 √ 不适用 第六节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 1、股份变动情况 单位：股 本次变动前 （未完）  |