[中报]鼎汉技术:2018年半年度报告
微信图片_20180731112651.jpg 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾庆伟、主管会计工作负责人李旭辉及会计机构负责人(会计主管人员)李旭 辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司半年度报告未经审计。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者 及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素（详细情况及应 对措施请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”)： 1、可持续发展与增长风险 2、依赖轨道交通市场的风险 3、毛利率降低的风险 4、应收账款和现金流风险 5、人力资源管理风险 6、业务整合、规模扩大带来的效率下降的风险 7、国际化发展的风险 8、商誉减值的风险 公司本次半年度计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 .................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ........................................................................................................ 18 第五节 重要事项 ............................................................................................................................ 39 第六节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................ 53 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 59 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .................................................................................... 60 第九节 公司债相关情况 ................................................................................................................ 62 第十节 财务报告 ............................................................................................................................ 63 第十一节 备查文件目录 .............................................................................................................. 203 释 义 释义项 指 释义内容 半年报 指 北京鼎汉技术股份有限公司2018年半年度报告 新余鼎汉 指 新余鼎汉电气科技有限公司，为持有公司5%以上股份的股东 鼎汉服务 指 北京鼎汉机电设备服务有限公司，公司全资子公司 鼎汉检测 指 北京鼎汉检测技术有限公司，公司全资子公司 江苏鼎汉 指 江苏鼎汉电气有限公司，公司全资控股公司 广东鼎汉 指 广东鼎汉电气技术有限公司，公司全资子公司 武汉浩谱 指 武汉浩谱海洋探测系统有限公司，公司参股公司 芜湖鼎汉 指 芜湖鼎汉轨道交通装备有限公司，公司全资子公司 鼎汉集采 指 鼎汉技术（芜湖）集采中心有限公司，芜湖鼎汉全资子公司 广州鼎汉 指 广州鼎汉轨道交通车辆装备有限公司，公司全资子公司 江门中车 指 江门中车轨道交通装备有限公司，广州鼎汉全资子公司 华车（北京） 指 华车（北京）交通装备有限公司，公司全资控股公司 贵阳鼎汉 指 贵阳鼎汉电气技术有限公司，公司全资子公司 成都鼎汉 指 成都鼎汉轨道交通设备有限公司，公司全资子公司 香港鼎汉 指 香港鼎汉控股集团有限公司，公司全资子公司 奇辉电子 指 辽宁奇辉电子系统工程有限公司，公司全资子公司 南宁鼎汉 指 南宁鼎汉轨道交通装备有限公司，公司全资子公司 广鼎装备 指 广州鼎汉轨道交通装备有限公司，公司控股子公司 SMA RT 指 SMA Railway Technology GmbH（音译：艾思玛铁路技术有限公司）， 公司全资控股公司 北京中关村银行 指 北京中关村银行股份有限公司，公司持有其2.25%的股份 基石基金 指 北京基石创业投资基金 深交所 指 深圳证券交易所 创业板 指 深圳证券交易所创业板 报告期、上年同期 指 2018年1-6月及2017年1-6月 国家铁路/国铁/大铁 指 由铁路总公司负责管理的铁路，包括普通铁路（普铁）及高速铁路（客 专） 城市轨道交通/城轨 指 城市地铁及城市轻轨 信号智能电源系统 指 为轨道交通信号设备供电的电源设备 电力操作电源系统 指 为变电站二次设备供电的电源系统 通信电源系统 指 为通信设备供电的电源系统 站台门系统 指 由门体结构、门机系统组成的机械部分和电源系统、控制系统组成的 电气部分集成的综合性系统，也是一项集建筑、机械、材料、电子和 信息等学科于一体的高科技产品，使用于地铁和城轨站台 车辆辅助电源系统 指 在轨道交通车辆应用的为各种辅助机械装置供电的电源设备 再生制动能量利用系统 指 是将地铁列车制动时产生的再生制动能量进行回收的一款节能环保 产品 UPS 指 不间断电源 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 鼎汉技术 股票代码 300011 变更后的股票简称（如有） 不涉及 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 北京鼎汉技术股份有限公司 公司的中文简称（如有） 鼎汉技术 公司的外文名称（如有） Beijing Dinghan Technology Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） DINGHAN TECH 公司的法定代表人 顾庆伟 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴志刚 李彤 联系地址 北京市丰台区南四环西路188号十八区2号楼 北京市丰台区南四环西路188号十八区2号楼 电话 010-83683366-8288 010-83683366-8287 传真 010-83683366-8223 010-83683366-8223 电子信箱 ir@dinghantech.com ir@dinghantech.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2017年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2017年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 592,980,011.68 473,822,872.73 25.15% 归属于上市公司股东的净利润（元） 28,656,911.80 8,473,348.72 238.20% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 28,503,595.08 7,739,407.74 268.29% 经营活动产生的现金流量净额（元） -49,389,742.31 7,827,322.94 -730.99% 基本每股收益（元/股） 0.0513 0.0160 220.63% 稀释每股收益（元/股） 0.0513 0.0160 220.63% 加权平均净资产收益率 1.15% 0.39% 增长0.76个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 4,100,006,293.88 4,092,146,540.68 0.19% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,512,560,848.94 2,484,421,742.26 1.13% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 558,650,387 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 □ 是 √ 否 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异说明 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 62,364.91 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,723,078.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -2,601,222.84 减：所得税影响额 30,903.35 合计 153,316.72 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业介绍 公司聚焦轨道交通行业，轨道交通行业具体可细分为国家铁路、城市轨道交通和地方厂矿铁路等。国家铁路可分为高速 铁路（高铁）和普通铁路（普铁），城市轨道交通（城轨）包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮等不同制式。公司主要产品 目前已实现了国内高铁、城轨、普铁的全面覆盖及国际市场的渠道拓展。 由于轨道交通行业由多种不同的专业技术领域和应用细分领域交叉组成，每个领域又由电力电子、机械、计算机软件、 信息通信技术等较多的技术单元构成；行业内大部分产品是轨道交通行业专用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此存 在众多的企业和细分领域。随着公司“地面到车辆、增量到存量、走向国际化”发展战略的逐步推进，发展至今，公司解决 方案已覆盖轨道交通车辆、电务、工务、供电、运营等专业领域，成为全球轨道交通综合解决方案提供商。 根据国家“十三五”规划，轨道交通建设被列为中国基础设施建设的重中之重，为整个轨道交通产业发展提供了巨大的市 场空间；同时，中国轨道交通品牌在国际市场的不断拓展也为轨道交通产业提供了巨大的发展机遇。随着基础理论的不断突 破和应用技术的持续创新，以新技术、新工艺、新产品、新材料为特征的新型轨道交通产业逐渐形成，为中国轨道交通产业 发展提供了源源不断的动力。十九大报告指出，建设现代化经济体系，必须坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革 为主线，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革。贯彻党的十九大精神，加快建设制造强国、科技强国、质量强国、 网络强国、交通强国、数字中国、智慧社会，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合， 培育新增长点、形成新动能，促进我国产业迈向全球价值链中高端，培育若干世界级先进制造业集群，装备制造业面临巨大 发展机遇。 轨道交通装备市场的巨大发展潜力，为公司主营业务的快速发展提供了良好的外部环境，作为轨道交通行业已实现多专 业领域跨越的上市企业，公司在技术、生产、市场、管理及服务等方面的综合能力建设将面临更高的要求。公司将凭借在轨 道交通领域车辆专业、电务专业、供电专业、工务专业、营运专业等技术领域获得的竞争优势，紧紧把握行业发展趋势，加 强战略布局和前瞻部署，以期在未来国内外竞争中占据有利地位，公司将继续坚定地向“轨道交通行业最值得信赖的国际一 流企业”迈进，始终践行“勇于担当、说到做到、追求卓越、合作共赢”的鼎汉精神，实现“科技推动行业进步、实现人类 幸福出行”的伟大使命。 （二）公司主要业务 公司聚焦轨道交通行业，主营业务是对轨道交通各类高端装备进行研发、生产、销售、安装和维护等；同时，公司也以 客户需求为导向提供其他配套产品及服务。公司营销及服务平台遍布全国24个城市，几乎覆盖所有轨道交通线路，在北京、 深圳、广州、芜湖、成都、沈阳、德国卡塞尔设有七个研发中心，在东莞、江门、芜湖、成都、沈阳、德国卡塞尔建设有国 际化高端装备生产基地。 作为轨道交通行业已实现多专业领域跨越的上市企业，公司积极跟随行业变革趋势，充分利用平台优势，紧跟前沿技术， 不断突破创新，通过“内生+外延”并驱发展方式，产品布局由轨道交通车辆设备和轨道交通地面设备两大类全面升级为轨道 交通地面电气装备解决方案、车辆电气装备解决方案、信息化与安全检测解决方案、售后维修及运营维护解决方案等四大核 心业务。 1、地面电气装备解决方案 （1）地面电源解决方案：轨道交通信号智能电源系统、轨道交通通信电源系统、轨道交通电力操作电源系统等，其中 信号智能电源系统经公司十余年的精耕细作，公司已成为业内技术水平、市场占有率领先的领头羊企业。 （2）站台门系统解决方案（屏蔽门/安全门）：一站式站台门系统方案，包括门体结构、门机驱动系统、控制系统以及 站台门专用电源等，核心系统设计为车地系统无缝对接，可用于地铁、轻轨、城际铁路、高铁等车站自动化。已成功应用在 多个城市轨道交通（地铁、轻轨）项目和城际铁路项目。 （3）再生制动能量利用系统解决方案：公司拥有两种技术成熟的再生制动能量利用系统，分别为超级电容储能系统和 逆变回馈系统。经中国城市轨道交通协会专家和学术委员会召开的相关评审会评审，公司再生制动能量利用系统解决方案相 关技术达到国际先进水平。 2、车辆电气装备解决方案 （1）车辆空调系统解决方案：目前已实现高铁、地铁、普铁全领域覆盖。具有噪声低、温度调节精度高的特点，并具 有压力波保护功能以免隧道运行或会车时产生的剧烈压力波动影响乘客的舒适性；同时根据各城市的运行环境特点，配套性 能可靠的环保型城市轨道车辆空调，以及满足不同客户的节能、耐高温、防风沙、薄型、低噪声、一体化等特殊需求。 （2）车辆辅助电源系统解决方案：公司车辆辅助电源系统已实现高铁、地铁、普铁全领域覆盖。公司高铁辅助电源于 2017年获得销售资质。普铁DC600V电源装置应用范围覆盖全国多个路局，经过高寒、高热、风沙雨雪等各种恶劣工况的考 验，产品运行状况良好，质量稳定。SMA RT地铁车载辅助电源在体积小、重量轻、注重环保等方面的技术处于全球领先地 位，目前基于上市公司平台积极推进国内外技术交流合作，实施技术引进和国产化，打造未来新的业绩增长点。 （3）车辆特种电缆解决方案：目前主要应用于高铁/动车组及城市轨道交通车辆，采用镀锡软铜导体、无卤低烟阻燃绝 缘和护层材料，具有耐热、耐油、耐酸碱、耐寒、耐磨和抗臭氧等特点，物理机械性能优良，安装方便，使用安全，运行可 靠。 3、信息化与安全检测解决方案 （1）智慧车站项目：公司全资子公司奇辉电子的智慧车站项目，以智能化、信息化为核心，利用大数据、互联网、智 能识别与分析、高清成像等技术，在安全保障、旅客服务、智能管理三大方面彻底颠覆传统车站模式，极大改善了长期困扰 车站运营管理的信息处理困难、信息反馈不及时、车站管理困难、旅客乘车体验差等问题。 该项目实现了三动（系统联动、设备联动、数据与视频联动）、四化（智能化、图形化、数字化、自动化）、三统一（统 一管理、统一调度、统一指挥）的现代化车站运营管理模式。真正做到了为车站装上一个“大脑”，让“他”学会“思考”， 然后开始“行动”的产品理念。目前已在部分铁路局超过5个站点应用，使用效果获得客户好评。 （2）信息化解决方案：以铁路信息化为发展核心，采用现代信息技术手段，根据客户需求推出的智能化产品，主要应 用于铁路货运、铁路客运、铁路机务及铁路公安领域，实现铁路安全、准确、高效、科学的信息化管理。 （3）安全检测解决方案：接触网检测系统、轨道检测系统、限界检测系统、基于铁路6C规范的无接触式安全检测系统、 电客车在线弓网检测系统。 4、售后维修及运营维护解决方案 公司为客户提供7*24小时的一站式服务。拥有专业服务人员超过200人，国内覆盖各铁路局、地铁公司及车辆维修维 护基地，服务分支设立于全国24个城市，覆盖所有轨道交通线路，布局14个技术服务和备件中心、6个全产品技术服务与 咨询中心，服务产品包括维保服务、改造升级服务、技术支持服务、故障维修服务、设备大修服务、培训服务、定制产品服 务、换新服务、车载服务、应急支持服务等。公司以专业的技术团队及设备仪器、规范的服务流程及质量保障体系，为客户 提供满意高效的服务。除公司常规产品维护维修服务外，公司目前已顺利获得DC600V电源E2/E3/E4修、空调E4修等大 修资质。 （三）公司主要经营模式 1、采购模式 公司采购范围包括不锈钢、铜、电子元器件、成品板、结构件、电气设备等物料。公司依据经营计划制定采购计划，并 在此基础上进行供应商的选择和认证。依据物料采购周期的长短和标准化程度的高低，采用不同的供应商管理和采购策略。 公司采购管理包括供应商管理与采购执行两部分，其中供应商管理包括供应商开发、认证和绩效管理等业务流程，以采购专 家团的方式进行业务运作；采购执行包括采购计划制定、采购订单履行和采购入库管理等业务流程。为有效控制产品成本和 质量、提升公司采购效率，公司成立了集团供应商管理部门，整合各子公司供应商资源，提高采购议价能力，持续优化供应 商管理和采购制度，规范物料质量控制和采购价格审批流程。 2、生产模式 公司采取自主生产与委托加工相结合的生产模式，即核心部件和整机总装、调试等核心生产工艺和高技术含量的加工工 序由公司自主完成，劳动密集型、加工工艺简单的低附加值生产环节委外加工的生产模式。公司在东莞、江门、芜湖、成都、 沈阳与德国卡塞尔设有生产基地，生产基地采用先进的管理理念，以打造敏捷、高效、经济、灵活的供应链为愿景，推行精 益生产，追求更快的速度、更好的质量、更高的效率、更低的成本。生产基地的生产活动主要基于需求驱动，应用S&OP流 程工具和ERP系统等IT工具，有效管理生产交付业务，及时满足客户的需求，同时加快库存的周转。公司制定了“质量表现 卓越，用户体验一流”的质量方针，倡导和追求零缺陷管理与持续改进的质量文化。 3、营销模式 公司产品营销模式根据境内销售与境外销售有所区别。在境内，公司营销及服务平台遍布全国，覆盖所有轨道交通线路， 销售方式以直销为主，全国范围内网状营销平台基于公开招标信息结合客户需求实时快速响应，售前、售中体系联合启动， 第一时间提供满足各级客户需求的产品解决方案，售后体系全周期跟踪产品使用情况，保障产品安全、稳定运行；同时，公 司设立大客户部，对接公司所有车辆厂客户，提高沟通效率，及时、客观了解客户动态，实时提供一站式解决方案。在境外， 公司传统方式主要通过以具备资质的总包商为平台对外提供产品及服务，参与国际竞争；2017年，公司全资收购轨道交通行 业优秀境外企业SMA Railway Technology GmbH，公司将凭借SMA RT与国外各主机厂的广泛合作基础和全球应用案例，进 一步打开国际市场，同时加强对国际轨道交通市场的了解与理解，接触更多拓展和合作的机会，提升公司国际化水平，打造 轨道交通行业最值得信赖的国际一流企业。 （四）行业情况及业绩驱动因素 报告期内，公司所处轨道交通行业整体发展稳定，未发生重大变化情况。但由于国家铁路投资和建设的周期性影响，2016 年、2017年投产新线里程较以前年度持续下降，同时2016年、2017年高铁/动车招标量较以前年度大幅下降，对公司部分业 务产生一定不利影响；此外，随着行业的周期性波动和结构调整，公司产品线增多，业务日趋复杂，公司项目的执行时间不 确定性增大，给公司的业绩和业绩预测带来一定影响。从长期看，行业和公司的变化情况并不影响公司的战略执行和长远发 展。 1、国家铁路未来发展规划 根据国家发改委、交通运输部、中国铁路总公司于2016年联合印发的《中长期铁路网规划》，到2020年，一批重大标志 性项目建成投产，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市，为完成“十三五”规划任务、 实现全面建成小康社会目标提供有力支撑。根据规划，“十三五”期间全国新建铁路将不低于2.3万公里，总投资不低于2.8万 亿元。到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右，网络覆盖进一步扩大，路网结构更加优化， 骨干作用更加显著，更好发挥铁路对经济社会发展的保障作用。展望到2030年，基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省 会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。 2、城市轨道交通未来发展规划 城市轨道交通作为支撑城市正常运行的大动脉，近年来发展迅速。随着新型城镇化、城市群建设进程的不断加快，城市 轨道交通将逐步成为国民经济新的增长点。根据国务院印发的《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》，到2020年， 中国城市轨道交通运营里程要达到 6,000公里。 (五)公司所处行业地位 公司依托十余年在轨道交通领域的耕耘，不断创新与实践，探索出符合行业发展趋势、有利于公司稳定可持续发展的战 略之路，目前已初步完成了支撑公司3-5年安全健康发展的中短期业务布局，产品和解决方案广泛深入到轨道交通车辆、电 务、工务、供电、运营等各专业业务领域，即可以提供单项设备交付，也能够规划整体系统集成，横向覆盖装备市场及信息 化领域，纵向贯通新建线路和既有线路，有效保障公司在行业周期性波动及变革中保持持续竞争能力。 1、车辆高端装备主流供应商 . 铁路、城轨客车空调（含变频式空调）市场领跑者，产品应用超过35年，供货超过50,000套 . 创新高性能轻量化车辆辅助电源方案提供商，拥有超过30年技术积累，丰富车辆电气解决方案应用，全球在网运 行设备超过8,000套，轨道交通轻量化与节能创新市场领导者 . 动车、高铁特种电缆市场应用位于行业前列，持续供货20年，高铁供货超过9,000辆 2、地面电源市场领跑者 . 信号智能电源系统干线铁路市场综合占有率第一位 . 信号智能电源系统城市轨道交通市场占有率第一位 . 在网设备超过13,000套 . 设计中国第一套高铁标准智能信号电源系统 3、新产品、新技术、新业务的积极创新者 . 铁路车站智能化管理、铁路货运信息化、智能化实践与应用领导者 . 高铁、城轨车辆辅助电源及空调提供高能效及轻量化的解决方案 . 基于更轻量化新一代（碳化硅）车辆辅助电源装置车辆电气应用解决方案创新驱动者 . 状态感知与车辆智能运维电气化解决方案的创新驱动者 . 地铁制动能量存储与回馈系统车站能源管理创新解决方案 . 创新站台门（屏蔽门/安全门）核心控制系统及威胁智能感知创新解决方案 . 车载动态安全检测设备与行车安全保障创新解决方案 4、向轨道交通国际化企业迈进 . 结合国际化车辆电气化技术与智能化技术，面向全球提供产品及解决方案服务 未来公司将在提高现有系统和解决方案竞争力的同时，不断创造新价值和新服务，持续满足并引导客户需求，增强与行 业客户的黏性，深化与行业客户的合作，不断扩大公司的领先优势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 未发生重大变化 应收票据 报告期末，公司应收票据较期初减少8,721.75万元，降幅59.78%，主要是本期收到 票据减少，同时票据到期及票据贴现所致 长期待摊费用 报告期末，公司长期待摊费用较期初增加857.68万元，增幅83.58%，主要是本期 因长期融资增加，导致相关待摊费用增加 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 资产的具体内容 形成 原因 资产规 模 所在地 运营模式 保障资产安全性 的控制措施 收益状 况 境外资产占公司 净资产的比重 是否存在 重大减值 风险 SMA Railway Technology GmbH 收购 7309.45 德国 集设计、生产、安装、 服务于一体的轨道交通 设备供应商 建立完善的内控 管理制度并有效 执行 -1211.76 2.91% 否 其他情况说明 本报告期内，公司主要境外资产未发生重大变化 三、核心竞争力分析 报告期公司未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公 司核心竞争能力受到严重影响的情况，近年来，公司核心竞争力持续提升，主要体现在以下方面： 1、公司品牌认知度和影响力 随着公司业务多年聚焦在轨道交通平台化发展布局，并坚持围绕客户需求的产品研发持续投入和国际化发展，公司产品 及解决方案已经在响应细分领域产品领先优势中逐步脱颖而出。地面电源高频化、智能化、一体化，推动标准升级，更好的 可靠性和适应性持续行业领先。车辆辅助电源，在轻量化、更高频率、更小体积、更可靠、更高效率与节能性能方面实现了 全球领先，技术体系从铁路、城轨、高铁低功率到高功率全面覆盖，成为车辆电气解决方案最全的服务提供商。车辆辅助电 源尤其在减重节能方面的突出性能表现，得到行业客户认可，将成为下一阶段促进车辆电气装备应用水平发展的关键产品技 术。信息化与安全检测解决方案，提供人脸识别、反恐安全识别、智能化车站、智能监测与装备健康管理等综合解决方案， 以降低客户运营维护成本。产品装备加智能化服务解决方案，成为轨道交通后市场最佳服务商之一。基于公司业务布局的协 同竞争优势，公司有能力提供符合未来发展的更有竞争力的客户化解决方案，获得更多合作伙伴的认同，逐步成为国际一流 的轨道交通装备服务提供商。 2、公司获取客户需求能力与整合资源能力 基于跨技术领域品牌认知度的提升，公司不断加强与客户的沟通互联，进一步提升了公司获取客户需求、解决客户困难 的能力，通过为客户定制化产品和排忧解难，增强了公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务的能力。 3、公司提供解决方案应用创新能力 随着公司对客户需求获取能力的提升、公司研发实力的增强、自主研发的持续性投入和产品多元化的布局，公司在各技 术领域的核心技术得到了更多沉淀，对客户需求的理解加深；同时，公司针对研发的不断投入和积累，不仅建立了更加先进、 功能更加完善的研发硬件环境，且在众多关键技术领域建立核心竞争能力，培育了一批高端技术开发人才，支撑公司持续发 展，使公司提供解决方案应用的创新能力更进一步。 4、公司创造和抓住机会能力 公司为加快实现“地面到车辆、增量到存量，走向国际化”的战略转型，积极筹划，提前布局，逐步构筑基于产品多 元化和跨界式增长的商业模式和能力，同时公司围绕平台化公司的建设思路，开展新商业模式的探索，基于未来商业机会与 战略方向从事前瞻性研究，这些举措都使得公司各项业务产生新的协同效应，增强了公司创造新机会和抓住新机会的能力。 5、国际化视野的进一步开拓 2017年，公司以自有资金通过香港鼎汉全资收购了轨道交通行业优质境外企业SMA Railway Technology GmbH，迈出了 国际化战略的突破性一步。国际化战略的实施，不仅有助于公司国际品牌的建立，更重要的是在业务上实现双向对接，引进 国外先进的工业管理经验、质量控制、技术创新、工艺制造等，促进自身产品竞争力的提升，促进国外产品在国内市场的销 售，促进国外产品在海外项目跟中国企业的合作；输出嫁接国内的成熟采购和制造能力，促进国外产品成本竞争力的提升， 同时也支撑公司车辆空调、车辆电缆等产品与国外客户的销售与合作。 6、基于国际一流企业建设的人力资源配置 公司为轨道交通领域从事专业设备研发、生产、销售、安装和维护的高新技术企业，随着近年公司的跨界、快速发展以 及国际化战略的进一步推进，公司重点加大专业性、国际性人才引进与储备力度，构建了基于国际一流企业建设、充分支撑 公司未来发展的人力资源管理体系。一方面公司始终稳定保持高素质高水平的管理及研发团队，使得公司的技术创新能力、 经营管理水平保持业内领先。同时为进一步匹配公司战略发展需要，加大具备国际化视野、丰富管理经验以及行业内资深专 家型的人才引进。 截至报告期末，公司已陆续推出四期股票期权激励计划，进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才， 充分调动公司上下管理人员和核心技术人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队、个人利益结合在一起，使 各方共同关注公司的长远发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，公司强化各业务板块深度整合及协同，开展公司统一价值观下的管理模式创新与优化，持续提升公司 综合竞争能力。报告期内，公司管理层紧密围绕年初制定的各项计划，贯彻落实董事会的战略部署，对内推进管理体系升级、 运行效率提升、企业品牌建设、人才梯队搭建等各项工作，对外加大市场销售拓展和新领域、新客户的开发力度，各项工作 推进情况良好。上半年公司实现营业收入59,298.00万元，同比增长25.15%，实现归属于上市公司股东的净利润2,865.69万 元，同比增长238.20%；上半年新接订单9.52亿，较去年同期增长41.06%；截止报告期末，公司在手订单22.48亿，较上 年同期增长36.39%。 （一）报告期公司重点工作情况 1、持续深化及巩固集团化管理体系 随着公司业务的发展和规模的扩大，公司已发展成为轨道交通多专业领域布局的集团化运营平台，实现公司运作的深度 协同、高效管控、顺畅运行。公司于2017年开始推行矩阵式经营管理体系，对集团的各职能板块进行整合，加强公司垂直 管理效率及各子公司市场、服务、技术、采购、运营、财经、人力资源、战略等方面的高效衔接、资源整合和协同作战，有 效降低因业务整合、规模扩大带来的管理风险。 . 推动信息化及数字化运营 为支持矩阵式管理和加强风险管控，公司在2018年初启动数字化运营项目，结合精益管理的理念和信息技术系统工具， 推动运营管理由流程化向数字化转变，组织管理扁平化、去中心化，进而实现前瞻性的、敏捷灵活的、高效的公司资源运用 机制，服务客户，提升公司价值。 . 推进集采业务，降低采购风险，优化采购成本 公司各子公司的产品线包括不同类型的轨道交通车辆设备、地面设备及信息化产品，对大宗原材料和通用电气控制零部 件的需求具备较大的共性，同时，公司各子公司在产品研发能力和生产制造能力上有较强的互补性。报告期内，公司成立了 集采中心，计划对各子公司实施集中采购，并计划对集采物料的应付账款实施集中统筹管理。 . 继续推进供应链全局计划，提升内部效率 公司从2017年开始正式启动重构价值链的内部变革项目，基于为客户和股东创造价值的目标，努力打造一个敏捷、高 效、经济、灵活的供应链，这也是公司打造轨道交通领域最值得信赖的国际一流企业的重要组成部分。报告期，公司一方面 积极保持传统自研类电源产品组合作为标杆项目的应用成果，另一方面基于此项目积累的成熟经验，逐步展开向其他产品进 行推广及尝试，提升内部生产运营效率。 2、加强市场协同效应的发挥，促进订单增长 2018年以来，公司进一步优化整合市场体系，构建起集团市场总部指挥的销售大平台，各细分业务的市场团队联动作 战更加紧密，信息、能力进一步拉通，资源的配置进一步优化。报告期，公司实现新接订单9.52亿元，较上年同期增长41.06%。 公司在地面电气装备解决方案、车辆电气装备解决方案、信息化与安全检测解决方案、售后维修及运营维护解决方案四大业 务体系布局日趋完善。 地面电气装备：持续提升产品质量和技术领先性，保持核心竞争能力及市场占有率。2018年上半年地面电源新接订单 同比增长48.12%。 车辆空调：报告期，公司车辆空调产品拓展取得良好进展，新接订单较去年同期增长超过70%以上。其中成功中标海 外地铁项目超过1.7亿，是公司积极践行“一带一路”倡议的成功经验及重大进展，为公司紧抓轨道交通高端装备“走出去” 战略机遇实现国际化布局奠定良好基础。 屏蔽门系统：截止本报告披露日，公司完成贵阳地铁1号线屏蔽门系统的交验，获得用户的认可；同时公司于报告期内 中标了深圳机场线APM项目屏蔽门系统，一线城市重点项目的应用业绩充分展示了公司产品的可靠性及技术优势。公司在 该产品领域获取了更多样、更完整的应用场景业绩，为未来该产品规模化进一步夯实基础。 3、基于战略方向的技术创新与业务发展 . 技术创新 公司于2017年通过香港鼎汉完成对德国企业SMA RT的收购，SMA RT在轨道交通辅助电源领域拥有超过30年的经 验，产品以轻量化、体积小、应用广著称，是全球城市轨道交通市场轻量化中频辅助电源系统的技术领军者。 收购SMA RT后，公司紧抓行业技术变革机遇，依托SMA RT公司在轻量化中频辅助电源系统中的技术积累与优势， 积极开展中国高铁领域更前沿的技术创新与研究，推进该技术的国产化与本地化落地，在完成技术引进后实现消化吸收到再 创新。为快速达成新一代轻量化电源系统的本地化落地与产业化目标，公司设立研发专项，根据国内市场的需求进行专项投 入及与全资子公司SMA RT协同开发新技术、新方案，以适应本地化的应用需求。截止报告期末，公司地铁车载辅助电源 项目、时速250公里标准动车组电源项目、时速160公里动力集中动车组电源项目等项目研发拓展推进顺利。 同时，随着党的十八大以来，科技创新实现了历史性、整体性、格局性的重大变化，我国已成为一个具有全球影响力的 科技创新大国。我国科技创新水平加速迈向国际第一方阵，进入了“三跑并存、领跑并跑日益增多”的历史性新阶段，中国高 铁也作为亮丽名片展示在国际高端装备舞台，实现由“追赶者”到“引领者”的角色转换，成为了中国发展的“加速器”。 公司紧抓技术变革机遇，依托SMA RT公司在轻量化中频辅助电源系统中的技术积累与优势，积极开展高铁领域更快速、 更高端、更前沿的技术创新与研究，以期在未来高铁装备市场竞争面临新的机遇时，公司有实力完成快速切入及商业化应用， 并进入相关装备第一梯队名录。 . 智能化、信息化业务拓展 铁路存量市场是公司未来重点战略发展方向之一，尤其是存量市场中的铁路信息化领域。公司全资子公司奇辉电子在铁 路客运和货运信息化领域深耕多年，一直处于铁路信息化、智能化、智慧交通发展的技术前沿。奇辉电子去年推出的智慧车 站项目，以智能化、信息化为核心，利用大数据、互联网、智能识别与分析、高清成像等技术，在安全保障、旅客服务、智 能管理三大方面彻底颠覆传统车站模式，极大改善了长期困扰车站运营管理的信息处理困难、信息反馈不及时、车站管理困 难、旅客乘车体验差等问题。 2018年，奇辉电子智慧车站项目已在全国超过5个以上站点实施，同时，2018年5月，公司的全资子公司奇辉电子与 沈阳铁路公安局通辽公安处签署了《通辽车站智慧警务建设战略合作协议》。智慧警务也属于智慧车站的一部分，属于安全 保障方面的系统。本次通辽车站智慧警务建设战略合作协议的签署，一方面可以使公司加深对客户需求的理解，提高定制设 计和开发能力，进一步提高相关产品与系统的技术水平；另一方面，也可以促进公司在铁路信息化、智能化、智慧车站领域 的拓展，促进公司打开铁路公安市场。 . 运维服务业务拓展 随着早期轨道交通地面装备、车辆装备的投入使用，目前各类装备逐步进入周期性更换阶段，轨道交通装备维修服务市 场将保持较快增速。公司始终围绕存量市场进行不断的商业模式创新探索，目前已在全国拥有专业服务人员超过200人，国 内覆盖各铁路局、地铁公司及车辆维修维护基地。未来公司将积极整合资源与轨道交通运营商建立长期、稳定、双赢的业务 模式，促进公司从装备制造型企业向高价值服务型企业延伸。报告期，除传统产品的售后维护外，公司积极拓展车辆电源维 修维护等新业务，公司维修维护业务顺利推进，共实现服务销售6,804.71万元，同比增长45.64%。 . 持续研发投入，保持增长潜力 公司高度重视对产品研发的投入和自身研发实力综合能力的提升。报告期，公司研究开发总额4,911.50万元，同比增加 42.57%，占营业收入8.28%，报告期获得专利及软件著作权情况如下： 序号 专利/软件著作权名称 类型 申请国别 授权号 授权日期 1 一种基于4G网络数字图像传输的铁路路桥监控预计系统 实用新型 国内 ZL201721818416.X 2018/5/9 2 一种临时身份证自助制证一体机 实用新型 国内 ZL201721640831.0 2018/6/7 3 节能控制器 发明专利 国内 ZL201410160863.5 2018/2/12 4 一种双透镜产生矩形光斑的聚光灯 实用新型 国内 ZL201220375731.0 2018/3/2 5 智能移动终端（客信通） 外观专利 国内 ZL201330104514.8 2018/2/23 6 一种机车行走部运动状态智能检测系统 实用新型 国内 ZL201320306487.7 2018/2/26 7 一种节能控制器 实用新型 国内 ZL201420196044.1 2018/3/2 8 一种轨道接近开关列车测速系统及其测速方法 发明专利 国内 ZL201310312486.8 2018/2/12 9 一种三相输出电压直流分量控制方法及系统 发明专利 国内 ZL201610004035.1 2018/4/10 10 变频器的绝缘密封装置 实用新型 国内 ZL201721506113.4 2018/4/8 11 基于CRH380B动车组空调系统自身能量管理软件设计V1.0 软件著作权 国内 2018SR427807 2018/6/7 12 基于车辆实时以太网的空调控制软件V1.0 软件著作权 国内 2018SR439227 2018/6/11 13 奇辉智能反恐安全管控系统V1.0 软件著作权 国内 2018SR054923 2018/1/23 14 奇辉铁路机务应急指导管理系统V1.0 软件著作权 国内 2018RS103848 2018/2/9 4、继续推进人力资源建设，打造有战斗力的团队 报告期，公司继续加强管理者领导力的培训和人才梯队的建设，持续推进薪酬体制改革，完善包括股票期权在内的各项 激励计划；提高团队的凝聚力、创造力和执行力，不断提升人均效率；提升管理岗位人员的领导力，营造一个有利于员工职 业发展的良好氛围，努力使公司成为行业内最佳的工作环境之一，吸引人才的加入和保留。公司于报告期组织近100名中层 以上管理岗位人员展开了领导力系列培训，收到积极反馈和引发了对于如何更好地带好队伍做好事情的热烈讨论，健康的人 才梯队，是公司长远发展的稳固基石。 5、推进品牌统一，提升协同效应和公司形象 截止报告期末，公司完成了原全资子公司广州中车轨道交通空调装备有限公司、安徽省巢湖海兴电缆集团有限公司的更 名工作。通过品牌统一，进一步提升公司形象和品牌价值，充分展示公司的综合实力，保持制度、文化、品牌的统一性，增 加企业在产品市场和人才市场的影响力。同时，公司已积极筹划参与2018年9月的德国柏林国际轨道交通技术展览会的各 项工作，该展览会是目前全球范围内规模最大、最重要的铁路、轨道交通工业成就展，届时公司将以全新的企业面貌、产品 布局及品牌亮相，向世界展示、分享中国轨道交通企业的重要成果，积极推进公司国际化战略步伐。 6、继续推进企业文化建设，内促凝聚力，外提竞争力 报告期，公司继续加大力量进行企业文化建设，通过核心价值观的正向指引与驱动，通过将价值观行为表现引用至绩效 考核体系，以季度为周期、分层次推动管理层及员工加深核心价值观的理解实践。公司将继续积极推动企业内部自上而下形 成共同的价值导向和行为语言，并向合作伙伴传递公司企业文化建设带来的崭新风貌，内促凝聚力，外提竞争力。 7、继续加强投资者关系管理，树立公司资本市场良好形象 公司始终高度重视投资者关系管理工作，致力于建立高效、流畅、透明的投资者互动通道，与资本市场保持多渠道、多 层次的沟通互动。报告期内，公司除通过深交所互动易、投资者热线电话、现场调研、参加投资策略会等方式外，还积极筹 办网上业绩说明会、参加北京辖区上市公司投资者集体接待日活动、接待上海证券公司“上市公司万里行”专项调研组，拓 宽与投资者交流渠道，加深与广大投资者进行互动、沟通，深化投资者对公司的了解和认同，促进公司与投资者之间长期、 健康、稳定的关系，提升公司形象，实现公司价值和股东利益最大化。同时，公司严格按照法律法规和规范性文件的规定， 做好信息披露工作，认真履行信息披露义务，保证信息披露的及时性、真实性、准确性和完整性。 （二）报告期主要经营情况 1、主要经营数据 报告期，公司实现营业收入59,298.00万元，较去年同期增长25.15%；实现营业利润3,776.41万元，较去年同期增长271.74%； 实现利润总额3,788.59万元，较去年同期增长239.96%；实现归属于上市公司股东的净利润2,865.69万元，较去年同期增长 238.20%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,850.36万元，较去年同期增长268.29%。 主要财务情况： 类别 2018年1-6月（万元） 2017年1-6月（万元） 同比增幅 营业收入 59,298.00 47,382.29 25.15% 归属于上市公司股东的净利润 2,865.69 847.33 238.20% 类别 2018年6月末（万元） 2017年末（万元） 增幅 总资产 410,000.63 409,214.65 0.19% 归属于上市公司股东的净资产 251,256.08 248,442.17 1.13% 报告期新接订单情况： 类别 2018年1-6月（万元） 2017年1-6月（万元） 同比增幅 新接订单金额 95,202.36 67,488.82 41.06% 截止报告期末，公司合计待执行订单情况： 类别 2018年6月末（万元） 2017年6月末（万元） 增幅 待执行订单 224,815.86 164,837.56 36.39% 注：公司新接订单、发货数据是公司日常运营过程中一个动态滚动的管理数据，由于不同项目执行周期存在较大差异， 同时还存在扩容、改造、增补等非公开招标项目以及直接签署合同后发货的情况。因此，本报告针对报告截至时点，仅基于 静态时点披露公司新接订单、待执行订单情况，受当年新接、签单、当年执行发货的项目和历史待执行订单当年未到期执行 等各种因素影响，新接订单、待执行订单静态数据，不构成对下一个财务年度营业收入判断的完整依据，敬请投资者注意每 组数据的实际含义。 2、报告期业绩变动情况说明 2018年1-6月，轨道交通行业整体发展稳定，公司订单有序执行，营业收入较上年同期有所增长。公司管理层紧密围绕 年初制定的各项工作计划，稳步推进公司生产经营等各项工作。公司净利润较去年大幅增长，一方面是由于合并范围发生变 化，相比去年同期本报告期公司并入奇辉电子；另一方面是因为公司持续加强应收账款管理在报告期取得良好效果，报告期 公司重点加强大额超长期应收账款催收力度，逐笔制定回款策略并积极跟踪落实，回收款项冲减了部分已计提的坏账准备； 此外上年同期基数较小。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 1、主要财务数据同比变动情况 单位：元 项目 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 592,980,011.68 473,822,872.73 25.15% 主要是因本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉电子营业 收入所致 营业成本 413,927,235.06 313,405,197.58 32.07% 主要是因本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉电子营业 成本，同时确认收入产品结构变动所致 销售费用 81,867,967.44 60,174,313.11 36.05% 主要是因本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉电子所致 管理费用 85,803,840.85 60,918,221.69 40.85% 主要是因本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉电子；同时 社保基数调整所致 财务费用 27,918,820.62 18,437,549.16 51.42% 主要是本期借款增加，同时融资成本上升所致 所得税费用 9,289,433.37 2,670,913.09 247.80% 主要是资产减值减少对所得税费用的影响所致 研发投入 49,115,039.68 34,449,802.42 42.57% 主要是因本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉电子研发 投入所致 经营活动产生的现 金流量净额 -49,389,742.31 7,827,322.94 -730.99% 主要是合并范围变更并入奇辉电子（奇辉电子业务性质具有 一定季节性），同时支付的投标保证金、保函保证金等增加 所致 投资活动产生的现 金流量净额 -17,889,454.44 -284,022,480.90 93.70% 主要是上期支付收购SMA RT股权转让款、支付北京中关村 投资款所致 筹资活动产生的现 金流量净额 18,917,566.04 202,924,600.08 -90.68% 主要是本期偿还新余鼎汉借款，支付收购奇辉电子的部分股 权款所致 现金及现金等价物 净增加额 -48,487,312.61 -70,914,506.68 31.63% 主要是合并范围变更并入奇辉电子现金流所致 2、其他变动超过30%以上的财务数据情况 单位：元 项 目 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 税金及附加 6,213,435.92 4,171,783.31 48.94% 主要是本期合并范围变更并入SMA RT及奇辉 电子，同时执行项目缴纳增值税增加，相应的 税金及附加增加所致 资产减值损失 -59,822,250.40 7,673,657.62 -879.58% 主要本期回款改善冲回坏账计提，同时坏账准 备计提会计估计变更所致 投资收益 -151,153.26 -1,670,185.33 90.95% 主要上年同期奇辉电子未纳入合并报表范围所 致 资产处置收益 62,364.91 -129,590.30 148.12% 主要是本期处置资产增加，同时上期基数较小 所致 其他收益 781,894.51 2,916,319.60 -73.19% 主要是本期软件产品增值税即征即退未到账所 致 收到其他与经营活动 有关的现金 42,095,942.55 27,546,903.16 52.82% 主要是因本期合并范围变更并入奇辉电子，同 时收到退回投标等保证金增加所致 支付其他与经营活动 有关的现金 130,968,790.86 81,467,198.98 60.76% 主要是合并范围变更并入奇辉电子，同时支付 的投标保证金增加所致 收回投资收到的现金 872,603.49 2,974,443.79 -70.66% 主要是按协议约定本期收到基石基金利润分配 返还本金减少所致 处置固定资产、无形 资产和其他长期资产 收回的现金净额 446,240.00 4,670.00 9455.46% 主要是本期芜湖鼎汉处置资产，同时基数较小 所致 收到其他与投资活动 有关的现金 125,649.31 18,075,340.47 -99.30% 主要是上年同期活期宝理财产品赎回 投资支付的现金 - 90,782,100.00 -100.00% 主要是上年同期支付北京中关村银行投资款所 致 取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额 - 126,035,552.29 -100.00% 主要是上年同期支付收购SMA RT股权转让款 抵减其购买日现金余额所致 支付其他与投资活动 有关的现金 - 71,440,562.00 -100.00% 主要是上期支付芜湖鼎汉原股东业绩奖励及归 还SMA RT原母公司借款所致 吸收投资收到的现金 4,500,000.00 821,236.06 447.95% 主要是广鼎装备收到股东投资款所致 取得借款收到的现金 687,130,688.00 441,056,000.00 55.79% 主要是本期收到借款所致 收到其他与筹资活 动有关的现金 1,823,664.89 1,149,237.65 58.68% 主要是本期融资增信保证金收回所致 偿还债务支付的现金 486,628,000.00 203,884,000.00 138.68% 主要是本期偿还新余鼎汉借款及到期借款所致 分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 14,060,710.96 26,659,747.42 -47.26% 主要是本期利润分配尚未支付所致 支付其他与筹资活动 有关的现金 173,848,075.89 9,558,126.21 1718.85% 主要是本期支付收购奇辉电子的部分股权款， 同时支付其他融资相关费用所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √ 适用 □ 不适用 报告期公司重点加强大额超长期应收账款催收力度，逐笔制定回款策略并积极跟踪落实，回收款项冲减了部分已计提的 坏账准备。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年同期增 减 分产品或服务 信息化与安全检测 100,600,073.82 65,704,615.41 34.69% 784.85% 1,167.13% 下降19.70个百分点 地面电气装备 190,203,625.60 114,299,016.31 39.91% 2.20% 1.09% 增长0.66个百分点 车辆电气装备 298,187,447.57 233,313,551.51 21.76% 8.65% 19.93% 下降7.36个百分点 其他 3,988,864.69 610,051.83 84.71% 110.16% -1.70% 增长17.40个百分点 说明： 1、产品分类口径变动：作为轨道交通行业实现多专业领域布局的上市企业，公司积极跟随行业变革趋势，充分利用平 台优势，紧跟前沿技术，不断突破创新，通过“内生+外延”并驱发展方式，2017年下半年，公司产品布局由轨道交通车辆设 备和轨道交通地面设备两大类全面升级为轨道交通地面电气装备解决方案、信息化与安全检测解决方案、车辆电气装备解决 方案、售后维修及运营维护解决方案等四大核心业务，其中售后维修及运营维护业务未单独核算，合并匹配至相关主体产品 中。 2、信息化与安全检测产品大幅变动原因：本系列产品主要包括奇辉电子铁路客货运信息化产品/安全检测产品及鼎汉检 测安全检测产品。本期该数据变动原因主要为合并范围变更新增奇辉电子客货运信息化产品/安全监测产品，而上期仅为鼎 汉检测安全检测产品。 3、地面电气装备保持持续竞争能力，在行业竞争环境日趋加剧的情况下，公司积极通过设计优化、精益运营、提升效 率等措施，产品毛利较上年同期有所增长；公司车辆电气装备毛利率降低主要为受行业环境周期性影响，公司产品收入结构 变化，毛利较高产品在整体收入中占比降低。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项 目 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -151,153.26 -0.40% 主要是联营企业武汉浩谱权益法确认的投资收益 是 公允价值变动损益 0.00 0.00% 不适用 不适用 资产减值 -59,822,250.40 -157.90% 主要本期回款增加冲回坏账计提，同时坏账准备计 提会计估计变更所致 是 营业外收入 2,768,116.30 7.31% 主要是当期收到的政府补助 否 营业外支出 2,646,261.14 6.98% 主要是本期报废清理原材料及公益性捐赠所致 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 金额重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 253,769,174.88 6.19% 161,623,551.87 4.62% 1.57% 未发生重大变动 应收账款 1,212,663,710.95 29.58% 887,942,565.14 25.36% 4.22% 未发生重大变动 存货 349,083,434.70 8.51% 333,339,883.98 9.52% -1.01% 未发生重大变动 投资性房地产 9,833,383.97 0.24% 6,768,891.45 0.19% 0.05% 未发生重大变动 长期股权投资 3,605,804.15 0.09% 126,974,303.41 3.63% -3.54% 未发生重大变动 固定资产 524,109,179.03 12.78% 531,636,577.14 15.18% -2.40% 未发生重大变动 在建工程 10,106,199.91 0.25% 8,638,885.33 0.25% 0.00% 未发生重大变动 短期借款 242,989,670.00 5.93% 253,710,000.00 7.25% -1.32% 未发生重大变动 长期借款 377,950,000.00 9.22% 203,400,000.00 5.81% 3.41% 主要是本期增加贷款所致 其他资产负债表项目变动超过30%以上情况 单位：元 项 目 期末余额 期初余额 变动比例 原因 应付票据 103,514,598.57 173,200,699.73 -40.23% 主要因为承兑汇票到期支付，同时采用承兑汇票方 式支付的采购款减少所致 预收款项 23,218,390.32 35,574,184.94 -34.73% 主要是本期项目交付核销预收款所致 应付职工薪酬 23,899,426.30 34,197,428.42 -30.11% 主要是本期发放上年末计提的奖金所致 应交税费 16,829,989.87 28,168,234.28 -40.25% 主要是上年末发货量较大，确认收入及应交税费较 多所致 应付股利 11,873,965.00 21,622,000.00 -45.08% 主要是本期奇辉电子支付普通股股利所致 其他应付款 172,972,199.78 449,773,043.98 -61.54% 主要是本期归还新余鼎汉借款，同时分期支付并购 款项所致 一年内到期的非 流动负债 261,705,894.22 196,869,982.28 32.93% 主要是本期增加贷款所致 长期借款 377,950,000.00 135,600,000.00 178.72% 主要是本期增加贷款所致 预计负债 2,059,952.13 3,168,240.95 -34.98% 主要是因售后服务履行，导致预提售后费用冲回 其他综合收益 -2,802,706.28 -1,140,326.72 -145.78% 主要是SMA RT外币财务报表折算差额所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值/元 受限原因 货币资金 56,056,785.01 票据保证金、保函保证金 应收票据 988,488.00 奇辉电子银行“票据池”业务质押 投资性房地产 9,833,383.97 以房产抵押取得短期借款 固定资产 409,666,006.00 本公司以房产抵押取得短期借款，江门中车以房产抵押取得长期借款， 芜湖鼎汉以房产抵押为鼎汉技术提供反担保取得长期借款 无形资产 20,955,741.00 江门中车以土地使用权抵押取得长期借款 合计 497,500,403.98 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 158,560,000.00 234,436,478.36 -32.37% 注：本报告期投资主要为支付收购奇辉电子部分股权款15800万元等。 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元 具体类型 委托理财的资金来源 委托理财发生额 未到期余额 逾期未收回的金额 银行理财产品 自有资金 5,300 0 0 合计 5,300 0 0 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公 司 类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 广州鼎汉 轨道交通 车辆装备 有限公司 子 公 司 制冷、空调设备制 造；工业设计服务； 机电设备安装服务； 通用设备修理；专用 设备修理；机械零部 件加工;铁路机车车 辆配件制造；汽车零 配件零售；摩托车零 配件零售；建材、装 饰材料批发；五金零 售；纺织品及针织品 零售；百货零售（食 品零售除外）；货物 进出口（专营专控商 品除外）；通用机械 设备销售；交通运输 咨询服务；招、投标 咨询服务；场地租赁 （不含仓储）；机械 150,000,000 850,984,844.86 315,567,891.98 194,253,775.15 2,293,374.95 2,475,107.72 技术咨询、交流服务 辽宁奇辉 电子系统 工程有限 公司 子 公 司 计算机软硬件、电子 产品开发、销售，安 全防范、监控设备开 发、安装、销售，计 算机网络系统集成， 防雷设备安装及销 售，消防工程设计、 施工（持资质证经 营），消防产品安装、 销售，安全防范监控 设备、防雷设备、消 防产品上门维修服 务，有线电视工程安 装，建筑智能化工程 施工，机电设备、电 子产品焊接、切割服 务，金属表面处理 （不含电镀）服务 100,010,000 462,213,899.45 336,801,417.81 98,485,807.85 11,630,639.53 11,368,057.41 SMA Railway Technology GmbH 子 公 司 轨道交通车辆辅助 电源及相关电气产 品供应商。产品组合 包括：单电压/多电压 辅助逆变器、充电 机、空调电源、产品 检测与诊断、产品配 件更换与维修等；同 时可根据客户需求 提供完全定制化开 20万欧元 161,440,504.16 73,094,536.72 76,300,878.89 -12,117,648.18 -12,117,648.18 发的产品 芜湖鼎汉 轨道交通 装备有限 公司 子 公 司 轨道交通电气设备 及零部件的研发、生 产、销售；轨道交通 电源系统、空调系 统、屏蔽门系统、安 全门系统、计算机软 件及辅助设备的研 发、生产、销售；轨 道交通信号、电力、 通信专业计算机系 统集成；电线、电缆、 电热电器、电缆材料 制造加工销售；铜杆 加工；包装木材收购 加工；技术咨询、技 术开发、技术推广； 货物进出口；技术进 出口；出租办公用 房、出租商业用房 130,000,000 381,057,912.50 320,551,257.69 52,000,736.23 9,917,277.87 8,449,664.61 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 鼎汉技术（芜湖）集采中心有限公司 新设 公司于报告期内成立鼎汉技术（芜湖） 集采中心有限公司，主要是为有效利用 公司平台化管理体系，降低采购成本， 提升采购效率。 主要控股参股公司情况说明 1、广州鼎汉轨道交通车辆装备有限公司 广州鼎汉及江门中车的车辆空调系统主要应用于地铁和普铁领域，目前已积极布局动车领域。报告期广州鼎汉实现营业 收入19,425.38万元，实现净利润247.51万元。净利润下降主要原因是产品收入结构变化和本期个别项目执行毛利较低，同时 由于新接订单大幅增长导致销售费用增加所致。 报告期，广州鼎汉空调产品新接订单较上年同期相比增幅超过70%。同时，公司及时把握市场变化及技术发展趋势，深 化与轨道交通车辆厂的战略合作，目前轨道交通空调产品已积极布局新技术研发和应用，未来将有机会成为新的业绩增长点。 2、辽宁奇辉电子系统工程有限公司 奇辉电子是一家专注于铁路行业信息化建设、软件开发、智能分析、视频监控等领域的高新技术企业，在涉及铁路客运、 货运、机务、安全等领域向全国铁路用户提供专业技术保障与服务，为行业客户提供优质的软硬件开发、IT系统集成等服务。 奇辉电子深耕于铁路信息化建设领域，处在铁路信息化的前沿，对于铁路相关软件开发、智能分析、视频监控等具有深刻的 理解，能更深入地捕捉客户需求，其产品顺应技术发展趋势、引导创新潮流。报告期奇辉电子实现营业收入9,848.58万元， 净利润1,136.81万元。 3、SMA Railway Technology GmbH SMA RT公司总部位于德国卡塞尔，是一家全球领先的轨道交通中频辅助电源研发制造商，特别在地铁车辆中频辅助逆 变器领域已成为全球领军者。SMA RT在轨道交通拥有超过30年的行业经验，与全球100多家轨道交通运营商、系统开发商 与系统供应商建立长期、稳定的合作关系。其核心客户包括阿尔斯通、庞巴迪、西门子、德铁、西班牙CAF等。SMA RT在 追求辅助电源标准化、轻量化、小型化、高效与成本节约等方面已取得了重大突破。通过SMA RT，公司可以进一步打开国 际市场，同时加强对国际轨道交通市场的了解与理解，接轨国际先进的管理与技术开发理念，接触更多拓展和合作的机会， 提升公司国际化水平。报告期，SMA RT实现营业收入7,630.09万元，净利润-1,211.76万元。 4、芜湖鼎汉轨道交通装备有限公司 芜湖鼎汉是公司实现“地面到车辆”发展战略落地的重要载体，使公司成为国内动车组（含高铁）、地铁车辆电缆的优质 供应商，业务链得到有效延伸。芜湖鼎汉专门从事机车电缆的研发、生产、销售和服务，其产品主要应用于机车车辆的电力 传输、电气装置控制及信号传送。芜湖鼎汉产品采用镀锡软铜导体、无卤低烟阻燃绝缘和护层材料，不同型号的电缆具有耐 热、耐油、耐酸碱、耐寒、耐磨和抗臭氧等特性，能够满足动车组、城轨、地铁、普通机车、客车等多种车辆需求。 公司的车辆电缆产品目前主要应用于高铁/动车，受2016年及2017年铁路总公司高铁/动车招标量大幅下降影响，芜湖 鼎汉报告期实现营业收入5,200.07万元，净利润844.97万元。芜湖鼎汉电缆产品未来将以更高的技术要求、更优化的生产 工艺、更完善的服务体系紧抓“复兴号”发展趋势，提升市场占有率，同时加大地铁市场的拓展力度，支撑未来的业绩恢复及 增长。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、可持续发展与增长风险 轨道交通行业由多种不同的技术领域和应用细分领域交叉组成，比如地面设备和车辆设备作为两大装备应用领域，每个 领域又由电力电子、机械、计算机软件、信息通信技术等较多的技术单元构成；同时由于业内大部分产品是轨道交通行业专 用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此众多行业内的公司固守在一个细分领域，难以打破管理局限性，以实现跨界发 展。行业内公司的发展，除了行业投资提升带来需求量的稳定提升外，还需要不断通过研发、布局、开拓新产品及新市场来 扩大市场空间，获得市场增长。由于轨道交通行业内每个新产品的进入周期较长，需要在产品技术、服务、质量、营销等方 面有较强的综合实力，因此，在业内要形成可持续、跨越细分领域的跨界发展，对公司的商业机会研究和捕获能力、战略规 划、产品布局、质量管理、团队能力培养、商业模式优化、综合竞争力提升提出更多挑战。随着近年来铁路投资始终保持较 高水平，未来公司依然面临众多机会，但决定公司长远可持续发展的主要因素在于抓住新机会能力的建设与实践。 应对措施：公司将进一步围绕战略发展目标，在内生与外延式发展方面双轨发力，加速公司从地面到车辆、从增量到存 量、走向国际化的战略布局，促进公司市场空间进一步打开，更好的促进公司未来跨界和可持续发展。 2、依赖轨道交通市场的风险 公司的主营业务是为轨道交通提供各类设备，营业收入主要来源于普铁、高铁、城市轨道交通等国家重大基本建设项目，（未完）  |